TERCERA ENTREGA

Elaborado por:

Bermúdez Díaz Angie Alison

Urbina Morales Jhon Alexander

Calderón Salinas Paula Andrea

Méndez Ortiz Sergio Daniel

Cardona Bernal Waldir Stewart

Tutor: Vargas Ariza Angela María

Gerencia Financiera

Institución Universitaria Politécnico Grancolombiano

2024
INDTRODUCCIÓN .................................................................................................................. 3
OBJETIVO GENERAL ............................................................................................................. 4
OBJETIVOS ESPECÍFICOS..................................................................................................... 4
DESARROLLO PRIMERA ENTREGA ................................................................................... 5
DESARROLLO SEGUNDA ENTREGA ................................................................................. 7
DESARROLLO TERCERA ENTREGA ................................................................................ 12
ANEXOS ................................................................................................................................. 17
CONCLUSIONES ................................................................................................................... 18
BIBLIOGRAFÍA ..................................................................................................................... 19
 INDTRODUCCIÓN

La implementación de la tecnología avanza en todos los ámbitos de la vida, se busca

abordar diferentes metodologías a partir de un análisis financiero de la compañía Corporación

Aceros Arequipa S.A. las cuales buscan alternativas revolucionarias buscando siempre las

mejores oportunidades de inversión dentro de la compañía, se toma en cuenta todos los aspectos

fundamentales como lo son el análisis del EBITDA, el EVA y diferentes micro inductores de

valor.
 OBJETIVO GENERAL

Implementar alternativas a la generación de valor a partir del valor agregado dentro de

la empresa, considerando resultados de periodos anteriores que nos ayudan a tomar como punto

de partida los aspectos a evaluar en una empresa a la hora de tomar decisiones que pueden

afectar significativamente a toda la compañía.

OBJETIVOS ESPECÍFICOS

Analizar los aspectos importantes alrededor de los resultados de periodos pasados en la

compañía.
 DESARROLLO PRIMERA ENTREGA

1. Descripción breve de la empresa (3 párrafos máximo)

Descripción de la empresa

Corporación Aceros Arequipa S.A.

Aceros Arequipa, con más de 55 años de experiencia, es una destacada empresa en la

industria siderúrgica internacional. Su amplio catálogo de productos y servicios se centra en

satisfacer las demandas del mercado en los sectores de Construcción, Industria y Minería,

reflejando su compromiso con la calidad y la mejora continua.

La Corporación Aceros Arequipa S.A., con sede en Paracas, Ica, surge en 1997 tras la

fusión de Aceros Arequipa S.A. y su subsidiaria Aceros Calibrados S.A. La empresa fabrica,

comercializa y distribuye varios productos de acero y metales, a nivel nacional e internacional,

con instalaciones en Pisco y Lima.

Aceros Arequipa opera plantas de acería, laminación e industrialización, así como

instalaciones para la producción de tubos, alambre, clavos y mallas electrosoldadas. Su

portafolio incluye barras corrugadas, alambrones, ángulos, canales U, platinas, barras

cuadradas y redondas. Recientemente, la empresa aprobó una inversión en un nuevo tren

laminador en su planta de Pisco, buscando aumentar su capacidad de producción y optimizar

costos para mantener su liderazgo en el mercado y seguir creciendo.

2. Cálculo matemático y análisis de la estructura financiera (Análisis del nivel de

endeudamiento, relación pasivo-patrimonio, relación del pasivo de CP y LP, índice de

endeudamiento financiero, financiación de largo plazo [(Pasivo LP+ patrimonio)

/Activo total] (2 páginas máximo).

 Toda la información se encuentra en el Anexo1. Desarrollo primera entrega

3. Identificación del área o proceso de la empresa donde se desarrolla la generación de

valor. (un párrafo)

Se genera en el área de producción ya que ha desarrollado la ingeniería de detalle de

acuerdo con la metodología virtual design and Construction (VDC), para el mayor número de

proyectos de puentes en el Perú. El principal software utilizado para el detalle de puentes es

Tekla Structures, a través del cual se desarrolló la ingeniería de detalle BIM del proyecto a

nivel de producción en el Óvalo Monitor Bridge. Y por este motivo la empresa ha sido ganadora

de la categoría infraestructura.
 DESARROLLO SEGUNDA ENTREGA

1. Relación en Excel de los pasivos con costo financiero de manera individual en tasas

efectivas anuales. Cálculo del CAPM – y cálculo del CCPP – con el respectivo análisis

de resultados.

