CMAC Sullana

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Miraflores Lima 18
Perú
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INFORME DE CLASIFICACION DE RIESGO
Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Sullana S.A.
Sesión de Comité N° 32/2020: 25 de setiembre del 2020 Analista: Nadil Zapata T.
Información financiera intermedia al 30 de junio del 2020 [email protected]
La Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Sullana S.A., (“Caja Sullana” o “la Caja”), es una institución especializada en microfinanzas que atiende
principalmente a la población de las regiones del norte del país (48.36% de sus colocaciones), con colocaciones totales que representan 9.73%
de las colocaciones del conjunto realizado por las Cajas Municipales, a junio del 2020.
El saldo de depósitos registrado a junio del 2020 representó 9.62% del total captado por las Cajas Municipales, los cuales son efectuados
mayoritariamente en Lima y Callao (56.70%).
El accionista principal y controlador de Caja Sullana es la Municipalidad Provincial de Sullana (“MPS”) que posee 96.05% de su capital social,
respecto de la cual mantiene adecuada independencia económica y financiera. Desde el año 2016, se incorporó como accionista el Fondo de
Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (FOCMAC), mediante un aporte en acciones preferentes, que representan 3.95% del capital social.
Clasificaciones Vigentes Anterior1/ Vigente

Información financiera al: 31.12.2019 30.06.2020
Fortaleza Financiera C+ C
Depósitos a Corto Plazo CLA–2– CLA–3
Depósitos a Largo Plazo BBB BBB–
Perspectivas Estables Negativas
1/ Sesión de Comité del 13.04.2020.
FUNDAMENTACION
Las categorías de clasificación de riesgo asignadas a la Las categorías de clasificación de riesgo asignadas, también
fortaleza financiera y a los depósitos de Caja Sullana, toman toman en cuenta factores adversos, como:
en consideración, los siguientes factores: • La deteriorada calidad crediticia de sus colocaciones,
• Su posición en el mercado, como importante institución que se refleja en niveles de morosidad de los más altos
microfinanciera, en cuanto a colocaciones y a del sistema financiero, a pesar del fortalecimiento
captaciones, principalmente en las regiones del norte del
país. Indicadores Financieros
En miles de soles
• Su estrategia de negocio, con metas enfocadas en
Dic.2018 Dic.2019 Jun.2020
créditos a micro y a pequeñas empresas orientadas a Total Activos (incl. contingentes) 3,347,079 3,028,054 3,031,310
Cartera Bruta 2,260,783 2,238,025 2,226,074
ampliar su base de clientes, incrementar sus
Activos Improductivos 502,022 585,970 558,846
colocaciones y mejorar sus indicadores de rentabilidad. Pasivos exigibles 3,019,143 2,686,257 2,691,142
• La aplicación de herramientas automatizadas para la Patrimonio 279,330 302,338 306,374
Resultado Operac. Bruto 375,503 311,308 132,791
evaluación y el seguimiento de créditos minoristas, así Gastos de apoyo y depreciación 224,376 214,447 95,504
como de políticas de riesgo conservadoras, que están Provisiones por colocaciones 196,953 94,669 29,791
Resultado neto (45,513) 1,139 2,622
generando cosechas de mejor desempeño crediticio. Morosidad Básica 15.35% 17.43% 17.91%
• Su estabilidad en la captación de depósitos en el primer Morosidad Global 21.43% 23.51% 22.64%
Cobertura Prov. vs. Patrim.Contable 52.28% 39.39% 34.64%
semestre del año 2020, con adecuada dispersión de los Tolerancia a pérdidas 19.08% 21.77% 21.46%
mismos, provenientes de una base de cerca de 649 mil Ratio de Capital Global 13.57% 14.00% 13.93%
Liquidez Corto Plazo/Pasivos 3.23 2.81 2.57
personas naturales, representando 96% de los depósitos Posición cambiaria 0.00 0.00 -0.01
totales a junio del 2020. Resul. Operac. Neto/Activos prod. 6.98% 5.76% 4.74%
Utilidad neta/Activos prod. -2.10% 0.07% 0.33%
• Su gestión operativa enfocada en ahorros y en eficiencia Utilidad neta/Patrimonio -16.29% 0.38% 1.71%
en gastos de apoyo. Gastos de apoyo/Act.prod. 10.36% 12.75% 12.14%
Ranking en colocac. Brutas 5/12 5/12 5/12
Ranking en depósitos 5/12 5/12 5/12
Nº de agencias 77 77 77
Nº de empleados 2,186 2,209 2,136
Class & Asociados S.A. Clasificadora de Riesgo declara que la opinión contenida en el presente informe ha sido efectuada en base a la aplicación
rigurosa de su metodología aprobada el 30.10.2016 (Versión 2), utilizada para la institución y/o valores sujeto de clasificación, considerando
información obtenida de fuentes que se presumen fiables y confiables, no asumiendo responsabilidad por errores u omisiones, producto o a consecuencia
del uso de esta información. La clasificadora no garantiza la exactitud o integridad de la información, debido a que no ha realizado tareas de auditoría
sobre la información recibida. Las clasificaciones de riesgo otorgadas son revisadas, de acuerdo a los procedimientos de la Clasificadora, como mínimo
en forma semestral, pudiendo ser actualizadas con mayor frecuencia de ser considerado necesario.
de políticas y de procesos para la admisión de créditos, principalmente en la región norte del país, a lo que se
que a la fecha buscan generar cosechas de mejor agregan diversas situaciones como, la competencia
calidad. existente y la tendencia al sobreendeudamiento de sus
• La incertidumbre respecto al impacto financiero que clientes.
tendría el deterioro de la calidad de cartera, una vez se Recientemente, el Fondo MiVivienda (“FMV”) ha activado la
inicie los vencimientos del cronograma de pagos de la cláusula Décimo Tercera del Convenio de Canalización de
cartera reprogramada y se reanude el conteo de días de Recursos, para financiamiento de créditos hipotecarios, la
atraso. cual se encuentra en proceso de formalización y significa la
• La contracción en su cartera de colocaciones que entrega al FMV de su cartera con un saldo de S/ 156
dificulta alcanzar economías de escala, y por ende, millones a junio del 2020.
generar mayores ingresos que permita mejorar sus La Caja tiene limitaciones para fortalecer su nivel
márgenes. patrimonial, no solo por las características propias de su
• La descobertura de provisiones de la cartera de alto principal accionista, sino también por las pérdidas
riesgo, que involucra 34.64% de su patrimonio a junio del acumuladas que mantiene.
2020, una de las más altas en el sistema financiero Por ello la administración de la Caja está enfocada en la
nacional. incorporación de un socio estratégico en el accionariado
• La lenta recuperación de la economía en las regiones del (proceso que se ha dilatado por la actual coyuntura) y por la
norte del país, aún afectada por los rezagos del FEN, obtención de créditos subordinados para la recuperación del
con directo impacto en la capacidad crediticia de una ratio de capital global, que a junio del 2020, fue 13.93%.
parte importante de clientes de Caja Sullana. La contracción en sus colocaciones estuvo acompañada por
• La demora en el fortalecimiento adecuado de su un deterioro en los niveles de riesgo crediticio, que si bien
patrimonio, lo cual se ha dilatado por más tiempo de lo presentaban signos de recuperación a partir del segundo
estimado, limitando su capacidad de crecimiento. semestre del 2019, aún se ubican entre los más altos del
• La situación de exigente competencia existente en el sistema financiero (17.91% de mora básica y 22.64% de
sector microfinanciero, que determinan la exposición de mora global, a junio del 2020).
clientes a situaciones de sobreendeudamiento. En la segunda quincena de marzo del 2020, el Gobierno
• El impacto por la Emergencia Nacional y las medidas de declaró Estado de Emergencia Nacional y el aislamiento
aislamiento social decretadas por el Estado para frenar social obligatorio, como parte de las medidas para enfrentar
la pandemia del Covid-19, que han determinado menor el brote del Covid-19. Este nuevo contexto determinó
colocación de créditos, aumento de la cartera de alto cambios y/o modificaciones en el Plan Estratégico y
riesgo e impacto en resultados netos en las empresas Operativo de la institución, priorizando actividades sobre
financieras. desarrollo tecnológico, así como la implementación y la
• El menor dinamismo de la economía generado por la automatización de procesos ajustados a las necesidades de
incertidumbre en los mercados, a consecuencia del cada Área Operativa.
COVID-19, que han implicado reprogramaciones de La SBS ha facultado a las entidades del sistema financiero a
créditos y un probable incremento en los ratios de adoptar medidas de excepción para los deudores afectados
morosidad una vez que el cronograma de pagos llegue a por el Estado de Emergencia, a fin que puedan cumplir con
vencimiento. el pago de créditos que mantengan vigentes. Ello ha
Al 30 de junio del 2020, Caja Sullana ha podido mantener el determinado la reprogramación de alrededor de 51% de la
saldo de su cartera de colocaciones respecto al cierre del cartera de Caja Sullana, con beneficios en periodos de
2019, en base a desembolsos con recursos propios (en gracia y menor costo financiero.
particular el prepago de algunos créditos) y en recursos de Caja Sullana ha reforzado el fondeo de sus operaciones ante
los Programas de Reactivación Económica, FAE y Reactiva. los efectos negativos generados por la pandemia del Covid-
La Caja registró una tasa de decrecimiento promedio anual 19, participando en las subastas realizadas por el Gobierno,
de 9.32% en los dos últimos años, explicado por diversos con el propósito de financiar sus créditos, con menor riesgo.
factores como: (i) la lenta recuperación de su cartera Es así como la institución se adjudicó S/ 120 millones de
afectada por el FEN del 2017, con un saldo de S/ 190 FAE Mype y S/ 460 millones del Programa Reactiva,
millones a junio del 2020, que aún no logra recuperar colocando cartera por S/ 36 millones a junio del 2020 (con
adecuada calidad crediticia; (ii) la morosidad de sus créditos recursos de FAE Mype).
no minoristas, con morosidad global de 36.99% a junio del La estrategia desarrollada por la Caja enfoca sus esfuerzos
2020; y (iii) el menor dinamismo de la economía, en el incremento de cartera con adecuados perfiles de
INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS CMAC Sullana – Junio 2020

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riesgo, así como en la constitución de provisiones que PERSPECTIVAS
cubran el deterioro estimado de cartera a consecuencia del Las perspectivas de las categorías de clasificación de riesgo
Covid-19. de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Sullana son
El nivel actual de provisiones cubre 78.94% de la cartera de negativas, debido a la incertidumbre sobre su futura
alto riesgo de la Caja, lo que representa una exposición de situación financiera a consecuencia del Covid-19, en un
34.64% del patrimonio contable en el periodo analizado, lo escenario de continuo deterioro de calidad de cartera,
que configura una situación de gran vulnerabilidad para la reflejado en niveles de morosidad entre los más altos del
Caja. sistema financiero y con reducido margen financiero.
En relación con el control de su cartera problema, la Caja ha Caja Sullana presenta vulnerabilidad por descobertura de
previsto acciones como la ejecución de castigos por S/ 200 provisiones, en un contexto de márgenes financieros
millones para el cierre del 2020, habiéndose efectuado S/ ajustados ocasionados por la reducción en su escala de
39.28 millones de castigos en el primer semestre del 2020, operaciones y la existencia de agresiva competencia en el
correspondiente a cartera reprogramada correspondiente al mercado.
FEN 2017-2018. A ello se agregan, limitaciones para el crecimiento de sus
A pesar de la estabilidad en el saldo de cartera de colocaciones debido a: su nivel de solvencia patrimonial, la
colocaciones en el periodo analizado, se ha observado un demora en incorporar un socio estratégico y el menor
considerable decrecimiento en los ingresos financieros, dinamismo actual en la economía nacional debido a la
producto del otorgamiento de periodos de gracia de acuerdo coyuntura generada por el Covid-19.
a disposiciones de la SBS, sumado a condonaciones de El impacto económico derivado de la crisis sanitaria se
intereses al momento de realizar reprogramaciones. observa a nivel nacional, con una exposición respecto al total
Caja Sullana ha logrado cierta eficiencia en gastos de cartera de la institución, considerando como precedente
financieros y en gestión operativa, siendo ello aún lo ocurrido en el Fenómeno del Niño del año 2017, en donde
insuficiente para constituir provisiones voluntarias el desempeño de su cartera se vio fuertemente afectada en
adicionales para afrontar el posible deterioro de cartera, una cerca de 70% del total.
vez se inicie el pago de los créditos reprogramados y se Caja Sullana está poniendo énfasis en la colocación de
reinicie el conteo de días de atraso. cartera de mejor perfil de riesgo, apoyado en: sistema de
Ello podría afectar aún más la situación financiera de la Caja, originación denominado “workflow”, campañas de retención y
que se ha debilitado en los últimos 3 ejercicios, y que en el seguimiento de cuentas especiales; con el objetivo de
primer semestre del 2020, ha logrado utilidades netas por S/ generar el crecimiento de cartera y la recuperación en sus
2.62 millones (-86.33%) y un ROE de 1.71% (13.44% a junio indicadores.
del 2019).

