Solución Examen 1 GF

GESTIÓN FINANCIERA. (30/10/2023). DEP. ADMIN. Y GEST.
IES ZAIDÍN
VERGELES
(Sistema financiero español/Operaciones financieras de capitalización simple, compuesta y
descuento comercial)
APELLIDOS………………………………………………………NOMBRE……………
CALIFICACIÓN
TEORÍA
1. Concepto de sistema financiero.
2. Concepto de instrumento financiero.
Es aquel contrato que da lugar a un activo financiero en una empresa y a un pasivo

financiero
3. Concepto de operación financiera.
Todo acto mediante el cual se acuerda intercambiar o sustituir unos capitales por otros
en distintos momentos del tiempo (intercambio no simultáneo de varios capitales)
4. Concepto de ley financiera.
Expresión matemática (fórmula) previamente pactada entre las partes que se utiliza para
calcular los capitales que equilibran la operación financiera (capitales financieramente
equivalentes)
5. Diferencia entre intermediario financiero bancario y no bancario.
Los intermediarios financieros bancarios tienen capacidad de crear dinero a través de

los depósitos realizados por sus clientes y además pueden transformar activos. Los
intermediarios financieros no bancarios no crean dinero ni transforman activos.
6. Concepto de mercado financiero.
Es el mecanismo o lugar donde se intercambian los instrumentos financieros y se

determinan sus precios
7. Funciones de los mercados financieros.
Poner en contacto a los agentes económicos/fijar los precios/proporcionar liquidez a los

activos/reducir plazos y costes de intermediación
8. Explica las tres características principales de los instrumentos financieros
9. Esquema de la clasificación de los instrumentos financieros.

• Según la emisión: primarios/secundarios.
• Según el emisor: públicos/privados.
• Según el grado de liquidez: a la vista/a corto plazo/a largo plazo/perpetuos.
10. ¿Por qué los intereses que se pagan en el descuento comercial son mayores que los
que se pagan en el descuento racional o matemático?
• Intereses del descuento comercial: I = Cn . n . i (D = Vn x n x d)
• Intereses del descuento racional: I = Co . n . i
• Como Cn (capital final) es mayor que Co (capital inicial), y suponiendo que el tipo
de interés y el tiempo son idénticos en ambas operaciones, es evidente que los
intereses en el descuento comercial darán un resultado superior a los intereses del
descuento comercial
Cada pregunta vale 1 punto.

PRÁCTICA
1. Nuestra empresa debe pagar a un proveedor tres letras de cambio cuyos nominales son
4.736,51 €, 10.000 € y 12.000 €, y sus vencimientos son el 2 de junio, el 14 de septiembre y
el 30 de octubre, respectivamente. Nuestra empresa acuerda con el proveedor sustituir las
tres letras por otra con vencimiento el 13 de octubre, con las siguientes condiciones: fecha
de valoración el 1 de mayo y tipo de descuento comercial simple del 10% anual (año
comercial).
a) Determina el importe del capital con el que nuestra empresa hará frente al pago de
las tres letras.
k k
Df × å Cj - åCj × nj
j =1 j =1 3.600 × 26.736,51 - 3.695.568,32
C= = = 26.944,94 €
Df - n 3.600 - 165
b) Si nuestra empresa acordara con el proveedor que la letra de cambio que sustituyera
a las otras tres tuviera un importe de 27.201,02 €, ¿en qué fecha se producirá el
vencimiento de esa letra?
æ k ö k
Df × çç C - å Cj ÷÷ + å Cj × nj
n= è j =1 ø j =1 =
C
3.600 × ( 27.201,02 - 26.736,51) + 3.695.568,32
= = 197 días
27.201,02
Si contamos 197 días desde el 1 de mayo, tenemos que, para que los capitales sean financieramente
equivalentes con los datos acordados, el vencimiento de ese nuevo capital será el 14 de noviembre del
presente año.
c) Si el nominal de la letra que sustituye a las otras tres fuera de 26.736,51 €, ¿cuándo
vencería?
k
åC × n
j =1
j j
3.695.568,32
n= = = 138 días
C 26.736,51
2. Nuestra empresa llevó a descontar un efecto comercial (pagaré bancario) cuyo nominal
ascendía a 30.000 €, y recibió a cambio un valor efectivo igual a 29.582,40 €. La empresa
había negociado con la entidad descontante (BBVA) un tipo de descuento simple comercial
o bancario del 8,76% anual (año civil).
a) Calcula la fecha de vencimiento del pagaré.
!"#!$ ().)))#*+.,-*,/)
𝑛= !" .'
= !,!#$% = 58 días
().))) .
&%'
b) ¿Cuál es el coste de la financiación asumido por BUTHESA, expresado en tipo de

interés simple anual?
d 0,0876
i= = = 0,08883 Þ 8,88%
1 - d × n 1 - 0,0876 × 58
365
3. Nos conceden un préstamo de 30.000 euros a devolver dentro de un año y medio. Los gastos
de formalización del préstamo ascienden a 300 euros. El TIN bancario es del 5% anual. SE
PIDE: calcula el tipo de interés efectivo anual de la operación (TAE)
CÁLCULO DE Cn POR MESES (n = 18 meses):

