Las 25 Reglas para Lograr La Disciplina en El Trading

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Las 25 reglas para lograr la disciplina en el trading

Gonzalo Germán - 30.09.2016 18:03


Hoy me han preguntado que por qué la importancia de la disciplina a la hora de invertir en los mercados
bursátiles y financieros y de hacer trading… Insistimos y reiteramos una y otra vez conceptos como ese (y
en el de la necesidad del esfuerzo, del aprendizaje, de la necesaria formación, de la paciencia, de la
constancia, del ir sin prisas, de la falta de avaricia, de la necesidad de la imprudencia, pero de la
obligatoriedad de no tener miedo, pero sí cabeza, reglas y conciencia…) y frente a muchas personas o
sitios en los que se habla de términos contrarios, y se asocia todo lo que rodea a este apasionante mundo
del trading y la bolsa, con falsos y deslumbrantes términos que acabarán dañando la moral y la cuenta de
quién tan sólo se fije en lo “brillante” de palabras como “inmediato”, “sin esfuerzo”, “riqueza”,
“rapidez”, “apuesta”, juego”...

No vamos de nuevo a incidir en todo ello, pero es obvio que el ser disciplinados, día sí y día también,
acaba resultando el único modo de lograr resultados positivos y exitosos… Tanto en nuestra vida como en
nuestro trading. Al final, suele ser cierto el aforismo ese que dice que “no sé por qué será, pero cuánto
más me esfuerzo y más disciplinado soy, más suerte tengo y mejor me salen las cosas…”.
Se puede decir de muchas formas, expresarlo de diferentes maneras, pero el concepto y la idea es siempre
la misma y la necesidad de cumplir normas (nos gusten o no), siguen siendo algo vital, y lo ha sido tanto
para las primeras personas que introdujeron sus primeras órdenes en la bolsa y en los mercados hace
muchos muchos años, como para el que lo hace ahora, como para el que lo seguirá haciendo en el futuro.
Lo que es lógico y razonable, lo seguirá siendo por mucho tiempo, digan lo que digan. Y viene toda ésta
introducción al caso, porque me pasa un amigo un pdf muy interesante escrito por alguien sobre el que
no había leído nada hasta ahora ni sabía nada sobre él, pero que coincide enormemente con muchas de las
ideas, creencias y filosofía que venimos plasmando y de las que nos hemos ido empapando durante estas
más de Diez Mil Horas de Trading que llevamos transitando, luchando y operando, y que también
coinciden con las lecciones y experiencias que el mercado nos ha ido dando, y que a su vez, nosotros
tratamos de implementar y enseñar a nuestros compañeros y alumnos.
El documento está escrito presuntamente hace casi 15 años, y su autor, Douglas Zalesky, por desgracia
falleció muy joven, con 50 años, y allá por el año 2009, pero sus reflexiones siguen plenamente vigentes
pese al tiempo transcurrido. A la casualidad de, pese a no haberle leído nunca, coincidir en tantas cosas
con él, se une también la “casualidad” de que su nombre coincida con el apellido de uno de los grandes
escritores, y al que he releído decenas de veces, Mark Douglas, el de “Trading en la Zona”, un clásico y
un genio en la materia….
Hay quien califica incluso a este documento “El Mantra del Trader”. Nunca está de más, y todo lo que
sirva para mantenernos focalizados y concentrados, y nos aporte algo y nos ayude, bienvenido sea.
Transcribimos pues, y traducidas al castellano, (ya que el documento original que nos enviaron venía en
inglés, e igual hay varias versiones) las “25 Reglas de disciplina en el Trading”, elaboradas por D.
Zalesky, que dan para reflexionar mucho, esperando que para quiénes no las conozcan, les puedan ser de
utilidad:

Las 25 reglas para lograr la disciplina en el trading Pá gina N° 1


1.- El mercado te paga por ser disciplinado
Operar con disciplina te permitirá que entre más dinero del que sale de tu bolsillo. La única verdad
respecto a los mercados es que la disciplina incrementa los beneficios.

