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    Tarea Académica 2: Curso: Estrategias de Productos Derivados

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    TA2 (1) - Copia - Copia - Copia

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    TAREA ACADÉMICA 2

    Curso: Estrategias de productos derivados

    Carrera: Administración, banca y finanzas

    Sección: 34931

    Profesor: Martin Cabezas

    Integrantes:

    ● Chuquimantari Carlos, Antuaneth Pamela


    ● Huamán Huari, Yoel Arturo
    ● Fernández Rojas, Marvin Limbert

    Santa Clara-Ate-Lima-Perú

    2023
    ANÁLISIS DE FUTUROS Y FORWARD

    UTILIDAD DEL FORWARD


    ❖ Posibilidad la fijación del precio de compra o venta de sus productos con anticipación,
    lo que resulta beneficioso para asegurar márgenes de beneficio y estabilidad en sus
    operaciones.
    ❖ La leche Gloria siendo una empresa exportadora e importadora, puede utilizar
    contratos de forward para protegerse contra movimientos adversos en las tasas de
    cambio, permitiendo predecir sus ingresos y costos en moneda extranjera, lo que
    reduce la incertidumbre.
    ❖ Se puede personalizar la fecha de vencimiento de los contratos forward para
    adaptarlos a necesidades específicas de la empresa, lo que les brinda gran flexibilidad
    en relación a la gestión de riesgo.

    UTILIDAD DEL FUTURO

    ❖ Los contratos de futuro requieren una inversión inicial menor en comparación con la
    compra directa de activos subyacentes. lo que puede aumentar la rentabilidad de la
    empresa al liberar capital para otras inversiones o necesidades operativas.
    ❖ contar con la capacidad de cerrar el contrato de futuros en cualquier comento brinda a
    leche Gloria la flexibilidad necesaria para adaptarse a las condiciones del mercado y
    aprovechar oportunidades estratégicas
    ❖ Permite operar con apalancamiento, lo que significa que se pueden controlar grandes
    posiciones con una inversión relativamente pequeña. Esto puede aumentar el
    potencial de ganancias y minimizar el capital requerido. Además el contrato en sí
    actúa como una garantía.

    BENEFICIOS DEL FORWARD Y FUTUROS

    Cuadro comparativo

    Forward Futuro
    Se ajusta según las necesidades del cliente. Es estandarizado.

    Extrabursátil OTC. Mercados Organizados.

    Directa. Anónimo.

    Calificación crediticia de la contraparte; es decir, Las garantías son obligatorias, en ambas partes, para
    hay riesgos. cubrir riesgos.

    Depende de la negociación por ambas partes. Cotización abierta (fuerza de oferta y demanda).

    ESTIMACIÓN DE LOS POSIBLES RESULTADOS

    ➔ ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS

    1. Riesgo tipo de cambio: Al 31 de diciembre del 2023, se tiene un total de


    obligaciones financieras por S/. 1,339,276. Además cabe mencionar que Gloria no
    utiliza instrumentos financieros derivados para cubrir su exposición al riesgo de tipo
    de cambio; sin embargo, tiene como objetivo mantener una posición neta que
    minimice cualquier impacto significativo por variaciones en el tipo de cambio.

    Figura 1.

    - Para el año 2023, el efecto del tipo de cambio,significó una pérdida de S/7,329,000 en
    comparación al 2022, en donde se tuvo una pérdida de S/9,822,000.

    Pérdida 2022 Pérdida 2023

    S/9,822,000. S/7,329,000
    ESTIMACIÓN DE PRECIO PARA EL MES DE JUNIO

    - La estimación del tipo de cambio es de 3,7521

    VALORACIÓN DEL FORWARD

    (1 + tasa de interés nacional)


    Devaluación = -1
    (1 + tasa de interés extranjera)

    (1 + 15.71% )
    Devaluación = -1
    (1 + 10.91% )

    Devaluación = 0.04327
    Tasa Forward = Tasa Spot (1 + Devaluación)^plazo/360

    Tasa Forward = 3.6905 (1+ 0.04327)^60/360

    Tasa Forward = 3.6905 (1.04327)^0.1666

    Tasa Forward = 3.7166

    Donde:
    Spot: Tasa del día de la negociación en el mercado al contado
    Devaluación: Diferencias de tasas entre los países.
    Plazo: Días al vencimiento.
    Tasa Forward: Tasa futura

    2. Uso de instrumentos financieros derivados (inversión de excedentes de liquidez)

    - En esta ocasión el instrumento financiero derivado a utilizar es el Forward.


    - La estimación del precio del commoditie maíz es 505.947.

    INTERPRETACIÓN DE VARIABLES

    - En nuestro caso nuestras variables a interpretar son el tipo de cambio y el futuro del
    maíz:

    ELABORACIÓN DE CONCLUSIONES

    ➔ Forward
    - Según la estimación que hemos realizado para el tipo de cambio, se llegó a la
    conclusión que el precio del dólar subirá, de 3.69 a 3.71. Por ello,
    recomendamos generar un contrato de compra, con el fin de generar ganancias
    para la empresa.
    - En el caso del maíz debemos coberturar; ya que hemos estimado que el precio
    subirá. Recomendamos generar un contrato de compra con el precio de hoy,
    para no ser afectados por el cambio del precio en el futuro.

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