Actividad de Aprendizaje 4 Analizar Los Resultados Financieros para La Toma de

Actividad de aprendizaje 4: Analizar los resultados financieros para la toma de decisiones en una
empresa
Analizar la información financiera de una organización
Como usted ya sabe cómo aplicar indicadores y conoce sobre el análisis financiero, la empresa
Santanita no le brindará más información a la recibida hasta este momento, por lo que usted
debe acudir a todas las herramientas y conceptos aprendidos durante este programa para poder
atender y desarrollar los siguientes requerimientos:
1. Identifique las cuentas de mayor relevancia, peso o valor en cada clase, así como las
de menor valor, de acuerdo a los estados financieros.
2. Calcule la variación absoluta y relativa de mayor importancia y la de menor
importancia, y teniendo en cuenta lo anterior, dé una conclusión acerca de lo sucedido
con estas cuentas.
3. Determine los siguientes indicadores: rotación de inventario, de cartera y de
endeudamiento, y dé una conclusión de cómo esto afecta, o por el contrario, si avala
las políticas ya establecidas.
4. Calcule el punto de equilibrio y la rentabilidad de la empresa. Para lograrlo, debe
revisar la información sobre los indicadores de análisis financiero, aplicar su fórmula,
reemplazar cada componente o las variables en las fórmulas con los valores
encontrados en los estados financieros y realizar las operaciones que indica la
fórmula; posteriormente emita una conclusión.
5. Responda las preguntas planteadas al inicio de la guía de aprendizaje,
concretamente en la actividad de reflexión inicial denominada: Resultados
financieros en las empresas.
6. Agrupe la información en un informe, en un documento de Microsoft Word o en la
herramienta de procesamiento de textos de su preferencia y envíela al instructor a
través de la plataforma virtual de aprendizaje
DESARROLLO
1. Identifique las cuentas de mayor relevancia, peso o valor en cada clase, así como las
de menor valor, de acuerdo a los estados financieros.
En el componente del activo corriente, las cuentas con mayor variación relativas las componen:
Otros activos financieros
Gastos pagados por anticipado
Cuenta por cobrar
Inventarios
Las cuentas de menor valor son:
Efectivos y equivalentes
Activos por impuestos
En el componente de los activos no corrientes, son:
Otros pasivos no financieros
Provisiones por beneficios a los empleados
Los menores son:
Otros pasivos financieros
Cuenta por pagar
En el componente del patrimonio, son:
Patrimonio de los accionistas con una variación positiva.
2. Calcule la variación absoluta y relativa de mayor importancia y la de menor importancia, y

teniendo en cuenta lo anterior, dé una conclusión acerca de lo sucedido con estas cuentas.
Las variaciones relativas demuestran un movimiento inter años con variaciones con tendencias
hacia el crecimiento económico de la entidad
Los resultados financieros son identificados de acuerdo a las conclusiones de la interpretación.
Al consolidar los resultados de la gestión financiera, se llega a un punto de análisis que genera
unas conclusiones o recomendaciones, para que, de ser necesario, la organización pueda
continuar con el avance en el logro de sus objetivos generales.
Lo anterior conlleva a aplicar los indicadores financieros, eje central de este programa de
formación, en el que además de realizar un análisis financiero integral, se requiere de otros
instrumentos, los cuales, sumados a las técnicas de análisis financiero como el análisis vertical,
el análisis horizontal y el análisis financiero, permiten realizar grandes aportes al crecimiento y a
la consolidación de la organización.
Caso: La empresa Santanita es una cadena de almacenes que comercializa toda variedad de
productos, desde alimentos perecederos, no perecederos, aseo, cafetería, licores, cosméticos,
ropa, zapatos, juguetes, libros, muebles, lencería, electrodomésticos, viajes, entre otros.
Esta empresa tiene presencia nacional y atiende todos los segmentos de público de niveles
medio, medio alto y alto.
La estrategia mercantil se fundamenta en recibir productos en consignación, por lo que se

supone no requieren mucho capital de trabajo para su normal funcionamiento, pero si se infiere
que requieren de una alta inversión en instalaciones físicas, lo que corresponde al activo fijo.
La rotación de inventario es alta, por lo que en el análisis se debe corroborar esta información, o
demostrar que la empresa no rota sus inventarios tan frecuentemente. Por otra parte, la
compañía maneja algunos productos mediante la venta a crédito, pero se espera que el asesor
financiero establezca el período de rotación de la cartera y de la efectividad en su gestión de
cobro. Esta organización tiene una política de endeudamiento que espera no superar el 50 %
para no poner en riesgo su inversión.
En esta actividad, usted cuenta con los estados financieros de la empresa Santanita para los
años 2015 y 2016, los cuales serán la fuente principal de información para realizar el análisis
financiero, usando los indicadores financieros.
Plusvalía, inversiones por método de participación; Estos son las cuentas con los más grandes
valores y con mayor participación en los activos.
Pasivo: Las cuentas más relevantes de este concepto por su valor son: Cuentas comerciales por
pagar y otras cuentas por pagar además de los pasivos financieros son las que más participación
muestran en los pasivos de la empresa.
Cuentas de menor relevancia:
Activo: Las cuentas con menor valor en este concepto son: Gastos pagados por anticipado, Otros
Activos Financieros, Propiedades de Inversión, Cuentas Comerciales por Cobrar y otras cuentas
por cobra, Otros activos no financieros, en la información financiera de la empresa reflejan
menos participación en los activos.
Pasivo: Las cuentas de menor valor y menor participación en este concepto son: Provisiones por
beneficios a empleados, Otras provisiones, Pasivo por impuestos, Otros Pasivos financieros.
Calcule la variación absoluta y relativa de mayor importancia y la de menor importancia, y