RTA:
ANÁLISIS FUNDAMENTAL

Finalmente, los cálculos del WACC nos dieron como resultado para el año 2022

(13,83%) y para el año 2023 (14,05%), lo que indica que los costos de la deuda año a año ha

disminuido, lo cual nos dice que a la empresa le está costando un poco menos endeudarse,
adicional al Camp el cual es demasiado alto para la compañía teniendo en cuenta la situación

económica actual en el país.

2. Cálculo de los siguientes indicadores operativos y financieros (PAF (productividad del

activo fijo), KTNO, EBITDA, MARGEN EBITDA, PKT, PDC, Escudo fiscal) con el

respectivo análisis de resultados.

RTA:

EBITDA

El Ebitda ha disminuido significativamente de 2022 a 2023. Este indicador, que mide

las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización, muestra una caída del

33.5%. Esta reducción puede deberse a una menor utilidad operacional en 2023 ($267,451) en

comparación con 2022 ($490,602), aunque las depreciaciones y amortizaciones han aumentado

ligeramente.

MARGEN EBITDA

El margen de Ebitda, que se calcula como Ebitda dividido por ventas, también ha

mostrado una disminución, lo que indica una menor eficiencia en la generación de ganancias

operativas respecto a las ventas totales. Este descenso puede estar vinculado a la caída del

Ebitda y/o a una disminución en las ventas totales (de $483.061 en 2022 a $409.882 en 2023).

KTNO
 El KTNO ha experimentado una disminución significativa, lo cual puede reflejar una

reducción en los activos circulantes netos de la empresa. Esto podría ser un indicativo de una

gestión de capital de trabajo más ajustada o problemas en la gestión de inventarios y cobros.

PAF

La productividad del capital de trabajo, medida como KTNO dividido por ventas, ha

disminuido notablemente, sugiriendo que la empresa podría estar enfrentando dificultades en

la utilización eficiente de su capital de trabajo para generar ventas.

Palanca de crecimiento

La palanca de crecimiento, que compara el margen de Ebitda con la productividad del

capital de trabajo, ha aumentado. Esto podría interpretarse como que la empresa, aunque con

menor eficiencia en términos de capital de trabajo, está logrando mantener razonablemente sus

márgenes operativos en proporción.

Productividad del activo fijo

 Este indicador ha disminuido, indicando que la empresa ha sido menos eficiente en

utilizar sus activos fijos para generar ventas en 2023 en comparación con 2022.

Escudo fiscal

El escudo fiscal, calculado como costos financieros multiplicados por la tasa de

impuesto, ha aumentado. Esto sugiere mayores costos financieros en 2023, lo que podría estar

ligado a un incremento en la deuda o a condiciones de financiamiento más costosas.

CONCLUSIÓN

La empresa ha experimentado una disminución en la eficiencia operativa y

productividad en varios aspectos en 2023 comparado con 2022. Estos resultados podrían ser

un llamado a revisar las estrategias de operación y financiamiento para mejorar la eficiencia y

rentabilidad.
 DESARROLLO TERCERA ENTREGA

1. Estimación del EVA de los dos últimos períodos contables y su respectivo análisis de

resultados

La empresa CORPORACION ACEROS AREQUIPA S.A. la rentabilidad no alcanza

para cubrir el costo de capital ya que en el año 2023 el Eva del porcentaje fue negativo -8,41%

porque el costo de uso de los activos fue mayor a la rentabilidad igual que en el año 2022, ya

que en este año también el EVA fue negativo el porcentaje por -4,53% se requiere una

propuesta para mejorar la rentabilidad de la empresa.

ESTRATEGIAS PARA EL EVA

 • Incrementar la utilidad operativa sin inversiones adicionales o inversiones

proporcionales menores a un incremento de dicha utilidad.

• Inversión de nuevos negocios para la organización con rentabilidades superiores al

costo de capital.

• Evaluar aquellas líneas de negocio que rentan por debajo del costo de capital para

eliminarlas o venderlas.

• Reducción y optimización de procesos que permitan liberar el capital de trabajo

requerido dentro del total de activos operativos de la empresa.