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1. Descripción de la Empresa ejercicio, de acuerdo a requerimientos de deuda subordinada
La Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Sullana S.A. (en contratada con Cofide y con otros fondos internacionales.
adelante "CMAC Sullana" o " la Caja”), es una institución Caja Sullana cuenta con deuda subordinada por un total de
financiera especializada en microfinanzas que inició sus S/ 115.41 millones, de los cuales S/ 66.13 millones son
actividades el 19 de diciembre de 1986. considerados en el cálculo del patrimonio efectivo, adquirida
Las operaciones de Caja Sullana están orientadas de Cofide, BlueOrchard Debt Sub-Fund, Triple Jump BV y
principalmente a fomentar el acceso al mercado financiero Triodos Investment Management B.V.
formal de la población de las localidades de la zona norte del
país, con especial énfasis en la región Piura. b. Supervisión Consolidada de Conglomerados Financieros y
Al 30 de junio del 2020, Caja Sullana cuenta con 77 Mixtos (Res. SBS No. 446-00)
agencias en 14 regiones del país, destacando su La Caja Sullana mantiene autonomía administrativa,
concentración en la región norte del país, con una económica y financiera, dentro de las restricciones propias
participación de 48.36% de su cartera total. de empresa pública, regulada, además, por la Ley General
Caja Sullana financia actividades empresariales relacionadas del Sistema Financiero y de Seguros, así como por las
principalmente a: comercio, transporte y agricultura de resoluciones y las disposiciones que en relación a esta se
pequeñas y micro empresas. emitan, contando como principal accionista a la MPS.
Es supervisada por la Superintendencia de Banca, Seguros
a. Propiedad y AFP (SBS), la Contraloría General de la República, y la
El principal accionista de Caja Sullana es la Municipalidad Federación de Cajas Municipales (FEPCMAC).
Provincial de Sullana (MPS), propietaria de 96.05% del A junio del 2020, CMAC Sullana mantiene financiamiento
capital social, lo que incluye el aporte no dinerario realizado con personas vinculadas por 0.75% del patrimonio efectivo,
en febrero del 2019, correspondiente a un inmueble por S/ así como créditos a trabajadores y directores por 5.94% del
35.50 millones (11.14% del capital social). patrimonio efectivo, porcentajes por debajo de los límites
Desde el año 2016, el Fondo de Cajas Municipales de establecidos por la SBS (hasta 30% y 7% del patrimonio
Ahorro y Crédito (FOCMAC) ingresó como accionista de la efectivo, respectivamente).
Caja con un aporte de S/ 6.6 millones en acciones
nominativas preferentes perpetuas sin derecho a voto de c. Estructura administrativa y rotación de personal
clase “A”, de valor nominal S/ 1.00. A ello se suma, un El Directorio de Caja Sullana está integrado por siete
aporte de S/ 6.0 millones de parte del FOCMAC, realizado miembros, tres de los cuales actúan en representación del
en el año 2018, resultando en una participación accionaria Consejo de la MPS.
de 3.95%. Se han presentado dos cambios en la composición del
Directorio, nombrándose como Vicepresidente al Sr. Félix
Accionistas %
Municipalidad Provincial de Sullana 96.05 Castro Aguilar, en reemplazo de la Sra. Heydi Vences
FOCMAC 3.95 Rosales, que mantiene su cargo como representante de la
Total 100.00 Iglesia. Adicionalmente, el Sr. Miguel Flores se incorporó al
Directorio como representante de COFIDE, en reemplazo de
La Caja mantiene independencia política, económica y la Sra. Gryzel Matallana.
financiera, respecto a su accionista controlador, según está
Directorio
establecido en sus estatutos.
Presidente: Sr. Joel Siancas Ramírez Cam.Comercio y Prod.
Alineado con la Ley N° 30607 de julio del 2017, orientada a Vicepresidente: Sr. Félix Castro Aguilar Apemipe
fortalecer patrimonialmente a las Cajas Municipales, la Junta Directores: Sra. Heydi Vences Rosales Iglesia
Sr. Helbert Samalvides Dongo Mayoría MPS
General de Accionistas de Caja Sullana ha aprobado la
Sr. Fermín Jimenez Espinoza Mayoría MPS
incorporación de nuevos accionistas minoritarios al capital Sr. César Guerrero Navarro Minoría MPS
social, mediante la emisión de nuevas acciones. Sr. Miguel Flores Bahamonde COFIDE
Por ello, la Caja ha iniciado un proceso de búsqueda de
socio estratégico, lo cual a la fecha aún no se ha concretado. Del Directorio dependen 6 Comités que se reúnen
Para el fortalecimiento de su capital social, actualmente periódicamente, cada uno con competencias específicas de
cuenta con el compromiso de capitalización de no menos de acuerdo a requerimientos normativos: Comité de Gobierno
75% de las utilidades de libre disponibilidad de cada Corporativo, Comité de Auditoría, Comité de Gestión Integral
de Riesgos, Comité de Control de Lavado de Activos y Anti
Soborno, Comité de Remuneraciones y Compensaciones, y

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Comité de Ética. Actualmente, la línea de créditos del Fondo MiVivienda
Los miembros del Directorio también participan en otros otorgada a Caja Sullana tiene ciertas restricciones para el
comités conformados también por la Gerencia Central y por otorgamiento de nuevos créditos, por lo que esta cartera no
otros funcionarios de la Caja. se está incrementando. Además, el FMV ha activado la
La Gerencia Central está conformada por las Gerencias cláusula Décimo Tercera del Convenio de Canalización de
Centrales de Negocios, de Administración y de Finanzas. Recursos para financiamiento de créditos hipotecarios,
encontrándose en proceso de formalización, lo que
Administración
determinaría la entrega al FMV de la cartera relacionada por
Gerente Central de Administración: Juan Agurto Correa
Gerente Central de Finanzas: Alfredo León Castro un saldo de S/ 156 millones, a junio del 2020.
Gerente Central de Negocios (e): Dany Rivas Alcas La cartera de créditos no minorista representó 9.49% del
Gerente de Negocios: Oscar Aguirre Nole saldo registrado a junio del 2020, estando conformada tanto
Gerente de Administración: Maribel Preciado Esquiembre
Gerente de Finanzas: Luis Lamela Salazar por clientes Pyme cuyo tamaño de negocios y nivel de
Gerente de Riesgos (e): Sheila Silva Ramos endeudamiento ha aumentado progresivamente hasta ser
Unidad de Auditoría Interna: Carlos Correa Valladares incorporados en este segmento, como por clientes de mayor
envergadura. La política adoptada por la Caja de no
En los últimos periodos se han observado diversos cambios incentivar la colocación de créditos de mediana empresa, en
en la estructura orgánica, impulsados principalmente por el especial a los relacionados con segmentos altamente
deterioro de la situación financiera de la Caja. susceptibles a factores adversos, además de realizar un
A inicios del 2019, se nombró al Sr. Alfredo León como seguimiento especial a esta cartera desde el Área de
Gerente Central de Finanzas, y en su reemplazo en la Cuentas Especiales de la Gerencia Central de Negocios.
Gerencia Central de Negocios, se ha nombrado
interinamente al Sr. Dany Rivas, quien se desempeñaba Participación por Tipo de Crédito
como Gerente de Riesgos. Este puesto está a cargo por la Junio 2020
Srta. Sheila Silva, Jefa de Riesgo Operativo de la Caja. El Hipotecario;
8.24% No Minoristas;
Directorio de la Caja ha aprobado el nombramiento interino 9.48%
Consumo;
de la Gerencia Central de Negocios y de la Gerencia Central 14.35%
de Riesgos por tiempo indefinido. Pequeña
Microempr.; Emp.; 52.11%
Los cambios ocurridos en diversas gerencias de línea y en 15.82%
jefaturas, varias de las cuales están siendo cubiertas
interinamente por funcionarios de las propias áreas, generan
cierto riesgo de incumplimiento en los objetivos propuestos,
principalmente en lo referente a gestión de la cartera de
El acceso a nuevos mercados ha hecho que la Caja cuente
créditos y a mecanismos de control necesarios para mejorar
hoy con 77 agencias en 14 regiones del país, presentando
los niveles deteriorados de los indicadores de calidad de
mayor número en la zona norte del país (Piura,
cartera de la Caja.
Lambayeque, La Libertad y Tumbes), con operaciones que
representan 48.36% del saldo total de cartera a junio del
2. Negocios
2020, en base a 39 agencias.
Caja Sullana está enfocada en otorgar financiamiento
Se destaca también la presencia que la Caja ha obtenido en
crediticio a clientes del segmento de microfinanzas, que
Lima, en donde cuenta con 18 agencias, además de una en
realizan actividades productivas, agrícolas y comerciales,
el Callao, con un saldo de 30.17% de las colocaciones
con énfasis en la zona norte del país.
totales de la institución, las que además tienen un concepto
Al 30 de junio del 2020, los créditos minoristas representaron
de agencia “captadora” (56.70% de los depósitos con que
67.93% de su cartera de colocaciones, provenientes de una
actualmente cuenta la Caja).
base de 95 mil clientes, cuyo crédito promedio es de S/
La Caja cuenta con una oferta dinámica de productos
36,544 para los créditos de pequeña empresa y S/ 5,567
pasivos, destacando cuentas de ahorro simple, con órdenes
para los créditos micro.
de pago y con retiros programados. También, ofrece
Además, 22.59% de su cartera correspondió a créditos de
distintas alternativas de depósitos a plazo fijo, habiendo
banca personal, que incluye créditos de libre disponibilidad,
activado campañas específicas para la recaudación de
créditos con convenio de descuento por planilla y créditos
fondos durante el año, incluyendo los fondos de retiro parcial
pignoraticios, y créditos hipotecarios, principalmente del
Programa MiVivienda.

