Informe Anual 2021
Informe Anual 2021
Informe Anual 2021
Emisora extranjera: No
Mencionar si cuenta o no con aval u otra garantía, No se cuenta con ninguna garantía o aval durante a la fecha del
presente reporte anual
especificar la Razón o Denominación Social:
1 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
2 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
3 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
Clave de cotización:
NM
La inscripción en el Registro Nacional de Valores no implica certificación sobre la bondad de los valores, solvencia de la emisora o sobre la exactitud
o veracidad de la información contenida en este Reporte anual, ni convalida los actos que, en su caso, hubieren sido realizados en contravención de
las leyes.
Reporte anual que se presenta de acuerdo con las disposiciones de carácter general aplicables a las emisoras de valores y a otros participantes del
mercado
2021
4 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
En donde:
5 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
I = VN x ((TB/36,000) x NDE)
En donde:
Lugar, periodicidad y forma de pago de Cada 182 días. Cada 182 días. Cada 28 días. Cada 182 días.
intereses / Redimientos periodicidad
en el pago de intereses / rendimientos
El principal y los intereses ordinarios El principal y los intereses ordinarios El principal y los intereses ordinarios El principal y los intereses ordinarios
devengados respecto de los devengados respecto de los devengados por los Certificados devengados por los Certificados
Certificados Bursátiles se pagarán el Certificados Bursátiles se pagarán el Bursátiles se pagarán de conformidad Bursátiles se pagarán de conformidad
día de su vencimiento y en cada una día de su vencimiento y en cada una con lo establecido en el Título, con lo establecido en el Título,
de las fechas de pago de intereses de las fechas de pago de intereses mediante transferencia electrónica de mediante transferencia electrónica de
Lugar y forma de pago de intereses o
respectivamente, o en caso que respectivamente, o en caso que fondos, a través de S.D. Indeval fondos, a través de S.D. Indeval
rendimientos y principal
cualquiera de dichas fechas no sea un cualquiera de dichas fechas no sea un Institución para el Depósito de Valores, Institución para el Depósito de Valores,
Día Hábil, en el Día Hábil inmediato Día Hábil, en el Día Hábil inmediato S.A. de C.V. ("Indeval"), cuyas oficinas S.A. de C.V. ("Indeval"), cuyas oficinas
siguiente, mediante transferencia siguiente, mediante transferencia se ubican en Avenida Paseo de la se ubican en Avenida Paseo de la
electrónica de fondos, realizada a electrónica de fondos, realizada a Reforma No. 255, piso 3, Colonia Reforma No. 255, piso 3, Colonia
través de Indeval, quien mantiene su través de S.D. Indeval Institución para Cuauhtémoc, C.P. 06500, Ciudad de Cuauhtémoc, C.P. 06500, Ciudad de
6 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
7 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
8 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
Los Certificados Bursátiles no otorgan derecho a sus tenedores para participar en la toma de decisiones en caso de reestructuras corporativas,
adquisiciones, fusiones y escisiones.
9 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
Índice
[411000-AR] Datos generales - Reporte Anual............................................................................................................1
Resumen ejecutivo:....................................................................................................................................................15
Factores de riesgo:.....................................................................................................................................................19
[417000-N] La emisora...................................................................................................................................................29
Principales clientes:....................................................................................................................................................44
Desempeño ambiental:..............................................................................................................................................48
Información de mercado:...........................................................................................................................................49
Estructura corporativa:...............................................................................................................................................53
Dividendos:..................................................................................................................................................................57
10 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
Información financiera por línea de negocio, zona geográfica y ventas de exportación: ................................61
11 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
A menos que el contexto indique lo contrario, para efectos del presente reporte anual, los siguientes términos tendrán el significado que se les
atribuye a continuación y podrán ser utilizados indistintamente en singular o plural.
12 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
13 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
Significa las ventas de primera mano de gas natural que realiza Pemex en
“VPM”
términos del Reglamento de Gas Natural.
“Zona Geográfica de la Región Metropolitana de Significa los municipios de Lerma, Ocoyoacac, San Mateo Atenco,
Toluca” Xonacatlán, Zinacantepec, Toluca y Metepec en el Estado de México.
14 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
“Zona Geográfica de Nuevo Laredo” Significa el centro de población de Nuevo Laredo en Tamaulipas
“Zona Geográfica de Valle- Cuautitlán-Texcoco- Significa los municipios contemplados en el Permiso y en específico el de
Hidalgo” Netzahualcóyotl, Texcoco y Atenco en el Estado de México.
Resumen ejecutivo:
2. RESUMEN EJECUTIVO
A continuación, se incluye un resumen de la información contenida en este Reporte Anual. Este resumen no pretende ser exhaustivo ni
contener toda
la información que pueda ser relevante para tomar decisiones de inversión sobre los valores que aquí se mencionan. Por lo anterior, los
inversionistas
deberán leer cuidadosamente el contenido completo de este Reporte Anual, incluyendo la información financiera (y nota a la misma) que se
incluye en
la sección “[424000-N] Información financiera”, y la información contenida en la sección titulada “[413000-N] Información general —
Factores de Riesgo”.
Todas las referencias en este Reporte Anual a “Pesos” o “$ ” se presentan sin ajuste inflacionario alguno. Salvo que se indique lo contrario,
las cifras
mostradas en este Reporte Anual están expresadas en miles de Pesos. Las sumas (incluidos porcentajes) que aparecen en este Reporte
Anual
pudieran no ser exactas debido a redondeos realizados a fin de facilitar su presentación.
2.1. El Emisor
Al 31 de diciembre de 2021, el Emisor tiene autorizado distribuir y comercializar gas natural en distintas Zonas Geográficas en México al
amparo de
12 Permisos emitidos por la CRE. Las Zonas Geográficas abarcan 15 estados (incluyendo la Ciudad de México) y 147 localidades del país
15 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
ZG Permiso Estados
Monterrey G/033/DIS/1998 Nuevo León
DF G/041/DIS/1998 CDMX
Toluca G/018/DIS/1997 EdoMex
Aguascalientes,
Guanajuato,
Bajío G/081/DIS/2000 San Luis Potosí,
Zacatecas,
Jalisco
Saltillo G/015/DIS/1997 Coahuila
Nuevo Laredo G/021/DIS/1997 Tamaulipas
G/19838/DIS/201 Hidalgo,
Valle (Cuautitlán-Texcoco-Hidalgo)
6 EdoMex
G/20526/DIS/201
Tabasco Tabasco
7
G/20706/DIS/201
Mérida Yucatán
7
G/20707/DIS/201
Campeche Campeche
7
G/21191/DIS/201 Yucatán,
Península
8 Quintana Roo
El Emisor desarrolla sus actividades de distribución y comercialización, adquiriendo el gas natural de proveedores nacionales e internacionales de
primer orden, así como el transporte principalmente del Centro Nacional de Control del Gas Natural (CENAGAS) a través de su comercializadora
Naturgy Servicios, S.A. de C.V. (NS), transportando el energético a través de la red de distribución y entregando el mismo en las instalaciones u
hogares de sus clientes. La prestación de los servicios de distribución y comercialización de gas natural por parte del Emisor para atender a su
mercado comprende las siguientes actividades:
1. la adquisición del gas natural por parte del Emisor a sus proveedores, la cual la realiza a través de su comercializadora NS;
1. la recepción del gas natural y su transportación a través de la red de distribución y equipos accesorios del Emisor;
1. la entrega del gas natural a los clientes del Emisor; y
1. la lectura, facturación y cobro del servicio.
Dicho proceso se describe con mayor precisión en la sección “[417000-N] La emisora – Descripción del Negocio – 2.1. Actividad Principal - Servicio
Regulado de Distribución y Comercialización de Gas Natural” del presente Reporte Anual.
Adicionalmente, el Emisor presta diversos servicios no regulados relacionados con sus actividades de distribución. Dichos servicios incluyen los
siguientes:
1. Comercialización de gas.
1. Soluciones de eficiencia energética. Es un servicio de valor agregado que consiste en proporcionar los servicios energéticos
necesarios para los clientes, primando la eficiencia energética en sus instalaciones. Entre los principales clientes se encuentran los
sectores terciario e industrial.
1. Soluciones de movilidad sostenible. El negocio de movilidad se centra en el gas natural vehicular. Comprende los servicios de
suministro de gas natural comprimido para estaciones de servicio y su gestión, homologación de talleres para la conversión de
vehículos a gas natural, y cualquier servicio de valor añadido asociado al segmento vehicular. A la fecha del presente Reporte Anual,
Naturgy México cuenta con 2 estaciones a lo largo del país.
1. Servicios adicionales. A lo largo de más de 15 años, Naturgy ha ofrecido a sus clientes un conjunto de servicios adicionales de valor
añadido que complementan su propuesta de valor, donde los usuarios se benefician al hacer uso de una serie de asistencias para el
hogar y a su persona. A la fecha Naturgy opera diferentes servicios bajo los conceptos de 1) “Asistencia Servigas” y 2) “Servielectric”
con una cartera de 519,465 clientes. Adicionalmente, a través del recibo de Naturgy se recauda el costo de dos servicios prestados
por terceros, en el ramo de asistencias médicas con una cartera de 92,205 clientes.
16 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
1. Industriales y Comerciales Grandes. Los clientes industriales del Emisor son aquellos que consumen más de 10,000 Gcals u 11.64
GWh por año. Dichos clientes abarcan todos los sectores de la industria incluyendo el sector alimenticio, de bebidas y tabaco, el
metalúrgico/siderúrgico, el químico, el farmacéutico, el plástico y de caucho y el automotriz. Los clientes comerciales grandes son
aquellos que consumen más de 360 Gcals o 0.42 GWh por año e incluyen cadenas de tiendas de autoservicio, hospitales y clínicas y
restaurantes. Estos clientes sí requieren que el Emisor, además del servicio de transporte, adquiera el gas natural que les entrega.
1. Residenciales y Comerciales Pequeños. Los clientes comerciales pequeños son aquellos que consumen menos de 360 Gcals o 0.42
GWh de gas natural por año e incluyen micro-empresas. Los clientes residenciales se categorizan de tal manera por el uso
doméstico que dan al gas natural y no por un mínimo de consumo.
1. Acceso de Terceros a la Red (ATR – Distribución Simple). El Emisor cuenta con clientes que únicamente requieren del servicio de
transporte de gas natural más no requieren que el Emisor adquiera el gas natural respectivo, ya que ellos mismos cuentan con
acuerdos de compraventa con otro proveedor de gas natural. Dichos clientes típicamente son clientes industriales (incluyendo
empresas generadoras de electricidad).
Al 31 de diciembre de 2021, el Emisor contaba con un total de 1,573,232 clientes a los que les distribuyó un total de 53,660 GWh en el mismo año.
Un desglose de dichos clientes y el crecimiento que ha mostrado su cartera de clientes se incluye en la sección “[417000-N] La emisora –
Descripción del Negocio - 2.1 Actividad Principal” del presente Reporte Anual.
Como un distribuidor de gas natural establecido, con trayectoria en las distintas Zonas Geográficas en las que opera el Emisor ha implementado una
estrategia de desarrollo de infraestructura que permite crecer sostenidamente la red de distribución de gas natural, la cual resume la estrategia del
Emisor en los siguientes puntos:
1. Simplicidad operativa
2. Optimización de recursos
3. Disciplina financiera
4. Retribución al accionista
Dichos pilares están orientados a la adopción de la simplicidad en sus operaciones tanto del negocio regulado como del no regulado a través de una
estructura organizacional eficiente y con el firme objetivo de aumentar la rentabilidad del Emisor. Para ello, la emisora optimizará los recursos
disponibles en los próximos años para maximizar la generación de valor económico y establecer un esquema de retribución a sus accionistas acorde
con el flujo de efectivo proveniente de sus actividades y de la solvencia financiera.
El emisor centra sus esfuerzos en la saturación de la red existente, la captación de clientes con la adecuada calidad crediticia tanto para el segmento
doméstico comercial como para el industrial o de gran consumo; especial atención al negocio no regulado como son las soluciones energéticas, la
comercialización de gas natural, el mantenimiento de gasoductos y el gas natural vehicular. Por su parte, el análisis de la rentabilidad de nueva red
se determina con base en el proceso constructivo (kilómetros de red), la concentración de clientes potenciales y el tipo de vivienda. La viabilidad del
proyecto se analiza con una perspectiva de 20 años y con base en tasas internas de retorno mínimas esperadas. En el caso que se determine que un
proyecto es viable, inicia la etapa de captación de clientes y obtención de los permisos de construcción correspondientes. Los esquemas de
captación difieren sustancialmente dependiendo del tipo de cliente potencial y de los diferentes permisos de distribución que tiene el Emisor.
Considerando la vasta madurez de las principales zonas de distribución de gas natural, amplias reservas contables como utilidad fiscal, las líneas de
crédito disponibles, mercado de capitales actual y el mercado financiero potencial, permitirán financiar las futuras inversiones de los próximos 4 años,
elevando con ello el nivel de apalancamiento de la emisora a niveles acordados con el perfil de riesgo del negocio, consiguiendo con esto un
mecanismo eficaz para lograr la retribución óptima para el accionista.
El Emisor considera que cuenta con las siguientes fortalezas que le permitirán desarrollar su estrategia:
1. Zonas Geográficas con potencial de crecimiento. El Emisor cuenta con diversas zonas con un potencial de crecimiento importante,
incluyendo la Zona Geográfica de la Ciudad de México, la Zona Geográfica del Bajío, la Zona Geográfica de Sinaloa, la Zona
Geográfica de Valle-Cuautitlán-Texcoco-Hidalgo y las nuevas zonas de Tabasco, Campeche y Mérida.
1. Modelo de negocio de implementación eficiente. El Emisor ha podido crecer su red de distribución y base de clientes de manera
eficiente y considera que sus procesos replicables le permitirán continuar con dicho crecimiento en el corto, mediano y largo plazo.
1. Barreras de entrada a Zonas Geográficas. La inversión requerida para establecer y crecer una red de distribución de gas natural en
las Zonas Geográficas atendidas por el Emisor es una importante barrera de entrada a competidores de este producto.
1. Producto con ventajas importantes. El gas natural presenta ventajas importantes (tanto en materia de costo como de protección al
ambiente y seguridad) respecto de otros hidrocarburos. Adicionalmente, una vez conectados, los incentivos para que los clientes se
desconecten de la red son limitados.
17 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
En cuanto al dinamismo que existe en el Mercado de Valores Mexicano sobre sus títulos, el Emisor considera que el comportamiento de los
Certificados Bursátiles que han sido emitidos y continúan vigentes se han mantenido estable desde la colocación de los mismos. Esto derivado de la
baja transaccionalidad del mercado secundario en México.
La información financiera del Emisor incluida en las diversas secciones de este Reporte Anual deriva de sus estados financieros auditados, por los
ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019. Los estados financieros consolidados de Naturgy México, S. A. de C. V. y
subsidiarias, han sido preparados de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y con las Interpretaciones
emitidas por el Comité de Interpretaciones de NIIF (CINIIF) aplicables para compañías que reportan bajo NIIF.
18 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
Factores de riesgo:
3. FACTORES DE RIESGO
El público inversionista debe considerar cuidadosamente los factores de riesgo que se describen a continuación antes de tomar cualquier decisión de
inversión. Los riesgos e incertidumbres que se describen a continuación no son los únicos a los que se enfrenta el Emisor. Los riesgos e
incertidumbres que el Emisor desconoce, así como aquellos que el Emisor considera actualmente como de poca importancia, también podrían
afectar sus operaciones y actividades.
La realización de cualquiera de los riesgos que se describen a continuación podría tener un efecto adverso significativo sobre las operaciones, la
situación financiera o los resultados de operación del Emisor.
Los riesgos descritos a continuación pretenden destacar aquellos que son específicos de el Emisor, pero que de ninguna manera deben considerarse
como los únicos riesgos que el público inversionista pudiere llegar a enfrentar. Dichos riesgos e incertidumbres adicionales, incluyendo aquellos que
en lo general afecten a la industria en la que opera el Emisor, las zonas geográficas en los que tienen presencia o aquellos riesgos que consideran
que no son importantes, también pueden llegar a afectar su negocio y el valor de la inversión.
La información distinta a la información histórica que se incluye en el presente Reporte Anual refleja la perspectiva operativa y financiera en relación
con acontecimientos futuros, y puede contener información sobre resultados financieros, situaciones económicas, tendencias y hechos inciertos. Las
expresiones "cree", "espera", "estima", "considera", "prevé", "planea" y otras expresiones similares, identifican dichas estimaciones. Al evaluar dichas
19 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
estimaciones, el inversionista potencial deberá tener en cuenta los factores descritos en esta sección y otras advertencias contenidas en este
Informe. Los Factores de Riesgo describen las circunstancias de carácter no financiero que podrían ocasionar que los resultados reales difieran
significativamente de los esperados con base en las estimaciones a futuro.
Los niveles de apalancamiento de Naturgy México y las características de sus pasivos podrían resultar en una afectación a su situación financiera y
su capacidad de pagar los Certificados Bursátiles.
Al cierre de diciembre de 2021, Naturgy México contaba con pasivos derivados de fondeo de corto y largo plazo por un monto neto total de $11,239
millones, de los cuales se identifican créditos bancarios bilaterales tanto de corto como de largo plazo, así como certificados bursátiles de corto y
largo plazo.
El nivel actual de los pasivos de Naturgy México, así como su posible incremento en el futuro, podría tener como consecuencia que el Emisor no
pudiera pagarlos a su vencimiento, no pudiera refinanciarlos a largo plazo o no pudiera refinanciarlos en términos o con un costo similar al costo de la
deuda actual.
El costo de la deuda de Naturgy México podría incrementar en el futuro por diversas razones (incluyendo un alza en las tasas de interés) y la
posibilidad de refinanciarla podría ser afectada. Cualquiera de estos eventos tendría un efecto adverso significativo en la situación financiera de
Naturgy México al tiempo que podría afectar significativamente a los Tenedores.
Un incremento en el costo de la deuda del Emisor podría resultar en que el Emisor destinare una parte importante de sus recursos disponibles al
servicio de su deuda, lo cual afectaría la posibilidad de que realice inversiones y los pagos que deben hacerse en relación con sus operaciones. Esto
afectaría adversamente la situación competitiva y resultados de operación del Emisor en el futuro, lo cual, a su vez, afectaría negativamente a los
Tenedores y la posibilidad del Emisor de pagar puntualmente los Certificados Bursátiles.
Las operaciones del Emisor están sujetas a diversos riesgos operativos que de actualizarse podrían afectar adversamente al Emisor.
Las actividades del Emisor están expuestas a distintos riesgos operativos, tales como:
Acontecimientos como éstos, u otros de similar naturaleza, son impredecibles y pueden causar interrupciones en el suministro de gas natural. En
este tipo de situaciones, a pesar de existir las pertinentes coberturas a través de la contratación de seguros de riesgos, como seguros ante
potenciales pérdidas de beneficio y daños materiales, la situación financiera y los resultados del Emisor pueden verse afectados en la medida en que
las pérdidas que se produzcan no estén aseguradas, la cobertura sea insuficiente, o se generen pérdidas económicas como consecuencia de
limitaciones de cobertura o evolución al alza de franquicias, así como por potenciales encarecimientos de las primas satisfechas al mercado
asegurador.
Asimismo, cabe mencionar que el Emisor podría ser objeto de reclamaciones de responsabilidad civil por lesiones personales y/o otros daños
causados en el desarrollo ordinario de sus actividades. La interposición de dichas reclamaciones podría conllevar el pago de indemnizaciones, lo que
podría dar lugar, en la medida en que las pólizas de seguros de responsabilidad civil contratadas no cubran el importe de dichas indemnizaciones, a
un efecto material adverso en el negocio, perspectivas, situación financiera y sus resultados.
La construcción y desarrollo de nuevas infraestructuras podría ser compleja o estar sujeta a problemas que no son previsibles.
20 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
La construcción y desarrollo de nuevas infraestructuras de distribución pueden tener un alto grado de complejidad y requerir periodos amplios de
tiempo para su ejecución. Cualquier incremento de costos, cancelación o retraso en la ejecución de los proyectos de Naturgy México en fase de
desarrollo podría tener un efecto material adverso en sus negocios, perspectivas, condiciones financieras y resultados operativos. En particular, si
Naturgy México fuera incapaz de finalizar los proyectos en desarrollo, no sería capaz de recuperar los costos incurridos y la rentabilidad se podría ver
afectada de manera adversa.
Los competidores del Emisor podrían incrementar su posición de mercado en detrimento de Naturgy México.
La principal competencia de Naturgy México en sus operaciones son los distribuidores de Gas LP. Existe una gran diversidad de distribuidores con
operaciones regionales y locales que en su conjunto son competencia del Emisor. La implementación de estrategias competitivas de dichos
competidores o el fracaso de las campañas comerciales de Naturgy México podrían resultar en que Naturgy México pierda clientes y su posición en
el mercado se vea afectada. En dicho caso, los ingresos por venta de Naturgy México se verían disminuidos y la capacidad de pagar sus pasivos,
incluyendo los Certificados Bursátiles podría verse afectada.
Nuevas fuentes o fuentes alternas de energía podrían disminuir el mercado para el gas natural, reduciendo las ventas de Naturgy México.
A la fecha del presente Reporte Anual, los clientes industriales de Naturgy México utilizan gas natural como su principal fuente de hidrocarburo para
sus necesidades operativas. Sin embargo, es posible que en el futuro, la disponibilidad de otras fuentes de energía (como pudiera ser diesel, Gas LP,
combustóleo y electricidad) podría ser mayor, lo que afectaría la demanda del gas natural y como resultado la situación operativa y financiera de
Naturgy México.
Los clientes residenciales de Naturgy México satisfacen sus necesidades energéticas principalmente a través de energía eléctrica y gas natural.
Existen tecnologías conforme a las cuales aparatos que históricamente se han operado con gas pudieran operarse con energía eléctrica. En la
medida que dichos aparatos sean más comunes, el consumo de gas natural por los clientes residenciales de Naturgy México podría disminuir y el
potencial de crecimiento del Emisor se vería afectado, impactando en la situación operativa y financiera de la misma.
A partir del 1º de enero de 2017 derivado de la apertura del mercado y de la competencia, el precio del gas Licuado de Petróleo (Gas LP) depende
de las condiciones de mercado, esta situación lo mantiene en igualdad de circunstancias con el gas natural y por tanto la competitividad de este
último sobre el Gas LP es positiva, variando en las distintas ciudades del país. Asimismo, el 28 de julio de 2021 la Secretaría de Energía publicó la
Directriz de emergencia para el bienestar del consumidor de Gas LP, que tiene por objeto generar acciones que atiendan y garanticen el acceso
asequible de las familias mexicanas al Gas LP, mismas que frenen y no fomenten el enriquecimiento desmedido de los permisionarios de distribución
y expendio al público de gas LP.
Según se describe en el presente Reporte Anual, Naturgy México se dedica a la distribución y comercialización de gas natural, por lo tanto, su
principal actividad se centra en adquirir y revender a sus clientes, agregando un cargo por distribución. Como ocurre con el consumo energético, en
la medida que el precio del combustible (en este caso el gas natural) incremente, se puede afectar la capacidad de compra de los clientes y por tanto
no poder adquirir las mismas cantidades de gas natural. Una disminución en la demanda de este suministro por los clientes de la Emisora afectaría
los resultados financieros.
La extensión de la red de distribución de Naturgy México podría demorarse como resultado de diversos factores.
Las operaciones de Naturgy México requieren del tendido de tubería a lo largo de las vías locales de circulación (calles, avenidas). A efecto de poder
llevar a cabo dicho tendido, Naturgy México requiere, en adición a los Permisos otorgados por la CRE, de permisos municipales o delegacionales. La
obtención de dichos permisos requiere el cumplimiento de ciertos requisitos particulares, los cuales pueden variar de localidad en localidad. En
algunos casos, dichos requisitos son difíciles de cumplir. Adicionalmente, los procesos para obtener dichos permisos (incluyendo tiempos de
obtención) varían por localidad y pueden ser tardados. En el caso que Naturgy México no pueda obtener los mencionados permisos o no pueda
obtenerlos en los tiempos adecuados, la potencial expansión del negocio de Naturgy México y el cumplimiento de ciertos objetivos incluidos en los
propios Permisos podría dificultarse, lo que podría afectar la situación operativa de Naturgy México.
Las operaciones de Naturgy México se encuentran altamente reguladas, por lo que cambios en los instrumentos regulatorios vigentes o regulación
adicional, podrían generar costos relevantes al Emisor.
El 20 de diciembre de 2013, el 11 de agosto y el 31 de octubre de 2014, se publicaron en el Diario Oficial de la Federación (DOF) los decretos por los
que se reforman, adicionan y expiden diversas disposiciones de la Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos, la Ley de Hidrocarburos
(LH), la Ley de los Órganos Reguladores Coordinados en Materia Energética (LORCME) y el Reglamento de las actividades a que se refiere el Título
Tercero de la Ley de Hidrocarburos (RTTLH), a lo que se denominó Reforma Energética.
De conformidad con lo establecido tanto en la LH, como en la LORCME y en el RTTLH, la Comisión Reguladora de Energía (CRE), ha emitido
diversos instrumentos regulatorios que se relacionan con la actividad de Naturgy México, mismas que fueron publicadas en el DOF. En 2021 se
publicaron los siguientes instrumentos regulatorios:
21 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
1. 18 de enero de 2021. Acuerdo A/001/2021 por el que se establece la suspensión de plazos y términos legales en la Comisión Reguladora
de Energía, como medida de prevención y combate de la propagación del coronavirus COVID-19.
2. 22 de febrero de 2021. Acuerdo A/043/2020 por el que se emite la Convocatoria para la integración del Consejo Consultivo de la Comisión
Reguladora de Energía para el periodo 2021-2023.
3. 21 de mayo de 2021. Acuerdo A/015/2021 por el que la Comisión Reguladora de Energía da cumplimiento al Transitorio Tercero del
"Decreto por el que se reforma el Artículo Décimo Tercero Transitorio de la Ley de Hidrocarburos publicada en el Diario Oficial de la
Federación el 11 de agosto de 2014.", publicado en el mismo medio de difusión oficial el 19 de mayo de 2021.
4. 31 de mayo de 2021. Resolución RES/235/2021 que autoriza al Centro Nacional de Control del Gas Natural, titular del permiso de gestión
independiente del Sistema de Transporte y Almacenamiento Nacional Integrado de Gas Natural G/21317/GES/2018, la ampliación de la
vigencia del régimen transitorio de la condición 8. Reglas de balance operativo de transporte y la inaplicabilidad de penalizaciones
establecidas en dichas reglas de balance operativo, aprobadas mediante la resolución RES/840/2019.
5. 11 de junio de 2021. Acuerdo A/019/2021, establece los supuestos que constituyen una actualización de permiso.
6. 24 de septiembre de 2021. Acuerdo A/027/2021, por el que se nombra al C. Guillermo Vivanco Monroy como Secretario Ejecutivo de la
CRE.
7. 22 de octubre de 2021. Resolución RES/359/2021, que aprueba al Centro Nacional de Control del Gas Natural, titular del permiso de
gestión independiente del Sistema de Transporte y Almacenamiento Nacional Integrado de Gas Natural G/21317/GES/2018, los términos y
condiciones para la prestación de los servicios.
8. 29 de noviembre de 2021. La Comisión aprobó las Resoluciones RES/494/2021, RES/495/2021, RES/496/2021,
RES/497/2021,RES/498/2021,RES/499/2021 y RES/500/2021 que modifican los permisos de distribución de gas natural por medio de
ductos G/041/DIS/98 y G/19838/DIS/2016, otorgados a Comercializadora Metrogas S.A. de C.V.; así como los permisos G/015/DIS/97,
G/018/DIS/97, G/021/DIS/97, G/033/DIS/98 y G/081/DIS/2000, otorgados a Naturgy México, S. A. de C. V., en lo relativo a los términos y
condiciones para la prestación del servicio.
9. 29 de noviembre de 2021. Resolución RES/488/2021, la Comisión Reguladora de Energía otorgó a Naturgy México un permiso de
distribución de Gas Natural por medio de ductos número G/23892/DIS/2021, para la Zona Geográfica Única para el sistema a ubicarse en el
municipio de Ixtlahuaca de Rayón en el Estado de México
Adicionalmente, otras dependencias también emitieron y publicaron en el DOF instrumentos regulatorios durante 2021, se enlistan a continuación:
1. 19 de mayo de 2021. Secretaria de Energía, Decreto por el que se reforma el Artículo Décimo Tercero Transitorio de la Ley de
Hidrocarburos, publicada en el Diario Oficial de la Federación el 11 de agosto de 2014.
2. 26 de mayo de 2021. Secretaria de Energía, Aviso por el que se hace del conocimiento de la población en general, que durante la vigencia
de la medida cautelar dictada se suspenden todos los efectos y consecuencias derivados del artículo 57, así como de los artículos cuarto y
sexto transitorios del Decreto por el que se reforman y adicionan diversas disposiciones de la Ley de Hidrocarburos, publicado el cuatro de
mayo de dos mil veintiuno en el Diario Oficial de la Federación.
3. 26 de mayo de 2021. Agencia de Seguridad, Energía y Ambiente, Acuerdo que modifica el diverso por el que se hace del conocimiento del
público en general las medidas que se establecen para coadyuvar en la disminución de la propagación del coronavirus COVID-19, así
como los días que serán considerados como inhábiles para efectos de los actos y procedimientos administrativos substanciados por la
Secretaría de Medio Ambiente y Recursos Naturales y sus órganos administrativos desconcentrados, con las excepciones que en el mismo
se indican, publicado el 25 de enero de 2021.
4. 28 de julio de 2021. Secretaría de Energía, Directriz de emergencia para el bienestar del consumidor de gas licuado de petróleo.
5. 22 de noviembre de 2021. Secretaría de Gobernación, Acuerdo que instruye a las dependencias y entidades de la Administración Pública
Federal a realizar las acciones en relación con los proyectos y obras del Gobierno de México considerados de interés público y seguridad
nacional, así como prioritarios y estratégicos para el desarrollo nacional.
6. 27 de diciembre de 2021. Servicio de Administración Tributaria (SAT), Resolución Miscelánea Fiscal 2022, la cual establece en sus
anexos 30, 31 y 32 la obligación de contar con equipos y programas informáticos para llevar controles volumétricos; contar con certificados
que acrediten su correcta operación y funcionamiento; contar con dictámenes que determinen el tipo de hidrocarburo y el poder calorífico
del gas natural; generar de forma diaria y mensual los reportes; dar aviso al SAT en un periodo máximo de 15 días hábiles sobre la entrada
en operación de los equipos y programas informáticos actualizaciones, mejoras, reemplazos o cualquier otra modificación, y asegurarse
que los equipos y programas operen correctamente en todo momento.
En caso de que se lleven a cabo otros cambios o modificaciones a la legislación, regulación o políticas vigentes así como la entrada en vigor de
regulación adicional que establezca requisitos de operación distintos, o más onerosos para Naturgy México, el Emisor podría estar obligado a realizar
inversiones de capital para dar cumplimiento a los mismos, o en su caso, sujetarse a limitaciones en cuanto a su operación, de lo cual podría resultar
un aumento en el costo de cumplimiento de las mismas y/o una limitación a la capacidad del Emisor para perseguir ciertas oportunidades de negocio.
En consecuencia, Naturgy México no puede asegurar que las modificaciones futuras a la legislación aplicable y su regulación o cambios en la
interpretación o aplicación de la legislación vigente y futura no tendrán un efecto adverso y significativo en el Emisor, en su situación financiera y en
los resultados de operación.
Los ordenamientos vigentes representan para el Emisor la oportunidad de adquirir los servicios de suministro de gas por medio de Naturgy Servicios
(NS) o bien de otro comercializador, a través de contratos para adquirir volúmenes de gas natural y atender la demanda en cada una de las Zonas
Geográficas de Distribución (ZGD) donde Naturgy México tiene permisos. Dichos contratos prevén la administración de NS ante el servicio de
22 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
transporte, realizando la reserva de capacidad y asumiendo los riesgos sobre las contingencias, garantizando el suministro de gas natural para los
usuarios de Naturgy México.
Una descripción de la legislación que es aplicable a las operaciones de Naturgy México se presenta en la sección “[417000-N] La emisora–
Descripción del Negocio – 2.5. Legislación Aplicable y Situación Tributaria” del presente Reporte Anual.
Conforme a la LH, la LORCME y el RTTLH y demás regulación que se describe en la sección “[417000-N] La emisora– Descripción del Negocio –
2.5. Legislación Aplicable y Situación Tributaria” del presente Reporte Anual, la distribución de gas en México requiere del permiso del Gobierno
Federal que se otorga a través de la CRE. El Gobierno Federal ha determinado a todo el territorio nacional como Zona Geográfica Única para fines
de distribución de gas natural, por lo que ya no se celebran licitaciones para estos efectos, solo se otorgarán permisos para la distribución de gas
natural a aquellos sistemas de distribución continuos en términos del Acuerdo A/070/2017 publicado en el DOF el 24 de enero de 2018, en el
entendido de que se respetarán los límites de las anteriores Zonas Geográfica a aquellos permisos que se hubieren otorgado de manera previa a la
publicación de este Acuerdo. En ese sentido, el crecimiento de las operaciones de Naturgy México estará limitado al crecimiento que pueda lograr
dentro de las zonas geográficas determinadas con anterioridad al Acuerdo A/070/2017, es decir, conforme a sus Permisos actuales u obtener nuevos
permisos de acuerdo con la nueva regulación de una Zona Geográfica Única en los términos del Acuerdo a que se ha hecho referencia.
El 29 de noviembre de 2021, mediante la resolución RES/488/2021, la Comisión Reguladora de Energía otorgó a Naturgy México el permiso de
distribución de Gas Natural por medio de ductos número G/23892/DIS/2021, para la Zona Geográfica Única para el sistema a ubicarse en el
municipio de Ixtlahuaca de Rayón en el Estado de México.
El crecimiento en las operaciones de Naturgy México fuera de las zonas en las que actualmente opera dependerá del otorgamiento de nuevos
permisos.
Los Permisos de Naturgy México pueden bajo ciertas circunstancias, ser revocados o terminados anticipadamente, en cuyo caso las operaciones de
Naturgy México podrían verse afectadas y/o limitadas.
Conforme al Art. 56 de la LH y las condiciones de los Permisos, los mismos pueden ser revocados por cualquiera de las siguientes razones:
Incumplir sin causa justificada y autorización de la Secretaría de Energía o de la CRE, según corresponda, con el objeto, obligaciones o condiciones
del permiso;
No respetar la regulación en materia de precios y tarifas, incluida la correspondiente en materia de contabilidad regulatoria, así como los términos y
condiciones que, en su caso, llegare a fijar la autoridad competente o, en su caso las disposiciones que los regulan;
Ceder o gravar los permisos, los derechos en ellos conferidos, o los bienes utilizados para su ejecución, sin la autorización de la Secretaría de
Energía o la Comisión Reguladora de Energía, según corresponda;
No otorgar o no mantener en vigor las garantías o los seguros correspondientes incluyendo aquéllos necesarios para cubrir daños a terceros,
conforme a la regulación que para el efecto se emita;
No cumplir con las normas oficiales mexicanas;
Incumplir de forma continua el pago de contribuciones y aprovechamientos por los servicios de supervisión de los permisos; se considerará que el
incumplimiento es continuo cuando el Permisionario omita el pago por más de un ejercicio fiscal;
1. Interrumpir por un periodo de al menos treinta días naturales continuos las actividades objeto del permiso, sin causa justificada a juicio de
la Secretaría de Energía o de la Comisión Reguladora de Energía, según corresponda;
2. No acatar las resoluciones que, en el ámbito de su competencia, expida la Comisión Federal de Competencia Económica;
3. No acatar las resoluciones que, en el ámbito de su competencia, expida la Agencia;
4. Realizar actividades de Transporte, Almacenamiento, Distribución o Expendio al Público de Hidrocarburos, Petrolíferos o Petroquímicos,
que se compruebe hayan sido adquiridos de forma ilícita y que haya sido así determinado por resolución firme de autoridad competente, y
5. No cumpla con las disposiciones establecidas en el Permiso que corresponda y sus anexos, o con las normas oficiales mexicanas
aplicables a la actividad de distribución permisionada.
En el caso que se dé por revocado alguno de los Permisos, Naturgy México deberá descontinuar sus operaciones de distribución de gas natural en
las zonas geográficas o en los sistemas, según sea el caso. En dicha situación, el Gobierno Federal estará obligado a garantizar la continuidad del
servicio, sin embargo, podría afectar los resultados operativos y financieros de Naturgy México.
El Emisor controla sus operaciones a través de sistemas automatizados. Cualquier falla importante en el funcionamiento de dichos sistemas podría
afectar la situación operativa del Emisor
23 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
La recepción de gas natural de sus distribuidores, la distribución del mismo a través de su red de distribución y la entrega por el Emisor de dicho gas
natural a sus clientes es regulada y controlada mediante sistemas automatizados. En el caso que dichos sistemas sufran fallas, las actividades del
Emisor podrían verse afectadas, lo que podría resultar en efectos adversos a la situación operativa y financiera del Emisor.
El desarrollo y expansión de las redes de tubería subterránea de distribución de gas natural del Emisor dependen de permisos que otorgan
autoridades federales, estatales y municipales.
Cualquier negativa o retraso en la obtención de dichos permisos y licencias podría resultar en efectos adversos al Emisor.
Como consecuencia de su aprobación, publicación y entrada en vigor el 1 de enero de 2020 se han aplicado las siguientes normas, interpretaciones
y modificaciones:
La modificación a la NIIF 3 Combinaciones de negocios aclara que para que un conjunto integrado de actividades y activos pueda ser considerado
negocio debe incluir unos datos y un proceso sustantivo que, conjuntamente, contribuyan de forma significativa en la capacidad de la entidad de
proporcionar outputs. Además, aclara que un negocio puede existir sin incluir todos los insumos y procesos necesarios para crear productos. Estas
modificaciones no tuvieron impacto en los estados financieros consolidados del Grupo, pero pueden afectar periodos futuros si el Grupo entra en
alguna combinación de negocios.
Las modificaciones a la NIIF 9 y la NIC 39 Instrumentos financieros: reconocimiento y medición proporcionan una serie de exenciones que se aplican
a todas las relaciones de cobertura que se ven directamente afectadas por la reforma de la tasa de interés de referencia. Una relación de cobertura
se ve afectada si la reforma da lugar a incertidumbre sobre el momento y o el importe de los flujos de efectivo basados en índices de referencia de la
partida cubierta o del instrumento de cobertura. Estas modificaciones no tienen impacto en los estados financieros consolidados del Grupo al no tener
relaciones de cobertura de tipos de interés.
Las modificaciones proporcionan una nueva definición de material que establece que “la información es material o tiene importancia relativa si su
omisión, distorsión u ocultamiento puede influir razonablemente en las decisiones que los usuarios principales de los estados financieros de propósito
general toman a partir de esos estados financieros, que proporcionan información financiera sobre una entidad que informa específica”. Las
modificaciones aclaran que la importancia relativa dependerá de la naturaleza o magnitud de la información, ya sea individualmente o en
combinación con otra información, en el contexto de los estados financieros. Una representación errónea de información es material si se puede
esperar razonablemente que influya en las decisiones tomadas por los usuarios principales. Estas modificaciones no han tenido ningún impacto en
los estados financieros consolidados ni se espera que haya ningún impacto futuro en el Grupo.
El 28 de mayo de 2020, el IASB emitió concesiones de alquiler relacionadas con Covid-19 - Modificación a la NIIF 16 Arrendamientos.
Las modificaciones tienen como fin eximir a los arrendatarios de la aplicación de los lineamientos de la NIIF 16 relacionados con el reconocimiento de
modificaciones a los arrendamientos en el caso de concesiones de alquiler derivadas como consecuencia directa de la pandemia de Covid-19. Como
parte de la solución práctica, el arrendatario puede optar por no evaluar si una concesión de alquiler otorgada por el arrendador en relación con el
Covid-19 constituye una modificación de arrendamiento. El arrendatario que opte por esta opción deberá reconocer cualquier cambio en los pagos
por arrendamiento que resulten de la concesión de alquiler relacionada con el Covid-19 de la misma manera en la que reconocería el cambio de
conformidad con la NIIF 16, si dicho cambio no constituyera una modificación de arrendamiento.
24 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
Una entidad deberá aplicar las modificaciones para periodos anuales que comienzan en o después del 1 de julio de 2020, permitiéndose su
aplicación anticipada. La aplicación de estas modificaciones no tuvo efectos en los estados financieros consolidados del Grupo.
Normas de información financiera publicadas que no son todavía aplicables al 31 de diciembre de 2020
1. NIIF 17 “Contratos de seguros”. Reemplazará a la NIIF 4. Efectiva a partir de 1° de enero de 2020 o posteriormente, dicha publicación
no tiene impacto en los estados financieros del Emisor
No se espera que las siguientes normas nuevas y modificadas tengan un impacto significativo sobre los estados financieros consolidados del
Emisor:
1. Propiedades, planta y equipo: Importes obtenidos con anterioridad al uso previsto (Modificaciones a la NIC 16).
2. Información a revelar sobre políticas contables (modificaciones a la NIC 1 y al Documento de Práctica de las NIIF N° 2).
3. Definición de estimaciones contables (modificaciones a la NIC 8).
La economía mexicana ha presentado situaciones adversas en el pasado producto de acontecimientos internos o externos. En diciembre de 1994 y
continuando durante 1995 se experimentó una fuerte devaluación del tipo de cambio que propició un incremento de las tasas de interés, una alta
inflación, un deterioro del desarrollo económico impactando el poder adquisitivo de los consumidores e incrementando los niveles de desempleo. En
respuesta a esta crisis el Gobierno Federal implantó un Programa de Reformas Económicas con el objetivo de estabilizar la situación económica del
país, cuyas mejoras se dieron en los años 1996 y 1997. En 1998, producto de crisis en otras regiones del mundo como Asia, Europa Oriental y
Sudamérica, la economía mexicana sufrió una desaceleración. En 2007 y 2008, producto de la crisis hipotecaria de E.U.A., se ha presentado un
escenario de alta volatilidad de los mercados internacionales y locales. En octubre de 2008, la economía mexicana empezó a resentir los efectos de
la crisis crediticia y de liquidez internacional, traducidos en una significativa devaluación del tipo de cambio. El Gobierno Federal implementó
mecanismos para contener la devaluación del Peso y reactivar el mercado local.
De darse cualquiera de dichas situaciones, las operaciones, la situación financiera y los resultados de operación del Emisor podrían verse afectadas
negativamente, comprometiendo con ello su capacidad de pago (incluyendo respecto de los Certificados Bursátiles).
Una disminución en los niveles de empleo podría afectar adversamente los resultados operativos y situación financiera del Emisor
En caso de cambios en la situación económica, política o social trajeran como consecuencia una pérdida de empleos en el país, la capacidad de
pago de los clientes del Emisor podría verse afectada al perder su fuente de ingreso, lo que a su vez podría generar una disminución en la cobranza
del Emisor o en el ritmo de crecimiento de sus operaciones.
Una epidemia sanitaria mundial a consecuencia de algún virus sin curación podría llevar a una disminución en los ingresos del Emisor
En caso de que se agudicen las restricciones de movilidad social y actividad económica en el país a causa de la pandemia provocada por COVID-19,
se podría ver afectada la principal fuente de ingresos del Emisor por una baja demanda de gas natural, así como por el transporte del hidrocarburo
creando trastornos en la cadena de suministro y en el mercado nacional; y por ende induciendo un posible impacto financiero en la liquidez de
Naturgy México. Sin embargo, el riesgo asociado mucho dependerá de la eficacia de las medidas públicas que se empleen para reducir los niveles
de contagio y su mortalidad.
Los acontecimientos políticos en México podrían afectar los resultados operativos y situación financiera del Emisor
No puede asegurarse que la actual situación política o futuros acontecimientos políticos en México no tengan un impacto desfavorable en la situación
financiera o los resultados de operación del Emisor. Igualmente, cambios significativos en la política económica podrían generar inestabilidad, lo cual
resultaría en una situación desfavorable al Emisor y podría afectar los resultados operativos y financieros del mismo.
Cambios en el régimen fiscal aplicable al Emisor podrían ser adversos para el Emisor
La legislación tributaria en México sufre modificaciones constantemente, por lo que el Emisor no puede garantizar que el régimen fiscal que le es
aplicable no sufra modificaciones en el futuro que pudiesen afectar sus resultados. En el caso de cambios a la legislación fiscal que incrementen la
carga tributaria del Emisor, el mismo podría contar con menores recursos para pagar sus gastos operativos y deudas (incluyendo los Certificados
Bursátiles).
Los acontecimientos en otros países podrían afectar el precio de los Certificados Bursátiles
Al igual que el precio de los valores emitidos por empresas de otros mercados, el precio de mercado de los valores de emisoras mexicanas se ve
afectado, en distinta medida, por las condiciones económicas y de mercado en otros países. Aun cuando la situación económica de dichos países
puede ser distinta a la situación económica de México, las reacciones de los inversionistas ante los acontecimientos ocurridos en otros países
pueden tener un efecto adverso sobre el precio de mercado de los valores emitidos por empresas mexicanas.
Además, existe una correlación entre la economía nacional y la economía de los E.U.A. que deriva del Tratado de Libre Comercio de América del
Norte y el incremento en la actividad comercial y financiera entre ambos países. En consecuencia, la desaceleración de la economía de los E.U.A.,
ha tenido un efecto adverso significativo sobre la economía nacional. Los resultados del Emisor pudieran verse afectados como consecuencia
indirecta de la desaceleración de la economía de los E.U.A. Adicionalmente, el valor de mercado de los Certificados Bursátiles podría disminuir como
resultado de los acontecimientos ocurridos en otros mercados emergentes, en los E.U.A., o en otros países.
Los Tenedores de los Certificados Bursátiles no tendrán prelación alguna en caso de concurso mercantil del Emisor
Los Certificados Bursátiles constituirán obligaciones directas, incondicionales, no garantizadas y no subordinadas del Emisor.
Consecuentemente, los Tenedores serán considerados, en cuanto a su preferencia, en igualdad de circunstancias con todos los demás acreedores
comunes del Emisor. Conforme a la Ley de Concursos Mercantiles, en caso de declaración de concurso mercantil o quiebra del Emisor, ciertos
créditos en contra de la masa, incluyendo los créditos en favor de los trabajadores, los créditos en favor de acreedores singularmente privilegiados,
los créditos con garantías reales, los créditos fiscales y los créditos a favor de acreedores con privilegio especial, tendrán preferencia sobre los
créditos a favor de los acreedores comunes del Emisor, incluyendo los créditos resultantes de los Certificados Bursátiles. Así mismo, en caso de
declaración de concurso mercantil o quiebra del Emisor, los créditos con garantía real tendrán preferencia (incluso con respecto a los Tenedores)
hasta por el producto derivado de la ejecución de los bienes otorgados en garantía.
Conforme a la Ley de Concursos Mercantiles, para determinar la cuantía de las obligaciones del Emisor a partir de que se dicte la sentencia de
declaración de concurso mercantil, si las obligaciones del Emisor se encuentran denominadas en Pesos deberán convertirse a UDIs (tomando en
consideración el valor de la UDI en la fecha de declaración del concurso mercantil), y si las obligaciones se encuentran denominadas en UDIs, dichas
obligaciones se mantendrán denominadas en dichas unidades. Las obligaciones del Emisor denominadas en Dólares u otras divisas se convertirán a
Pesos (tomando en cuenta el tipo de cambio publicado por Banco de México) y posteriormente a UDIs conforme a lo descrito anteriormente. Así
mismo, las obligaciones del Emisor (incluyendo sus obligaciones respecto de los Certificados), sin garantía real, dejarán de devengar intereses a
partir de la fecha de declaración del concurso mercantil.
En el caso que los Certificados Bursátiles sean pagados con anterioridad a su vencimiento, los Tenedores podrán no encontrar una inversión
equivalente
Los Programas contemplan que cada Emisión que se realice al amparo de los mismos tendrá sus propias características. En el caso que así se
señale respecto de una Emisión, la misma podrá contemplar la posibilidad de ser amortizada anticipadamente y podrá también contemplar causas de
vencimiento anticipado. En el supuesto en que una Emisión efectivamente sea amortizada anticipadamente voluntariamente o como resultado de un
caso de vencimiento anticipado, los Tenedores que reciban el pago de sus Certificados Bursátiles podrían no encontrar alternativas de inversión con
las mismas características que los Certificados Bursátiles (incluyendo tasas de interés y plazo).
26 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
posibilidad de pago de los mismos. Los inversionistas deberán evaluar cuidadosamente cualquier consideración que se señale en las calificaciones
correspondientes.
La información que no tiene el carácter de información histórica que se incluye en este Reporte Anual, refleja las perspectivas del Emisor en relación
con acontecimientos futuros, y puede contener información sobre resultados financieros, situaciones económicas, tendencias y hechos inciertos. Las
expresiones “cree”, “espera”, “estima”, “considera”, “planea”, “busca” y otras expresiones similares, indican dichas proyecciones o estimaciones. Al
evaluar dichas proyecciones o estimaciones, el Tenedor, así como los tenedores potenciales, deberá tomar en cuenta los factores descritos en esta
sección y otras advertencias contenidas en este Reporte Anual. Dichos factores de riesgo, proyecciones y estimaciones describen las circunstancias
que podrían ocasionar que los resultados reales difieran significativamente de los esperados.