teniendo en cuenta lo anterior, dé una conclusión acerca de lo sucedido con estas cuentas.
El Efectivo y Equivalente al efectivo tuvo un incremento del 35% se puede deducir que se realizó
un mejor recaudo de cartera.
Los Inventarios solo tuvieron una disminución del 5% que equivaldría a mayores ventas o
disminución de compras en el año 2016.
Aumento un 43% los activos por impuestos es decir que quedaron impuestos a favor de la
organización.
Los Activos financieros disminuyeron un 81% es decir que estos fueron realizables en el año o se
reclasificaron en el ejercicio del periodo.
Propiedad planta y equipo disminuyo un 8% esto podría ser por la depreciación del año.
Los pasivos financieros disminuyeron un 11% esto podría deducirse que se realizó el pago de
algunos de estos y que la organización no tuvo que recurrir a nuevos créditos.
Las provisiones por beneficio a empleados disminuyeron un 20% con esto podría deducirse que
se disminuyó el personal o que se liquidó personal a final de año.
Otros pasivos financieros Aumentaron un 52% con esto se puede decir que se incrementaron
otros tipos de créditos.
Determine los siguientes indicadores: rotación de inventario, de cartera y de endeudamiento, y

dé una conclusión de cómo esto afecta, o, por el contrario, si avala las políticas ya establecidas.
Rotación de inventarios: Costo de mercancía vendida/Inventarios promedio de mercancía

Rotación de cartera: Ventas a crédito/ Cuentas por cobrar
Endeudamiento:
En este indicador nos refleja que el pasivo equivale al 50% con respecto del activo, es decir en
términos generales que por cada 100 de activo la empresa está debiendo 50 en pasivo
En este indicador nos muestra que del total del pasivo que tiene la empresa el 50% son pasivos
de pago inferior a 1 año, es decir a corto plazo.
Las obligaciones financieras solo constituyen el 25% respecto al activo, es decir que la empresa
cuenta con los recursos para respaldar dicha deuda, es la información que nos proporciona este
indicador.
En este indicador nos muestra que la empresa tiene un 100% del valor del pasivo respecto al
patrimonio, es decir que sus deudas son iguales al valor de su patrimonio, en este momento no
tendría respaldo de patrimonio para adquirir algún crédito y tendría que recurrir a sus activos.
La rotación de inventarios de la empresa sobrepasa los plazos estipulados en las políticas de la

empresa y la rotación de cartera demora más tiempo que el pactado para hacer efectiva su
cartera, en cuanto al nivel de endeudamiento la empresa sobrepasa el 50%. Por lo que la
empresa debe hacer cambios en sus

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Actividad de aprendizaje 4: Analizar los resultados financieros para la toma de decisiones en una

Analizar la información financiera de una organización

de menor valor, de acuerdo a los estados financieros.

2. Calcule la variación absoluta y relativa de mayor importancia y la de menor

importancia, y teniendo en cuenta lo anterior, dé una conclusión acerca de lo sucedido

con estas cuentas.

3. Determine los siguientes indicadores: rotación de inventario, de cartera y de

endeudamiento, y dé una conclusión de cómo esto afecta, o por el contrario, si avala

las políticas ya establecidas.

4. Calcule el punto de equilibrio y la rentabilidad de la empresa. Para lograrlo, debe

revisar la información sobre los indicadores de análisis financiero, aplicar su fórmula,

encontrados en los estados financieros y realizar las operaciones que indica la

fórmula; posteriormente emita una conclusión.

5. Responda las preguntas planteadas al inicio de la guía de aprendizaje,

concretamente en la actividad de reflexión inicial denominada: Resultados

financieros en las empresas.

6. Agrupe la información en un informe, en un documento de Microsoft Word o en la

herramienta de procesamiento de textos de su preferencia y envíela al instructor a

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Otros activos financieros

Gastos pagados por anticipado

Cuenta por cobrar

Las cuentas de menor valor son:

Activos por impuestos

En el componente de los activos no corrientes, son:

Otros pasivos no financieros

Provisiones por beneficios a los empleados

Los menores son:

Otros pasivos financieros

Cuenta por pagar

En el componente del patrimonio, son:

Patrimonio de los accionistas con una variación positiva.

2. Calcule la variación absoluta y relativa de mayor importancia y la de menor importancia, y

Los resultados financieros son identificados de acuerdo a las conclusiones de la interpretación.

La estrategia mercantil se fundamenta en recibir productos en consignación, por lo que se

Calcule la variación absoluta y relativa de mayor importancia y la de menor importancia, y

Determine los siguientes indicadores: rotación de inventario, de cartera y de endeudamiento, y

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