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disponibles de CTS y AFP, en línea con sus requerimientos No se han reportado cierres de agencias o suspensiones
de fondeo. indefinidas en centros de atención, salvo cierres temporales
ocasionados por protocolos sanitarios de desinfección.
Nro. De Cartera Depósitos
Departamento Partic. Partic.
Oficinas (M S/.) (M S/.) a. Planeamiento Estratégico
Lima y Callao 19 671,598.09 30.17% 1,283,949.38 56.70% Caja Sullana ha desarrollado el Plan Estratégico Institucional
Piura 22 558,254.45 25.08% 471,849.06 20.84% para el periodo 2019-2021 (PEI 2019-2021), en base a
Lambayeque 7 200,715.66 9.02% 97,441.40 4.30% estrategias efectivas de corto y de largo plazo, que buscan
Arequipa 5 149,993.24 6.74% 87,800.77 3.88% recuperar rentabilidad, participación de mercado y calidad de
La Libertad 6 171,847.71 7.72% 114,616.85 5.06%
cartera, con el propósito de afirmar la confianza de sus
Tumbes 4 145,756.35 6.55% 63,003.71 2.78%
depositantes, que constituyen la principal fuente de fondeo
Cajamarca 3 84,965.64 3.82% 35,714.99 1.58%
de la Caja, buscando también el interés de inversionistas
Ancash 3 86,183.17 3.87% 63,693.97 2.81%
Ica 1 53,190.97 2.39% 11,550.14 0.51% para atraer nuevas fuentes de fondeo o de capital.
Moquegua 2 30,514.12 1.37% 9,734.27 0.43% Se han definido ocho objetivos estratégicos: (i) desarrollo de
Cusco 2 33,446.18 1.50% 5,175.77 0.23% la participación de mujeres en la distribución de cartera, a
Puno 2 29,921.18 1.34% 1,816.70 0.08% través de productos y campañas específicas; (ii)
Junín 1 9,687.51 0.44% 18,091.57 0.80% fortalecimiento del patrimonio a través de la incorporación de
Total 77 2,226,074 100.00% 2,264,439 100.00%
socios estratégicos; (iii) incremento de ingresos, tanto
financieros como de servicios; (iv) optimización de gastos
Los canales de atención a los clientes se complementan con: por medio del impulso de captaciones de ahorro; (v) mejora
(i) alrededor de 20 oficinas de promoción e informes – OPI; de la calidad de cartera; (vi) mayor nivel de clientes y
(ii) más de 9,000 cajeros corresponsales, que incluyen los fidelización de los mismos; (vii) potenciar canales alternos de
cajeros propios Agente Caja Sullana y los cajeros de la red atención y la automatización de procesos (viii) potenciar y
Kasnet; (iii) las redes de cajeros Unicard y Global Net; (iv) fidelizar a sus colaboradores.
los canales digitales de Homebanking y el aplicativo “Movil En el segundo trimestre del 2020, la evaluación del Plan
Caja Sullana”, sobre los que realizan continuas mejoras para Estratégico Institucional reportó que se cumplió el 50% de
brindar nuevos servicios a los clientes; y (v) el acceso a la las metas previstas. Se logró avance en el incremento de la
billetera electrónica BIM. rentabilidad del negocio, mayor nivel de participación del
La Caja proporciona a sus clientes, su tarjeta de débito ahorro dentro de sus captaciones y reducciones en diversos
afiliada a la red Visa y forma parte de la Cámara de gastos.
Compensación Electrónica, lo que facilita realizar Debido a que la pandemia del Covid-19 ha cambiado el
operaciones interbancarias. panorama económico nacional, se ha presentado una
A partir de la declaratoria de Emergencia Nacional y el modificación de indicadores establecidos en el PEI,
aislamiento social obligatorio establecido ocurrido en el país alineados a las nuevas proyecciones de la situación
a mediados del mes de marzo, Caja Sullana ha financiera de Caja Sullana.
incrementado inversiones en los procesos de transformación En la búsqueda de eficiencias en gastos administrativos, se
digital, con el objetivo de brindar mayor soporte al Área de ha planificado modificar la estructura para disminuir el
Negocios. Un ejemplo de ello, se refiere al Plan de Apertura soporte administrativo a alrededor de 15%, en lo referido a
de Cuenta Digital previsto para fines del 2020, el cual ha sido número de personal.
reestructurado para implementarlo de inmediato. Debido a la coyuntura del Covid-19, el número de personal
En el mes de junio se han iniciado campañas de colocación ha disminuido a partir del segundo trimestre del 2020,
a tasas activas más bajas a fin de retener a clientes explicado por la no renovación de contrato a personal de
recurrentes. A ello se suma, el impulso para la colocación de cobranza, cuyas actividades que se desarrollaban en campo
créditos que no requieren evaluación previa, como es el caso se vieron interrumpidas. Los servicios de cobranza por
de créditos pignoraticios, con garantías autoliquidables, terceros también fueron rescindidos, lo que significó un
adelanto de cuenta sueldo, entre otros. ahorro de casi S/ 8 millones.
De acuerdo a la información de la Caja, a partir del mes de Por decisión de Directorio, se ha decidido que personal con
junio se ha registrado un ligero incremento en el ritmo de experiencia comercial de la Caja apoye las operaciones de
colocaciones, con procesos de evaluación que se realizaron cobranza.
bajo esquemas de llamadas y reuniones virtuales, lo que ha
permitido el levantamiento de información.

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No se pudo incorporar a la institución a personal que había meses, conformado por: el Presidente del Directorio, dos
sido capacitado en las Escuelas de Asesores de Negocio, Directores y el Gerente de Auditoría Interna.
proyectándose una reducción en los ingresos en la Caja. Dentro de las herramientas tecnológicas empleadas por UAI,
Se ha logrado una disminución en los gastos de personal, a se cuenta con el software ACL, herramienta que gestiona
pesar de las nivelaciones salariales efectuadas en el primer bases de datos, permitiendo disponer de información con
trimestre del 2020, observándose mejoramiento de procesos rapidez para poder solucionar situaciones críticas con
y mayor productividad en las operaciones. eficiencia. También se tiene el software Team Mate para
Auditoría, que ayuda en el seguimiento de medidas
b. Organización y Control Interno correctivas establecidas, así como para proporcionar apoyo
La estructura orgánica de Caja Sullana está liderada por el en el levantamiento de las observaciones.
Directorio que encarga la ejecución de sus operaciones a la El Plan Anual de Trabajo de la UAI del año 2020 comprende
Gerencia Central Mancomunada, conformada por la 60 actividades de aseguramiento, con un enfoque basado en
Gerencia Central de Administración, la Gerencia Central de riesgos, considerando: 28 actividades de aseguramiento
Negocios y la Gerencia Central de Finanzas. normativo, 12 informes de revisión de agencias y 20
A principios del año 2019, se originaron cambios en la actividades de aseguramiento basadas en riesgos.
estructura orgánica, en las autonomías de aprobación de las En un contexto de Estado de Emergencia Nacional, la SBS
áreas comerciales y en la participación de la Unidad de mediante Oficio Múltiple N° 12043 de abril del 2020, solicitó
Riesgos en la aprobación de créditos. a la institución informar acerca de: (i) “viabilidad del Plan de
En cuanto a estructura orgánica, los principales cambios Trabajo y la eficacia de los procedimientos de auditoria,
están relacionados con la Gerencia Central de Negocios, considerando las medidas de distanciamiento social, trabajo
que se enfocan en el proceso integral de colocación, que remoto o teletrabajo”; y (ii) “evaluación de riesgos
incluye a la Gerencia de Unidad de Negocios encargada de emergentes y cambios en los principales riesgos”.
los Gerentes Zonales y de la red de tiendas, así como a la Al cierre del primer cuatrimestre del 2020, se informó el
Jefatura de Cobranzas. Los cambios en la Gerencia Central cumplimiento de 75% de las actividades de control
se han realizado con el propósito de mejorar la eficiencia y el programadas para dicho periodo (16 actividades), debido a
desarrollo de las estrategias de negocio consolidando la coyuntura del Covid-19 por la que atravesaba el país,
además la aplicación de las nuevas metodologías de solicitándose una prórroga para las actividades inconclusas
controles crediticios. hasta fines del mes de mayo.
El Área de Captaciones ha sido separado de la Gerencia Dentro de los procedimientos en el Plan de Trabajo, el más
Central de Negocios y ha pasado a depender de la Gerencia afectado son las visitas a clientes, para lo cual se están
Central de Finanzas. desarrollando recursos alternativos, como la comunicación
Como unidades de control, la Caja cuenta con: (i) el Órgano con el cliente por medios electrónicos, solicitar fotos del
de Control Institucional (OCI), a cargo interinamente del Sr. negocio y videollamadas continuas, a fin de validar la
Juan Melgarejo Chung, que realiza sus funciones de control información declarada en el expediente.
interno bajo una perspectiva de eficiencia en el gasto, de En cuanto a los riesgos emergentes frente al Covid-19, se
conformidad con lo señalado por la Contraloría General de la han detectado cambios en los principales riesgos como: (i)
República (CGR); (ii) la Unidad de Auditoría Interna (UAI); Crédito, relacionado a menores ingresos e incrementos en la
(iii) la Unidad de Cumplimiento Normativo; y (iv) la Unidad de morosidad; (ii) Liquidez, relacionados al incumplimiento en
Control de Lavado de Activos y Financiamiento del las obligaciones de clientes y retiro de depósitos; (iii)
Terrorismo. Mercado, relacionado a fluctuación por tipo de cambio y/o
La UAI está a cargo del Sr. Carlos Correa, quien cuenta con tasas de interés; (iv) Operacional, relacionado con la
un equipo conformado por 22 auditores, que dividen sus continuidad del negocio y con la seguridad de la información.
funciones por especialidad en Tecnología de la Información, Caja Sullana ya tiene mapeado las actividades a desarrollar
Cumplimiento Normativo y Riesgos de Crédito. Dentro de para mitigar gran parte de estos riesgos.
ellos, se cuenta con dos Supervisores de Auditoría en las Al primer cuatrimestre del 2020, se informó del seguimiento
zonas norte y sur, que tienen a su cargo un equipo de 9 de las recomendaciones de la SBS, habiéndose registrado
auditores destacados en agencias de Lima, Trujillo, Chiclayo 50 de ellas en proceso (77% del total de recomendaciones),
y Arequipa. siendo implementadas 15, lo que equivale a 23% del total de
La UAI depende del Directorio con el que se relaciona a 65 observaciones.
través del Comité de Auditoría, que sesiona cada dos