El presente Reporte Anual incluye ciertas declaraciones sobre el futuro. Estas declaraciones aparecen en diferentes partes del Reporte Anual y se
refieren a la intención, la opinión o las expectativas actuales con respecto a los planes futuros y a las tendencias económicas y del mercado que
afecten la situación financiera y los resultados de las operaciones del Emisor. Estas declaraciones no deben ser interpretadas como una garantía de
rendimiento futuro e implican riesgos e incertidumbre, y los resultados reales pueden diferir de aquellos expresados en tales declaraciones por
distintos factores. La información contenida en este Reporte Anual, incluyendo, entre otras, las secciones “Factores de Riesgo” y “Comentarios y
Análisis de la Administración sobre los Resultados de Operación y Situación Financiera del Emisor”, identifican algunas circunstancias importantes
que podrían causar tales diferencias. Se advierte a los Tenedores y posibles tenedores que tomen estas declaraciones de expectativas con las
reservas del caso, ya que sólo se fundamentan en lo ocurrido hasta la fecha del presente Reporte Anual. El Emisor no está obligado a divulgar
públicamente el resultado de la revisión de las declaraciones de expectativas para reflejar sucesos o circunstancias posteriores a la fecha de este
Reporte Anual, excepto por los eventos relevantes y la información periódica, que está obligado a divulgar al mercado conforme a las disposiciones
legales aplicables.
Otros Valores:
El Emisor no cuenta con otros valores inscritos en el RNV distintos de aquellos descritos en la portada del Reporte Anual.
En términos de la LMV y la Circular Única, el Emisor y el Garante están obligados a presentar a la CNBV y a la BMV, información financiera periódica
(incluyendo estados financieros auditados y estados financieros intermedios), económica, contable, administrativa y jurídica, así como reportes
periódicos en los términos ahí establecidos. Adicionalmente, el Emisor y el Garante tienen la obligación de presentar cierta información adicional
(incluyendo información legal) así como informes sobre eventos relevantes. A efecto de cumplir con las LMV y la Circular Única, el Emisor presenta
trimestralmente un reporte de información financiera, de manera anual, un reporte anual, información corporativa y de tiempo en tiempo, publica
eventos relevantes, entre otros, cuando así se requiere de conformidad con la Circular Única.
Actualmente, el Emisor ha entregado y revelado en forma completa la información relativa a eventos relevantes e información periódica por los
últimos tres ejercicios conforme a los términos de la LMV y la Circular Única.
Durante 2021 no se realizaron cambios significativos en los derechos de los valores del Emisor inscritos en el RNV.
27 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
No aplica
La documentación presentada por el Emisor a la CNBV y a la BMV a efecto de obtener la inscripción de los Certificados Bursátiles que se emitan al
amparo de los Programas en el RNV, así como la autorización de oferta pública de los mismos y su listado en la BMV, puede ser consultada en la
BMV, en sus oficinas o en su página de internet www.bmv.com.mx, en la página de internet de la CNBV en la siguiente dirección
http://stivconsultasexternas.cnbv.gob.mx/ConsultaInformacionEmisoras.aspx y en la página de internet del Emisor en la siguiente dirección
www.naturgy.com.mx . Adicionalmente el Emisor presenta información periódica de acuerdo con lo que estipula Disposiciones de Carácter General
Aplicables a las Emisoras de Valores y a Otros Participantes del Mercado de Valores, en su artículo 33, lo cual incluye información anual, información
trimestral; la cual puede ser consultada en las páginas de internet antes mencionadas.
Copias de dicha documentación podrán obtenerse a petición de cualquier inversionista mediante una solicitud a la Dirección de Económico
Financiero del Emisor, en sus oficinas ubicadas en Marina Nacional 60 Piso 6, Col. Tacuba, C.P. 11410, Ciudad de México, o al teléfono (55) 5279
2400, a la atención de Eduardo Alejandro Larios, o a través del correo electrónico elarios@naturgy.com, quien es la persona responsable de atención
a inversionistas y analistas.
Para más información acerca del Emisor, se puede consultar su página de internet en www.naturgy.com.mx, en el entendido de que dichas páginas
de internet no son parte del presente Reporte Anual.
El Emisor ha transcrito en este Reporte Anual diversa información que ha sido preparada por la SENER, CRE, INEGI y Banco de México, u otras
fuentes. El Emisor no ha verificado que dicha información o los métodos para prepararla sean correctos, precisos o no omitan datos relevantes.
28 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
[417000-N] La emisora
La denominación social del Emisor es Naturgy México, S.A. de C.V. y se conoce con el nombre comercial de Naturgy México. El Emisor fue
constituido en 1990 bajo la denominación Repsol México, S.A. de C.V. en la Ciudad de México. Posteriormente, mediante asamblea general
extraordinaria de accionistas de fecha 17 de noviembre de 1997, se cambió la denominación del Emisor de Repsol México, S.A. de C.V. a Gas
Natural México S.A. de C.V. y mediante asamblea general extraordinaria de accionistas de fecha 19 de octubre de 2018 a la actual Naturgy México,
S.A. de C.V.
El Emisor es una sociedad anónima de capital variable constituida conforme a las leyes de México. El Emisor se constituyó el 27 de julio de 1990. El
Emisor tiene una duración de 99 años contados a partir del 16 de abril de 2002, fecha en la que la asamblea general extraordinaria de accionistas del
Emisor modificó sus estatutos sociales.
Ubicación de sus oficinas principales y otros datos. Las oficinas principales del Emisor se ubican en Marina Nacional 60 Piso 6 Col. Tacuba, C.P.
11410, Ciudad de México. El teléfono del Emisor es el (55) 5279-2400. La página de internet del Emisor es www.naturgy.com.mx. La información
contenida en la página de internet del Emisor o en cualquier otro medio no forma parte de este Reporte Anual.
El Emisor es una subsidiaria de Naturgy Energy Group S.A., de nacionalidad española, quien posee la mayoría de las acciones de la misma de
manera directa o indirecta. El grupo cuenta con dos líneas principales de negocios en México, la distribución de gas natural y la generación de
energía eléctrica. El negocio de distribución de gas natural, que se describe en el presente Reporte Anual se realiza a través del Emisor y sus
subsidiarias. El negocio de generación de energía eléctrica, que incluye 4 plantas de ciclo combinado ubicadas en Tuxpan, Naco Nogales, Durango
y Hermosillo y un parque eólico ubicado en Juchitán.
Grupo Naturgy es un conjunto de entidades de energía integradas que suministra gas y electricidad a más de 16 millones de clientes. Su objetivo
principal es proveer de energía a la sociedad para maximizar su desarrollo y su bienestar, convirtiendo la innovación, la eficiencia energética y la
sostenibilidad en pilares fundamentales del modelo de negocio. Su negocio se centra en el ciclo de vida completo del gas, y en la generación,
distribución y comercialización de electricidad. Además, desarrolla otras líneas de negocio, como los servicios energéticos, que favorecen la
diversificación de las actividades y los ingresos, anticipándose a las nuevas tendencias del mercado, atendiendo las necesidades específicas de los
clientes y ofreciéndoles un servicio integral no centrado únicamente en la venta de energía.
El Emisor inicia operaciones en 1997, cuando obtuvo los permisos para la distribución de gas natural en la ciudad de Toluca y municipios
conurbados, como Lerma y Metepec. Además, en ese año asume la operación de las distribuidoras de Nuevo Laredo y Saltillo.
En 1998 el Emisor gana la licitación pública para la distribución en la zona metropolitana de Monterrey, principal ciudad consumidora de gas natural
en el país.
Durante el año 2000, el Emisor obtuvo proyectos de gran relevancia para su crecimiento. En ese mismo año obtiene los permisos para la distribución
de la zona del Bajío Sur conformada por las ciudades de Celaya, Salamanca, Irapuato, Silao y León. En este mismo año se adquiere Metrogas, la
cual es la concesionaria de la distribución de gas natural en la Ciudad de México.
Posteriormente en 2001 el Naturgy México logra adjudicarse el permiso de distribución para la zona del Bajío Norte, que incorpora a las ciudades de
Aguascalientes, San Luis Potosí y Zacatecas y algunos municipios conurbados de las mismas.
29 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
En 2014, el Emisor recibió la notificación donde se le otorgó el permiso de distribución de gas natural para la Zona Geográfica del Noroeste, el cual
incluye principalmente a Cajeme y Navojoa, en Sonora y Guasave en Sinaloa.
En febrero de 2015, le fue otorgado al Emisor el primer permiso de distribución de gas natural para la Zona Geográfica de Sinaloa, la cual comprende
los municipios de Culiacán, Elota, Mazatlán y Navolato.
En diciembre de 2016, se concede a Gas Natural el permiso de distribución de gas natural para la Zona Geográfica de Valle-Cuautitlán-Texcoco-
Hidalgo, el cual incluye primordialmente Netzahualcóyotl, Texcoco y Atenco.
Durante 2017, el Emisor recibió tres nuevos permisos de distribución de gas natural para la Zona de Tabasco, la Zona Geográfica de Campeche y la
Zona Geográfica de la Zona Metropolitana de Mérida.
En 2018, Naturgy México obtuvo el permiso de distribución de gas natural para la Zona de Península.
En noviembre de 2021 la Comisión Reguladora de Energía otorgó a Naturgy México el permiso de distribución de Gas Natural para el sistema a
ubicarse en el municipio de Ixtlahuaca de Rayón en el Estado de México.
La Emisora informó con fecha 15 de septiembre 2021 a través de un Evento Relevante, la autorización de parte de la Comisión Reguladora de
Energía (CRE) y de la Comisión Federal de Competencia Económica (COFECE) para ejecutar la operación de venta de los activos de distribución de
gas natural en los estados de Sonora y Sinaloa amparados bajo los permisos de distribución G/347/DIS/2014 y G/353/DIS/2015, respectivamente;
con lo cual logró concretar la operación de compra-venta correspondiente a dicha autorización durante el mes de octubre del mismo año.
A continuación, se presenta una tabla que muestra los niveles de inversión realizados por el Emisor durante los ejercicios de 2021, 2020 y 2019
divididos por el tipo de inversión realizada.
Durante el ejercicio reportado no se efectuó alguna oferta pública para tomar el control del Emisor ni el Emisor realizó alguna oferta pública para
tomar el control de otra compañía.
Actividad Principal:
30 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
El Emisor distribuye y comercializa gas natural (la actividad de comercialización se enfoca exclusivamente en
los Usuarios Finales de Bajo Consumo (UFBC), es decir, aquellos usuarios con consumo menor a 5 mil
GJ/año) en distintas Zonas Geográficas de Distribución (ZGD) en México, mediante 12 permisos que le han
sido otorgados por la Comisión Reguladora de Energía (CRE), los cuales contemplan 147 localidades del país
(delegaciones, localidades y/o municipios). Al cierre del 2021 el Emisor contaba con 1,573,232 clientes y una
red de distribución de 22,909 kilómetros. La mayor cantidad de clientes se concentran en la ciudad de
Monterrey y sus municipios colindantes.
El Emisor desarrolla sus actividades de distribución y comercialización a UFBC adquiriendo los servicios de
suministro de gas natural a través de Naturgy Servicios, conduciendo el gas natural a través de su red de
distribución y entregándolo en las instalaciones y hogares de sus clientes.
El siguiente mapa identifica los estados del país y algunos de los municipios en los que el Emisor tiene
Permisos de Distribución al cierre de 2021.
Productos y Servicios
El Emisor presta los servicios de distribución y comercialización a usuarios con consumos de hasta 5,000
GJ/año, por medio de su red de distribución y equipos accesorios tendidos, ubicados en las distintas Zonas
Geográficas que atiende. El Emisor no explora ni extrae gas natural, su actividad depende de las actividades
de extracción e importación de gas natural al ser este el producto que distribuye a través de las redes de tubería
subterránea y equipos accesorios.
31 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
Los servicios de distribución y comercialización de gas natural que realiza el Emisor son regulados y cuenta
con otros servicios de valor agregado relacionados con su actividad principal y que no son regulados, entre los
que se incluyen: soluciones de eficiencia energética y soluciones de movilidad sostenible.
El gas natural es una mezcla de hidrocarburos constituida en un 90% por gas metano y constituye el
combustible más puro y abundante en el mundo. Es un producto incoloro e inodoro, no tóxico y más ligero
que el aire. Antes de ser distribuido para su consumo, se le agrega un odorizante (mercaptano) que
proporciona al gas su olor característico con el fin de ser detectable.
El Emisor considera que el uso y consumo de gas natural presenta ventajas respecto de otras fuentes de
energía, algunas de las ventajas identificadas son:
1. El precio del gas natural ha sido consistentemente más bajo que el de otros energéticos en los
últimos años.
1. El gas natural es más seguro que el Gas Licuado de Petróleo, ya que es más ligero que el aire y se
dispersa fácilmente.
1. En cumplimiento a las Normas Oficiales Mexicanas se siguen estrictos estándares para la
construcción y mantenimiento de las redes de tubería subterránea que se utilizan para la
distribución de gas natural por lo que su transporte y distribución es segura.
1. Para la distribución de gas natural se usan redes de polietileno y acero, materiales nobles de alta
resistencia y durabilidad probados en zonas sísmicas.
1. El gas natural no requiere almacenamiento, dado que la cantidad de gas que circula a través de los
tubos en una vialidad y zona es sustancialmente menor a la cantidad de gas que estaría almacenado
en hogares y comercios. Por lo que, se evita el riesgo de tener gas acumulado en el hogar y pipas
transitando en zonas habitadas.
1. El flujo de gas natural se encuentra disponible las 24 horas del día, los 365 días del año, por lo que
no es necesaria la revisión de niveles y programación de abastecimiento.
1. El servicio se paga mensual o bimestralmente, una vez que el hidrocarburo se ha consumido.
1. El gas natural no provoca contaminación por uso de vehículos para su distribución.
1. El gas natural no emite óxidos de azufre ni partículas sólidas en su combustión.
El proceso de prestación del servicio de distribución y comercialización de gas natural a usuarios con
consumos de hasta 5,000 GJ/año por parte del Emisor a sus clientes comprende las siguientes actividades:
32 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
A continuación, se describen con mayor nivel de detalle cada uno de los pasos involucrados en dicho proceso.
A partir del 1 de julio de 2017, y conforme a la regulación vigente, Naturgy México y Metrogas, a través de
contratos de servicios de suministro con Naturgy Servicios, adquieren los volúmenes de gas natural para
atender la demanda en cada una de las ZGD que opera el Emisor, así mismo los contratos prevén la
adquisición del servicio de transporte a través de Naturgy Servicios, quien realiza la reserva de capacidad y
asume los riesgos sobre las contingencias. De esta manera se garantiza el suministro de gas natural para los
usuarios del Emisor.
El Emisor recibe el gas natural en estaciones de entrega y medición propias, las estaciones de entrega y
medición denominadas “city gates”, los cuales cuentan con equipo que mide el gas natural entregado, su
calidad, temperatura y presión. Los “city gates”, también sirven para filtrar el gas, odorizar y bajar la presión
de su inyección para su paso a los sistemas de distribución del Emisor.
Comenzando en los distintos “city gates” en donde recibe el gas natural, las redes de distribución del Emisor
cuentan con tubos de acero de alta presión que llevan el gas de los “city gates” hasta los centros de población.
La red de alta presión del Emisor termina en estaciones de regulación y medición que disminuyen aún más la
presión del gas natural y llevan a cabo nuevas mediciones del mismo.
Pasando dichas estaciones de regulación y medición empieza la red de media o baja presión del sistema del
Emisor, la cual se integra principalmente por ductos de polietileno. Las características de esta red varían
dependiendo de los clientes a los que se atiende. Los usuarios industriales y comerciales de gran consumo
requerirán ductos de mayor presión que clientes residenciales o comerciales de bajo consumo.
La red de distribución del Emisor, incluyendo su red de alta presión y aquella de media y baja presión contaba
con una longitud total al 31 de diciembre de 2021, de 22,909 kilómetros.
La conexión de la red de distribución del Emisor con sus clientes consiste en una toma de servicio (acometida)
que va desde la tubería principal hasta la válvula de salida del medidor, a partir de la cual se encuentra la
instalación y aparatos de consumo propiedad del cliente, en dicho medidor o equipo de medición es donde
termina el sistema de distribución del Emisor. El equipo de medición varía en función del volumen y presión
de entrega que requiera el usuario y va desde un medidor de usuarios domésticos hasta estaciones de
regulación y medición de usuarios industriales.
33 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
Si bien las instalaciones receptoras del cliente ya no son responsabilidad del Emisor, en muchas ocasiones,
como parte de una oferta comercial o como un servicio adicional, el Emisor gestiona la realización de dichas
instalaciones, una vez realizada la instalación definitiva, el mismo realiza las calibraciones y pruebas técnicas
antes de poner en servicio al cliente, y posteriormente el cliente es contabilizado como tal para todos los
efectos.
La facturación del servicio de distribución realizada por el Emisor se compone de los siguientes elementos:
1. El precio del gas natural. El cargo máximo, que constituye el límite superior permisible para el
cargo unitario que el Emisor podrá cobrar a los usuarios del servicio de distribución con
comercialización, a efecto de recuperar los costos por la adquisición del gas y de la contratación de
los servicios de transporte y almacenamiento, lo que equivale a un “passthrough” sobre el precio
del gas natural para el Emisor.
1. El cargo volumétrico por distribución (simple o con comercialización). Es el concepto que se
cobra al cliente, medido en Pesos por GJ, basado en la prestación del servicio que refleja el uso del
sistema de acuerdo con la cantidad de gas conducida. La modalidad de distribución simple implica
la recepción del gas natural en el punto de recepción del sistema de distribución y la entrega de una
cantidad similar en un punto distinto del mismo sistema por parte del Emisor. La modalidad de
distribución con comercialización implica, el servicio de distribución que incluye la adquisición
del gas natural por parte del Emisor y la comercialización del mismo a los UFBC.
1. El cargo fijo mensual por servicio. Es el cargo por el servicio que se cobra al cliente, que
representa un costo fijo mensual como contraprestación por los servicios de lectura y facturación,
entre otros inherentes a la prestación del servicio.
34 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
1. Cargos por conexión y otros. El Emisor está autorizado para realizar cargos por conexión
(estándar y no estándar) y desconexión/reconexión, además de cargos por actos administrativos
adicionales (que incluyen aquellos relativos a algunos de los servicios no regulados prestados por
el Emisor).
Dependiendo del uso del gas natural, se aplica la tarifa máxima adecuada para cada mercado (industrial,
comercial o residencial). Estas tarifas son aprobadas por la CRE y varían por Zona Geográfica.
Las tarifas aprobadas para cada Permiso se actualizan anualmente con base en la inflación y el tipo de cambio
(peso-dólar). Asimismo, la regulación establece que las tarifas serán revisadas cada cinco años.
Si bien lo más común es que el Emisor cobre por servicios prestados, en casos en que la inversión del Emisor
lo amerite, puede acordar “recibir o pagar” (take or pay) con clientes industriales o comerciales.
El Emisor recibe pagos a través de bancos, tiendas de autoservicios, cadenas comerciales y sus plataformas
digitales (página web o aplicación móvil). Los clientes cuentan con trece días para pagar la factura; en caso de
que el pago no sea efectuado en dicho plazo, el Emisor procede a suspender el servicio. Para tramitar la
reanudación del servicio de gas natural, el cliente debe liquidar el adeudo y pagar la cuota de reconexión
correspondiente; una vez que realizado el pago, el servicio se reanudará en un plazo de 48 horas.
Comportamiento cíclico
35 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
En los mercados de comercio e industria, la demanda del servicio obedece al comportamiento cíclico del giro
industrial o comercial de que se trate.
Servicios no regulados
Además del servicio regulado de distribución de gas natural, Naturgy México presta algunos servicios
accesorios a sus clientes a través de sus filiales, incluyendo los siguientes:
1. Comercialización de gas.
1. Productos y Servicios Adicionales mayoristas:
1. Soluciones de eficiencia energética. Es un servicio de valor agregado que consiste en
proporcionar productos y servicios energéticos a los clientes, primando la eficiencia
energética en sus procesos e instalaciones y permitiéndoles obtener ahorros en su factura
energética. Entre los principales clientes se encuentran los sectores terciarios, servicios e
industrial.
36 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
Clientes
1. Industriales y Comerciales Grandes. Los clientes industriales de Naturgy México son aquellos que
consumen más de 10,000 Gcals o 11.64 GWh por año. Dichos clientes abarcan todos los sectores
de la industria incluyendo el sector alimenticio, de bebidas y tabaco, el metalúrgico/siderúrgico, el
químico, el farmacéutico, el plástico y de caucho y el automotriz. Los clientes comerciales
grandes son aquellos que consumen más de 360 Gcals o 0.42 GWh por año e incluyen cadenas de
tiendas de autoservicio, hospitales y clínicas y restaurantes. Estos clientes si requieren que
Naturgy México, además del servicio de transporte, adquiera el gas natural que les entrega.
1. Residenciales y Comerciales Pequeños. Los clientes comerciales pequeños son aquellos que
consumen menos de 360 Gcals o 0.42 GWh de gas natural por año e incluyen micro-empresas.
Los clientes residenciales se categorizan de tal manera por el uso doméstico que dan al gas natural
y no por un mínimo de consumo.
1. Acceso de Terceros a la Red (ATR – Distribución Simple). Naturgy México cuenta con clientes
que únicamente requieren del servicio de transporte de gas natural más no requieren que Naturgy
México adquiera el gas natural respectivo, ya que ellos mismos cuentan con acuerdos de
compraventa con otros proveedores de gas natural. Dichos clientes típicamente son clientes
industriales (incluyendo empresas generadoras de electricidad).
El Emisor concluyó el año 2021 con una base de 1,573,232 clientes. El desglose por tipología de mercado se
muestra a continuación.
Orientación al Cliente
1. Construir relaciones de confianza a largo plazo a través de un trato cercano y accesible con
nuestros clientes.
2. Entender sus necesidades y problemáticas para poder resolverlas en tiempo y forma.
37 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
3. Trabajar intensamente, a lo largo de toda nuestra cadena de valor de los procesos, para mejorar
continuamente la calidad en el servicio que ofrecemos.
Los canales disponibles para la atención a los clientes son:
1. Twitter: @NaturgyMx
2. Facebook: NaturgyMéxico
3. WEB: www.naturgy.com.mx en el apartado de Oficina Virtual
4. Líneas de atención telefónica en horarios de Lunes a Viernes de 8:00 a 20:00 y Sábados de
8:00 a 18:00 hrs.
5. Teléfono único de contacto: 800 6288 749
6. Centros de atención a clientes: 2 (1 en CDMX, 1 en Monterrey)
7. Módulos de atención a clientes: 11 (ubicados en las oficinas operativas y corporativas de
Naturgy)
En el 4Q del año 2021, se volvieron a abrir los centros y módulos de atención de manera paulatina,
reactivando con ello el canal de atención presencial para nuestros clientes, esta apertura se realizó bajo los más
estrictos protocolos de salud recomendados por las entidades de salud en nuestro país, con estas acciones
salvaguardamos la integridad de salud de nuestros clientes y empleados.
En el año 2021 se atendieron un total de 152,260 reclamaciones de las cuales el 92.2% se atendieron vía
telefónica, 3.7% por centros y módulos, 1.3.73% mediante oficina virtual o medios digitales y el 0.4%
mediante PROFECO.
En el año 2021, el 88% de las operaciones de cobro fueron realizadas a través de medios externos autorizados,
10% a través de medios digitales de Naturgy Mexico, y 2% a través de pago domiciliado. Como parte de la
estrategia de digitalización implementada por Naturgy México, en noviembre 2021 se lanzó la fase 2 de la
aplicación móvil “Naturgy Contigo”, en la cual los clientes pueden consultar sus históricos de facturación e
históricos de pago, asi como levantar reclamaciones de cualquier tipo, reforzando de esta manera nuestro
objetivo de calidad en la atención.
En 2021, el área de servicio a clientes del Emisor realizó 51,112 inspecciones con la finalidad de detectar
ilícitos, en las inspecciones se identificaron 11,492 anomalías; tras la detección de las anomalías se facturaron
5.51 millones de m3 de gas que significó facturas por $38.8 millones de pesos.
A continuación, se enlistan las principales gestiones y resultados alcanzados en cada uno de los principales
medios de atención:
?Front Office (Centros de atención y call center):
1. Se brinda atención presencial y personalizada, en los cuales se atienden solicitudes y
reclamaciones de los clientes. Actualmente, el call center, es el canal más utilizado por los
clientes para la atención de sus peticiones.
En el mes de noviembre 2021 se migró a la plataforma de atención Salesforce Service lo que
ha permitido tener una herramienta más flexible, que permita integrar los diferentes ambientes
38 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
de interacción con el cliente. En donde la integración con el Purecloud ayuda a tener un mejor
análisis de los reclamos que el cliente pudiera llegase a tener.
?Customer Experience:
1. Se realizan a los clientes encuestas para la medición de indicadores de calidad bajo la
metodología Customer Experience.
2. Durante 2021 se aplicaron 11,100 encuestas a los clientes con un NPS (Net Promoter
Score) del 11.77 y con Índice de Satisfacción del 6.56
Las operaciones del Emisor se han ampliado tanto mediante la obtención de los Permisos, adquisiciones de
redes de distribución e instalaciones de gas natural, además de la participación en la actividad de
comercialización de gas natural enfocado al segmento industrial como consecuencia de la apertura del
mercado en México.
Niveles de Inversión
39 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
A continuación, se presenta una tabla que muestra los niveles de inversión realizados por el Emisor durante
los ejercicios de 2021, 2020 y 2019 divididos por el tipo de inversión realizada.
Como un distribuidor de gas natural establecido, con trayectoria en las distintas Zonas Geográficas en las que
opera, el Emisor ha implementado una estrategia de desarrollo de infraestructura que permite crecer
sostenidamente la red de distribución de gas natural, la cual resume la estrategia del Emisor en los siguientes
puntos:
1. Simplicidad operativa
2. Optimización de recursos
3. Disciplina financiera
4. Retribución al accionista
Dichos pilares están orientados a la adopción de la simplicidad en sus operaciones tanto del negocio regulado
como del no regulado a través de una estructura organizacional eficiente y con el firme objetivo de aumentar
la rentabilidad del Emisor. Para ello, la emisora optimizará los recursos disponibles en los próximos años para
maximizar la generación de valor económico y establecer un esquema de retribución a sus accionistas acorde
con el flujo de efectivo proveniente de sus actividades y de la solvencia financiera.
El Emisor centra sus esfuerzos en la saturación de la red existente, la captación de clientes con la adecuada
calidad crediticia tanto para el segmento doméstico comercial como para el industrial o de gran consumo;
especial atención al negocio no regulado como son las soluciones energéticas, la comercialización de gas
natural, el mantenimiento de gasoductos y el gas natural vehicular. Por su parte, el análisis de la rentabilidad
de nueva red se determina con base en el proceso constructivo (kilómetros de red), la concentración de
clientes potenciales y el tipo de vivienda. La viabilidad del proyecto se analiza con una perspectiva de 20 años
y con base en tasas internas de retorno mínimas esperadas. En el caso que se determine que un proyecto es
viable, inicia la etapa de captación de clientes y obtención de los permisos de construcción correspondientes.
Los esquemas de captación difieren sustancialmente dependiendo del tipo de cliente potencial y de los
diferentes permisos de distribución que tiene el Emisor.
40 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
Considerando la vasta madurez de las principales zonas de distribución de gas natural, amplias reservas
contables como utilidad fiscal, las líneas de crédito disponibles, mercado de capitales actual y el mercado
financiero potencial, permitirán financiar las futuras inversiones de los próximos 4 años, elevando con ello el
nivel de apalancamiento de la emisora a niveles acordados con el perfil de riesgo del negocio, consiguiendo
con esto un mecanismo eficaz para lograr la retribución óptima para el accionista.
Para el detalle de las inversiones dirigirse a la sección “[424000-N] Información financiera– 4. Comentarios y
análisis de la administración sobre los resultados de operación y situación financiera de la emisora – 4.2
Situación financiera, liquidez y recursos de capital”.
El contexto del mercado mexicano y del sector energético ofrece condiciones de crecimiento, con abundantes
reservas de gas natural, suministro a precios bajos en el largo plazo y un mercado potencial de 8.6 millones de
clientes en las zonas donde opera.
El Emisor considera que cuenta con las siguientes fortalezas que le permitirán desarrollar su estrategia:
1. Zonas Geográficas con potencial de crecimiento. El Emisor cuenta con diversas zonas con un
potencial de crecimiento importante, incluyendo la Zona Geográfica de la Ciudad de México, la
Zona Geográfica del Bajío, la Zona Geográfica de Valle-Cuautitlán-Texcoco-Hidalgo y las nuevas
zonas de Tabasco, Campeche y Mérida.
1. Modelo de negocio de implementación eficiente. El Emisor ha podido crecer su red de distribución
y base de clientes de manera eficiente y considera que sus procesos replicables le permitirán
continuar con dicho crecimiento en el corto, mediano y largo plazo.
1. Barreras de entrada a Zonas Geográficas. La inversión requerida para establecer y crecer una red
de distribución de gas natural en las Zonas Geográficas atendidas por el Emisor es una importante
barrera de entrada a competidores de este producto.
1. Producto con ventajas importantes. Según se describe con anterioridad, el gas natural presenta
ventajas importantes (tanto en materia de costo como de protección al ambiente) respecto de otros
hidrocarburos. Adicionalmente, una vez conectados, los incentivos para que los clientes se
desconecten son limitados.
Cambio climático
El posicionamiento de Grupo Naturgy ante el cambio climático se basa en contribuir a su mitigación a través
de energías bajas en carbono y renovables, la promoción del ahorro y la eficiencia energética, la aplicación de
nuevas tecnologías y la captura del carbono, y en estas líneas se desarrollan los distintos proyectos del grupo.
41 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
La demanda de gas natural está ligada al clima. En épocas de frío, la demanda del servicio aumenta, por el
mayor uso de estufas, calentadores de agua y calentadores de ambiente, mientras que en las épocas de calor, se
reduce debido a que la gente utiliza menos los calentadores de agua y de ambiente. Los ingresos y resultados
de Naturgy México derivados de las actividades de distribución de gas natural podrían verse afectados de
forma adversa en el caso de que se produjesen inviernos menos fríos.
Proveedores
En cuanto a los proveedores de gas natural que suministran al Emisor para que éste pueda comercializar y
distribuir la energía a sus clientes, se destacan como principales a RC Energy con un 70% promedio de
participación, Alfa con un 11% y Shell con 10%, mientras que el resto de participación (9%) se distribuye
entre Ienova Torreón, Neomexicana, Diavaz, Trailston, CHGN y Trafigura México. Cualquier problema que
sufran en su capacidad de producir, importar y transportar gas natural podría afectar adversamente las
operaciones de Naturgy México.
En materia del precio del gas natural, es relevante mencionar que sus variaciones se determinan con base en el
precio promedio del mercado Henry Hub, el cual es la referencia también para la producción e importaciones
dentro del territorio nacional, y cuya unidad de medida es el millón de unidad térmica británica (BTU, por su
sigla en inglés) por dólar americano.
Canales de distribución:
El Emisor evalúa y selecciona los diferentes proyectos de expansión dentro de las Zonas Geográficas aprobadas por la CRE, para ver si cumplen con
factibilidad técnica y económica.
La viabilidad técnica del proyecto se determina mediante el análisis del proceso de construcción: interconexiones, presión del sistema y otras
variables de modelos hidráulicos, para asegurar la confiabilidad de la red. La evaluación técnica considera la inversión requerida en kilómetros de red
a construir, concentración de clientes potenciales, nivel socioeconómico, tipo de vivienda y energías alternativas disponibles, de los resultados
obtenidos se determina la viabilidad económica del proyecto la cual se analiza bajo los parámetros financieros fijados por Corporativo y alineados a la
TREMA de Grupo.
En el caso que se determine que un proyecto es viable, inicia la etapa de obtención de los permisos de construcción correspondientes, captación de
clientes y posteriormente la obra en sitio.
Los diferentes canales con los que contamos para la captación de clientes dependen del mercado al que estemos dirigiéndonos:
Residencial/Comercial pequeño
La etapa de captación de clientes en este sector se inicia un poco antes que el proceso de construcción de la red de distribución a efecto de
incrementar el número de clientes captados y asegurar la viabilidad financiera del proyecto. Los medios utilizados para dichos efectos incluyen:
1. Cambaceo. Esfuerzos de comercialización “puerta a puerta”, los cuales Naturgy México subcontrata con empresas especializadas. El
Emisor cuenta con personal que supervisa las actividades de dichos subcontratistas.
1. Página web. Naturgy México cuenta con un portal de Internet a través del cual los clientes pueden solicitar la contratación del servicio.
El seguimiento de estas solicitudes se da a través de canales tradicionales hasta la firma del contrato
42 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
1. Redes sociales. Se tiene presencia en las principales redes sociales para la difusión de la marca y la captación de clientes con
campañas comerciales
1. Call Center: Naturgy México cuenta con un teléfono a través del cual los clientes pueden solicitar la contratación del servicio.
1. Esfuerzos Publicitarios. Se realizan diversos esfuerzos publicitarios dentro de las zonas de cobertura o nuevas zonas de expansión.
La captación de clientes industriales y comerciales grandes se realiza por el Emisor con el uso de su propio personal, capacitado especialmente para
llevar una relación directa con los clientes de Gran Consumo (se considera cliente de Gran Consumo, aquél que consuma más 1,507 GJ/año de
acuerdo a la regulación).
Naturgy México posee un área especializada llamada “Grandes Clientes” que cuenta con personal capacitado para realizar presentaciones
comerciales a potenciales clientes cubriendo aspectos relacionados con costos de instalación, inversiones de capital, requerimientos técnicos, y
beneficios derivados de la contratación de los servicios de gas natural. Dicho personal se encarga de identificar el mercado potencial, dar
seguimiento a ofertas y a las labores de captación y atención post-venta.
Una vez captados los clientes, se inician las labores de puesta en servicio que se describen en la sección “[417000-N] La emisora–Actividad
Principal- 2.1 Actividad Principal - Servicio Regulado de Distribución y Comercialización de Gas Natural”. La siguiente tabla muestra la evolución de
las puestas en servicio de Naturgy México desde el 2019 al 2021 y el incremento neto de clientes durante dichos periodos. En dónde se observa la
implementación del cambio en la visión comercial emprendida por la Emisora desde 2019, centrando los esfuerzos en la saturación de la red
existente, y la captación de clientes con la adecuada calidad crediticia tanto para el segmento doméstico comercial como de gran consumo.
Naturgy México es licenciatario de diversas marcas y diseños propiedad de Naturgy Energy Group, y titular de personajes ficticios simbólicos con las
cuales comercializa sus servicios y los de empresas afiliadas con quienes tiene celebradas sublicencias de uso. Dichas marcas, diseños y personajes
ficticios simbólicos se encuentran debidamente registrados, en diversas clases para el caso de las marcas y diseños, ante el Instituto Mexicano de la
Propiedad Industrial. A la fecha del presente Reporte Anual, los registros de dichas marcas, diseños y personajes ficticios simbólicos se encuentran
vigentes y sus fechas de renovación varían dependiendo de la fecha de su registro. Las licencias otorgadas a Naturgy México para la utilización de
las marcas y diseño propiedad del Grupo tiene una duración indefinida.
El Emisor considera que la utilización de las marcas, diseños y personajes que actualmente utiliza en el curso ordinario de su negocio le brindan una
ventaja competitiva al resaltar la afiliación de Naturgy México con el Grupo Naturgy, una empresa multinacional con operaciones en diversas regiones
del mundo. Dicho impacto comercial se refleja con mayor evidencia en las operaciones de Naturgy México con clientes industriales y comerciales
grandes que con clientes residenciales o comerciales pequeños.
Las actividades de investigación y desarrollo de productos de Naturgy México (incluyendo procesos aplicables a las actividades desarrolladas por
Naturgy México) se realizan al nivel del Grupo Naturgy, por lo que Naturgy México no realiza de propia cuenta dichas actividades. En virtud de lo
anterior, Naturgy México no ha realizado inversiones importantes a dicho respecto en los últimos ejercicios.
En los últimos tres ejercicios la Emisora no ha firmado contratos relevantes que no tengan que ver con el giro normal del negocio.
43 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
Principales clientes:
Naturgy México considera que no tiene dependencia de uno o un grupo de clientes. No obstante, lo anterior, el Emisor cuenta con un cliente (ATR)
perteneciente al Grupo Iberdrola, operador de 2 plantas de ciclo combinado cuyas ventas de transporte en 2021 representaron 34% del gas
transportado por el Emisor en GWh en dicho año, la aportación de dichas ventas al margen bruto del Emisor en ese periodo representó 0.55%.
En sus operaciones comerciales y residenciales, la clientela del Emisor se encuentra aún más pulverizada, contando con 1,573,232 clientes al 31 de
diciembre de 2021.
Legislación Aplicable
Las operaciones del Emisor como titular de los Permisos se encuentran reguladas por diversas leyes, reglamentos, circulares, directivas y normas
oficiales especializadas. Adicionalmente, el Emisor se encuentra sujeto a otras leyes de aplicación general a sociedades anónimas mexicanas y en
su caso, a partir de la aprobación del Programa, de normas aplicables a emisores de valores registrados en el RNV. A continuación, se presenta un
breve resumen de la regulación más relevante a la que se encuentra sujeta el Emisor.
Entre otras disposiciones, la Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos establece la rectoría del estado mexicano sobre ciertos sectores
y el dominio directo sobre ciertos recursos naturales, tales como los hidrocarburos. Adicionalmente, la Constitución establece las facultades del
estado para concesionar u otorgar permisos respecto de ciertos sectores.
El 20 de diciembre de 2013 se publicó en el Diario Oficial de la Federación (DOF) el Decreto por el que se reforman y adiciona diversas disposiciones
de la Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos, en materia energética, reformando los párrafos cuarto, sexto y octavo del artículo 25; el
párrafo sexto del artículo 27; los párrafos cuarto y sexto del artículo 28; y se adicionan un párrafo séptimo al artículo 27; un párrafo octavo al artículo
28. Dicha reforma Constitucional tuvo veintiún artículos transitorios, esta reforma tuvo como objeto entre otros, ratificar la rectoría del estado
mexicano sobre ciertos sectores y el dominio directo sobre algunos recursos naturales, tales como los hidrocarburos, sin embargo, a nivel
constitucional se estableció la posibilidad que estas actividades fueras llevadas a cabo por los sectores social y privado, asimismo CFE y PEMEX
pasaron a ser empresas productivas del Estado para competir en igualdad de circunstancias con los particulares. Adicionalmente, la Constitución
establece las facultades del Estado para concesionar u otorgar permisos respecto del desarrollo de ciertas actividades que hasta antes de la reforma
eran exclusivos del Estado mexicano.
Ley de Hidrocarburos
El 20 de diciembre de 2013 se publicó en el Diario Oficial de la Federación (DOF) la Ley de Hidrocarburos misma que fue modificada el 4 de mayo de
2021 mediante el Decreto por el que se reforman y adicionan diversas disposiciones de la Ley de Hidrocarburos; el 11 de agosto de 2013 se publicó
en el DOF la Ley de los Órganos Reguladores Coordinados en Materia Energética y el 31 de octubre de 2014 se publicó en el DOF el Reglamento de
las actividades a que se refiere el Título Tercero de la Ley de Hidrocarburos, decretos por los que se reforman, adicionan y expiden diversas
disposiciones de la Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos, a lo que se ha denominado Reforma Energética.
Los instrumentos señalados regulan, entre otras, la actividad de distribución de gas natural y establecen que hasta en tanto no fueran emitidas las
diversas disposiciones administrativas de carácter general referidas en la Ley de Hidrocarburos y el Reglamento de las actividades a que se refiere el
Título Tercero de la Ley de Hidrocarburos, estaría vigente la regulación emitida previamente a su entrada en vigor, siempre que no se opusieran a la
nueva regulación.
44 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
Si bien la Ley de Hidrocarburos confirma el dominio directo, inalienable e imprescriptible del gobierno mexicano respecto de los carburos de
hidrógeno en territorio mexicano. Dicha ley tiene por objeto regular en territorio nacional las actividades de reconocimiento y exploración superficial, y
la exploración y extracción de hidrocarburos; tratamiento, refinación, enajenación, comercialización, transporte y almacenamiento de petróleo;
procesamiento, compresión, licuefacción, descompresión y regasificación, así como el transporte, almacenamiento, distribución, comercialización y
expendio al público de gas natural; transporte, almacenamiento, distribución, comercialización y expendio al público de petrolíferos y el transporte
por ducto y el almacenamiento que se encuentre vinculado a ductos, de petroquímicos. Por lo que hace a las actividades de transporte,
almacenamiento y distribución del gas se podrán llevar a cabo, previo permiso, por los sectores sociales y privados quienes podrán construir, operar
y ser propietarios de ductos, instalaciones y equipos, en los términos de las disposiciones reglamentarias, técnicas y de regulación expedidas y que
se expidan.
Dicha ley establece los fundamentos con base en los cuales la Comisión Reguladora de Energía (CRE), podrá otorgar permisos para, entre otras, la
actividad de distribución de gas natural, estableciendo además los lineamientos generales para el otorgamiento y terminación de dichos permisos.
Entre las demás disposiciones relevantes de dicha Ley, se establecen las bases para la emisión de la regulación específica aplicable a la industria
del gas natural, además de establecer obligaciones generales a cargo de los permisionarios respectivos (incluyendo la prestación de los servicios
respectivos, obligaciones de reportar y la aplicación de tarifas).
El Reglamento de las actividades a que se refiere el Título Tercero de la Ley de Hidrocarburos es el principal ordenamiento legal que regula el
desarrollo de las actividades específicas de Naturgy México. El objetivo primordial del Reglamento de las actividades a que se refiere el Título
Tercero de la Ley de Hidrocarburos es regular los permisos para realizar las actividades entre otras, de transporte, almacenamiento, distribución,
comercialización, importación y exportación, compresión, descompresión, licuefacción y regasificación de gas natural por ductos, que no forman parte
de la industria petrolera nacional y que por ende no se encuentran reservadas a las empresas productivas del Estado como Pemex.
El Reglamento de las actividades a que se refiere el Título Tercero de la Ley de Hidrocarburos establece, respecto de los permisos de distribución de
gas natural (al igual que permisos de transporte y almacenamiento, comercialización, importación y exportación, compresión, descompresión,
licuefacción y regasificación):
1. Requisitos aplicables al funcionamiento de los permisionarios tales como requerimientos de capitalización, prohibiciones, etc.
1. Reglas aplicables a la vigencia y duración (así como renovación) de los permisos
1. Reglas aplicables a la modificación, cesión, extinción y revocación de los permisos
1. Requisitos que deberán de reunir los permisos
1. Procedimientos para el otorgamiento de los permisos (tanto a petición de parte como mediante licitación pública)
1. Reglas especialmente aplicables a los permisos de distribución como lo son aquellas relativas al establecimiento de las zonas
geográficas y su modificación
1. Reglas relativas a la prestación de los diversos servicios incluyendo obligaciones específicas de los permisionarios (tales como en
seguridad y prestación de los servicios)
1. Regulación tarifaria (incluyendo elementos que deberán de cubrir las tarifas y reglas respecto de su actualización y revisión por parte
de la CRE)
1. Faculta a la CRE para emitir disposiciones a efecto de que los permisionarios acrediten la procedencia lícita de los hidrocarburos.
Normas Oficiales Mexicanas, Directivas en materia de gas natural y Disposiciones Administrativas de Carácter General
Además de las leyes y reglamentos mencionados con anterioridad existen diversas Normas Oficiales Mexicanas, Directivas y Disposiciones
Administrativas de Carácter General emitidas por la CRE que son relevantes incluyendo Directivas,
1. tarifas;
1. contabilidad;
1. calidad de gas natural;
1. información;
1. sobre los modelos de los títulos de permisos definitivos para las actividades de transporte, almacenamiento, distribución, expendio al
público de petróleo, gas natural sin procesar, petrolíferos, petroquímicos y bioenergéticas, así como de gestor de sistemas integrados;
1. sobre los requisitos para la presentación de las solicitudes de permisos de comercialización de gas natural, petrolíferos y
petroquímicos;
1. sobre los requisitos para la presentación de las solicitudes para obtención de permisos de transporte, almacenamiento, distribución,
licuefacción, regasificación, compresión, descompresión, expendio al público y gestión de sistemas integrados de gas natural;
45 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
1. sobre las especificaciones de los requisitos a que se refieren los artículos 50 y 51 de la Ley de Hidrocarburos, los formatos de
solicitudes de permiso y los modelos de los títulos de permisos para realizar las actividades de almacenamiento, transporte,
distribución y expendio al público de gas licuado de petróleo;
1. sobre los formatos para la presentación de información por parte de los permisionarios de comercialización de hidrocarburos,
petrolíferos y petroquímicos; y
1. especificaciones relativas a los sistemas de transporte, almacenamiento y distribución.
Según se describe más adelante, la principal entidad gubernamental encargada de supervisar las actividades de la industria energética de
permisionarios de gas natural (como Naturgy México) es la CRE, un órgano con autonomía técnica, operativa y de gestión y en el desempeño de sus
funciones deberá coordinarse con la SENER y demás dependencias, que establece al efecto la Ley de Hidrocarburos. La Ley de los Órganos
Reguladores Coordinados en Materia Energética establece tanto las atribuciones y facultades de la CRE en el ámbito de su actuación como la
organización interna de dicha entidad.
Las operaciones del negocio de Naturgy México se encuentran sujetas a otras normas que pueden afectar su operación. Dichas normas incluyen las
leyes ambientales locales, las leyes y reglamentos de protección civil, así como desarrollos urbanos locales y los reglamentos de tránsito y vialidad.
Dichas disposiciones pueden contener reglas que afecten diversos aspectos del negocio de Naturgy México, como lo podrían ser:
Adicionalmente a las leyes y reglamentos descritos con anterioridad respecto del negocio del Emisor, aquellas disposiciones legales corporativas de
carácter general, como la Ley General de Sociedades Mercantiles, la Ley del Mercado de Valores (que regula a Naturgy México en su carácter de
emisor de valores), la Circular Única, entre otras, son aplicables a Naturgy México.
Circular Única
La Circular Única fue expedida por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, compila las disposiciones aplicables a obligaciones referentes a la
oferta pública de valores y la presentación de información por parte de las emisoras, entre otras cuestiones.
Autoridades Supervisoras
Como titular de permisos para llevar a cabo la actividad de distribución de gas natural, las principales autoridades supervisoras de Naturgy México
son la SENER, la CRE y la Agencia de Seguridad, Energía y Ambiente, en el entendido que es la CRE la entidad dotada de mayores facultades en
esta materia.
La CRE es un órgano con autonomía técnica, operativa, de gestión y de decisión para promover entre otros, el desarrollo eficiente de (i) la
comercialización del gas, del combustóleo y de los petroquímicos básicos, (ii) el transporte y distribución de gas, de los productos que se obtengan
de la refinación del petróleo y de los petroquímicos básicos, que se realice por medio de ductos, así como los sistemas de almacenamiento que se
encuentran directamente vinculados a los sistemas de transporte o distribución por ducto, o que forman parte integral de las terminales de
importación o distribución, de dichos productos, y (iii) el transporte y distribución de bioenergéticos que se realice por ductos, así como el
almacenamiento de los mismos que se encuentren directamente vinculados a los sistemas de transporte o distribución por ducto, así como las
terminales de importación o distribución de dichos productos. Asimismo, la CRE es el órgano responsable de otorgar los permisos de distribución de
gas natural por ductos a particulares, así como de supervisar, monitorear e inspeccionar sus operaciones y el cabal cumplimiento a los permisos
correspondientes.
La CRE puede imponer sanciones administrativas y multas en caso de incumplimiento a la Ley de Hidrocarburos, al Reglamento de la Ley de
Hidrocarburos, al Reglamento de las actividades a que se refiere el Título Tercero de la Ley de Hidrocarburos y a la Ley de los Órganos Reguladores
Coordinados en Materia Energética, a los permisos de distribución, y a cualquier regulación que emanen de dichas disposiciones.
Con la reforma constitucional del 20 de diciembre de 2013, se ordenó la creación de una Agencia Nacional de Seguridad y de Protección al Medio
Ambiente del Sector Hidrocarburos, por lo que el 11 de agosto de 2014 se publicó en el DOF la Ley de una Agencia Nacional de Seguridad y de
Protección al Medio Ambiente del Sector Hidrocarburos, en la que se estableció que la Agencia tendrá por objeto la protección de las personas, el
46 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
medio ambiente y las instalaciones del sector hidrocarburos a través de la regulación y supervisión de la seguridad industrial y seguridad operativa,
las actividades de desmantelamiento y abandono de instalaciones y el control integral de los residuos y emisiones contaminantes.
Asimismo con fecha 28 de agosto de 2014 se publicó en el DOF el Decreto por el que se crea el CENAGAS, como un organismo público
descentralizado de la Administración Pública Federal, sectorizado a la SENER, con personalidad jurídica y patrimonio propios, con domicilio en la
ciudad de México y estará encargado de la gestión, administración y operación del Sistema de Transporte y Almacenamiento Nacional Integrado de
gas natural con objeto de garantizar la continuidad y seguridad en la prestación de los servicios en ese sistema para contribuir con el abastecimiento
del suministro de dicho energético en territorio nacional.
Adicionalmente, como una sociedad con operaciones en México, Naturgy México puede estar sujeto a la jurisdicción de diversas autoridades
federales, estatales y municipales (o delegacionales).
El 12 de noviembre de 2021 fue publicado en el Diario Oficial de la Federación el “Decreto por el que se reforman, adicionan y derogan diversas
disposiciones de la Ley del Impuesto sobre la Renta, de la Ley del Impuesto al Valor Agregado, de la Ley del Impuesto Especial sobre Producción y
Servicios, de la Ley Federal del Impuesto sobre Automóviles Nuevos, del Código Fiscal de la Federación y otros ordenamientos” a través del cual se
dieron a conocer las reformas fiscales que entrarán en vigor a partir del año 2022.
Dentro de las diversas reformas al Código Fiscal de la Federación se modificó el artículo 28 para eliminar la figura de las autorizaciones para ser
proveedor de equipos y programas para llevar controles volumétricos.
