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    Finanzas Final

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    El documento presenta información financiera proyectada de una compañía para los años 2023 a 2028, incluyendo ventas, costos, EBITDA, flujos de caja y otros indicadores. También incluye supuestos sobre tasas de inflación, crecimiento de unidades vendidas, y estructura de capital y costo de capital de la compañía.

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    finanzas final

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    Datos Periodo base

    Unidades vendidas - 2023 30,000 2,023 2,024


    Precio - 2023 $100,000
    Inflación proyectada 4% Ventas (Unidades) 30,000 31,500
    Tasa de crecimiento de las unidades vendidas 5% Precio $100,000 $104,000
    g 9.20%
    Margen bruto 30% Ventas (Millones de $) $3,000 $3,276
    Dias de cuentas por cobrar 60 Costo de venta $2,100 $2,293
    Dias de inventarios 45 Depreciación 200 210
    Dias de cuenta por pagar total de proveedores 90 Amortización diferidas 100 105
    Días al año 360 Costos y gastos efectivos 1,800 1,978
    Inversión en activos fijos hasta 2026 con relación a las ventas 3% EBITDA 1,200 1,298
    Tarifa impuesto a la renta 32% Saldo de cuentas por cobrar 500 546
    Tasa libre de riesgo 2.5% Saldo de inventario 263 287
    Rentabilidad del mercado 15% Saldo de cuentas por pagar 450 495
    Beta del sector 0.98 KTNO 313 338
    Riesgo país 4% Incremento del KTNO 26
    Aportes socios $700 Inversión en activos fijos $90 $98
    Préstamo Banco Pacífico $200
    Préstamo Banco Atlántico $100
    Tasa Banco del Pacífico 20%
    Tasa Banco del Atlántico 22%
    Depreciación 2023 $200 Margen EBITDA 40%
    Diferidos 2023 $100
    La depreciación y diferidos crecen igual a la tasa de crecimiento que a la de las unidades vendidas
    Periodo relevante
    2,025 2,026 2,027 2,028

    33,075 34,729 36,465 38,288


    $108,160 $112,486 $116,986 $121,665

    $3,577 $3,907 $4,266 $4,658


    $2,504 $2,735 $2,986 $3,261
    221 232 243 255
    110 116 122 128
    2,173 2,387 2,621 2,878
    1,404 1,519 1,644 1,780
    596 651 711 776
    313 342 373 408
    543 597 655 719
    366 396 429 465
    28 30 33 36
    $107 $117
    Periodo Relevante
    Flujo de Cala Libre de Lovely S.A
    2,024 2,025 2,026
    VENTAS* 3,276 3,577 3,907
    COSTOS Y GASTOS DESEMBOLSABLES* 1,978 2,173 2,387
    EBITDA 1,298 1,404 1,519
    DEPRECIACION 210 221 232
    AMORTIZACION DIFERIDA 105.00 110 116
    UTILIDAD OPERATIVA 982.80 1,073 1,172
    IMPUESTOS 314.50 343 375
    UODI (Utilidad Operativa después de impuestos) 668.30 730 797
    (+) DEPRECIACIÓN (D) 210.00 221 232
    (+) AMORTIZACION DIFERIDA (AD) 105.00 110 116
    FLUJO DE CAJA BRUTO (UODI + D + AD) 983.30 1,061 1,144
    (-) INCREMENTO KTNO (25.60) (28) (30)
    (-) INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS (98.28) (107) (117)
    FLUJO DE CAJA LIBRE 859.42 925.42 996.83
    VALOR DE LA CONTINUIDAD

    VALUACIÓN DE LA ACCIÓN
    SOCIEDAD: Lovely S.A
    CIFRAS EN MILLONES DE $COL
    Crecimiento perpetuo 9.20%
    Rentabilidad sobre capital esperado 19.84% PASIVOS
    Valor de continuidad 13,317 Pasivo Financiero
    O/financiera Banco del pacifico
    Valor Explícito O FCLD $ 3,048.47 O/ financiera Banco del atlantico
    Valor presente del valor de continuidad $ 5,387.67 Pasivo Financiero Total
    Valor de la operación $ 8,436.14 capital
    Menos Pasivos Financieros $ 1,000.00 Patrimonio
    Valor del Patrimonio $ 7,436 Pasivo/Patrimonio
    No. De acciones en circulación (millones) 100
    Valor de la Acción ($) $ 74
    e
    Millones de $
    2,027 2,028
    4,266 4,658
    2,621 2,878
    1,644 1,780
    243 255
    122 128
    1,280 1,398
    410 447
    870 950
    243 255
    122 128
    1,235 1,333
    (33) (36)

    1,202.10 1,297.56
    13,317

    200
    100
    300
    700
    700
    300
    Fuentes Monto $ Estructura Costo CDI Ponderación
    Aportes 700 70% 22.32% 22.32% 15.62%
    Banco del Pacífico 200 20% 20.00% 13.60% 2.72%
    Banco del Atlántico 100 10% 22.00% 14.96% 1.50%
    Total 1,000 COSTO DE CAPITAL 19.84%
    IMPUESTO DE RENTA 32%
    BETA SECTOR 98%

    Costo del Patrimonio TL + BL (Rm - TL ) + RP 22.32%


    2.50% 1.27 15% 2.50% 4%

    Relación deuda patrimonio D/P 0.4286

     L  B U  1  (1 - t)(D/P) (Fórmula 3.7)

    bu 0.98

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