7
c. Soporte Informático Durante el año 2020, se implementó con éxito el nuevo data
La Gerencia de Tecnologías de Información y Procesos se center con un nuevo proveedor bajo la modalidad de
encuentra a cargo del Sr. David Chávez Varona, y está “housing”, que implica un centro de datos principal en Lima y
conformada por cinco jefaturas: Mesa de Servicios, uno alterno en la ciudad de Sullana. Se ha empleado una
Software, Calidad, Soporte y Comunicaciones, y Procesos. tecnología de enlaces inteligentes, “SDA-WAN” que consiste
Las actividades de esta Unidad están enfocadas en en el enlace de los dos data center con distintos servidores
fortalecer y en automatizar los procesos de la Caja, lo cual (telefónica y Bitel), como medida de respaldo en caso falle el
conlleva a la revisión y a la actualización de manuales y enlace principal, se activaría de forma automática el enlace
políticas. alterno.
La Caja cuenta como core principal al software Ab@nks Este proyecto forma parte del Plan de Eficiencia de Gastos
adquirido a un proveedor externo (Arango Software Int.), que que emprendió la institución desde ejercicios anteriores,
de acuerdo a lo definido contractualmente, desarrolla las reflejándose en un ahorro de gastos de TI por S/ 2 millones
actualizaciones y los nuevos desarrollos, involucrando en los últimos cinco años, monto que considera servicios de
elevados costos operativos. Para mitigar estos costos, se ha monitoreo.
implementado un bus de integración sobre el que se Se ha priorizado el desarrollo de aplicaciones móviles para la
desarrollan e implementan microservicios para los nuevos originación de créditos, un ejemplo de ello es la aplicación
proyectos informáticos de la Caja. 360 orientado a optimizar el homeoffice desarrollado por los
En paralelo, se ha iniciado el proyecto de un nuevo core analistas de crédito.
financiero, con evaluación de la situación actual y definición Caja Sullana ha ejecutado exitosamente el proyecto de
de brechas, para definir requerimientos y, posteriormente migración de Data Center, con tecnología de enlaces
elegir el aplicativo que mejor se adecue a las necesidades inteligentes con un centro principal en Lima y el alterno en
de la Caja. Sullana. Dentro de los proyectos aún en desarrollo se
El sistema de originación, prospección y desembolso de la encuentran: (i) core financiero propio de la institución; (ii)
Caja, conocido como “Workflow”, se encuentra en aplicación afiliación a la aplicación PLIN; y (iii) finalizar el workflow para
para los nuevos desembolsos de créditos de micro, de ciertos productos como el crédito pignoraticio y el crédito
pequeña empresa, y de los créditos de consumo. El workflow agrícola.
no será utilizado para la aprobación de créditos con
excepciones, debido a la especialización requerida para este 3. Sistema Financiero Peruano
tipo de operaciones. En el primer semestre del 2020, la economía mundial ha
La medida de aislamiento social obligatorio implementado enfrentado una crisis repentina, transitoria y sin precedentes
por el Gobierno en un contexto de Emergencia Nacional generada por la pandemia del Covid-19, con fuerte impacto
acentuó la necesidad de nuevas herramientas digitales para social y económico. Todos los países a nivel mundial han
la continuidad en las operaciones de la Caja. En este adoptado medidas económicas y sanitarias para contener la
contexto, Caja Sullana desarrollo el Modelo de expansión del virus.
Transformación Digital, teniendo como característica En el caso peruano, el 15 de marzo del 2020, mediante D.S.
principal la tecnología como valor agregado, para ofrecer a N° 044-2020 (y sus modificatorias), el Gobierno Central
los clientes un servicio personalizado, en base a procesos declaró el Estado de Emergencia Nacional lo que incluyó:
eficientes y automatizados. aislamiento social obligatorio, cierre de fronteras y cierre de
Este modelo comprende la canalización de requerimientos negocios no esenciales, entre otros aspectos.
de cada área de la institución a través del Área de Procesos, Las fortalezas macroeconómicas nacionales han permitido
que tiene a cargo de identificación de canales y necesidad ejecutar una estrategia fiscal con medidas económicas que
creadas por este nuevo requerimiento. representan 20% del PBI, uno de los más altos de la región.
En conjunto con las áreas de Negocio, Marketing, En el Marco Macroeconómico Multianual 2021-2024, el MEF
Operaciones y Ahorros se identificaron iniciativas para la proyecta una contracción de 12.0% en el PBI para el año
transformación digital, iniciando en el mes de mayo con la 2020, con una recuperación progresiva a partir del segundo
identificación de 38 iniciativas de soporte para el Área de semestre por la reanudación de las actividades económicas,
Negocios. La continua ampliación del Estado de Emergencia lo que permitiría registrar un crecimiento de 10% en el 2021,
ha generado adicionar hasta 78 iniciativas, de las cuales se impulsado principalmente por mayor gasto privado.
han implementado 57.68% a junio del 2020. Entre ellas se En el proceso de reactivación económica, el sistema
mencionan el nuevo esquema de reprogramación y, el nuevo financiero tiene un rol fundamental, por lo que el MEF, el
producto de cuenta AFP, entre otros. BCR y la SBS han dictado diferentes medidas para aliviar el

8
impacto económico de la pandemia y evitar que se corte la La cartera de colocaciones se ha incrementado 10.10% en el
cadena de pagos en la economía. Entre estas, se tiene las primer semestre del 2020 (8.26% de crecimiento promedio
siguientes medidas: anual en el periodo 2015-2019), principalmente por la mayor
- Facilidades de reprogramación de créditos, tanto disponibilidad de recursos provistos por el Gobierno con los
masivas, como individuales, con plazos de hasta 12 programas de financiamiento para enfrentar la crisis
meses, incluyendo periodos de gracia y reducción de económica. De no haberse contado con dichos recursos, el
intereses. saldo de colocaciones hubiera registrado un crecimiento casi
- Suspensión del conteo de los días de atraso registrados nulo, por la menor demanda de créditos ante el menor
al 29 de febrero del 2020, que ha permitido la contención dinamismo de la economía y la paralización importante de
de los ratios de morosidad. las actividades económicas en el segundo trimestre del año.
- Reconocimiento de ingresos devengados por intereses
de créditos minoristas reprogramados, los cuales podrían Sistema Financiero - Colocaciones Directas
(en miles de millones de soles)
ser extornados en caso el crédito pase a situación de 400
vencido. 350
300
- Medidas que fomentan la liquidez, tales como el retiro 250
200
parcial de fondos de CTS y de las APF. 150
- Programas del Gobierno para proveer de recursos a las 100
50
entidades financieras para financiamiento a los clientes, 0
Dic.2016 Dic.2017 Dic.2018 Dic.2019 Jun.2020
con garantía del Estado y condiciones favorables en Bancos Financieras CMAC CRAC EDPYMES
términos de costo y de plazos (Programa Reactiva Perú,
Fuente: SBS
Fondo Crecer, FAE MYPE, FAE Turismo y FAE Agro).
Con ello se ha logrado preservar la estabilidad financiera del
Los bancos han sido los principales actores en la
sistema, conteniendo el deterioro de sus indicadores.
canalización de los programas del Gobierno, lo que ha
Jun.2020 Activos Cart.Bruta Vigentes CAR 2/ Provisiones Depósitos Patrimonio acentuado el nivel de concentración del sistema: 88.65% de
Bancos 489,769 320,740 306,260 14,480 16,964 309,728 52,682
Financ. 17,136 13,433 12,375 1,058 1,700 8,609 3,168 la cartera corresponde a los bancos, y 84.60% de esta
CMAC
CRAC
30,372 22,870 20,769 2,101
2,801 2,250 1,990 261
2,320
348
23,532
1,704
3,913
508
corresponde a los cuatro principales bancos (BCP, BBVA,
EDPYME 2,990 2,509 2,311 197 206 0 678 Scotiabank e Interbank).
Otros 1/ 571 474 439 35 30 0 149
TOTAL 543,068 361,802 343,704 18,098 21,539 343,573 60,948 Los recursos del Programa Reactiva han sido otorgados
Fuente: SB S. En millo nes de So les. 1/ Incluye: empresas de leasing, empresas de Facto ring
reguladas y EA H. 2/ Cartera de A lto Riesgo : C.A trasada + Refinanciada + Reestructurada. principalmente a clientes no minoristas, mientras que los
fondos FAE MYPE han estado enfocados en brindar apoyo
A junio del 2020, el total de activos del sistema financiero económico a pequeñas y a microempresas.
ascendió a S/ 543.64 mil millones, registrando un Por ello, la cartera de créditos no minoristas se incrementó
crecimiento de 16.55% respecto a diciembre del 2019 (S/ en 19.40% y la cartera de créditos a pequeñas y
466.46 mil millones). microempresas se incrementó en 9.64%.
En este semestre, se ha registrado un crecimiento mayor al
promedio anual del último quinquenio 2015-2019, que fue Sistema Financiero - Cartera de Colocaciones Directas
(en miles de millones de Soles)
7.41%, debido principalmente a la mayor disponibilidad de 350
recursos líquidos y al incremento en la cartera de créditos 300

250
directos. 200
La estrategia de las entidades financieras se enfocó en 150
proteger su liquidez, para afrontar la incertidumbre en la 100

50
futura generación de flujo de efectivo. Los fondos 0
disponibles y el portafolio de inversiones se han No Minorista Minorista Consumo Hipotecarios
incrementado, en conjunto, 30.06% respecto al cierre del Fuente: SBS
2019, representando 31.61% del total de activos del sistema.
Ello se da en línea con mayores captaciones de depósitos, La cartera de banca personal se ha contraído 2.15% en este
tanto de personas naturales, como jurídicas, los cuales han semestre, por menor saldo de créditos de consumo
mostrado la misma preferencia por mantener holgados revolvente y no revolvente (-4.46%), por la paralización
niveles de liquidez y menor exposición a diferencia cambiaria temporal de operaciones de establecimientos de consumo
(65.9% de los depósitos están denominados en Soles). retail y por el confinamiento obligatorio de la población,

9
sumado a mayor cautela por parte de las instituciones portafolio total de créditos de ese periodo, y más de 50% del
especializadas en el otorgamiento de créditos, con el fuerte número de créditos.
impacto en el nivel de empleo (según el INEI se han perdido
6.7 millones de empleos en el segundo trimestre del año Sistema Financiero - Morosidad Global
12.0%
respecto al mismo periodo del 2019). 10.0%
La cartera de créditos hipotecarios presentó un crecimiento 8.0%
mínimo (+1.08%), por operaciones que continuaron con su 6.0%
proceso de formalización, antes que por mayor demanda. 4.0%
2.0%
Estructura de la Cartera de Créditos del Bancos Financieras CMAC
Sistema Financiero, Junio 2020 CRAC Edpymes Sistema
Hipotecarios Corporativo
14.27% 22.36%
Fuente: SBS
Consumo
18.81%
Grandes De no haberse realizado las reprogramaciones, hubiera
Empresas
MES 16.45% habido una exigencia de provisiones de créditos por
2.86% Pequeñas Medianas deterioro de capacidad de pago sin precedentes, lo cual
Empresas Empresas
9.94% 15.31% habría tenido un fuerte impacto en los resultados y en la
Fuente: SBS sostenibilidad de las entidades financieras.
Se registran situaciones críticas en ciertas instituciones,
El desempeño de las colocaciones estaba alineado con el principalmente en los sectores de consumo y de
crecimiento continuo en el número de clientes atendidos por microfinanzas, sobre las que aún existe incertidumbre sobre
el sistema financiero, que llegaron a 10.5 millones de su desempeño y sostenibilidad en el mediano plazo. En
clientes a diciembre del 2019. En el primer semestre del principio, por su tamaño relativo en el mercado, no se
2020, el número de clientes atendidos por las diferentes generaría un impacto sistémico.
instituciones financieros se redujo 6.8%, principalmente por El sistema financiero peruano registra niveles de solvencia
prepago de deudas al contar con mayor liquidez y por menor patrimonial entre los más altos de la región, fortalecido con el
impulso en las colocaciones en los sectores de banca mayor porcentaje de capitalización de los resultados
personal y microempresa. obtenidos en el ejercicio 2019 y, en algunos casos, aportes
La crisis ha puesto de manifiesto la alta informalidad de la de capital en efectivo, que ha permitido incrementar el ratio
población (alrededor de 2/3 de la fuerza laboral), así como el de capital global del sistema en su conjunto (15.06% en
bajo nivel de inclusión financiero, pues se estima que solo 4 promedio a junio del 2020 vs. 14.71% al cierre del 2019).
de 10 hogares tienen acceso a servicios financieros básicos.
Ello plantea una oportunidad para la ejecución de Sistema Financiero - Ratio de Capital Global
operaciones electrónicas y digitales, con un mercado aún no Bancos
CRAC
Financieras
EDPYMES
CMAC
24%
atendido en el que muchas entidades han tomado ventaja 22%
fomentando el uso de alternativas tales como el BIM, 20%
18%
aplicaciones en teléfonos, homebanking, apertura de 16%
cuentas y otorgamientos de créditos digitales, además del 14%
12%
mayor uso de canales alternativos como cajeros 10%
corresponsables y cajeros electrónicos. Dic.2016 Dic.2017 Dic.2018 Dic.2019 Jun.2020
Fuente: SBS
La calidad crediticia de la cartera muestra una ligera
tendencia creciente, pero controlada en los últimos meses
La principal fuente de fondeo del sistema bancario
debido a la aplicación de las medidas impulsadas por la
corresponde a depósitos (71.20% del total de depósitos a
SBS, como la reprogramación de créditos y la suspensión
junio del 2020), destacando dentro de estos los provenientes
del conteo de días de atraso.
de personas naturales, con adecuados niveles de dispersión
A junio del 2020, el ratio de morosidad global del sistema
y de costo financiero (47.98% del total de depósitos
financiero, que incluye cartera atrasada, refinanciada y
provienen de personas naturales).
reestructurada, fue 5.01% (4.93% al cierre del 2019).
La participación de adeudados de instituciones financieras
Según información de la SBS, al 30 de junio del 2020, el
se ha incrementado principalmente por los recursos
sistema financiero reprogramó alrededor de 9.0 millones de
provenientes del BCR por las operaciones de reporte del
créditos, por S/ 132 mil millones, lo que representa 34% del
Programa Reactiva y el fondeo del Programa FAE MYPE del