Los equipos y programas informáticos para llevar controles volumétricos, así como los reportes diarios y mensuales deben contar con una serie de
características que fueron precisadas en el artículo 28 del Código Fiscal de la Federación y además, se estableció que el Servicio de Administración
Tributaria establecería las correspondientes especificaciones técnicas a través de reglas de carácter general.
Situación Tributaria
Naturgy México es contribuyente del ISR y el IVA, conforme a las leyes respectivas y demás disposiciones aplicables, ha cumplido con sus
obligaciones fiscales en tiempo. Actualmente, Naturgy México tiene un crédito fiscal de 2015 el cual impugnó en tiempo y forma a través de un
Recurso de Revocación. Respecto a dividendos, los mismos están regulados en la Ley del Impuesto Sobre la Renta en los artículos 10 y 77,
legislación que el Emisor ha cumplido.
Recursos humanos:
A continuación, se presenta el número de empleados del Emisor al cierre de los tres últimos ejercicios, divididos entre empleados de confianza no
sindicalizados y empleados sindicalizados, así como empleados externos.
En 2021 el número de empleados disminuyó, la Emisora optó por dar énfasis a una estructura organizacional eficiente, con el firme objetivo de
aumentar la rentabilidad. Considerando que las actividades de construcción de su red de distribución y la comercialización de sus productos se
realiza a través de empresas contratistas especializadas en labores de construcción, comercialización, entre otras.
47 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
Naturgy México y sus subsidiarias han celebrado contratos colectivos de trabajo con el Sindicato de Trabajadores de la Industria del Gas, Similares y
Conexos de la República Mexicana (afiliados a la CTM), suscrito por el Emisor y sus subsidiarias es revisable en su integridad cada 2 años y
respecto de salarios cada año. El Emisor considera que las relaciones que mantiene con dicho sindicato son buenas.
Propiciamos la diversidad de opiniones, perspectivas, edades y géneros en nuestra organización a través de:
Proporcionar a nuestros empleados la formación y oportunidades de desarrollo profesional adecuadas a sus competencias;
Promover un entorno de trabajo motivador, en el que se asegure y respete al empleado y la aportación responsable de sus iniciativas;
Fomentar la claridad de objetivos, el liderazgo eficaz, compensaciones competitivas y el reconocimiento de los logros.
Facilitar las condiciones para el mejor equilibrio personal y profesional en un marco de igualdad y diálogo, el 31 % del personal total que colabora en
Naturgy México son mujeres.
Así mismo, Naturgy México participó y obtuvo reconocimiento por treceavo año consecutivo en la encuesta que organiza la revista “Expansión” donde
califica a las empresas con mayor puntuación en donde las personas desean trabajar. TOP Companies y la revista “Expansión” realizan el proceso
de selección del ranking “SÚPER EMPRESAS, Los Lugares en Donde Todos Quieren Trabajar,” a través de una encuesta en la que participan más
de 500 Empresas y sólo 120 entran en el ranking. La encuesta se aplicó del 4 al 18 de febrero del 2021.
Parte del compromiso de Naturgy México hacia sus empleados es promover la igualdad de oportunidades, garantizar la diversidad y ofrecer una
carrera profesional atractiva, por ello Naturgy México desarrolla una serie de programas encaminados al bienestar y desarrollo de sus colaboradores:
Se mantiene el certificado EFR Global para el año 2021 que fue renovado en noviembre del mismo año (Empresa Familiarmente responsable).
Apoyo a becas de empleados: Interesados por apoyar el deseo de superación de los empleados se otorgaron becas para que puedan continuar su
proyecto educativo y su desarrollo personal y profesional, así como aportar en mayor medida a las actividades que desempeña en su puesto, en
beneficio del cumplimiento de resultados y de la identidad con la organización. En este programa se otorga por solicitud de los empleados. En el año
2021 se realizó el pago de dos diplomados de especialización, y la certificación de 12 auditores.
Gestión de Talento
Durante el 2021 se implementaron diversos programas para dar impulso al talento del Emisor, dichos programas fueron en modalidad virtual por la
emergencia sanitaria; se renovó al programa de idiomas a 60 personas. Se realizo el programa de liderazgo femenino, consistente en 12 sesiones
con convocatoria abierta a todas las colaboradoras, con el fin de apoyar la iniciativa de impulso al talento femenino.
Movilidad Interna. Se ha propiciado el desarrollo del personal interno, este año se realizaron 7 promociones generadas a partir de cambios dentro de
la estructura asegurando la continuidad del negocio y con ello visualizar, aprovechar el conocimiento y la experiencia de nuestro personal,
motivándolos a continuar creciendo y preparándose para continuar forjando su desarrollo profesional en la organización.
Horario Flexible.
Se mantiene para la mayor parte de la Emisora la modalidad de Home Office con la finalidad de salvaguardar la salud de los colaboradores y
continuar mejorando la calidad de vida, así como brindar la posibilidad de gestionar mejor el tiempo y flexibilizar horarios en donde el personal realice
sus funciones en buenas condiciones impulsando la productividad, la innovación y adaptándonos hacia la transformación digital. Durante el año 2021
continúan en esta modalidad más de 400 colaboradores de confianza. Durante el 2021 únicamente se encuentran laborando todos los días de
manera presencial aquellas personas que por sus actividades en campo son críticas dentro de los servicios técnicos y operaciones de urgencias.
Desempeño ambiental:
Naturgy México S.A. de C.V. y Comercializadora Metrogas S.A. de C.V., en adelante llamados indistintamente Naturgy México es una empresa
dedicada a la distribución de gas natural, que de conformidad con lo establecido por la NOM-003-ASEA-2016 y en la Ley General de Equilibrio
48 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
Ecológico y la Protección al Ambiente y sus diversos reglamentos; constituye una actividad de alto riesgo debido al manejo de hidrocarburos, la cual
amerita la obtención de diversos permisos para la implementación del Sistema de Distribución, desde su preparación del sitio, construcción,
operación, mantenimiento y eventual abandono. Conforme a dicha regulación, cada uno de los proyectos desarrollados en cada Zona Geográfica de
Distribución de Gas Natural requiere de autorizaciones de impacto y riesgo ambiental.
La regulación en Materia de Medio Ambiente de cada Zona Geográfica se refiere a las actividades de Naturgy México asociadas a obligaciones
relativas al manejo de residuos (separación, recolección y disposición final), aguas (análisis de descarga de aguas sanitarias a solicitud de la
autoridad local) y emisiones a la atmósfera (control de emisiones provenientes de vehículos de uso empresarial). Diversas autoridades locales tienen
facultades de supervisión y auditoría respecto a las operaciones de Naturgy México.
Dados los requerimientos legales en materia ambiental Naturgy México ha asignado al área de Planificación, Calidad y Seguridad como responsable
de dar seguimiento a diversos objetivos:
1. Seguridad, Prevención y Medio Ambiente. Gestiona los estudios de impacto ambiental respecto a los proyectos de cuyos principales
objetivos son: extender nuevas redes de gas y el desarrollo de las infraestructuras actuales. Realiza el seguimiento del cumplimiento
de aquellas autorizaciones otorgadas con condicionantes ambientales que requieran reportes periódicos. Recibe las notificaciones y
auditorías por parte de la ASEA (Agencia de Seguridad, Energía y Ambiente, organismo facultado para la supervisión del
cumplimiento de requisitos legales en materia ambiental).
1. Calidad. Establece, mantiene y da seguimiento al Sistema de Administración de Seguridad Industrial, Seguridad Operativa y
Protección al Ambiente (SASISOPA) para los temas de medio ambiente, calidad y prevención que cumplen con los requisitos de los
estándares internacionales ISO 14001 (establece los criterios para un sistema de gestión del medio ambiente), ISO 9001 (es la base
del sistema de gestión de la calidad) y que se centra en todos los elementos de administración de calidad con los que una empresa
debe contar para tener un sistema eficaz que le permita administrar y mejorar la calidad de sus productos o servicios, así como ISO
45001 que establece los requisitos mínimos para las mejores prácticas de salud y seguridad ocupacional, éstas normas ISO fueron
certificadas desde noviembre de 2014 y que se encuentra en proceso de recertificación.
La autorización para la implementación del SASISOPA ante la ASEA se encuentra en proceso de gestión.
Gestiona una de las principales directivas de Naturgy México la cual es que todos nuestros clientes, actuales y futuros disfruten de un
servicio de calidad, acorde con las necesidades y sin interrupciones, disminuyendo el impacto ambiental que nuestras actividades puedan
ocasionar, garantizando la seguridad y salud de nuestros trabajadores.
1. Planificación y Normativa. Gestiona los planes, programas y manuales de operación y mantenimiento de la infraestructura, así como
el seguimiento del cumplimiento correspondiente, gestionando ante las unidades de verificación la obtención de los dictámenes de
operación y mantenimiento conforme lo establece la NOM-003-ASEA-2016, lo que nos permite establecer el cumplimiento legal ante
la ASEA.
Adicionalmente, como parte de su compromiso con la protección al medio ambiente, Naturgy México establece e implementa la “Política del
SASISOPA”, en ella se establecen los siguientes compromisos ambientales:
1. Promover la identificación de peligros, la jerarquización y control de riesgos, así como la prevención y cuantificación de los impactos
ambientales, eliminar peligros y reducir riesgos de trabajo.
2. Contribuir con la protección del medio ambiente, incluyendo la prevención de la contaminación.
A la fecha del presente Reporte Anual, Naturgy México S.A. de C.V. y Comercializadora Metrogas S.A. de C.V., no han tenido contingencias
ambientales, sanciones administrativas, ni multas.
Información de mercado:
Naturgy México no cuenta con información de terceros verificable, relativa a participantes en los distintos
mercados en los que opera o a cifras de participación de mercado. Por diversas circunstancias que se describen
más adelante respecto de cada tipo de operaciones de Naturgy México, puede resultar imposible determinar la
identidad de los competidores principales de Naturgy México, ya que la existencia de participantes en la
industria puede no ser el único factor que influya en la comercialización de los servicios de Naturgy México.
49 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
En sus operaciones con clientes industriales, Naturgy México considera que definir un mercado y los
competidores respectivos resulta complejo derivado de las características y necesidades particulares de cada
sector industrial y cada participante en el mismo (incluyendo requisitos técnicos de hidrocarburos que pueden
ser utilizados en sus procesos productivos, ubicación y cercanía a fuentes de energía, la capacidad de clientes
de conectarse directamente al sistema nacional de gasoductos, entre otros). Naturgy México considera que su
principal competencia en el sector industrial no la constituyen determinados participantes en específico, sino
otras fuentes de energía disponibles para sus potenciales clientes. Los proveedores de dichas fuentes de
energía pueden ser organismos descentralizados como Pemex o la Comisión Federal de Electricidad o bien
proyectos energéticos en específico.
El mapa que se muestra a continuación identifica, respecto de cada zona geográfica en la que participa
Naturgy México, el mercado total, los clientes al 31 de diciembre de 2021 de Naturgy México y el mercado
potencial en las mismas.
A la fecha del presente reporte, no hay operación de distribución en la Zona de Tabasco, la Zona Geográfica
de Campeche, en la Zona Geográfica de la Zona Metropolitana de Mérida, en la Zona Geográfica de Península
ni en la Zona Geográfica de Ixtlahuaca de Rayón.
Los principales competidores de Naturgy México en el mercado residencial y comercial son los distribuidores
de Gas LP. A partir de enero de 2017 se liberó el precio del gas LP. La mayoría de dichos distribuidores
cubren únicamente determinadas zonas de influencia, por lo que no compiten con Naturgy México en todas
sus zonas geográficas. Naturgy México no cuenta con información acerca de la participación de los distintos
distribuidores de Gas LP.
Naturgy México considera el precio de los distintos hidrocarburos como un factor determinante para el
crecimiento de su negocio y la incorporación de un número relevante de clientes potenciales identificados en
las gráficas anteriores. Al respecto, puede observarse que el gas natural se ha mostrado más competitivo que
el gas LP durante 2021. A continuación, se muestran gráficas, construidas con base en el consumo promedio de
2019 a 2021 a precios y tarifas vigentes en cada momento, que evidencian que el monto promedio de la
50 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
factura de gas natural distribuido por Naturgy México en el mercado doméstico ha sido menor en términos
generales comparado con la factura de Gas LP distribuido por sus competidores en las distintas zonas
geográficas en las que operan.
51 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
El mercado en el cual Naturgy México desarrolla sus actividades de distribución es regulado por la CRE y los
permisos para la distribución del gas natural son otorgados a solicitud de partes. Si bien la exclusividad de los
52 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
Permisos de Naturgy México ha expirado, excepto en las zonas geográficas de Noroeste y Sinaloa, Naturgy
México considera que, si bien es posible la incursión de otros distribuidores de gas natural en sus zonas
geográficas, será difícil que sus actuales clientes se cambien de distribuidor, debido a la dispersión de los
sistemas.
Naturgy México considera que las principales ventajas competitivas de los servicios que presta derivan de los
beneficios relacionados con el producto que distribuye, es decir, el gas natural. Dichas ventajas se describen a
detalle en la sección “[417000-N] La emisora– Actividad Principal – 2.1. Actividad Principal – Productos y
Servicios” del presente Reporte Anual.
Estructura corporativa:
La integración actual del capital social de Naturgy México y sus principales accionistas se encuentran descritos en la sección “[427000-N]
Administración– Administradores y Accionistas – 3. Administradores y Accionistas” del presente Reporte Anual”.
A continuación, se presenta un diagrama que muestra la estructura corporativa actual de Naturgy México, S.A. de C.V. (Naturgy México).
Naturgy México es una empresa subsidiaria de Naturgy Distribución Latinoamérica, S.A., quien a su vez es subsidiaria de Naturgy Energy Group,
S.A., todas integrantes del grupo empresarial conocido como Grupo Naturgy. Así mismo, el Emisor cuenta con una participación de Mit Gas México,
S. de R.L. de C.V. (Mitsui) y Sinca Inbursa, S.A. de C.V. Sociedad de Inversión de Capitales (Sinca Inbursa).
53 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
Con fecha del 12 de diciembre del 2013 quedó formalmente aprobada por los reguladores correspondientes la reestructura societaria que contempló
la transmisión total de Naturgy Energy Group, S.A. a Gas Natural Internacional SDG, S.A., hoy Naturgy Distribución Latinoamérica, S.A., de la
participación accionaria directa que ésta primera ostentaba en Naturgy México, S.A. de C.V. La nueva participación accionaria en Naturgy México,
S.A. de C.V. por parte de Naturgy Distribución Latinoamérica, S.A., Sinca Inbursa y Mitsui es de 70.875%, 14.125% y 15.00% respectivamente.
Las principales sociedades operativas del grupo son el Emisor, el cual, además de actuar como sociedad controladora, realiza las actividades
reguladas de distribución correspondientes a todas las Zonas Geográficas, salvo la Zona Geográfica de la Ciudad de México y la Zona Geográfica de
Valle- Cuautitlán-Texcoco-Hidalgo las cuales son provistas de gas natural a través de la sociedad controlada y denominada Comercializadora
Metrogas S.A de C.V.
Naturgy Servicios, S.A. de C.V. es la sociedad que realiza la mayoría de las actividades no reguladas del Emisor. CH4 Energía, S.A. de C.V. (negocio
conjunto no consolidable) también realiza actividades no reguladas pero limitadas a la zona geográfica de Toluca.
El 11 de febrero de 2015 Gas Natural Internacional SDG, S.A. cambió de denominación social a Gas NaturalDistribución Latinoamérica, S.A. y con
fecha 6 de junio de 2018 cambió de dicha denominación a Naturgy Distribución Latinoamérica, S.A.
Los principales activos fijos de Naturgy México que conforman la infraestructura del sistema de distribución de gas, son sus redes de distribución,
acometidas e instalaciones auxiliares, las cuales están integradas principalmente por:
1. Puntos de entrega o City Gates son los activos donde Naturgy México recibe el gas que se distribuye por medio de las redes y el
resto de las instalaciones auxiliares, hasta los clientes finales.
1. Ductos de alta presión, que consiste en tubos de acero que vehiculan el gas de los puntos de entrega hasta las estaciones de
regulación y/o medición ubicadas en los centros de población o clientes industriales.
2. Estaciones de regulación y/o medición, forman parte de las instalaciones auxiliares cuya función principal es la de efectuar el control
de la presión y la medición de las variables operativas del sistema de distribución, que permiten determinar el consumo de centros de
población específicos, clientes industriales o comerciales.
3. Ductos de media y baja presión, tuberías de acero y polietileno, así como acometidas y válvulas con las que la red de distribución de
Naturgy México se conecta para entregar gas a las instalaciones de los clientes residenciales, comerciales o industriales.
4. Sistema de protección catódica, conformado principalmente por rectificadores y ánodos, que permiten mantener los ductos de acero
en condiciones óptimas de integridad y operación.
Estos activos están sujetos a un programa de operación y mantenimiento anual, que garantiza la integridad de la infraestructura, permitiendo un
adecuado funcionamiento de la misma, para brindar un servicio continúo y seguro a los usuarios finales. Adicionalmente, existe un programa de
renovación de activos acorde con los estándares de seguridad del Emisor. Sin perjuicio de lo anterior, se considera que la infraestructura se
encuentra en un estado que es consistente con el uso y las capacidades de la misma por el propio Emisor.
Según se menciona en la sección “[417000-N] La emisora– Actividad Principal – 2.1. Actividad Principal - Servicio Regulado de Distribución y
Comercialización de Gas Natural” de este Reporte Anual, las mencionadas acometidas, e instalaciones auxiliares asociadas y sus características
dependerán de la naturaleza del cliente y sus necesidades.
A continuación, se presenta una tabla que describe la magnitud del sistema de ductos propiedad de Naturgy México, desglosado por la zona
geográfica en la que se encuentran dicha infraestructura.
A la fecha del presente reporte, no hay cifras que reportar por las zonas de distribución en la Zona de Tabasco, la Zona Geográfica de Campeche, en
la Zona Metropolitana de Mérida ni en la Zona Geográfica de Península.
La información se presenta al 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019, para el caso de la Ciudad de México está integrada por dos diferentes títulos de
permiso (CDMX y VCTH).
A continuación, se presentan las tablas con información al 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 que muestran las acometidas propiedad de Naturgy
México por cada Zona Geográfica. Las acometidas identificadas como acometidas cortas son aquellas con una longitud de 7 metros o menor y las
largas son aquellas con una longitud mayor a 7 metros.
55 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
En consonancia con la práctica industrial, Grupo Naturgy asegura sus activos y actividades en todo el mundo. Entre los riesgos asegurados son
daños a la propiedad, interrupción del negocio y de responsabilidad civil a terceros que surjan en relación con las operaciones. Las pólizas de
seguros del Grupo también incluyen límites de indemnización y deducibles. El Grupo considera que su nivel de cobertura de seguro se adecuado a
los riesgos inherentes a su negocio.
La Emisora informó con fecha 15 de septiembre 2021 a través de un Evento Relevante, la autorización de parte de la Comisión Reguladora de
Energía (CRE) y de la Comisión Federal de Competencia Económica (COFECE) para ejecutar la operación de venta de los activos de distribución de
gas natural en los estados de Sonora y Sinaloa amparados bajo los permisos de distribución G/347/DIS/2014 y G/353/DIS/2015, respectivamente;
con lo cual logró concretar la operación de compra-venta correspondiente a dicha autorización durante el mes de octubre del mismo año.
Para más información respecto a los planes de expansión y sus fuentes de financiamiento referirse a la sección “[424000-N] Información financiera -
Comentarios y análisis de la administración sobre los resultados de operación y situación financiera de la emisora - 4. Comentarios y análisis de la
administración sobre los resultados de operación y situación financiera de la emisora, 4.2 Situación financiera, liquidez y recursos de capital” del
presente Reporte Anual.
1. Demanda de Acción Colectiva presentada por PROFECO en contra de Metrogas, Naturgy México y Naturgy Servicios, derivada de
supuestas afectaciones a una colectividad de CONSUMIDORES.
56 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
El 26 de septiembre de 2019 Naturgy México, Naturgy Servicios y Metrogas, fueron notificados de la demanda de acción colectiva interpuesta por
PROFECO, a la cual se han adherido 301 usuarios, dicha acción se basa principalmente de supuestas irregularidades en facturación derivada de
estimación de consumo, así como el cobro de servicios de valor agregado supuestamente no contratados por los usuarios.
De las pretensiones reclamadas, resalta la que reclama PROFECO y se refiere a la condena al pago de la cantidad de $7,169 pesos a favor de cada
uno de los 1,771, 585 usuarios del servicio de gas natural, a nivel nacional, entre otras prestaciones.
El procedimiento principal, se encuentra suspendido, ya que PROFECO, interpuso recurso de apelación en contra del documento que niega las
medidas cautelares solicitadas por dicha procuraduría, y que fuera admitido en efecto suspensivo por la autoridad, dicho recurso fue resuelto
confirmando el emitido por el Juez que lleva el asunto principal, PROFECO, interpuso juicio de Amparo, mismo que fue admitido y se encuentra
pendiente de resolución, por lo que el juicio principal continúa suspendido.
Así mismo Naturgy México, Naturgy Servicios y Metrogas, interpuso recurso de apelación en contra del documento que admite la acción colectiva,
mismo que no ha sido admitido a trámite, encontrándose suspendido en razón a la suspensión del procedimiento principal.
1. Actualmente, la Emisora tiene una revisión abierta con la autoridad fiscal del ejercicio 2018. Respecto a dividendos, los mismos están
regulados en la Ley del Impuesto Sobre la Renta en los artículos 10 y 77, legislación que el Emisor ha cumplido.
Los accionistas de Naturgy México gozan del derecho de preferencia, en proporción al número de sus acciones representativas del capital social de
Naturgy México, para suscribir las que se emitan en caso de un aumento de capital social (dicho derecho siendo acumulativo).
Los accionistas de Naturgy México no podrán transmitir, vender, enajenar, ceder, permutar, transferir, disponer o gravar de cualquier manera, de
forma directa o indirecta, (i) la totalidad o parte de las acciones representativas del capital social de Naturgy México que les pertenecen, (ii) los
derechos de preferencia de suscripción que les correspondan, o (iii) los derechos de asignación gratuita de nuevas acciones que les correspondan,
salvo que, para todos los casos, haya un acuerdo unánime de los accionistas en el que se apruebe dicha transmisión, sujeto a ciertas excepciones
(transferencias resultado de fusiones y reorganizaciones o transacciones similares, transferencias a afiliadas de los accionistas y transferencias que
no impliquen cambio de control o se ubiquen por debajo de un mínimo de la participación de ciertos de los accionistas actuales.
A la fecha Naturgy México no ha realizado ninguna emisión de capital en el mercado mexicano o internacional.
Dividendos:
2.13. Dividendos
57 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
En la Asamblea General Ordinaria de Accionistas realizada el 16 de mayo de 2019 se decretó un dividendo por $800 millones de pesos con cargo a
la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta del Emisor, equivalente a $2.35 pesos por acción, mismo que fue cubierto a los accionistas el 23 de mayo de
2019.Por su parte, en la Asamblea General Ordinaria de Accionistas realizada el 8 de noviembre de 2019 se decretó un dividendo por $1,200
millones de pesos con cargo a la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta del Emisor, equivalente a $3.52 pesos por acción, mismo que fue cubierto a los
accionistas el 19 de diciembre de 2019. Para finalizar, en la Asamblea General Ordinaria de Accionistas realizada el 17 de diciembre de 2019 se
decretó un dividendo por $800 millones de pesos con cargo a la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta del Emisor, equivalente a $2.35 pesos por acción,
mismo que fue cubierto a los accionistas el 20 de diciembre de 2019.
En la Asamblea General Ordinaria de Accionistas realizada el 3 de septiembre de 2020 se decretó un dividendo por $1,250 millones de pesos con
cargo a la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta del Emisor, equivalente a $3.67 pesos por acción, mismo que fue cubierto a los accionistas el 25 de
septiembre de 2020. Por su parte, en la Asamblea General Ordinaria de Accionistas realizada el 14 de diciembre de 2020 se decretó un dividendo
por $1,750 millones de pesos con cargo a la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta del Emisor, equivalente a $5.14 pesos por acción, mismo que fue cubierto
a los accionistas el 17 de diciembre de 2020.
En la Asamblea General Ordinaria de Accionistas realizada el 17 de junio 2021 se decretó un dividendo por $1,400 millones de pesos con cargo a la
Cuenta de Utilidad Fiscal Neta del Emisor, equivalente a $4.12 pesos por acción, mismo que fue cubierto a los accionistas durante junio 2021. Por su
parte, en la Asamblea General Ordinaria de Accionistas celebrada el 26 de noviembre 2021 se decretó un dividendo por $1,400 millones de pesos
con cargo a la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta del Emisor, equivalente a $4.12 pesos por acción, mismo que fue liquidado a los accionistas durante el
mes de diciembre 2021.
Los pagos de dividendos de 2019, 2020 y 2021 que ha realizado la Emisora, fueron soportados con base en las cuentas de utilidad fiscal y con el
flujo de efectivo proveniente de la operación para cada ejercicio.
La política de dividendo autorizada por Asamblea de Accionistas 11 de diciembre 2018 forma parte de la estrategia de largo plazo, es un mecanismo
eficaz para el compromiso de retribución al accionariado y condición para llevar al Emisor a su nivel de apalancamiento óptimo. El incremento de
deuda financiera no podrá exceder el importe de capex durante aquellos ejercicios que comprendan pago de dividendos.
58 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
Concepto Periodo Anual Actual Periodo Anual Anterior Periodo Anual Previo Anterior
MXN MXN MXN
2021-01-01 - 2021-12-31 2020-01-01 - 2020-12-31 2019-01-01 - 2019-12-31
Ingresos 17,522,524,000.0 13,203,212,000.0 12,907,689.0
Utilidad (pérdida) bruta 5,394,884,000.0 5,577,628,000.0 5,552,275,000.0
Utilidad (pérdida) de operación 3,970,663,000.0 3,720,852,000.0 3,515,359,000.0
Utilidad (pérdida) neta 2,391,041,000.0 2,114,757,000.0 2,276,760,000.0
Utilidad (pérdida) por acción básica 7.0281 6.216 6.6921
Adquisición de propiedades y equipo (919,414,000.0) 660,461,000.0 1,431,563,000.0
Depreciación y amortización operativa 1,135,378,000.0 1,098,454,000.0 1,064,179,000.0
Total de activos 23,799,799,000.0 23,891,865,000.0 23,661,069,000.0
Total de pasivos de largo plazo 10,290,302,000.0 7,282,107,000.0 9,423,839,000.0
Rotación de cuentas por cobrar 0 0 0
Rotación de cuentas por pagar 0 0 0
Rotación de inventarios 0 0 0
Total de Capital contable 9,255,886,000.0 9,662,360,000.0 10,551,950,000.0
Dividendos en efectivo decretados por acción 8.2 8.82 4.99
Los estados financieros consolidados del Emisor por los años terminados el 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 han sido preparados de
conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y con las Interpretaciones emitidas por el Comité de Interpretaciones
de NIIF (CINIIF) aplicables para compañías que reportan bajo NIIF.
59 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
Partidas Relevantes
A continuación, se presenta un cuadro que muestra la evolución de las erogaciones por las principales cuentas de Activo Fijo de Naturgy México por
los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019.
60 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
Depreciación y Amortización.
Este rubro incluye los cargos a resultados correspondientes a la depreciación y amortización. A continuación, se presenta una gráfica que muestra la
evolución de los montos de Depreciación y Amortización de Naturgy México por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019.
Debido al giro del negocio, a los precios del energético, a los ciclos de consumo y facturación de los clientes; el Emisor no calcula la rotación de
cuentas por cobrar, inventarios y cuentas por pagar.
Naturgy México no considera que la información financiera correspondiente a cada zona geográfica (segmentos) sea representativa de su
desempeño total. Asimismo, Naturgy México no produce información financiera por tipo de cliente. Sin embargo, a continuación, se presenta para los
ejercicios de 2021, 2020 y 2019 la participación en el margen de energía de Naturgy México de cada tipo de cliente.
Donde: D/C equivale a domestico comercial. GNV equivale a gas natural vehicular. ATR equivale a atención de terceros en la red.
61 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
Al cierre de diciembre de 2021, Naturgy México contaba al amparo de su programa de certificados bursátiles y créditos bancarios bilaterales, un
adeudo neto por $11,239 millones de pesos. Todos los instrumentos de financiamiento cuentan con la misma prelación de pago.
El 10 de junio de 2019 el Emisor firmó un contrato de crédito simple por un monto de $1,000,000 con Bank of América, con vigencia a junio de 2022,
generando intereses de TIIE más 0.58% puntos básicos y dispuesto en su totalidad. Para la formalización de este crédito se pagaron gastos por
$1,000, mismos que se amortizan conforme al plazo de la obligación (3 años).
El 28 de junio de 2019 el Emisor firmó un contrato en cuenta corriente con BBVA por un monto de hasta $1,500,000, con vigencia a junio de 2021 y
paga una tasa de interés de TIIE más 0.58% puntos básicos. Para la formalización de este crédito se pagaron gastos por $3,000, mismos que se
amortizan conforme al plazo de la obligación (2 años).
El 12 de mayo de 2020 el Emisor firmó un contrato de crédito simple por un monto de $600,000 con Bank of América, con vigencia al 12 de mayo de
2021, generando intereses de TIIE más 1.90% puntos básicos, dispuesto en su totalidad. Para la formalización de este crédito no se pagaron gastos
o comisiones por estructura.
Con fecha 16 de abril de 2020 se firmó un convenio modificatorio sobre el contrato de crédito en cuenta corriente con Sabadell de fecha de 18 de
mayo de 2017 cuyo vencimiento era en mayo 2020, modificando el vencimiento a 15 de abril 2023, estableciendo nuevas condiciones en cuanto a la
tasa, la cual es pagada con base en TIIE más 1.70% puntos básicos. Para la formalización de este convenio se pagaron gastos por $1,750, mismos
que se amortizan conforme al plazo de la obligación (3 años). Este crédito fue repagado y cancelado en junio de 2021.
Con fecha 15 de abril de 2020 se firmó un contrato con BBVA, el cual fue por 2 años de vigencia, y paga una tasa de TIIE más 1.90 puntos base, su
vencimiento es el 15 de abril de 2022. Para la formalización de este convenio se pagaron gastos por $5,000, mismos que se amortizan conforme al
plazo de la obligación. Este crédito fue cancelado en junio de 2021.
En julio de 2015 se recibió de la CNBV la autorización de un programa para la emisión de certificados bursátiles hasta por $10,000,000; de los
cuales, el 16 de julio de 2015 se realizó la emisión de los primeros $2,800,000. Una porción de dicha emisión ascendió a $1,300,000, misma que
tiene una vigencia de 10 años (vence en julio de 2025), y devenga interés a tasa fija del 7.67% anual pagadero cada 182 días; la segunda porción
ascendió a $1,500,000 con una vigencia de 3 años (liquidada a vencimiento en julio 2018), la cual devengaba interés a tasa variable de TIIE más
0.44 puntos básicos cada 28 días.
El 15 de marzo de 2018 (fecha de emisión) el Emisor emitió certificados bursátiles al amparo del programa inscrito en 2015 por un importe de
$3,500,000, el cual se realizó en dos tramos, uno a tasa fija con plazo de 7 años (vence en marzo de 2025) y otro a tasa variable con plazo de 3 años
(venció en marzo de 2021), cuyos importes son de $1,500,000 y $2,000,000 respectivamente. Los intereses ordinarios correspondientes a la tasa fija
(8.89%) se liquidan al finalizar cada uno de los períodos de 180 días, mientras que los intereses ordinarios de la tasa variable (TIIE más 40 puntos
básicos) se liquidan al finalizar cada uno de los períodos de 28 días.
En diciembre de 2020 se recibió de la CNBV la autorización para inscribir un programa para la emisión de certificados bursátiles hasta por
$10,000,000 con carácter recurrente; cuyo propósito será la emisión de nueva deuda para financiar los requerimientos corporativos del Emisor.
62 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
El 26 de marzo de 2021 la Emisora realizó una emisión de certificados bursátiles por $5,300 millones al amparo del Programa autorizado en
diciembre 2020 hasta por $10,000 millones de pesos. Una porción de dicha emisión “NM 21” asciende en saldo neto a $2,903 millones, misma que
tiene una vigencia de 3 años, y devenga interés a tasa variable de TIIE 28d más 0.49% anual pagaderos cada 28 días; la segunda porción “NM 21-2”
tiene un saldo neto al presente trimestre del año de $2,443 millones con una vigencia de 8 y 10 años (50 y 50% de la porción), la cual devenga
interés a tasa variable fija de 8.21%, pagaderos cada 182 días.
El 18 de mayo de 2017, la Emisora firmó un contrato de crédito simple con Sabcapital, por un monto de $1,000 millones con vigencia a mayo de
2022; y devenga interés a tasa fija del 8.25%, con fecha 13 de julio del mismo año se firmó convenio modificatorio acotando Tasa Tipo “swap” para el
cálculo de los costos de pago anticipado parcial o total. Al 31 de diciembre de 2021 se tiene dispuesto en su totalidad.
La Emisora firmó un convenio modificatorio sobre el contrato de crédito simple con Banamex (Banamex CS) de fecha 21 de junio 2019 por $1,000
millones, en el cual se establecieron nuevas condiciones en cuanto a los términos de tasa TIIE 28d más 0.45% y vencimiento al 23 de marzo de
2023. Este pasivo no generó comisiones por apertura o estructuración.
La Emisora firmó un contrato de crédito simple con Scotiabank el 22 de octubre de 2021 por $1,000 millones, cuyas condiciones son tasa TIIE 28d
más 0.48% y vencimiento al 23 de noviembre de 2023. No se incurrió en costo de formalización para la contratación de este crédito simple.
Al cierre del ejercicio de 2021, Naturgy México se encuentra al corriente en la totalidad de los pagos de capital e intereses adeudados al amparo de
todos los créditos y emisiones mencionados en esta subsección.
Todas las emisiones de certificados bursátiles al amparo de los Programas de 2015, 2018 y 2021 contemplan dentro de sus principales obligaciones
de no hacer los siguientes asuntos relevantes:
1. Restricciones a gravámenes: El Emisor no creará o permitirá la existencia de un gravamen y procurará que ninguna de sus filiales
constituya o permita la existencia de un gravamen sobre la totalidad o parte de sus activos o ingresos (incluidas acciones no
desembolsadas), presentes o futuros, para garantizar cualquier endeudamiento relevante o cualquier garantía otorgada respecto de
cualquier endeudamiento relevante sin que, al mismo tiempo o con anterioridad, (i) se garanticen las obligaciones asumidas por ésta
bajo los certificados bursátiles, en condiciones equivalentes y con el mismo rango o (ii) se preste cualquier otra garantía para las
obligaciones asumidas por el Emisor bajo los certificados bursátiles, tal y como pueda ser aprobado por los tenedores.
1. Fusiones; enajenación de activos significativos: El Emisor se abstendrá de fusionarse, consolidarse o llevar a cabo operación similar o
no enajenar una porción significativa de sus bienes, salvo (i) que la persona que resulte de tal fusión o consolidación o la persona que
adquiera tales bienes esté constituida y exista conforme a la legislación mexicana o si la persona que resulte de tal fusión o
consolidación convenga en indemnizar a los tenedores respecto de cualesquiera impuestos o contribuciones que se impongan al
tenedor, en relación con cualquier pago que se haga a dicho tenedor como consecuencia de dicha fusión, consolidación o
enajenación, y cualesquiera costos y gastos que resulten, (ii) dicha persona asuma expresamente todas y cada una de las
obligaciones del emisor conforme a los certificados bursátiles, (iii) que inmediatamente antes de dicha fusión, consolidación o
enajenación, no hubiere ocurrido un caso de vencimiento anticipado, (iv) que la conclusión de dicha fusión, consolidación o
enajenación, no constituya un caso de vencimiento anticipado.
2. En caso de que ocurra un Cambio de Control de la Emisora, la Emisora estará obligada a realizar una oferta pública de compra respecto de
los Certificados Bursátiles, de conformidad con lo establecido en los Títulos NM 15, NM 18, NM 21 y NM 21-2.
El contrato de crédito con Sabcapital (cuenta corriente) contemplan dentro de sus obligaciones de hacer normales, principalmente en cuanto al
cumplimiento de entrega de información financiera interna y dictaminada, y de no hacer los siguientes asuntos relevantes:
1. No fusionarse, escindirse, liquidarse o disolverse (o permitir su disolución o liquidación) sin la autorización y por escrito de Sabcapital,
misma que no será negada de manera injustificada.
1. Cambios de forma significativa en la naturaleza del negocio.
1. Venta de activos fijos, salvo previa autorización por escrito de Sabcapital.
1. Salvo previa autorización por escrito del Banco, se obliga a no constituir o permitir la existencia de cualquier hipoteca, prenda o
gravamen, sobre cualquiera de sus respectivos bienes vigentes o que se adquieran con posterioridad a la fecha del contrato.
1. No declarar ni pagar dividendos mientras esté en incumplimiento.
1. No contratar cualquier pasivo con costo financiero, sin previa notificación por escrito a Sabcapital.
El contrato de crédito con Scotiabank (crédito simple) contemplan dentro de sus obligaciones de hacer normales, principalmente en cuanto al
cumplimiento de entrega de información financiera interna y dictaminada, y de no hacer los siguientes asuntos relevantes:
1. No fusionarse, consolidarse, escindirse, liquidarse o disolverse (o permitir su disolución o liquidación) salvo por aquellas fusiones o
escisiones que resulten de reorganizaciones corporativas que no constituyan un cambio de control de las empresas del grupo al que
pertenece la Emisora y el obligado solidario.
1. Cambios de forma significativa en la naturaleza del negocio.
1. Venta de activos fijos, salvo previa autorización por escrito del Banco.
1. Salvo previa autorización por escrito del Banco, se obliga a no constituir o permitir la existencia de cualquier hipoteca, prenda o
gravamen, sobre cualquiera de sus respectivos bienes vigentes o que se adquieran con posterioridad a la fecha del contrato.
1. No declarar ni pagar dividendos mientras esté en incumplimiento.
63 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
1. No asumir, directa o indirectamente, cualquier deuda, salvo que se encuentren en cumplimiento todas las obligaciones conforme al
contrato.
El contrato de crédito simple con Citibanamex contempla dentro de sus obligaciones de hacer normales, principalmente en cuanto al cumplimiento de
entrega de información financiera interna y dictaminada, y de no hacer los siguientes asuntos relevantes:
1. No fusionarse, consolidarse, escindirse, liquidarse o disolverse (o permitir su disolución o liquidación) salvo por aquellas que no
impliquen un cambio de control y siempre que la persona que resulte de dicha fusión o escisión asuma los derechos y obligaciones
del Emisor.
1. Mejores condiciones. Si en cualquier momento, durante la vigencia del contrato, la acreditada otorgará a otros contratos de créditos
mejores condiciones como obligaciones financieras, deberá hacerse una enmienda al contrato vigente para adoptar dichas mejoras.
1. Cambios en la naturaleza del negocio.
1. Venta de activos fijos, salvo previa autorización por escrito de Banco Nacional de México.
1. Salvo previa autorización por escrito del Banco, se obliga a no constituir o permitir la existencia de cualquier hipoteca, prenda o
gravamen, salvo por los gravámenes permitido.
1. No declarar ni pagar dividendos mientras este en incumplimiento.
1. No asumir deuda salvo que cumpla con todas las condiciones del contrato.
4. COMENTARIOS Y ANÁLISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN FINANCIERA DE NATURGY MÉXICO
Resultados de la operación:
Al cierre del ejercicio terminado en 2021 como resultado principal, el Emisor reportó al cierre del cuarto trimestre una utilidad neta consolidada de
$2,391 millones, superior en $276 millones a la obtenida en el mismo período del ejercicio anterior, derivado principalmente a una mejora en el nivel
de gasto tanto administrativo como financiero de la Emisora.
No se identifica tendencia, compromiso, acontecimiento conocido o efecto inflacionario que pueda o vaya a afectar significativamente la liquidez de la
Emisora, sus resultados de operación o su situación financiera.
Análisis comparativo del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021 comparado con el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2020
Ventas
Los ingresos del 01 de enero al 31 de diciembre 2021 fueron superiores en 32.71% a los registrados en el mismo periodo del año anterior
principalmente por el incremento en el índice de precios del gas natural, el cuál es trasladado al precio de venta como "pass-through" como lo
establece el criterio de la Comisión Reguladora de Energía. La variación en el índice obedeció principalmente al incremento de precio de referencia
de E.E.U.U.
Costo de Ventas
El costo de ventas presentó un incremento de 59% derivado de un mayor precio del gas natural y por mayor demanda ante la reactivación de los
segmentos comercial e industrial que durante 2020 se vieron contraídos por efecto de la pandemia (COVID 2019). Los ingresos y costos
64 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
directamente relacionados con el precio del gas constituyen un “pass-through” para el Emisor de acuerdo a los lineamientos establecidos por la
Comisión Reguladora de Energía (CRE).
Gastos de Operación
Los gastos tuvieron un decremento de $333.8 millones, 18.0% inferiores a los gastos reportados en el mismo período de 2020, debido principalmente
a las acciones que ha tomado la emisora para la optimización de procesos y recursos. Adicionalmente, ha existido un mejor comportamiento de cobro
con respecto al año anterior, que ha permitido que exista una reducción en la provisión por insolvencia de clientes.
El costo integral de financiamiento neto disminuyó en $7.3 millones en el cuarto trimestre de 2021 en relación con el mismo periodo del año anterior,
debido a la baja en la tasa de referencia TIIE a 28 días que paga la Emisora por la deuda variable contratada.
Impuestos a la utilidad
El impuesto a la utilidad significó una tasa efectiva del 28.5% en el período del 1 de enero a 31 de diciembre 2021, mientras que para el mismo
período de 2020 fue del orden de 31.3%.
La utilidad neta consolidada es por 2,391 millones de pesos al 31 de diciembre de 2021, 13.1% de crecimiento con respecto al mismo período del
año anterior, lo cual es atribuible a una mejora en el nivel de gasto tanto administrativo como financiero de la Emisora, así como por el resultado de la
venta neta de los activos de Sonora y Sinaloa por 98.7 millones.
Análisis comparativo del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2020 comparado con el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2019
Ventas
Los ingresos del 01 de enero al 31 de diciembre 2020 fueron superiores en 2.3% a los registrados en el mismo periodo del año anterior
principalmente por el incremento en el índice de precios del gas natural, el cuál es trasladado al precio de venta como "pass-through" como lo
establece el criterio de la Comisión Reguladora de Energía, el cuál compensó el menor volumen de energía facturado a los clientes industriales y
comerciales debido al impacto del Covid 19.
Costo de Ventas
El costo de ventas presentó un incremento de 3.6% debido al mayor costo del precio del gas natural. Los ingresos y costos directamente
relacionados con el precio del gas constituyen un “pass-through” para el Emisor de acuerdo a los lineamientos establecidos por la Comisión
Reguladora de Energía (CRE).
Gastos de Operación
Los gastos tuvieron un decremento de $180.1 millones, 8.8% inferiores a los gastos reportados en el mismo período de 2019, debido principalmente
a la reducción de provisión por insolvencia de clientes, resultado de la implantación de una nueva política comercial enfocándonos en la calidad de
los clientes captados.
El costo integral de financiamiento neto disminuyó en $14.3 millones en el ejercicio de 2020 en relación al año anterior, debido a la baja en la tasa de
referencia TIIE a 28 días que paga la Emisora por la deuda variable contratada.
Impuestos a la utilidad
65 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
El impuesto a la utilidad significó una tasa efectiva del 31% en el período del 1 de enero a 31 de diciembre 2020, superior a la tasa reportada durante
2019, la cual se ubicó en 20.7%.
Se presentó un decremento en la utilidad neta por 7.1% con respecto al ejercicio anterior, atribuible al incremento en el nivel de impuestos a la
utilidad, el cuál reportó una variación de crecimiento por 62.4% con respecto al mismo período de 2019.
Las principales fuentes de financiamiento de Naturgy México consisten en las líneas de crédito bancarias bilaterales comerciales, créditos en cuenta
corriente, créditos simples y la emisión de certificados bursátiles. La principal fuente de recursos internos consiste en la cobranza recibida de sus
clientes por los servicios prestados en el curso ordinario de su negocio.
No existen restricciones acordadas por Naturgy México o sus subsidiarias conforme a las cuales se restringa a las subsidiarias de Naturgy México
transferir recursos a éste.
Nivel de endeudamiento
La principal fuente de liquidez interna del Emisor proviene de la generación de flujo de efectivo de las operaciones por los servicios prestados y de
manera externa de las líneas de crédito en cuenta corriente, créditos simples contratados con bancos comerciales y de la emisión de certificados
bursátiles.
No existen restricciones acordadas por Naturgy México o sus subsidiarias conforme a las cuales se restringa a las subsidiarias de Naturgy México
transferir recursos a ésta.
El emisor tiene una emisión de certificados bursátiles sin garantía que fue emitida en 2015, “NM15”, con un saldo neto de $1,345 millones, vigencia
de 10 años, y devenga interés a tasa fija del 7.67% anuales pagaderos cada 182 días.
El 15 de marzo de 2018 la Emisora realizó una emisión de certificados bursátiles por $3,500 millones al amparo del Programa autorizado en 2015
hasta por $10,000 millones de pesos. La porción vigente de dicha emisión “NM 18” asciende en saldo neto a $1,538 millones, misma que tiene una
duración de 7 años, y devenga interés a tasa fija del 8.89% anuales pagaderos cada 182 días.
El 26 de marzo de 2021 la Emisora realizó una emisión de certificados bursátiles por $5,300 millones al amparo del Programa autorizado en
diciembre 2020 hasta por $10,000 millones de pesos. Una porción de dicha emisión “NM 21” asciende en saldo neto a $2,903 millones, misma que
tiene una vigencia de 3 años, y devenga interés a tasa variable de TIIE 28d más 0,49% anual pagaderos cada 28 días; la segunda porción “NM 21-2”
tiene un saldo neto al presente trimestre del año de $2,443 millones con una vigencia de 8 y 10 años (50 y 50% de la porción), la cual devenga
interés a tasa variable fija de 8.21%, pagaderos cada 182 días.
El 18 de mayo de 2017, la Emisora firmó un contrato de crédito simple con Sabcapital (Sabadell CS), por un monto de $1,000 millones con vigencia a
mayo de 2022; y devenga interés a tasa fija del 8.25%, con fecha 13 de julio del mismo año se firmó convenio modificatorio acotando Tasa Tipo
“swap” para el cálculo de los costos de pago anticipado parcial o total; dispuesto en su totalidad.
La Emisora firmó un convenio modificatorio sobre el contrato de crédito simple con Banamex (Banamex CS) de fecha 21 de junio 2019 por $1,000
millones, en el cual se establecieron nuevas condiciones en cuanto a los términos de tasa TIIE 28d más 0.45% y vencimiento al 23 de marzo de
2023.
66 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
La Emisora firmó un contrato de crédito simple con Scotiabank el 22 de octubre de 2021 por $1,000 millones, cuyas condiciones son tasa TIIE 28d
más 0.48% y vencimiento al 23 de noviembre de 2023.
Políticas de tesorería
La administración de las políticas de tesorería y administración de riesgos de Naturgy México tienen como principal objetivo la eficiencia en el uso de
sus recursos. Sus políticas al respecto se basan en las políticas institucionales de la matriz Naturgy Energy Group.
La principal política de tesorería de Naturgy México es el mantenimiento de niveles de liquidez adecuados. Por la naturaleza misma del negocio se
cuenta con ingresos constantes de sus clientes derivados del servicio de distribución de gas natural que provee. No obstante, Naturgy México tiene
como norma establecida contar con líneas de crédito suficientes para cubrir cualquier desfase entre sus ingresos y egresos en la operación de su
negocio. Asimismo, Naturgy México tiene como norma establecida invertir en valores de bajo riesgo, sin realizar operaciones de especulación.
La moneda en que se mantiene el efectivo o inversiones temporales del Emisor es pesos mexicanos.
A la fecha de este Reporte, Naturgy México no ha llevado a cabo operaciones que se hayan registrado fuera de su balance general.
Créditos fiscales
Durante el ejercicio 2021 Naturgy México no tiene adeudos ni créditos fiscales firmes, y se encuentra al corriente con sus obligaciones fiscales.
Durante el ejercicio 2020 Naturgy México no tiene adeudos ni créditos fiscales firmes, se encuentra al corriente con sus obligaciones fiscales.
Durante el ejercicio 2019 Naturgy México no tiene adeudos ni créditos fiscales firmes, se encuentra al corriente con sus obligaciones fiscales.
Inversiones de capital
El negocio de Naturgy México es intensivo en capital y ha implicado inversiones significativas desde su establecimiento. Naturgy México estima, con
base en sus estados financieros al 31 de diciembre de 2021, que sus activos (lo que, de alguna manera, sujeto a los ajustes que han sufrido los
valores respectivos, implica la inversión en activos total de Naturgy México) representan $23,800 millones de pesos, según se muestra en la sección
“[424000-N] Información financiera - Información financiera seleccionada”.
A continuación, se presenta una tabla que muestra los niveles de inversión realizados por Naturgy México durante los ejercicios de 2019 a 2021
divididos por el tipo de inversión realizada.
El nivel de inversión efectuado en el período comprendido de 2021 es inferior al presupuestado (153 millones), debido a la adopción de la nueva
visión que emprendió el Emisor según se muestra en el Resumen Ejecutivo de la sección “[413000-N] Información general”.
67 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
Para el 2021 tiene un presupuesto de inversiones de capital de $1,312 millones que destinará principalmente a la ampliación y mejoramiento de su
red de distribución y equipos accesorios. Naturgy México financiará la realización de dichas inversiones, a través de sus fuentes de financiamiento
externas descritas con anterioridad y sus fuentes de liquidez interna.
