El banco BBVA, nos puede financiar un departamento cuyo precio es de S/ 250,000.

00 para ello se debe dar u

cuota inicial equivalente al 15% del valor del bien la operación se puede financiar con una tasa efectiva anual
21% en 5 años, pagaderos en cuotas constantes mensuales. De otro lado el seguro de desgravamen es
0.051% de pago mensual del valor del bien, respecto al seguro de vida será 6% que se aplica sobre el valo
financiar, generando así el monto del préstamo. Adicionalmente la entidad financiera cobra un importe mensu
por conceptos de gastos de S/ 10.00.

Determinar
a) El monto del préstamo
b) La cuota base mensual
c) Elaborar el cronograma de pagos
d) Calcular la TCEA de la operación e interprete el resultado

Datos: CALCULOS
Valor de vehículo (bien) S/ 250,000 Cuota inicial
% de cuota inicial 15% Saldo bien
TEA 21% Seguro de vida
Nper años 5 Prestamo
Seguro del bien 0.051% TEM
Seguro vida 6.00% Nper mesuales
Gastos mensuales S/ 10 Cuota Base constant

c) Calendario de Pago

Nper Cuota Cuotas Constante

Deuda Inc. Amortización Interes
Mensual Base
0 225,250.00
1 225,250.00 2,263.02 3,606.67 5,869.69
2 222,986.98 2,299.26 3,570.44 5,869.69
3 220,687.72 2,336.07 3,533.62 5,869.69
4 218,351.65 2,373.48 3,496.22 5,869.69
5 215,978.17 2,411.48 3,458.21 5,869.69
6 213,566.69 2,450.09 3,419.60 5,869.69
7 211,116.60 2,489.32 3,380.37 5,869.69
8 208,627.28 2,529.18 3,340.51 5,869.69
9 206,098.09 2,569.68 3,300.02 5,869.69
10 203,528.41 2,610.82 3,258.87 5,869.69
11 200,917.59 2,652.63 3,217.07 5,869.69
12 198,264.96 2,695.10 3,174.59 5,869.69
13 195,569.86 2,738.26 3,131.44 5,869.69
14 192,831.60 2,782.10 3,087.59 5,869.69
15 190,049.50 2,826.65 3,043.05 5,869.69
16 187,222.86 2,871.91 2,997.79 5,869.69
17 184,350.95 2,917.89 2,951.80 5,869.69
18 181,433.06 2,964.61 2,905.08 5,869.69
19 178,468.45 3,012.08 2,857.61 5,869.69
20 175,456.36 3,060.31 2,809.38 5,869.69
21 172,396.05 3,109.31 2,760.38 5,869.69
22 169,286.74 3,159.10 2,710.60 5,869.69
23 166,127.64 3,209.68 2,660.01 5,869.69
 24 162,917.96 3,261.07 2,608.62 5,869.69
25 159,656.89 3,313.29 2,556.41 5,869.69
26 156,343.60 3,366.34 2,503.35 5,869.69
27 152,977.26 3,420.24 2,449.45 5,869.69
28 149,557.02 3,475.01 2,394.69 5,869.69
29 146,082.01 3,530.65 2,339.05 5,869.69
30 142,551.36 3,587.18 2,282.51 5,869.69
31 138,964.18 3,644.62 2,225.08 5,869.69
32 135,319.56 3,702.98 2,166.72 5,869.69
33 131,616.58 3,762.27 2,107.43 5,869.69
34 127,854.32 3,822.51 2,047.19 5,869.69
35 124,031.81 3,883.71 1,985.98 5,869.69
36 120,148.10 3,945.90 1,923.80 5,869.69
37 116,202.20 4,009.08 1,860.61 5,869.69
38 112,193.12 4,073.27 1,796.42 5,869.69
39 108,119.84 4,138.49 1,731.20 5,869.69
40 103,981.35 4,204.76 1,664.94 5,869.69
41 99,776.59 4,272.09 1,597.61 5,869.69
42 95,504.50 4,340.49 1,529.21 5,869.69
43 91,164.02 4,409.99 1,459.71 5,869.69
44 86,754.03 4,480.60 1,389.09 5,869.69
45 82,273.43 4,552.34 1,317.35 5,869.69
46 77,721.08 4,625.23 1,244.46 5,869.69
47 73,095.85 4,699.29 1,170.40 5,869.69
48 68,396.55 4,774.54 1,095.16 5,869.69
49 63,622.02 4,850.99 1,018.71 5,869.69
50 58,771.03 4,928.66 941.03 5,869.69
51 53,842.37 5,007.58 862.12 5,869.69
52 48,834.79 5,087.76 781.94 5,869.69
53 43,747.03 5,169.22 700.47 5,869.69
54 38,577.81 5,251.99 617.70 5,869.69
55 33,325.82 5,336.09 533.61 5,869.69
56 27,989.73 5,421.53 448.17 5,869.69
57 22,568.21 5,508.34 361.36 5,869.69
58 17,059.87 5,596.53 273.16 5,869.69
59 11,463.34 5,686.15 183.55 5,869.69
60 5,777.19 5,777.19 92.50 5,869.69
TOTAL $225,250.00