2. Propuesta para mejorar o iniciar una generación de valor y sus respectivos micro

inductores de valor

Como estrategia para incrementar las ventas netas y aumentar el porcentaje de utilidad

operativa se crearán anuncios en redes sociales los cuales abarquen no solo a grandes empresas,

sino que también se pueda llegar a público en específico, esto brindando mayores contratos

comerciales los cuales demanden mayores productos sin tener que realizar inversiones gigantes

como lo suelen ser en licitaciones comerciales para grandes empresas, se busca hallar la voz a

voz en varias partes de la ciudad,

Micro inductores de valor

• Consulta a detalle de costos y gastos: Se debe implementar las auditorías dentro de las

áreas que afecten significativamente cada uno de los procesos, esto con el fin de generar

un hábito de ahorro dentro de cada uno de los procesos a nivel productivo como

administrativo, o en su defecto analizar si existe alguna pérdida en el valor de venta del

producto final, la ideas es que estos costos y gastos de operación disminuyan en un 5%.
• Generación de valor en el producto final: Al generar un valor adicional en el producto

final permitirá que costo del valor final del producto pueda ser aumentado, en este caso

se planifica que se tenga una utilidad operacional de $800.000 en el periodo 2022 dará

un incremento del 0,33%, mientras que si se hubieran ajustado las tarifas para el año

2023 y se diera una utilidad operacional de $950.000, se conseguiría alcanzar un EVA

nuevamente positivo de 3,41%, dando de esta un incremento de ganancias de 18,75%

• Liberar activos ociosos; Reducir activos los cuales no sean utilizados o en su defecto

brindarles un uso correcto en cada uno de los procesos que se implementen dentro de

la empresa permite generar una disminución en los activos netos de operación, se puede

implementar una disminución del 1%.

• Gestionar el costo de capital: Se puede comenzar a negociar unas tasas de intereses

menores a las acordadas desde un inicio, la idea principal es disminuir el

endeudamiento que se tenga con proveedores y entes externos a la compañía, ya que

los factores externos de la economía no los podemos controlar, lo ideal es disminuir el

WACC en un 2%

3. Cálculo del nuevo EVA acorde a la propuesta de generación de valor del punto 2
La empresa CORPORACION ACEROS AREQUIPA S.A. para hacer una mejora se propuso

que si hubieran obtenido una utilidad operacional en el año 2022 de $800.000, se hubiera

obtenido un EVA de incremento con un porcentaje de 0.33% y en el año 2023 una utilidad

operacional de $950.000 hubiesen obtenido un EVA de 3.41% de igual siendo positivo estos

dos años, si se hubiera validado la utilidad operacional que se tenía planeada incrementar.

4. Conclusiones de los resultados del ejercicio

RTA: La empresa debe validar cada uno de los costos y gastos generados a raíz de cada uno de

los procesos implementados alrededor de la producción de sus productos, ya que se están

generando brechas donde los costos no están siendo utilizados de la forma óptima, se evidencia

que al disminuir algunos costos y aumentar la utilidad operacional en pequeños grados

porcentuales el EVA cambia significativamente brindando un balance positivo dentro de la

organización.
 ANEXOS

• Anexo 1. Desarrollo primera entrega.

• Anexo 2. Desarrollo segunda entrega.

 CONCLUSIONES

Se logra evidenciar que el hecho de analizar los resultados de periodos pasados e implementar

estrategias para la mejora continua dentro de una organización es una base fundamental si se

tiene pensado en una organización próspera la cual busque conseguir año a año mejores

rentabilidades y sobre todo pueda brindar un mejor producto final a un menor costo, la

optimización de procesos dentro de la organización se pueda plantear tomando en cuenta que

existen diferentes situaciones donde el tiempo es muerto y se pueda hallar estrategias para que

este factor disminuya significativamente.

 BIBLIOGRAFÍA

Ghiggo González, S., Isique Zuloeta, D., Roncal Briceño, R., & Reyes Alarcón, R.

2017). Plan financiero empresarial-Corporación Aceros Arequipa SA.

(S/f). Gob.pe. Recuperado el 1 de mayo de 2024, de

https://www.smv.gob.pe/SIMV/Frm_DetalleInfoFinanciera.aspx?data=F0215F19BA9

16AD873C21

Página Oficial Aceros Arequipa. (s/f). Acerosarequipa.com. Recuperado el 1 de mayo de 2024,

de https://acerosarequipa.com/pe/es/