Inversiones
(millones de pesos)
Presupuesto 2021
Expansión 529
Mantenimiento 442
Otras Inversiones 341
Total 1,312
Al 31 de diciembre de 2021, Naturgy México contaba con las siguientes razones financieras, que considera demuestran su crecimiento hacia una
sana situación financiera.
Donde “UAFIDA Consolidado” significa, respecto del Acreditado y sus Subsidiarias, en forma consolidada, en cualquier fecha de cálculo, la suma de
(a) la utilidad de operación calculada antes de impuestos y gastos por intereses, y (b) gastos por depreciación y amortización.
Control Interno:
El control interno de Naturgy México se rige por un código de ética que recoge los compromisos asumidos por el Grupo Naturgy en materia de buen
gobierno, responsabilidad corporativa y cumplimiento normativo. El objetivo de dicho código es establecer una guía de actuación para asegurar el
adecuado comportamiento de todas las entidades integrantes de dicho grupo, en cada uno de los países donde se tiene presencia.
Las áreas responsables del diseño, gestión, evaluación de la eficacia y eficiencia del sistema de control interno de Naturgy son las siguientes:
1. Auditoría Interna Corporativa. Es el área que, de manera independiente de las demás áreas de negocio del grupo, participa
activamente en el comité de dirección del grupo y coordina la función de auditoría en las filiales del mismo.
1. Auditoría Interna México. Esta área desarrolla la actividad de auditoría interna como una función de valoración independiente y
objetiva, y reporta a Auditoría Interna Corporativa. Su misión es garantizar la supervisión y evaluación continua de la eficacia y
eficiencia del sistema de control interno del grupo, aportando un enfoque metódico y sistemático para el seguimiento y mejora de los
procesos y para la evaluación de los riesgos y controles operacionales asociados a los mismos. Todo ello orientado hacia el
cumplimiento de los objetivos estratégicos del grupo; así como a la asistencia a la alta dirección de Naturgy en el cumplimiento de sus
funciones en materia de gestión, control y gobierno corporativo.
68 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
1. Control Interno e Información Financiera. Es el área de la Dirección Financiera, dentro de la Dirección de Contabilidad, responsable
de la definición de los objetivos y directrices de control interno para todo el grupo, cuya responsabilidad es el diseño, implementación
y funcionamiento del Sistema de Control Interno de Información Financiera del grupo, estableciendo los controles clave de las
operaciones con efecto económico, garantizando que la información financiera del grupo es fiable. Asimismo, es la unidad
responsable de establecer los criterios y directrices de la planificación y seguimiento de los procesos en el Sistema de Control Interno
de Información Financiera y de la coordinación en la implementación de las mejoras al mismo.
1. Modelo Económico (incluye Control Interno México). Es un órgano con dependencia del área de Administración y Seguimiento
Operativo, responsable de definir y administrar en el ámbito económico financiero, las estructuras económicas, el modelo analítico, la
mejora continua del modelo de información económica y de gestión así como la materialización de los objetivos de control interno de
la información financiera, de la planificación y seguimiento de los procesos de control interno y las operaciones económico-
administrativas, conforme a los criterios y las directrices funcionales establecidas por las unidades de Planificación Contable, y
Control Interno e Información Financiera.
1. Unidades de Negocio. Además de las áreas encargadas específicamente del control interno del grupo y Naturgy México, las distintas
unidades de negocio son responsables de la ejecución y evaluación de los controles definidos para cada uno de sus procesos y
subprocesos y de ejecutar el proceso de certificación anual; así como asegurar y garantizar la vigencia de los controles internos e
implementar las acciones correctoras para la resolución de las debilidades de control interno detectadas.
Para cumplir los objetivos de la función, las áreas de Auditoría Interna Corporativa y de Auditoría Interna México elaboran el Plan Estratégico de
Auditoría de Procesos así como los Planes Anuales de Auditoría Interna, de acuerdo con una metodología de valoración de los riesgos y controles
operacionales alineada con las mejores prácticas de referencia, basada en el “Marco Conceptual del Informe COSO (Commitee of Sponsoring
Organizations of the Treadway Commission)” y tomando como punto de partida la tipología de los riesgos definidos en el Mapa de Riesgos
Corporativo de Grupo Naturgy.
El Plan estratégico de Auditoría de Procesos y los Planes anuales de Auditoría Interna se elaboran considerando principalmente el plan estratégico
del grupo, las áreas de riesgo incluidas en el Mapa de Riesgos Corporativo del grupo, la valoración de los riesgos operacionales de cada uno de los
procesos (Mapas de Riesgos Operacionales), los resultados de las auditorías de años anteriores y las propuestas de la alta dirección de Naturgy
México.
De acuerdo con la citada metodología, los riesgos operacionales asociados a los procesos son priorizados valorando su incidencia, importancia
relativa, grado de control y la determinación del riesgo residual operacional. En función de los resultados obtenidos en la citada evaluación, se
diseña un plan de acción orientado a implantar las medidas correctivas que permitan mitigar los riesgos residuales identificados con un impacto
potencial superior al riesgo tolerable o aceptado establecido.
1. a partir de los controles identificados y las pruebas de auditoría diseñadas, la elaboración del “Programa de Trabajo de Auditoría de
Procesos”.
1. Fase II – Ejecución que comprende:
1. la realización de pruebas de auditoría; y
1. la evaluación por parte del equipo de auditoría de la eficacia y eficiencia de cada uno de los controles establecidos (Grado de Control);
1. Fase III - Emisión de Informe que comprende:
1. la emisión de los informes de Auditoría Interna y planes de acción en función de las deficiencias detectadas en la evaluación de los
controles de Naturgy México; y
1. la elaboración del Mapa de Riesgos Operacional del Proceso, en función de la importancia y del grado de control existente.
69 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
El desarrollo de la función de Auditoría Interna está orientada a la mejora continua en la prestación de estos servicios, mediante la aplicación de
políticas basadas en la gestión y medición de su calidad, y en potenciar la creación de un equipo humano cualificado, fomentando la rotación interna,
la formación, la evaluación continuada y el desarrollo profesional dentro de Naturgy México.
1. Establecer y diseñar políticas, normas y procedimientos del ámbito económico financiero que fortalezcan el sistema de control interno
de Naturgy México, utilizando como base el sistema de control interno del Grupo Naturgy.
1. Detectar a tiempo posibles irregularidades o inconsistencias en el negocio de Naturgy México.
1. Identificar y controlar los riesgos críticos asociados a la autorización, restricción, integridad y exactitud de la información financiera de
Naturgy México incluyendo el fraude y anticipar las medidas correctivas que sean necesarias.
1. Seguimiento de la labor de actualización y documentación de los procesos con impacto en la información financiera (llevada a cabo
por las unidades implicadas en el proceso de elaboración de la Información Financiera). La materialización del seguimiento requerirá
la documentación de los controles claves de los procesos que tienen impacto económico-financiero en las operaciones de Naturgy
México.
1. Proporcionar a la dirección un grado de seguridad razonable en la consecución de los objetivos de los procesos de negocio
relacionados con la fiabilidad de la información financiera; así como en el cumplimiento de las leyes y normas aplicables.
El control interno de la información financiera afecta aquellos procesos identificados dentro de la “Cadena de Valor de Naturgy Energy Group, S.A.”
como procesos de negocio o soporte, identificándose diez ciclos de negocio y de soporte que influyen en la información económico- financiera:
El objetivo de la Norma General NG.00017.GN Sistema de Control Interno de la Información Financiera de Naturgy es establecer los principios de
funcionamiento y de responsabilidad para el establecimiento y mantenimiento de controles internos de la información financiera en el marco de
referencia del Sistema de Control Interno de la Información Financiera definido por la Comisión Nacional del Mercado de Valores de España.
1. Norma General de Sistema de Control Interno de la Información Financiera (SCIIF) de Naturgy NG.00017.GN establece los principios
de funcionamiento y de responsabilidad para el establecimiento y mantenimiento de controles internos de la información financiera en
el marco de referencia del SCIIF definido por la CNMV.
1. Política Global de Normativa de Naturgy NG.00001.GN define los principios generales de gestión del cuerpo normativo del grupo
(redacción, revisión, aprobación, difusión, actualización y control), así como los diferentes elementos que la componen.
1. Política global del Sistema Integrado de Gestión NG.00002.GN describe los elementos principales del Sistema Integrado de Gestión
que aseguren la eficacia de la planificación, operación y control de los procesos y actividades del Mapa de Procesos de Naturgy.
1. Norma General de Contratación Externa NG.00004.GN la cual establece los principios generales de necesaria aplicación para todas
las contrataciones de obras, bienes y servicios, garantizando un modelo homogéneo, eficiente y de calidad para la gestión del
proceso de compra en el grupo; así como a toda aprobación y contratación de los servicios de asesores externos.
70 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
1. Norma General de Inversiones NG.00005.GN establece los principios generales de necesaria aplicación para regular el procedimiento
a seguir en la selección, análisis, evaluación y aprobación de las inversiones o desinversiones en el grupo.
1. Políticas globales de Control y Gestión de Riesgos NG.00006.GN la cual establece los principios generales y pautas de
comportamiento necesarias para garantizar la adecuada identificación, información, evaluación y gestión de la exposición al riesgo del
grupo.
1. Norma General de Logística NG.00007.GN define la planificación, implantación y control del flujo eficiente y efectivo de materiales y el
almacenamiento de los productos necesarios para la actividad de las diferentes empresas de Naturgy desde el punto de fabricación
hasta el de su instalación.
1. Norma General de Calidad de Proveedores NG.00008.GN establece los principios generales de necesaria aplicación para la
evaluación selección, seguimiento y control de la calidad ofrecida por los proveedores y por los productos adquiridos o instalados,
garantizando un modelo homogéneo y eficiente en el Grupo.
1. Norma General de Autorización de Gastos Singulares NG.00009.GN que establece los principios generales de necesaria aplicación
para regular el procedimiento a seguir en la propuesta y aprobación de gastos singulares en el grupo previamente a su contratación y
pago.
1. Política global de Auditoría Interna NG.00011.GN que establece los principios generales que regulan el funcionamiento y las
responsabilidades para el desarrollo de la función de Auditoría Interna en Naturgy
1. Norma General de Personal Expatriado NG.00015.GN establece un modelo único y homogéneo de procesos y compensación para
todas las expatriaciones del grupo.
1. Gestión oportunidades de crecimiento NG.00018.GN establece los principios básicos y reglas de funcionamiento para la gestión de
las oportunidades de crecimiento en el grupo.
1. Política Global de Marketing y Marca NG.00019.GN establece los principios generales de gestión de la actividad de patrocinio y
donación de Naturgy, así como la definición de los procesos que regulan y controlan su desarrollo.
1. Norma General de Security NG.00020.GN recoge y desarrolla los compromisos establecidos en Naturgy para la creación y
mantenimiento de las condiciones de security ajustadas a los objetivos corporativos.
1. Política de Atenciones Empresariales NG.00025.GN regula las condiciones en las que los administradores y empleados de Naturgy
pueden aceptar/ofrecer atenciones empresariales de/a contrapartes de negocio en el marco del desempeño de sus funciones
profesionales, de manera que se asegure el efectivo cumplimiento de los principios de objetividad, imparcialidad y transparencia
establecidos en el Código Ético y en la Política Anticorrupción de Naturgy.
1. Gestión de Viajes PG.00008.GN regula y homogeniza la forma en que los empleados del grupo deben realizar viajes fuera del centro
de trabajo, tanto a nivel nacional como internacional, originados por motivos de su puesto de trabajo, así como normalizar el uso de
todos los servicios inherentes al mismo. También se establecen criterios acerca de la organización de actividades con alto impacto en
viajes.
1. Procedimiento General de Compras PG.00013.GN establece la sistemática para la gestión operativa de las compras: planificar y
solicitar la compra de bienes y servicios, definir la estrategia de compra, seleccionar proveedores, realizar la gestión de ofertas,
proponer la adjudicación y la posterior revisión y aprobación, emitir los contratos y pedidos a proveedores y realizar seguimiento del
grado de cumplimiento de los mismos.
1. Procedimiento General de Buenas Prácticas Tributarias PG.00017.GN garantiza que las prácticas tributarias de las empresas de
Naturgy estén basadas en los principios definidos.
1. Otorgamiento de Nivel de Firma PG.00020.GN define los criterios que regulen el otorgamiento de nivel de firma a los empleados de
Naturgy en el ámbito de todas las actividades relacionadas con la autorización de los documentos internos del ámbito económico-
financiero y de compras, así como las responsabilidades y los responsables asociados a dicho proceso. Nivel de firma ámbito México
PG.00020.GN-AX.07
1. Plan Contable de Naturgy PG.00027.GN define los criterios contables NIIF y las cuentas contables de Naturgy, con el objetivo de
adecuar las principales prácticas contables del grupo a la regulación NIIF, proporcionar un marco homogéneo de referencia para la
elaboración de su información financiera y cumplir con los requerimientos establecidos en relación con el control interno y la
transparencia.
1. Procedimiento sobre la valoración y control de la concesión de financiaciones de índole comercial PG.00033.GN establece las pautas
de actuación que garanticen un adecuado análisis, evaluación y aprobación de la utilización de instrumentos de financiación en
campañas comerciales.
1. Control y Gestión del Riesgo Operacional Asegurable PG.00037.GN desarrollar los principios generales y pautas de actuación a
observar por las Direcciones Generales y/o Unidades de Negocio (DG/UN) respecto a la identificación, medición, control, gestión y
reporte de la exposición al riesgo operacional derivada de la explotación de activos y contratos, susceptible de ser mitigable a través
de la contratación de coberturas en el mercado asegurador.
1. Gestión de la Calidad de Proveedores PG.00039.GN establece la sistemática de gestión global de la calidad de los proveedores,
dando cobertura a todo el ciclo de vida de los contratos, desde la evaluación inicial del proveedor hasta el seguimiento del
desempeño.
1. Procedimiento General de compra, venta y arrendamiento de bienes inmuebles PG.00046.GN establece los principios generales a
seguir en la compra, venta y arrendamiento de bienes inmuebles en Naturgy, garantizando un modelo homogéneo, eficiente y de
optimización en la gestión inmobiliaria y patrimonial.
71 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
1. Procedimiento de Due Diligence de Contraparte (riesgos de corrupción y reputacional) PG.00049.GN asegure, en el marco del
Modelo de Prevención Penal, ejecutar de una forma eficiente y homogénea los análisis y evaluaciones del riesgo de corrupción y
reputacional, cuando intervengan terceros en las relaciones de negocio de Naturgy.
1. Procedimiento de control interno para la tramitación de albaranes y facturas de proveedores PE.00003.GN establece el Procedimiento
de Control Interno para la recepción, autorización, tramitación, verificación y contabilización de los albaranes y facturas de
proveedores.
1. Procedimiento de control interno para la tramitación de pagos y movimiento de efectivo PE.00004.GN-EF establece el Procedimiento
de Control Interno para la autorización, tramitación y contabilización de los pagos a terceros y el movimiento de efectivo en las
entidades financieras y cajas, con el fin de asegurar la fiabilidad de los circuitos económico financieros de gestión, administración y
control tanto en la petición de anticipos de fondos, liquidación de gastos, pagos a terceros y movimientos de tesorería, como en la
verificación y contabilización de los documentos soporte de dichos movimientos. Control Interno para los sistemas comerciales en el
ámbito económico-financiero PE.00034.GN-EF establece el Procedimiento de Control Interno para la elaboración, validación,
autorización y proceso de los flujos de información desde los sistemas comerciales al sistema económico financiero.
1. Gestión de anticipos a proveedores IT.05046.MX establece un mecanismo para gestionar la solicitud, tramite, autorización y
seguimiento de los pagos anticipados a proveedores
Los resultados pueden diferir de las estimaciones bajo diferentes supuestos o condiciones. Además, las estimaciones normalmente requieren ajustes
con base en circunstancias cambiantes y la recepción de información más reciente o más exacta. A continuación, se describen las estimaciones y
supuestos que conllevan un riesgo a causar ajustes a los valores en los estados financieros:
1. Líneas de gasoductos, inmuebles y equipos, neto - La determinación de las vidas útiles de las líneas de gasoductos, inmuebles y
equipos, requiere de estimaciones respecto al nivel de utilización de los activos, así como a la evolución tecnológica esperada. Las
hipótesis respecto al nivel de utilización, marco tecnológico y su desarrollo futuro implican un grado significativo de juicio, en la medida
en que el momento y la naturaleza de futuros eventos son difíciles de prever.
1. El Emisor realiza pruebas anuales para determinar si el crédito mercantil ha sufrido algún deterioro - El valor recuperable de las
Unidades Generadoras de Efectivo (“UGE”) ha sido determinado en base a su valor de uso. La determinación del valor de uso requiere
el uso de estimaciones. Dichas estimaciones se basan en el desempeño histórico, expectativas de desarrollo del mercado,
proyecciones de la industria y riesgos operativos del Emisor.
Si los resultados reales futuros fueran inferiores a las estimaciones, un posible cargo por deterioro puede reconocerse en periodo futuros
2. Compromisos y contingencias – El Emisor ejerce su juicio en la medición y reconocimiento de provisiones y las exposiciones a los
pasivos contingentes relacionados con litigios pendientes u otras reclamaciones pendientes sujetas a negociación de liquidación,
mediación, arbitraje o regulación del gobierno, así como otros pasivos contingentes. El Emisor aplica juicio para evaluar la probabilidad
de que una reclamación pendiente sea efectiva, o resulte en el reconocimiento de un pasivo, y para cuantificar el posible rango de la
liquidación.
3. Reconocimiento de Ingresos - Los ingresos por el suministro de gas y distribución son reconocidos cuando el bien ha sido entregado al
cliente en base a las lecturas periódicas del contador e incluyen el devengo estimado por el valor del bien consumido desde la fecha de
la lectura del contador hasta el cierre del periodo. El consumo diario estimado se deriva de los perfiles históricos de clientes ajustados
estacionalmente y demás factores que pueden medirse y que afecten el consumo. Históricamente, no se ha realizado ningún ajuste
material correspondiente a los importes registrados como ingresos no facturados y no esperan tenerlos en el futuro.
4. Estimación para pérdidas crediticias esperadas de cuentas a cobrar comerciales y activos por contratos – La Emisora utiliza una matriz
de estimaciones para calcular las pérdidas crediticias esperadas para las cuentas por cobrar. Las estimaciones se basan en los días
vencidos para diversas agrupaciones de segmentos de clientes que tienen patrones de pérdida similares (es decir, por región
geográfica, tipo y calificación del cliente). La matriz de estimaciones se basa inicialmente en las tasas de incumplimiento observadas
históricamente por la Emisora. La emisora revisará la matriz para ajustar la experiencia histórica de pérdidas de crédito con información
prospectiva. La evaluación de la correlación entre las tasas históricas de incumplimiento observadas, las condiciones económicas
72 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
previstas y las pérdidas crediticias esperadas son estimaciones significativas. El importe de las pérdidas crediticias esperadas es
sensible a los cambios en las circunstancias y en las condiciones económicas previstas. La experiencia histórica de pérdidas de crédito
de la Emisora y el pronóstico de las condiciones económicas también pueden no ser representativos del incumplimiento real del cliente
en el futuro.
73 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
[427000-N] Administración
1. AUDITORES EXTERNOS
Se presentó un cambio en el despacho de auditoría externa del Emisor derivado del reemplazo que se efectuó a nivel global de Grupo Naturgy. A
nivel local, la Emisora designa al auditor a través de los lineamientos corporativos vigentes, los cuales autorizan vía consejo de administración.
Los estados financieros de Naturgy México por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021 fueron auditados por KPMG Cárdenas Dosal, S.C.
mientras que los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2020 y 2019, respectivamente, fueron auditados por Mancera, S.C. miembro de Ernst
and Young Global Limited. En la realización de sus trabajos relacionados con las auditorías antes mencionadas, los auditores externos del Emisor no
han emitido opinión con salvedad u opinión negativa, ni se han abstenido de emitir opinión con relación a los estados financieros del mismo.
Tanto KPMG Cárdenas Dosal, S.C. como Mancera, S.C. forman parte de despachos de auditoría globales (KPMG International Limited/Ernst and
Young Global Limited) que prestan servicios de auditoría a las afiliadas internacionales de Naturgy México. La designación de dichas firmas se
realiza tomando en cuenta, entre otras, sus capacidades para atender a todas las afiliadas internacionales de grupo Naturgy (incluyendo a Naturgy
México) con servicios de eficiente calidad, respaldados por su experiencia en el sector. Mancera, S.C. inició como auditor externo de Naturgy México
en 2018 y KPMG Cárdenas Dosal, S.C. en 2021.
Los servicios que prestan tanto KPMG Cárdenas Dosal, S.C. como Mancera, S.C. a Naturgy México se limitan a servicios de auditoría. El C.P.C.
Mario Arregoytia Garcia, es el socio responsable de Mancera S.C. y el C.P.C. Jesús Zúñiga Sánchez es el socio responsable de KPMG Cárdenas
Dosal, S.C.
Durante 2021 no hubo servicios adicionales a los prestados por parte de KPMG Cárdenas Dosal, S.C. por concepto de asesorías, revisiones
especiales y otros gastos incurridos diferentes a los del proceso de auditoría.
Naturgy México tiene celebrados los contratos y convenios con personas que se relacionan en esta sección del Reporte Anual.
Naturgy México y el Naturgy Energy Group tienen celebrado un contrato de prestación de servicios mediante el cual esta última presta servicios de
asistencia técnica a Naturgy México.
Naturgy México y Naturgy Energy Group tienen celebrado también un contrato de prestación de servicios informáticos mediante el cual se provee los
sistemas corporativos de control de clientes y los sistemas de control de red y administrativos, los cuales se mantienen en las oficinas del Grupo.
Naturgy México tiene celebrado un contrato de servicios de comercialización de gas natural con CH4 Energía. Adicionalmente, Naturgy México tiene
líneas de crédito otorgadas a sus subsidiarias.
Naturgy México ha obtenido estudios de precios de transferencia a efecto de establecer los términos de algunas de las operaciones con empresas
relacionadas, los cuales han acreditado prácticas de mercado sujetas a las disposiciones vigentes.
Los principales saldos con partes relacionadas al 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 se muestran a continuación:
Por cobrar:
Afiliadas 7,249 13,206 3,120
7,249 13,206 3,120
Las principales operaciones celebradas con partes relacionadas por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019, se muestran a
continuación:
Donde:
(1) Consisten en la prestación de servicios especializados de dirección, administración, manejo, consultoría y asesoramiento por parte de Naturgy
Energy Group, S.A.
(2) Comisión por la garantía otorgada como aval por parte de Naturgy Energy Group, S.A.
(3) Consisten en la prestación de servicios administrativos de Administración de Servicios ECAP, S.A. de C.V. ("ASECAP"), Sistemas de
Administración y Servicios, S.A. de C.V. ("SAS"), Gas Natural SDG (sucursal), Naturgy Informática, S.A. de C.V., Naturgy Servicios Integrales y Gas
Natural Fenosa
75 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
La compensación al personal clave que incluye a personal directivo clave que son relevantes del Emisor, se muestra a continuación:
2021 2020 2019
Beneficios a empleados a
60,334 107,007 189,438
corto plazo
La compensación al personal clave que incluye a personal gerencial clave o directivos relevantes de la entidad es mayormente pagada por
compañías que no forman parte de este estado financiero consolidado.
3. ADMINISTRADORES Y ACCIONISTAS
La dirección y administración de las sociedades de Naturgy México, está confiada a un Consejo de Administración. El Consejo de Administración de
Naturgy México actualmente está integrado por 6 miembros propietarios y sus correspondientes suplentes, de los cuales cuatro de ellos son
propuestos y designados por Naturgy Distribución Latinoamérica, S.A., uno es propuesto y designado por Sinca Inbursa,S.A. de C.V. Fondo de
Inversiones de Capitales (En adelante: “Sinca Inbursa”) y uno es propuesto y designado por Mit Gas México, S. de R.L. de C.V. (En adelante:
“Mitsui”), siempre y cuando Sinca Inbursa y Mitsui mantengan cada uno una participación mínima del 10% dentro de la tenencia accionaria del
Emisor y Sistemas de Administración y Servicios, S. A. de C.V. En el caso de que Mitsui o Sinca Inbursa reduzcan su participación por debajo del
10% perderían el derecho para proponer y designar miembros en el Consejo de Administración de las sociedades del Emisor.
En el supuesto de que Mitsui o Sinca Inbursa aumentara su participación accionaria en el Emisor y/o Sistemas de Administración y Servicios, S. A. de
C.V., de conformidad con la legislación aplicable, también podría aumentar el número de miembros del Consejo de Administración designados por
Mitsui y/o Sinca Inbursa.
Conforme a los estatutos sociales del Emisor, su Consejo de Administración cuenta con las facultades y obligaciones que se establecen en los
ordenamientos legales aplicables, incluyendo facultades amplias para actos de administración, pleitos y cobranzas y facultades amplias para
suscribir; otorgar y endosar títulos de crédito y otorgar poderes.
El Consejo de Administración se debe reunir cuatro veces al año, o cuando lo solicita cualquiera de los consejeros, en el lugar que dicho consejo
razonablemente determine, mediante convocatoria del secretario.
Los nombramientos de cada uno de los miembros del Consejo de Administración son propuestos en la asamblea anual de accionistas del Emisor y
votados por la misma. Conforme a los estatutos sociales de Naturgy México, los consejeros durarán en su cargo por tiempo indefinido mientras no se
designe a su(s) sucesor(es) y éstos tomen posesión de su cargo.
76 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
A continuación, se presenta un breve resumen de la currícula de cada uno de los miembros del Consejo de Administración.
José García Sanleandro. Es Ingeniero Industrial, inició su trayectoria hace 30 años en Naturgy y a lo largo de ella ha desempeñado varios cargos. A
partir de 2009 ocupó diferentes posiciones directivas en Naturgy Guatemala, Perú, Argentina y Colombia. Desde Agosto de 2018 es Director General
Latinoamérica Norte y en 2019 se incorpora a la dirección de infraestructura Latinoamérica Norte a México.
Carolina Junyent Sancho. Es licenciada en Ciencias Químicas por la Universidad Complutense de Madrid (España) y tiene un PDD por el Instituto de
Empresa (Madrid). Inició su carrera laboral en el Grupo Naturgy en 1991, trabajando en diferentes posiciones en el área de Sistemas. En 2001 se
integró en el equipo de Control de Gestión y desde entonces ha desempeñado diversas funciones dentro del mismo, tanto en el ámbito corporativo
como de negocio. En julio 2020 fue nombrada Controller del área de Latinoamérica.
Sóstenes Alejandro Milián López. Es Ingeniero Industrial por Universidad de San Carlos de Guatemala y tiene un MBA por la Pontificia Universidad
de Chile. Inició su carrera laboral en Vidriera Guatemalteca. Posteriormente en 2006 entró a Grupo Naturgy como Controller Guatemala y desde
entonces se ha desempeñado en diferentes posiciones. Trabajó como Subdirector de Control de Gestión en Colombia antes de ser nombrado
Director de Administración y Seguimiento Operativo en 2017.
Rafael Mercado Peña. Es Licenciado en Administración Financiera por el Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey (ITESM) en el
campus del Estado de México y cuenta con un MBA por la Universidad Carlos III de Madrid. Desde octubre 2003 es parte de Grupo Naturgy, fue
responsable del área de Regulación y Tarifas, en 2016 se nombró como responsable del área Comercial y en 2018 fue nombrado responsable de la
dirección de Mercado Liberalizado.
Yuki Sugiyama. Es Licenciada en Literatura Italiana. Por 18 años ha trabajado en Mitsui & Co. desempeñando varios puestos en países como México
y Tokio. Actualmente es Gerente General del Departamento de Proyectos de Infraestructura.
Alfonso Salem Slim. Es Ingeniero Civil por la Universidad Anáhuac. Actualmente es Presidente del Consejo de Administración y Director General de
Inmuebles Carso, desempeñándose además como miembro de los Consejos de Administración de Grupo Carso, Ideal, CICSA, FCC, Giant,
Elementia y Naturgy México.
Francisco Ripoll Alcalde. Es Ingeniero Industrial de la Universidad Pontificia de Comillas (ICAI) en España, licenciado en Ciencias Empresariales en
la UNED, España y cuenta con MBA del Instituto de Empresa (IE). Su trayectoria profesional empieza en 2007 en Creara Consultores, OHL y
OCSUM. Posteriormente, entró al programa rotativo para directivos de Grupo Naturgy. En 2018 se incorpora a Naturgy México y actualmente
desempeña el cargo de Director de Operaciones.
Araceli Chávez Rosales. Egresada de la Facultad de Contaduría y Administración de la Universidad Nacional Autónoma de México. Inició su carrera
laboral en el Despacho PKF México. Posteriormente en 2010 entró a Grupo Naturgy en el área de Administración y Seguimiento Operativo y desde
entonces se ha desempeñado en diferentes posiciones. Actualmente se desempeña como Controller México desde el mes de octubre 2021.
Carlos Alberto Capponeto. Es Ingeniero Electromecánico por la Universidad Tecnológica Nacional (UTN) en Buenos Aíres, Argentina, además cuenta
con dos diplomados, uno en Administración de Empresas y otro en Urbanismo, ambos impartidos en la Universidad Iberoamericana (IBERO), Ciudad
de México. Es parte de Grupo Naturgy desde 1992, laborando en diferentes áreas operativas y en febrero de 2019 fue nombrado Gestor del Sistema
de Distribución.
Diana García Almazán. Es Licenciada en Administración de Empresas por la Universidad Continental. Labora para el grupo desde el año 2006
principalmente en las áreas de Mercado Residencial y Pyme, así como el área de Canales. A partir del 5 de Julio del 2019 es la responsable de la
nueva Dirección de Estrategia Comercial y Transformación.
Ryu Nakakomi estudió la carrera de Comercio y Administración en la Universidad Hitosubashi en Japón. Después de graduarse en 2001 se incorporó
a Mitsui & Co. oficina de Casa matriz. Mayormente estuvo en las divisiones de Infraestructura. A partir de 2020, se incorporó al departamento a cargo
de los desarrollo de negocios de infraestructura de región América Norte (Mexico, USA y Canadá) y Oceanía.
Frank Ernesto Aguado Martínez. Es Licenciado en Economía por la Universidad Anáhuac y cursó una maestría en Economía y Negocios por la
misma Universidad. Su trayectoria comprende más de 10 años en el Grupo Financiero Inbursa. Desde el 2001 es Director de Crédito y Relación con
Inversionistas.
Principales funcionarios
77 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
La administración de las operaciones diarias de Naturgy México está a cargo de diez directivos.
A continuación, se presenta una breve biografía de cada uno de los principales funcionarios de Naturgy México.
Alejandro Peón Peralta. Es Licenciado en Ingeniería Industrial por la Universidad Nacional Autónoma de México. Se desempeñó como Gerente de
Gestión y Planificación en la empresa Soluziona Ingeniería del grupo Unión Fenosa. Entró a laborar a Grupo Naturgy en el año 2000 y en 2020 fue
promovido a Country Manager.
Diana García Almazán. Es Licenciada en Administración de Empresas por la Universidad Continental. Labora para el grupo desde el año 2006
principalmente en las áreas de Mercado Residencial y Pyme, así como el área de Canales. A partir del 5 de Julio del 2019 es la responsable de la
nueva Dirección de Estrategia Comercial y Transformación.
Sóstenes Alejandro Milián López. Es Ingeniero Industrial por Universidad de San Carlos de Guatemala y tiene un MBA por la Pontificia Universidad
de Chile. Inició su carrera laboral en Vidriera Guatemalteca. Posteriormente en 2006 entró a Grupo Naturgy como Controller Guatemala y desde
entonces se ha desempeñado en diferentes posiciones. Trabajó como Subdirector de Control de Gestión en Colombia antes de ser nombrado
Director de Administración y Seguimiento Operativo en 2017.
Carlos Alberto Capponeto. Es Ingeniero Electromecánico por la Universidad Tecnológica Nacional en Buenos Aíres, Argentina, además cuenta con
dos diplomados, uno en administración de empresas y otro en urbanismo, ambos impartidos en la Universidad Iberoamericana, Ciudad de México. Es
parte de Grupo Naturgy desde 1992, laborando en diferentes áreas operativas y en febrero de 2019 fue nombrado Gestor del Sistema de
Distribución.
Francisco Ripoll Alcalde. Es Ingeniero Industrial de la Universidad Pontificia de Comillas (ICAI) en España, licenciado en Ciencias Empresariales en
la UNED, España y cuenta con MBA del Instituto de Empresa (IE). Su trayectoria profesional empieza en 2007 en Creara Consultores, OHL y
OCSUM. Posteriormente, entró al programa rotativo para directivos de Grupo Naturgy. En 2018 se incorpora a Naturgy México y actualmente
desempeña el cargo de Director de Operaciones.
Rafael Mercado Peña. Es Licenciado en Administración Financiera por el Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey (ITESM) en el
campus del Estado de México y cuenta con un MBA por la Universidad Carlos III de Madrid. Desde octubre 2003 es parte de Grupo Naturgy, fue
responsable del área de Regulación y Tarifas, en 2016 se nombró como responsable del área Comercial y en 2018 fue nombrado responsable de la
dirección de Mercado Liberalizado.
Mauro Ernesto Juárez Bautista. Es Ingeniero Industrial y de Sistemas por el Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey (ITESM) y
tiene doble MBA por The American Graduate School of International Management (Thunderbird) y por el ITESM. Actualmente cursa el Doctorado en
Innovación y Responsabilidad Social en la Universidad Anáhuac. En 1997 inició su carrera en Schlumberger en el Reino Unido. Ingresó al Grupo
Naturgy en 2011 asumiendo responsabilidades de relacionamiento con los tres órdenes de gobierno y de gestión social para desarrollar proyectos de
infraestructura de distribución de gas natural. En el 2016 fue nombrado como Director de Comunicación y Relaciones Institucionales.
Carlos Ramírez Acosta. Es Ingeniero en Control y Computación por la Universidad Autónoma de Nuevo León y tiene una Maestría en Ciencias de la
Administración, trabajó en Cuprum como Jefe de Investigación y Consultoría y en Fundemex como Gerente de Control de Calidad. Ingresó a laborar
a Naturgy México el 12 abril 1999 dentro del área de Calidad y desde entonces ha desempeñado varios puestos. Del año 2005 al 2008 se
desempeñó como Delegado de Zona del negocio gas, de 2008 al 2010 fue responsable del área de Control de Medición. A partir del 2010 al 2013
como Gerente de Explotación y Control Operación y responsable del área de Gestión de Red. En agosto del 2018 tomó la responsabilidad de la
Dirección de Personas y Organización.
Juan Manuel Otoya Rojas. Es Licenciado en Derecho por la Universidad de la Sabana, con un posgrado en Derecho Economía y Políticas de los
Recursos Naturales. Ha trabajado en los Ministerios de Minas y Energía y de Desarrollo Económico en Colombia. Desde 2002 entró a Grupo Naturgy
al área jurídica como Director y desde 01 abril 2018 es responsable del área de Servicios Jurídicos y Regulación México.
Ninguno de los principales funcionarios de Naturgy México anteriormente mencionados son accionistas. Asimismo, ninguno de los miembros del
Consejo de Administración de Naturgy México ni sus principales funcionarios tienen parentesco alguno entre ellos.
Accionistas Principales
A la fecha del presente Reporte Anual, el capital social de Naturgy México asciende a la cantidad de $3,402,138,160.00 (Tres mil cuatrocientos dos
millones ciento treinta y ocho mil ciento sesenta pesos 00/100 Moneda Nacional), representado por 340,213,816 acciones ordinarias, nominativas,
totalmente suscritas y pagadas, con un valor nominal de $10.00 pesos cada una, distribuidas de la siguiente manera:
78 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
Los tres accionistas son beneficiarios de más del 10% del capital social de la Emisora y ejercen influencia significativa en los temas referentes a
mayorías calificadas, de acuerdo a los Estatutos Sociales de la Emisora. Naturgy Distribución de Latinoamérica, S.A. es el accionista que ejerce
control y poder de mando.
Por su parte, Naturgy Energy Group, S.A. (Grupo Naturgy) es el principal accionista de Naturgy Distribución Latinoamérica, S.A., se trata de un grupo
español cuyas acciones cotizan en las cuatro Bolsa Oficiales españolas, cotizan en el mercado continuo y forman parte del Ibex35. La participación
más relevante en el capital social de Naturgy Energy Group, S.A. al 31 de diciembre de 2021, de acuerdo a la información pública disponible son las
siguientes: Fundación Bancaria Caixa d’Estalvis i Pensions de Barcelona 26.71%, Global Infrastructure Partners III 20.6% (cuyo gestor de inversión
es Global Infrastructure Management LLC, ostenta indirectamente su participación a través de GIP III Canary 1, S.à.r.l.), CVC Caital PArtners SICAV-
FIS, S.A. 20.7%, IFM Global Infrastructure Fund 12.15% y Sonatrach 4.1%.
79 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
Periodo por el cual fueron electos Cargo Tiempo laborando en la Emisora (años) Participación accionaria (en %)
Indefinido Mercado Liberalizado 17.5
Información adicional
80 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
Relacionados [Miembro]
81 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
Nakakomi Ryu
Sexo Tipo de Consejero (Propietario/Suplente)
Hombre Suplente
Participa en comités [Sinopsis]
Auditoría Prácticas Societarias Evaluación y Compensación
NO NO NO
Designación [Sinopsis]
Fecha de designación
2020-09-03
82 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
Periodo por el cual fueron electos Cargo Tiempo laborando en la Emisora (años) Participación accionaria (en %)
Indefinido Consejero NA
Información adicional
Junyent Carolina
Sexo Tipo de Consejero (Propietario/Suplente)
Mujer Propietario
Participa en comités [Sinopsis]
Auditoría Prácticas Societarias Evaluación y Compensación
NO NO NO
Designación [Sinopsis]
Fecha de designación
2020-09-03
Periodo por el cual fueron electos Cargo Tiempo laborando en la Emisora (años) Participación accionaria (en %)
Indefinido Consejero NA
Información adicional
Sugiyama Yuki
83 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
La incorporación de la perspectiva de género en el modelo de gestión de Grupo Naturgy responde a un posicionamiento de Responsabilidad Social
Corporativa explícito en la política de Responsabilidad Corporativa aprobada por el Consejo de Administración en 2008 y actualizada en 2019.
En este ámbito, la política de igualdad de género de Grupo Naturgy establece y normaliza la creación de un modelo de
gestión en el que se actúa y garantiza la observancia de los principios de igualdad de oportunidades que deben regir en la actividad diaria del Emisor
y en especial en todos los procesos de RRHH y gestión de personas.
Objetivos. La política tiene por misión fundamental la igualdad de oportunidades y no discriminación por materia de género, para la adaptación a los
nuevos cambios y situaciones sociales, para lo que se definen los siguientes objetivos:
1. Sensibilizar a todos los empleados en la adopción de prácticas de igualdad de género, en su vida profesional y personal.
84 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
2. Proporcionar una visión clara, mensajes consistentes y un enfoque de acción transversal para la promoción de la igualdad de género
en todo el Grupo Naturgy.
3. Establecer estándares organizacionales y modelos de gestión de igualdad de género.
4. Reafirmar y fortalecer los esfuerzos de Grupo Naturgy para incidir en la igualdad de derechos para mujeres y hombres.
5. Fomentar una cultura de empresa que ejemplifique el compromiso hacia la igualdad de género.
6. Comunicar y difundir la posición de Grupo Naturgy sobre igualdad de género, dentro y fuera del ámbito de la empresa.
7. Comprometer a las partes implicadas en las iniciativas que se desarrollen para promover la igualdad de género.
Principios Rectores. Los principios rectores de la política de igualdad de Grupo Naturgy se incardinan en las acciones de cuidado y atención al
entorno personal y profesional, y sustentan las líneas de actuación emprendidas a tal efecto.
1. Ningún empleado del Emisor podrá ser objeto de distintos derechos u obligaciones por la sola razón de su género.
2. Se promoverá la igualdad de forma explícita, promoviendo el respeto a la diversidad con acciones que sean sensibles a la existencia
de diferencias de género.
3. En ningún caso el género será condición a tener en cuenta en materia de promoción, conciliación, retribución o cualquier otra
cuestión relativa a la carrera profesional y funciones de los empleados.
4. Esta política involucrará tanto a hombres como mujeres que habrán de favorecer que se desarrollen relaciones basadas en el respeto
y compresión mutuos.
Modelo de Gestión: Incorporar la perspectiva de género en Grupo Naturgy implica un modelo de gestión de personas que posibilite fomentar
activamente la igualdad, creando oportunidades para que todas las personas puedan llegar a ser aquello que deseen llegar a ser en el marco de los
objetivos de negocio, siendo recompensadas por ello justamente, sin discriminación de ningún tipo.
1. La política se desarrolla a través de las normativas, proyectos y actuaciones específicas más idóneas para el propósito a lograr en
cada caso, por el agente responsable o más adecuado, y en los calendarios oportunos.
85 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
Accionistas beneficiarios de más del 10% del capital social de la emisora [Miembro]
El Consejo de Administración no tiene facultades de establecer planes de compensación para los ejecutivos y consejeros, ni para tomar decisiones
respecto a cualquier otro asunto en donde puedan tener algún interés personal.
El Consejo de Administración de Naturgy México cuenta con facultades amplias para resolver aquellos asuntos que no se encuentren reservados a la
Asamblea de Accionistas.
Los estatutos sociales de Naturgy México establecen las siguientes restricciones a la suscripción de acciones representativas de su capital social:
1. Cualquier persona extranjera que participe en el capital social de Naturgy México deberá considerarse como mexicano respecto de
las acciones de Naturgy México que adquieran o de que sean titulares.
1. Los accionistas de Naturgy México gozan del derecho de preferencia, en proporción al número de sus acciones representativas del
capital social de Naturgy México, para suscribir las que se emitan en caso de un aumento de capital social (dicho derecho siendo
acumulativo).
1. Los accionistas de Naturgy México no podrán transmitir, vender, enajenar, ceder, permutar, transferir, disponer o gravar de cualquier
manera, de forma directa o indirecta, (i) la totalidad o parte de las acciones representativas del capital social de Naturgy México que
les pertenecen, (ii) los derechos de preferencia de suscripción que les correspondan, o (iii) los derechos de asignación gratuita de
nuevas acciones que les correspondan, salvo que, para todos los casos, haya un acuerdo unánime de los accionistas en el que se
apruebe dicha transmisión, sujeto a ciertas excepciones (transferencias resultado de fusiones y reorganizaciones o transacciones
similares, transferencias a afiliadas de los accionistas y transferencias que no impliquen cambio de control o se ubiquen por debajo de
un mínimo de la participación de ciertos de los accionistas actuales).
1. En el supuesto de que, por cualquier circunstancia, Naturgy Distribución Latinoamérica, S.A. adoptarán la decisión de transmitir
directa o indirectamente a cualquier tercero la totalidad o parte de las Acciones y disminuyera su participación conjunta por debajo del
50% del capital social en Naturgy México, comunicará esta circunstancia a Sinca Inbursa y a Mitsui, especificando (i) el nombre del
adquirente, (ii) el número de acciones que Naturgy Distribución Latinoamérica, S.A. pretende transmitir, y (iii) el precio y las
condiciones en firme de la transmisión.
1. Los accionistas de Naturgy México cuentan con derechos de preferencia recíprocos para adquirir acciones que pretendan enajenar
los demás accionistas de Naturgy México.
En tanto Mitsui y/o Sinca Inbursa mantengan una participación de al menos el 10% cada una de la tenencia en Naturgy México, respectivamente,
será necesario el voto favorable de Naturgy Distribución Latinoamérica, S.A., Sinca Inbursa y Mitsui en las Asambleas de Accionistas o el voto de la
mayoría de los miembros del Consejo de Administración designados por Naturgy Distribución Latinoamérica, S.A., incluyendo el voto de los
86 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
Consejeros de Sinca Inbursa y Mitsui, según corresponda en función de su competencia, para adoptar los siguientes acuerdos relativos a Naturgy
México:
Las utilidades netas anuales de Naturgy México que arroje el balance general serán distribuidas en la forma y las fechas que determine la asamblea
general, con la única excepción de que el 5% de las utilidades netas se destinará a establecer o incrementar el fondo de reserva legal, hasta que
dicho fondo sea equivalente al 20% del capital social de Naturgy México, tal como se establece en el artículo 19 de la Ley General de Sociedades
Mercantiles.
No existen fideicomisos o cualquier otro mecanismo, salvo lo descrito anteriormente, que limite los derechos corporativos de las acciones de Naturgy
México.
Salvo por lo descrito anteriormente, no existen convenios que tengan por objeto retrasar, prevenir, diferir o hacer más oneroso un cambio en el
control de Naturgy México o aquellos a que se hace referencia en el artículo 16, fracción VI de la LMV.
En 2021, Naturgy México, Naturgy Servicios y Comercializadora Metrogas, cambiaron sus estatutos sociales a fin de dar cumplimiento a diversas
disposiciones legales en materia laboral.
Compensaciones
El monto total de honorarios y compensaciones que percibieron los miembros del Consejo de Administración, así como sus principales funcionarios
durante 2021 ascendió a la cantidad de $60.83 Millones.
Dichas compensaciones y prestaciones se integran por sueldos y salarios, prestaciones legales y bonos de productividad. Los funcionarios de
Naturgy México no cuentan con planes de pensión o retiro adicionales a aquellos que prevé la legislación aplicable o planes de opción sobre
acciones de Naturgy México.
La compensación al personal clave que incluye a personal gerencial clave o directivos relevantes de la entidad es mayormente pagada por
compañías que no forman parte Naturgy México y sus subsidiarias.
No existen convenios o programas en beneficio de los miembros del consejo de administración, directivos relevantes o empleados de la emisora que
les permitan participar en su capital social.
Naturgy México no ha constituido comités auxiliares del Consejo de Administración u otros órganos intermedios de administración.
Código de conducta
El Emisor no cuenta con códigos de conducta aplicables al consejo de administración y directivos relevantes.
87 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
88 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
89 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
[432000-N] Anexos
No aplica
No aplica
90 de 91
Clave de Cotización: NM Fecha: 2021-12-31
91 de 91
Nombre y cargo de personas responsables (PDF)
DECLARACIÓN DEL AUDITOR EXTERNO
En estricto cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 33, fracción I, inciso b), numeral 1, subnumeral 1.2 de las
Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Emisoras de Valores y a Otros Participantes del Mercado de Valores, y
exclusivamente para efectos de los estados financieros consolidados dictaminados de Naturgy México, S. A. de C. V. y
subsidiarias (el “Grupo”) al 31 de diciembre de 2021, y por el año terminado en esa fecha, así como cualquier otra
información financiera que se incluya en el presente Reporte Anual, cuya fuente provenga de los estados financieros
consolidados dictaminados antes mencionados, se emite la siguiente leyenda:
“El suscrito manifiesta bajo protesta de decir verdad, que los estados financieros consolidados del Grupo al 31 de diciembre
de 2021 y por el año terminado en esa fecha, que se incluyen como anexo en el presente Reporte Anual, fueron dictaminados
con fecha 30 de abril de 2022, de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría.
Asimismo, manifiesta que ha leído el presente Reporte Anual y basado en su lectura y dentro del alcance del trabajo de
auditoría realizado, no tiene conocimiento de errores relevantes o inconsistencias en la información que se incluye y cuya
fuente provenga de los estados financieros consolidados dictaminados señalados en el párrafo anterior, ni de información
relevante que haya sido omitida o falseada en este Reporte Anual o que el mismo contenga información que pudiera inducir
a error a los inversionistas.
No obstante, el suscrito no fue contratado, y no realizó procedimientos adicionales con el objeto de expresar una opinión
respecto de la información contenida en el Reporte Anual que no provenga de los estados financieros consolidados por él
dictaminados”.
__________________________________
C. P. C.Jesús Zuñiga Sánchez
Socio de auditoría
__________________________________
Johan Albrecht A P Fürst Zu Ysenburg Und Büdingen
Representante legal
Av. Ejército Nacional 843-B Tel: +55 5283 1300
Antara Polanco Fax: +55 5283 1392
11520 Mexico ey.com/mx
Mancera, S.C.
Integrante de
Ernst & Young Global Limited
Opinión
Fundamento de la opinión
Hemos llevado a cabo nuestra auditoría de conformidad con las Normas Internacionales de
Auditoría (NIA). Nuestras responsabilidades de acuerdo con dichas normas se describen más
adelante en la sección Responsabilidades de los auditores en la auditoría de los estados financieros
consolidados de nuestro informe. Somos independientes del Grupo de conformidad con los
requerimientos de ética que son aplicables a nuestra auditoría de los estados financieros
consolidados en México y hemos cumplido las demás responsabilidades de ética de conformidad
con esos requerimientos. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido
proporciona una base suficiente y adecuada para nuestra opinión.
Las cuestiones clave de la auditoría son aquellas cuestiones que, según nuestro juicio profesional,
han sido de la mayor relevancia en nuestra auditoría de los estados financieros consolidados del
periodo actual. Estas cuestiones han sido tratadas en el contexto de nuestra auditoría de los
estados financieros consolidados en su conjunto y en la formación de nuestra opinión sobre estos,
y no expresamos una opinión por separado sobre esas cuestiones.
(Continúa)
2
Otra información
Cuando leamos el Reporte Anual, si concluimos que existe un error material en esa otra
información, estamos requeridos a reportar ese hecho a los responsables del gobierno de la
entidad.
Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable de si los estados financieros consolidados
en su conjunto están libres de desviación material, debida a fraude o error, y emitir un informe de
auditoría que contenga nuestra opinión. Seguridad razonable es un alto grado de seguridad pero no
garantiza que una auditoría realizada de conformidad con las NIA siempre detecte una desviación
material cuando existe. Las desviaciones pueden deberse a fraude o error y se consideran
materiales si, individualmente o de forma agregada, puede preverse razonablemente que influyan
en las decisiones económicas que los usuarios toman basándose en los estados financieros
consolidados.