2.- Sé disciplinado cada día en cada operación y el mercado te recompensará, pero no digas que
eres disciplinado si no lo eres al 100% del tiempo
Ser disciplinado es de la máxima importancia pero no es una cosa que sólo se haga a veces. Si dijeramos
que hemos dejado de fumar pero de vez en cuando nos fumamos un cigarrillo, en realidad no habremos
dejado de fumar. Si operamos con disciplina en nueve de cada diez operaciones, entonces no podrás
decir que eres un trader disciplinado. De hecho, la operación que realices sin disciplina será la que más
daño te hará en tus resultados.
La disciplina debe practicarse en cada operación. Cuando digo que “el mercado te recompensará”,
normalmente me refiero a que tendremos menos pérdidas en las operaciones perdedoras que si nos
ponemos testarudos con una operación y mantenemos la posición perdedora demasiado tiempo. Así, si
pierdo 200$ ó 2000 €en una operación pero hubiera podido llegar a perder 1000 dólares ó 1000 euros si
hubiera mantenido la posición, puedo asegurar que me he salvado de esa pérdida gracias a la disciplina.

3.- Siempre reduce el tamaño de tus posiciones cuando estés operando mal
Todo buen trader sigue esta regla. Por qué continuar perdiendo negociando 5 contratos cuando podrías
ahorrarte mucho dinero reduciendo tu posición a un sólo contrato en la próxima operación? Si realizo
dos operaciones perdedoras seguidas, siempre reduzco el tamaño de mis posiciones a un sólo contrato. Si
mis próximas dos operaciones son ganadoras, entonces vuelvo al número de contratos habitual. Es como
un bateador que ha acumulado dos strikes: la próxima vez se concentrará en dar a la bola, reduciendo el
giro e intentando tocarla.

4.- Nunca permitas que una operación ganadora se vuelva perdedora


Todos hemos violado estas reglas. Sin embargo, debería ser nuestro objetivo no violarla más en el futuro.
De lo que estamos hablando aquí en realidad es del factor avaricia. El mercado nos recompensa
moviéndose en la dirección de nuestra posición pero, sin embargo, no estamos satisfechos con una
ganancia tan pequeña. Así que decidimos mantener la posición esperando una gran ganancia, para que
acto seguido el mercado se gire bruscamente en nuestra contra.
Inevitablemente ahora tendremos dudas y finalmente terminaremos cerrando la operación con una gran
pérdida. No es necesario ser avaricioso. Sólo es una operación. Ya harás más operaciones a lo largo de
la sesión y muchas más en las próximas sesiones. Siempre hay oportunidades en el mercado. Recuerda:
ninguna operación debería ser la única responsable de tus beneficios o tus pérdidas. No seas avaricioso.

5.- Tu mayor pérdida no puede ser superior a tu mayor ganancia


Registra todas las operaciones que realices a lo largo de la sesión. Si, por ejemplo, sabes que tu mejor
ganancia en el día ha sido de 5 puntos, no permitas que ninguna operación perdedora sea superior a esa
cantidad. Si lo permitieras tendrías un saldo negativo sumando ambas operaciones. Y eso no es bueno…

Las 25 reglas para lograr la disciplina en el trading Pá gina N° 2


6.- Desarrolla una metodología y cíñete a ella. No cambies de método cada día
Generalmente pido a mis alumnos que escriban las condiciones que deben darse para abrir una posición.
Me da igual que método utilicen pero quiero que tengan claro que tienen que ceñirse a un conjunto de
reglas. Debes tener una estrategia para participar en el juego. Si tienes una metodología que funciona
pero no lo hace en una sesión determinada, no te vayas a casa a inventar una nueva. Si tu metodología
funciona en más de la mitad de las sesiones, entonces cíñete a ella.

7.- Sé tú mismo, no intentes ser otra persona


En toda mi experiencia como trader nunca he operado con más de 50 contratos en una operación,
aunque me habría encantado operar como otros que manejan 100 ó 200 contratos. Sin embargo no
poseía la preparación emocional o psicológica necesaria para negociar tal cantidad de contratos. Sé que
donde me siento cómodo es en torno a 10-20 contratos por operación. Si negocio más de 20 contratos
seguro que me cargo la operación.
Emocionalmente no puedo manejar tal cantidad de contratos. Aprende a aceptar un nivel de contratos en
el que sientas cómodo operando. Tú eres quién eres.

8.- Siempre debes poder volver a operar al día siguiente


Nunca acabes en una situación en la que pierdes más dinero del que puedes permitirte. El peor
sentimiento en el trading es desear operar y no poder hacerlo por falta de capital en la cuenta. Fíjate
siempre unos límites de pérdidas diarios; por ejemplo, nunca perder más de X dólares ó X euros diarios.
Si eso sucede, simplemente apagarás el ordenador y cerrarás el día. Siempre podrás volver mañana.

