Reglamento de la Ley

de los Sistemas de
Ahorro para el Retiro
Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro

Definición
 La CONSAR es un órgano administrativo de la Secretaría de
Hacienda y Crédito Público; con autonomía técnica y facultades
ejecutivas, con decisiones propias para la coordinación,
regulación, supervisión y vigilancia del Sistema de Ahorro para
el Retiro.
 Misión: regular y supervisar eficazmente el SAR para que cada
ahorrador construya su patrimonio pensionario.
Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro

Órganos de Gobierno
 Presidencia: tiene a su cargo la representación legal de la
CONSAR, así como su dirección administrativa.
 Junta de Gobierno: tiene como objeto regular y procurar el
funcionamiento de los Sistemas de Ahorro para el Retiro.
 Comité Consultivo y de Vigilancia: vigila el desempeño de
las AFORE, así como los intereses de los participantes del
SAR.
Facultades de la CONSAR

Entre las más importantes son:

❑ Expedir y regular las disposiciones de carácter general, relacionadas con la operación del SAR; la
recepción, depósito, transmisión y administración de las cuotas y aportaciones correspondientes a
dichos sistemas.
❑ Otorgar el visto bueno para la organización, operación, verificación, certificación, autorización e
inicio de operaciones de las AFORE y SIEFORE
❑ Imponer multas y sanciones, así como emitir opinión a la autoridad competente los delitos
previstos en la Ley del SAR
❑ Elaborar y publicar estadísticas y documentos relacionados con el SAR
❑ Dictar las reglas generales para determinar la forma en que las AFORE deberán remunerar a sus
agentes promotores, ya sea que éstos tengan una relación laboral con la AFORE, le presten sus
servicios a través de terceros, o sean independientes
Normatividad

Artículo 1.
El presente ordenamiento tiene por objeto reglamentar
la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro. Su
interpretación deberá procurar que los trabajadores
puedan ejercer plenamente los derechos relacionados
con su Cuenta Individual, así como promover la
administración transparente de los recursos de los
trabajadores a través del correcto funcionamiento de
los Sistemas de Ahorro para el Retiro.
De las comisiones que cobren las Administradoras

Artículo 6. La solicitud de comisiones que las Administradoras

presenten a la Junta de Gobierno deberá considerar los
siguientes requisitos:
I. Que sea cobrada sobre bases uniformes (Saldo)
II. Que sean las mismas por servicios similares prestados en
Sociedades de Inversión del mismo tipo
III. Que no se discrimine a trabajador alguno, y
IV. Que no sean excesivas al nivel de las comisiones que
prevalezcan en el mercado de conformidad con los criterios
aprobados por la Junta de Gobierno de la Comisión.
De las comisiones que cobren las Administradoras

Artículo 7. La evaluación periódica del nivel de comisiones se realizará cada año.

Artículo 8. Las Administradoras sólo podrán cobrar comisiones por cuota fija a
los Trabajadores por la prestación de cualquiera de los siguientes servicios:
I. Expedición de estados de cuenta adicionales
II. Reposición de documentación
III. Gestión de trámites ante autoridades o instancias distintas a los Institutos de
Seguridad Social, exclusivamente relacionados con su Cuenta Individual,
siempre que lo solicite o autorice el Trabajador de que se trate o sus
beneficiarios, y
IV. Depósito de recursos en las subcuentas de aportaciones voluntarias y
complementarias.
De las comisiones que cobren las Administradoras

Artículo 9.
Para determinar la dispersión máxima permitida entre la comisión mínima y la máxima, la Junta de
Gobierno de la Comisión observará los siguientes elementos:

I. El volumen de los activos manejados por cada Administradora;

II. Los ingresos obtenidos por las Administradoras;
III. Los costos del sistema;
IV. Los gastos de administración erogados por las Administradoras, y
V. Los costos comerciales de las Administradoras.
De las comisiones que cobren las Administradoras

Artículo 10.
Las Administradoras darán a conocer el monto aproximado
de las comisiones a cobrar por el siguiente año calendario en
el estado de cuenta del tercer cuatrimestre.

Artículo 11.
El promedio de las comisiones se calculará sumando las
comisiones vigentes y dividiendo el resultado entre el número
de Administradoras autorizadas.