Como parte de una auditoría de conformidad con las NIA, aplicamos nuestro juicio profesional y
mantenemos una actitud de escepticismo profesional durante toda la auditoría. También:
– Identificamos y evaluamos los riesgos de desviación material en los estados financieros
consolidados, debida a fraude o error, diseñamos y aplicamos procedimientos de auditoría
para responder a dichos riesgos y obtenemos evidencia de auditoría suficiente y adecuada
para proporcionar una base para nuestra opinión. El riesgo de no detectar una desviación
material debida a fraude es más elevado que en el caso de una desviación material debida
a error, ya que el fraude puede implicar colusión, falsificación, omisiones deliberadas,
manifestaciones intencionadamente erróneas o la elusión del control interno.
– Obtenemos conocimiento del control interno relevante para la auditoría con el fin de diseñar
procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las circunstancias y no con
la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno del Grupo.
– Evaluamos lo adecuado de las políticas contables aplicadas, la razonabilidad de las
estimaciones contables y la correspondiente información revelada por la Administración.
(Continúa)
4
Nos comunicamos con los responsables del gobierno de la entidad en relación con, entre otras
cuestiones, el alcance y el momento de realización de la auditoría planeados y los hallazgos
significativos de la auditoría, incluyendo cualquier deficiencia significativa del control interno que
identificamos en el transcurso de nuestra auditoría.
También proporcionamos a los responsables del gobierno de la entidad una declaración de que
hemos cumplido los requerimientos de ética aplicables en relación con la independencia y de que
les hemos comunicado todas las relaciones y demás cuestiones de las que se puede esperar
razonablemente que pueden afectar a nuestra independencia y, en donde sea aplicable, las
acciones tomadas para eliminar amenazas o las salvaguardas aplicadas.
Entre las cuestiones que han sido objeto de comunicación con los responsables del gobierno de la
entidad, determinamos las que han sido de la mayor relevancia en la auditoría de los estados
financieros del periodo actual y que son, en consecuencia, las cuestiones clave de la auditoría.
Describimos esas cuestiones en nuestro informe de auditoría salvo que las disposiciones legales o
reglamentarias prohíban revelar públicamente la cuestión o, en circunstancias extremadamente
poco frecuentes, determinemos que una cuestión no se debería comunicar en nuestro informe
porque cabe razonablemente esperar que las consecuencias adversas de hacerlo superarían los
beneficios de interés público de la misma.
Otras cuestiones
2021 2020
Activos
Activo circulante:
Efectivo y equivalentes de efectivo (Nota 5) $ 3,101,071 $ 2,398,508
Cuentas por cobrar, neto (Nota 8) 2,498,117 2,554,788
Partes relacionadas por cobrar (Nota 15) 7,249 13,206
Otros activos circulantes (Nota 14) 42,006 46,428
5,648,443 5,012,930
Activos mantenidos para su venta (Nota 7) - 448,988
Total activo circulante 5,648,443 5,461,918
Activo no circulante:
Cuentas por cobrar no circulantes (Nota 8) 367,733 530,996
Impuestos a la utilidad diferidos (Nota 18) 2,157,993 2,214,353
Inversión en negocio conjunto (Nota 9) 72,584 39,601
Crédito mercantil (Nota 11) 479,758 479,758
Activos intangibles, neto (Nota 10) 439,712 323,966
Líneas de gasoductos, inmuebles y equipos, neto (Nota 12) 14,461,251 14,671,913
Activos por derechos de uso, neto (Nota 13) 163,092 161,771
Otros activos no circulantes (Nota 14) 9,233 7,589
Total activo no circulante 18,151,356 18,429,947
Total activo $ 23,799,799 $ 23,891,865
2021 2020
Ingresos con clientes por:
Ventas de gas natural $ 11,212,115 $ 6,707,181
Servicios de distribución 5,457,156 5,403,604
Servicios no regulados 853,253 1,092,427
Total ingresos (Nota 3(f)) 17,522,524 13,203,212
Costos por:
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
Participación controladora
Total Total Total
Capital Otros resultados Utilidades participación participación no capital
social Reserva legal integrales acumuladas controladora controladora contable
Saldos al 31 de diciembre de 2019 $ 3,402,138 $ 459,009 $ 5,870 $ 6,685,658 $ 10,552,675 $ ( 725) $ 10,551,950
Operaciones con accionistas:
Incremento en la reserva legal - 141,775 - ( 141,775) -
Dividendos pagados (Nota 21) - - - ( 3,000,000) ( 3,000,000) - ( 3,000,000)
- 141,775 - ( 3,141,775) ( 3,000,000) - ( 3,000,000)
Utilidad neta consolidada del ejercicio - - - 2,114,757 2,114,757 - 2,114,757
Otros resultados integrales, neto de
impuestos - - ( 4,347) - ( 4,347) - ( 4,347)
Utilidad integral consolidada del
ejercicio - - ( 4,347) 2,114,757 2,110,410 - 2,110,410
Saldos al 31 de diciembre de 2020 3,402,138 600,784 1,523 5,658,640 9,663,085 ( 725) 9,662,360
Operaciones con accionistas:
Incremento en la reserva legal - 79,644 - ( 79,644) -
Dividendos pagados (Nota 21) - - - ( 2,800,000) ( 2,800,000) - ( 2,800,000)
- 79,644 - ( 2,879,644) ( 2,800,000) - ( 2,800,000)
Utilidad neta consolidada del ejercicio - - - 2,391,041 2,391,041 - 2,391,041
Otros resultados integrales, neto de
impuestos - - 2,485 - 2,485 - 2,485
Utilidad integral consolidada del
ejercicio - - 2,485 2,391,041 2,393,526 - 2,393,526
Saldos al 31 de diciembre de 2021 $ 3,402,138 $ 680,428 $ 4,008 $ 5,170,037 $ 9,256,611 $ ( 725) $ 9,255,886
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
2021 2020
Flujos de Efectivo procedentes de las actividades de operación
Utilidad neta consolidada del ejercicio $ 2,391,041 $ 2,114,757
Ajustes por:
Depreciación y amortización 1,135,378 1,098,454
Participación en los resultados de inversiones en negocios conjuntos ( 32,983) ( 21,224)
Pérdidas en bajas de líneas de gasoductos, inmuebles y equipos 123,275 13,585
Costo neto del periodo por beneficios a empleados ( 9,194) ( 23,936)
Intereses devengados a favor (Nota 24) ( 171,567) ( 166,629)
Intereses devengados a cargo (Nota 24) 789,212 786,063
Intereses devengados por arrendamientos(Nota 24) 13,416 28,251
Ganancia por fluctuación cambiaria, neto 47,968 672
1,895,505 1,715,236
Cambios en:
Aumento en cuentas por cobrar neto 219,934 44,688
Disminución (aumento) partes relacionadas por cobrar 5,957 ( 10,086)
Disminución (aumento) en otros activos 2,778 ( 2,159)
Aumento en proveedores 482,831 186,813
Beneficios a los empleados 3,609 2,476
(Disminución) aumento en partes relacionadas por pagar 97,750 ( 69,293)
Aumento en otras cuentas y gastos acumulados por pagar ( 261,272) 217,567
Impuestos a la utilidad pagados ( 96,434) 28,474
455,153 398,480
Flujos netos de efectivo de actividades de operación 4,741,699 4,228,473
Actividades de inversión
Cobros por venta de inmuebles, planta de generación y equipos 518,753 -
Adquisición de inmuebles, planta de generación y equipos ( 919,414) ( 660,461)
Aumento de activos intangibles ( 265,800) ( 148,752)
Dividendos Cobrados - 72,500
Intereses cobrados 149,035 153,959
Flujos netos aplicados en actividades de inversión ( 517,426) ( 582,754)
Actividades de financiamiento
Obtención de deuda financiera, préstamos bancarios (Nota 16) 3,356,600 3,404,200
Pagos de deuda financiera, préstamos bancarios (Nota 16) ( 6,473,500) ( 2,511,200)
Obtención de Deuda por Certificados Bursátiles (Nota 16) 5,300,000 -
Pagos de Deuda por Certificados Bursátiles (Nota 16) ( 2,000,000) -
Intereses pagados (Nota 16) ( 830,144) ( 781,065)
Pagos de gastos de formalización de deuda ( 31,914) ( 21,683)
Pagos por pasivos por arrendamientos ( 42,752) ( 76,627)
Dividendos pagados (Nota 21) ( 2,800,000) ( 3,000,000)
Flujos netos aplicados en actividades de financiamiento ( 3,521,710) ( 2,986,375)
Aumento neto de efectivo y equivalentes de efectivo 702,563 659,344
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año 2,398,508 1,739,164
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año $ 3,101,071 $ 2,398,508
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados
Naturgy México, S.A. de C.V. y subsidiarias (en lo sucesivo "NM" o la "Compañía"), tiene como actividad
principal la compra-venta, servicio regulado de distribución, comercialización y transporte de gas natural
para uso industrial, comercial, doméstico y vehicular, así como la comercialización de aparatos
gasodomésticos, coberturas de gas a clientes industriales y otros servicios no regulados los cuales incluyen
soluciones de eficiencia energética, movilidad sostenible y otros servicios. Adicionalmente, se dedica a la
tenencia de las acciones y partes sociales de compañías subsidiarias e inversiones en negocios conjuntos
que adelante se describen. La Compañía tiene su domicilio social en Av. Marina Nacional No. 60 piso 6,
colonia Tacuba, en la Ciudad de México, México.
La Compañía y su subsidiaria Comercializadora Metrogas, S.A. de C.V., tienen permisos otorgados por la
Comisión Reguladora de Energía (en lo sucesivo la "CRE" o el "Regulador") para la distribución de gas natural
en las zonas geográficas de la Ciudad de México, Estado de México, Monterrey, Saltillo, Toluca, Nuevo
Laredo y en la región del Bajío.
La Compañía cuenta con permisos por 30 años para la distribución de gas natural en diversas zonas
geográficas del país, los cuales están sujetos a su renovación por periodos 15 años adicionales cada uno;
la Administración considera que el Regulador continuará renovando los permisos.
(Continúa)
2
Operación sobresaliente -
El 26 de marzo de 2021 la Compañía realizó una emisión de certificados bursátiles por $5,300 millones al
amparo del Programa autorizado en diciembre 2020 hasta por $10,000 millones de pesos. Una porción de
dicha emisión “NM 21” asciende en saldo de $3,000 millones, misma que tiene una vigencia de 3 años, y
devenga interés a tasa variable de TIIE 28d más 0,49% anual pagaderos cada 28 días; la segunda porción
“NM 21-2” tiene un saldo al presente trimestre del año de $2,500 millones con una vigencia de 8 y 10 años
(50 y 50% de la porción), la cual devenga interés a tasa variable fija de 8.21%, pagaderos cada 182 días.
Los ingresos del 01 de enero al 31 de diciembre 2021 fueron superiores en 33.9% a los registrados en el
mismo periodo del año anterior principalmente por el incremento en el índice de precios del gas natural, el
cuál es trasladado al precio de venta como "pass-through" como lo establece el criterio de la Comisión
Reguladora de Energía. La variación en el índice obedeció principalmente al incremento de precio de
referencia de E.E.U.U
El costo de ventas presentó un incremento de 61.7% derivado de un mayor precio del gas natural y por
mayor demanda ante la reactivación de los segmentos comercial e industrial que durante 2020 se vieron
contraídos por efecto de la pandemia (COVID 2019). Los ingresos y costos directamente relacionados con
el precio del gas constituyen un “pass-through” para la compañía de acuerdo a los lineamientos
establecidos por la Comisión Reguladora de Energía (CRE).
Los gastos tuvieron un decremento de $354.1 millones, 18.3% inferiores a los gastos reportados en el
mismo período de 2020, debido principalmente a las acciones que ha tomado la compañía para la
optimización de procesos y recursos. Adicionalmente, ha existido un mejor comportamiento de cobro con
respecto al año anterior, que ha permitido que exista una reducción en la provisión por insolvencia de
clientes.
COVID-19
La expansión del COVID-19 ha planteado importantes desafíos a las actividades comerciales e introducido
un alto grado de incertidumbre sobre la actividad económica y la demanda de energía a escala mundial.
Durante el año 2020, el confinamiento de gran parte de la población mundial conllevó una disminución de
la actividad económica que provocó caídas generalizadas en los índices macroeconómicos, de la demanda
energética y de los precios de las principales variables energéticas.
En el año 2021, los efectos de la pandemia de COVID-19 han aumentado la incertidumbre sobre la visión
futura de las empresas individuales y de la economía en general, observándose a su vez a partir del tercer
trimestre de 2021 un choque de oferta y demanda en los mercados internacionales de materias primas
energéticas, es decir, una fuerte recuperación de la demanda unida a una oferta que no ha experimentado
el mismo repunte.
(Continúa)
3
El Grupo monitorea la evolución del ciclo económico a corto y largo plazo, como resultado del impacto de
la difusión de COVID-19 o de otro tipo, con el objetivo de minimizar que, deterioros adicionales o
recuperaciones de la situación económica actual en los mercados en los que opera, puedan tener efectos
materiales adversos en los negocios, las perspectivas, la situación financiera y los resultados de las
operaciones del Grupo.
La emisión de los estados financieros consolidados y las notas correspondientes fue autorizada por el
Director Financiero, Sr. Sóstenes Alejandro Milián López el día 30 de abril de 2022. Estos estados
financieros consolidados deberán ser aprobados en fecha posterior por el Consejo de Administración, y la
Asamblea de Accionistas. Estos órganos tienen la facultad de modificar los estados financieros
consolidados. Los eventos subsecuentes fueron considerados hasta esta fecha.
a) Bases de preparación
Los estados financieros consolidados de Naturgy México, S.A. de C.V. y subsidiarias, han sido preparados
de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera ("NIIF") publicadas por el Consejo
de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB). Los estos estados financieros consolidados han sido
preparados sobre la base del costo histórico.
La Compañía presenta sus costos y gastos en el estado de resultado integral consolidado bajo el criterio
de clasificación con base en la función de sus partidas, la cual tiene como característica fundamental separar
el costo de venta de los demás costos y gastos; en la Nota 25 se presenta un análisis de la naturaleza de
los costos y gastos de operación relevantes clasificados en el estado de resultado integral por función por
los ejercicios 2021 y 2020. Adicionalmente, para un mejor análisis de su situación financiera, la Compañía
ha considerado necesario presentar el importe de la utilidad de operación por separado en el estado de
resultado integral consolidado, debido a que dicha información es una práctica común de revelación del
sector al que pertenece la entidad.
La moneda funcional de la Compañía es el peso mexicano; los estados financieros consolidados adjuntos
han sido redondeados a miles, excepto donde se indica de otra manera, de conformidad con los principios
de redondeo del negocio.
(Continúa)
4
b) Consolidación
i) Subsidiarias
Las subsidiarias son todas las entidades sobre las cuales la Compañía tiene el control. La Compañía controla
una entidad cuando está expuesta, o tiene derecho a rendimientos variables debido a su involucramiento
en la entidad y tiene la facultad de afectar esos rendimientos a través de su control sobre la entidad. Las
subsidiarias son consolidadas en su totalidad desde la fecha en que el control es transferido a la Compañía.
Son desconsolidadas desde la fecha en que el control termina.
En el proceso de consolidación, se eliminan las transacciones, los saldos y las ganancias no realizadas entre
las sociedades de la Compañía. Las pérdidas no realizadas también se eliminan, a menos que la transacción
proporcione evidencia de una pérdida por deterioro del activo transferido. Cuando es necesario, los
importes reportados por las subsidiarias se ajustan para cumplir con las políticas contables de la Compañía.
Bajo la NIIF 11 "Acuerdos conjuntos" las inversiones en acuerdos conjuntos se clasifican, ya sea como una
operación conjunta o como un negocio conjunto dependiendo de los derechos y obligaciones contractuales
de cada inversionista. La Compañía ha evaluado la naturaleza de su acuerdo conjunto y ha determinado que
se trata de un negocio conjunto. Los negocios conjuntos se contabilizan utilizando el método de
participación.
Los acuerdos conjuntos son aquellos en los cuales existe un control conjunto debido a que las decisiones
sobre actividades relevantes que afectan de forma significativa a los rendimientos de la participada
requieren el consentimiento unánime de cada una de las partes que comparten el control. Cuando la
Compañía tiene derechos sobre los activos netos del acuerdo conjunto, éste se clasifica como negocio
conjunto.
(Continúa)
5
2021 2020
Subsidiarias:
Comercializadora Metrogas, S.A. de C.V. ("MTG")
(compra-venta y distribución de gas natural para uso
industrial, comercial, doméstico y vehicular básicamente
en la ciudad de México) 99.99% 99.99%
Negocio conjunto:
CH4 Energía, S.A. de C.V. (“CH4”) (es una coinversión con
PTI, cuya actividad principal es la compra-venta de gas
natural y la comercialización de los servicios de
transporte y distribución de gas natural) 50% 50%
Los reportes internos proporcionados al Consejo de Administración, quienes son la máxima autoridad en la
toma de decisiones operativas, asignación de recursos y evaluación del rendimiento de la operación, son
proporcionados con base en la operación del negocio en su conjunto y se analiza como un sólo segmento
operativo. Todas las operaciones de la Compañía se realizan en México.
No existe algún cliente externo cuyo saldo represente 10% o más de los ingresos.
(Continúa)
6
La Compañía presenta los activos y pasivos en el estado de situación financiera en base a la clasificación
de circulantes y no circulantes. Un activo se clasifica como circulante cuando:
La Compañía clasifica el resto de sus pasivos como no circulantes. Los activos y pasivos por impuestos
diferidos se clasifican como activos y pasivos no circulantes.
De conformidad con las NIIF, algunas de las políticas y revelaciones contables de la Compañía
eventualmente pueden requerir la medición de los valores razonables tanto de los activos y pasivos
financieros como de los no financieros.
Cuando se mide el valor razonable de un activo o pasivo, la Compañía utiliza datos de mercado observables
siempre que sea posible. Los valores razonables se clasifican en distintos niveles dentro de una jerarquía
del valor razonable que se basa en los datos de entrada (observabilidad de los insumos) usados en las
técnicas de valoración, como sigue:
— Nivel 1: precios cotizados (no-ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idénticos.
— Nivel 2: datos de entrada diferentes de los precios cotizados incluidos en el Nivel 1, que sean
observables para el activo o pasivo, ya sea directa (es decir, precios) o indirectamente (es decir,
provenientes de los precios).
— Nivel 3: datos o insumos para medir el activo o pasivo que no se basan en datos de mercado
observables (datos de entrada no observables).
(Continúa)
7
Si los datos de entrada usados para medir el valor razonable de un activo o pasivo se clasifican en niveles
distintos de la jerarquía del valor razonable, entonces la medición del valor razonable se clasifica en su
totalidad en el mismo nivel de la jerarquía del valor razonable que la variable de más baja observabilidad que
sea significativa para la medición total.
Durante 2021 y 2020, la Compañía no realizó transferencias entre los niveles de la jerarquía de valor
razonable
f) Reconocimiento de ingresos
Los ingresos se reconocen al valor razonable de la contraprestación recibida o por cobrar; cuando estos
pueden ser medidos de manera confiable; cuando es probable que los beneficios económicos fluyan a la
entidad en el futuro; y se cumplan los criterios específicos para cada tipo de actividad.
Los ingresos por venta de gas natural (molécula) son reconocidos en los resultados del ejercicio en el que
éste es consumido por los clientes.
Los ingresos por servicios se registran cuando los mismos son efectivamente prestados, aplicando las
distintas tarifas de distribución autorizadas por el Regulador a los consumos de gas de los períodos
realizados por los clientes; estos ingresos se clasifican como sigue:
Distribución con comercialización - El servicio de distribución que incluye la adquisición de gas por parte
del distribuidor y su enajenación a usuarios finales y se reconoce cuando se entrega el gas natural
(molécula).
Distribución simple - Es la actividad de recibir, conducir y entregar gas por medio de ductos hasta los
límites de las instalaciones de los usuarios finales y se reconocen cuando la conexión del servicio es
conectada.
Cargo por servicio - Es el cargo que podrá aplicarse para recuperar los costos relacionados con
actividades inherentes a la prestación del servicio, pero que son independientes a la cantidad de gas
conducida, tales como la lectura y el mantenimiento de medidores y otros. Dicho cargo es un monto
fijo que se aplicará en cada periodo de facturación y se reconocen en dicho periodo.
Los ingresos por conexión se registran hasta el momento en que la conexión del servicio es
completada.
Los otros servicios no regulados se reconocen a su valor presente en los resultados del periodo como
servicios no regulados cuando estos han sido efectivamente prestados.
(Continúa)
8
Servicios no Los servicios no regulados incluyen servicios de Los ingresos por servicios no regulados se
regulados asistencia y mantenimiento, soluciones de reconocen a su valor presente en los
eficiencia energética, movilidad sostenible, y resultados del periodo, cuando estos han sido
otros productos o servicios. Todos estos efectivamente prestados.
servicios son facturados junto con el suministro
de gas
(Continúa)
9
El ingreso o gasto por intereses es reconocido usando el método del interés efectivo. El ingreso por
dividendos es reconocido en resultados en la fecha en que se establece el derecho de la Compañía a recibir
el pago.
La “tasa de interés efectiva” es la tasa que descuenta exactamente los pagos o cobros de efectivo futuros
estimados durante la vida esperada del instrumento financiero a:
Al calcular el ingreso y el gasto por intereses, se aplica la tasa de interés efectiva al importe en libros bruto
del activo (cuando el activo no tiene deterioro crediticio) o al costo amortizado del pasivo. No obstante, para
los activos financieros con deterioro crediticio posterior al reconocimiento inicial, el ingreso por intereses
se calcula aplicando la tasa de interés efectiva al costo amortizado del activo financiero. Si el activo deja de
tener deterioro, el cálculo del ingreso por intereses vuelve a la base bruta.
En la Nota 5 se muestra la posición consolidada en monedas extranjeras al final de cada ejercicio y los tipos
de cambio utilizados en la conversión de estos saldos.
h) Impuestos a la utilidad
El gasto devengado por impuestos a la utilidad incluye el gasto por el impuesto diferido y el causado,
entendido éste como la cantidad a pagar (o recuperar) relativa al resultado fiscal del ejercicio.
Impuesto corriente
El impuesto corriente o causado del ejercicio se reconoce en el estado de resultados, excepto cuando se
relaciona total o parcialmente con partidas reconocidas directamente como parte de otros resultados
integrales o en el capital contable. En este caso, el impuesto se presenta en el mismo rubro que la partida
con la que se relaciona.
El cargo por impuesto a la utilidad causado se calcula con base en las leyes fiscales aprobadas o
sustancialmente aprobadas a la fecha del estado de situación financiera consolidado. La Compañía evalúa
periódicamente los criterios aplicados en las declaraciones fiscales cuando existen aspectos en los cuales
la ley aplicable está sujeta a interpretación y establece provisiones cuando sea apropiado sobre la base de
los montos que se espera que sean pagados a las autoridades fiscales.
(Continúa)
10
Cuando exista incertidumbre frente a los tratamientos del impuesto sobre las ganancias, la Compañía
evalúa si es probable que una autoridad tributaria acepte un tratamiento fiscal incierto, se refleje el efecto
de la incertidumbre sobre la ganancia (pérdida) fiscal, las bases fiscales, las pérdidas o créditos fiscales no
utilizados. El efecto de la incertidumbre se recoge utilizando el método que, en cada caso, mejor prefigure
la resolución de la incertidumbre: el más probable o el valor esperado. Para cada caso la Compañía evalúa
si se debe considerar cada tratamiento fiscal incierto por separado, o juntamente con otro o varios otros
tratamientos fiscales inciertos, en función del planteamiento que mejor prefigure la resolución de la
incertidumbre.
Impuesto diferido
El impuesto a la utilidad diferido se registra con base en el método de activos y pasivos con enfoque
integral, el cual consiste en reconocer un impuesto diferido para todas las diferencias temporales entre los
valores contables y fiscales de los activos y pasivos que se esperan materializar en el futuro, a las tasas
promulgadas o sustancialmente promulgadas en las disposiciones fiscales vigentes a la fecha de los
estados financieros consolidados. Los pasivos por impuestos diferidos no se reconocen si surgen del
reconocimiento inicial del crédito mercantil; tampoco se reconoce impuesto diferido si surge del
reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una transacción distinta a una combinación de negocios que
al momento de la transacción no afecta ni al resultado contable ni al fiscal.
El impuesto a la utilidad diferido activo se reconoce únicamente en la medida en que se considera probable
que se obtengan beneficios fiscales futuros contra los que se puedan utilizar las diferencias temporales.
El impuesto por diferido pasivo que se origina de las diferencias temporales que surge de inversiones en
subsidiarias y negocios conjuntos es reconocido, excepto cuando el periodo de reversa de las diferencias
temporales es controlado por la Compañía y es probable que las diferencias temporales no se reviertan en
un futuro cercano.
Los impuestos diferidos que se muestran en estos estados financieros consolidados al 31 de diciembre
de 2021 y de 2020 corresponden a la suma algebraica de los impuestos determinados por cada una de las
entidades participantes en la consolidación financiera.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos se compensan cuando existe un derecho legal y cuando los
impuestos son recaudados por la misma autoridad fiscal sobre la misma entidad fiscal o distintas entidades
fiscales, siempre que exista la intención de liquidar los saldos sobre bases netas.
Las transacciones en moneda extranjera se registran inicialmente en la moneda funcional aplicando el tipo
de cambio vigente a la fecha de su operación. Los activos y pasivos financieros denominados en dicha
moneda se convierten al tipo de cambio vigente a la fecha del estado de situación financiera. Las diferencias
que resultan por fluctuaciones en el tipo de cambio entre las fechas de las transacciones y la de su
liquidación o valuación al cierre del ejercicio se reconocen en resultados como un costo o ingreso financiero.
(Continúa)
11
La Compañía ha optado por presentar los estados de flujo de efectivo bajo el método indirecto.
El efectivo y equivalentes de efectivo incluyen saldos de caja, depósitos bancarios y otras inversiones a
corto plazo revolvente, con un vencimiento original de no más de tres meses, con riesgos de cambios en
el valor poco significativos.
Las líneas de gasoductos, inmuebles y equipos, se reconocen a su costo histórico o valor razonable en caso
de que se adquiera como parte de una combinación de negocios, menos depreciación. El costo histórico
incluye los gastos directamente atribuibles a la adquisición de los componentes
Los costos de renovación, ampliación o mejora son incorporados al activo exclusivamente cuando suponen
un aumento de su capacidad, productividad o prolongación de su vida útil.
La depreciación se calcula por el método de línea recta con base en las vidas útiles de los activos estimadas
por la Administración de la Compañía, aplicadas a los valores de las líneas de gasoductos, inmuebles y
equipos. Los terrenos no son sujetos a depreciación.
Las vidas útiles promedio de las familias de activos depreciables al 31 de diciembre de 2021 y 2020 se
indican a continuación:
Las utilidades y pérdidas por la venta de activos, resultan de la diferencia entre los ingresos de la transacción
y el valor en libros de los activos.
Las refacciones o repuestos para ser utilizados a más de un año y atribuibles a una maquinaria en específico
se clasifican como líneas de gasoductos, inmuebles y equipo.
Los valores residuales, las vidas útiles y métodos de depreciación de los activos se revisan, ajustándolos,
en su caso, en la fecha del estado de situación financiera.
Cuando el valor recuperable es menor que el valor neto en libros del activo, se reconoce en resultados una
pérdida por deterioro por la diferencia entre ambos. El valor recuperable se calcula como el mayor entre el
valor razonable del activo menos los costos para la venta y su valor en uso por el procedimiento del
descuento de los flujos de efectivos futuros.
(Continúa)
12
Con el propósito de evaluar el deterioro, los activos se agrupan en los niveles mínimos en donde existan
flujos de efectivo identificables independientes (unidades generadoras de efectivo). Los activos no
financieros de larga duración diferentes al crédito mercantil que sufran deterioro se revisan para una posible
reserva del deterioro en cada fecha de reporte.
m) Pagos anticipados
Los pagos anticipados representan aquellas erogaciones efectuadas por la Compañía en donde no han sido
transferidos los beneficios y riesgos inherentes a los bienes que está por adquirir o a los servicios que está
por recibir. Los pagos anticipados se registran a su costo y se presentan en el estado de situación financiera
como activos circulantes o no circulantes, dependiendo del rubro de la partida de destino. Los pagos
anticipados denominados en moneda extranjera se reconocen al tipo de cambio de la fecha de la
transacción, sin modificarse por posteriores fluctuaciones cambiarias entre las monedas.
La Compañía reconoce un activo por el derecho de uso en la fecha de inicio del arrendamiento. El costo del
activo por derecho de uso incluye el importe inicial del pasivo por arrendamiento, cualquier costo directo
inicial, los pagos por arrendamientos realizados antes o en la fecha de inicio, así como cualquier costo de
desmantelamiento en relación al activo. Posteriormente, el activo por derecho de uso se reconoce al costo
menos la amortización acumulada y, en su caso, la provisión por deterioro asociada y se ajusta para reflejar
cualquier evaluación posterior o modificación del arrendamiento.
La Compañía aplica la exención para los arrendamientos a corto plazo (definidos como arrendamientos con
un plazo de arrendamiento inferior o igual a 12 meses) y arrendamientos de activos de bajo valor. Para estos
arrendamientos, la Compañía reconoce los pagos del arrendamiento como un gasto operativo de forma
lineal durante el plazo del arrendamiento, a menos que exista otra base sistemática más representativa del
marco temporal en el que se consumen los beneficios económicos del activo arrendado.
Los activos por derecho de uso se amortizan linealmente en el periodo más corto del plazo de
arrendamiento y la vida útil del activo subyacente. Si un arrendamiento transfiere la propiedad del activo
subyacente o el costo del activo por el derecho de uso refleja que la Compañía espera ejercer una opción
de compra, el activo relacionado con el derecho de uso se deprecia durante la vida útil del activo
subyacente. La amortización comienza en la fecha de inicio del arrendamiento.
En la fecha de comienzo del arrendamiento, la Compañía reconoce pasivos por arrendamiento valuados al
valor presente de los pagos futuros por arrendamiento que se realizarán durante el periodo del
arrendamiento. Los pagos por arrendamiento incluyen pagos fijos (incluyendo pagos fijos en sustancia),
menos cualquier incentivo de arrendamiento por cobrar, pagos variables por arrendamiento que dependen
de un índice o una tasa, y los importes que se espera pagar como garantías de valor residual. Los pagos
por arrendamiento también incluyen el precio de ejercicio de una opción de compra si la Compañía tiene
certeza razonable de que la ejercerá y los pagos de penalizaciones por rescisión del contrato de
arrendamiento, si el plazo del arrendamiento refleja que la Compañía ejercerá una opción para terminar el
arrendamiento.
(Continúa)
13
Para calcular el valor presente de los pagos por arrendamiento, la Compañía utiliza su tasa incremental de
financiamiento en la fecha de comienzo del arrendamiento, dado que la tasa de interés implícita en el
arrendamiento no puede determinarse con facilidad. Después de la fecha de comienzo del arrendamiento,
el monto de los pasivos por arrendamiento se incrementa para reflejar la acumulación de intereses
devengados y se reduce en proporción a los pagos por arrendamiento realizados. Adicionalmente, el valor
en libros de los pasivos por arrendamiento se vuelve a medir cuando se presenta una modificación, un
cambio en el plazo del arrendamiento, un cambio en los pagos por arrendamiento (p. ej., cambios a pagos
futuros que resulten de cambios en un índice o tasa utilizados para calcular dichos pagos), o una
modificación a la evaluación de una opción para comprar el activo subyacente.
Los pasivos por arrendamiento de la Compañía se presentan por separado de los demás pasivos en el
estado de situación financiera.
ñ) Activos intangibles
Los activos intangibles se integran principalmente por aplicaciones informáticas y se reconocen cuando
éstos cumplen las siguientes características: son identificables, proporcionan beneficios económicos
futuros y se tiene el control sobre dichos beneficios.
i. De vida útil indefinida. - Estos activos intangibles no se amortizan y se sujetan a pruebas anuales de
deterioro. Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, la Compañía no cuenta con activos intangibles de vida
indefinida, a excepción del crédito mercantil.
ii. De vida útil definida. - Se reconocen a su costo menos la amortización acumulada y las pérdidas por
deterioro reconocidas. Se amortizan en línea recta de acuerdo con la estimación de su vida útil,
determinada con base en la expectativa de generación de beneficios económicos futuros, y están
sujetos a pruebas de deterioro cuando se identifican indicios de deterioro.
Las vidas útiles estimadas de los activos intangibles con vida útil definida al 31 de diciembre de 2021 y
2020 se resumen como sigue:
o) Crédito mercantil
El crédito mercantil representa el exceso del costo de adquisición sobre el valor razonable de la participación
en los activos netos identificables de la subsidiaria en la fecha de adquisición. El crédito mercantil
relacionado con adquisiciones de subsidiarias se incluye en el rubro de "crédito mercantil" en el estado de
situación financiera.
El crédito mercantil no se amortiza y se revisa anualmente para analizar las posibles pérdidas por deterioro
en su valor, registrándose en el estado de situación financiera su costo, menos las pérdidas por deterioro
acumuladas. Cualquier deterioro se reconoce inmediatamente como un gasto y no se reversa
posteriormente.
(Continúa)
14
p) Instrumentos financieros
Los activos y pasivos financieros – incluyendo cuentas por cobrar y pagar – se reconocen inicialmente
cuando estos activos se originan o se adquieren, o cuando estos pasivos se emiten o asumen, ambos
contractualmente.
Los activos financieros y los pasivos financieros (a menos que sea una cuenta por cobrar o por pagar sin
un componente de financiamiento significativo) se miden y reconocen inicialmente a su valor razonable,
más los costos de transacción directamente atribuibles a su adquisición o cuando de forma subsecuente
se midan a su costo amortizado o menos, en el caso de una partida no medida al valor razonable con
cambios en resultados. Una cuenta por cobrar sin un componente de financiamiento significativo se mide
inicialmente al precio de la transacción.
Activos financieros –
En el reconocimiento inicial, los activos financieros se clasifican en las siguientes categorías, conforme al
modelo de negocio y las características de los flujos contractuales de los mismos, como medidos a costo
amortizado, a valor razonable con cambios en otro resultado integral- inversión en instrumentos de deuda,
a valor razonable con cambios en otro resultado integral, o a valor razonable con cambios en resultados
— Cuentas por cobrar, que incluye las cuentas por cobrar derivadas de la venta de bienes y servicios y las
otras cuentas por cobrar derivadas de actividades distintas a la venta de bienes y servicios.
Un activo financiero se mide al costo amortizado si se cumplen las dos condiciones siguientes y no está
clasificado como medido a su valor razonable con cambios a través de resultados:
— el activo financiero se conserva dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos
financieros para obtener la recuperación de los flujos de efectivo contractuales; y
— las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo
que están representados únicamente por pagos del principal e intereses sobre el importe del principal
pendiente.
Una inversión en un instrumento de deuda se mide a valor razonable con cambios en otros resultados
integrales (ORI) si se cumplen las dos condiciones siguientes y no está clasificado como medido a valor
razonable con cambios en resultados:
— el activo financiero se conserva dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo se logra tanto obteniendo
los flujos de efectivo contractuales como vendiendo los activos financieros; y
(Continúa)
15
— las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo
que están representados únicamente por pagos del principal e intereses sobre el importe del principal
pendiente.
Todos los activos financieros no clasificados como medidos al costo amortizado o a valor razonable con
cambios en otros resultados integrales como se describe anteriormente, son medidos a valor razonable
con cambios en resultados. En el reconocimiento inicial, la Compañía puede designar irrevocablemente un
activo financiero que de alguna otra manera cumple con el requerimiento de estar medido al costo
amortizado o a valor razonable con cambios en otros resultados integrales, como medido a valor razonable
con cambios en resultados si, haciéndolo, elimina o reduce significativamente una incongruencia o
asimetría de medición o reconocimiento que surgiría en otro caso.
(Continúa)
16
Los pasivos financieros se clasifican como medidos al costo amortizado o al valor razonable con cambios
en resultados. Un pasivo financiero se clasifica al valor razonable con cambios en resultados si está
clasificado como mantenido para negociación, es un derivado o es designado como tal en el reconocimiento
inicial. Los pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados se miden al valor razonable y
las ganancias y pérdidas netas, incluyendo cualquier gasto por intereses, se reconocen en resultados. Los
otros pasivos financieros se miden posteriormente al costo amortizado usando el método de interés
efectivo. El gasto por intereses y las ganancias y pérdidas por conversión de moneda extranjera se
reconocen en resultados. Cualquier ganancia o pérdida en la baja en cuentas también se reconoce en
resultados. El ingreso por intereses y las ganancias y pérdidas por conversión de moneda extranjera se
reconocen en resultados. Cualquier ganancia o pérdida en la baja en cuentas se reconoce en resultados.
Activos financieros
La Compañía da de baja en cuentas un activo financiero cuando expiran los derechos contractuales sobre
los flujos de efectivo del activo financiero, o cuando transfiere los derechos a recibir los flujos de efectivo
contractuales en una transacción en la que se transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios
de la propiedad del activo financiero, o en la cual la Compañía no transfiere ni retiene sustancialmente todos
los riesgos y beneficios relacionados con la propiedad y no retiene el control sobre los activos financieros.
La Compañía participa en transacciones en las que transfiere los activos reconocidos en su estado de
situación financiera, pero retiene todos o sustancialmente todos los riesgos y beneficios de los activos
financieros transferidos. En estos casos, los activos financieros transferidos no son dados de baja en
cuentas.
Pasivos financieros
La Compañía da de baja en cuentas un pasivo financiero cuando sus obligaciones contractuales son pagadas
o canceladas, o bien hayan expirado. La Compañía también da de baja en cuentas un pasivo financiero
cuando se modifican sus condiciones y los flujos de efectivo del pasivo modificado son sustancialmente
distintos. En este caso, se reconoce un nuevo pasivo financiero con base en las nuevas condiciones a valor
razonable.
En el momento de la baja en cuentas de un pasivo financiero, la diferencia entre el importe en libros del
pasivo financiero extinto y la contraprestación pagada (incluyendo los activos distintos de efectivo
transferidos o los pasivos asumidos) se reconoce en resultados.
iv. Compensación
Un activo y un pasivo financiero serán objeto de compensación, de manera que se presente en el estado
de situación financiera su importe neto, cuando y solo cuando la Compañía tenga, en el momento actual,
el derecho, exigible legalmente, de compensar los importes reconocidos y tenga la intención de liquidar
por el importe neto, o de realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente.
(Continúa)
17
q) Provisiones
Las provisiones se registran cuando la Compañía tiene una obligación presente (ya sea legal o implícita)
como resultado de un suceso pasado, para la que es probable que la Compañía tenga que desprenderse
de recursos que incorporen beneficios económicos para cancelar dicha obligación y el importe de la
obligación pueda estimarse con fiabilidad.
Si el efecto del valor del dinero en el tiempo es significativo, las provisiones se descuentan utilizando un
tipo de interés antes de impuestos que refleje, cuando corresponda, los riesgos específicos del pasivo.
Cuando se descuenta, el aumento de la provisión debido al paso del tiempo se registra como un gasto
financiero.
Prima de antigüedad
De acuerdo con la Ley Federal del Trabajo en México, la prima de antigüedad es pagadera en caso de
fallecimiento, invalidez, despido o separación voluntaria; es equivalente a 12 días de salario por cada año
de servicio, el salario no debe ser inferior al salario mínimo del área geográfica del trabajador y no mayor a
2 veces este salario. En caso de separación voluntaria el beneficio se paga cuando el trabajador ha cumplido
15 años de servicio.
Cesantía
La Compañía otorga a sus empleados un beneficio al llegar a su edad obligatoria de retiro, dicho beneficio
corresponde a tres meses del último salario más veinte días del mismo salario por cada año de servicio.
Este beneficio es otorgado a los empleados sólo en la fecha de retiro.
Los beneficios al retiro por prima de antigüedad y cesantía son valuados anualmente con base en estudios
actuariales realizados por expertos calificados independientes utilizando el método de crédito unitario
proyectado. El pasivo reconocido es el valor presente de la obligación a la fecha de reporte. Los planes de
la Compañía no están fondeados, por lo que no cuenta con Activos del Plan ("AP"). La Compañía determina
el gasto (ingreso) financiero neto del pasivo por beneficios definidos netos mediante la aplicación de la tasa
de descuento utilizada para medir la obligación por beneficios definidos al inicio del período al pasivo por
beneficios definidos netos. El valor presente de la obligación se determina utilizando tasas de descuento
gubernamentales descontando los flujos de efectivo futuros estimados de conformidad con la NIC 19
"Beneficios a empleados", y con plazos de vencimiento similares a los de las correspondientes obligaciones.
Las ganancias y pérdidas actuariales que surgen de los ajustes por la experiencia y de cambios en los
supuestos actuariales se cargan o abonan al capital contable en otros resultados integrales en el periodo
en que surgen.
(Continúa)
18
Los beneficios por terminación se pagan a los empleados como consecuencia de la decisión de rescindir
su contrato de trabajo antes de la edad normal de jubilación o cuando el empleado acepta voluntariamente
hacerlo a cambio de esos beneficios. La Compañía reconoce esos beneficios en la primera de las siguientes
fechas: a) cuando la Compañía ya no puede retirar la oferta de esos beneficios, o b) en el momento en que
la Compañía reconoce los costos por una reestructuración que representen una provisión e involucre el
pago de los beneficios por terminación. Los beneficios por terminación que no cumplen con este requisito
se reconocen en el estado de resultados del periodo en que se incurren. En caso de que sea necesario el
mutuo acuerdo, únicamente se registra la provisión en aquellas situaciones en que la Compañía ha decidido
que dará su consentimiento a la baja de los empleados, una vez solicitada por ellos.
Los beneficios directos (sueldos, tiempo extra, vacaciones, días festivos y permisos de ausencia con goce
de sueldo, etc.), se reconocen en los resultados conforme se devengan y sus pasivos se expresan a su
valor nominal por ser de corto plazo. La Compañía reconoce un pasivo cuando se encuentra
contractualmente obligada o cuando la práctica pasada ha creado una obligación.
s) Capital contable
Los movimientos en el capital social, la reserva legal y las utilidades acumuladas, se reconocen como sigue:
i) movimientos realizados a partir del 1 de enero de 2008, a su costo histórico y ii) movimientos realizados
antes del 1 de enero de 2008, a sus valores actualizados, determinados mediante la aplicación a sus valores
históricos de factores derivados del INPC hasta el 31 de diciembre de 2007. Consecuentemente, los
diferentes conceptos del capital contable se expresan a su costo histórico modificado.
Para fines de la administración del capital de la Compañía, el capital incluye el capital emitido, acciones
preferentes convertibles, prima en suscripción y cualquier otra reserva de capital atribuible a los accionistas
de la entidad controladora. El objetivo principal de la administración del capital de la Compañía es maximizar
el valor para los accionistas.
La Compañía administra su estructura de capital y hace ajustes para responder a cambios en las condiciones
económicas y los requisitos de los convenios financieros. Para mantener o ajustar su estructura de capital,
la Compañía podrá ajustar el pago de dividendos, llevar a cabo reembolsos de capital a los accionistas o
emitir nuevas acciones. La Compañía monitorea su capital utilizando una relación deuda-capital, que es igual
a la deuda neta de la Compañía dividida entre su capital total más su deuda neta.
Para poder lograr este objetivo general, las actividades de administración del capital de la Compañía, entre
otros fines, buscan asegurar que la Compañía cumpla con los convenios financieros relacionados con sus
préstamos y créditos sujetos al pago de intereses, que incluyen requisitos respecto de la estructura de
capital de la Compañía. El incumplimiento con dichos convenios financieros le permitiría al banco exigir el
pago inmediato de los préstamos y créditos.
(Continúa)
19
Los objetivos de la Compañía al administrar su capital (el cual incluye capital contable, deuda, capital de
trabajo y efectivo y equivalentes de efectivo) son mantener una estructura flexible de capital que reduzca
el costo del capital a un nivel aceptable de riesgo, proteger la habilidad de la Compañía para continuar como
negocio en marcha, a la vez de que toma ventaja de las oportunidades estratégicas que permitan generar
rendimientos a los accionistas.
La Compañía administra su estructura de capital y realiza ajustes a la misma cuando se presentan cambios
en las condiciones económicas y las características de riesgo de los activos subyacentes, también revisa la
razón de Deuda Neta entre Capital, aunque no se tiene un ratio meta a cumplir.
Esta razón se calcula mediante la Deuda Neta dividida entre el total Capital Contable como se presenta en
el estado consolidado de situación financiera. La Deuda Neta se calcula restando a la deuda total (incluyendo
las porciones circulantes y no circulantes como se muestra en el estado consolidado de situación financiera)
el saldo de efectivo y equivalentes de efectivo.
Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, la razón de deuda neta era como se muestra a continuación:
2021 2020
Total deuda $ 11,238,993 $ 11,151,271
Menos - Efectivo y equivalentes de efectivo ( 3,101,071) ( 2,398,508)
Total deuda neta $ 8,137,922 $ 8,752,763
Total capital contable $ 9,255,886 $ 9,662,360
Razón de Deuda Neta 0.8235 0.9059
El aumento en la razón de deuda neta entre el 31 de diciembre de 2021 y de 2020 resultó principalmente
de la contratación y disposición de un contrato de cuenta corriente de deuda, como se detalla en la Nota
17 para solventar la expansión de red de distribución y un decremento en el capital contable por la
repartición de dividendos en 2021.
u) Utilidad integral
La utilidad integral está representada por la utilidad neta del año, así como por Otros Resultados Integrales
(ORI), tales como los efectos de los instrumentos financieros derivados contratados para cobertura de flujo
de efectivo y las remediciones de obligaciones laborales, que por disposición específica se reflejan en el
capital contable y no constituyen aportaciones, reducciones y distribuciones de capital.
La utilidad por acción básica ordinaria y diluida es el resultado de dividir la utilidad neta del año de la
participación controladora, entre el promedio ponderado de acciones en circulación durante el año. Al 31
de diciembre de 2021 y de 2020 no hay efectos de dilución por instrumentos financieros potencialmente
convertibles en acciones.
(Continúa)
20
Una serie de nuevas normas son aplicables a los períodos anuales que comienzan después del 1 de enero
de 2021 y su aplicación anticipada está permitida; sin embargo, las siguientes normas nuevas o sus
modificaciones no han sido aplicadas anticipadamente por el Grupo en la preparación de estos estados
financieros consolidados.
La modificaciones especifican los costos que una entidad incluye en la determinación del costo de
cumplimiento de un contrato con el fin de evaluar si el contrato es oneroso. Las modificaciones aplican a
los períodos de presentación anuales comenzados el 1 de enero de 2022 o después a los contratos
existentes en la fecha en que se aplican por primera vez las modificaciones. En la fecha de la aplicación
inicial, el efecto acumulado de la aplicación de las modificaciones se reconoce como un ajuste del saldo de
apertura en las ganancias acumuladas u otros componentes del patrimonio, según corresponda. Los saldos
comparativos no se reexpresan. El Grupo ha determinado que todos los contratos existentes al 31 de
diciembre de 2021 se completarán antes de que entren en vigencia las modificaciones.
ii) Impuestos diferidos relacionados con activos y pasivos que surgen de una transacción única
(modificaciones a la NIC 12)
Las modificaciones limitan el alcance de la exención del reconocimiento inicial para excluir las
transacciones que dan lugar a diferencias temporarias iguales y que se compensan; por ejemplo,
arrendamientos y obligaciones por retiro del servicio. Las modificaciones se aplican a los períodos anuales
sobre los que se informa que comiencen a partir del 1 de enero de 2023. Para los arrendamientos y las
obligaciones por retiro del servicio, los activos y pasivos por impuestos diferidos asociados deberán
reconocerse al comienzo del primer período comparativo presentado, con cualquier efecto acumulado
reconocido como un ajuste a las ganancias acumuladas u otro componente de patrimonio a esa fecha. Para
todas las demás transacciones, las modificaciones aplican a las transacciones que ocurren después del
comienzo del primer período presentado.
El Grupo contabiliza el impuesto diferido por arrendamientos y obligaciones por retiro de servicio aplicando
el enfoque "vinculado de manera integral", lo que da lugar a un resultado similar a las modificaciones,
excepto que los efectos del impuesto diferido se presentan netos en el estado de situación financiera.
No se espera que las siguientes normas nuevas y modificadas tengan un impacto significativo sobre los
estados financieros consolidados del Grupo.
— Propiedades, planta y equipo: Importes obtenidos con anterioridad al uso previsto (Modificaciones
a la NIC 16).
— Información a revelar sobre políticas contables (modificaciones a la NIC 1 y al Documento de
Práctica de las NIIF N° 2).
— Definición de estimaciones contables (modificaciones a la NIC 8).
(Continúa)
21
A continuación, se describen las hipótesis clave respecto al futuro, así como otras fuentes clave de
incertidumbre en las estimaciones a la fecha de cierre, las cuales tienen un riesgo significativo de suponer
ajustes materiales al valor en libros de los activos y pasivos durante el siguiente ejercicio. La Compañía
basó sus hipótesis y estimaciones en los parámetros disponibles cuando se formularon los estados
financieros consolidados.
Sin embargo, las circunstancias e hipótesis existentes sobre hechos futuros pueden sufrir alteraciones
debido a cambios en el mercado o a circunstancias que escapan del control de la Compañía. Dichos cambios
se reflejan en las hipótesis cuando se producen.
