PARÁMETROS DE PROYECCIÓN Antecedentes

La empresa XYZ es una empresa de 3 socios principales que se de

Detalle 2024 2025 con una antigüedad de 10 años en el mercado boliviano.
Crecimiento en ventas 20% 20%
Descripción de la situación
Costo de Ventas 61% 61% La competencia en la fabricación de motores se ha intensificado e
Gastos Administrativos 3% 3% dueños, aplicaron una política de créditos de 2 meses plazo para m
empresa al exterior del país es cada 3 meses y los pagos acordados
Gastos Comerciales 10% 10%
Intereses (Tasa Activa) 7.416% 7.416% En función a las condiciones expuestas anteriormente, se ha soli
Período Promedio de Cobro (PPC) 130.00 130.00 operativa para los próximos 2 años, considerando los siguientes su
 Las ventas crecerán de acuerdo al último período
Período Promedio de Inventario (PPI) 180.00 180.00  El costo de ventas será según la última gestión
Promedio Período de Pago 140.00 140.00  Los gastos administrativos crecerán según la información
 Los gastos comerciales serán en la misma proporción de
Polt de Retención  La tasa de interés se mantiene
 Se mantiene la misma política de dividendos
 En cuanto a las políticas operativas (PPC, PPI y PPP) seg
 No se piensa realizar nuevas inversiones ni contraer deud

Una vez realizada la proyección usted deberá realizar un análisis d

HISTÓRICO
Detalle 2019 2020 2021 2022
Ventas 4,080,000.00 4,161,600.00 4,577,760.00 5,493,312.00
Costo de Ventas 2,448,000.00 2,496,960.00 2,829,056.00 3,455,936.00
Utilidad Bruta en Ventas 1,632,000.00 1,664,640.00 1,748,704.00 2,037,376.00
Gastos Administrativos 200,000.00 206,000.00 212,180.00 218,545.00
Gastos Comerciales 408,000.00 416,160.00 457,776.00 549,331.00
Resultado Operativo 1,024,000.00 1,042,480.00 1,078,748.00 1,269,500.00
Intereses 41,385.00 68,356.00 64,000.00 59,644.00
Utilidad antes de Impuestos 982,615.00 974,124.00 1,014,748.00 1,209,856.00
Impuestos 245,653.75 243,531.00 253,687.00 302,464.00
Resultado del Período 736,961.25 730,593.00 761,061.00 907,392.00

HISTÓRICO
Detalle 2019 2020 2021 2022
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo 970,764.00 1,299,926.00 853,314.00 848,997.00
Cuentas por cobrar 680,000.00 809,200.00 1,144,440.00 1,449,624.00
Inventarios 612,000.00 693,600.00 943,019.00 1,535,971.00
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 2,262,764.00 2,802,726.00 2,940,773.00 3,834,592.00

ACTIVO NO CORRIENTE
Activo Fijo Bruto 800,000.00 1,000,000.00 1,200,000.00 1,400,000.00
Depreciación Acumulada 72,000.00 112,000.00 160,000.00 216,000.00
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 728,000.00 888,000.00 1,040,000.00 1,184,000.00
TOTAL ACTIVO 2,990,764.00 3,690,726.00 3,980,773.00 5,018,592.00

PASIVO CORRIENTE
Cuentas por pagar 408,000.00 478,584.00 518,660.00 1,247,977.00
Préstamos bancarios 27,227.00 54,454.00 54,454.00 54,454.00
TOTAL PASIVO CORRIENTE 435,227.00 533,038.00 573,114.00 1,302,431.00

PASIVO NO CORRIENTE
Deuda a largo plazo 490,086.00 800,000.00 745,546.00 691,092.00
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 490,086.00 800,000.00 745,546.00 691,092.00
TOTAL PASIVO 925,313.00 1,333,038.00 1,318,660.00 1,993,523.00
PATRIMONIO NETO
Capital 1,686,349.00 1,686,349.00 1,686,349.00 1,686,349.00
Utilidades acumuladas 379,102.00 671,339.00 975,764.00 1,338,720.00
TOTAL PATRIMONIO 2,065,451.00 2,357,688.00 2,662,113.00 3,025,069.00
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2,990,764.00 3,690,726.00 3,980,773.00 5,018,592.00
Check - - - -
es una empresa de 3 socios principales que se dedica la fabricación de motores para autos
d de 10 años en el mercado boliviano.