La tasa de costo efectivo anual o TCEA es la tasa que incluye el precio total que se pagara al pedir un préstamo
pagar en base a la tasa efectiva anual (TEA), las comisiones y los gastos derivados de seguros de desgravamen
En el caso en particular la TCEA es de 25.76%, esto quiere decir que las comisiones y los gastos derivados de s
representan el 4.76% más de la TEA 21%. Entones antes de solicitar un préstamo o adquirir un crédito debemo
significa que el costo del préstamo será mayor.
S/ 250,000.00 para ello se debe dar una
financiar con una tasa efectiva anual del
lado el seguro de desgravamen es de
será 6% que se aplica sobre el valor a
ad financiera cobra un importe mensual,

S/ 37,500.00
S/ 212,500.00
S/ 12,750.00
S/ 225,250.00 Rpta a)
1.60%
60
S/ 5,869.69 Rpta b)

Seguro Gastos Cuota Total Saldo de Flujo de Caja

Mensual Mensuales a Pagar Deuda Neto
225,250.00 212,500.00
127.50 10.00 6,007.19 222,986.98 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 220,687.72 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 218,351.65 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 215,978.17 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 213,566.69 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 211,116.60 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 208,627.28 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 206,098.09 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 203,528.41 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 200,917.59 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 198,264.96 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 195,569.86 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 192,831.60 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 190,049.50 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 187,222.86 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 184,350.95 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 181,433.06 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 178,468.45 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 175,456.36 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 172,396.05 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 169,286.74 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 166,127.64 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 162,917.96 -6,007.19
 127.50 10.00 6,007.19 159,656.89 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 156,343.60 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 152,977.26 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 149,557.02 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 146,082.01 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 142,551.36 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 138,964.18 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 135,319.56 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 131,616.58 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 127,854.32 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 124,031.81 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 120,148.10 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 116,202.20 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 112,193.12 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 108,119.84 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 103,981.35 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 99,776.59 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 95,504.50 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 91,164.02 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 86,754.03 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 82,273.43 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 77,721.08 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 73,095.85 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 68,396.55 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 63,622.02 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 58,771.03 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 53,842.37 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 48,834.79 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 43,747.03 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 38,577.81 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 33,325.82 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 27,989.73 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 22,568.21 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 17,059.87 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 11,463.34 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 5,777.19 -6,007.19
127.50 10.00 6,007.19 0.00 -6,007.19

TCEM = 1.93%

Rpta d) TCEA = 25.76%

al que se pagara al pedir un préstamo o un crédito, esta tasa incluye los intereses a
derivados de seguros de desgravamen.
comisiones y los gastos derivados de seguros de desgravamen incrementaron
préstamo o adquirir un crédito debemos evaluar la TCEA, ya que mientras más alta sea,
 2.2 La empresa R&G piensa solicitar S/ 80,000 para financiar parte de su capital de trabajo, financiamiento que
información en dos bancos:
Banco A:
TEA : 21%
Modalidad : Crédito de cuota crecientes
Periodo de pago : Mensual
Periodos de gracia : Un periodo de gracia total.
Comisión mensual : S/ 3.00 (la comisión no se paga en el periodo de gracia)
Banco B:
TEA : 21%
Modalidad : Crédito al rebatir
Periodo de pago : Mensual
Seguro Desg. mensual: 0.04% del monto a solicitar

Se pide:
a) Elaborar los cronogramas de pago.
b) Que banco le conviene elegir a la empresa R&G, justifique su respuesta.

