Análisis Financiero

Análisis de los Estados Financieros

Asignatura:

Análisis Financiero

NRC 64286

PRESENTADO POR:

Castro Ramírez Joel Arturo ID 800707

Castro Rubio Kevin Julián ID 790623

Dueñas Fajardo Diana Milena ID 800675

Fierro Ramírez María Alejandra ID 790665

Tutor

Valera Martínez Nadel

Corporación Universitaria Minuto de Dios

Villavicencio Meta

2024
Análisis Financiero

TABLA DE CONTENIDO

1. INTRODUCCIÓN .......................................................................................................................... 3
2. ANÁLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL DE LOS ESTADOS FINANCIEROS. ........................................ 4
3. INDICADORES DE LIQUIDEZ ........................................................................................................ 6
4. INDICADORES DE RENTABILIDAD ............................................................................................... 7
5. INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO.......................................................................................... 8
6. CONCLUSIÓN ............................................................................................................................ 10
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1. INTRODUCCIÓN

La consultoría de estados financieros es una práctica esencial en el ámbito de la contaduría

pública y la gestión empresarial. A medida que las organizaciones buscan optimizar su
desempeño y tomar decisiones estratégicas informadas, la comprensión profunda de los
estados financieros se convierte en un activo invaluable. En este trabajo, exploraremos los
aspectos fundamentales que deben considerarse al momento de consultar un estado
financiero. Desde la interpretación de los datos hasta la evaluación de la salud financiera de
una entidad, cada paso en este proceso es crucial para garantizar la precisión y la utilidad de
la información proporcionada. A través de este análisis, se pretende destacar la importancia
de una consulta cuidadosa y crítica de los estados financieros, brindando a los jefes
empresariales las herramientas necesarias para realizar evaluaciones rigurosas y
fundamentadas.
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2. ANÁLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL DE LOS ESTADOS

FINANCIEROS.

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA (BALANCE GENERAL).

Análisis horizontal
Análisis vertical año Análisis vertical
2023 2022 Absoluto Relativo
2023 año 2022
Activo corriente

Efectivo y equivalentes de efectivo $ 478.257 $ 678.274 5,03% 8,35% -$ 200.017 -29,49%

Cuentas por cobrar $ 5.334.877 $ 5.014.538 56,12% 61,72% $ 320.339 6,39%

Gastos pagos por anticipado $ 6.539 $ 6.993 0,07% 0,09% -$ 454 -6,49%

Inversiones $ 702.315 $ 102.908 7,39% 1,27% $ 599.407 582,47%

Total activo corriente $ 6.521.988 $ 5.802.713 68,60% 71,42% $ 719.275 12,40%

Activo no corriente

Propiedad planta y equipo $ 2.424.814 $ 1.803.992 25,51% 22,20% $ 620.822 34,41%

Inversiones a largo plazo $ 527.466 $ 490.886 5,55% 6,04% $ 36.580 7,45%

Intangibles $ 32.411 $ 26.815 0,34% 0,33% $ 5.596 20,87%

Total activo no corriente $ 2.984.691 $ 2.321.693 31,40% 28,58% $ 662.998 28,56%

TOTAL ACTIVO $ 9.506.679 $ 8.124.406 100,00% 100,00% $ 1.382.273 17,01%

Pasivo

Cuentas por pagar $ 4.693.885 $ 4.379.612 49,37% 53,91% $ 314.273 7,18%

Impuesto a las ganancias $ 653.616 $ 490.698 6,88% 6,04% $ 162.918 33,20%

Beneficios a empleados $ 103.990 $ 85.911 1,09% 1,06% $ 18.079 21,04%

Total pasivo corriente $ 5.451.491 $ 4.956.221 57,34% 61,00% $ 495.270 9,99%

Pasivo no corriente $ - $ - 0,00% 0,00% $ -

Crédito de Bancos y otras entidades $ - $ - 0,00% 0,00% $ -

Total pasivo no corriente $ - $ - 0,00% 0,00% $ -

TOTAL PASIVO $ 5.451.491 $ 4.956.221 57,34% 61,00% $ 495.270 9,99%

Patrimonio

Capital social $ 1.368.400 $ 1.368.400 14,39% 16,84% $ - 0,00%

Superávit o déficit de capital $ 1.249.215 $ 624.483 13,14% 7,69% $ 624.732 100,04%