:
De las comisiones que cobren las Administradoras

Artículo 12.
En caso de la fusión de dos o más Administradoras o de que se
realice una cesión de cartera entre Administradoras, la Junta de
Gobierno de la Comisión determinará los criterios para que
prevalezcan las comisiones más bajas, observando los siguientes
elementos por lo menos:
I. El Rendimiento Neto de las Sociedades de Inversión de cada
Administradora;
II. El monto de los recursos administrados por cada Administradora;
III. El número de Cuentas Individuales asignadas y registradas en
cada Administradora, y
IV. El número de sucursales y oficinas de atención al público de
cada Administradora
De las comisiones que cobren las Administradoras

Artículo 13.
Las Administradoras podrán cobrar comisiones distintas por cada una de las Sociedades de
Inversión que administren.
Únicamente en los casos en que se incrementen las comisiones de cualquier Sociedad de Inversión
el Trabajador tendrá derecho al Traspaso a otra Administradora.
De las Sociedades de Inversión Especializadas de Fondos para el Retiro

Artículo 14.
Las Administradoras deberán procurar que las Sociedades de
Inversión que operen otorguen la mayor seguridad y
rentabilidad de los recursos de los Trabajadores.
Las Administradoras deberán establecer en los prospectos de
información, lo relativo a la inversión de los recursos.
De las Sociedades de Inversión Especializadas de Fondos para el Retiro

Artículo 15.

Las Administradoras podrán solicitar la autorización de la

Comisión para constituir, organizar y operar Sociedades de
Inversión que tengan por objeto la inversión exclusiva de
aportaciones voluntarias, aportaciones voluntarias con
perspectiva de inversión de largo plazo, de aportaciones
complementarias de retiro, de aportaciones de ahorro a largo
plazo, o de Fondos de Previsión Social.
De las Sociedades de Inversión Especializadas de Fondos para el Retiro

Artículo 19.
Las Sociedades de Inversión deberán celebrar contratos de
intermediación, inversión, o depósito y administración con casas
de bolsa o instituciones de crédito, para la adquisición de
valores o concertación de operaciones dentro del territorio
nacional.
Artículo 22.
Las Administradoras deberán registrar diariamente en la Bolsa
Mexicana de Valores, todas las operaciones que realicen con
acciones de las Sociedades de Inversión que operen, su
volumen diario operado por cada una de dichas Sociedades de
Inversión y el precio vigente resultado de la valuación de las
mismas.
Derechos en Generales de los Trabajadores

Artículo 28.
❑ Los Trabajadores deberán contar con una sola Cuenta Individual.
❑ En caso de que cuente con dos o más Cuentas Individuales, éstas se
unificarán en la última Cuenta Individual abierta por dichos
trabajadores.
❑ Las Cuentas Individuales de los Trabajadores que acumulen recursos
bajo dos o más de los distintos regímenes de seguridad social,
deberán integrarse por las subcuentas que correspondan
❑ Tratándose de las subcuentas de aportaciones voluntarias, de ahorro
a largo plazo y complementarias de retiro sólo podrá haber una de
cada una de éstas por Cuenta Individual.
Derechos en Generales de los Trabajadores

Artículo 31.
En el caso de unificación de cuentas, los Trabajadores,
podrán solicitar que los recursos correspondientes a la
Subcuenta de Ahorro a Largo Plazo, se acumulen a la
subcuenta de aportaciones complementarias de retiro.

Artículo 32. Las Administradoras podrán establecer

subcuentas adicionales a las señaladas en el presente
Reglamento, para otorgar opciones de ahorro.
 Derechos en Generales de los Trabajadores

Artículo 33.
Los Trabajadores tendrán los siguientes derechos:
I. Elegir la Administradora en la que desee abrir su Cuenta Individual;
II. El envío de sus recursos, a las Administradoras que hayan registrado un mayor Índice
de Rendimiento Neto para Asignación, cuando el Trabajador no elija Administradora, y
siempre que haya recibido cuotas y aportaciones durante al menos seis bimestres
consecutivos;
III. Tramitar su registro en la Administradora de su elección;
IV. Solicitar información a la Administradora elegida a través de cualquier medio de
comunicación disponible, a efecto de que el trabajador cuente con información
relacionada con su Cuenta Individual;
V. Celebrar un contrato de administración
VI. Realizar aportaciones voluntarias, de ahorro a largo plazo y en su caso
complementarias de retiro a su Cuenta Individual
 Derechos en Generales de los Trabajadores

Artículo 34.
Los Trabajadores tendrán derecho a elegir la
Administradora en la que deseen abrir su Cuenta
Individual, por alguno de los siguientes medios:

I. De manera directa, podrá acudir a las oficinas o

sucursales de la Administradora seleccionada;
II. A través de los agentes promotores que actúen
por cuenta y orden de las Administradoras, o
III. A través de los equipos y sistemas automatizados o
de telecomunicación.
 De la Integración de la Cuenta Individual

Artículo 35.
Las Cuentas Individuales se integrarán en su caso, por cualquiera de las
siguientes Subcuentas:
I. RCV IMSS, relativa al Seguro de Retiro, Cesantía en Edad Avanzada y
Vejez previsto en la Ley del Seguro Social;
II. RCV ISSSTE, relativa al Seguro de Retiro, Cesantía en Edad Avanzada y
Vejez previsto en la Ley del ISSSTE;
III. Vivienda;
IV. Del Fondo de la Vivienda;
V. Aportaciones voluntarias;
VI. Aportaciones complementarias de retiro;
VII. De ahorro a largo plazo, y
VIII. Las demás que establezca la Comisión mediante disposiciones de
carácter general.
 Del Proceso de Registro de los Trabajadores

Artículo 37.
Los Trabajadores tendrán derecho a celebrar un contrato de
administración de fondos para el retiro con la Administradora de
su elección.
Artículo 38
Se establecerán medidas para proteger los recursos de los
Trabajadores durante el proceso de registro. Para tal efecto, las
Empresas Operadoras con base en la información contenida en la
Base de Datos Nacional SAR, certificarán la procedencia del
Registro.
Artículo 39
Las Empresas Operadoras para otorgar seguridad al Trabajador,
al realizar la certificación deberán verificar que la CI no se
encuentra registrada en la Base de Datos Nacional SAR otra
Cuenta Individual a nombre del trabajador.
 Del Traspaso de Cuentas Individuales

Artículo 37.
Los Trabajadores tendrán derecho a solicitar el Traspaso de su Cuenta Individual a otra
Administradora distinta a la que la venía administrando bajos los siguientes casos:
I. Transcurrido un año calendario contado a partir de que se registró o contado a partir de la
última ocasión en que haya ejercitado su derecho al Traspaso
II. Antes de transcurrido un año, siempre y cuando:
a) Elija una Afore con un IRN mayor a la que se encuentra
b) Cuando la Afore incremente sus comisiones
c) Cuando la Afore modifique el régimen de inversión
d) Cuando se inicie un proceso de compra o fusión
En el proceso de Traspaso prevalecerá siempre el principio de respeto a la libre decisión y
voluntad del trabajador
 Del Traspaso de Cuentas Individuales

Artículo 43.
❑ Las Administradoras Receptoras serán responsables del Traspaso Indebido y deberán resarcir
el monto de los rendimientos que debieron generarse en la Cuenta Individual, así como las
comisiones cobradas durante la administración indebida de la cuenta.

❑ El trabajador podrá manifestar por escrito ante la Condusef o ante la Administradora

Transferente, que se efectuó el Traspaso de su Cuenta Individual sin su consentimiento, y
tendrá 180 días hábiles para hacerlo.

❑ Transcurrido este plazo se entenderá que el Traspaso fue realizado a satisfacción del
Trabajador
 De las Aportaciones Voluntarias

Artículo 44.
Los trabajadores podrán realizar aportaciones voluntarias por
cualquiera de los siguientes medios:

❑ Podrán acudir a las oficinas o sucursales de la

Administradora que opere la Cuenta Individual

❑ A través de las Entidades receptoras

❑ A través de los equipos y sistemas automatizados

De las Aportaciones Voluntarias

Artículo 45.
Las Administradoras no podrán por ningún motivo,
recibir aportaciones voluntarias a través de sus agentes
promotores.

Artículo 46.
Tendrán derecho a disponer de los recursos
depositados en la subcuenta de aportaciones
voluntarias, aquellas personas que designen como sus
beneficiarios.
De la Información sobre la Cuenta Individual

Artículo 47.
Los Trabajadores tendrán derecho a recibir, por lo menos
tres veces al año de manera cuatrimestral, en el domicilio
que indiquen, sus estados de cuenta, donde se deberán
destacar:
- Las aportaciones patronales, del Estado y del Trabajador
- El número de acciones propiedad del Trabajador
- El número de días de cotización
- Las comisiones cobradas
De la Información sobre la Cuenta Individual

Artículo 47.
Los estados de cuenta serán enviados
cuatrimestralmente, conforme a los siguientes periodos
de información:

❑ 1o. de enero al 30 de abril

❑ 1o. de mayo al 31 de agosto
❑ 1o. de septiembre al 31 de diciembre de cada año.
De la Información sobre la Cuenta Individual

Artículo 47.
❑ Las Administradoras sólo podrán suspender el envío
de los estados de cuenta cuando se cercioren que la
dirección proporcionada no existe.