Los resultados pueden diferir de las estimaciones bajo diferentes supuestos o condiciones. Además, las
estimaciones normalmente requieren ajustes con base en circunstancias cambiantes y la recepción de
información más reciente o más exacta. En seguida, se describen las estimaciones y supuestos que
conllevan un riesgo a causar ajustes a los valores en los estados financieros consolidados.
i) Líneas de gasoductos, inmuebles y equipos, neto: La determinación de las vidas útiles de las líneas
de gasoductos, inmuebles y equipos, requiere de estimaciones respecto al nivel de utilización de los
activos, así como a la evolución tecnológica esperada. Las hipótesis respecto al nivel de utilización,
marco tecnológico y su desarrollo futuro implican un grado significativo de juicio, en la medida en que
el momento y la naturaleza de futuros eventos son difíciles de prever. Ver nota 12.
ii) La Compañía realiza pruebas anuales para determinar si el crédito mercantil ha sufrido algún
deterioro: El valor recuperable de las Unidades Generadoras de Efectivo (“UGE”) ha sido determinado
en base a su valor de uso. La determinación del valor de uso requiere el uso de estimaciones. Dichas
estimaciones se basan en el desempeño histórico, expectativas de desarrollo del mercado,
proyecciones de la industria y riesgos operativos de la Compañía. Si los resultados reales futuros fueran
inferiores a las estimaciones, un posible cargo por deterioro puede reconocerse en periodo futuros.
ver nota 11.
iv) Reconocimiento de ingresos: Los ingresos por el suministro de gas y distribución son reconocidos
cuando el bien ha sido entregado al cliente en base a las lecturas periódicas del contador e incluyen el
devengo estimado por el valor del bien consumido desde la fecha de la lectura del contador hasta el
cierre del periodo, El consumo diario estimado se deriva de los perfiles históricos de clientes ajustados
estacionalmente y demás factores que pueden medirse y que afecten el consumo, Históricamente,
no se han realizado ningún ajuste material correspondiente a los importes registrados como ingresos
no facturados y no esperan tenerlos en el futuro. Ver nota 3(f).
(Continúa)
22
v) Estimación para pérdidas crediticias esperadas de cuentas a cobrar comerciales y activos por
contratos: La Compañía utiliza una matriz de estimaciones para calcular las pérdidas crediticias
esperadas para las cuentas por cobrar. Las estimaciones se basan en los días vencidos para diversas
agrupaciones de segmentos de clientes que tienen patrones de pérdida similares (es decir, por región
geografía, tipo y calificación del cliente). La matriz de estimaciones se basa inicialmente en las tasas
de incumplimiento observadas históricamente para la Compañía. La Compañía revisará la matriz para
ajustar la experiencia histórica de pérdidas de crédito con información prospectiva. La evaluación de la
correlación entre las tasas históricas de incumplimiento observadas, las condiciones económicas
previstas y las pérdidas crediticias esperadas son estimaciones significativas. El importe de las
pérdidas crediticias esperadas es sensible a los cambios en las circunstancias y en las condiciones
económicas previstas. La experiencia histórica de pérdidas de crédito de la Compañía y el pronóstico
de las condiciones económicas también pueden no ser representativos del incumplimiento real del
cliente en el futuro. La información sobre las pérdidas crediticias esperadas sobre las cuentas a cobrar
comerciales de la Compañía se explica en la Nota 8.
4. Administración de riesgos
El tratamiento de riesgos por parte de la Compañía se sustenta en las Normas Generales de Riesgos y las
Normas de Gestión y Asignación de Límites de Riesgo de Mercado de Naturgy Energy Group, S.A. Dichas
normas aplican a todas las empresas de Naturgy Energy Group, S.A. y subsidiarias (Grupo Naturgy).
Conforme a dichas normas, la Compañía busca garantizar que los riesgos más relevantes sean
correctamente identificados, evaluados y gestionados por las distintas áreas internas, con la finalidad de
asegurar que el nivel de exposición al riesgo asumido por la Compañía, como entidad del Grupo Naturgy,
en el desarrollo de sus negocios sea congruente con el perfil global de riesgo objetivo y con la consecución
de sus objetivos anuales y estratégicos.
Los riesgos considerados para dichos efectos son los riesgos de mercado (riesgo de tasa de interés, riesgo
de precios y riesgo de tipo de cambio) riesgo de liquidez y riesgo de crédito.
a) Riesgo de mercado
El riesgo de mercado es el riesgo de que los cambios en los precios de mercado, por ejemplo, en las tasas
de cambio, tasas de interés o precios de las acciones, afecten los ingresos de la Compañía o el valor de los
instrumentos financieros que mantiene. El objetivo de la gestión del riesgo de mercado es administrar y
controlar las exposiciones a este riesgo dentro de parámetros razonables y al mismo tiempo optimizar la
rentabilidad.
La Compañía como comercializadora de gas natural, obtiene un margen de ganancia entre el precio de
adquisición y de venta a sus clientes.
Precio del servicio de distribución: Esta actividad suministrada por un tercero se lleva a cabo al amparo de
los permisos de distribución existentes, en los términos de las regulaciones vigentes, aplicando a los
volúmenes de molécula consumos por los clientes las tarifas previamente aprobadas por el Regulador.
(Continúa)
23
Las variaciones de las tasas de interés modifican el valor razonable de aquellos activos y pasivos financieros
que devengan una tasa de interés fijo, así como los flujos de efectivo de los activos y pasivos financieros
referenciados a una tasa de interés variable, por lo que afectan tanto al capital como al resultado
respectivamente.
El objetivo de la gestión del riesgo de tasa de interés es mantener un equilibrio entre la deuda variable y
fija que permita reducir los costos de la deuda financiera dentro de los parámetros de riesgo establecidos.
El 15 de marzo de 2018, la Compañía realizó una emisión de certificados bursátiles por $1,500,000 a tasa
fija de 8.89% con vencimiento al 06 de marzo de 2025 y otra emisión por $2,000,000 a Tasa de Intereses
Interbancaria de Equilibrio (“TIIE”) variable 28 días +0.4% con vencimiento al 11 de marzo de 2021.
El 16 de julio de 2015, la Compañía realizó una emisión de certificados bursátiles por $2,800,000, de los
cuales 1,300,00 son a tasa fija de 7.67% y con vencimiento al 3 de julio de 2025. En julio 2018 la Compañía
liquidó la parte variable que correspondía a $1,500,000.
Los términos y condiciones de las obligaciones de la Compañía al 31 de diciembre de 2021, incluyendo las
tasas de interés, vencimientos y tasas de interés efectivas, se encuentran detallados en la Nota 16.
Para la deuda a tasa variable un crecimiento hipotético +/-100 puntos base (1.00%) en la Tasa de Intereses
Interbancaria de Equilibrio ("TIIE") a 28 días, manteniendo todos los demás factores de riesgo constantes,
resultaría en un resultado favorable/desfavorable por concepto de interés en los ingresos y costos
financieros al 31 de diciembre de 2021 y de 2020 de $36,667 y $62,683, respectivamente.
TIIE 2021 + 1% - 1%
36,667 -36,667
CITIBANAMEX
CS SCOTIABANK CS NM 2021-1
1 1,000,000 - -
2 1,000,000 - -
3 1,000,000 - 2,900,000
4 1,000,000 - 2,900,000
5 1,000,000 - 2,900,000
6 1,000,000 - 2,900,000
7 1,000,000 - 2,900,000
8 1,000,000 - 2,900,000
9 1,000,000 - 2,900,000
10 1,000,000 1,000,000 2,900,000
11 1,000,000 1,000,000 2,900,000
12 1,000,000 1,000,000 2,900,000
(Continúa)
24
TIIE
2020 + 1% - 1%
62,683 -62,683
Precio del gas natural (molécula). - La Compañía, en su línea de negocio como distribuidora, es
esencialmente una prestadora de servicios, siendo su actividad básicamente el transporte de este insumo
energético, no así la exploración de yacimientos y/o producción de gas, derivado de que estas actividades
realizadas por otros proveedores de quienes adquiere el gas natural y transfiere en forma íntegra el precio
del gas a los clientes consumidores finales.
Precio del servicio de distribución y cargo por servicio. - Estas actividades son llevadas a cabo al amparo de
los permisos de distribución existentes, en los términos de las regulaciones vigentes, aplicando a los
volúmenes de molécula consumidos por los clientes las tarifas previamente aprobadas por el Regulador.
La Compañía como comercializadora de gas natural, obtiene un margen de ganancia entre el precio de
adquisición y de venta a sus clientes.
El riesgo de tipo de cambio es el relacionado con el riesgo de que el valor razonable de los flujos futuros de
un instrumento financiero fluctúe por variaciones en el tipo de cambio. La Compañía se encuentra expuesta
a riesgos de tipo de cambio provenientes de su exposición neta de activos y pasivos en moneda extranjera.
Las ganancias o pérdidas por tipo de cambio se registran cuando el peso se aprecia o deprecia contra el
dólar americano y el Euro.
(Continúa)
25
La Compañía considera que su exposición al riego de tipo de cambio no es significativa ya que sus
operaciones principales son realizadas en pesos mexicanos, por lo que no cuenta con ninguna cobertura
que cubra este riesgo.
Al 29 de abril de 2022, fecha de emisión de los estados financieros consolidados, el tipo de cambio era de
$20.56 pesos por dólar americano y de $21.53 pesos por euro.
Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020 la Compañía no tenía contratada cobertura alguna contra riesgos
cambiarios ya que no cuenta con deudas significativas en moneda extranjera y la mayor parte de sus
operaciones son realizadas en su moneda local o de registro.
Análisis de sensibilidad
Un fortalecimiento (debilitamiento) razonablemente posible en el USD y Euro contra todas las otras
monedas al 31 de diciembre 2021, afectará la medición de los instrumentos financieros denominados en
moneda extranjera y afectando la posición neta corta, considerando una variación del peso mexicano de
(+)(-) 10 % vs USD y Euro de (+)(-)7,989 y (+)(-)10,125 respectivamente. Este análisis supone que todas las
otras variables, particularmente las de tasa de interés se mantienen constantes e ignoran el impacto de las
ventas y las compras previstas.
Debilitamiento
$ ( 7,989) $ ( 3,922)
USD (movimiento del +10%)
Euro (movimiento del +10%) $ ( 10,125) $ ( 5,703)
(Continúa)
26
b) Riesgo de liquidez
La Compañía mantiene políticas de liquidez que aseguran el cumplimiento de los compromisos de pago
adquiridos, diversificando la cobertura de necesidades de financiación y los vencimientos de deuda. Una
gestión prudente del riesgo de liquidez incorpora el mantenimiento de suficiente efectivo y activos
realizables, y la disponibilidad de fondos adecuados para cubrir las obligaciones de crédito.
El detalle de los vencimientos de los pasivos financieros existentes al 31 de diciembre de 2021 y de 2020,
se muestra a continuación:
(Continúa)
27
c) Riesgo de crédito
El riesgo crediticio se deriva del efectivo y equivalentes de efectivo y los depósitos en bancos e
instituciones financieras, así como del crédito otorgado a los clientes industriales y minoristas, incluyendo
los saldos pendientes de cobrar.
Las operaciones normales de la Compañía la exponen a un incumplimiento potencial cuando sus clientes y
contrapartes no puedan cumplir con sus compromisos financieros u otros compromisos. La Compañía
mitiga este riesgo al entrar en transacciones con una diversa gama de contrapartes, además considera que
no pudieran ser objeto de problemas financieros inesperados por parte de terceros que pudieran afectar
sus operaciones.
El riesgo de crédito derivado del incumplimiento de una contraparte está controlado a través de políticas
que aseguran que las ventas de gas y servicios se efectúen a los clientes con un historial de pago adecuado,
respecto a los cuales se establecen los correspondientes análisis de solvencia y con base en los cuales se
asignan los correspondientes límites de crédito.
Dado que los clientes a quienes vende la Compañía no tienen una calificación de su calidad crediticia, la
Administración se encarga de determinar el máximo riesgo crediticio para cada uno de ellos, tomando en
consideración su posición financiera y las experiencias pasadas, entre otros factores. Los límites de crédito
son establecidos de acuerdo a las políticas establecidas por la misma Administración, la cual cuenta con
controles para asegurar su cumplimiento.
La compañía mantenía efectivo y equivalentes al efectivo por $3,101,071 y de $2,398,508, en 2021 y 2020
respectivamente. El efectivo y equivalente al efectivo son mantenidos con bancos e instituciones
financieras.
El deterioro del efectivo y equivalentes al efectivo ha sido medido sobre la base de la perdida crediticia
esperada de 12 meses y refleja los vencimientos de corto plazo de exposiciones. El grupo considera que
su efectivo y equivalente al efectivo tienen un riesgo de crédito bajo con base en las calificaciones
crediticias externas de las contrapartes.
La compañía usa un enfoque similar al usado para los instrumentos de deuda para la evaluación de la
Pérdida Crediticia Esperada (PCE) para el efectivo y equivalentes al efectivo
(Continúa)
28
2021 2020
Efectivo en caja $ 100 $ 136
Depósitos bancarios 3,100,971 2,398,372
Total $ 3,101,071 $ 2,398,508
6. Instrumentos financieros
Las mediciones a valor razonable realizadas se clasifican utilizando una jerarquía de valor razonable que
refleja la relevancia de las variables utilizadas para llevar a cabo dichas mediciones. Esta jerarquía consta de
tres niveles:
Nivel 1:
El valor razonable de los instrumentos financieros negociados en mercados activos está basado en precios
de mercado cotizados a la fecha de cierre del estado de situación financiera. Un mercado es considerado
activo si los precios de cotización están clara y regularmente disponibles a través de una bolsa de valores,
comerciante, corredor, grupo de industria, servicios de fijación de precios, o agencia reguladora, y esos
precios reflejan actual y regularmente las transacciones de mercado en condiciones de independencia. Al
31 de diciembre de 2021 y de 2020, la Compañía no cuenta con instrumentos financieros a valor razonable
clasificados como Nivel 1.
Nivel 2:
El valor razonable de los instrumentos financieros que no se negocian en un mercado activo es determinado
utilizando técnicas de valuación. Estas técnicas de valuación maximizan el uso de información observable
en el mercado cuando está disponible y se basa lo menos posible en estimaciones específicas de la
Compañía. Si todos los inputs significativos requeridos para medir a valor razonable un instrumento son
observables, el instrumento se clasifica en el Nivel 2.
(Continúa)
29
Nivel 3:
La Compañía generalmente utiliza, cuando estén disponibles, cotizaciones de precios de mercado para
determinar el valor razonable y clasifica dichos datos como Nivel 1. Si no existen cotizaciones de mercado
disponibles, el valor razonable se determina utilizando modelos de valuación estándar. Cuando sea
aplicable, estos modelos proyectan flujos futuros de efectivo y descuenta los montos futuros a un dato
observable a valor presente, incluyendo tasas de interés, tipos de cambio, volatilidades, etc. Las partidas
que se valúan utilizando tales datos se clasifican de acuerdo con el nivel más bajo del dato que es
significativo para la valuación. Por lo tanto, una partida puede clasificarse como Nivel 3 a pesar de que
algunos de sus datos significativos sean observables.
El importe de efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar, partes relacionadas, proveedores,
préstamos bancarios y certificados bursátiles por pagar circulantes se aproximan a su valor razonable debido
a lo corto de su fecha de vencimiento. El valor neto en libros de estas cuentas representa el flujo esperado
de efectivo.
El valor en libros y el valor razonable estimado del resto de los activos y pasivos financieros a costo
amortizado se presentan a continuación:
Pasivos financieros:
Préstamos bancarios 2 3,009,279 3,015,494 6,266,658 6,319,574
Certificados bursátiles 1 8,229,714 8,143,874 4,884,613 4,829,168
El valor razonable de las cuentas por cobrar no circulantes es similar al valor en libros, estos valores
razonables caen dentro del Nivel 2 de la jerarquía de valor razonable. Para la valoración de los préstamos
bancarios se descontaron los flujos de efectivo utilizando la TIIE de 28 días correspondiente a cada fecha,
la tasa promedio utilizada es de 5.95% para 2021 y 12.54% para 2020; este cálculo de valor razonable cae
dentro del Nivel 2 de la jerarquía de valor razonable. El valor razonable de los certificados bursátiles se
obtuvo del proveedor de precios externo "Valmer", este valor razonable cae dentro del Nivel 1 de la jerarquía
de valor razonable.
(Continúa)
30
Con fecha 28 de enero de 2020 Naturgy México, S.A. de C.V. ha firmado un acuerdo vinculante con la
empresa Gas Natural del Noroeste, S.A. de C.V. para la venta de los activos de distribución de gas natural
asociados a los permisos de Noroeste (G/347/DIS/2014) y Sinaloa (G/353/DIS/2015). Al 31 de diciembre de
2020, la transacción ya contaba con la autorización de la Comisión Federal de Competencia Económica
(COFECE), sin embargo, se encontraba pendiente la autorización de la Comisión Reguladora de Energía
(CRE), debido a las restricciones administrativas que existía en las instituciones por causas la pandemia.”
Permiso 2020
Activos de distribución:
Noroeste (G/347/DIS/2014) $ 267,349
Sinaloa (G/353/DIS/2015) 181,639
Total $ 448,988
El 30 de septiembre de 2021, Naturgy México, S.A. de C.V. formalizo la venta con la empresa Gas Natural
del Noroeste, S.A. de C.V. por los activos de distribución de gas natural asociados a los permisos de
Noroeste (G/347/DIS/2014) y Sinaloa (G/353/DIS/2015) mantenidos para su venta en 2020 y considerada
como otro ingreso por $98,771 en 2021.
(Continúa)
31
El análisis de antigüedad de los saldos vencidos de clientes y otras cuentas por cobrar no deteriorados al
31 de diciembre de 2021 y de 2020 es el siguiente:
2021
Antes de 2 Entre 2 y 6
meses meses Total
Clientes domésticos antes de 2 meses $ 59,838 $ 29,643 $ 89,481
Clientes industriales antes de 2 meses 78,218 15,004 93,222
Clientes diversos antes de 2 meses 4,836 - 4,836
Total $ 142,892 $ 44,647 $ 187,539
2020
Antes de 2 Entre 2 y 6
meses meses Total
Clientes domésticos antes de 2 meses $ 69,533 $ 34,384 $ 103,917
Clientes industriales antes de 2 meses 80,320 15,645 95,965
Clientes diversos antes de 2 meses 4,622 - 4,622
Total $ 154,475 $ 50,029 $ 204,504
Los movimientos de la estimación por pérdida crediticia esperada se analizan como sigue:
2021 2020
Saldo al 1 de enero $ 3,261,387 $ 3,039,236
Incremento a la estimación de cuentas por cobrar y otras
cuentas por cobrar 100,071 229,610
Cancelación de IVA trasladado pendiente de cobro 461,000 -
Cuentas por cobrar canceladas durante el año como no
recuperables ( 231,574) ( 7,459)
Saldo al 31 de diciembre $ 3,590,884 $ 3,261,387
La exposición máxima al riesgo crediticio a la fecha de reporte es el valor en libros de cada tipo de cuenta
por cobrar.
Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, la inversión en negocio conjunto (CH4 Energía, S.A. de C.V.) se
integraba como sigue:
2021 2020
Saldos al 1 de enero $ 39,601 $ 90,877
Movimientos:
Pago de dividendos - ( 72,500)
Participación en los resultados del año 32,983 21,224
Saldos al 31 de diciembre $ 72,584 $ 39,601
En la hoja siguiente se presenta el estado de situación financiera y estado de resultado integral condensado
del negocio conjunto antes citado:
(Continúa)
32
2021 2020
Activo
Efectivo y equivalentes de efectivo $ 246,498 $ 267,629
Otros activos circulantes 209,563 164,693
Activos no circulantes 775 282
Total activo $ 456,836 $ 432,604
Estados de resultado integral condensado por los años que terminaron el 31 de diciembre 2021 y 2020:
2021 2020
Ingreso por suministro de gas $ 1,443,547 $ 968,284
Costo y gastos de comercialización (sin incluir
depreciación y amortización ( 1,347,531) ( 923,295)
Gastos de operación y otros (sin incluir depreciación y
amortización) ( 15,078) ( 5,053)
Depreciación y amortización ( 11) ( 9)
Ingresos financieros 10,171 19,749
Gastos financieros ( 4,915) ( 2,655)
Impuestos a la utilidad ( 20,217) ( 14,573)
Utilidad integral del año $ 65,966 $ 42,448
Participación en el negocio conjunto 50% 50%
Participación en negocio conjunto 32,983 21,224
2021 2020
Saldos iniciales de activos netos al 1 de enero $ 79,202 $ 181,754
Reparto de dividendos - ( 145,000)
Utilidad neta del año 65,966 42,448
Saldos finales de activos netos 145,168 79,202
Participación en el negocio conjunto 50% 50%
Valor en libros $ 72,584 $ 39,601
El negocio conjunto antes mencionados no cotiza, ni ha cotizado en algún mercado de valores, por lo que
no existe un precio de mercado disponible para sus acciones. No existen obligaciones contingentes
relacionadas con la inversión en el negocio conjunto.
(Continúa)
33
El negocio conjunto tiene su domicilio en la ciudad de Toluca, Estado de México. En la Nota 27 se revela
un compromiso de la Compañía en relación con su inversión en el negocio conjunto. La información
financiera del negocio conjunto se prepara con cifras al 31 de diciembre de 2021 y 2020.
Al 31 de diciembre de 2021 la Administración de CH4 Energía, S.A. de C.V. realizó un análisis en la adopción
de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) con base a la NIIF 1-adopcion por primera
vez de las Normas Internacionales de Información Financiera, al cierre del ejercicio 2020.
Con el análisis realizado con base en la Información financiera de la entidad y conforme los lineamientos
establecidos en la NIIF 1 se considera que las divergencias en la adopción de las NIIF de la información
financiera de la entidad al 31 de diciembre de 2020 son los siguientes:
De acuerdo con el estudio realizado y los impactos determinados en dicho análisis, se consideró que los
efectos no son relevantes para la valuación del negocio conjunto.
2021 2020
Costo:
Aplicaciones informáticas $ 1,324,011 $ 1,058,211
Otros menores 1,094 1,094
1,325,105 1,059,305
Amortización acumulada:
Aplicaciones informáticas ( 884,307) ( 734,265)
Otros menores ( 1,086) ( 1,074)
( 885,393) ( 735,339)
Total $ 439,712 $ 323,966
Durante 2021 y de 2020 se tuvieron los siguientes movimientos en los activos intangibles y su amortización
acumulada:
Aplicaciones Otros
informáticas menores Total
Saldo al 31 de diciembre de 2019 $ 305,393 $ 32 $ 305,425
Movimientos en 2020:
Adiciones 148,752 - 148,752
Amortización ( 115,229) ( 14,982) ( 130,211)
Saldo al 31 de diciembre de 2020 338,916 ( 14,950) 323,966
Movimientos en 2021:
Adiciones 265,800 - 265,800
Amortización ( 150,042) ( 12) ( 150,054)
Saldo al 31 de diciembre de 2021 $ 454,674 $ ( 14,962) $ 439,712
(Continúa)
34
Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, el saldo del crédito mercantil corresponde al exceso del costo de
las acciones sobre el valor en libros de Servicios de Energía de México, S.A. de C.V., empresa fusionada
en MTG (una unidad generadora de efectivo), el cual durante 2021 y 2020 no ha sufrido deterioro y tiene
un valor de $479,758.
Para el análisis de las pruebas de deterioro, el valor recuperable ha sido determinado con base en los
cálculos de los valores en uso. Estos cálculos utilizan proyecciones de flujos de efectivo antes de impuestos
basados en presupuestos financieros aprobados por la Administración cubriendo un período de 5 años.
Los flujos de efectivo posteriores a ese periodo se llevan a perpetuidad utilizando las tasas de crecimiento
estimadas indicadas a continuación, las cuales no exceden la tasa de crecimiento promedio a largo plazo
para el negocio en el cual opera la Compañía.
Los supuestos claves utilizados en cálculo del valor en uso al 31 de diciembre de 2021 y de 2020 son:
2021 2020
Margen de operación estimado 36.13% 37.40%
Tasa de crecimiento 3.70% 3.60%
Tasa de descuento después de Impuestos 9.64% 9.87%
La determinación de los flujos de efectivo se basó en las proyecciones financieras aprobadas por la
Administración para un periodo de 4 años y considerando un múltiplo de flujo operativo de salida y son
dependientes de las tasas esperadas de crecimiento, las cuales se basan en desempeños históricos y la
expectativa de crecimiento de la industria en la que la Compañía opera.
La tasa de descuento se calculó con base en el promedio ponderado del capital (a valor de mercado)
del costo de todas las fuentes de financiamiento que forman parte de la estructura de capital y reflejan
los riesgos específicos relevantes de la Compañía.
El valor de recuperación que arrojan los cálculos de deterioro de la Compañía, preparados sobre las bases
anteriores, exceden al valor en libros en un 186%.
(Continúa)
35
2021 2020
Costo
Líneas de gasoductos $ 23,766,882 $ 23,565,813
Edificios 373,691 365,349
Equipo de cómputo 271,520 267,592
Equipo de transporte 83,905 95,494
Muebles y enseres 107,062 109,587
Herramientas 841,852 840,973
25,444,912 25,244,808
Depreciación acumulada
Líneas de gasoductos 10,257,165 9,559,672
Edificios 186,115 174,436
Equipo de cómputo 259,210 238,318
Equipo de transporte 70,311 69,424
Muebles y enseres 71,050 67,101
Herramientas 316,353 267,884
11,160,204 10,376,835
Subtotal 14,284,708 14,867,973
Pérdidas por deterioro ( 4,292) ( 4,292)
Materiales y refacciones 163,004 236,142
Terrenos 17,831 21,078
Líneas de gasoductos, inmuebles y equipos neto, antes de los
activos disponibles para la venta $ 14,461,251 $ 15,120,901
Activos Disponibles para la venta (nota 8) - ( 448,988)
Líneas de gasoductos, inmuebles y equipos, neto $ 14,461,251 $ 14,671,913
(Continúa)
36
Durante 2021 y 2020 se tuvieron los siguientes movimientos en las líneas de gasoductos, inmuebles y equipos y su depreciación acumulada:
Del gasto por depreciación, $937,036 y $920,363,han sido registrados en el costo de ventas y gastos de operación para 2021 y 2020, respectivamente.
(Continúa)
37
Elementos de
Construcciones transporte
Terrenos en en en
arrendamiento arrendamiento arrendamiento Total
1 de enero de 2020 $ 3,108 $ 253,021 $ 9,606 $ 265,735
Adiciones - - 10,967 10,967
Bajas ( 372) ( 66,499) ( 180) ( 67,051)
Depreciación ( 540) ( 42,365) ( 4,975) ( 47,880)
31 de diciembre de 2020 2,196 144,157 15,418 161,771
Adiciones 15,169 52,184 5,167 72,520
Bajas - ( 22,911) - ( 22,911)
Depreciación ( 1,809) ( 41,342) ( 5,137) ( 48,288)
31 de diciembre de 2021 $ 15,556 $ 132,088 $ 15,448 $ 163,092
2021 2020
Análisis de vencimiento
Menores de un año $ 57,048 $ 42,112
De uno a dos años 51,065 47,949
De dos a cinco años 97,910 95,689
Pasivos por arrendamientos incluidos en el estado de posición
financiera $ 206,023 $ 185,750
Corto plazo 57,048 42,112
Largo plazo 148,975 143,638
Los pasivos por arrendamientos provienen de contratos de arrendamientos de terrenos, oficinas, locales y
equipos de transporte.
2021 2020
Reconocimiento del gasto por depreciación $ 48,288 $ 47,880
Reconocimiento del gasto por interés 13,416 28,251
Gasto por arrendamientos (activos de bajo valor y corto plazo) 11,774 20,488
Gasto total $ 73,478 $ 96,619
(Continúa)
38
2021 2020
Circulantes:
Primas de seguro $ 42,006 $ 46,428
$ 42,006 $ 46,428
No circulantes:
Depósitos en garantía $ 8,145 $ 6,851
Otros menores 1,088 738
Total otros activos no circulantes $ 9,233 $ 7,589
a) Los principales saldos con partes relacionadas al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, se muestran a
continuación:
2021 2020
Por cobrar:
Afiliadas (7) $ 7,249 $ 13,206
Por pagar:
Tenedora (1) (2) $ 88,272 $ 47,190
Negocios conjuntos (4) 133,359 69,143
Afiliadas (3) (5) (6) 31,348 38,896
$ 252,979 $ 155,229
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020, no hubo pérdidas por deterioro en las cuentas
por cobrar con partes relacionadas.
(Continúa)
39
b) Las principales operaciones celebradas con partes relacionadas por los años que terminaron el 31 de
diciembre de 2021 y de 2020, se muestran a continuación:
2021 2020
Tenedora:
Gastos por servicios corporativos (1) $ 46,748 $ 52,973
Gastos varios 5 -
Total $ 46,753 $ 52,973
Afiliadas:
Gastos por servicios corporativos (3) $ 159,681 $ 323,143
Ingresos por mantenimiento (5) ( 8) ( 41)
Gastos por arrendamiento - 50
Ingresos por arrendamientos (7) - ( 8,132)
Ingresos por servicios administrativos(11) ( 13,788) ( 30,653)
Intereses a cargo (8) 253 457
Gastos (ingresos) varios ( 3,761) ( 3,273)
Total $ 142,377 $ 281,551
Negocios conjuntos:
Compras de gas natural (4) $ ( 1,061,191) $ ( 610,093)
Dividendos recibidos - 72,500
Ingresos por conexiones y cargos por servicio (9) 30,313 34,587
Intereses a cargo (10) 54 -
Total $ ( 1,030,824) $ ( 503,006)
(1)
Consisten en la prestación de servicios especializados de dirección, administración, manejo,
consultoría y asesoramiento por parte de Naturgy Energy Group, S.A.
(2)
Comisión por la garantía otorgada como aval por parte de Naturgy Energy Group, S.A.
(3)
Consisten en la prestación de servicios administrativos de Administración de Servicios ECAP, S.A. de
C.V. ("ASECAP"), Sistemas de Administración y Servicios, S.A. de C.V. ("SAS"), Gas Natural SDG
(sucursal), Naturgy Informática, S.A. de C.V., Naturgy Servicios Integrales y Gas Natural Fenosa
Ingeniería México, S.A. de C.V. ("GNFIM").
(Continúa)
40
(4)
Compra de molécula de gas a CH4 Energía, S.A de C.V.
(5)
Consisten en la prestación de servicios por GNFIM por mantenimiento de redes.
(6)
Consisten en la prestación de servicios por GNFIM y GNF Engineering, S.L. por servicios de ingeniería.
(7)
Consisten en el arrendamiento de locales a su afiliada Unión Fenosa Operación México, S.A. de C.V.
(8)
Intereses a cargo derivados de préstamos en pesos con ASECAP a un año, los cuales devengan una
tasa de interés equivalente a la tasa de fondeo de GNM a 28 días más 150 puntos base, pagaderos
cada 90 días. Dichos préstamos se presentan en el estado consolidado de situación financiera en el
rubro "Partes relacionadas" dentro del pasivo circulante.
(9)
Ingreso por servicios de transporte de gas natural proporcionada a CH4 Energía, S.A de C.V.
(1O)
Intereses a cargo derivados de préstamos revolventes en pesos con CH4, a un año, los cuales
devengan una tasa de interés TIIE más 2%, pagaderos mensualmente. Dichos préstamos se
presentan en el estado consolidado de situación financiera en el rubro "Partes relacionadas" dentro del
pasivo circulante.
(11)
Ingreso por prestación de servicios a Administración y Servicios Ecap S.A de C.V. y Unión Fenosa
Operación Mexico, S.A de C.V
La compensación al personal clave que incluye a personal directivo clave que son relevantes de la
Compañía, se muestra a continuación:
2021 2020
Beneficios a empleados a corto plazo $ 60,334 $ 107,007
Beneficios post-empleo 504 165
Total $ 60,838 $ 107,172
La compensación al personal clave que incluye a personal gerencial clave o directivos relevantes de la
entidad es mayormente pagada por compañías que no forman parte de este estado financiero consolidado.
(Continúa)
41
Los valores en libros, términos y condiciones de la deuda al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, son los
siguientes:
Certificados bursátiles:
A tasa fija (Vlll) 1,300,000 1,300,000 Jul/2025 7.67%
A tasa fija (lX) 1,500,000 1,500,000 Mar/2025 8.89%
A tasa variable (lX) - 2,000,000 Mar/2021 TIIE 28d + 0.40%
A tasa fija (XlI) 2,400,000 - Mar/2031 8.21%
A tasa variable (Xll) 2,900,000 - Mar/2024 TIIE 28d + 0.49%
Total certificados bursátiles 8,100,000 4,800,000
* Al 31 de diciembre de 2021, los gastos por emisión de deuda se integran de $23,859 a largo plazo y
$460 a corto plazo, esta clasificación corresponde a la de la deuda correspondiente. Al 31 de diciembre
de 2020, se integran de $17,088 a largo plazo y $1,248 a corto plazo.
(I)
El 18 de mayo de 2017, la Compañía firmó un Contrato de Crédito simple con Sabcapital (Sabadell),
por un monto de $1,000,000 con vigencia a mayo de 2022; y devenga interés a tasa fija del 8.25%.
Con fecha 13 de julio 2017 se firmó convenio modificatorio acotando tasa tipo "swap" para el cálculo
de los costos de pago anticipado parcial o total. Para la formalización de este crédito se pagaron gastos
por $5,000, mismos que se amortizan conforme al plazo de la obligación (5 años), la amortización
reconocida en los resultados al 31 de diciembre de 2021 y 2020 ascendió a $1,139 y $1,049,
respectivamente.
(Continúa)
42
(Il)
El 10 de junio de 2019 la Compañía firmó un contrato de crédito simple por un monto de $1,000,000
con Bank of América, con vigencia a junio de 2022, generando intereses de TIIE más 0.58% puntos
básicos (5.72% y 4.96% al 31 de diciembre de 2021 y 2020, respectivamente), dispuesto en su
totalidad. Para la formalización de este crédito se pagaron gastos por $1,000, mismos que se amortizan
conforme al plazo de la obligación (3 años), la amortización reconocida en los resultados al 31 de
diciembre de 2021 y 2020 ascendió a $510 y $320, respectivamente.
(lll)
El 28 de junio de 2019 la Compañía firmó un contrato en cuenta corriente con BBVA por un monto de
hasta $1,500,000, con vigencia a junio de 2021 y paga una tasa de interés de TIIE más 0.48% puntos
básicos (5.72% y 4.96% al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, respectivamente). Para la formalización
de este crédito se pagaron gastos por $3,000, mismos que se amortizan conforme al plazo de la
obligación (2 años), la amortización reconocida en los resultados al 31 de diciembre de 2021 y 2030
ascendió a $698 y $1,502, respectivamente.
(lV)
El 27 de junio de 2019 la Compañía firmó un contrato de crédito simple con Banamex por $1,000,000
con vigencia a junio de 2022 y paga una tasa de TIIE más 0.50% puntos básicos (5.72% y 4.88% al 31
de diciembre de 2021 y 2020, respectivamente), dispuesto en su totalidad. Para la formalización de
este crédito se pagaron gastos por $3,000, mismos que se amortizan conforme al plazo de la obligación
(3 años), la amortización reconocida en los resultados al 31 de diciembre de 2021 y de 2020 ascendió
a $1,574 y $956, respectivamente. El contrato del mencionado crédito fue objeto de un convenio
modificatorio con fecha 29 de octubre de 2021 (ver nota XI).
(V)
El 12 de mayo de 2020 la Compañía firmó un contrato de crédito simple por un monto de $600,000 con
Bank of América, con vigencia al 12 de mayo de 2021, generando intereses de TIIE más 1.90% puntos
básicos, dispuesto en su totalidad. Para la formalización de este crédito no se pagaron gastos o
comisiones por estructura.
(VI)
Con fecha 16 de abril de 2020 se firmó un convenio modificatorio sobre el contrato de crédito en
cuenta corriente con Sabadell de fecha de 18 de mayo de 2017 cuyo vencimiento era en mayo 2020,
modificando el vencimiento a 15 de abril 2023, estableciendo nuevas condiciones en cuanto a la tasa,
la cual es pagada con base en TIIE más 1.70% puntos básicos. Para la formalización de este convenio
se pagaron gastos por $1,750, mismos que se amortizan conforme al plazo de la obligación (3 años),
la amortización reconocida en los resultados al 31 de diciembre de 2021 y 2020 ascendió a $1,335 y
$415, respectivamente. Este crédito fue repagado y cancelado en junio de 2021.
(Continúa)
43
(VII)
Con fecha 15 de abril de 2020 se firmó un contrato con BBVA, el cual fue por 2 años de vigencia, y
paga una tasa de TIIE más 1.90 puntos base, su vencimiento es el 15 de abril de 2022. Para la
formalización de este convenio se pagaron gastos por $5,000, mismos que se amortizan conforme al
plazo de la obligación, la amortización reconocida en los resultados al 31 de diciembre de 2021 y 2020
ascendió a $3,219 y $1,781, respectivamente. Este crédito fue cancelado en junio de 2021.
(Vlll)
En julio de 2015 se recibió de la CNBV la autorización de un programa para la emisión de certificados
bursátiles hasta por $10,000,000; de los cuales, el 16 de julio de 2015 se realizó la emisión de los
primeros $2,800,000. Una porción de dicha emisión ascendió a $1,300,000, misma que tiene una
vigencia de 10 años (vence en julio de 2025), y devenga interés a tasa fija del 7.67% anual pagadero
cada 182 días; la segunda porción ascendió a $1,500,000 con una vigencia de 3 años (pagada en julio
de 2018), la cual devengaba interés a tasa variable de TIIE más 0.44 puntos básicos (8.55% al 12 de
julio de 2018) pagaderos cada 28 días.
Para la obtención de estos recursos se tuvieron gastos de colocación por $17,983, los gastos antes
citados se amortizan conforme al plazo de cada una de estas obligaciones (3 y 10 años), la amortización
reconocida en los resultados al 31 de diciembre de 2021 y de 2020 ascendió a $882 y $817,
respectivamente.
(lX)
El 15 de marzo de 2018 (fecha de emisión) la Compañía emitió certificados bursátiles al amparo del
programa inscrito en 2015 por un importe de $3,500,000, el cual se realizó en dos tramos, uno a tasa
fija con plazo de 7 años (vence en marzo de 2025) y otro a tasa variable con plazo de 3 años (vence en
marzo de 2021), cuyos importes son de $1,500,000 y $2,000,000 respectivamente. Los intereses
ordinarios correspondientes a la tasa fija (8.89%) se liquidan al finalizar cada uno de los períodos de
180 días, mientras que los intereses ordinarios de la tasa variable (TIIE más 40 puntos básicos) se
liquidan al finalizar cada uno de los períodos de 28 días. La tasa variable al 31 de diciembre de 2021 y
de 2020 fue de 5.72% y 4.82%, respectivamente.
En diciembre de 2020 se recibió de la CNBV la autorización para inscribir un programa para la emisión
de certificados bursátiles hasta por $10,000,000 con carácter recurrente; cuyo propósito será la
emisión de nueva deuda al amparo del mismo.
X)
La Emisora firmó un convenio modificatorio sobre el contrato de crédito simple con Banamex
(Banamex CS) el 29 de Octubre del 2021 del contrato realizado con fecha 21 de junio 2019 por $1,000
millones, en el cual se establecieron nuevas condiciones en cuanto a los términos de tasa TIIE 28d
más 0.45% y vencimiento al 23 de marzo de 2023. No se incurrió en costo de formalización para la
contratación de este crédito simple.
(XI)
La Emisora firmó un contrato de crédito simple con Scotiabank el 22 de octubre de 2021 por $1,000
millones, cuyas condiciones son tasa TIIE 28d más 0.48% y vencimiento al 23 de noviembre de 2023.
No se incurrió en costo de formalización para la contratación de este crédito simple.
(XII)
El 26 de marzo de 2021 la Emisora realizó una emisión de certificados bursátiles por $5,300 millones
al amparo del Programa autorizado en diciembre 2020 hasta por $10,000 millones de pesos. Una
porción de dicha emisión “NM 21” asciende en saldo neto a $2,900 millones, misma que tiene una
vigencia de 3 años, y devenga interés a tasa variable de TIIE 28d más 0.49% anual pagaderos cada 28
días; la segunda porción “NM 21-2” tiene un saldo neto al presente trimestre del año de $2,400
millones con una vigencia de 8 y 10 años (50 y 50% de la porción), la cual devenga interés a tasa
variable fija de 8.21%, pagaderos cada 182 días.
(Continúa)
44
Para la obtención de estos recursos se tuvieron gastos de colocación por $20,000, los gastos antes
citados se amortizan conforme al plazo de cada una de estas obligaciones (3 y 10 años), la amortización
reconocida en los resultados al 31 de diciembre de 2021 es de $2,814 para “NM 21” y $693 para “NM
21-2”.
Durante 2021 y 2020, la Compañía incurrió en gastos adicionales relacionados con el mantenimiento
de dichos certificados por $11,868 y $5,803, respectivamente, los cuales serán amortizados en un
plazo de doce meses.
Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, los vencimientos anuales del principal de la deuda se muestran a
continuación:
A continuación, se presenta el análisis de la deuda neta, por tasa fija y variable, y su comparación con el
efectivo y equivalentes de efectivo, al 31 de diciembre de 2021 y 2020.
2021 2020
Efectivo y equivalentes de efectivo $ 3,101,071 $ 2,398,508
Deuda a tasa fija ( 6,331,783) ( 3,885,237)
Deuda a tasa variable ( 4,907,210) ( 7,266,034)
Deuda neta, incluyendo efectivo y equivalentes de
efectivo $ ( 8,137,922) $ ( 8,752,763)
(Continúa)
45
Pasivo por
Saldo al 1 de enero de
$ 6,266,658 4,884,613 185,750 - 11,337,021
2021
Otros cambios
relacionados con pasivos:
Dividendos decretados $ - - - 2,800,000 2,800,000
Arrendamientos nuevos - - 72,520 - 72,520
Bajas de arrendamientos - - (22,911) - (22,911)
Gasto por intereses 268,918 520,294 13,416 - 802,628
Costo amortizado de
8,618 14,960 - - 23,578
préstamos
Saldo al 31 de diciembre
$ 3,009,279 8,229,714 206,023 - 11,445,016
de 2021
(Continúa)
46
Pasivo por
Saldo al 1 de enero de
$ 5,372,815 4,880,107 290,210 - 10,543,132
2020
Otros cambios
relacionados con pasivos:
Dividendos decretados $ - - - 3,000,000 3,000,000
Arrendamientos nuevos - - 10,967 - 10,967
Bajas de arrendamientos - - (67,051) - (67,051)
Gasto por intereses 417,236 368,827 28,251 - 814,314
Costo amortizado de
5,923 16,111 - - 22,034
préstamos
Saldo al 31 de diciembre
$ 6,266,658 4,884,613 185,750 - 11,337,021
de 2020
(Continúa)
47
El contrato de crédito con Sabcapital (Sabadell, cuenta corriente y crédito simple) contemplan dentro de
sus obligaciones de hacer, principalmente en cuanto al cumplimiento de entrega de información financiera
interna y dictaminada, y de no hacer los siguientes asuntos relevantes:
El contrato de crédito con Scotiabank (cuenta corriente y crédito simple) contemplan dentro de sus
obligaciones de hacer, principalmente en cuanto al cumplimiento de entrega de información financiera
interna y dictaminada, y de no hacer los siguientes asuntos relevantes:
Cambiar o modificar el giro principal del negocio o las actividades de la Compañía y el de sus
subsidiarias.
(Continúa)
48
Incurrir o asumir cualquier deuda garantizada por un gravamen, incluyendo sus subsidiarias, excepto
que: i) en forma simultánea a la creación de cualquier gravamen, el emisor (en este caso la Compañía)
garantice en la misma forma sus obligaciones conforme a los certificados bursátiles, o ii) se preste
cualquier otra garantía para las obligaciones asumidas por el emisor bajo los certificados bursátiles, tal
y como pueda ser aprobado por los tenedores.
En caso de que ocurra un Cambio de Control de la Emisora, la Emisora estará obligada a realizar una
oferta pública de compra respecto de los Certificados Bursátiles, de conformidad con lo establecido
en los Títulos de “NM 21” y “NM 21-2”.
El contrato de crédito simple con Citibanamex contempla dentro de sus obligaciones de hacer,
principalmente en cuanto al cumplimiento de entrega de información financiera interna y dictaminada, y de
no hacer los siguientes asuntos relevantes:
El contrato de crédito simple con Bank of America contempla dentro de sus obligaciones de hacer,
principalmente en cuanto al cumplimiento de entrega de información financiera interna y dictaminada, y de
no hacer los siguientes asuntos relevantes:
(Continúa)
49
El contrato de crédito cuenta corriente con BBVA contempla dentro de sus obligaciones de hacer,
principalmente en cuanto al cumplimiento de entrega de información financiera interna y dictaminada, y de
no hacer los siguientes asuntos relevantes:
A continuación, se presenta un análisis de las principales cuentas y gastos acumulados por pagar al 31 de
diciembre de 2021 y 2020:
2021 2020
Impuesto al valor agregado $ 274,214 $ 754,202
Fianzas 200,821 216,876
Gastos pendientes de pago 124,343 62,764
Otros impuestos 27,847 18,161
Impuestos retenidos 8,857 54,350
Arrendamientos soluciones energéticas 33,240 10,883
Participación de los trabajadores en las utilidades 46,330 6,351
Total $ 715,652 $ 1,123,587
(Continúa)
50
a) De acuerdo con la Ley del Impuesto sobre la Renta ("ISR") en vigor, durante 2021 y 2020 la Compañía
y sus subsidiarias determinaron una utilidad fiscal individual sumada de $3,265,710 y $3,238,320,
respectivamente. El resultado fiscal difiere del resultado contable, principalmente, por aquellas partidas que
en el tiempo se acumulan y deducen de manera diferente para fines contables y fiscales, por el
reconocimiento de los efectos de la inflación para fines fiscales, así como, de aquellas partidas que sólo
afectan el resultado contable o el fiscal.
2021 2020
Impuesto corriente $ 898,897 $ 971,496
Impuesto diferido (beneficio) 55,890 (9,289)
Gasto neto por impuesto del año $ 954,787 $ 962,207
La conciliación entre las tasas causada y efectiva del ISR se muestra a continuación:
2021 2020
Utilidad antes de impuesto por operaciones continuas $ 3,345,828 $ 3,076,964
Tasa legal de ISR 30% 30%
ISR a la tasa legal 1,003,748 923,089
c) El movimiento en los impuestos a la utilidad diferidos activo y pasivo durante el año, sin tomar en
cuenta la compensación de los saldos bajo la misma jurisdicción fiscal, es como se muestran en la hoja
siguiente.
(Continúa)
51
Al 31 de diciembre de
2021 2020
Obligaciones en el estado de situación financiera:
Primas de antigüedad $ 10,544 $ 10,213
Cesantía 54,642 52,343
Pasivo en el estado de situación financiera $ 65,186 $ 62,556
Cargo en el estado de resultados por:
Prima de antigüedad $ ( 1,554) $ ( 1,126)
Cesantía ( 7,640) ( 4,924)
$ ( 9,194) $ ( 6,050)
Remediciones reconocidas en otro resultado integral del
período $ 2,955 $ 5,169
El total de gastos reconocidos en resultado integral consolidado por los años terminados el 31 de diciembre
de 2021 y de 2020 fueron reconocidos como gastos de operación.
(Continúa)
52
i. Prima de antigüedad
De acuerdo con la Ley Federal del Trabajo en México, la prima de antigüedad es pagadera en caso de
fallecimiento, invalidez, despido o separación voluntaria; es equivalente a 12 días de salario por cada año
de servicio, el salario no debe ser inferior al salario mínimo del área geográfica del trabajador y no mayor a
2 veces este salario. En caso de separación voluntaria el beneficio se paga cuando el trabajador ha cumplido
15 años de servicio.
Al 31 de diciembre de
2021 2020
Valor presente de las obligaciones por beneficios
definidos (OBD) $ 10,544 $ 10,213
Pasivo en el estado de situación financiera $ 10,544 $ 10,213
El movimiento en la obligación de beneficios definidos por prima de antigüedad durante el año fue como
sigue:
2021 2020
Al 1 de enero $ 10,213 $ 7,276
Costo de servicios circulante 819 614
Costo de interés, neto 735 512
Costo laboral por traspaso de empleados - 1,488
Remediación de obligaciones laborales 1,438 2,399
Beneficios pagados ( 2,661) ( 2,076)
$ 10,544 $ 10,213
2021 2020
Costo de servicio circulante $ ( 819) $ ( 614)
Costo de interés, neto ( 735) ( 512)
Total incluido en costos de personal $ ( 1,554) $ ( 1,126)
ii. Cesantía
La Compañía otorga a sus empleados un beneficio al llegar a su edad obligatoria de retiro, dicho beneficio
corresponde a tres meses del último salario más veinte días del mismo salario por cada año de servicio.
Este beneficio es otorgado a los empleados sólo en la fecha de retiro.
2021 2020
Valor presente de las obligaciones por beneficios definidos $ 54,642 $ 52,343
Valor razonable de los activos del plan - -
Pasivo en el estado de situación financiera $ 54,642 $ 52,343
(Continúa)
53
2021 2020
Al 1 de enero $ 52,343 $ 33,820
Costo de servicio circulante 3,748 2,475
Costo de interés, neto 3,892 2,449
Costo laboral por traspaso de empleados - 11,229
Remediación de obligaciones laborales ( 4,393) 2,770
Beneficios pagados ( 948) ( 400)
$ 54,642 $ 52,343
2021 2020
Costo actual de servicio $( 3,748) $( 2,475)
Costo de interés, neto ( 3,892) ( 2,449)
Total incluido en costos de personal $( 7,640) $( 4,924)
Con relación a los planes de prima de antigüedad y cesantía, la Compañía está expuesta a diversos riesgos,
los más significativos se detallan a continuación:
Riesgo de inflación. - Las obligaciones laborales están ligadas a la inflación, una mayor inflación resultaría
en un incremento en las obligaciones de los planes.
Expectativa de vida. - La mayoría de las obligaciones de los planes resultarán en beneficios a ser recibidos
por los miembros de los planes, por lo tanto, un incremento en la expectativa de vida resultará en un
incremento de las obligaciones de los planes.
