NEGOCIOS INTERNACIONALES

CURSO: FINANZAS

INTEGRANTES GRUPO 6:

● AGURTO RIVEROS ROSSMERY DANUSHKA

● ILDEFONSO LEANDRO, SARAY NAYELY
● MAYQUE CASTILLO, BRAYSI ANDREA
● POMALAZA ÑAÑEZ, JUAN PAUL
● VELASQUEZ RIVERA, KIARA EMELI
● VASQUEZ PEREZ, LESLYE ELIZABETH
● ZEGARRA GALLO, NICOL MILAGROS

DOCENTE

● ALEJANDRO ELEODORO HINOJO ASTO

LIMA - PERÚ

2022
 ÍNDICE

I. INTRODUCCIÓN

II. DESARROLLO

III. CONCLUSIONES

IV. REFERENCIAS
 I. INTRODUCCIÓN

Una fuente de financiamiento es cualquier institución o entidad pública o privada que

otorga préstamos o créditos para un propósito específico,en la vida cotidiana, las
personas pueden acceder a fuentes de fondos para remodelar su propiedad,
construir un segundo piso de una casa o reemplazar electrodomésticos. Por lo
general, este tipo de servicio está al alcance de casi todo el mundo hoy en día, pero
se deben cumplir ciertas condiciones y requisitos.

Las fuentes de financiamiento suelen utilizarse cuando se requiere un préstamo o

crédito para complementar o cubrir los recursos necesarios ya que esto incluye los
ingresos generados y gestionados directamente por las autoridades públicas. Una
fuente de financiamiento es toda aquella vía que se obtiene de recursos monetarios
usados por una empresa para distintos fines.Cuando se habla de hacerlo a largo
plazo, significa que el financiamiento se pagará en un periodo de un año o más.
Entre ellos se encuentran las rentas de la propiedad, las comisiones, las ventas de
bienes y la prestación de servicios. y sus correspondientes ingresos conforme a la
ley aplicable esto se clasifica en dos partes :

Financiación propia: Son los recursos financieros que son propiedad de la empresa,
como sucede con el capital social y las reservas.

Financiación ajena: Son recursos externos que terminan por generar deudas para la
empresa. Un claro ejemplo pueden constituirse los préstamos bancarios.

Es por ello que toda empresa , ya sea pública o privada para que puedan realizar
sus actividades requiere de recursos financieros (dinero), ya sea para desarrollar
sus funciones actuales o ampliarlas, así como el inicio de nuevos proyectos que
impliquen inversión cualquiera que sea el caso, “los medios por los cuales las
personas físicas o morales se hacen llegar recursos financieros en su proceso de
operación, creación o expansión, en lo interno o externo, a corto, mediano y largo
plazo, se le conoce como fuentes de financiamiento”
 II. DESARROLLO

En el concepto de finanzas empresariales resalta la presencia de dos grandes actores o

fuentes de financiamiento muy importantes a disposición de las entidades, las cuales son el
mercado de capitales y el sistema financiero, cada uno con características e instrumentos
de financiamiento específicos y orientadas a un uso en particular. En el presente reporte se
aborda la clasificación de los distintos tipos de financiamiento dentro de cada fuente,
subdividido en el corto, mediano y largo plazo. En ese sentido, se tomará como referencia
un concepto breve de cada fuente para posteriormente explicar las distintas opciones que
nos brinda.

1. Sistema Financiero

Cuando se habla acerca de un mercado, nos referimos al espacio físico o no

físico donde interactúan quienes ofertan y demandan algún tipo de bien o
servicio. Cuando se habla de mercados financieros, los instrumentos que se
negocian son activos financieros, como puede ser el futuro del petróleo, el
cual es un instrumento derivado que se negocia en diferentes mercados y
cuyo activo subyacente de referencia (petróleo) es un mineral.
De esta manera podemos definir a un mercado financiero como un
mecanismo que reúne a vendedores y compradores de instrumentos
financieros, el cual facilita las transacciones a través de sus sistemas.
Una de sus principales funciones es “descubrir el precio”, lo que significa que
los precios de los valores reflejan la información disponible en la actualidad.
De esta forma, cuanto más rápido y con mayor precisión se alcance el precio
del valor, con mayor eficiencia podrán los mercados financieros dirigir su
capital hacia oportunidades más productivas, con lo cual se logra un
mejoramiento del bienestar público.