10
MEF, canalizado por Cofide. Con ello, los adeudos Ello plantea alta incertidumbre respecto al real desempeño
incrementaron su participación a 14.30% del total de activos, de la futura capacidad de pago de los clientes, que seguirá
frente a niveles promedio de 9.60% en periodos anteriores. estando fuertemente impactado por la contracción de la
economía, en el desempleo, con un lento proceso de
Sistema Financiero - Estructura de Pasivos reactivación.
100% Resulta prematuro establecer las consecuencias sobre el
80% riesgo crediticio, y por tanto, estimar el requerimiento de
60%
provisiones voluntarias adicionales a ser necesarias en los
40%
próximos meses, las cuales podrían tener un fuerte impacto
20%
0% en la situación financiera de algunas entidades.
En este sentido, las instituciones de mayor solvencia
Depósitos Adeudados Valores Otros pasivos
patrimonial y liquidez están mejor preparadas y
Fuente: SBS predispuestas a afrontar la mayor aversión que se
presentará. Al buscar proteger sus activos, las instituciones
Los márgenes financieros de las instituciones están viéndose
financieras se enfocarán en los segmentos de menor riesgo,
afectados por menores ingresos, ya sea por la menor tasa
lo que podría reducir el número de clientes atendidos en el
de interés a la que están siendo colocados los créditos,
sistema financiero.
como por las condonaciones de intereses y periodos de
A ello se suman los riesgos regulatorios, inestabilidad
gracia otorgados en las facilidades crediticias
política y las propuestas del Congreso para impulsar
(reprogramaciones y refinanciamiento).
postergación de pagos y topes a las tasas de intereses, que
Esto ha sido parcialmente compensando con la reducción en
podrían afectar la sostenibilidad de algunas instituciones
el costo promedio, tanto de depósitos, como del fondeo del
financieras y limitar el acceso al crédito por parte de los
Gobierno, así como por los esfuerzos en control de gastos y
segmentos de mayor riesgo.
mayor eficiencia, digitalización y suspensión temporal de
procesos de expansión.
4. Situación Financiera
Para enfrentar el posible deterioro de la cartera cuando se
a. Calidad de Activos
retome el pago de créditos, la SBS ha sugerido la
Al 30 de junio del 2020, Caja Sullana registró activos totales
constitución de provisiones voluntarias de manera
por S/ 3,031.31 millones (considerando operaciones
preventiva, las cuales se han incrementado de manera
contingentes), manteniéndose estable en relación a lo
importante en casi todas las instituciones financieras,
registrado al cierre del 2019, luego que en el periodo 2018-
sacrificando su rentabilidad. En el primer semestre del 2020,
2019 se mostrara un decrecimiento promedio anual de sus
el sistema financiero nacional ha registrado un ROE
activos totales de 7.76% producto de un importante deterioro
anualizado de 7.61%, frente a niveles promedio de 17% en
de cartera debido al impacto del Fenómeno del Niño Costero
años anteriores.
en el 2017 (S/ 1,773 millones de cartera afectada con un
Sistema Financiero - ROE saldo de S/ 190 millones a junio del 2020).
20.0% El desempeño de los activos durante el periodo analizado se
15.0%
10.0%
explica principalmente por la estabilidad de la cartera de
5.0% colocaciones, que a junio del 2020 ascendió a S/ 2,226.07
0.0% millones, con una participación de la cartera bruta de 73.44%
-5.0%
(72.64% en promedio en el periodo 2017-2019).
-10.0%
2016 2017 2018 2019 Jun.2020 En el Plan de Gestión Financiera, Caja Sullana había
Bancos Financieras CMAC
CRAC Edpymes Sistema proyectado desembolsos de hasta S/ 190 millones a junio del
|
Fuente: SBS 2020, pero el menor dinamismo de la economía nacional
debido al Estado de Emergencia decretado por el Gobierno
El Estado de Emergencia Nacional se ha extendido por por la pandemia del Covid19, generó S/ 176 millones en
varios plazos consecutivos, y a pesar de que se ha iniciado desembolsos, donde más del 80% corresponde a recursos
el proceso de reanudación de actividades económicas desde propios.
mayo del 2020, en fases graduales de reinicio, aún es Dentro de la composición de su cartera crediticia, se destaca
incierto el momento en que se reanudará el íntegro de las la participación del segmento MYPE con 67.93% de la
actividades económicas a nivel nacional. cartera total, de la cual 52.11% es pequeña empresa con un
incremento de 7.80% y 15.82% es microempresa con un

11
decrecimiento de 9.14%. Cabe mencionar que el incremento que mantengan vigentes. Esta medida fue observada por
de la cartera de pequeña empresa se debe principalmente a cada entidad después de la evaluación del nivel de impacto
desembolsos con recursos de FAE y Reactiva. sobre su cartera de deudores.
El segmento de mediana y gran empresa representa 8.81% En este contexto, Caja Sullana identificó su cartera expuesta
del total de cartera, observándose un decrecimiento de e inició reprogramaciones en marzo del 2020, con un saldo
4.20% respecto a diciembre del 2019. Se ha otorgado un acumulado de S/ 1,147 millones a junio del 2020, lo que
crédito corporativo por S/ 15 millones. representa 51.54% de la cartera total.
La banca personal, que incluye los créditos de consumo y Del total de créditos reprogramados, se observa que 93.69%
los hipotecarios, alcanzó un monto de S/ 502.78 millones, corresponde a cartera vigente y el porcentaje restante
11.74% inferior a lo reportado a fines del ejercicio 2019. corresponde a cartera refinanciada.
A raíz de la activación de la cláusula Décimo Tercera del En cuanto a calidad de cartera, la cartera atrasada registró
Convenio de Canalización de Recursos para financiamiento un ligero incremento de 2.22% respecto al cierre del 2019,
de créditos hipotecarios, Caja Sullana deberá devolver a la con un saldo de S/ 398.65 millones, lo que implica una
FMV la cartera hipotecaria fondeada con estos recursos, morosidad básica de 17.91% (vs. 17.43% que se registró al
registrando un saldo de S/ 156.45 millones a junio del 2020 cierre del 2019). Esta es una de las tasas más altas entre el
(85.34% de la cartera hipotecaria a dicha fecha). conjunto de Cajas Municipales, ubicándose por encima de la
tolerancia aprobada por la institución para este indicador
Evolución de la Cartera Bruta de Colocaciones Var.% (14%).
3,000
27.69%
30% Ello es resultado del rezago de cartera afectada por el FEN
2,500 -0.53% 20%
2,000
2017 que aún se mantiene, y que no ha podido recuperarse
10%
Millones
1,500 7.14% -1.01%

debido a la relantización de la economía y el lento proceso
0%
1,000
de recuperación del Norte del país.
500 -10%
-16.93%
0 -20%
La cartera refinanciada de la Caja ascendió a S/ 105.33
Dic.2016 Dic.2017 Dic.2018 Dic.2019 Jun.2020 millones, con una reducción de 22.60% respecto al cierre del
No Minoristas Minoristas Consumo Hipotecario Var.%
2019, explicado por el deterioro de un crédito de mediana
empresa que pasó a cartera vencida por una suma de S/ 18
millones en el mes de enero, obteniendo una morosidad
Según disposición de la Superintendencia de Banca, global que alcanza 22.64% de la cartera total a junio del
Seguros y AFP, se ha facultado a las instituciones del 2020.
Sistema Financiero a adoptar medidas de excepción para los A junio del 2020, considerando el acumulado de los últimos
deudores que se vean afectados por el Estado de doce meses, se efectuaron castigos por S/ 39.28 millones,
Emergencia, a fin que puedan cumplir con las obligaciones que representaron 1.76% de la cartera total, que se ubica en
Riesgo de la Cartera de Colocaciones

Sistema de Cajas Municipales
Dic.2018 Dic.2019 Jun.2020 Dic.2018 Dic.2019 Jun.2020
Pérdida Potencial 10.38% 12.68% 12.65% 3.87% 4.00% 4.13%
Atrasada/Coloc.+Conting. 23.90% 24.43% 23.98% 10.40% 10.56% 10.59%
Atrasada/Colocacioes Brutas 15.35% 17.43% 17.91% 6.50% 6.93% 7.19%
Atrasada+Ref./Colocaciones brutas 21.43% 23.51% 22.64% 8.80% 8.79% 9.19%
Atrasada+Ref.+Castigos/Coloc. Btas+Castigos 18.01% 18.42% 19.33% 8.15% 8.74% 8.62%
Atrasada+Ref.-Prov ./Coloc.+Conting. 5.87% 5.11% 4.64% 0.35% 0.11% -0.89%
Prov ./Venc.+Reest. 69.87% 77.36% 78.94% 95.77% 98.62% 110.44%
Atrasada-Prov ./Patrimonio 3.04% -5.62% 0.26% -11.80% -10.57% -17.26%
Atrasada+Reest.+Refin.-Prov ./Patrimonio 52.28% 39.39% 34.64% 2.28% 0.74% -5.61%
Estructura de la cartera
Normal 75.64% 74.10% 75.23% 87.36% 87.88% 87.93%
CPP 4.50% 3.21% 2.83% 3.48% 2.83% 2.30%
Pesada 19.86% 22.70% 21.93% 9.16% 9.29% 9.77%