Banco A
Prestamo S/80,000 TEM = 1.60%
TEA 21%
Nper 18 Factor =

Factor = 153

Mes Deuda inicial Factor Amortización Interes

0 80,000.00
1 80,000.00 0.00 0.00 0.00
1 2 81,280.95 0.00654 531.25 1,301.46
2 3 80,749.70 0.01307 1,062.50 1,292.95
3 4 79,687.21 0.01961 1,593.74 1,275.94
4 5 78,093.46 0.02614 2,124.99 1,250.42
5 6 75,968.47 0.03268 2,656.24 1,216.40
6 7 73,312.23 0.03922 3,187.49 1,173.87
7 8 70,124.74 0.04575 3,718.74 1,122.83
8 9 66,406.00 0.05229 4,249.98 1,063.28
9 10 62,156.02 0.05882 4,781.23 995.23
10 11 57,374.79 0.06536 5,312.48 918.68
11 12 52,062.31 0.07190 5,843.73 833.61
12 13 46,218.58 0.07843 6,374.98 740.05
13 14 39,843.60 0.08497 6,906.22 637.97
14 15 32,937.38 0.09150 7,437.47 527.39
15 16 25,499.91 0.09804 7,968.72 408.30
16 17 17,531.19 0.10458 8,499.97 280.71
17 18 9,031.22 0.11111 9,031.22 144.61
TOTAL 1.00 81,280.95 15,183.70
Respuesta
La empresa R&G debe optar por el banco B ya que tiene menor TCEA ya que los intereses y el total a pagar es
su capital de trabajo, financiamiento que se pagará en un plazo de año y medio en cuotas mensuales, por lo que solicita

e gracia)

sta.

Banco B
Prestamo
TEA

Cuota Saldo (Deuda

Comisión Mes
Creciente Final)
80,000.00 0
0.00 0.00 81,280.95 1,280.95 1
3.00 1,835.71 80,749.70 2
3.00 2,358.45 79,687.21 3
3.00 2,872.69 78,093.46 4
3.00 3,378.41 75,968.47 5
3.00 3,875.64 73,312.23 6
3.00 4,364.35 70,124.74 7
3.00 4,844.56 66,406.00 8
3.00 5,316.27 62,156.02 9
3.00 5,779.47 57,374.79 10
3.00 6,234.16 52,062.31 11
3.00 6,680.34 46,218.58 12
3.00 7,118.02 39,843.60 13
3.00 7,547.19 32,937.38 14
3.00 7,967.86 25,499.91 15
3.00 8,380.02 17,531.19 16
3.00 8,783.68 9,031.22 17
3.00 9,178.82 0.00 18
96,515.65 TOTAL
a que los intereses y el total a pagar es menor que el banco A
s, por lo que solicita

S/80,000 TEM 1.60%

21.0% Nper 18
Amortización = S/4,444.44

Saldo (Deuda
Deuda inicial Amortización Interes Seg. Desg. Cuota
Final)
80,000.00 80,000.00
80,000.00 4,444.44 1,280.95 32.00 5,757.39 75,555.56
75,555.56 4,444.44 1,209.79 32.00 5,686.23 71,111.11
71,111.11 4,444.44 1,138.62 32.00 5,615.07 66,666.67
66,666.67 4,444.44 1,067.46 32.00 5,543.90 62,222.22
62,222.22 4,444.44 996.29 32.00 5,472.74 57,777.78
57,777.78 4,444.44 925.13 32.00 5,401.57 53,333.33
53,333.33 4,444.44 853.97 32.00 5,330.41 48,888.89
48,888.89 4,444.44 782.80 32.00 5,259.25 44,444.44
44,444.44 4,444.44 711.64 32.00 5,188.08 40,000.00
40,000.00 4,444.44 640.47 32.00 5,116.92 35,555.56
35,555.56 4,444.44 569.31 32.00 5,045.76 31,111.11
31,111.11 4,444.44 498.15 32.00 4,974.59 26,666.67
26,666.67 4,444.44 426.98 32.00 4,903.43 22,222.22
22,222.22 4,444.44 355.82 32.00 4,832.26 17,777.78
17,777.78 4,444.44 284.66 32.00 4,761.10 13,333.33
13,333.33 4,444.44 213.49 32.00 4,689.94 8,888.89
8,888.89 4,444.44 142.33 32.00 4,618.77 4,444.44
4,444.44 4,444.44 71.16 32.00 4,547.61 0.00
80,000.00 12,169.02 92,745.02
Dos inversionistas uno residente en Portugal y el otro residente en Japón se asocian para comprar una fábrica e
de S/ 20,000,000 (vente millones de soles) el porcentaje de participación es 40% y 60% respectivamente, esper
dentro de un año por la suma de S/ 25,000,000 (veinticinco millones de soles). Se pide:
a) Cuánto tendrán cada uno de ellos en sus respectivas monedas al cabo de un año y cuanto habrá sido su in
yenes.
b) Calcular la rentabilidad de cada uno de los inversionistas.
Para el desarrollo debe tener en cuenta la siguiente información: Tasa de devaluación del sol frente al dólar
devalúa frente al dólar en 3.2%, el yen se devalúa frente al dólar en 1.98%. Las tasas de cambios actuales son:
€/US$ y 157 JPY/US$.
Se recomienda trabajar con dos decimales.