1.1. PRINCIPALES CARACTERÍSTICAS DE LOS MERCADOS FINANCIEROS

a. Conexión. Pone en contacto a las empresas con los inversores, lo que

permite a estos últimos acceder al capital de grandes sociedades.

b. Seguridad. Es un mercado organizado con instituciones reguladoras que

velan por la protección al inversor y la eficiencia de las transacciones.
c. Liquidez. Facilita a los inversores el acceso al mercado de forma sencilla,
y les permite comprar y vender valores en forma rápida y a precios que se
fijan por la oferta y la demanda.
d. Transparencia. A través de diversas publicaciones y sistemas de
información electrónica, permite a los inversores contar con información veraz
y oportuna sobre los valores cotizados y sobre las empresas emisoras. De
 este modo, los inversores cuentan con los elementos necesarios para tomar
decisiones de forma adecuada.
e. Indicador. Sirve como índice de la evolución de la economía al determinar
el precio de las sociedades (empresas) a través de la valuación de sus
acciones.

1.2 TIPOS DE VALORES QUE SE NEGOCIAN EN LOS MERCADOS

FINANCIEROS

A nivel mundial, son tres los tipos básicos de valores que se negocian en los
mercados financieros, los mismos que otorgan derecho sobre algún bien a
sus propietarios:

a. Valores representativos de deuda: Comúnmente llamados “activos del

mercado de dinero o mercado monetario” o “instrumentos de renta fija o
mercados de capitales”, según su plazo. Entre ellos tenemos a las letras del
Tesoro, los bonos, las obligaciones, etcétera.
b. Valores representativos de propiedad: Estos valores representan el
patrimonio de entidades y son conocidos con el nombre de “acciones”,
denominadas comúnmente “instrumentos de renta variable”.
c. Valores representativos de derechos: Estos valores se originan a partir de
los valores representativos de deuda, los valores representativos de
propiedad y sobre algún otro bien físico o financiero. Estos valores
representativos de derechos son conocidos como “productos derivados”,
debido a que se derivan de otros valores conocidos como “activos
subyacentes”. Algunos de estos instrumentos derivados son los forwards,
futuros, swaps, opciones, etcétera.

1.3 INSTRUMENTOS DE RENTA FIJA Y RENTA VARIABLE

a. Instrumentos de renta fija: Estos instrumentos generan unos flujos de

dinero conocidos a lo largo del tiempo, lo que permite calcular la rentabilidad
aproximada de la inversión. Se los denomina“bonos u obligaciones”, y los
flujos que producen a lo largo del tiempo son llamados “cupones”. El hecho
de que se llamen “instrumentos de renta fija” no indica que la rentabilidad sea
siempre positiva y fija; de hecho, puede darse que una inversión de este tipo
provoque rentabilidades diferentes de las esperadas, o incluso pérdidas.

b. Instrumentos de renta variable. Son aquellos en los que la rentabilidad de

la inversión se origina principalmente a partir de un incremento en el precio
futuro, el cual no es conocido, lo que genera una incertidumbre sobre las
rentabilidades futuras. Así también, dependiendo de la utilidad del ejercicio,
estos instrumentos pagan periódicamente un monto de dinero, conocido
como “dividendos”.
1.4 LOS MERCADOS SEGÙN SU TIPO DE NEGOCIACIÓN

a. Mercados primarios: El mercado primario es aquel donde se venden

públicamente nuevas emisiones de valores. El dinero obtenido por la venta
de títulos sirve para financiar al emisor, que puede ser una empresa o el
gobierno. Esta colocación inicial de valores suele realizarse a un precio que
se determina por medio de la oferta pública de venta. Cabe mencionar el
papel de los bancos de inversión, quienes se encargan de comprar los
valores recién emitidos (acciones y bonos, entre otros) y colocarlos
posteriormente en el mercado secundario a través de las bolsas de valores.

b. Mercados secundarios: Este mercado comprende las negociaciones y

transacciones de valores emitidos y colocados previamente en el mercado
primario. La negociación en la bolsa de valores y en los demás mecanismos
centralizados constituye por excelencia un mercado secundario.

