Estados contables de las

empresas
Francisco Eggers
Profesor de Finanzas y Presupuestos y de Elementos de Finanzas para Relaciones
Públicas
Facultad de Ciencias Económicas y Sociales – UCALP
Material de clase
Necesidad de información contable para la toma
de decisiones
• Una empresa produce bienes y/o servicios, normalmente con el objetivo
de tener ganancias que aumenten el patrimonio de sus dueños. Para
guiar las decisiones, es preciso contar con información.
• La información contable busca medir y clasificar todo lo que tiene valor
económico y puede ser medido en dinero, con el objeto de que se
puedan tomar mejores decisiones financieras.
• Así, es necesario saber cómo están compuestos y cómo evolucionan los
activos y pasivos de una empresa, sus ganancias y pérdidas y sus
ingresos y egresos de fondos.
Funciones del sistema de contabilidad
• Recopilación de datos financieros y contables (todo aquello que
puede alterar el patrimonio de la organización, en su dimensión o en
su composición).
• Almacenar y procesar esos datos: las normas establecen la
clasificación de los registros, de modo de poder sumar los que
responden a conceptos similares.
• Confección de informes gerenciales o de gestión: resúmenes que
sirvan para la toma de decisiones.
El sistema contable debe permitir la agregación suficiente como para
que su lectura sea accesible, pero también el detalle suficiente como
para que la gestión de la empresa sea auditada en forma minuciosa.
Algunas preguntas a plantearse
Se pretende responder, o ayudar a responder, preguntas como:
• ¿Cuán sólida es la posición económica y financiera de la empresa?
¿Cuánto riesgo hay de que se quede sin capacidad, en el corto o en el
largo plazo, de hacer frente a sus deudas?
• ¿La organización, y sus partes componentes, está teniendo ganancias o
pérdidas?
• ¿Cuál es el origen de las pérdidas o de las ganancias?
• ¿Cómo se comparan los resultados obtenidos con los de organizaciones
similares?
• ¿Cuán certeros estuvieron los presupuestos económicos y financieros
realizados? ¿Cuál fue el motivo de los desvíos?
El control y la auditoría externa
• Las organizaciones complejas suelen sufrir de “problemas de agencia”:
quienes están contratados para cumplir un objetivo, al poseer más
información que sus superiores (porque están más cerca de las acciones y
sus detalles) tienen margen para actuar a favor de sus objetivos, en lugar
de los de la organización.
• Para acotar esta asimetría de información, es fundamental el control; y un
instrumento clave de ese control es la contabilidad.
• La información contable es preparada normalmente por personal
subordinado a la conducción de la organización; pero si ésta tiene cierta
dimensión y complejidad, suele tener auditorías externas, que verifiquen
que la información contable refleje adecuadamente la situación y
evolución de la misma.
Obligación de informar a terceros interesados
• Una empresa, además de servir a los objetivos de sus dueños, tiene
responsabilidades ante otras partes interesadas (“stakeholders”):
clientes, empleados, proveedores, acreedores, fiscos y sociedad en
general.
• Como parte de esas responsabilidades, las empresas (a partir de
cierto tamaño) deben confeccionar estados contables, con datos
acerca de su situación financiera.
• Los estados contables son preparados por profesionales (contadores
públicos), pero representan declaraciones hechas por los
responsables de la dirección de la empresa.
Importancia de la transparencia informativa
• Todo aquel que sea potencial acreedor de la empresa puede estar
interesado en conocer su solvencia, a partir de la información que se
sistematiza en los estados contables.
• La exigencia de información es especialmente importante en el caso
de empresas cuyas acciones cotizan en mercados regulados.
• La transparencia informativa es esencial para estos mercados.
• Los pequeños inversores que compran acciones pasan a ser accionistas
minoritarios, que no participan en la gestión de la empresa, pero que tienen
menos derecho que los acreedores en un proceso de quiebra.

• Los estados contables son también la base a partir de la cual se

calculan los impuestos que deben pagar las empresas.
 Estandarización de la información contable
• Los estados contables se confeccionan a partir de normas que buscan que
sean comparables entre sí, para facilitar su interpretación.
• Se establecen, por ejemplo, las unidades monetarias en las que se expresarán los
estados, los criterios de valuación, etc.
• Así, las asociaciones de profesionales en Ciencias Económicas han
establecido Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados y
resoluciones técnicas que indican criterios y técnicas a emplear para la
confección de estados contables.