12
niveles similares a los del conjunto de cajas municipales que los créditos calificados en situación “Normal”, están por
(1.57%). encima de 70% desde el año 2018.
Debido al enfoque de gestión de cartera pesada, se prevé Con respecto a la calidad de las cosechas, la Caja registra
incrementar el nivel de castigos hasta por 8% de la cartera un default acumulado de 3.32% a junio del 2020, índice que
total para el ejercicio 2020, a fin de sanear la cartera antigua se mantiene estable a partir de junio del 2019, donde se
correspondiente al deterioro por el FEN y parte de cartera mostró un punto de inflexión debido a la cancelación de
del 2018, con lo que se alcanzaría una morosidad de créditos del segmento no minorista vía dación de pago de
alrededor de 12% para el cierre del año, y poder conseguir garantías. Por ello, la Caja ha reforzado medidas de
cierta holgura para asumir el impacto del Covid-19 en el seguimiento y cobranza, lo que sumado al no incremento en
mediano plazo. el monto de cuotas de créditos reprogramados, permitiría
Incluyendo la cartera castigada, el ratio de morosidad global mantener las categorías de riesgo de los clientes, una vez
con castigos se ubicó en 23.98% a junio del 2020, finalice la Emergencia Nacional y se observe el impacto real
manteniéndose estable en relación a lo reportado en los de la pandemia del Covid19 sobre las operaciones en el
últimos periodos en donde se observó un fuerte deterioro de sistema financiero.
calidad de cartera (24.43% al cierre del 2019 y 23.90% al
cierre del 2018). Dic.2019 Jun.2020
Morosidad Básica Global Básica Global
Cdtos. No Minoristas 18.46% 40.52% 32.54% 36.99%
Pequeñas Empresas 19.09% 24.78% 16.78% 22.19%
Evolución de la Calidad de Cartera Micro Empresas 20.07% 22.63% 21.04% 21.04%
Millones S/.
600 25% Consumo 14.33% 19.23% 13.02% 18.69%
500
Hipotecario 8.51% 9.63% 10.69% 12.53%
20%
Total 17.43% 23.51% 17.91% 22.64%
400
15%
300
200
10% A junio del 2020, Caja Sullana ha constituido provisiones por
100 5% S/ 397.84 millones, 2.24% inferiores a lo registrado al cierre
0 0% del 2019, explicado por menor stock de cartera y por la
suspensión de días de atraso y reprogramación de cartera.
C.Atrasada C.Refinanciada
Mora Básica Mora Global En el periodo enero a junio del 2020, Caja Sullana ha
realizado provisiones voluntarias por S/ 9.74 millones,
Los créditos no minoristas e hipotecarios son los que han manteniendo dentro de las Políticas de Gerencia, la
mostrado de mayor deterioro en su calidad crediticia, aunque constitución de un mayor nivel de voluntarias con fines
de mayor nivel en los créditos no minoristas (mora básica de prudenciales, con el fin de amortiguar el riesgo crediticio de
32.54% a junio del 2020), debido al alto monto de crédito la cartera, teniendo como ruta no generar utilidades para el
promedio que involucra este segmento y al deterioro que se cierre del ejercicio 2020.
registra desde periodos anteriores. El saldo de provisiones no ha sido suficiente para cubrir ni la
La cartera MYPE registró un ratio de morosidad global de cartera pesada, ni la cartera de alto riesgo, registrando un
22.70% a junio del 2020, lo cual implica un fuerte impacto en nivel de cobertura de 99.80% y 78.94% respectivamente
la Caja, debido a que esta participa con 67.93% de la cartera (104.35% y 77.36% a diciembre del 2019), lo que significa
total. una exposición de 0.26% y 34.64% del patrimonio contable a
Desde el ejercicio 2018, Caja Sullana emplea un aplicativo junio del 2020.
para el control de procesos de crédito (“workflow”), que a la
fecha evalúa alrededor del 95% de las operaciones de la b. Solvencia
institución (exceptuando los créditos prendarios), el cual Al 30 de junio del 2020, Caja Sullana registró un patrimonio
permite una mejor evaluación del riesgo, y cierta mayor contable de S/ 306.37 millones, ligeramente superior al
contención en el deterioro de cartera, con cosechas que obtenido al cierre del 2019 (+1.34%) explicado
vienen mejorando progresivamente. principalmente por el resultado neto obtenido al primer
Los créditos otorgados con fondeo de los Programas semestre del año. Como resultado del aporte de la
Reactiva y FAE Mype no son validados en el workflow, pues Municipalidad de Sullana de un terreno valorizado en S/
cuentan con la garantía de riesgo del gobierno. 35.55 millones, el patrimonio contable de la institución
La clasificación de los clientes de acuerdo a la categoría de presentó una recuperación desde el ejercicio 2019, luego de
riesgo del deudor presenta relativa estabilidad, de manera registrar pérdidas importantes durante el 2018.
El patrimonio efectivo de la Caja ascendió a S/ 370.81

13
millones, manteniéndose en niveles similares en relación al adjudicación de S/ 57 millones por parte de Caja Sullana del
cierre del 2019, con lo que el ratio de capital global fue de Programa de Reactivación Económica FAE MYPE.
13.93% (14.00% a diciembre del 2019), habiéndose
recuperado respecto a periodos anteriores en base a mejor Estructura de Pasivos Exigibles
Junio 2020
gestión de sus activos ponderados por riesgo. CTS; Adeudos;
19.75% 12.21%
Para el ejercicio 2020, Caja Sullana tenía previsto la
incorporación de nuevos socios a su accionariado a fin de
Otros a
impulsar el fortalecimiento patrimonial de la institución lo cual Ahorro; Plazo ;
15.64% 5.15%
se viene dilatando más de lo previsto inicialmente.
Ante ello, la Caja ha priorizado otras actividades para
Otros pasivos;
fortalecer su patrimonio efectivo, como la obtención de Depósitos a
Plazo; 45.93% 1.33%
créditos subordinados.
La principal fuente de fondeo corresponde a depósitos
captados del público, con un saldo de S/ 2,264.44 millones, Los recursos adeudados a instituciones financieras locales y
lo que representa 84.14% de los pasivos exigibles totales a del exterior están conformados por líneas hipotecarias del
junio del 2020, provenientes principalmente de personas Programa MiVivienda, concertados con el objetivo de
naturales, contando con una buena dispersión (98.90% del fomentar recursos a Pymes. A esto se suma, la deuda
total de depositantes), y con un costo financiero menor que subordinada adquiridas con instituciones financieras del
el de adeudados. exterior, como: BlueOrchard, Triple Jump y Triodos,
Los depósitos a plazo fijo tienen una participación de 54.58% presentando un saldo de S/ 115.49 millones a junio del 2020,
de las captaciones, a lo que se suman depósitos CTS y de de los cuales 57.30%, son consideradas en el cálculo del
ahorro, con participaciones de 23.43% y 18.59%, patrimonio efectivo.
respectivamente. La Caja está enfocada en mantener
depósitos de ahorro en niveles de 18% durante el ejercicio c. Liquidez
2020. La posición de liquidez de Caja Sullana se mantiene en
A pesar de la coyuntura de incertidumbre que enfrenta la niveles adecuados producto del sostenimiento de las
Caja durante el segundo trimestre del 2020, que propició captaciones provenientes de personas naturales, lo que
retiros de ahorro de la institución, debido a las medidas sumado a las líneas de largo plazo que mantiene, permite
adoptadas por el Gobierno para la disponibilidad parcial de la contar con un adecuado nivel de recursos disponibles para
cuenta CTS, no se ha observado un decrecimiento su actual volumen de operaciones, pudiendo atender en
pronunciado en este producto (-1.93% respecto al cierre del forma oportuna sus obligaciones.
2019). Ello se refleja en ratios holgados de liquidez promedio, tanto
En cuanto a adeudados (12.21% de los pasivos exigibles en moneda nacional, como en moneda extranjera (45.72% y
totales), estos registraron un saldo de S/ 328.61 millones, 130.40%, respectivamente), ubicándose por encima de los
8.22% superiores respecto al cierre del 2019 generado por la límites mínimos establecidos por la SBS y de los definidos
internamente.
Indicadores de Adecuación de Capital, Riesgo de Iliquidez y Posición Cambiaria

Adecuación de Capital
Tolerancia a pérdidas 19.08% 21.77% 21.46% 18.37% 18.60% 19.58%
Endeudamiento Económico 4.24 3.59 3.66 4.44 4.37 4.11
Ratio de Capital Global 13.57% 14.00% 13.93% 14.78% 14.93% 15.66%
Riesgo de iliquidez y Posición Cambiaria
Liquidez básica sobre Pasiv os 3.23 2.81 2.57
Liquidez básica sobre Patrimonio Económico 2.12 1.57 1.41
Liquidez corto plazo sobre pasiv os 0.21 0.15 0.12
Liquidez corto plazo sobre Patrimonio Económico 0.15 0.10 0.07
Liquidez mediano plazo sobre pasiv os -0.31 -0.25 -0.19
Liquidez mediano plazo sobre Patrimonio Económico -1.92 -1.36 -1.04
Activ os en US$ - Pasiv os en US$ / Patrim.Econom. 0.00 0.00 -0.01

14
Al 30 de junio del 2020, la Caja ha registrado fondos principales depositantes en el fondeo de la institución en los
disponibles por S/ 644.99 millones, con una participación de últimos ejercicios, registrando a junio del 2020, una
21.28% del total de activos, y con un decrecimiento de participación de 1.77% respecto al total de depósitos,
8.17% respecto al cierre del 2019, en línea con la gestión de explicado por importante reducción de los depósitos de
tesorería de la Caja. instituciones financieras (-97.25% respecto al cierre del
Caja Sullana rentabiliza sus recursos disponibles a través de 2019).
inversiones permanentes y negociables, que a junio del 2020
registraron un saldo de S/ 200.42 millones, creciendo S/ Millones Estructura de Liquidez
24.67% respecto a lo alcanzado al cierre del 2019, 3,000
96.88% 94.85%134.49%
150%
148.99% 130%
gestionadas en base a una política conservadora, ya que la 2,500
130.40% 110%
2,000
cartera se encuentra conformada en su mayoría por: 90%
1,500 44.91% 43.89% 70%
Certificados de Depósito del BCR, papeles comerciales 24.09%
50%
1,000 18.54%
emitidos en el Mercado Alternativo de Valores (MAV) y 500 45.72%
30%
10%
bonos emitidos por empresas. 0 -10%
Dic.2016 Dic.2017 Dic.2018 Dic. 2019 Jun.2020
En cuanto a la gestión de calce por tipo de moneda, la
Disponibles Cart. Bruta Depositos
cartera de colocaciones está denominada principalmente en Liquidez MN Liquidez ME
moneda nacional (99.02% a junio del 2020), reduciendo, su

exposición al riesgo cambiario. d. Rentabilidad y eficiencia
La estructura de calces de plazo de sus operaciones es En el primer semestre del 2020, Caja Sullana generó
holgada a plazos menores a 30 días, gracias al adecuado ingresos financieros por S/ 200.39 millones (sin considerar
saldo en fondos disponibles. En cuanto al mediano plazo ingresos por diferencia cambiaria), presentando un
(entre 7 meses a 2 años), la Caja registra un descalce decrecimiento de 20.91% en relación al mismo periodo del
pronunciado para las cuentas en moneda nacional, debido a ejercicio 2019, resultado de la contracción en la cartera de
mayor concentración de depósitos del público en el mediano colocaciones, además de periodos de gracia, condonación
plazo, sumado a un mayor nivel de adeudos con de intereses y reducción de tasas con las reprogramaciones
instituciones financieras del país y del exterior pactados a durante el Estado de Emergencia, que redujeron los ingresos
plazos mayores que sus colocaciones e inversiones financieros de la institución respecto a los niveles
disponibles para la venta. correspondientes a una operación normal.
Este descalce tiene cobertura con brechas de liquidez Los ingresos de la institución provenían en un 90% de las
acumuladas, minimizando el riesgo de iliquidez para colocaciones de cartera vigente. A partir de las medidas
escenarios de contingencia. implementadas por la SBS por la emergencia sanitaria que
Caja Sullana ha reducido la participación de los veinte (20) vive el país por el brote del COVID-19, se ha determinado
que 70% de los ingresos de la Caja dependerán de la cartera
Indicadores de Rentabilidad y Eficiencia Operativa