1.5 INVERSIÒN INDIVIDUAL

La inversión individual está vinculada con la adquisición de instrumentos

financieros por parte de personas naturales, las cuales toman su decisión de
inversión con base en la edad, la riqueza personal, los planes futuros y las
necesidades. Por ejemplo, una persona de edad busca un rendimiento bajo
pero seguro, mientras que una persona joven podría estar dispuesta a
afrontar un mayor riesgo a cambio de una mejor rentabilidad. La riqueza
personal determinará el límite en el que una persona podrá diversificar su
portafolio, y, con ello, un límite a la posibilidad de reducir el riesgo no
sistemático. Cabe hacer un paréntesis para explicar los alcances de los
conceptos de riesgo sistemático y no sistemático. Este último es producto de
la variación de los rendimientos de los valores no vinculados con los
movimientos del mercado en conjunto. Además, es posible reducir y eliminar
el riesgo no sistemático mediante la diversificación, por medio de la cual se
logra eliminar la influencia de los factores particulares que afectan a cada
activo.

Las siguientes son las características de la inversión individual:

a. Compra directa por recomendaciones de terceros.
b. Diversificación limitada por el monto invertido.
c. Mayor riesgo.
d. Rentabilidad dependiente del tiempo dedicado al seguimiento.
e. Seguimiento y análisis cada vez más complicados.
f. Estrategias a la medida de cada inversor.
1.6 INVERSIÓN COLECTIVA

La inversión colectiva permite a una persona natural acceder a una mayor

diversificación a través de entidades que invierten su dinero, junto al de otras
personas. De este modo, el dinero de los inversores individuales es
gestionado de forma colectiva por profesionales que garantizan una mayor
rentabilidad a un menor riesgo. Las siguientes son las características de la
inversión colectiva:
a. Confianza en el administrador, quien elige las opciones de inversión.
b. Diversificación muy alta, incluyendo factores geográficos.
c. Riesgo menor.
d. Rentabilidad dependiente de la calificación del administrador.
e. Seguimiento sencillo, supervisión por parte de reguladores.
f. Estrategias estándar para todo el mercado.

Los instrumentos en los que se puede invertir colectivamente son los que se
desarrollan a continuación:
- Los fondos de inversión
- Los fondos mutuos

1.7 BANCARIZACIÖN FINANCIERO

Es un proceso que muchas empresas de financiamientos utilizan como

proyectos de largo plazo para lograr metas que se propusieron, para lograr a
la bancarización con la población en general, haciendo que utilicen las
herramientas de financiamiento, por ejemplo en la etapa de la pandemia,
estuvimos la mayoría de ciudadanos en casa, entonces la tecnología siguió
avanzando, cuando el presidente dijo que daría subsidio, algunos tuvieron
que utilizar herramientas tecnológicas, para el recojo de su subsidio, se llego
hacer un buen número de bancarización.

A veces las entidades financieras lanzan promociones donde dice, que si

abres una cuenta de ahorro te devuelven en tu primera compra, o que si es la
primera vez utilizando la billetera digital, te damos 10 soles, hay tantos
beneficios al recibir una cuenta de una entidad financiera o abrir una cuenta
con tu billetera digital.