Reservas $ 428.886 $ 346.034 4,51% 4,26% $ 82.852 23,94%

Ganancia del ejercicio $ 1.008.687 $ 829.267 10,61% 10,21% $ 179.420 21,64%

TOTAL PATRIMONIO $ 4.055.188 $ 3.168.184 42,66% 39,00% $ 887.004 28,00%

Patriminio y PASIVO $ 9.506.679 $ 8.124.405 100,00% 100,00% $ 1.382.274 17,01%

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ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL (ESTADO DE GANANCIAS Y

PÉRDIDAS).

Análisis horizontal
Análisis vertical Análisis vertical
Ingresos 2023 2022 año 2023 año 2022
Absoluto Relativo

Ingresos Procedentes de Contratos con Clientes

Comisiones Fisicos $ 4.079.125 $ 2.810.905 50,14% 39,95% $ 1.268.220 45,12%

Comisiones Financieros $ 585.882 $ 303.819 7,20% 4,32% $ 282.063 92,84%

Comisiones Registro $ 3.017.409 $ 3.693.492 37,09% 52,50% -$ 676.083 -18,30%

Asesorias $ 167.511 $ 115.662 2,06% 1,64% $ 51.849 44,83%

Ingresos por Dividendos $ 101.522 $ 72.236 1,25% 1,03% $ 29.286 40,54%

Recuperaciones Deterioro $ 4.120 $ 3.769 0,05% 0,05% $ 351 9,31%

Recuperaciones Riesgo Operativo $ 60.955 $ 2.083 0,75% 0,03% $ 58.872 2826,31%

Otros Ingresos del Periodo $ 118.641 $ 33.914 1,46% 0,48% $ 84.727 249,83%

Total Ingresos $ 8.135.165 $ 7.035.880 100,00% 100,00% $ 1.099.285 15,62%

Gastos
Intereses creditos de bancos y otras obligaciones $ 621 $ 685 0,01% 0,01% -$ 64 -9,34%

Intereses riesgo operativo $ - $ 1.456 0,00% 0,02% -$ 1.456 -100,00%

Servicios administración e intermediación $ 12.885 $ 22.391 0,16% 0,32% -$ 9.506 -42,45%

Comisiones y gastos financieros $ 3.982.986 $ 3.815.331 48,96% 54,23% $ 167.655 4,39%

Asambleas y simposios $ 64 $ 2.020 0,00% 0,03% -$ 1.956 -96,83%

Legales $ 5.282 $ 5.158 0,06% 0,07% $ 124 2,40%

Beneficios a Empleados $ 1.171.541 $ 935.489 14,40% 13,30% $ 236.052 25,23%

Honorarios $ 317.053 $ 216.740 3,90% 3,08% $ 100.313 46,28%

Riesgo operativo siniestros $ 48.383 $ - 0,59% 0,00% $ 48.383

Impuestos y tasas $ 97.505 $ 85.219 1,20% 1,21% $ 12.286 14,42%

Arrendamientos $ 10.237 $ 4.680 0,13% 0,07% $ 5.557 118,74%

Contribuciones y afiliaciones $ 39.504 $ 35.733 0,49% 0,51% $ 3.771 10,55%

Seguros $ 40.683 $ 34.427 0,50% 0,49% $ 6.256 18,17%

Mantenimiento y operaciones $ 146.006 $ 95.069 1,79% 1,35% $ 50.937 53,58%

Sistematización $ 3.743 $ 3.644 0,05% 0,05% $ 99 2,72%

Deterioro $ - $ 6.477 0,00% 0,09% -$ 6.477 -100,00%

Depreciación Planta y Equipo $ 99.608 $ 102.663 1,22% 1,46% -$ 3.055 -2,98%

Multas sanciones $ 380 $ 27.000 0,0047% 0,38% -$ 26.620 -98,59%

Amortizaciones $ - $ 4.910 0,00% 0,07% -$ 4.910 -100,00%

Diversos $ 444.345 $ 316.754 5,46% 4,50% $ 127.591 40,28%

Total Gastos $ 6.420.826 $ 5.715.846 78,93% 81,24% $ 704.980 12,33%

Ganancias Por Actividades de Operación $ 1.714.339 $ 1.320.034 21,07% 18,76% $ 394.305 29,87%