situación
n la fabricación de motores se ha intensificado en los últimos años, situación por la que los
una política de créditos de 2 meses plazo para motivar las ventas. Los pedidos que realiza la
r del país es cada 3 meses y los pagos acordados con proveedores es cada 60 días.

condiciones expuestas anteriormente, se ha solicitado realizar una planificación financiera

próximos 2 años, considerando los siguientes supuestos:
as crecerán de acuerdo al último período
de ventas será según la última gestión
os administrativos crecerán según la información histórica
os comerciales serán en la misma proporción de las ventas históricas
de interés se mantiene
iene la misma política de dividendos
o a las políticas operativas (PPC, PPI y PPP) seguirá todo de acuerdo a la última gestión.
ensa realizar nuevas inversiones ni contraer deudas

la proyección usted deberá realizar un análisis de liquidez vs rentabilid ad

PROYECCIÓN
2023 2024 2025
6,591,974.00 7,910,368.32 9,492,441.41
4,011,388.00 4,813,665.31 5,776,398.02
2,580,586.00 3,096,703.01 3,716,043.39
225,102.00 231,855.73 238,812.09
659,197.00 791,036.35 949,243.56
1,696,287.00 2,073,810.93 2,527,987.73
55,287.00 51,248.89
1,641,000.00 2,022,562.04
410,250.00
1,230,750.00

PROYECCIÓN
2023 2024 2025

254,336.00
2,380,415.00
2,005,694.00
4,640,445.00

1,400,000.00
272,000.00
1,128,000.00
5,768,445.00

1,559,984.00
54,454.00
1,614,438.00

636,638.00
636,638.00
2,251,076.00
1,686,349.00
1,831,020.00
3,517,369.00
5,768,445.00
-
Detalle 2019 2020 2021 2022
Ventas 4,080,000.00 4,161,600.00 4,577,760.00 5,493,312.00
Costo de Ventas 2,448,000.00 2,496,960.00 2,829,056.00 3,455,936.00
Utilidad Bruta en Ventas 1,632,000.00 1,664,640.00 1,748,704.00 2,037,376.00

Gastos de Administración 200,000.00 206,000.00 212,180.00 218,545.00

Gastos de Comercialización 408,000.00 416,160.00 457,776.00 549,331.00
Resultado Operativo 1,024,000.00 1,042,480.00 1,078,748.00 1,269,500.00
Intereses 41,385.00 68,356.00 64,000.00 59,644.00
Utilidad antes de Impuestos 982,615.00 974,124.00 1,014,748.00 1,209,856.00
Impuestos 245,653.75 243,531.00 253,687.00 302,464.00
Resultado del Período 736,961.25 730,593.00 761,061.00 907,392.00

Detalle 2019 2020 2021 2022

ACTIVO CORRIENTE
Efectivo 970,764.00 1,299,926.00 853,314.00 848,997.00
Cuentas por cobrar 680,000.00 809,200.00 1,144,440.00 1,449,624.00
Inventarios 612,000.00 693,600.00 943,019.00 1,535,971.00
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 2,262,764.00 2,802,726.00 2,940,773.00 3,834,592.00

ACTIVO NO CORRIENTE
Activo Fijo Bruto 800,000.00 1,000,000.00 1,200,000.00 1,400,000.00
Depreciación Acumulada 72,000.00 112,000.00 160,000.00 216,000.00
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 728,000.00 888,000.00 1,040,000.00 1,184,000.00
TOTAL ACTIVO 2,990,764.00 3,690,726.00 3,980,773.00 5,018,592.00

PASIVO CORRIENTE
Cuentas por pagar 408,000.00 478,584.00 518,660.00 1,247,977.00
Préstamos bancarios 27,227.00 54,454.00 54,454.00 54,454.00
TOTAL PASIVO CORRIENTE 435,227.00 533,038.00 573,114.00 1,302,431.00

PASIVO NO CORRIENTE
Deuda a largo plazo 490,086.00 800,000.00 745,546.00 691,092.00
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 490,086.00 800,000.00 745,546.00 691,092.00
TOTAL PASIVO 925,313.00 1,333,038.00 1,318,660.00 1,993,523.00