La bancarización ayuda a que las persona tengan una buena relación con las
herramientas financieras, para seguir en un crecimiento como desarrollo en
nuestro país.
2. Mercado de Capitales

El mercado de capitales es un tipo de mercado financiero en el que se realiza

la compra y venta principalmente de acciones e instrumentos de crédito con
la finalidad de que las entidades cubran sus necesidades de capital y los
inversionistas coloquen su exceso de capital en negocios que generen
rendimiento. Los mercados de capitales son mercados mayoristas de dinero
que mueven grandes volúmenes y donde se compra y se vende dinero a
largo plazo. Considerado como una alternativa al financiamiento bancario, el
más común y conocido por la mayoría de emprendedores, su principal
característica es la minimización o reducción del costo de financiamiento
empresarial, así como una proyección de mayor rentabilidad en los fondos de
los inversionistas. Como principales emisores tenemos al Estado y las
empresas privadas, entre las que resaltan las administradoras de los
principales fondos privados de pensiones (AFP), los fondos mutuos de
inversión y las compañías de seguros. En el Perú, el segmento de mayor
expansión ha sido el mercado primario de bonos, destacando en particular
las emisiones de bonos corporativos emitidos por empresas privadas no
financieras.

El mercado de capitales se divide básicamente en dos: el mercado de renta

fija (bonos) y el mercado de renta variable (acciones).

Los mercados de renta fija: Son aquellos donde se negocian activos o

valores en los que el inversor conocerá de antemano los intereses y
rendimiento que podrá generar por el dinero invertido y que permiten
recuperar el dinero invertido en la fecha de vencimiento del activo, por
ejemplo, los bonos corporativos emitidos por las empresas y los bonos del
Estado son ejemplos de activos de renta fija ya que otorgan los intereses que
son conocidos de antemano por el inversor. Los tipos de bonos son, bonos
hipotecarios, bonos subordinados y certificado de depósito.

Los mercados de renta variable: Son aquellos en los que se negocian

activos y valores cuya rentabilidad se desconoce en el momento de
adquirirlos, el ejemplo más común son las acciones de las empresas y las
materias primas. Los tipos de acciones son, acciones de capital, acciones de
inversión y certificados de suscripción preferente.
Por otra parte, los mercados de capitales se pueden dividir también según el
momento temporal, aquí nos encontramos con los mercados primarios o de
emisión y con los mercados secundarios. En el mercado primario de capitales
es donde las empresas y el sector público recaudan fondos mediante la
emisión de nuevos activos financieros, por ejemplo si una empresa quiere
comprar un edificio y para ello necesita financiación puede acudir al mercado
primario de capitales y emitir nuevas acciones o si el sector público necesita
obtener fondos puede acudir a este mercado para emitir fondos estatales, por
tanto en el mercado primario de capitales se negocian activos financieros y
nueva creación Por otra parte el mercado secundario de capitales es donde
se negocian y se intercambian entre inversores los activos financieros que se
han emitido en el mercado primario por lo que en cierto sentido se podría
considerar a este mercado como el mercado de segunda mano de activos
financieros, el ejemplo más famoso de mercado secundario es la bolsa de
valores que es aquel en el que se negocian acciones de empresas después
de haber sido emitidas.
La bolsa de valores de Lima es una Sociedad Anónima con más de 158 años
en el mercado financiero peruano que tiene como objetivo principal facilitar la
compra y venta de valores ofreciendo tanto a inversionistas como emisores
los servicios, sistemas y mecanismos adecuados para que la negociación se
realice de manera justa, competitiva, ordenada, continua y transparente. Bajo
la supervisión de la SMV (Superintendencia del mercado de valores).
Reuniendo así a importantes empresas e inversionistas del Perú y distintas
empresas de capital extranjero. La bolsa de valores es líquida porque nuestra
bolsa es pequeña y cara, ya que las operaciones que se hacen son muy
bajas en la venta de acciones o bonos en nuestro país, debido a que la
mayoría acciones que cotizan les pertenecen a inversionistas grandes por lo
que hay una pequeña participación de inversionistas reducidos que nos da a
entender que nuestra bolsa de valores es muy baja con respecto a la liquidez
para los inversionistas pequeños en nuestro país que cada vez son menos
inversionistas a participar en la bolsa de valores.
En definitiva, si las acciones de una empresa cotizan en ese mercado
secundario organizado al que llamamos "bolsa", esta empresa, en
comparación con otra que no cotice, podrá acudir al mercado primario con
más probabilidad de éxito en captar el dinero que necesita para realizar sus
inversiones.
Y por último los mercados de capitales se clasifican según su grado de
formalización y aquí nos encontramos con mercados organizados y mercados
OTC (over the counter).
Los mercados organizados son aquellos que se encuentran supervisados y
regulados, por ejemplo las bolsas de valores o mercados organizados ya que
existe una entidad supervisora que se encarga de regular y respaldar las
transacciones en estos mercados, por otro lado los mercados OTC son
aquellos donde los valores y activos se negocian directamente entre las
partes sin que haya un mercado centralizado regulador que respalde la
negociación, por ejemplo, un mercado OTC sería aquel en el que se
negocien acciones de empresas que no cumplen los requisitos para cotizar
en bolsa.
 III. CONCLUSIONES