9.- Gánate el derecho a operar con mayores posiciones


Muchos traders novatos piensan que porque tienen 25.000 euros en su cuenta, pueden operar con 20 ó 25
contratos. Sin embargo, nada más lejos de la verdad: si no puedes operar con éxito utilizando un
contrato, qué es lo que te hace pensar que tienes derecho a operar con 30 contratos?
Generalmente le pido a mis alumnos que me enseñen que obtienen beneficios durante 7 sesiones seguidas
con un sólo contrato, sea del tamaño que sea. Una vez lo han logrado, se han ganado el derecho a operar
con un contrato adicional durante las próximas 7 sesiones.
Eso sí, recuerda que si estás operando mal con dos lotes, debes reducir tus posiciones a un sólo contrato
(ver regla nº 3).

10.- Cierra tus posiciones perdedoras


No eres un perdedor porque tengas una operación perdedora. Eres un perdedor cuando no cierras una
operación perdedora una vez que te das cuenta de que la operación es mala.
Es increíble lo preciso que puede ser tu estomago como indicador de mercado. Si presientes que la
operación no es buena, entonces probablemente es que no lo es. Hora de salirse.
Todo trader tiene operaciones perdedoras durante la sesión. Un día típico de trading tiene un tercio de
operaciones perdedoras, un tercio de operaciones sin beneficio y un tercio de ganadoras. Siempre cierro
mis operaciones perdedoras rápidamente.

Las 25 reglas para lograr la disciplina en el trading Pá gina N° 3


No tienen que costarme más dinero del que ya pierdo. Así, aunque no haya ganado o incluso haya
perdido en dos tercios de las operaciones, seguro que vuelvo a casa con beneficios.

11. La primera pérdida es la mejor


Una vez te des cuenta de que tu operación no es buena, es mejor cerrarla inmediatamente. “Nunca es
una operación perdedora hasta que la cierras” y “No te preocupes, volverá” se dice con la boca
pequeña por algunos traders.
Una vez que se dice la frase, es una señal clara de que el trader se acaba de dar cuenta de que la
operación no va a terminar bien y es hora de cerrarla.

12. No tengas esperanzas ni reces. Si lo haces, perderás


Cuando era un trader novato e indisciplinado, no sabéis cuantas veces he rezado al “Dios de los Bonos”.
Mis oraciones eran una súplica para poder cerrar una posición perdedora.
Sin embargo, pronto me dí cuenta de que rezar al Dios de los Bonos o al de los Futuros era perder el
tiempo. Simplemente cierra la posición!

13. No te preocupes por las noticias. Son historia


Nunca he entendido por qué tantos traders están pendientes de la CNBC, MSNBC, Bloomberg o de
cualquier agencia de noticias durante todo el día.
Las cabezas parlantes que aparecen en esas cadenas saben muy poco acerca de la dinámica de los
mercados. Casi ninguno de ellos ha operado alguna vez en su vida y sin embargo afirman ser expertos en
los mercados.
Tenga en cuenta que las informaciones que oiga en televisión o radio siempre están desfasadas y los
profesionales del mercado ya las han analizado en profundidad y actuado en consecuencia.

14. No especules. Si lo haces, perderás


A lo largo de mi historia en el trading no he conocido a ningún especulador de éxito. Es imposible
especular y tener grandes beneficios. No sea un especulador. Sea un trader.
La operativa de scalping a corto plazo es la mejor estrategia: la probabilidad de ganar aumenta
operando en el corto plazo, obteniendo pequeños beneficios y escasas pérdidas.

15. Aprende a perder dinero


Acepta el hecho de que vas a tener operaciones perdedoras durante la sesión. Cierra rápidamente las
posiciones perdedoras. Tiene que gustarte cerrar las posiciones perdedoras rápidamente. Te ahorrará
mucho capital y te permitirá ser mejor trader.

16. Si tu operación no va hacia ningún sitio durante un periodo de tiempo, es hora de salirse
Cuando el precio se estanca o se lateraliza (cosa que sucede a menudo en la sesión), los participantes
nos están indicando que están de acuerdo en el precio negociado. No debemos estar en el mercado en
esos momentos. El mercado no va a ningún sitio. Es un gasto inútil de tiempo, capital y energía. Es mejor
esperar a que el mercado se anime para entrar de nuevo.

Las 25 reglas para lograr la disciplina en el trading Pá gina N° 4


17. Nunca tengas una gran pérdida. Sólo las grandes pérdidas pueden hacerle daño
Si sigue las reglas nº 5, 8, 10, 11 y 15, nunca violará esta regla. Las grandes pérdidas le impiden tener
días ganadores, borrando las pequeñas ganancias obtenidas que tanto han costado obtener.
Asimismo hacen mucho daño mental y emocionalmente. Cuesta mucho recuperar la confianza tras una
gran pérdida.