• También existen Normas Internacionales de Información Financiera.
• Además, las autoridades fiscales (la AFIP, en el caso de Argentina) puede
establecer los formatos y criterios a emplear para la confección de estados
contables a los fines del cálculo impositivo.
Algunas características deseables
La información contenida en los estados contables debe ser:
• Comprensible: fácil de interpretar para personas preparadas para ello.
• Relevante y oportuna: debe incluir la información que resulte de utilidad
para comprender la situación y tomar decisiones; debe estar
razonablemente actualizada.
• Confiable: no debe contener errores significativos ni debe estar
manipulada intencionalmente. Debe confeccionarse en forma neutral, con
independencia de las conveniencias personales.
• Verificable: debe poder contrastarse con datos de la realidad.
• Comparable: debe poder compararse con la situación de la propia
organización en el pasado, y con otras organizaciones.
Principales estados contables
• Estado de situación patrimonial (balance).
• Estado de resultados (en entes sin fines de lucro: estado de gastos y
recursos).
• Evolución del patrimonio neto.
• Origen y aplicación de fondos (o “Estado de variaciones del capital
corriente”).
Los estados presentan información resumida; generalmente son acompañados de Notas y
Anexos que ayudan a comprenderlos, o proporcionen información adicional relevante.
De acuerdo con la Resolución Técnica 8/87 de la Federación Argentina de Consejos
Profesionales en Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.), los datos correspondientes a un
período deben presentarse en forma comparativa con los del ejercicio inmediato anterior.
 Estado de situación patrimonial
• Balance (Estado de situación patrimonial): detalla, a un momento determinado,
los activos y pasivos de la empresa y, por diferencia, su patrimonio neto.
• Los activos son los recursos que posee la empresa, sobre los cuales tiene control
económico. Incluyen bienes tangibles, bienes intangibles y derechos con valor
económico: es decir, que son capaces de contribuir a la obtención de beneficios o
pueden venderse en un mercado.
• Los pasivos son las deudas que tiene la empresa: implican obligaciones de pagar
sumas de dinero. Incluye previsiones: obligaciones contingentes, con probabilidad
de materializarse.
• El Patrimonio Neto es el valor de los activos de la empresa, una vez restadas las
deudas. Se lo suele llamar “valor de libros”; pero no necesariamente es lo que vale
la empresa.
Clasificación de activos y pasivos por liquidez
• Los activos y pasivos se clasifican, siguiendo Normas Internacionales
de Información Financiera, en función de su grado de liquidez, en
corrientes y no corrientes.
• Los activos corrientes incluyen la liquidez (dinero) y los activos
realizables (que pueden transformarse en liquidez) en el corto plazo.
• Los activos no corrientes tienen menor liquidez: edificios,
maquinarias, etc.
• El pasivo corriente está conformado por obligaciones de corto plazo.
• El pasivo no corriente incluye obligaciones de mayor plazo.
 BALANCE DE TERNIUM, AL 31-12-2020, EN MILES DE PESOS
ACTIVO 275.447.558 PATRIMONIO 239.278.946
Activo no corriente 190.888.509 PASIVO 36.168.612
Propiedades, planta y equipo, netos 75.010.891 Pasivo no corriente 8.493.172
Activos intangibles, netos 1.575.463 Provisiones para contingencias 238.486
Inversiones en compañías asociadas 113.978.027 Pasivo por impuesto diferido 1.709.046
Activo por impuesto diferido - Otras deudas 1.023.195
Otros créditos 102.859 Deuda por arrendamientos 5.522.445
Créditos por ventas, netos - Pasivo corriente 27.675.440
Otras inversiones 221.269 Deuda neta por impuesto a las ganancias 4.052.278
Activo corriente 84.559.049 Otras deudas fiscales 3.016.197
Otros créditos 2.148.428 Otras deudas 2.055.716
Inventarios, netos 40.737.411 Deudas comerciales 18.121.076
Créditos por ventas, netos 5.185.027 Deuda por arrendamientos 429.517
Otras inversiones 21.573.479 Deudas bancarias y financieras 656
Efectivo y equivalentes de efectivo 14.914.704 Total del Patrimonio y del Pasivo 275.447.558
 Estado de resultados (pérdidas y ganancias)
• Muestra las operaciones y registros que implican aumentos del patrimonio
(ingresos) o sus disminuciones (costos) en un período de tiempo (por ejemplo,
un año). Refleja un flujo entre dos fechas (a diferencia del balance, que
muestra un stock en determinada fecha).