Rentabilidad
Utilidad Neta/Ing.Financieros -8.73% 0.26% 1.31% 8.57% 9.45% 3.91%
Mg.Operc.Financ./Ing.Financieros 67.65% 64.82% 62.54% 75.56% 75.40% 72.07%
Resul. Operac. neto / Activ os Prod. 6.98% 5.76% 4.74% 6.90% 6.90% 5.18%
Utilidad Neta / Activ os Prod. -2.10% 0.07% 0.33% 1.93% 2.11% 0.77%
ROE -16.29% 0.38% 1.71% 10.78% 11.50% 4.36%
Eficiencia Operacional
Gtos. Apoy o y Deprec. / Activ os. Produc. 10.36% 12.75% 12.14% 10.84% 10.81% 9.63%
Gtos. Apoy o y Deprec. / Colocac. Vigentes 11.11% 14.00% 13.72% 11.32% 11.31% 10.24%
Gtos. Apoy o y Deprec. / Utilid. Oper. Bruta 59.75% 68.89% 71.92% 61.10% 61.04% 65.02%
Gtos. Personal / Activ os Produc. 5.36% 7.07% 7.20% 6.44% 6.58% 6.06%
Gtos. Generales / Activ os Produc. 4.39% 4.74% 4.21% 3.80% 3.63% 2.97%
Gtos. Personal / No. de Empleados (MS/.) 53.15 53.78 53.01 60.77 61.53 60.54
Gtos. Generales / No. de Agencias (MS/.) 1235.37 1034.94 860.70 827.84 804.89 679.57

15
reprogramada y 30% restante, de la cartera que se coloque A ello se suma la limitación en el fortalecimiento del
durante el ejercicio. patrimonio, debido a los menores resultados obtenidos, pues
Caja Sullana ha orientado su estrategia a colocar nueva la capitalización de 75% de las utilidades netas ha sido el
cartera con recursos propios, que permita compensar a principal factor de incremento del capital social en el pasado,
futuro los ingresos que se dejen de percibir por: (i) y dada la política de destinar utilidades obtenidas durante el
reprogramación de créditos a tasas menores; y (ii) ejercicio a la constitución de provisiones voluntarias, no se
colocaciones a tasas mínimas empleando recursos puede asegurar el cumplimiento de objetivos sin contar con
provenientes de FAE MYPE y Reactiva. una fuente adicional de recursos patrimoniales.
Los gastos financieros se redujeron 9.62% (S/ 79.85 millones
a junio del 2019 vs. S/ 72.17 millones a junio del 2020), 5. Administración de Riesgos
debido al menor nivel de depósitos acompañado de una La Gerencia de Riesgos es el órgano de control que
tendencia hacia la baja en las tasas de interés pasivas depende directamente del Directorio. Desde junio del 2019,
promedio (4.98% en junio del 2019 vs. 4.60% en junio del esta Área está a cargo interinamente de la Sra. Sheyla Silva,
2020). Ello generó que el margen financiero ascienda a S/ quien ocupa la Jefatura de Riesgo Operacional.
125.31 millones, 28.33% menor respecto al primer semestre Orgánicamente esta Área está compuesta por tres unidades:
del 2019. Administración de Riesgo de Crédito, Riesgo Operacional y
Estos resultados cubren gastos operativos (S/ 95.50 Prevención de Fraudes, y Supervisión de Riesgo de Crédito,
millones), que han presentado una reducción de 12.21% y además cuenta con las SubUnidades de Riesgo de
producto de una gestión de gastos más eficiente referida a Liquidez y de Mercado, y Seguridad Corporativa.
los servicios recibidos por terceros, acompañado de la no La SubUnidad de Seguridad Corporativa está encargada de
renovación de contrato de cierto personal administrativo por la gestión de continuidad de negocio y de seguridad de la
temas de productividad. información.
La generación de recursos totales de la Caja permitió Caja Sullana cuenta con su Comité de Riesgos, en el cual se
constituir provisiones por riesgo de incobrabilidad por S/ diseñan y establecen las políticas y los procedimientos para
29.79 millones (-47.46%) alcanzando con ello una utilidad la administración de los riesgos financieros de la Caja, y se
neta después de impuestos de S/ 2.62 millones (-86.33% definen los límites de exposición al riesgo de sus
respecto al primer semestre del 2019). operaciones.
La disminución de las provisiones por riesgo de Este Comité se reúne con frecuencia mínima mensual y está
incobrabilidad se explica por el monto de castigos realizados, conformado por tres Directores, el Gerente de Riesgos, la
acompañado de venta de cartera. Gerencia Central, el Jefe del Área Legal y cualquier otro
El deterioro en la calidad de cartera que aún presenta la funcionario que sea convocado de acuerdo a las
institución, sumado al posible deterioro de la cartera necesidades.
reprogramada una vez finalice el Estado de Emergencia,
genera incertidumbre respecto al desempeño financiero de la a. Riesgo Crediticio y Riesgo Crediticio Cambiario
Caja para los próximos periodos y a su capacidad de cubrir (Res. SBS No. 3780-2011)
sus obligaciones. La Jefatura de Administración de Riesgo de Crédito tiene a
su cargo la revisión de operaciones crediticias para la
Ingresos Res.Op.Neto Mg.Oper.Nt. Gtos.Oper./Ing.Fin. emisión de opiniones por montos superiores a S/ 80 mil de
MM S/. exposición interna. Además, se considera la revisión de un
600 60%
conjunto de créditos exceptuados, que independientemente
500 50%
400 40% del monto de crédito, significan un mayor nivel de riesgo en
300 30% base a informes especializados emitidos por la Jefatura.
200 20% Los créditos empresariales susceptibles a la opinión del Área
100 10%
de Admisión de Riesgo de Crédito reciben la visita de
0 0%
2017 2018 2019 1S.2019 1S.2020 analistas en base a un enfoque de segmentación de visitas
en función al riesgo relacionado a cada operación crediticia.
Caja Sullana cuenta con 10 analistas para llevar a cabo el
En este sentido, el nivel de provisiones voluntarias es
reducido considerando el importante monto de créditos cumplimiento de este proceso.
Debido al Estado de Emergencia declarado por el Gobierno
reprogramados, pues aún no se puede medir con certeza al
desde mediados de marzo por la pandemia del Covid-19,
requerimiento adicional que pueda necesitarse.
resulta inconveniente la realización de visitas para evaluar el

16
desempeño de cada operación crediticia. Caja Sullana toma de decisiones y una pronta respuesta.
implementó la “Campaña de Socio Extraordinario” con Caja Sullana gestiona la exposición de la diferencia
vigencia hasta el 30 de setiembre, con la intención de cambiaria mediante el monitoreo de la posición diaria y
reestructurar el Manual de aceptación de créditos. mensual con un nivel máximo de pérdidas por nivelación y
Esta campaña consiste en diagnosticar el nivel de por pérdidas netas, para el equilibrio entre las compras y las
sensibilidad de las actividades realizadas por los clientes, de ventas a nivel diario y mensual en moneda extranjera y con
acuerdo a las fases de reactivación económica planificada ello observan una exposición mínima a las fluctuaciones del
por el Gobierno. Se determinaron cuatro niveles de tipo de cambio.
sensibilidad, a fin de establecer una adecuada segmentación Caja Sullana no presenta mayor exposición cambiaria debido
de deudores y mitigar el riesgo de default en la atención de a que 99.02% de su cartera de colocaciones se encuentran
créditos. concertadas en moneda nacional.
Las actividades esenciales están asociadas a reducidos
niveles de sensibilidad, beneficiando el enfoque de clientes b. Gestión del Riesgo de Mercado
de la Caja, cuyas principales actividades están concentradas (Res. SBS No. 4906-2017)
en comercio y transporte, con participaciones de 39.54% y La administración de riesgos de mercado involucra el
8.48% respectivamente a junio del 2020. Existe la posibilidad seguimiento de fluctuaciones de variables, como: tipo de
de atender a clientes con actividades con elevada cambio, cotización internacional del oro (vinculada a los
sensibilidad, previa excepción de la Gerencia de Riesgos, créditos pignoraticios) y tasas de interés.
independientemente del monto del crédito. La Caja define límites internos de exposición y realiza
Desde el mes de mayo del 2020, otro criterio a considerar seguimiento mensual a los indicadores de pérdida definidos
dada la coyuntura, es el score que emplea la Jefatura de por la SBS, estimando también escenarios de estrés,
Supervisión de Riesgo de Crédito, que asigna un nivel de resultantes de fluctuaciones en dichas variables.
riesgo al comportamiento del cliente en cuanto a su El riesgo por tipo de cambio proviene de los adeudados y de
cumplimiento en el sistema financiero antes de la pandemia. los depósitos pactados en moneda extranjera. Estos
Esta Jefatura tiene a cargo la evaluación post-desembolso recursos son destinados principalmente a la cartera de
de la cartera, buscando retroalimentación y corrección de las inversiones, pues solo 0.98% de las colocaciones están
políticas y de los mecanismos de evaluación, a la vez que pactadas en moneda extranjera.
está a cargo de la certificación del cumplimiento de la política Caja Sullana emplea dos metodologías para la gestión de la
crediticia y de los procedimientos internos, así como de la exposición de la diferencia cambiaria, que involucra el
identificación de alertas tempranas en la cartera. monitoreo del riesgo cambiario a través de la posición global
La Caja emite informes mensuales sobre el desempeño del de cambios, habiendo registrado una posición de
riesgo crediticio de la cartera, en donde se plasman los sobrecompra de 0.28% del patrimonio efectivo a junio del
avances en cuanto a gestión de riesgos observados por la 2020.
Jefatura de Admisión de Riesgo de Crédito y la Jefatura de La gestión del riesgo cambiario comprende el manejo de las
Supervisión de Riesgo de Crédito. posiciones diarias cerradas, a partir del cumplimiento del
Ello, sumado a la implementación del workflow para la indicador Stop Loss, con frecuencia diario y mensual.
evaluación de cerca de 95% de las operaciones Caja Sullana también ha establecido niveles máximos de
desembolsadas (no considera créditos pignoraticios, ni pérdidas por operaciones de monedas, buscando mantener
prendarios), busca contener el deterioro en la calidad de la calces en las operaciones de compra y venta de monedas,
cartera crediticia. El nivel de operaciones desembolsadas con frecuencia diaria y mensual.
corresponde a recursos propios de la institución, ya que los Caja Sullana mantiene contratos forward, como instrumento
créditos otorgados con Fondos de Reactiva y FAE Mype, no de cobertura, frente a una eventual apreciación del dólar.
pasa por dicha evaluación. A ello se suma, el monitoreo de VAR interno calculado por la
La Jefatura de Admisión de Riesgo de Crédito, por medio de institución, estableciéndose limites internos según el nivel de
la SubUnidad de Inteligencia de Riesgos, está a cargo del riesgo: (i) menor a 0.3% para riesgo bajo; (ii) entre 0.3% y
proceso de calificación y seguimiento del gasto en 0.5% para riesgo moderado; (iii) entre 0.5% y 1% para riesgo
provisiones de la cartera de créditos y el detalle de empresas alto; (iv) mayor a 1% para riesgo alto. A junio del 2020, se
no minoristas que representen un mayor impacto sobre los obtuvo un VAR respecto al patrimonio efectivo de 0.023%.
indicadores de calidad de cartera. En relación al riesgo de tasa de interés, la Caja monitorea la
Se cuenta con el Área de Operaciones especiales, creada composición de sus inversiones financieras en base a una
por la Gerencia Central, para brindar mayor fluidez en la política de cartera diversificada, lo que incluye a los

