Aplicaciones Numéricas Semana 6

Semana 6
Instrumentos de Renta Fija - Largo Plazo
1. La empresa Campo & Sol desea financiarse para ampliar su actual planta envasadora. Una
de las posibilidades es hacerlo a través de la emisión de bonos, el capital que requiere es
de US$ 1.5 millones. La tasa de interés que ofrece pagar es del 30% y los intereses se
abonarán trimestralmente durante un período de 5 años. Elabore el cronograma de
repago de la deuda para asegurar que la empresa pueda cumplir con sus bonistas.
Rpta: S
2. La empresa Agroco se va a presentar al mercado con una propuesta de bonos. El capital

que desea obtener es de S/. 1.2 millones, la tasa que ofrece es del 15% y será bajo la
modalidad del “cupón cero”. Determine el flujo de efectivo que se deberá asegurar para
cumplir con la deuda si los bonos vencen en tres años.
Rpta: S
3. Ynka Food S.A.C. es una empresa que ingresó hace dos años al mercado de renta fija a
través de una colocación de bonos. En esa oportunidad logró levantar capital por un total
de S/ 800,000 a una tasa de interés del 40% con cupones trimestrales por un lapso de tres
años. Actualmente acaba de terminar una segunda colocación por un valor de S/. 2.2
millones en un período de cuatro años con una tasa del 30% y abonos trimestrales.
Elabore el cronograma de amortización de los bonos que deberá cubrir el flujo de efectivo
de la empresa para el presente año.
Rpta: S
4. La empresa Aralmex va a realizar una nueva colocación de bonos y debido a su experiencia

en esta oportunidad va a ofertar la tasa de interés. El monto total de colocación es por un
valor de S/ 2 millones y el valor nominal de cada bono es de S/ 2,000. Recibe dos ofertas:
La primera desea una tasa cupón del 1% con abonos mensuales y la segunda una tasa
cupón del 3.5% con abonos trimestrales. Determine la opción más beneficiosa para la
empresa.
Rpta: S
5. La empresa Dulce Gloria S.A.A. inició hace algunas semanas una colocación de bonos
corporativos por un valor de S/. 300 millones a 10 años, de las diversas ofertas las más
interesantes son las siguientes:
 Una tasa de 40% con cupones trimestrales

 Una tasa de 42% con cupones semestrales
La gran demanda de estos instrumentos de deuda han impulsado a la empresa a ampliar

la oferta inicial y llegar finalmente a S/ 325 millones. Determine la opción de mayor
beneficio para la empresa.
1
Rpta: S
6. La mediana empresa Kee Toy S.A.C. ha iniciado un proceso de oferta para financiarse a
través de instrumentos de deuda utilizando bonos, la cantidad que desea recoger del
mercado es S/ 500,000 y los dos principales interesados han presentado las condiciones
siguientes:
 Interés bimestral constante de S/ 25,800

 Pago de intereses trimestrales por S/ 40,200
Determine la opción que más le conviene a la empresa.
Rpta: S
7. Un inversionista desea obtener 38% de interés nominal con capitalización semestral por
sus inversiones financieras. Se le ha presentado una inversión en un paquete de bonos
subordinados por un valor de US$ 10,000 a una tasa del 16% que vence en quince años y
cuyos cupones se pagan semestralmente. Determine el precio que estaría dispuesto a
pagar por comprarlos ahora.
Rpta: S
8. La reciente publicación de emisión de bonos por parte del Estado señala que el valor
nominal del primer paquete es de S/ 1,000 y que pagará una tasa del 36% con cupones
trimestrales durante 5 años. Si se tienen otros activos financieros que logran rendir 32%
anual. Determine el precio que tiene el bono para el inversionista.
Rpta: 118.93%
9. Un entusiasta inversionista ha decidido invertir en el segundo paquete de bonos que

emitirá el Estado para los inversionistas no institucionales. Las condiciones de estos títulos
señalan lo siguiente:
 Valor nominal de S/ 1,000

 Tasa del bono de 14.5%
 Cupón anual
 Vencimiento en dos años
Si el precio que el inversionista desea obtener es del 106% y desea retener el instrumento
financiero hasta su fecha de vencimiento. Determine el rendimiento que el bono le estaría
ofreciendo.
Rpta: YTM = 11.00%
10. Si un agente superavitario decide comprar un bono con tasa del 5% y un valor nominal de
S/ 2,000 que vence en 6 años. En las condiciones actuales el mercado permite que el
precio del bono sea del 106.33%. Determine el rendimiento que el título le otorgará al
inversionista si éste decide conservarlo hasta el vencimiento.
Rpta: YTM = 3.8%
2
11. Un inversionista adquirió un bono corporativo en el mercado primario por un valor
nominal de S/ 1,700 el 5 de mayo del 2015; este bono tiene un plazo de 10 años con
cupones anules a una tasa del 10%. Si este inversionista acude al mercado secundario y
realiza la venta del bono el 10 de noviembre del 2019 con una rentabilidad del 8%, se le
solicita:
 Hallar el precio limpio

 Calcular los intereses corridos
 Determinar el precio sucio
Rpta: Pl = S/ 1,846.91 y Ps = S/ 1,934.70
12. Se tienen los siguientes datos de un bono que será negociado en el mercado secundario:
Valor nominal S/ 1,700

Tasa del bono 12%
Frecuencia del cupón semestral

Tiempo del bono 8 años
Fecha de emisión 12 de febrero 2018
Fecha de liquidación 20 de junio 2022
Determinar el precio del bono con una rentabilidad semestral del 5%.
Rpta: P = S/ 2,198

Aplicaciones Numéricas Semana 6

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

Aplicaciones Numéricas Semana 6

Cargado por

Información del documento

Título original

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

Aplicaciones Numéricas Semana 6

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

Semana 6

Instrumentos de Renta Fija - Largo Plazo

2. La empresa Agroco se va a presentar al mercado con una propuesta de bonos. El capital

4. La empresa Aralmex va a realizar una nueva colocación de bonos y debido a su experiencia

 Una tasa de 40% con cupones trimestrales

La gran demanda de estos instrumentos de deuda han impulsado a la empresa a ampliar

 Interés bimestral constante de S/ 25,800

Determine la opción que más le conviene a la empresa.

9. Un entusiasta inversionista ha decidido invertir en el segundo paquete de bonos que

 Valor nominal de S/ 1,000

Rpta: YTM = 11.00%

Rpta: YTM = 3.8%

 Hallar el precio limpio

Rpta: Pl = S/ 1,846.91 y Ps = S/ 1,934.70

Valor nominal S/ 1,700

Frecuencia del cupón semestral

También podría gustarte