Gastos por impuestos $ 705.587 $ 490.831 8,67% 6,98% $ 214.756 43,75%

Ganancia Pérdida $ 1.008.752 $ 829.203 12,40% 11,79% $ 179.549 21,65%

Conclusiones: En los Activos del año 2022 podemos observar que los activos corrientes son
los que conforman el 71,42% del total de los activos, de los cuales podemos identificar que
la cuenta que tiene mayor porcentaje es la de cuentas por cobrar, esto quiere decir que la
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empresa depende mucho de la rotación de dinero a corto plazo del pago de sus clientes, donde
esto es malo porque de ellos depende para poder pagarle a los proveedores.

En los Activos del año 2023 podemos observar que los activos corrientes son los que
conforman el 68,60%% del total de los activos, de los cuales podemos identificar que la
cuenta que tiene mayor porcentaje es la de cuentas por cobrar, esto quiere decir que la
empresa depende mucho de la rotación de dinero a corto plazo del pago de sus clientes, donde
esto es malo porque de ellos depende para poder pagarle a los proveedores.

Y por otra parte para el año 2022 y para el año 2023 podemos identificar que el mayor
porcentaje para el apartado de los pasivos es el de las cuentas por pagar, donde con esto
podemos identificar que la empresa al no poder responder con las obligaciones por parte de
los proveedores a corto plazo, ya que, como se explicó anteriormente sus activos son la
mayoría por parte de los clientes que no le pagan a tiempo, no tienen como responder a
dichos, entonces podemos observar que este es un gran problema para la empresa.

Podemos identificar de la misma manera para el estado de resultados integral que la mayoría
de gastos conforman el mayor porcentaje de 78 a 83% para ambos años, donde podemos
identificar que debido a esto la empresa tiene utilidades muy bajas con hasta penas
rendimientos de 10% a 12%, donde para una empresa como esta, debería generar más
utilidades, entonces mediante dicha información sería bueno que la empresa se tomara el
tiempo para generar estrategias para reducir los gastos en la empresa para que sea más
rentable dicha.

3. INDICADORES DE LIQUIDEZ

INDICADOR 2023 2022 ANALISIS

Tenemos que, durante el año 2022, el capital de trabajo

% Capital de fue mayor, ya que estuvo 2.82% por encima del 2023.
68,60% 71,42%
trabajo KT Esto nos que nota que el 2022 fue un año más rentable en
cuanto a capital de trabajo, en recursos a corto plazo.

El capital de trabajo neto, en el 2022 estuvo por debajo

del 2023 por la diferencia mínima de $224005
demostrando así que el capital de trabajo neto aumento
KTN - Capital $ $
durante el año 2023.con esto tiene también para
de trabajo neto 1.070.497 846.492
responder de una manera eficaz con sus deudas a corto
plazo y de la misma manera con sus operaciones a corto
plazo

Razón corriente 1,20 1,17 Durante el año 2022 la empresa por cada peso ganado
tuvo 1.17 para responder por sus obligaciones a corto
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plazo, mientras, que el año 2023 tuvo una mejor

solvencia ya que por cada peso de ganancia, tuvo 1.20,
para responder por sus deudas a corto plazo.

De la misma manera que se demuestra que la empresa

presento mejor solvencia economía durante el año 2023
Prueba ácida 1,20 1,17 pues su solvencia para atender deudas a coroto plazo sin
recurrir a ventas del inventario fue mucho mejor que el
año inmediatamente anterior

En cuanto a los recursos operativos de corto plazo

KTO Capital de comprometidos en la operación de cartera e inventarios,
$ $
trabajo su solvencia fue mayor en el año 2023 por una mínima
5.334.877 5.014.538
operativo diferencia $32339de mostrando así que los años 2022 y
2023 tuvieron similitud en su capital operático de trabajo.

En cuanto a los recursos disponibles para hacer frente a

Liquidez deudas inmediatas, en el 2020 estuvo 0.06 por debajo del
Inmediata de 0,22 0,16 2023 de mostrando que el 2023 fue un poco mejor en
primer grado cuanto a liquidez inmediata de primer grado para
solventar las deudas inmediatas que se presenten.