PATRIMONIO NETO
Capital 1,686,349.00 1,686,349.00 1,686,349.00 1,686,349.00
Utilidades acumuladas 379,102.00 671,339.00 975,764.00 1,338,720.00
TOTAL PATRIMONIO 2,065,451.00 2,357,688.00 2,662,113.00 3,025,069.00
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2,990,764.00 3,690,726.00 3,980,773.00 5,018,592.00

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 2023 2019 2020 2021 2022 2023
6,591,974.00 100% 100% 100% 100% 100%
4,011,388.00 60% 60% 62% 63% 61%
2,580,586.00 40% 40% 38% 37% 39%
0% 0% 0% 0% 0%
225,102.00 5% 5% 5% 4% 3%
659,197.00 10% 10% 10% 10% 10%
1,696,287.00 25% 25% 24% 23% 26%
55,287.00 1% 2% 1% 1% 1%
1,641,000.00 24% 23% 22% 22% 25%
410,250.00 6% 6% 6% 6% 6%
1,230,750.00 18% 18% 17% 17% 19%

2023 2019 2020 2021 2022 2023

254,336.00 32.46% 35.22% 21.44% 16.92% 4.41%

2,380,415.00 22.74% 21.93% 28.75% 28.89% 41.27%
2,005,694.00 20.46% 18.79% 23.69% 30.61% 34.77%
4,640,445.00 75.66% 75.94% 73.87% 76.41% 80.45%

1,400,000.00 26.75% 27.09% 30.14% 27.90% 24.27%

272,000.00 2.41% 3.03% 4.02% 4.30% 4.72%
1,128,000.00 24.34% 24.06% 26.13% 23.59% 19.55%
5,768,445.00 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

1,559,984.00 13.64% 12.97% 13.03% 24.87% 27.04%

54,454.00 0.91% 1.48% 1.37% 1.09% 0.94%
1,614,438.00 14.55% 14.44% 14.40% 25.95% 27.99%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
636,638.00 16.39% 21.68% 18.73% 13.77% 11.04%
636,638.00 16.39% 21.68% 18.73% 13.77% 11.04%
2,251,076.00 30.94% 36.12% 33.13% 39.72% 39.02%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
1,686,349.00 56.39% 45.69% 42.36% 33.60% 29.23%
1,831,020.00 12.68% 18.19% 24.51% 26.68% 31.74%
3,517,369.00 69.06% 63.88% 66.87% 60.28% 60.98%
5,768,445.00 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

-
MIN PROMEDIO MAX. U.DATO
100% 100% 100% 100%
60% 61% 63% 61%
37% 39% 40% 39%
0% 0% 0% 0%
3% 4% 5% 3%
10% 10% 10% 10%
23% 25% 26% 26%
1% 1% 2% 1%
22% 23% 25% 25%
6% 6% 6% 6%
17% 17% 19% 19%
Detalle 2019 2020 2021 2022
Ventas 4,080,000.00 4,161,600.00 4,577,760.00 5,493,312.00
Costo de Ventas 2,448,000.00 2,496,960.00 2,829,056.00 3,455,936.00
Utilidad Bruta en Ventas 1,632,000.00 1,664,640.00 1,748,704.00 2,037,376.00

Gastos de Administración 200,000.00 206,000.00 212,180.00 218,545.00

Gastos de Comercialización 408,000.00 416,160.00 457,776.00 549,331.00
Resultado Operativo 1,024,000.00 1,042,480.00 1,078,748.00 1,269,500.00
Intereses 41,385.00 68,356.00 64,000.00 59,644.00
Utilidad antes de Impuestos 982,615.00 974,124.00 1,014,748.00 1,209,856.00
Impuestos 245,653.75 243,531.00 253,687.00 302,464.00
Resultado del Período 736,961.25 730,593.00 761,061.00 907,392.00

ACTIVO CORRIENTE 2019 2020 2021 2022

Efectivo 970,764.00 1,299,926.00 853,314.00 848,997.00
Cuentas por cobrar 680,000.00 809,200.00 1,144,440.00 1,449,624.00
Inventarios 612,000.00 693,600.00 943,019.00 1,535,971.00
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 2,262,764.00 2,802,726.00 2,940,773.00 3,834,592.00