18. Gana un poco cada día. Cava tu fosa, pero no caigas dentro de ella
Cuando empecé a operar mi objetivo era ganar 10 ticks en el bono a 30 años, lo que equivale a 325
dólares al día. Aunque no parezca mucho, si hiciera eso todo el año, ganaría 72.500 dólares.
Simplemente, trate de acumular pequeñas ganancias y verá cómo su cuenta crece al final del año.

19. Atrapa operaciones ganadoras


Nunca abra una operación esperando tener grandes beneficios. En ocasiones puede ocurrir, pero
normalmente ello se debe a la suerte y no a nuestra habilidad para el trading.

20. La consistencia produce confianza y control


Es muy agradable encender el ordenador todas las mañanas sabiendo que si seguimos las reglas, somos
disciplinados y nos ceñimos a nuestra estrategia, la probabilidad de tener éxito es muy alta.

21. Aprende a aguantar y aumentar las posiciones ganadoras


Si promediamos las posiciones ganadoras, conseguiremos aumentar el beneficio medio por operación
mientras controlamos el riesgo. Nunca debe promediarse una posición perdedora, siempre debe cerrarse
por completo en caso de llegar a nuestro límite de pérdidas. Por el contrario, si hemos abierto una
posición con varios contratos y es ganadora, iremos cerrándolos a medida que vayamos alcanzando
nuestros objetivos de beneficio.
Asimismo conviene situar un stop de beneficios mínimos cuando tenemos una posición ganadora. Se trata
de un buen momento, ya que si el mercado se gira en nuestra contra ganaremos de todos modos, pero de
esta forma podemos dejar correr los beneficios.

22. Haz el mismo tipo de trading una y otra vez. Sé como un albañil
Un albañil ejecuta siempre la misma tarea: uno tras otro va colocando los ladrillos. Del mismo modo
debe trabajar un trader. Repase las reglas 6 y 20.
No he cambiado mi forma de operar en 20 años. Creo que me he convertido en albañil.

23. No sobre analices, no te retrases, no dudes. Si lo haces, perderás


He visto muchos traders deprimidos porque “sabían” que el mercado iba a ir en una dirección pero no
se posicionaron a tiempo. El motivo que aducían siempre era el mismo: no querían ir persiguiendo al
mercado.
Se quedaban esperando a que el precio volviera para ejecutar su orden al mejor precio posible, o les
faltaba la confirmación de un tercer indicador que nunca llegó. Recuerda que no obtienes beneficios si
no entras en el mercado. No te pares a pensar demasiado.

Las 25 reglas para lograr la disciplina en el trading Pá gina N° 5


Simplemente introduce tu orden y gestiónala. Si te equivocas, cierra la operación. Pero nunca acertarás
a no ser que metas la orden.

24. Todos los traders son iguales a ojos del mercado


Todos empezamos el día de la misma forma: una vez que suena la campana, la forma en la que actuemos
y nos comportemos determinará si ganaremos dinero o no. Si sigue estas 25 Reglas seguro que lo
consigue. Si no, su rendimiento será bastante pobre.

25. Es el mercado en sí mismo el que está al final de la escala de la justicia


El mercado se mueve dónde quiere. No le importamos ni tu ni yo. No discrimina ni tiene preferencias. No
hace daño a nadie de forma intencionada. El mercado siempre tiene razón. Debes aprender a respetar el
mercado. El mercado te castigará sin piedad si no sigues las Reglas. Acostúmbrate a usar estas 25 reglas
y serás recompensado.

Como decimos, es un documento con cerca de 15 años de antigüedad, que sigue asombrosamente vigente
hoy día y que es un espejo de muchas de las cosas que hemos venido diciendo y contando y que tan
necesarias son de tener en cuenta y de cumplir…

Se podrían añadir pocas cosas… o muchas, según las experiencias personales de cada cuál, pero sobre
todo, y sin que nunca existan “mantras” ni reglas mágicas, lo que es seguro es que si caminamos y
operamos acompañados del esfuerzo, la constancia, la formación, la dedicación, el aprendizaje (del
mercado y de nosotros mismos)… y la disciplina, no solamente llegaremos antes al final de nuestro
camino y de nuestros objetivos, sino que estaremos más seguros y sufriremos menos.

Las 25 reglas para lograr la disciplina en el trading Pá gina N° 6

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