• Los ingresos pueden provenir, por ejemplo, de ventas o rentas (alquileres,
intereses) ganadas. Los costos pueden originarse en los gastos necesarios para
realizar esas ventas, en rentas pagadas, en impuestos, etc.
• Hay gastos que se “activan”: no implican una pérdida inmediata porque el
egreso de fondos se compensa con un aumento del activo. El costo se registra
cuando salen del activo (un producto que se vende) o va perdiendo valor (un
bien de capital que se amortiza).
 Ejemplo: Estado de Resultados de Aluar
En millones de pesos – período anual terminado el 30-06-2021
Ingresos totales 84.728
Ingresos 84.728
Consumos y otros gastos externos 68.373
Beneficio bruto 16.355
Total gastos de explotación 74.609
Gastos de personal 6.193
Amortizaciones 47
Otros gastos de explotación -4
Resultado de explotación 10.119
Ingresos financieros 1.841
Otros - Neto 587
Resultado ordinario antes de impuestos 12.547
Impuesto sobre beneficios 7.905
Resultado del ejercicio procedente de las operaciones continuadas 4.642
Resultado atribuido a intereses minoritarios -262
Resultado del ejercicio 4.380
Estado de origen y aplicación de fondos
• También llamado “Estado de flujos de efectivo”.
• Muestra los movimientos de caja (entrada y salida de dinero) en un
período determinado. Es un Estado Contable complementario del
Estado de Resultados.
• Considera el origen de los fondos ingresados, y a qué destino fueron
aplicados.
• Parte del resultado del ejercicio, considerando qué movimientos no
implicaron ingreso o salida de fondos (por ejemplo, amortización de
bienes de uso), y qué ingresos y salidas de fondos no implicaron
ganancias ni pérdidas (por ejemplo, la compra de un bien de uso).
 Estado de flujos de efectivo de YPF
Año 2020 – En millones de pesos
1. Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del ejercicio 66.100
2.1 Resultado neto del ejercicio -71.017
2.2 Depreciaciones y amortizaciones 192.753
2.3 Otras diferencias entre flujos de efectivo y resultados 87.480
2. Flujo neto de efectivo de las actividades operativas 209.216
3.1 Adquisiciones de propiedades, planta y equipo y activos intangibles -114.616
3.2 Pagos netos por activos financieros -8.412
3.3 Cobros por cesión de participaciones en áreas 13.867
3. Flujo neto de efectivo de las actividades de inversión -109.161
4.1 Pago de préstamos e intereses -236.290
4.2 Préstamos obtenidos 139.018
4.3 Otros pagos relacionados con actividades de financiación -23.840
4. Flujo neto de efectivo de las actividades de financiación -121.112
5. Efecto de las variaciones de los tipos de cambio sobre el efectivo 9.575
6. (Disminución) / Aumento neto del efectivo: 2+3+4+5 -11.482
7. Efectivo y equivalentes de efectivo al final del ejercicio: 1+6 54.618
Estado de evolución del patrimonio neto
• Es un resumen de cómo evolucionó el patrimonio neto de la empresa
en un ejercicio.
• Se parte del Patrimonio Neto existente al final del ejercicio anterior.
• Se computan los eventuales aportes de capital que se hayan
realizado.
• También los dividendos distribuidos entre los dueños.
• Se computan también las ganancias o pérdidas del ejercicio.
• Se incluyen ajustes al patrimonio que, por algún motivo, no se hayan
incluido como resultados.
• Se llega así al patrimonio neto al final del ejercicio.
Estados contables y presupuestos
• Los estados contables miran para atrás; la planificación lo hace para
adelante.
• El presupuesto económico debería prever el Estado de Resultados
futuro (del cual surge, agregando la planificación de distribución de
dividendos y aportes de capital, el Balance futuro (Estado de
Situación Patrimonial) y la previsión de cómo evolucionará el
Patrimonio Neto.
• El Presupuesto Financiero apunta al Estado de Origen y Aplicación de
Fondos; pero tiene que plantearse, necesariamente, con periodicidad
menor a un año (¡La organización no se puede quedar con fondos ni
un día!).