La Compañía no ha modificado los procesos y actividades realizadas con objeto de administrar los riesgos
mencionados en relación con años anteriores.
2021 2020
Tasas reales aplicadas:
De descuento 8.00% 7.25%
De incremento salarial 5.50% 5.50%
De inflación 5.00% 5.00%
(Continúa)
54
La sensibilidad de los planes por beneficios a cambios en los supuestos principales al 31 de diciembre de
2021 es como sigue:
Los análisis de sensibilidad anteriores están basados en un cambio en un supuesto mientras todos los otros
supuestos se mantienen constantes. En la práctica, es muy poco probable que esto ocurra, y puede haber
cambios en otros supuestos correlacionados. Cuando se calcula la sensibilidad de los planes por beneficios
de pensiones a supuestos actuariales principales el mismo método ha sido utilizado como si se tratara del
cálculo de pasivo por planes de beneficios por pensiones registrado en el estado consolidado de situación
financiera. Los métodos y tipo de supuestos usados en la preparación del análisis de sensibilidad no
cambiaron con respecto al periodo anterior.
La Administración no espera realizar contribuciones a los planes de beneficios post-empleo para el año que
concluirá el 31 de diciembre de 2021.
2021 2020
Gastos por sueldos y salarios $ 246,274 $ 257,141
Gastos por beneficios a empleados (Nota 21) 9,194 6,050
Participación de los trabajadores en las utilidades 44,764 6,575
Impuestos y contribuciones sobre sueldos 61,111 63,458
$ 361,343 $ 333,224
Número de
Clase acciones importe
Porción:
Mínima fija “I” 32,000,000 $ 320,000
Variable ilimitada “II” 308,213,816 3,082,138
Total de acciones/total capital social 340,213,816 $ 3,402,138
La utilidad por acción básica ordinaria es el resultado de dividir la utilidad neta del año de la participación
controladora, entre el promedio ponderado de acciones en circulación durante el año. Al 31 de diciembre
de 2021 y de 2020 no hay efectos de dilución por instrumentos financieros potencialmente convertibles en
acciones.
La utilidad del ejercicio está sujeta a la disposición legal que requiere que, cuando menos un 5% de la
utilidad de cada ejercicio sea destinada a incrementar la reserva legal hasta que ésta sea igual a la quinta
parte del importe del capital social pagado. (Véase Nota 22).
La LISR (Ley del Impuesto Sobre la Renta) se establece un impuesto del 10% por las utilidades generadas
a partir de 2014 a los dividendos que se pagan a residentes en el extranjero y a personas físicas mexicanas.
Los dividendos que se paguen estarán libres del ISR si provienen de la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta
(CUFIN). El impuesto causado será a cargo de la Compañía y podrá acreditarse contra el ISR del ejercicio o
el de los dos ejercicios inmediatos siguientes. Los dividendos pagados que provengan de utilidades
previamente gravadas por el ISR no estarán sujetos a ninguna retención o pago adicional de impuestos.
En caso de reducción de capital, los procedimientos establecidos por la LISR disponen que se dé a cualquier
excedente del capital contable sobre los saldos de las cuentas del capital contribuido, el mismo tratamiento
fiscal que el aplicable a los dividendos.
(Continúa)
56
2021 2020
Remediciones de la obligación de beneficios al retiro $ 2,955 $ ( 5,169)
Impuesto a la utilidad ( 470) 822
Total $ 2,485 $ ( 4,347)
22. Reservas
Los movimientos de las partidas incluidas en otras reservas para 2021 y 2020 se presentan a continuación:
Reserva
legal Total
Saldos al 31 de diciembre de 2019 $ 459,009 $ 459,009
Movimientos en 2020:
Incremento a la reserva legal 141,775 141,775
Saldos al 31 de diciembre de 2020 600,784 600,784
Movimientos en 2021:
Incremento a la reserva legal 79,644 79,644
Saldos al 31 de diciembre de 2021 $ 680,428 $ 680,428
En la tabla de la hoja siguiente se presenta un análisis de la naturaleza del costo de ventas y de los gastos
de operación relevantes clasificados en el estado de resultados por función por el ejercicio terminado el 31
de diciembre de 2021 y 2020.
(Continúa)
57
2021 2020
Gastos de Gastos de
Costos Costos
Operacion Operacion
Compras de gas $ 10,449,090 - $ 6,215,326 -
Costo servicio de distribución 400,853 - 276,548 -
Depreciación (Nota 13, 14) 985,324 - 968,243 -
Baja de medidores 146,186 - 13,585 -
Mantenimiento 136,872 - 119,394 -
Servicios profesionales y administrativos - 390,141 - 456,757
Gastos por sueldos y salarios (Nota 22) - 246,274 - 257,141
Canon corporativo - 66,967 - 74,954
Honorarios profesionales - 77,729 - 97,823
Energía y combustible - 62,939 - 58,179
Otros gastos de personal - 120,559 - 170,397
Arrendamientos - 11,774 - 20,488
Impuestos y contribuciones sobre sueldos - 61,111 - 63,458
Gastos de publicidad - 14,996 - 11,550
Gastos de informática - 150,054 - 130,211
Amortización (Nota 11) - 55,343 - 52,628
Seguros - 37,330 - 32,228
Gastos de oficina, correo y mensajería - 22,795 - 23,183
Gastos por beneficios a empleados (Nota 21) - 9,194 - 6,050
Otros impuestos y derechos - 10,121 - 13,534
Gastos de viaje - 1,758 - 2,834
Participación de los trabajadores en las utilidades - 44,764 - 6,575
Otros menores 9,315 39,072 32,488 149,176
Total (Costo de ventas más Gastos de operación) $ 12,127,640 $ 1,422,921 $ 7,625,584 $ 1,627,166
(Continúa)
58
A continuación, se presenta un análisis de los (gastos) ingresos financieros devengados durante los
ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2021 y de 2020:
2021 2020
Ingresos financieros:
Intereses devengados a favor $ 171,566 $ 166,630
Ganancia por fluctuación cambiarla 117,116 47,559
Total de ingresos financieros $ 288,682 $ 214,189
Costos financieros:
Intereses devengados a cargo por financiamientos
(Nota 17) $ ( 789,212) $ ( 786,063)
Intereses por arrendamiento ( 13,416) ( 28,251)
Intereses por licencias de software ( 5,693) -
Garantías por avales recibidos ( 1,232) ( 2,052)
Otros gastos financieros y comisiones ( 5,218) ( 5,625)
Pérdida por fluctuación cambiaria ( 131,729) ( 57,310)
Total, de costos financieros ( 946,500) ( 879,301)
Resultado financiero, neto $ ( 657,818) $ ( 665,112)
I. Compromisos
Aplicables a NM:
El 27 de mayo de 2010 CH4 Energía, S.A. de C.V. ("CH4") Compañía en la que se tiene inversión de negocio
conjunto, celebró un contrato a veinte años (el Contrato de Transporte) con Tejas Gas de Toluca, S. de R.L.
de C.V. ("TGT"), mediante el cual ambas partes se comprometen a adquirir y prestar, respectivamente, el
servicio de transporte de gas para una capacidad reservada de 30 millones de pies cúbicos diarios para
abastecer la zona de Toluca.
En caso de algún incumplimiento de las obligaciones derivadas del citado contrato por CH4, tanto por el
principal como por sus accesorios, los principales accionistas, Mex Gas Internacional, S.L. (“MGI”) y
Naturgy México, S.A. de C.V. (“NM”) asumen la responsabilidad solidaria de un 50%, respectivamente,
sobre dichas obligaciones.
(Continúa)
59
La Compañía debe cumplir con las disposiciones establecidas en la Ley de Hidrocarburos (“LH”) el
Reglamentos de la Ley de Hidrocarburos (“RLH”) y el Reglamento de las actividades a que se refiere el
Título Tercero de la Ley de Hidrocarburos (“RTTLH”) y la Ley de los Órganos Reguladores Coordinados en
Materia Energética (“LORCME”), así como Directivas y Disposiciones Administrativas de Carácter General,
entre otros temas, sobre la determinación de precios y tarifas, contabilidad y catálogo de cuentas..
A partir de la venta de los activos de Noroeste y Sinaloa en septiembre 2021, venció la obligación de
garantizar el cumplimiento de los compromisos de cobertura e inversión que se tenían ante la CRE, ya que
la Compañía al 31 de diciembre de 2020 aún tenía otorgadas unas garantías (cartas de crédito) a favor del
Gobierno Federal (Tesorería de la Federación) por los permisos G/347/DIS/2014 y G/353/DIS/2015. Al cierre
de diciembre de 2021 no existen compromisos con la CRE por concepto de garantías.
Aplicables a MTG:
MTG debe cumplir con las disposiciones establecidas en la Ley de Hidrocarburos (“LH”), el Reglamento
de la Ley de Hidrocarburos (“RLH”) y el Reglamento de las actividades a que se refiere el Título Tercero de
la Ley de Hidrocarburos (“RTTLH”), la Ley de los Órganos Reguladores Coordinados en Materia Energética
(“LORCME”), así como Directivas y Disposiciones administrativas de carácter general, entre otros temas,
sobre la determinación de precios y tarifas, contabilidad y catálogo de cuentas.
b) Arrendamientos
En 2016 MTG celebró un contrato de arrendamiento de un edificio para la ubicación de sus oficinas
corporativas, cuya renta mensual está fijada en dólares americanos, y es sujeta a actualización anual en
base a la inflación del Consumer Price Index all Items de los Estados Unidos de América. El contrato tiene
un plazo de 10 años, siendo los primeros cinco forzosos para ambas partes y los restantes cinco forzosos
para la arrendadora y voluntarios para MTG. Se permite la renovación por cinco años. El contrato otorga a
MTG 6 meses de gracia en las rentas.
En octubre de 2017 MTG celebro otro contrato de arrendamiento de un edificio como sede alterna de sus
oficinas corporativas en la Ciudad de México en el corporativo Marina Park, por una duración forzosa de 64
meses y 23 días naturales, finalizando el 14 de marzo de 2023. El contrato se puede extender por dos
periodos adicionales y sucesivos de 5 años a elección del MTG. La renta está fijada en pesos mexicanos y
es sujeta a actualización anual cada marzo, que será equivalente a la inflación de México de los doce meses
más dos puntos. La inflación se determinará utilizando el Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC).
(Continúa)
60
Las rentas mínimas a pagar en años futuros se ajustan anualmente en el aniversario del contrato de acuerdo
a la inflación del Consumer Price Index all Items de los Estados Unidos de América. Los montos son como
sigue:
Año Pesos
2022 47,949
2023 51,065
2024 54,384
2025 57,919
Total $ 211,317
Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020, Los arrendamientos en resultados
ascienden a $11,774 y $20,488, respectivamente.
Aplicables a GNS:
A partir del 1 de julio de 2017, Naturgy Servicios, S.A. de C.V. (NS) agrupa la compras de gas para todo el
grupo en México. Desde esa fecha, NS se aprovisiona de gas natural, mediante un portafolio de
proveedores de primer orden dentro de los mercados de México y Estados Unidos, lo cual permite
garantizar el suministro y tener condiciones competitivas y de flexibilidad para atender la demanda en todos
los puntos del país donde el Grupo Naturgy desarrolla sus actividades.
Dentro de esa cartera diversificada de proveedores, hoy en día NS no ve ninguna exposición o dependencia
significativa a algún proveedor que pudiera afectar el curso normal de las operaciones y esta situación se
espera que se mantendrá en el futuro, los compromisos adquiridos en esos contratos están cubiertos con
los volúmenes de venta de los distintos mercados a los cuales atiende NS.
Todos los contratos anteriores terminan el 30 de junio de cada año fiscal y a la fecha de estos estados
financieros consolidados, NS ya se encuentra en proceso de renovación o negociación del
aprovisionamiento de gas y transporte para la nueva temporada que iniciará el 1º de Julio de 2022, para lo
cual no prevé cambios significativos.
(Continúa)
61
II. Contingencias:
El 26 de septiembre de 2019, las Sociedades NM, NS y MTG, fueron notificadas de una demanda de acción
colectiva interpuesta por PROFECO, a la que se han adherido 301 usuarios, dicha acción se basa
principalmente en supuestas irregularidades en facturación derivadas de estimaciones de consumo, así
como por el cobro de servicios de valor agregado supuestamente no contratados por los usuarios.
De las pretensiones reclamadas, resalta la realizada por PROFECO y que se refiere a la condena al pago de
la cantidad de 553 millones de Euros a favor del total de los usuarios, es decir, de un universo de 1’771,585
usuarios del servicio de gas natural, a nivel nacional, entre otras prestaciones.
Asimismo, NM, NS y MTG, interpusieron recurso de apelación en contra del auto que admite la acción
colectiva, mismo que no ha sido admitido a trámite y se encuentra suspendido en razón de la suspensión
del procedimiento principal ya mencionado.
Aplicable a NM
Derivado del compromiso de transporte de gas que tiene CH4 con TGT, mencionado en la sección I a) de
esta nota, CH4, en junio de 2018 y luego de agotar los mecanismos de solución de controversias del
contrato, interpuso en contra TGT un procedimiento arbitral ante la International Chamber of Commerce
(ICC) como último medio derivado de incumplimientos contractuales de TGT, mismo que fue resuelto el 22
de marzo del 2021, en favor de CH4. A la fecha de la emisión de los estados financieros consolidados 2021
se está en revisión para interponer una demanda de ejecución de Laudo Final.
No obstante, lo anterior, en los Estados Financieros de CH4 no se ha reconocido ningún ingreso mientras
no se tenga la resolución de la controversia.
a) La Compañías se encuentran involucradas a varios juicios y reclamaciones, derivado del curso normal
de sus operaciones, que se espera no tengan un efecto importante en su situación financiera y
resultados futuros
(Continúa)
62
b) De acuerdo con la legislación fiscal vigente, las autoridades tienen la facultad de revisar hasta los cinco ejercicios
fiscales anteriores a la última declaración del impuesto sobre la renta presentada.
c) De acuerdo con la Ley del ISR, las empresas que realicen operaciones con partes relacionadas están sujetas a
limitaciones y obligaciones fiscales, en cuanto a la determinación de los precios pactados, ya que éstos deberán
ser equiparables a los que se utilizarían con o entre partes independientes en operaciones comparables. En caso
de que las autoridades fiscales revisaran los precios y rechazaran los montos determinados, podrían exigir,
además del cobro del impuesto y accesorios que correspondan (actualización y recargos), multas sobre las
contribuciones omitidas, las cuales podrían llegar a ser hasta de 100% sobre el monto actualizado de las
contribuciones.
La Administración de la Compañía considera que estos acontecimientos no implican cambios o ajustes a los estados
financieros al 31 de diciembre de 2021 y por el año terminado en esa fecha.
Contenido:
Opinión
Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Naturgy México, S.A. de C.V. y
subsidiarias (“la Compañía”), que comprenden el estado de situación financiera consolidado al 31
de diciembre de 2020, el estado de resultados integrales consolidado, el estado de cambios en el
capital contable consolidado y el estado de flujos de efectivo consolidado correspondientes al
ejercicio terminado en esa fecha, así como las notas explicativas a los estados financieros
consolidados que incluyen un resumen de las políticas contables significativas.
Fundamento de la opinión
Hemos llevado a cabo nuestra auditoría de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría
(NIA). Nuestras responsabilidades de acuerdo con dichas normas se describen más adelante en la
sección “Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de los estados financieros
consolidados” de nuestro informe. Somos independientes de la Compañía de conformidad con el
“Código de Ética para Profesionales de la Contabilidad del Consejo de Normas Internacionales de
Ética para Contadores” (“Código de Ética del IESBA”) junto con los requerimientos de ética que son
aplicables a nuestra auditoría de los estados financieros consolidados en México por el “Código de
Ética Profesional del Instituto Mexicano de Contadores Públicos” (“Código de Ética del IMCP”) y
hemos cumplido las demás responsabilidades de ética de conformidad con esos requerimientos y
con el Código de Ética del IESBA. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido
proporciona una base suficiente y adecuada para nuestra opinión
Los asuntos clave de la auditoría son aquellos que, según nuestro juicio profesional, han sido los
más significativos en nuestra auditoría de los estados financieros consolidados del periodo actual.
Estos asuntos han sido tratados en el contexto de nuestra auditoría de los estados financieros
consolidados en su conjunto y en la formación de nuestra opinión sobre estos, y no expresamos una
opinión por separado sobre dichos asuntos. Para cada asunto clave de auditoría, describimos cómo
se abordó el mismo en el contexto de nuestra auditoría.
Hemos considerado el área evaluación de la continuidad del negocio de la Compañía como un asunto
clave de auditoría, debido al impacto que tuvo en los ingresos de la Compañía durante el año 2020 y
los retos operativos que representó para la Administración. Asimismo, seleccionamos esta área
debido a que enfocamos procedimientos de auditoría significativos para abordar este asunto.
En la Nota 27.II.c de los estados financieros consolidados adjuntos, se describen los aspectos de
efectos de la Pandemia en la Compañía.
Información Adicional
Nuestra opinión sobre los estados financieros consolidados no cubre la Información Adicional y no
expresaremos ninguna forma de conclusión que proporcione un grado de seguridad sobre ésta.
En relación con nuestra auditoría de los estados financieros consolidados, nuestra responsabilidad
es leer y considerar la Información Adicional que identificamos anteriormente cuando dispongamos
de ella y, al hacerlo, considerar si existe una inconsistencia material entre la Información Adicional
y los estados financieros consolidados o el conocimiento obtenido por nosotros en la auditoría o si
parece que existe una desviación material en la Información Adicional por algún otro motivo.
Los responsables del gobierno de la Compañía son responsables de la supervisión del proceso de
información financiera de la Compañía.
Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de los estados financieros consolidados
Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable de que los estados financieros consolidados
en su conjunto están libres de desviación material, debida a fraude o error, y emitir un informe de
auditoría que contiene nuestra opinión. Seguridad razonable es un alto grado de seguridad, pero no
garantiza que una auditoría realizada de conformidad con las NIA siempre detecte una desviación
material cuando existe. Las desviaciones pueden deberse a fraude o error y se consideran materiales
si, individualmente o de forma agregada, puede preverse razonablemente que influyan en las
decisiones económicas que los usuarios toman basándose en los estados financieros consolidados.
Como parte de una auditoría de conformidad con las NIA, aplicamos nuestro juicio profesional y
mantenemos una actitud de escepticismo profesional durante toda la auditoría. También:
Obtenemos conocimiento del control interno relevante para la auditoría con el fin de diseñar
procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las circunstancias y no con la
finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la Compañía.
4.
Comunicamos con los responsables del gobierno de la Compañía en relación con, entre otros
asuntos, el alcance y el momento de realización de la auditoría planificados y los hallazgos
significativos de la auditoría, así como cualquier deficiencia significativa del control interno que
identificamos en el transcurso de la auditoría.
También proporcionamos a los responsables del gobierno de la Compañía una declaración de que
hemos cumplido los requerimientos de ética aplicables en relación con la independencia y
comunicado con ellos acerca de todas las relaciones y demás asuntos de los que se puede esperar
razonablemente que pueden afectar a nuestra independencia y, en su caso, las correspondientes
salvaguardas.
Entre los asuntos que han sido objeto de comunicación con los responsables del gobierno de la
Compañía, determinamos los más significativos en la auditoría de los estados financieros
consolidados del periodo actual y que son, en consecuencia, los asuntos clave de la auditoría.
Describimos dichos asuntos en nuestro informe de auditoría salvo que las disposiciones legales o
reglamentarias prohíban revelar públicamente el asunto o, en circunstancias extremadamente poco
frecuentes, determinemos que un asunto no se debería comunicar en nuestro informe cuando se
5.
espera razonablemente que las consecuencias adversas de hacerlo superarían a los beneficios de
interés público de dicho asunto.
Mancera, S.C.
Integrante de
Ernst & Young Global Limited
Al 31 de diciembre de
2020 2019
Activos
Activo circulante:
Efectivo y equivalentes de efectivo (Nota 6) $ 2,398,508 $ 1,739,164
Cuentas por cobrar:
Cuentas por cobrar, neto (Nota 9) 2,554,788 2,345,089
Partes relacionadas por cobrar (Nota 16) 13,206 3,120
Otros activos circulantes (Nota 15) 46,428 41,229
5,012,930 4,128,602
Activos mantenidos para su venta (Nota 8) 448,988 440,413
Total activo circulante 5,461,918 4,569,015
Activo no circulante:
Cuentas por cobrar no circulantes (Nota 9) 530,996 785,383
Impuestos a la utilidad diferidos (Nota 20) 2,214,353 2,200,272
Inversión en negocio conjunto (Nota 10) 39,601 90,877
Crédito mercantil (Nota 12) 479,758 479,758
Activos intangibles, neto (Nota 11) 323,966 305,425
Líneas de gasoductos, inmuebles y equipos, neto (Nota 13) 14,671,913 14,953,975
Activos por derechos de uso, neto (Nota 14) 161,771 265,735
Otros activos no circulantes (Nota 15) 7,589 10,629
Total activo no circulante 18,429,947 19,092,054
Total activo $ 23,891,865 $ 23,661,069
Participación no controladora - -
Utilidad por acción básica y diluida (pesos) $ 6.2160 $ 6.6921
Promedio ponderado de acciones en circulación (miles) (Nota 23) $ 340,214 $ 340,214
Participación controladora
Total
Capital Otros resultados Total participación Total participación no capital
social Reservas integrales Utilidades acumuladas controladora controladora contable
Saldos al 31 de diciembre de 2018 $ 3,402,138 $ 371,807 $ 13,463 $ 7,296,100 $ 11,083,508 $ ( 725) $ 11,082,783
Operaciones con accionistas:
Incremento en la reserva legal - 87,202 - ( 87,202) -
Dividendos pagados (Nota 23) - - - ( 2,800,000) ( 2,800,000) - ( 2,800,000)
- 87,202 - ( 2,887,202) ( 2,800,000) - ( 2,800,000)
Utilidad neta consolidada del ejercicio - - - 2,276,760 2,276,760 - 2,276,760
Otros resultados integrales, neto de
impuestos - - ( 7,593) - ( 7,593) - ( 7,593)
Utilidad integral consolidada del ejercicio - - ( 7,593) 2,276,760 2,269,167 - 2,269,167
Saldos al 31 de diciembre de 2019 3,402,138 459,009 5,870 6,685,658 10,552,675 ( 725) 10,551,950
Operaciones con accionistas:
Incremento en la reserva legal - 141,775 - ( 141,775) -
Dividendos pagados (Nota 23) - - - ( 3,000,000) ( 3,000,000) - ( 3,000,000)
- 141,775 - ( 3,141,775) ( 3,000,000) - ( 3,000,000)
Utilidad neta consolidada del ejercicio - - - 2,114,757 2,114,757 - 2,114,757
Otros resultados integrales, neto de
impuestos - - ( 4,347) - ( 4,347) - ( 4,347)
Utilidad integral consolidada del ejercicio - - ( 4,347) 2,114,757 2,110,410 - 2,110,410
Saldos al 31 de diciembre de 2020 $ 3,402,138 $ 600,784 $ 1,523 $ 5,658,640 $ 9,663,085 $ ( 725) $ 9,662,360
Actividades de inversión
Adquisición de inmuebles, planta de generación y equipos ( 671,428) ( 1,431,563)
Aumento de activos intangibles ( 148,752) ( 131,119)
Dividendos Cobrados 72,500 -
Intereses cobrados 153,959 152,120
Flujos aplicados en actividades de inversión ( 593,721) ( 1,410,562)
Actividades de financiamiento
Obtención de deuda financiera, préstamos bancarios (Nota 17) 3,404,200 5,429,700
Pagos de deuda financiera, préstamos bancarios (Nota 17) ( 2,511,200) ( 4,249,000)
Obtención de Deuda por Certificados Bursátiles - -
Pagos de Deuda por Certificados Bursátiles - -
Intereses pagados ( 781,065) ( 825,997)
Pagos de gastos de formalización de deuda ( 21,683) ( 14,057)
Pagos por pasivos por arrendamientos ( 76,627) ( 72,829)
Obtención de deuda con partes relacionadas - 5,000
Pagos de deuda con partes relacionadas - ( 5,000)
Dividendos pagados (Nota 23) ( 3,000,000) ( 2,800,000)
Intereses pagados a partes relacionadas - ( 18)
Flujos netos aplicados en actividades de financiamiento ( 2,986,375) ( 2,532,201)
Naturgy México, S.A. de C.V. y subsidiarias (en lo sucesivo "NM" o la "Compañía"), tiene como
actividad principal la compra-venta, servicio regulado de distribución, comercialización y
transporte de gas natural para uso industrial, comercial, doméstico y vehicular, así como la
comercialización de aparatos gasodomésticos, coberturas de gas a clientes comerciales y otros
servicios no regulados, dichos servicios no regulados incluyen comercialización de gas,
soluciones de eficiencia energética, soluciones de movilidad sostenible y servicios adicionales.
Adicionalmente, se dedica a la tenencia de las acciones y partes sociales de compañías
subsidiarias e inversiones en negocios conjuntos que adelante se describen. La Compañía tiene
su domicilio social en Av. Marina Nacional No. 60 piso 6, colonia Tacuba, en la Ciudad de México,
México.
La Compañía cuenta con permisos por 30 años para la distribución de gas natural en diversas
zonas geográficas del país, los cuales están sujetos a su renovación por periodos 15 años
adicionales cada uno; la Administración considera que el Regulador continuará renovando los
permisos.
La emisión de los estados financieros y las notas correspondientes fue autorizada por el Director
Financiero, Sr. Sóstenes Alejandro Milián López el día 27 de abril de 2021. Estos estados
financieros deberán ser aprobados en fecha posterior por el Consejo de Administración, y la
Asamblea de Accionistas. Estos órganos tienen la facultad de modificar los estados financieros.
Los eventos subsecuentes fueron considerados hasta esta fecha.
a) Bases de preparación
Los estados financieros consolidados de Naturgy México, S.A. de C.V. y subsidiarias, han sido
preparados de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera ("NIIF")
publicadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB). Los estos estados
financieros consolidados han sido preparados sobre la base del costo histórico, excepto por los
instrumentos financieros derivados de cobertura que se registran a su valor razonable con
cambios en resultados.
La Compañía presenta sus costos y gastos en el estado de resultado integral bajo el criterio de
clasificación con base en la función de sus partidas, la cual tiene como característica
fundamental separar el costo de venta de los demás costos y gastos; en la Nota 25 se presenta
un análisis de la naturaleza de los costos y gastos de operación relevantes clasificados en el
estado de resultado integral por función por los ejercicios 2020 y 2019. Adicionalmente, para
un mejor análisis de su situación financiera, la Compañía ha considerado necesario presentar el
importe de la utilidad de operación por separado en el estado de resultado integral consolidado,
debido a que dicha información es una práctica común de revelación del sector al que pertenece
la entidad.
b) Consolidación
i) Subsidiarias
Las subsidiarias son todas las entidades sobre las cuales la Compañía tiene el control. La
Compañía controla una entidad cuando está expuesta, o tiene derecho a rendimientos variables
debido a su involucramiento en la entidad y tiene la facultad de afectar esos rendimientos a
través de su control sobre la entidad. Las subsidiarias son consolidadas en su totalidad desde la
fecha en que el control es transferido a la Compañía. Son desconsolidadas desde la fecha en
que el control termina.
Los activos identificables adquiridos y los pasivos o pasivos contingentes incurridos o asumidos
como resultado de la transacción se valúan inicialmente a su valor razonable a la fecha de la
adquisición, con independencia del porcentaje de la participación no controladora.
Bajo la NIIF 11 "Acuerdos conjuntos" las inversiones en acuerdos conjuntos se clasifican, ya sea
como una operación conjunta o como un negocio conjunto dependiendo de los derechos y
obligaciones contractuales de cada inversionista. La Compañía ha evaluado la naturaleza de su
acuerdo conjunto y ha determinado que se trata de un negocio conjunto. Los negocios conjuntos
se contabilizan utilizando el método de participación.
Los acuerdos conjuntos son aquellos en los cuales existe un control conjunto debido a que las
decisiones sobre actividades relevantes que afectan de forma significativa a los rendimientos
de la participada requieren el consentimiento unánime de cada una de las partes que comparten
el control. Cuando la Compañía tiene derechos sobre los activos netos del acuerdo conjunto,
éste se clasifica como negocio conjunto.
2020 2019
Subsidiarias:
Comercializadora Metrogas, S.A. de C.V. ("MTG")
(compra-venta y distribución de gas natural para uso
industrial, comercial, doméstico y vehicular básicamente
en la ciudad de México) 99.99% 99.99%
Naturgy Servicios, S.A. de C.V. (“NS”) (compra y venta
“comercialización” de gas natural principalmente a partes
relacionadas y clientes industriales; así como a la
comercialización de gasodomésticos y otros servicios no
regulados) 99.99% 99.99%
5.
2020 2019
Energía y Confort Administración de Personal, S.A. de C.V.
(“ECAP”) (prestación de servicios de operación y
administrativos 99.99% 99.99%
Administración de Servicios de Energía de México, S.A. de
C.V. (“ASEMSA”) (prestación de servicios de operación y
administrativos) Subsidiaria directa de MTG. 99.99% 99.99%
Negocio conjunto:
CH4 Energía, S.A. de C.V. (“CH4”) (es una coinversión con
PTI, cuya actividad principal es la compra-venta de gas
natural y la comercialización de los servicios de
transporte y distribución de gas natural) 50% 50%
No existe algún cliente externo cuyo saldo represente 10% o más de los ingresos.
Deba liquidarse durante los doce meses siguientes a la fecha del ejercicio sobre el que se
informa, o
No tenga un derecho incondicional para aplazar su cancelación, al menos, durante los doce
meses siguientes a la fecha del ejercicio sobre el que se informa.
La Compañía clasifica el resto de sus pasivos como no circulantes. Los activos y pasivos por
impuestos diferidos se clasifican como activos y pasivos no circulantes.
La Compañía valora los instrumentos financieros, tales como derivados, a su valor razonable a
la fecha de cierre de los estados financieros. El valor razonable es el precio que se recibiría para
vender un activo o se pagaría para transferir un pasivo en una transacción ordenada entre
participantes en el mercado en la fecha de la transacción. El valor razonable está basado en la
presunción de que la transacción para vender el activo o para transferir el pasivo tiene lugar;
El valor razonable de un activo o un pasivo se calcula utilizando las hipótesis que los
participantes del mercado utilizarían a la hora de realizar una oferta por ese activo o pasivo,
asumiendo que esos participantes de mercado actúan en su propio interés económico.
f) Reconocimiento de ingresos
Los ingresos por venta de gas natural (molécula) son reconocidos en los resultados del ejercicio
en el que éste es consumido por los clientes.
7.
Los ingresos por servicios se registran cuando los mismos son efectivamente prestados,
aplicando las distintas tarifas de distribución autorizadas por el Regulador a los consumos de
gas de los períodos realizados por los clientes; estos ingresos se clasifican como sigue:
g) Impuestos a la utilidad
El gasto devengado por impuestos a la utilidad incluye el gasto por el impuesto diferido y el
causado, entendido éste como la cantidad a pagar (o recuperar) relativa al resultado fiscal del
ejercicio.
Impuesto corriente
El cargo por impuesto a la utilidad causado se calcula con base en las leyes fiscales aprobadas
o sustancialmente aprobadas a la fecha del estado de situación financiera consolidado. La
Compañía evalúa periódicamente los criterios aplicados en las declaraciones fiscales cuando
existen aspectos en los cuales la ley aplicable está sujeta a interpretación y establece
provisiones cuando sea apropiado sobre la base de los montos que se espera que sean pagados
a las autoridades fiscales.
8.
Cuando exista incertidumbre frente a los tratamientos del impuesto sobre las ganancias, la
Compañía evalúa si es probable que una autoridad tributaria acepte un tratamiento fiscal
incierto, se refleje el efecto de la incertidumbre sobre la ganancia (pérdida) fiscal, las bases
fiscales, las pérdidas o créditos fiscales no utilizados. El efecto de la incertidumbre se recoge
utilizando el método que, en cada caso, mejor prefigure la resolución de la incertidumbre: el
más probable o el valor esperado. Para cada caso la Compañía evalúa si se debe considerar cada
tratamiento fiscal incierto por separado, o conjuntamente con otro o varios otros tratamientos
fiscales inciertos, en función del planteamiento que mejor prefigure la resolución de la
incertidumbre.
Impuesto diferido
El impuesto a la utilidad diferido se registra con base en el método de activos y pasivos con
enfoque integral, el cual consiste en reconocer un impuesto diferido para todas las diferencias
temporales entre los valores contables y fiscales de los activos y pasivos que se esperan
materializar en el futuro, a las tasas promulgadas o sustancialmente promulgadas en las
disposiciones fiscales vigentes a la fecha de los estados financieros. Los pasivos por impuestos
diferidos no se reconocen si surgen del reconocimiento inicial del crédito mercantil; tampoco se
reconoce impuesto diferido si surge del reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una
transacción distinta a una combinación de negocios que al momento de la transacción no afecta
ni al resultado contable ni al fiscal.
El impuesto por pasivo diferido que se origina de las diferencias temporales que surge de
inversiones en subsidiarias y negocios conjuntos es reconocido, excepto cuando el periodo de
reversa de las diferencias temporales es controlado por la Compañía y es probable que las
diferencias temporales no se reviertan en un futuro cercano.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos se compensan cuando existe un derecho legal y
cuando los impuestos son recaudados por la misma autoridad fiscal sobre la misma entidad
fiscal o distintas entidades fiscales, siempre que exista la intención de liquidar los saldos sobre
bases netas.
9.
La depreciación se calcula por el método de línea recta con base en las vidas útiles de los activos
estimadas por la Administración de la Compañía, aplicadas a los valores de las líneas de
gasoductos, inmuebles y equipos. Los terrenos no son sujetos a depreciación.
Las vidas útiles promedio de las familias de activos depreciables al 31 de diciembre de 2020 y
2019 se indican a continuación:
Las utilidades y pérdidas por la venta de activos, resultan de la diferencia entre los ingresos de
la transacción y el valor en libros de los activos.
Las refacciones o repuestos para ser utilizados a más de un año y atribuibles a una maquinaria
en específico se clasifican como líneas de gasoductos, inmuebles y equipo.
10.
Los valores residuales, las vidas útiles y métodos de depreciación de los activos se revisan,
ajustándolos, en su caso, en la fecha del estado de situación financiera.
Cuando el valor recuperable es menor que el valor neto en libros del activo, se reconoce en
resultados una pérdida por deterioro por la diferencia entre ambos. El valor recuperable se
calcula como el mayor entre el valor razonable del activo menos los costos para la venta y su
valor en uso por el procedimiento del descuento de los flujos de efectivos futuros.
Con el propósito de evaluar el deterioro, los activos se agrupan en los niveles mínimos en donde
existan flujos de efectivo identificables independientes (unidades generadoras de efectivo). Los
activos no financieros de larga duración diferentes al crédito mercantil que sufran deterioro se
revisan para una posible reserva del deterioro en cada fecha de reporte.
La Compañía reconoce un activo por el derecho de uso en la fecha de inicio del arrendamiento.
El coste del activo por derecho de uso incluye el importe inicial del pasivo por arrendamiento,
cualquier coste directo inicial, los pagos por arrendamientos realizados antes o en la fecha de
inicio así como cualquier coste de desmantelamiento en relación al activo. Posteriormente, el
activo por derecho de uso se reconoce al coste menos la amortización acumulada y, en su caso,
la provisión por deterioro asociada y se ajusta para reflejar cualquier evaluación posterior o
modificación del arrendamiento.
La Compañía aplica la exención para los arrendamientos a corto plazo (definidos como
arrendamientos con un plazo de arrendamiento inferior o igual a 12 meses) y arrendamientos
de activos de bajo valor. Para estos arrendamientos, la Compañía reconoce los pagos del
arrendamiento como un gasto operativo de forma lineal durante el plazo del arrendamiento, a
menos que exista otra base sistemática más representativa del marco temporal en el que se
consumen los beneficios económicos del activo arrendado.
Los activos por derecho de uso se amortizan linealmente en el periodo más corto del plazo de
arrendamiento y la vida útil del activo subyacente. Si un arrendamiento transfiere la propiedad
del activo subyacente o el coste del activo por el derecho de uso refleja que la Compañía espera
ejercer una opción de compra, el activo relacionado con el derecho de uso se deprecia durante
la vida útil del activo subyacente. La amortización comienza en la fecha de inicio del
arrendamiento.
Los pagos que no dependen en un índice o tasa se reconocen como gastos (salvo que se hayan
incurrido para producir inventarios) en el periodo en el cual ocurre el evento o condición que
genera el pago.
12.
Para calcular el valor presente de los pagos por arrendamiento, la Compañía utiliza su tasa
incremental de financiamiento en la fecha de comienzo del arrendamiento, dado que la tasa de
interés implícita en el arrendamiento no puede determinarse con facilidad. Después de la fecha
de comienzo del arrendamiento, el monto de los pasivos por arrendamiento se incrementa para
reflejar la acumulación de intereses devengados y se reduce en proporción a los pagos por
arrendamiento realizados. Adicionalmente, el valor en libros de los pasivos por arrendamiento
se vuelve a medir cuando se presenta una modificación, un cambio en el plazo del
arrendamiento, un cambio en los pagos por arrendamiento (p. ej., cambios a pagos futuros que
resulten de cambios en un índice o tasa utilizados para calcular dichos pagos), o una
modificación a la evaluación de una opción para comprar el activo subyacente.
Los pasivos por arrendamiento de la Compañía se presentan por separado de los demás pasivos
en el estado de situación financiera.
l) Activos intangibles
Las vidas útiles estimadas de los activos intangibles con vida útil definida al 31 de diciembre de
2020 y 2019 se resumen como sigue:
m) Crédito mercantil
El crédito mercantil representa el exceso del costo de adquisición sobre el valor razonable de la
participación en los activos netos identificables de la subsidiaria en la fecha de adquisición. El
crédito mercantil relacionado con adquisiciones de subsidiarias se incluye en el rubro de
"crédito mercantil" en el estado de situación financiera.
13.
El crédito mercantil no se amortiza y se revisa anualmente para analizar las posibles pérdidas
por deterioro en su valor, registrándose en el estado de situación financiera su costo, menos
las pérdidas por deterioro acumuladas. Cualquier deterioro se reconoce inmediatamente como
un gasto y no se reversa posteriormente.
n) Instrumentos financieros
Activos financieros
Esta categoría es la más relevante para la Compañía, la cual valora los activos financieros al
coste amortizado si se cumplen las dos condiciones siguientes:
Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a
flujos de efectivo que son únicamente pagos de principal e intereses sobre el importe de
principal pendiente
Los activos financieros se cancelan cuando el derecho a recibir los flujos de efectivo
relacionados expira o es transferido y asimismo la Compañía ha transferido sustancialmente
todos los riesgos y beneficios derivados de su propiedad, así como el control del activo
financiero.
14.
Las cuentas por cobrar, incluidas las de partes relacionadas, son activos financieros no
derivados con cobros fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo, y sobre los
que no hay intención de negociar a corto plazo. Las cuentas por cobrar se incluyen en activos
circulantes, excepto para vencimientos superiores a doce meses desde la fecha de reporte, los
cuales se clasifican como no circulantes.
Se efectúan los ajustes de valor necesarios por deterioro cuando existe evidencia objetiva de
que no se cobrarán todos los importes, con base en la metodología de pérdida esperada.
Las pérdidas por deterioro de cuentas por cobrar se miden siempre a un monto igual a la pérdida
de crédito esperada de por vida. La Compañía aplica el criterio a todas las cuentas por cobrar.
La Compañía mide las pérdidas por deterioro a una cantidad igual a la pérdida de crédito
esperada de por vida, excepto por los siguientes:
Algunas evidencias objetivas de que los activos financieros estaban deteriorados incluyen:
Ante pérdida por deterioro, el valor en libros del activo se disminuye y el importe de la pérdida
se reconoce en el estado de resultados consolidado.
Pasivos financieros
Todos los pasivos financieros se reconocen inicialmente a su valor razonable y para los
préstamos y créditos y las cuentas a pagar se netean los costes de transacción directamente
atribuibles.
Los pasivos financieros de la Compañía incluyen los proveedores y otras cuentas por pagar, los
préstamos y créditos, incluyendo los descubiertos en cuentas corrientes, y los instrumentos
financieros derivados.
Préstamos
Los préstamos se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos por
transacción que se hubieran incurrido y posteriormente se reconocen a su costo amortizado.
Cualquier diferencia entre los fondos recibidos (neto de los costos de transacción) y el valor
redimible se reconoce en el estado de resultados durante el plazo de vigencia del préstamo
utilizando el método de tasa de interés efectiva.
16.
Los honorarios incurridos para obtener los préstamos se reconocen como costos de la
transacción en la medida que sea probable que una parte o todo el préstamo se recibirán y se
amortizan en el periodo del préstamo con el que se identifican.
Cuando un instrumento de cobertura expira o se vende, o cuando deja de cumplir con los
criterios para ser reconocido a través del tratamiento contable de contabilidad de cobertura,
cualquier utilidad o pérdida acumulada en el capital contable a esa fecha permanece en el capital
contable y se registra cuando la transacción proyectada se reconoce en el estado de resultados
consolidado. Cuando se espere que ya no se lleve a cabo una transacción proyectada, la utilidad
o pérdida acumulada en el capital contable se transfiere inmediatamente al estado de resultados
consolidado.
q) Provisiones
Las provisiones se registran cuando la Compañía tiene una obligación presente (ya sea legal o
implícita) como resultado de un suceso pasado, para la que es probable que la Compañía tenga
que desprenderse de recursos que incorporen beneficios económicos para cancelar dicha
obligación y el importe de la obligación pueda estimarse con fiabilidad
Si el efecto del valor del dinero en el tiempo es significativo, las provisiones se descuentan
utilizando un tipo de interés antes de impuestos que refleje, cuando corresponda, los riesgos
específicos del pasivo. Cuando se descuenta, el aumento de la provisión debido al paso del
tiempo se registra como un gasto financiero.
Prima de antigüedad
De acuerdo con la Ley Federal del Trabajo en México, la prima de antigüedad es pagadera en
caso de fallecimiento, invalidez, despido o separación voluntaria; es equivalente a 12 días de
salario por cada año de servicio, el salario no debe ser inferior al salario mínimo del área
geográfica del trabajador y no mayor a 2 veces este salario. En caso de separación voluntaria
el beneficio se paga cuando el trabajador ha cumplido 15 años de servicio.
18.
Cesantía
La Compañía otorga a sus empleados un beneficio al llegar a su edad obligatoria de retiro, dicho
beneficio corresponde a tres meses del último salario más veinte días del mismo salario por
cada año de servicio. Este beneficio es otorgado a los empleados sólo en la fecha de retiro.
Los beneficios al retiro por prima de antigüedad y cesantía son valuados anualmente con base
en estudios actuariales realizados por expertos calificados independientes utilizando el método
de crédito unitario proyectado. El pasivo reconocido es el valor presente de la obligación a la
fecha de reporte. Los planes de la Compañía no están fondeados, por lo que no cuenta con
Activos del Plan ("AP"). La Compañía determina el gasto (ingreso) financiero neto del pasivo
por beneficios definidos netos mediante la aplicación de la tasa de descuento utilizada para
medir la obligación por beneficios definidos al inicio del período al pasivo por beneficios
definidos netos. El valor presente de la obligación se determina utilizando tasas de descuento
gubernamentales descontando los flujos de efectivo futuros estimados de conformidad con la
NIC 19 "Beneficios a empleados", y con plazos de vencimiento similares a los de las
correspondientes obligaciones.
Las ganancias y pérdidas actuariales que surgen de los ajustes por la experiencia y de cambios
en los supuestos actuariales se cargan o abonan al capital contable en otros resultados
integrales en el periodo en que surgen. Los costos por servicios pasados se reconocen
inmediatamente en el estado de resultados consolidado.
Los beneficios por terminación se pagan a los empleados como consecuencia de la decisión de
rescindir su contrato de trabajo antes de la edad normal de jubilación o cuando el empleado
acepta voluntariamente hacerlo a cambio de esos beneficios. La Compañía reconoce esos
beneficios en la primera de las siguientes fechas: a) cuando la Compañía ya no puede retirar la
oferta de esos beneficios, o b) en el momento en que la Compañía reconoce los costos por una
reestructuración que representen una provisión e involucre el pago de los beneficios por
terminación. Los beneficios por terminación que no cumplen con este requisito se reconocen
en el estado de resultados del periodo en que se incurren. En caso de que sea necesario el mutuo
acuerdo, únicamente se registra la provisión en aquellas situaciones en que la Compañía ha
decidido que dará su consentimiento a la baja de los empleados, una vez solicitada por ellos.
Los beneficios directos (sueldos, tiempo extra, vacaciones, días festivos y permisos de ausencia
con goce de sueldo, etc.), se reconocen en los resultados conforme se devengan y sus pasivos
se expresan a su valor nominal por ser de corto plazo. La Compañía reconoce un pasivo cuando
se encuentra contractualmente obligada o cuando la práctica pasada ha creado una obligación.
19.
s) Utilidad integral
La utilidad integral está representada por la utilidad neta del año, así como por partidas de
utilidad integral, tales como los efectos de los instrumentos financieros derivados contratados
para cobertura de flujo de efectivo y las remediciones de obligaciones laborales, que por
disposición específica se reflejan en el capital contable y no constituyen aportaciones,
reducciones y distribuciones de capital.
La utilidad por acción básica ordinaria es el resultado de dividir la utilidad neta del año de la
participación controladora, entre el promedio ponderado de acciones en circulación durante el
año. Al 31 de diciembre de 2020 y de 2019 no hay efectos de dilución por instrumentos
financieros potencialmente convertibles en acciones.
Las modificaciones proporcionan una nueva definición de material que establece que “la
información es material o tiene importancia relativa si su omisión, distorsión u ocultamiento
puede influir razonablemente en las decisiones que los usuarios principales de los estados
financieros de propósito general toman a partir de esos estados financieros, que proporcionan
información financiera sobre una entidad que informa específica”. Las modificaciones aclaran
que la importancia relativa dependerá de la naturaleza o magnitud de la información, ya sea
individualmente o en combinación con otra información, en el contexto de los estados
financieros. Una representación errónea de información es material si se puede esperar
razonablemente que influya en las decisiones tomadas por los usuarios principales. Estas
modificaciones no han tenido ningún impacto en los estados financieros consolidados ni se
espera que haya ningún impacto futuro en el Grupo.
Las modificaciones tienen como fin eximir a los arrendatarios de la aplicación de los
lineamientos de la NIIF 16 relacionados con el reconocimiento de modificaciones a los
arrendamientos en el caso de concesiones de alquiler derivadas como consecuencia directa de
la pandemia de Covid-19. Como parte de la solución práctica, el arrendatario puede optar por
no evaluar si una concesión de alquiler otorgada por el arrendador en relación con el Covid-19
constituye una modificación de arrendamiento. El arrendatario que opte por esta opción deberá
reconocer cualquier cambio en los pagos por arrendamiento que resulten de la concesión de
alquiler relacionada con el Covid-19 de la misma manera en la que reconocería el cambio de
conformidad con la NIIF 16, si dicho cambio no constituyera una modificación de
arrendamiento.
Una entidad deberá aplicar las modificaciones para periodos anuales que comienzan en o
después del 1 de julio de 2020, permitiéndose su aplicación anticipada. La aplicación de estas
modificaciones no tuvo efectos en los estados financieros consolidados del Grupo.
La NIIF 16 “Arrendamientos” reemplaza a las NIC 17, CINIIF 4, SIC-15 y SIC-27 y establece los
principios para el registro contable de los arrendamientos bajo un único modelo de balance para
todos los arrendamientos. La entrada en vigor de la NIIF 16 es el 1 de enero de 2020 y no fue
adoptado anticipadamente.
La NIIF 16 establece que los arrendatarios deben reconocer en el estado de situación financiera
consolidada un pasivo financiero por el valor actual de los pagos a realizar durante la vida
restante del contrato de arrendamiento y un activo por el derecho de uso del activo subyacente,
que se valora tomando como referencia el importe del pasivo asociado, al que se añaden los
costes directos iniciales incurridos.
22.
Adicionalmente, cambia el criterio de registro del gasto por arrendamientos, que se registra
como gasto por amortización del activo y gasto financiero por actualización del pasivo por
arrendamiento. En cuanto a la contabilización actual del arrendador la norma no varía
sustancialmente y deberá seguir clasificando el arrendamiento como operativo o como
financiero, en función del grado de trasmisión sustancial de los riesgos y ventajas inherentes a
la propiedad.
Activo
Activos corrientes $ 3,262,568 $ - $ 3,262,568
Activos no corrientes 19,388,605 297,374 19,685,979
Total activo $ 22,651,173 $ 297,374 $ 22,948,547
A continuación, se describen las hipótesis clave respecto al futuro, así como otras fuentes clave
de incertidumbre en las estimaciones a la fecha de cierre, las cuales tienen un riesgo
significativo de suponer ajustes materiales al valor en libros de los activos y pasivos durante el
siguiente ejercicio. La Compañía basó sus hipótesis y estimaciones en los parámetros
disponibles cuando se formularon los estados financieros consolidados.
Sin embargo, las circunstancias e hipótesis existentes sobre hechos futuros pueden sufrir
alteraciones debido a cambios en el mercado o a circunstancias que escapan del control de la
Compañía. Dichos cambios se reflejan en las hipótesis cuando se producen.
24.
Los resultados pueden diferir de las estimaciones bajo diferentes supuestos o condiciones.