Inv. Inicial S/ 20,000,000

Precio Futuro = S/ 25,000,000
Nper años 1
Deval. S/US$ 4.00%
Deval. €/US$ 3.20%
Deval. JPY/US$ 1.98%
TC S/ $ 3.76
TC eur/$ 0.93
TC JPY/ $ 157.00

Inversionista Residente en Protugal

P= S/ 8,000,000
F= S/ 10,000,000

Calcular el TC_para llevar la inversión de soles a dólares $

1
TC_1= TC_0∗( 〖 1+ψ) 〗 〖 =TC 〗 _(S/UU$)=3.76∗
^n
TC_1 = 3.91 ( 〖 1+4%) 〗 ^1

Con el tipo TC1 convertimos la inversión de soles a dólares $

$2,127,659.57
P_$=P_(S/)/
TC_0 =

F_$=P_(S/) $2,557,544.76
/TC_1 =
Ahora calculamos el TC1 para llevar la inversión de dólares ($) a euros (€)

TC_1= TC_0∗( 〖 1+ψ) 〗 〖 = TC 〗 _"€/UU$ "

^n
TC_1= 0.96 =0.93∗( 〖 1+3.2%) 〗 ^1

Para calcular la inversión inicial y lo que obtendrá el inversionista en euros debemos

multiplicar por el tipo de cambio de euros frente a dólares

Inv. Inicial = 1,978,723.40 €

En un año = 2,455,242.97 €

Cálculo de la rentabilidad
 𝐢_𝐦𝐧=
(𝐅_(𝐬/)/𝐏_(𝐬/) )^( 24.08%
𝟏/𝐧)-1

EN RESUMEN
Inversionista Residente en Protugal
Soles TC actual Inver. UU$ TC (€)
Inv. Inicial = S/ 8,000,000 3.76 $2,127,659.57 0.93

Soles TC Futuro Inv. al año UU$ TC Futuro (€)

En un año = S/ 10,000,000 3.91 $2,557,544.76 0.960
 asocian para comprar una fábrica en Perú por la suma
40% y 60% respectivamente, esperan vender la fábrica
). Se pide:
e un año y cuanto habrá sido su inversión en euros y

devaluación del sol frente al dólar de 4%, el euro se

Las tasas de cambios actuales son: S/ 3.76 /US$, 0.93

Inversionista Residente en Japón

P= S/ 12,000,000
F= S/ 15,000,000

Calcular el TC_para llevar la inversión de soles a dólares $

1
TC_1= TC_0∗( 〖 1+ψ) 〗 〖 =TC 〗 _(S/UU$)=3.76∗
^n
TC_1 = 3.91 ( 〖 1+4%) 〗 ^1

Con el tipo TC1 convertimos la inversión de soles a dólares $

$3,191,489.36
P_$=P_(S/)/
TC_0 =

F_$=P_(S/) $3,836,317.14
/TC_1 =
Ahora calculamos el TC1 para llevar la inversión de dólares ($) a yen (JPY)

TC_1= TC_0∗( 〖 1+ψ) 〗 〖 = TC 〗 _"JPY/UU$ "

^n
TC_1= 160.11 =157∗( 〖 1+1.98%) 〗 ^1

Para calcular la inversión inicial y lo que obtendrá el inversionista en euros debemos multiplicar por e
tipo de cambio de euros frente a dólares

Inv. Inicial = ¥501,063,829.79

En un año = ¥614,232,736.57

Cálculo de la rentabilidad
 𝐢_𝐦𝐧=
(𝐅_(𝐬/)/𝐏_(𝐬/) )^( 22.59%
𝟏/𝐧)-1

EN RESUMEN
Inversionista Residente en Japón
Inv. Inicial Euros Soles TC actual
1,978,723.40 € Inv. Inicial = S/ 12,000,000 3.76

En un años en Euros Soles TC Futuro

2,455,242.97 € En un año = S/ 15,000,000 3.91
〗 ^1

euros debemos multiplicar por el

 Inver. UU$ TC (€) Inv. Inicial Euros
$3,191,489.36 157 ¥501,063,829.79

Inv. al año UU$ TC Futuro (€) En un años en Euros

$3,836,317.14 160.11 ¥614,232,736.57