17
instrumentos de fácil liquidación. riesgo en el sistema SIRO (Sistema de Riesgos
La Caja controla los indicadores regulatorios de gestión de Operacionales).
riesgo de tasa de interés: (i) Ganancias en Riesgo (GER), A ello se suma, el desarrollo de proyectos de automatización
que estima la posible variación del margen financiero ante ejecutados, para la optimización de la Base de Datos de
movimientos adversos en las tasas de interés; y (ii) Valor Eventos de Pérdida, la actualización de la matriz de riesgos,
Patrimonial en Riesgo (VPR), que estima la posible variación el monitoreo de indicadores claves de riesgos de los
en el valor económico de la Caja ante variaciones en las procesos de negocio y de soporte con el propósito de
tasas de interés. adoptar medidas orientadas a minimizar las pérdidas.
Entre los principales riesgos operativos relacionados a
c. Gestión de Riesgo de Liquidez créditos se encuentran: (i) colocación de créditos sin
(Res. SBS No. 9075-2012) presencia del cliente, originándose suplantación de identidad
El seguimiento y control de los lineamientos para la gestión y presentación de negocios que no le pertenecen; (ii)
de riesgo de liquidez está a cargo de la Unidad de Riesgos, adulteración de información a través de canales digitales; y
en base a los lineamientos y a las normativas establecidas (iii) fraude interno en la toma de firma de documentos de
internamente en la Caja. créditos.
La gestión del riesgo de liquidez involucra una evaluación En cuanto a la gestión del personal, se han identificado
mensual de los ratios de liquidez; las brechas de liquidez por riesgos relacionados a condiciones inadecuadas para
plazos de vencimiento; escenarios de estrés de liquidez; realizar trabajo remoto e incumplimiento de las medidas de
fuentes de fondeo y grado de concentración de depósitos en seguridad sanitaria establecidas por el Gobierno ante el
entidades del sistema financiero. Covid-19, en los ambientes de trabajo.
Al 30 de junio del 2020, Caja Sullana registra ratios de La Gerencia de Riesgos tuvo a cargo el desarrollo de la
liquidez superiores a lo establecido por la SBS (8% para primera etapa del proyecto de adecuación a los
moneda nacional y 20% para moneda extranjera), requerimientos para utilizar el Método Estándar Alternativo
registrando ratios de 45.72% para moneda nacional y (ASA) en el cálculo del requerimiento patrimonial por riesgo
130.40% para moneda extranjera. Ello posiciona a la operacional. Ello implicó la colaboración de una empresa
institución con la liquidez necesaria para atender sus pasivos consultora externa para definir las brechas y las acciones
de corto plazo en ambas monedas. para mitigarlas y fortalecer el sistema de riesgos operacional
De acuerdo al Plan de Contingencia establecido, los de la Caja. El Proyecto para solicitar la aplicación del ASA
descalces a plazos menores a 12 meses son cubiertos con ha sido suspendido temporalmente.
los saldos de liquidez acumulados, contando con líneas de
crédito de entidades bancarias aprobadas y no utilizadas e. Gestión de Riesgos de Lavado de Activos y del
para cubrir cualquier contingencia. Financiamiento del Terrorismo (Res. SBS Nº 4705-2017)
El Sistema de Prevención del Lavado de Activos y del
d. Administración de los Riesgos Operacionales Financiamiento del Terrorismo (SPLAF) está a cargo del
(Res SBS No. 2116-2009) Oficial de Cumplimiento, quien tiene rango gerencial y se
El Comité de Riesgo Operacional es responsable del dedica en forma exclusiva a dicha función. El Oficial de
monitoreo del desempeño de gestión de riesgo operacional Cumplimiento cuenta con 7 personas a su cargo, y sus
al interior de la Caja, estando conformado por la Gerencia de funciones son reportadas al Comité de Riesgos de LA/FT,
Administración, la Gerencia de Tecnología de la Información, conformado por dos Directores, la Gerencia Central y el
la Jefatura de Riesgo Operacional, la Gerencia de Riesgos y Gerente de la Unidad.
el Oficial de Cumplimiento Normativo. El Plan de Trabajo de la Unidad incluye la realización de
La gestión de Riesgos Operacionales abarca el seguimiento capacitaciones presenciales y virtuales a los trabajadores,
al apetito, a la tolerancia y a la capacidad de riesgo las cuales fueron dictadas por el Oficial de Cumplimiento y
operacional, así como a la administración de eventos de por el analista de la Unidad de Control de LAFT. Se incluye
pérdida. Ello se complementa con actividades relacionadas a la inducción virtual al Sistema de Gestión de Riesgos de
Gestión de Seguridad de la Información y a Gestión de Prevención de Lavado de Activos al personal que ha
Continuidad del Negocio. Todo ello de acuerdo a lo ingresado a la Caja en el año.
requerido por la metodología COSO ERM para el control de Caja Sullana cuenta con dos herramientas informáticas: (i) el
riesgo operacional. sistema core Ab@nks para el registro y seguimiento de
A fin de identificar la probabilidad de ocurrencia y el impacto operaciones; y (ii) la herramienta ACRM+ Monitor Plus, para
de riesgos operacionales, la institución registra eventos de la evaluación y la detección de señales de alerta de

18
operaciones inusuales o sospechosas. en todas las oficinas; (ii) el sistema FonoCaja de atención
telefónica; y (iii) la página web (Homebanking).
f. Gestión de Riesgo País El Programa Anual de Trabajo enfatiza el refuerzo del
(Res. SBS Nº 7932-2015) sistema de atención al usuario a nivel institucional, a partir
Caja Sullana no se encuentra expuesta al riesgo país, pues de mecanismos de transparencia y de capacitación al
por sus propias características, sus operaciones son personal, promocionando la cultura de servicio entre quienes
realizadas con sus clientes domiciliados en el Perú. laboran en contacto directo con los clientes.
Al primer semestre del 2020, Caja Sullana realizó alrededor
g. Gestión de Conducta de Mercado de 2.7 millones de operaciones, que generaron 985
(Res. SBS No. 3274-2017) reclamos, de los cuales 72.89% fueron resueltos a favor del
La Oficialía de Conductas de Mercado está a cargo de la usuario, en un tiempo promedio de 4.69 días. Los principales
Sra. Betty Estrada Celi, quien es responsable de la gestión motivos de reclamos se atribuyeron a: cobros indebidos de
del Servicio de Atención al Usuario, así como de la intereses y de comisiones, reportes indebidos de la central
información oportuna de la oferta de productos y de de riesgos, transacciones mal procesadas con tarjetas de
servicios, y de la transparencia de la información. débito, problemas relacionados con cajeros automáticos de
La institución cuenta con tres canales de recepción de los otras empresas proveedoras, y a dificultades por calidad del
reclamos de los clientes: (i) los puntos de atención ubicados servicio.

19
FORTALEZAS Y RIESGOS
Fortalezas
▪ Posición en el sistema de Cajas Municipales de Ahorro y Crédito.
▪ Enfoque de operaciones hacia atención de pequeños y microempresarios.
▪ Medidas implementadas y herramientas para controlar riesgo crediticio y la gestión de cobranza.
▪ Diversificación de pasivos y estabilidad en captación de depósitos.
▪ Experiencia de la plana gerencial.
Riesgos
▪ Calidad crediticia de la cartera, con ratios de morosidad de los más elevados en el sistema financiero.
▪ Importante saldo de cartera reprogramada e impacto por requerimiento adicional de provisiones, cuando se retorne a la
situación de morosidad real.
▪ Exposición patrimonial por descobertura de provisiones de su cartera de alto riesgo.
▪ Requerimientos adicionales de provisiones por riesgo de crédito no cubierto con generación propia de la Caja,
registrando déficit de provisiones normativo.
▪ Reducidos resultados netos en últimos periodos.
▪ Saldo de cartera de deteriorada por ocurrencia del Fenómeno El Niño Costero del 2017.
▪ Situación de competencia en el segmento microfinanciero agudizada por creciente oferta de entidades bancarias.
▪ Coyuntura nacional inestable contribuye a: sobreendeudamiento de usuarios, variaciones en demanda por créditos y
disminución de calidad de cartera.
▪ Relantización de la actividad económica por paralización de actividades productivas, así como por incremento del
desempleo en diversos sectores económicos, a consecuencia de la pandemia del Covid-19.

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DETALLE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS CLASIFICADOS
Denominación: Depósitos a corto plazo

Monto: S/. 1,030.69 millones y US$ 15.89 millones.
Denominación: Depósitos a plazo mayores a un año

Monto: S/. 754.06 millones y US$ 17.27 millones.

21
SIMBOLOGIA
Fortaleza Financiera
C: Corresponde a instituciones financieras o empresas de seguros con adecuada fortaleza financiera, pero que pueden manifestar
ciertas deficiencias por estar limitadas por uno o más de los siguientes factores: nivel de negocio vulnerable, debilidad en sus
indicadores financieros, o un entorno inestable para el desarrollo de su negocio.
Instrumentos de Deuda de Corto Plazo

CLA–2: Corresponde a aquellos instrumentos que cuentan con una buena capacidad de pago del capital e intereses en los términos
y plazos pactados, pero ésta es susceptible de deteriorarse levemente ante posibles cambios en el emisor, en la industria a la que
pertenece o en la economía.
CLA–3: Corresponde a aquellos instrumentos que cuentan con una suficiente capacidad de pago del capital e intereses en los
términos y plazos pactados, pero ésta es susceptible de debilitarse ante posibles cambios en el emisor, en la industria a la que
Instrumentos de Deuda de Largo Plazo

Categoría BBB: Corresponde a aquellos instrumentos que cuentan con una suficiente capacidad de pago del capital e intereses en
los términos y plazos pactados, pero ésta es susceptible de debilitarse ante posibles cambios en el emisor, en la industria a que
Adicionalmente, para las categorías de riesgo indicadas, Class & Asociados S.A. Clasificadora de Riesgo utiliza la nomenclatura
(+) y (-), para otorgar una mayor graduación de riesgo relativa.
PRINCIPALES FUENTES DE INFORMACION
- Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Sullana S.A.

- Superintendencia de Banca, Seguros y AFP - SBS
- Superintendencia del Mercado de Valores – SMV
- Banco Central de Reserva del Perú – BCRP
- Instituto Nacional de Estadística e Informática - INEI
La clasificación de riesgo del valor constituye únicamente una opinión profesional sobre la calidad crediticia del valor y/o de su emisor respecto al pago
de la obligación representada por dicho valor. La clasificación otorgada o emitida no constituye una recomendación para comprar, vender o mantener
el valor y puede estar sujeta a actualización en cualquier momento. Asimismo, la presente clasificación de riesgo es independiente y no ha sido
influenciada por otras actividades de la Clasificadora.
El presente informe se encuentra publicado en la página web de la empresa (http://www.class.pe), donde se puede consultar adicionalmente documentos
como el código de conducta, las metodologías de clasificación respectiva y las clasificaciones vigentes.

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recursos líquidos y al incremento en la cartera de créditos 300

proteger su liquidez, para afrontar la incertidumbre en la 100

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proceso de formalización, antes que por mayor demanda. 4.0%

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1,500 7.14% -1.01%

Riesgo de la Cartera de Colocaciones

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Indicadores de Adecuación de Capital, Riesgo de Iliquidez y Posición Cambiaria

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moneda nacional (99.02% a junio del 2020), reduciendo, su

Indicadores de Rentabilidad y Eficiencia Operativa

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Denominación: Depósitos a corto plazo

Denominación: Depósitos a plazo mayores a un año

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- Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Sullana S.A.

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