4. INDICADORES DE RENTABILIDAD

Indicador 2023 2022 ANALISIS

En el año 2022 la empresa contaba con

Margen Operativo una rentabilidad Operativa del 18,76%
- sobre las ventas al cubrir costos y
21,07% 18,76%
Rentabilidad gastos, este aumento un 2,31% para el
operativa año 2023 lo que significa más
rentabilidad Operativa en la empresa.

El margen Ebitda del 2023 fue de $

1.813.947 representando la caja
operativa durante este periodo sin
$ $
Ebitda considerar las partidas de causantes
1.813.947,00 1.427.607,00
contables, este margen aumento a
comparación del 2022 con una
diferencia de $ 386.340.
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Indicador 2023 2022 ANALISIS

El ROA aumento en un 1,51%, para el

% ROA - Return
año 2022 la empresa generaba un
on assets
19,08% 17,57% retorno del 17,57% sobre los activos
Retorno sobre
totales y para el 2023 un retorno del
activos
19,08%

Se evidencia la disminución en la
rentabilidad de Inversión ya que para el
2023 la empresa genero un 70,70% de
% ROI - Return
ganancias sobre los activos operativos,
on investment
70,70% 73,17% en comparación del 2022 donde la
Retorno sobre
empresa genero un 73,17% de
inversión
ganancias por cada peso invertido en
los Activos Operativos, es decir una
diferencia del 2,47%.

Se evidencia que la rentabilidad sobre

el patrimonio para el 2022 se
% ROE - Return
encontraba en 42,28% y para el 2023
on Equity
41,67% 42,28% disminuyo un 0,61%, es decir que para
Rentabilidad
el último año los accionistas
sobre patrimonio
adquirieron un 41,67% de ganancias
por cada peso invertido.

5. INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

INDICADOR 2023 2022 ANALISIS

Se evidencia que la empresa obtuvo una

disminución de 3.66% en su
endeudamiento total. Esto quiere decir que
Endeudamiento total 57,34% 61,00%
la empresa ha logrado gradualmente
conseguir menos deuda para ejercer sus
operaciones.

Endeudamiento a Se evidencia que los recursos ajenos que

100,00% 100,00% utiliza la empresa para su financiación se
corto plazo
tienen que pagar a un periodo menor a un
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INDICADOR 2023 2022 ANALISIS

año, es decir, que para cumplir con estos
pagos la empresa también debe de
recolectar las cuentas por cobrar en un
periodo menor a un año.

Apalancamiento a La empresa se financia a un periodo menor

0,00% 0,00%
largo plazo a un año.

La empresa se financia casi en su totalidad

por medio de sus proveedores, es decir que
Financiación con la empresa para ejercer su operación no
86,10% 88,37%
proveedores tiene la necesidad de endeudarse y por el
contrario obtiene sus materias primas por
medio de su dinero propio.

Financiación con La empresa no tiene la necesidad de obtener

obligaciones 0,00% 0,00% créditos con bancos y ni de financiarse por
financieras medio de otras entidades financieras.

Financiación con Se evidencia un aumento del 2,09% de un

11,99% 9,90%
impuestos año a otro, en la financiación con impuesto.

El apalancamiento de la empresa es bajo, es

Apalancamiento
0,00% 0,00% inexistente, lo que quiere decir que no tiene
financiero
la necesidad de endeudarse para invertir.

Se observa una disminución en el valor de

los pasivos corrientes con relación al total
Estructura corriente 57,34% 61,00% de los activos, esto quiere decir el
porcentaje del financiamiento menor a un
año del total del ejercicio de la empresa.

Se observa un aumento en el valor de los

pasivos no corrientes más el patrimonio con
relación al total de los activos, esto quiere
Estructura de capital 42,66% 39,00%
decir el porcentaje del financiamiento
menor a un año del total del ejercicio de la
empresa.
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6. CONCLUSIÓN

El análisis financiero es fundamental para comprender la situación económica de una

empresa, permitiendo evaluar su rentabilidad, solvencia, liquidez y estabilidad a corto,
mediano y largo plazo. Es importante realizar un análisis detallado y considerar las razones
y objetivos específicos para obtener información precisa y útil a la hora de tomas de
decisiones.