ACTIVO NO CORRIENTE
Activo Fijo Bruto 800,000.00 1,000,000.00 1,200,000.00 1,400,000.00
Depreciación Acumulada 72,000.00 112,000.00 160,000.00 216,000.00
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 728,000.00 888,000.00 1,040,000.00 1,184,000.00
TOTAL ACTIVO 2,990,764.00 3,690,726.00 3,980,773.00 5,018,592.00

PASIVO CORRIENTE
Cuentas por pagar 408,000.00 478,584.00 518,660.00 1,247,977.00
Préstamos bancarios 27,227.00 54,454.00 54,454.00 54,454.00
TOTAL PASIVO CORRIENTE 435,227.00 533,038.00 573,114.00 1,302,431.00

PASIVO NO CORRIENTE
Deuda a largo plazo 490,086.00 800,000.00 745,546.00 691,092.00
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 490,086.00 800,000.00 745,546.00 691,092.00
TOTAL PASIVO 925,313.00 1,333,038.00 1,318,660.00 1,993,523.00

PATRIMONIO NETO
Capital 1,686,349.00 1,686,349.00 1,686,349.00 1,686,349.00
Utilidades acumuladas 379,102.00 671,339.00 975,764.00 1,338,720.00
TOTAL PATRIMONIO 2,065,451.00 2,357,688.00 2,662,113.00 3,025,069.00
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2,990,764.00 3,690,726.00 3,980,773.00 5,018,592.00

Check - - - -
 2023 2020/2019 2021/2020 2022/2021 2023/2022 MIN
6,591,974.00 2.00% 10.00% 20.00% 20.00% 2.00%
4,011,388.00 2.00% 13.30% 22.16% 16.07% 2.00%
2,580,586.00 2.00% 5.05% 16.51% 26.66% 2.00%

225,102.00 3.00% 3.00% 3.00% 3.00% 3.00%

659,197.00 2.00% 10.00% 20.00% 20.00% 2.00%
1,696,287.00 1.80% 3.48% 17.68% 33.62% 1.80%
55,287.00 65.17% -6.37% -6.81% -7.31% -7.31%
1,641,000.00 -0.86% 4.17% 19.23% 35.64% -0.86%
410,250.00 -0.86% 4.17% 19.23% 35.64% -0.86%
1,230,750.00 -0.86% 4.17% 19.23% 35.64% -0.86%

2023 2020/2019 2021/2020 2022/2021 2023/2022

254,336.00 33.91% -34.36% -0.51% -70.04%
2,380,415.00 19.00% 41.43% 26.67% 64.21%
2,005,694.00 13.33% 35.96% 62.88% 30.58%
4,640,445.00 23.86% 4.93% 30.39% 21.02%

1,400,000.00 25.00% 20.00% 16.67% 0.00%

272,000.00 55.56% 42.86% 35.00% 25.93%
1,128,000.00 21.98% 17.12% 13.85% -4.73%
5,768,445.00 23.40% 7.86% 26.07% 14.94%

1,559,984.00 17.30% 8.37% 140.62% 25.00%

54,454.00 100.00% 0.00% 0.00% 0.00%
1,614,438.00 22.47% 7.52% 127.26% 23.96%

636,638.00 63.24% -6.81% -7.30% -7.88%

636,638.00 63.24% -6.81% -7.30% -7.88%
2,251,076.00 44.06% -1.08% 51.18% 12.92%

1,686,349.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

1,831,020.00 77.09% 45.35% 37.20% 36.77%
3,517,369.00 14.15% 12.91% 13.63% 16.27%
5,768,445.00 23.40% 7.86% 26.07% 14.94%

-
PROMEDIO MAX. U.DATO
13.00% 20.00% 20.00%
13.38% 22.16% 16.07%
12.55% 26.66% 26.66%

3.00% 3.00% 3.00%

13.00% 20.00% 20.00%
14.15% 33.62% 33.62%
11.17% 65.17% -7.31%
14.54% 35.64% 35.64%
14.54% 35.64% 35.64%
14.54% 35.64% 35.64%