Cálculo el tipo de interés efectivo mensual: ik=TIN/K
ik = 0,05/12
Cn = 30.000 . (1 + 0,05/12)18 = 32.332
C0 para el cálculo de la TAE = 30.000 – 300 = 29.700
i= (Cn/C0)1/n – 1 = (32.332/29.700)1/1,5 – 1 = 0,0582397… = 5,8239%= TAE
4. Nuestra empresa tiene dos posibilidades de inversión:
• Adquirir por 2.847€ tres letras del tesoro que vencen dentro de 255 días (año civil),
pasado ese plazo la empresa recibiría 3.000€.
• Realizar un depósito en un banco a un tipo de interés simple del 8% anual pagadero por
vencido.
• ¿Qué preferirá nuestra empresa, adquirir las letras o realizar el depósito? Razona la
respuesta.
Para poder comparar las dos inversiones debemos expresar ambas rentabilidades en “d” o
en “i” para poder compararlas. Como ya conocemos la rentabilidad del depósito (i=8%
anual, podemos calcular “d” de la inversión en letras y luego la transformamos en “i” y así
ya podemos comparar ambas inversiones en “i”.
𝑉𝑁 − 𝑉𝐸 3000 − 2847
𝑑= = = 0.073 = 7,3%
𝑉𝑁. 𝑛 255
3000 . 03653
𝑑 0,073 0,073
𝑖= = = = 0,0769 = 7,69%
1 − 𝑑 .𝑛 1 − 0,073 . 255/365 0,944
Rentabilidad de las letras: i = 7,69% anual
Rentabilidad del depósito: i = 8% anual
Por tanto elegimos el depósito, ya que nos ofrece una rentabilidad mayor que las letras del
tesoro
5. Nuestra empresa descuenta la siguiente remesa de efectos:
Nominal Días % Comisión
Descuento
3.000 30 9,25% 7%
10.000 60 12% 4%
7.000 90 13,50% 7%
a) Halla el líquido obtenido por nuestra empresa.
Tipo
Nominal Días d N. Comerciales Descuento Comisión Comisión
3.000 30 0,0925 90.000 23,13 0,07 210
10.000 60 0,12 600.000 200,00 0,04 400
7.000 90 0,135 630.000 236,25 0,07 490
20.000 1.320.000 459,38 1.100
Liquido = 20.000 – 459,38 – 1.100 = 18.440,62
b) Calcula el Forfait y comprueba que se obtiene el mismo líquido aplicándolo a la

remesa de efectos.
(/,+,(-12.2))) .(4)
𝑓= 2.(*).)))
= 0,4253 = 42,53% anual
Comprobación:
Df = (100 . 360)/42,53 = 846,46
Descuento = números comerciales/divisor fijo = 1.320.000/846,46 = 1.559,43
Líquido = 20.000 – 1.559,43 = 18.440,57
Cada pregunta vale dos puntos

Calificación final: 40% teoría/60% práctica.

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1. Concepto de sistema financiero.

2. Concepto de instrumento financiero.

Es aquel contrato que da lugar a un activo financiero en una empresa y a un pasivo

Los intermediarios financieros bancarios tienen capacidad de crear dinero a través de

Es el mecanismo o lugar donde se intercambian los instrumentos financieros y se

Poner en contacto a los agentes económicos/fijar los precios/proporcionar liquidez a los

9. Esquema de la clasificación de los instrumentos financieros.

Cada pregunta vale 1 punto.

b) ¿Cuál es el coste de la financiación asumido por BUTHESA, expresado en tipo de

CÁLCULO DE Cn POR MESES (n = 18 meses):

a) Halla el líquido obtenido por nuestra empresa.

Liquido = 20.000 – 459,38 – 1.100 = 18.440,62

b) Calcula el Forfait y comprueba que se obtiene el mismo líquido aplicándolo a la

Df = (100 . 360)/42,53 = 846,46

Descuento = números comerciales/divisor fijo = 1.320.000/846,46 = 1.559,43

Líquido = 20.000 – 1.559,43 = 18.440,57

Cada pregunta vale dos puntos

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