❑ Deberán conservar los estados de cuenta a través de

medios electrónicos e imprimirlos cuando el
Trabajador lo solicite.

❑ Los Trabajadores podrán solicitar de manera expresa

a la Administradora que realice el envío al correo
electrónico que para tal efecto hayan proporcionado.
De la Información sobre la Cuenta Individual

Artículo 48.
❑ Las Administradoras podrán incluir información
adicional en la materia de los Sistemas de Ahorro
para el Retiro que sea de interés para el Trabajador.
❑ Los estados de cuenta se sujetarán al único el
formato de estado de cuenta que la comisión
establezca.
❑ La Comisión deberá notificar a las Administradoras
cualquier cambio al formato con al menos sesenta
días naturales previos al cierre del periodo que
corresponda.
Del Retiro de Recursos de las Cuentas Individuales de los Trabajadores

Artículo 49.
❑ La Comisión determinará los medios a través de los
cuales podrá efectuarse el retiro de los recursos de
las Cuentas Individuales.

❑ Debiéndose considerar entre otros medios, que el

Trabajador o sus beneficiarios, puedan acudir
directamente ante la Administradora, con dicha
entidad financiera, a través de equipos y sistemas
automatizados o de telecomunicación.
Del Retiro de Recursos de las Cuentas Individuales de los Trabajadores

Artículo 50.
Las Administradoras que tengan indicios o
conocimiento de que una pensión cuyo pago tengan a
su cargo, deba terminarse o suspenderse, deberán
comunicarlo al IMSS o al ISSSTE.

Artículo 51
Tratándose de la Subcuenta de Vivienda, los recursos
serán solicitados por el IMSS al INFONAVIT o por el
ISSSTE al FOVISSSTE para ser entregados al trabajador.
De la Asignación de las Cuentas Individuales

Artículo 52.
Para proteger los intereses de los Trabajadores que no elijan Administradora y que hayan
recibido cuotas y aportaciones durante al menos seis bimestres consecutivos, sus Cuentas
Individuales serán asignadas a las Administradoras que hayan registrado un mayor Índice de
Rendimiento Neto.

A efecto de brindar al Trabajador seguridad jurídica respecto de la Administradora a la que

se asigne su Cuenta Individual, la Empresa Operadora deberá tener disponible una base de
datos que contenga el nombre del Trabajador, la Clave Única de Registro de Población, el
nombre del patrón, el número de registro ante el IMSS, los datos relativos a su ubicación y
demás información útil para la localización de los Trabajadores .
De la Asignación de las Cuentas Individuales

Artículo 53.

❑ Las Administradoras deberán aplicar a las Cuentas

Individuales de los Trabajadores que les fueren
asignadas, las mismas condiciones de contratación
y comisiones vigentes establecidas.

❑ Las Administradoras podrán renunciar en cualquier

momento a las Cuentas Individuales que les sean
asignadas
De la Asignación de las Cuentas Individuales

Artículo 53.

❑ Las Administradoras deberán localizar y registrar a

los Trabajadores titulares de las Cuentas
Individuales que les hayan sido asignadas en un
plazo máximo de dos años contados a partir de la
fecha les fueron Asignadas.
❑ La Asignación caducará y las Cuentas Individuales
que no hayan sido registradas se reasignarán en la
siguiente Asignación que se efectúe.
De las Prestadoras de Servicio

Artículo 54.
❑ Las Administradoras prestadoras de servicio serán designadas
mediante los procesos de licitación que determine la Comisión.
❑ Éstas, llevarán el registro y control de las Cuentas Individuales
que se encuentren pendientes de asignar y de las que hubieren
sido asignadas
❑ Los recursos de las Cuentas Individuales que lleven las
Administradoras prestadoras de servicio, permanecerán
depositados en la Cuenta Concentradora Administrada por el
Banco de México
❑ Las Administradoras prestadoras de servicio cobrarán la
comisión que resulte del proceso de licitación.