Las fuentes de financiamiento como estrategia financiera son de suma importancia

para el desarrollo de las pequeñas empresas, ya que permiten generar mayor
producción y ventas; las mismas bajo una adecuada gestión, se traducirá en
mayores ingresos contribuyendo no solo con el crecimiento y desarrollo de la
empresa, sino que su dinamismo se observa en el crecimiento del producto bruto
interno del país.

Teniendo en cuenta que una empresa busca maximizar sus ganancias,

incrementando sus variables de producción, de venta o personal, a través de
estrategias de desarrollo, centrándose en la relación de la evolución futura del
campo de actividad; el presente artículo de revisión, tiene como objetivo identificar a
través de la revisión bibliográfica la importancia que tienen las fuentes de
financiamiento para el desarrollo empresarial. Mediante la metodología descriptiva
bajo una exhaustiva revisión bibliográfica de fuentes confiables, se determinó que,
las empresas para generar proyecciones, deben tener una estrategia financiera
enfocada principalmente en la búsqueda de fuentes de financiamiento: formal
(financieras, bancos, entre otros) o informal (persona natural, parientes, entre otros).
Generalmente la empresa que no cuenta con el capital suficiente para poner en
marcha sus proyectos, recurre al financiamiento; por ello, los empresarios se fijan en
los factores de importancia para obtener el préstamo tales como la tasa de interés,
el plazo de pago y el monto del crédito.

Así como el financiamiento es importante para el desarrollo de las empresas, el exceso de

financiamiento puede ser mor- tal. Mantener altos índices de endeudamiento puede revertir
el beneficio intrínseco del financiamiento y convertir a la empresa en un ente poco
productivo y con probabilidades de caer en falta de recursos por la elevada carga financiera
que el exceso de financiamiento provoca.

El hecho de incorporar recursos nuevos a la empresa provenientes del pasivo, en términos

generales, incrementa el rendimiento de la inversión propia, como efecto del
apalancamiento adicional recibido; sin embargo, siempre se deben guardar límites de
seguridad en los niveles de endeudamiento, con el objetivo de que el riesgo adicional
adquirido y su relativo costo financiero no sean excesivos y en lugar de incrementar el
rendimiento de la inversión, lo disminuya el costo excedente producto del sobre
endeudamiento.
 IV. REFERENCIAS

● Nota Semanal (s.f). Mercado de Capitales. Consulta el 7 de Diciembre del 2022.

https://drive.google.com/file/d/1Az-IBat6XJpnBdkBYGVC8Ev44Dfg1HdT/view?usp=d
rivesdk

● Zuñiga, M., (2019). La importancia de las fuentes de financiamiento para el

desarrollo empresarial. Extraído de
https://alicia.concytec.gob.pe/vufind/Record/UEPU_3bacf4ffc47a3d6b830b98c702eb
dee9

● Hevy, L., (2019). Planeación de las fuentes de financiamiento. Obtenido de

https://vlex.com.mx/libraries/doctrina-55