Además, las estimaciones normalmente requieren ajustes con base en circunstancias
cambiantes y la recepción de información más reciente o más exacta. A continuación se
describen las estimaciones y supuestos que conllevan un riesgo a causar ajustes a los valores
en los estados financieros:
ii) La Compañía realiza pruebas anuales para determinar si el crédito mercantil ha sufrido
algún deterioro. El valor recuperable de las Unidades Generadoras de Efectivo (“UGE”) ha
sido determinado en base a su valor de uso. La determinación del valor de uso requiere el
uso de estimaciones. Dichas estimaciones se basan en el desempeño histórico, expectativas
de desarrollo del mercado, proyecciones de la industria y riesgos operativos de la
Compañía.
Si los resultados reales futuros fueran inferiores a las estimaciones, un posible cargo por
deterioro puede reconocerse en periodo futuros
iv) Reconocimiento de ingresos – Los ingresos por el suministro de gas y distribución son
reconocidos cuando el bien ha sido entregado al cliente en base a las lecturas periódicas del
contador e incluyen el devengo estimado por el valor del bien consumido desde la fecha de
la lectura del contador hasta el cierre del periodo, El consumo diario estimado se deriva de
los perfiles históricos de clientes ajustados estacionalmente y demás factores que pueden
medirse y que afecten el consumo, Históricamente, no se han realizado ningún ajuste
material correspondiente a los importes registrados como ingresos no facturados y no
esperan tenerlos en el futuro.
La determinación de las vidas útiles de las líneas de gasoductos, inmuebles y equipos, requiere
de estimaciones respecto al nivel de utilización de los activos, así como a la evolución
tecnológica esperada. Las hipótesis respecto a la renovación de los permisos de distribución,
nivel de utilización, marco tecnológico y su desarrollo futuro implican un grado significativo de
juicio, en la medida en que el momento y la naturaleza de futuros eventos son difíciles de prever.
(Ver nota 13).
25.
La Compañía realiza pruebas anuales para determinar si el crédito mercantil ha sufrido algún
deterioro, de acuerdo con los criterios indicados en la Nota 2m. El valor recuperable de las
Unidades Generadoras de Efectivo (“UGE”) ha sido determinado en base a su valor de uso. La
determinación del valor de uso requiere el uso de estimaciones (Nota 12). Dichas estimaciones
se basan en el desempeño histórico, expectativas de desarrollo del mercado, proyecciones de
la industria y riesgos operativos de la Compañía.
Si los resultados reales futuros fueran inferiores a las estimaciones, un posible cargo por
deterioro puede reconocerse en periodo futuros.
Compromisos y contingencias
Provisión para pérdidas crediticias esperadas de cuentas a cobrar comerciales y activos por
contratos
La Compañía utiliza una matriz de provisiones para calcular las pérdidas crediticias esperadas
para las cuentas por cobrar. Las provisiones se basan en los días vencidos para diversas
agrupaciones de segmentos de clientes que tienen patrones de pérdida similares (es decir, por
región geografía, tipo y calificación del cliente. La matriz de provisiones se basa inicialmente en
las tasas de incumplimiento observadas históricamente para la Compañía. La Compañía
revisará la matriz para ajustar la experiencia histórica de pérdidas de crédito con información
prospectiva. La evaluación de la correlación entre las tasas históricas de incumplimiento
observadas, las condiciones económicas previstas y las pérdidas crediticias esperadas son
estimaciones significativas. El importe de las pérdidas crediticias esperadas es sensible a los
cambios en las circunstancias y en las condiciones económicas previstas. La experiencia
histórica de pérdidas de crédito de la Compañía y el pronóstico de las condiciones económicas
también pueden no ser representativos del incumplimiento real del cliente en el futuro. La
información sobre las pérdidas crediticias esperadas sobre las cuentas a cobrar comerciales de
la Compañía se explica en la Nota 9.
Conforme a dichas normas, la Compañía busca garantizar que los riesgos más relevantes sean
correctamente identificados, evaluados y gestionados por las distintas áreas internas, con la
finalidad de asegurar que el nivel de exposición al riesgo asumido por la Compañía, como
entidad del Grupo Naturgy, en el desarrollo de sus negocios sea congruente con el perfil global
de riesgo objetivo y con la consecución de sus objetivos anuales y estratégicos.
Los riesgos considerados para dichos efectos son los riesgos de mercado (riesgo de tasa de
interés, riesgo de precios y riesgo de tipo de cambio) riesgo de liquidez y riesgo de crédito.
a) Riesgo de mercado
Las variaciones de las tasas de interés modifican el valor razonable de aquellos activos y pasivos
financieros que devengan una tasa de interés fijo, así como los flujos de efectivo de los activos
y pasivos financieros referenciados a una tasa de interés variable, por lo que afectan tanto al
capital como al resultado respectivamente.
El objetivo de la gestión del riesgo de tasa de interés es mantener un equilibrio entre la deuda
variable y fija que permita reducir los costos de la deuda financiera dentro de los parámetros
de riesgo establecidos.
La Compañía utilizó contratos swaps para administrar su exposición a fluctuaciones en las tasas
de interés variables de los certificados bursátiles, cambiando deuda de interés variable por un
interés a tasa fija, con una cobertura del cincuenta y tres por ciento de estos certificados, y que
finalizaron en 2017, por lo que no se cuenta con instrumentos financieros derivados al 31 de
diciembre de 2020 y 2019.
Para la deuda a tasa variable un crecimiento hipotético +/-100 puntos base (1.00%) en la Tasa
de Intereses Interbancaria de Equilibrio ("TIIE") a 28 días, manteniendo todos los demás
factores de riesgo constantes, resultaría en un resultado favorable/desfavorable por concepto
de interés en los resultados integrales al 31 de diciembre de 2020 y de 2019 de $62,683 y
$68,140, respectivamente.
27.
Precio del gas natural (molécula). - La Compañía, en su línea de negocio como distribuidora, es
esencialmente una prestadora de servicios, siendo su actividad básicamente el transporte de
este insumo energético, no así la exploración de yacimientos y/o producción de gas, derivado
de que estas actividades realizada por otros proveedores de quienes adquiere el gas natural y
transfiere en forma íntegra el precio del gas a los clientes consumidores finales.
Precio del servicio de distribución y cargo por servicio. - Estas actividades son llevadas a cabo
al amparo de los permisos de distribución existentes, en los términos de las regulaciones
vigentes, aplicando a los volúmenes de molécula consumidos por los clientes las tarifas
previamente aprobadas por el Regulador.
El riesgo de tipo de cambio es el relacionado con el riesgo de que el valor razonable de los flujos
futuros de un instrumento financiero fluctúe por variaciones en el tipo de cambio. La Compañía
se encuentra expuesta a riesgos de tipo de cambio provenientes de su exposición neta de
activos y pasivos en moneda extranjera. Las ganancias o pérdidas por tipo de cambio se
registran cuando el peso se aprecia o deprecia contra el dólar americano y el Euro.
b) Riesgo de liquidez
(1)
Los importes incluidos corresponden a los flujos de efectivo contractuales, que incluyen
fundamentalmente el capital y los intereses a pagar a futuro hasta su vencimiento, sin
descontar, por lo que difieren de los importes incluidos en los estados de situación
financiera consolidados y en la Nota 17.
c) Riesgo de crédito
El riesgo de crédito derivado del incumplimiento de una contraparte está controlado a través de
políticas que aseguran que las ventas de gas y servicios se efectúen a los clientes con un historial
de pago adecuado, respecto a los cuales se establecen los correspondientes análisis de
solvencia y con base en los cuales se asignan los correspondientes límites de crédito.
Dado que los clientes a quienes vende la Compañía no tienen una calificación de su calidad
crediticia, la Administración se encarga de determinar el máximo riesgo crediticio para cada
uno de ellos, tomando en consideración su posición financiera y las experiencias pasadas, entre
otros factores. Los límites de crédito son establecidos de acuerdo a las políticas establecidas
por la misma Administración, la cual cuenta con controles para asegurar su cumplimiento.
Los objetivos de la Compañía al administrar su capital (el cual incluye capital contable, deuda,
capital de trabajo y efectivo y equivalentes de efectivo) son mantener una estructura flexible
de capital que reduzca el costo de capital a un nivel aceptable de riesgo, proteger la habilidad
de la Compañía para continuar como negocio en marcha, a la vez de que toma ventaja de las
oportunidades estratégicas que permitan generar rendimientos a los accionistas.
Esta razón se calcula mediante la Deuda Neta dividida entre el total Capital Contable como se
presenta en el estado consolidado de situación financiera. La Deuda Neta se calcula restando a
la deuda total (incluyendo las porciones circulantes y no circulantes como se muestra en el
estado consolidado de situación financiera) el saldo de efectivo y equivalentes de efectivo.
30.
2020 2019
Total deuda $ 11,151,271 $ 10,252,922
Menos - Efectivo y equivalentes de efectivo ( 2,398,508) ( 1,739,164)
Total deuda neta $ 8,752,763 $ 8,513,758
Total capital contable $ 9,662,360 $ 10,551,950
Razón de Deuda Neta 0.9059 0.8068
Las mediciones a valor razonable realizadas se clasifican utilizando una jerarquía de valor
razonable que refleja la relevancia de las variables utilizadas para llevar a cabo dichas
mediciones. Esta jerarquía consta de tres niveles:
Nivel 1:
El valor razonable de los instrumentos financieros negociados en mercados activos está basado
en precios de mercado cotizados a la fecha de cierre del estado de situación financiera. Un
mercado es considerado activo si los precios de cotización están clara y regularmente
disponibles a través de una bolsa de valores, comerciante, corredor, grupo de industria,
servicios de fijación de precios, o agencia reguladora, y esos precios reflejan actual y
regularmente las transacciones de mercado en condiciones de independencia. Al 31 de
diciembre de 2020 y de 2019, la Compañía no cuenta con instrumentos financieros a valor
razonable clasificados como Nivel 1.
31.
Nivel 2:
Nivel 3:
El valor razonable de swaps de tipo de interés se calcula como el valor presente de los flujos
futuros de efectivo estimados con base en curvas de rendimiento observables.
El valor razonable de los contratos de divisas a plazo se determina usando los tipos de cambio
a la fecha de cierre de estado de situación financiera, con el valor resultante descontado a
valor presente.
Otras técnicas, como el análisis de descuento de flujos de efectivo, que se utiliza para
determinar el valor razonable de los instrumentos financieros.
2020 2019
Efectivo en caja $ 136 $ 371
Depósitos bancarios a corto plazo 2,398,372 1,738,793
Total $ 2,398,508 $ 1,739,164
7. Instrumentos financieros
El valor en libros y el valor razonable estimado del resto de los activos y pasivos financieros a
costo amortizado se presentan a continuación:
Pasivos financieros:
Préstamos bancarios 2 6,266,658 6,319,574 5,372,815 5,403,546
Certificados bursátiles 1 4,884,613 4,829,168 4,880,107 4,830,355
El valor razonable de las cuentas por cobrar no circulantes es calculado con base en los flujos
de efectivo descontados usando una tasa promedio de 5.7%, estos valores razonables caen
dentro del Nivel 3 de la jerarquía de valor razonable. Para la valoración de los préstamos
bancarios se descontaron los flujos de efectivo utilizando la TIIE de 28 días correspondiente a
cada fecha, la tasa promedio utilizada es de 12.54% para 2020 y 8.09% para 2019; este cálculo
de valor razonable cae dentro del Nivel 2 de la jerarquía de valor razonable. El valor razonable
de los certificados bursátiles se obtuvo del proveedor de precios externo "Valmer", este valor
razonable cae dentro del Nivel 1 de la jerarquía de valor razonable.
Con fecha 28 de enero de 2020 Naturgy México, S.A. de C.V. ha firmado un acuerdo vinculante
con la empresa Gas Natural del Noroeste, S.A. de C.V. para la venta de los activos de
distribución de gas natural asociados a los permisos de Noroeste (G/347/DIS/2014) y Sinaloa
(G/353/DIS/2015). Actualmente esta transacción ya posee la autorización por parte de la
Comisión Federal de Competencia Económica (COFECE), y se encuentra en trámite la
autorización de la Comisión reguladora de Energía (CRE), quien hasta el momento no ha
autorizado la cesión, debido a la restricción administrativa que existe en las instituciones por a
la pandemia.
El valor en libros de estos permisos al 31 de diciembre de 2020 y 2019 son los siguientes:
El precio de venta pactado está por arriba del valor en libros de los activos sujetos a la
transacción.
2020 2019
Clientes:
Domésticos $ 4,543,817 $ 3,844,843
Industriales 1,621,104 2,144,333
Otros servicios 249,895 180,818
Total clientes 6,414,816 6,169,994
Al 31 de diciembre de 2020 y de 2019, no existe algún cliente externo cuyo saldo represente
10% o más de los ingresos.
El análisis de antigüedad de los saldos vencidos de clientes y otras cuentas por cobrar no
deteriorados al 31 de diciembre de 2020 y de 2019 es el siguiente:
2020
Antes de 2 Entre 2 y 6
meses meses Total
Clientes domésticos antes de 2 meses $ 69,533 $ 34,384 $ 103,917
Clientes industriales antes de 2 meses 80,320 15,645 95,965
Clientes diversos antes de 2 meses 4,622 - 4,622
Total $ 154,475 $ 50,029 $ 204,504
2019
Antes de 2 Entre 2 y 6
meses meses Total
Clientes domésticos antes de 2 meses $ 75,975 $ 39,004 $ 114,979
Clientes industriales antes de 2 meses 87,475 17,922 105,397
Clientes diversos antes de 2 meses 5,814 - 5,814
Total $ 169,264 $ 56,926 $ 226,190
2020 2019
Clientes domésticos antes de 2 meses $ 69,533 $ 75,975
Clientes domésticos entre 2 y 6 meses 34,384 39,004
Clientes industriales antes de 2 meses 80,320 87,475
Clientes industriales entre 2 y 6 meses 15,645 17,922
Clientes diversos antes de 2 meses 4,622 5,814
Clientes diversos entre 2 y 6 meses - -
Total $ 204,504 $ 226,190
Los movimientos de la provisión por deterioro de las cuentas por cobrar se analizan como sigue:
2020 2019
Saldo inicial (1 de enero) $ 3,039,236 $ 2,991,100
Efecto adopción IFRS 9 - -
Provisión por deterioro de clientes y otras cuentas por
cobrar 229,610 351,340
Cuentas por cobrar canceladas durante el año como no
recuperables ( 7,459) ( 303,204)
Saldo final (31 de diciembre) $ 3,261,387 $ 3,039,236
La exposición máxima al riesgo crediticio a la fecha de reporte es el valor en libros de cada tipo
de cuenta por cobrar.
36.
2020 2019
Saldos al 1 de enero $ 90,877 $ 57,463
Movimientos:
Pago de dividendos ( 72,500) -
Participación en los resultados del año 21,224 33,414
Saldos al 31 de diciembre $ 39,601 $ 90,877
2020 2019
Activo
Efectivo y equivalentes de efectivo $ 267,629 $ 387,138
Otros activos circulantes 164,693 120,599
Activos no circulantes 282 297
Total activo $ 432,604 $ 508,034
Estados de resultado integral condensado por los años que terminaron el 31 de diciembre 2020
y 2019:
2020 2019
Ingreso por suministro de gas $ 968,284 $ 1,142,636
Costo y gastos de comercialización (sin incluir
depreciación y amortización ( 923,295) ( 1,071,198)
Gastos de operación y otros (sin incluir depreciación y
amortización) ( 5,015) ( 8,148)
Depreciación y amortización ( 47) ( 47)
Ingresos financieros 19,749 31,279
Gastos financieros ( 2,655) ( 277)
Impuestos a la utilidad ( 14,573) ( 27,416)
Utilidad integral del año $ 42,448 $ 66,829
Participación en el negocio conjunto 50% 50%
Participación en negocio conjunto 21,224 $ 33,414
37.
2020 2019
Saldos iniciales de activos netos al 1 de enero $ 181,754 $ 114,925
Reparto de dividendos ( 145,000) -
Utilidad neta del año 42,448 66,829
Saldos finales de activos netos 79,202 181,754
Participación en el negocio conjunto 50% 50%
Valor en libros $ 39,601 $ 90,877
Con el análisis realizado con base en la Información financiera de la entidad y conforme los
lineamientos establecidos en la NIIF 1 se considera que las divergencias en la adopción de las
NIIF de la información financiera de la entidad al 31 de diciembre de 2020 son los siguientes:
De acuerdo al estudio realizado y con el impacto obtenido de dicho análisis, se consideró que
los efectos no son relevantes para la valuación del negocio conjunto.
2020 2019
Costo:
Aplicaciones informáticas $ 1,058,210 $ 909,458
Otros menores 1,094 1,094
1,059,304 910,552
38.
2020 2019
Amortización acumulada:
Aplicaciones informáticas ( 719,294) ( 604,065)
Otros menores ( 16,044) ( 1,062)
( 735,338) ( 605,127)
Total $ 323,966 $ 305,425
Durante 2020 y de 2019 se tuvieron los siguientes movimientos en los activos intangibles y su
amortización acumulada:
Aplicaciones Otros
informáticas menores Total
Saldo al 31 de diciembre de 2018 $ 285,361 $ 44 $ 285,405
Movimientos en 2019:
Adiciones 131,119 - 131,119
Amortización ( 111,087) ( 12) ( 111,099)
Saldo al 31 de diciembre de 2019 305,393 32 305,425
Movimientos en 2020:
Adiciones 148,752 - 148,752
Amortización ( 115,229) ( 14,982) ( 130,211)
Saldo al 31 de diciembre de 2020 $ 338,916 $ (14,950) $ 323,966
Al 31 de diciembre de 2020 y de 2019, el saldo del crédito mercantil corresponde al exceso del
costo de las acciones sobre el valor en libros de Servicios de Energía de México, S.A. de C.V.,
empresa fusionada en MTG (una unidad generadora de efectivo), el cual durante 2020 y 2019
no ha sufrido deterioro y tiene un valor de $479,758.
Para el análisis de las pruebas de deterioro, el valor recuperable ha sido determinado con base
en los cálculos de los valores en uso. Estos cálculos utilizan proyecciones de flujos de efectivo
antes de impuestos basados en presupuestos financieros aprobados por la Administración
cubriendo un período de 5 años.
Los flujos de efectivo posteriores a ese periodo se llevan a perpetuidad utilizando las tasas de
crecimiento estimadas indicadas a continuación, las cuales no exceden la tasa de crecimiento
promedio a largo plazo para el negocio en el cual opera la Compañía.
39.
Los supuestos claves utilizados en cálculo del valor en uso al 31 de diciembre de 2020 y de
2019 son:
2020 2019
Margen de operación estimado 37.40% 31.09%
Tasa de crecimiento 3.60% 3.00%
Tasa de descuento después de Impuestos 9.87% 10.31%
El valor de recuperación que arrojan los cálculos de deterioro de la Compañía, preparados sobre
las bases anteriores, exceden al valor en libros en un 170%.
2020 2019
Costo
Líneas de gasoductos $ 23,565,813 $ 23,031,398
Edificios 365,349 373,833
Equipo de cómputo 267,592 262,476
Equipo de transporte 95,494 103,363
Muebles y enseres 109,587 110,113
Herramientas 840,973 707,466
25,244,808 24,588,649
40.
2020 2019
Depreciación acumulada
Líneas de gasoductos 9,559,672 8,797,524
Edificios 174,436 165,471
Equipo de cómputo 238,318 208,261
Equipo de transporte 69,424 62,461
Muebles y enseres 67,101 62,770
Herramientas 267,884 219,663
10,376,835 9,516,150
Subtotal 14,867,973 15,072,499
Deterioro de activo fijo ( 4,292) ( 4,292)
Materiales y refacciones 236,142 305,199
Terrenos 21,078 20,982
Líneas de gasoductos, inmuebles y equipos neto, antes
de los activos disponibles para la venta $ 15,120,901 $ 15,394,388
Activos Disponibles para la venta (nota 8) ( 448,988) ( 440,413)
Líneas de gasoductos, inmuebles y equipos, neto $ 14,671,913 $ 14,953,975
Durante 2020 y 2019 se tuvieron los siguientes movimientos en las líneas de gasoductos, inmuebles y equipos y su depreciación
acumulada:
Del gasto por depreciación, $920,363 y $905,279, han sido registrados en el costo de ventas para 2020 y 2019, respectivamente.
41.
42.
Elementos de
Construcciones transporte
Terrenos en en en
arrendamiento arrendamiento arrendamiento Total
1 de enero de 2019 $ 3,702 $ 300,184 $ 16,527 $ 320,413
Bajas - ( 6,878) - (6,878)
Depreciación ( 594) ( 40,285) ( 6,921) ( 47,800)
31 de diciembre de 2019 3,108 253,021 9,606 265,735
Adiciones - - 10,967 10,967
Bajas ( 372) ( 66,499) ( 180) ( 67,051)
Depreciación ( 540) ( 42,365) ( 4,975) ( 47,880)
31 de diciembre de 2019 $ 2,196 $ 144,157 $ 15,418 $ 161,771
2020 2019
Reconocimiento del gasto por depreciación $ 47,880 $ 47,800
Reconocimiento del gasto por interés 28,251 37,871
Gasto por arrendamientos (activos de bajo valor y corto
plazo) 20,488 24,461
Gasto total $ 96,619 $ 110,132
2020 2019
Circulantes:
Primas de seguro $ 46,428 $ 41,229
$ 46,428 $ 41,229
No circulantes:
Depósitos en garantía $ 6,851 $ 9,587
Otros menores 738 1,042
Total otros activos no circulantes $ 7,589 $ 10,629
43.
2020 2019
Por cobrar:
Afiliadas (7) $ 13,206 $ 3,120
Por pagar:
Tenedora (1) (2) $ 47,190 $ 43,425
Negocios conjuntos (9) (10) 69,143 66,203
Afiliadas (3) (5) (6) 38,896 114,894
$ 155,229 $ 224,522
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2020 y 2019, no hubo pérdidas por deterioro en
las cuentas por cobrar con partes relacionadas.
b) Las principales operaciones celebradas con partes relacionadas por los años que terminaron
el 31 de diciembre de 2020 y de 2019, se muestran a continuación:
2020 2019
Tenedora:
Gastos por servicios corporativos (1) $ 52,973 $ 12,164
Gastos por comisiones por avales (2) - -
Gastos varios - 227
Total $ 52,973 $ 12,391
Afiliadas:
Gastos por servicios corporativos (3) $ 323,143 $ 448,343
Ingresos por mantenimiento (5) ( 41) -
Gastos por otros servicios de ingeniería (6) - 20,282
Gastos por arrendamiento 50 23
Ingresos por arrendamientos (7) ( 8,132) ( 8,478)
Ingresos por servicios administrativos(11) ( 30,653) -
Intereses a cargo (8) 457 1,272
Gastos (ingresos) varios (3,273) ( 29)
Total $ 281,551 $ 461,413
Negocios conjuntos:
Compras de gas natural (4) $ ( 610,093) $ ( 570,845)
Dividendos recibidos 72,500 -
Ingresos por conexiones y cargos por servicio (9) 34,587 34,705
Intereses a cargo (10) - ( 18)
Total $ ( 503,006) $ ( 536,158)
44.
(1)
Consisten en la prestación de servicios especializados de dirección, administración, manejo,
consultoría y asesoramiento por parte de Naturgy Energy Group, S.A.
(2)
Comisión por la garantía otorgada como aval por parte de Naturgy Energy Group, S.A.
(3)
Consisten en la prestación de servicios administrativos de Administración de Servicios
ECAP, S.A. de C.V. ("ASECAP"), Sistemas de Administración y Servicios, S.A. de C.V.
("SAS"), Gas Natural SDG (sucursal), Naturgy Informática, S.A. de C.V., Naturgy Servicios
Integrales y Gas Natural Fenosa Ingeniería México, S.A. de C.V. ("GNFIM").
(4)
Compra de molécula de gas a CH4 Energía, S.A de C.V.
(5)
Consisten en la prestación de servicios por GNFIM por mantenimiento de redes.
(6)
Consisten en la prestación de servicios por GNFIM y GNF Engineering, S.L. por servicios de
ingeniería.
(7)
Consisten en el arrendamiento de locales a su afiliada Unión Fenosa Operación México, S.A.
de C.V.
(8)
Intereses a cargo derivados de préstamos en pesos con ASECAP a un año, los cuales
devengan una tasa de interés equivalente a la tasa de fondeo de GNM a 28 días más 150
puntos base, pagaderos cada 90 días. Dichos préstamos se presentan en el estado
consolidado de situación financiera en el rubro "Partes relacionadas" dentro del pasivo
circulante.
(9)
Ingreso por servicios de transporte de gas natural proporcionada a CH4 Energía, S.A de
C.V.
(1O)
Intereses a cargo derivados de préstamos en pesos con CH4, a un año, los cuales devengan
una tasa de interés TIIE más 2%, pagaderos mensualmente. Dichos préstamos se presentan
en el estado consolidado de situación financiera en el rubro "Partes relacionadas" dentro
del pasivo circulante.
(11)
Ingreso por prestación de servicios a Administración y Servicios Ecap S.A de C.V. y Unión
Fenosa Operación Mexico, S.A de C.V
La compensación al personal clave que incluye a personal directivo clave que son relevantes de
la Compañía, se muestra a continuación:
2020 2019
Beneficios a empleados a corto plazo $ 107,007 $ 189,438
Beneficios post-empleo 165 254
Beneficios por terminación - -
Total $ 107,172 $ 189,692
45.
La compensación al personal clave que incluye a personal gerencial clave o directivos relevantes
de la entidad es mayormente pagada por compañías que no forman parte de este estado
financiero consolidado.
Certificados bursátiles:
A tasa fija (IX) 1,300,000 1,300,000 Jul/2025 7.67%
A tasa fija (X) 1,500,000 1,500,000 Mar/2025 8.89%
A tasa variable (X) 2,000,000 2,000,000 Mar/2021 4.82%
Total certificados bursátiles 4,800,000 4,800,000
(II)
El 25 de mayo de 2017, la Compañía firmó un Contrato de Crédito simple con Scotiabank,
por un monto de $1,000,000 con vigencia a mayo de 2020; y devenga interés a tasa fija
del 8.28%. Para la formalización de este crédito se pagaron gastos por $2,500, mismos que
se amortizan conforme al plazo de la obligación (3 años), la amortización reconocida en los
resultados al 31 de diciembre de 2020 y 2019 ascendió a $432 y $871.
(III)
El 10 de junio de 2019 la Compañía firmó un contrato de crédito simple por un monto de
$1,000,000 con Bank of América, con vigencia a junio de 2022, generando intereses de
TIIE más 0.58% puntos básicos (4.96% y 8.14% al 31 de diciembre de 2020 y 2019,
respectivamente), dispuesto en su totalidad. Para la formalización de este crédito se
pagaron gastos por $1,000, mismos que se amortizan conforme al plazo de la obligación
(3 años), la amortización reconocida en los resultados al 31 de diciembre de 2020 y 2019
ascendió a $320 y $170, respectivamente.
(IV)
El 28 de junio de 2019 la Compañía firmó un contrato en cuenta corriente con BBVA por
un monto de hasta $1,500,000, con vigencia a junio de 2021 y paga una tasa de interés
de TIIE más 0.58% puntos básicos (4.96% y 8.03% al 31 de diciembre de 2020 y de 2019,
respectivamente). El saldo neto al cierre del periodo es de $1,367,700. Para la
formalización de este crédito se pagaron gastos por $3,000, mismos que se amortizan
conforme al plazo de la obligación (2 años), la amortización reconocida en los resultados al
31 de diciembre de 2020 y 2019 ascendió a $1,502 y $800, respectivamente.
(V)
El 27 de junio de 2019 la Compañía firmó un contrato de crédito simple con Banamex por
$1,000,000 con vigencia a junio de 2022 y paga una tasa de TIIE más 0.50% puntos básicos
(4.88% y 8.06% al 31 de diciembre de 2020 y 2019, respectivamente), dispuesto en su
totalidad. Para la formalización de este crédito se pagaron gastos por $3,000, mismos que
se amortizan conforme al plazo de la obligación (3 años), la amortización reconocida en los
resultados al 31 de diciembre de 2020 y de 2019 ascendió a $956 y $470,
respectivamente.
(VI)
El 12 de mayo de 2020 la Compañía firmó un contrato de crédito simple por un monto de
$600,000 con Bank of América, con vigencia al 12 de mayo de 2021, generando intereses
de TIIE más 1.90% puntos básicos, dispuesto en su totalidad. Para la formalización de este
crédito no se pagaron gastos o comisiones por estructura.
(VII)
Con fecha 16 de abril de 2020 se firmó un convenio modificatorio sobre el contrato de
crédito en cuenta corriente con Sabadell de fecha de 18 de mayo de 2017 cuyo vencimiento
era en mayo 2020, modificando el vencimiento a 15 de abril 2023, estableciendo nuevas
condiciones en cuanto a la tasa, la cual es pagada con base en TIIE más 1.70% puntos
básicos. Para la formalización de este convenio se pagaron gastos por $1,750, mismos que
se amortizan conforme al plazo de la obligación (3 años), la amortización reconocida en los
resultados al 31 de diciembre de 2020 ascendió a $415.
47.
(VIII)
Con fecha 15 de abril de 2020 se firmó un contrato con BBVA, el cual fue por 2 años de
vigencia, y paga una tasa de TIIE más 1.90 puntos base, su vencimiento es el 15 de abril de
2022. Para la formalización de este convenio se pagaron gastos por $5,000, mismos que
se amortizan conforme al plazo de la obligación, la amortización reconocida en los
resultados al 31 de diciembre de 2020 ascendió a $1,781.
(IX)
En julio de 2015 se recibió de la CNBV la autorización de un programa para la emisión de
certificados bursátiles hasta por $10,000,000; de los cuales, el 16 de julio de 2015 se
realizó la emisión de los primeros $2,800,000. Una porción de dicha emisión ascendió a
$1,300,000, misma que tiene una vigencia de 10 años (vence en julio de 2025), y devenga
interés a tasa fija del 7.67% anual pagadero cada 182 días; la segunda porción ascendió a
$1,500,000 con una vigencia de 3 años (pagada en julio de 2018), la cual devengaba
interés a tasa variable de TIIE más 0.44 puntos básicos (8.55% al 12 de julio de 2018)
pagaderos cada 28 días.
Para la obtención de estos recursos se tuvieron gastos de colocación por $17,983, los
gastos antes citados se amortizan conforme al plazo de cada una de estas obligaciones (3
y 10 años), la amortización reconocida en los resultados al 31 de diciembre de 2020 y de
2019 ascendió a $817 y $753, respectivamente.
(X)
El 15 de marzo de 2018 (fecha de emisión) la Compañía emitió certificados bursátiles al
amparo del programa inscrito en 2015 por un importe de $3,500,000, el cual se realizó en
dos tramos, uno a tasa fija con plazo de 7 años (vence en marzo de 2025) y otro a tasa
variable con plazo de 3 años (vence en marzo de 2021), cuyos importes son de $1,500,000
y $2,000,000 respectivamente. Los intereses ordinarios correspondientes a la tasa fija
(8.89%) se liquidan al finalizar cada uno de los períodos de 180 días, mientras que los
intereses ordinarios de la tasa variable (TIIE más 40 puntos básicos) se liquidan al finalizar
cada uno de los períodos de 28 días. La tasa variable al 31 de diciembre de 2020 y de 2019
fue de 4.82% y 8.13%, respectivamente.
2020 2019
Efectivo y equivalentes de efectivo $ 2,398,508 $ 1,739,164
Deuda a tasa fija ( 3,885,237) ( 4,882,220)
Deuda a tasa variable ( 7,266,034) ( 5,370,702)
Deuda neta, incluyendo efectivo y equivalentes de
efectivo $ ( 8,752,763) $ ( 8,513,758)
Conciliación de pasivos originados de actividades de financiamiento:
49.
50.
El contrato de crédito con Sabcapital (Sabadell, cuenta corriente y crédito simple) contemplan
dentro de sus obligaciones de hacer, principalmente en cuanto al cumplimiento de entrega de
información financiera interna y dictaminada, y de no hacer los siguientes asuntos relevantes:
El contrato de crédito con Scotiabank (cuenta corriente y crédito simple) contemplan dentro de
sus obligaciones de hacer, principalmente en cuanto al cumplimiento de entrega de información
financiera interna y dictaminada, y de no hacer los siguientes asuntos relevantes:
El contrato de crédito simple con Citibanamex contempla dentro de sus obligaciones de hacer,
principalmente en cuanto al cumplimiento de entrega de información financiera interna y
dictaminada, y de no hacer los siguientes asuntos relevantes:
El contrato de crédito simple con Bank of America contempla dentro de sus obligaciones de
hacer, principalmente en cuanto al cumplimiento de entrega de información financiera interna
y dictaminada, y de no hacer los siguientes asuntos relevantes:
El contrato de crédito cuenta corriente con BBVA contempla dentro de sus obligaciones de
hacer, principalmente en cuanto al cumplimiento de entrega de información financiera interna
y dictaminada, y de no hacer los siguientes asuntos relevantes:
La NIIF 16 establece que los arrendatarios deben reconocer en el estado de situación financiera
consolidada un pasivo financiero por el valor actual de los pagos a realizar durante la vida
restante del contrato de arrendamiento y un activo por el derecho de uso del activo subyacente,
que se valora tomando como referencia el importe del pasivo asociado, al que se añaden los
costes directos iniciales incurridos.
Adicionalmente, a partir del 1 de enero de 2019 cambia el criterio de registro del gasto por
arrendamientos, que se registra como gasto por amortización del activo y gasto financiero por
actualización del pasivo por arrendamiento. En cuanto a la contabilización actual del arrendador
la norma no varía sustancialmente y deberá seguir clasificando el arrendamiento como
operativo o como financiero, en función del grado de trasmisión sustancial de los riesgos y
ventajas inherentes a la propiedad.
2020 2019
Impuesto al valor agregado $ 754,202 $ 614,068
Fianzas 214,443 189,808
Gastos pendientes de pago 62,764 33,920
Otros impuestos 18,161 9,582
Impuestos retenidos 54,350 112,257
Participación de los trabajadores en las utilidades 6,351 6,351
Total $ 1,110,271 $ 965,986
a) De acuerdo con la Ley del Impuesto sobre la Renta ("ISR") en vigor, durante 2020 y 2019
la Compañía y sus subsidiarias determinaron una utilidad fiscal individual sumada de
$3,238,320 y $2,786,341, respectivamente. El resultado fiscal difiere del resultado contable,
principalmente, por aquellas partidas que en el tiempo se acumulan y deducen de manera
diferente para fines contables y fiscales, por el reconocimiento de los efectos de la inflación
para fines fiscales, así como, de aquellas partidas que sólo afectan el resultado contable o el
fiscal.
2020 2019
Impuesto del ejercicio de las utilidades del año $ 971,496 $ 835,902
Impuesto diferido (beneficio) (9,289) (243,321)
Gasto neto por impuesto del año $ 962,207 $ 592,581
54.
c) La conciliación entre las tasas causada y efectiva del ISR se muestra a continuación:
2020 2019
Utilidad antes de impuesto a la utilidad $ 3,076,964 $ 2,869,341
Tasa legal de ISR 30% 30%
ISR a la tasa legal ( 923,089) ( 860,802)
d) El movimiento en los impuestos a la utilidad diferidos activo y pasivo durante el año, sin
tomar en cuenta la compensación de los saldos bajo la misma jurisdicción fiscal, es como se
muestra a continuación:
Al 31 de Efectos en Al 31 de Efectos en Al 31 de
diciembre de resultados Efectos en diciembre de resultados Efectos en diciembre de
2018 del año Utilidad integral 2019 del año Utilidad Integral 2020
Activo por impuestos diferidos:
Líneas de gasoductos,
inmuebles y equipo, neto $ 1,276,990 $ 24,309 $ - $ 1,301,299 $ 91,238 $ - $ 1,392,537
Ingresos diferidos 61,504 ( 4,198) - 57,219 ( 9,677) - 47,542
Deterioro de cuentas por
cobrar 400,529 ( 679,656) - ( 279,127) 2,364 - ( 276,763)
Derecho de cobro financiados 7,205 ( 7,076) - 129 - - 129
Otros gastos acumulados por
pagar 92,617 760,568 - 853,185 63,323 - 916,508
Obligaciones laborales ( 7,414) 8,352 1,436 2,460 21,060 4,792 28,312
Participación de utilidades 91 ( 91) - - - - -
Otros 155,262 130,060 - 285,323 ( 158,660) - 126,663
Total activo por impuestos
diferidos $ 1,986,784 $ 232,268 $ 1,436 $ 2,220,488 $ 9,648 $ 4,792 $ 2,234,928
Al 31 de diciembre de
2020 2019
Obligaciones en el estado de situación financiera:
Primas de antigüedad $ 10,213 $ 7,276
Cesantía 52,343 33,820
Pasivo en el estado de situación financiera $ 62,556 $ 41,096
i. Prima de antigüedad
De acuerdo con la Ley Federal del Trabajo en México, la prima de antigüedad es pagadera en
caso de fallecimiento, invalidez, despido o separación voluntaria; es equivalente a 12 días de
salario por cada año de servicio, el salario no debe ser inferior al salario mínimo del área
geográfica del trabajador y no mayor a 2 veces este salario. En caso de separación voluntaria
el beneficio se paga cuando el trabajador ha cumplido 15 años de servicio.
Al 31 de diciembre de
2020 2019
Valor presente de las obligaciones por beneficios
definidos (OBD) $ 10,213 $ 7,276
Valor razonable de los activos del plan - -
Pasivo en el estado de situación financiera $ 10,213 $ 7,276
c 2020 2019
Costo de servicio circulante $ ( 614) $ ( 401)
Costo de interés, neto ( 512) 1,039
Total incluido en costos de personal $ ( 1,126) $ 638
ii. Cesantía
La Compañía otorga a sus empleados un beneficio al llegar a su edad obligatoria de retiro, dicho
beneficio corresponde a tres meses del último salario más veinte días del mismo salario por
cada año de servicio. Este beneficio es otorgado a los empleados sólo en la fecha de retiro.
2020 2019
Valor presente de las obligaciones por beneficios definidos $ 52,343 $ 33,820
Valor razonable de los activos del plan - -
Pasivo en el estado de situación financiera $ 52,343 $ 33,820
2020 2019
Al 1 de enero $ 33,820 $ 27,932
Costo de servicio circulante 2,475 2,035
Costo de interés, neto 2,449 2,322
Costo laboral por traspaso de empleados 11,229 -
Remediación de obligaciones laborales 2,770 4,877
Beneficios pagados ( 400) ( 3,346)
$ 52,343 $ 33,820
2020 2019
Costo actual de servicio $( 2,475) $( 2,035)
Costo de interés, neto ( 2,449) ( 2,322)
Total incluido en costos de personal $( 4,924) $( 4,357)
Con relación a los planes de prima de antigüedad y cesantía, la Compañía está expuesta a
diversos riesgos, los más significativos se detallan a continuación:
Riesgo de inflación. - Las obligaciones laborales están ligadas a la inflación, una mayor inflación
resultaría en un incremento en las obligaciones de los planes.
2020 2019
Tasas reales aplicadas:
De descuento 7.25% 7.50%
De incremento salarial 5.50% 5.50%
De inflación 5.00% 4.00%
2020 2019
Gastos por sueldos y salarios $ 257,141 $ 222,481
Gastos por beneficios a empleados (Nota 21) 6,050 3,719
Participación de los trabajadores en las utilidades 6,575 5,928
Impuestos y contribuciones sobre sueldos 63,458 30,447
$ 333,224 $ 262,575
Número de
Clase acciones importe
Porción:
Mínima fija “I” 32,000,000 $ 320,000
Variable ilimitada “II” 308,213,816 3,082,138
Total de acciones/total capital social 340,213,816 $ 3,402,138
La utilidad del ejercicio está sujeta a la disposición legal que requiere que, cuando menos un 5%
de la utilidad de cada ejercicio sea destinada a incrementar la reserva legal hasta que ésta sea
igual a la quinta parte del importe del capital social pagado. (Véase Nota 24).
La LISR se establece un impuesto del 10% por las utilidades generadas a partir de 2014 a los
dividendos que se pagan a residentes en el extranjero y a personas físicas mexicanas, asimismo,
se establece que para los ejercicios de 2001 a 2013, la utilidad fiscal neta se determinará en
los términos de la LISR vigente en el ejercicio fiscal que se trate.
Los dividendos que se paguen estarán libres del ISR si provienen de la CUFIN. Los dividendos
que excedan de CUFIN causarán un impuesto equivalente al 42.86% si se pagan en 2015. El
impuesto causado será a cargo de la Compañía y podrá acreditarse contra el ISR del ejercicio o
el de los dos ejercicios inmediatos siguientes. Los dividendos pagados que provengan de
utilidades previamente gravadas por el ISR no estarán sujetos a ninguna retención o pago
adicional de impuestos.
En caso de reducción de capital, los procedimientos establecidos por la LISR disponen que se
dé a cualquier excedente del capital contable sobre los saldos de las cuentas del capital
contribuido, el mismo tratamiento fiscal que el aplicable a los dividendos.
24. Reservas
Los movimientos de las partidas incluidas en otras reservas para 2020 y 2019 se presentan a
continuación:
Instrumentos
financieros
derivados y
Reserva obligaciones
legal laborales Total
Saldos al 31 de diciembre de 2018 $ 388,892 $ ( 17,085) $ 371,807
Movimientos en 2020:
Incremento a la reserva legal 87,202 - 87,202
Saldos al 31 de diciembre de 2019 476,094 ( 17,085) 459,009
Movimientos en 2020:
Incremento a la reserva legal 141,775 - 141,775
Saldos al 31 de diciembre de 2020 $ 617,869 $ ( 17,085) $ 600,784
En la página siguiente se presenta un análisis de la naturaleza del costo de ventas y de los gastos
de operación relevantes clasificados en el estado de resultados por función por el ejercicio
terminado el 31 de diciembre de 2020 y 2019.
2020 2019
Costo de gas $ 6,215,326 $ 5,956,227
Costo servicio de distribución 276,548 391,553
Depreciación (Nota 13, 14) 968,243 953,079
Servicios profesionales y administrativos 456,757 629,509
Deterioro de cartera (Nota 9) 229,610 351,340
Gastos por sueldos y salarios (Nota 22) 257,141 222,481
Canon corporativo 74,954 30,548
Honorarios profesionales 97,823 142,666
Energía y combustible 58,179 76,852
Otros gastos de personal 170,397 122,438
Mantenimiento 119,394 125,022
Arrendamientos 20,488 24,461
61.
2020 2019
Impuestos y contribuciones sobre sueldos 63,458 30,447
Gastos de publicidad 11,550 10,896
Gastos de informática 130,211 47,868
Amortización (Nota 11) 52,628 111,099
Seguros 32,228 29,972
Gastos de oficina, correo y mensajería 23,183 27,075
Gastos por beneficios a empleados (Nota 21) 6,050 3,719
Otros impuestos y derechos 13,534 9,878
Gastos de viaje 2,834 7,818
Participación de los trabajadores en las utilidades 6,575 5,928
Otros menores 195,249 81,454
Total (Costo de ventas más Gastos de operación) $ 9,482,360 $ 9,392,330
2020 2019
Ingresos financieros:
Intereses devengados a favor $ 166,630 $ 176,579
Ganancia por fluctuación cambiarla 47,559 39,221
Swaps de tasas de interés: coberturas de flujo de efectivo - -
Total de ingresos financieros $ 214,189 $ 215,800
Gastos financieros:
Intereses devengados a cargo por financiamientos
(Nota 17) $ ( 786,063) $ ( 835,305)
Intereses de deuda por leasing ( 28,251) ( 37,871)
Garantías por avales recibidos ( 2,052) ( 2,121)
Otros gastos financieros y comisiones ( 5,625) ( 6,761)
Pérdida por fluctuación cambiaria ( 57,310) ( 13,174)
Total de gastos financieros ( 879,301) ( 895,232)
Resultado financiero, neto $ ( 665,112) $ ( 679,432)
I. Compromisos
Aplicables a NM:
El 27 de mayo de 2010 CH4 Energía, S.A. de C.V. ("CH4") Compañía en la que se tiene inversión
de negocio conjunto, celebró un contrato a veinte años (el Contrato de Transporte) con Tejas
Gas de Toluca, S. de R.L. de C.V. ("TGT"), mediante el cual ambas partes se comprometen a
adquirir y prestar, respectivamente, el servicio de transporte de gas para una capacidad
reservada de 30 millones de pies cúbicos diarios para abastecer la zona de Toluca.
En caso de algún incumplimiento de las obligaciones derivadas del citado contrato por CH4,
tanto por el principal como por sus accesorios, los principales accionistas, Mex Gas
Internacional, S.L. (“MGI”) y Naturgy México, S.A. de C.V. (“NM”) asumen la responsabilidad
solidaria de un 50%, respectivamente, sobre dichas obligaciones.
La Compañía debe cumplir con las disposiciones establecidas en la Ley de Hidrocarburos (“LH”)
el Reglamentos de la Ley de Hidrocarburos (“RLH”) y el Reglamento de las actividades a que se
refiere el Título Tercero de la Ley de Hidrocarburos (“RTTLH”) y la Ley de los órganos
reguladores coordinados en materia energética (“LORCME”), así como Directivas y
Disposiciones administrativas de carácter general, entre otros temas, sobre la determinación
de precios y tarifas, contabilidad y catálogo de cuentas.
Compromiso
Otorgamiento Usuarios (%)
Localidad Usuarios del permiso 31/dic/2020 31/dic/2019
(1) Noroeste 20,000 20/Nov/14 3% 3%
(2) Sinaloa 23,000 19/Mar/15 - -
(1) y (2) A la fecha la Compañía tiene otorgadas dos cartas de crédito por las recientemente
otorgadas zonas geográficas de Noroeste y Sinaloa. Las garantías antes
mencionadas se tienen en la siguiente región:
Monto de la Fecha de
garantía (Miles vencimiento
Región de US$) garantía
Noroeste 5,000 22-Nov-21
Sinaloa 6,000 19-Mar-21
63.
Aplicables a MTG:
MTG debe cumplir con las disposiciones establecidas en la Ley de Hidrocarburos (“LH”), el
Reglamento de la Ley de Hidrocarburos (“RLH”) y el Reglamento de las actividades a que se
refiere el Título Tercero de la Ley de Hidrocarburos (“RTTLH”), la Ley de los Órganos
Reguladores Coordinados en Materia Energética (“LORCME”), así como Directivas y
Disposiciones administrativas de carácter general, entre otros temas, sobre la determinación
de precios y tarifas, contabilidad y catálogo de cuentas.
b) Arrendamientos
En octubre de 2017 MTG celebro otro contrato de arrendamiento de un edificio como sede
alterna de sus oficinas corporativas en la Ciudad de México en el corporativo Marina Park, por
una duración forzosa de 64 meses y 23 días naturales, finalizando el 14 de marzo de 2023. El
contrato se puede extender por dos periodos adicionales y sucesivos de 5 años a elección del
MTG. La renta está fijada en pesos mexicanos y es sujeta a actualización anual cada marzo, que
será equivalente a la inflación de México de los doce meses más dos puntos. La inflación se
determinará utilizando el índice nacional de precios al consumidor (INPC).
Las rentas mínimas a pagar en años futuros se ajustan anualmente en el aniversario del contrato
de acuerdo a la inflación del Consumer Price Index all Items de los Estados Unidos de América.
Los montos son como sigue:
Año Pesos
2021 17,890
2022 14,840
2023 3,092
Total $ 35,822
Aplicables a GNS:
A partir del 1 de julio de 2017, Naturgy Servicios, S.A. de C.V. (NS) agrupa las compras de gas
para la actividad de distribución de NM, MTG y NS. Desde esa fecha, NS se aprovisiona de gas
natural, mediante un portafolio de proveedores de primer orden dentro de los mercados de
México y Estados Unidos, lo cual permite garantizar el suministro y tener condiciones de
flexibilidad para atender la demanda en todos los puntos del país donde el Grupo Naturgy
desarrolla sus actividades.
Asimismo, NS tiene una reserva de capacidad de transporte con el Centro Nacional de Control
del Gas Natural (CENAGAS) en diversas rutas dentro del territorio mexicano, que le permiten
llegar a cada uno de los puntos de consumo donde atiende a las distribuidoras NM y MTG, así
como a clientes industriales. Esa reserva le permite garantizar y dar seguridad de suministro en
todos los puntos finales de consumo.
Todos los contratos anteriores terminan el 30 de junio de 2020 y a la fecha de estos estados
financieros, NS ya se encuentra en proceso de renovación o negociación del aprovisionamiento
de gas y transporte para la nueva temporada que iniciará el 1º de Julio de 2020, para lo cual
no prevé cambios significativos.
II. Contingencias:
El 26.09.19, las Sociedades NM, NS y MTG, fueron notificadas de una demanda de acción
colectiva interpuesta por PROFECO, a la que se han adherido 301 usuarios, dicha acción se basa
principalmente en supuestas irregularidades en facturación derivadas de estimaciones de
consumo, así como por el cobro de servicios de valor agregado supuestamente no contratados
por los usuarios.
De las pretensiones reclamadas, resalta la realizada por PROFECO y que se refiere a la condena
al pago de la cantidad de 553 millones de Euros a favor del total de los usuarios, es decir, de un
universo de 1’771,585 usuarios del servicio de gas natural, a nivel nacional, entre otras
prestaciones.
65.
Asimismo, NM, NS y MTG, interpusieron recurso de apelación en contra del auto que admite la
acción colectiva, mismo que no ha sido admitido a trámite y se encuentra suspendido en razón
de la suspensión del procedimiento principal ya mencionado.
b) Aplicable a NM
Derivado del compromiso de transporte de gas que tiene CH4 con TGT, mencionado en la
sección I a) de esta nota, CH4, en junio de 2018 y luego de agotar los mecanismos de solución
de controversias del contrato, interpuso en contra TGT un procedimiento arbitral ante la
International Chamber of Commerce (ICC) como último medio derivado de incumplimientos
contractuales de TGT, proceso que a la fecha de estos Estados Financieros se encuentra aún
pendiente de la emisión del Laudo Final.
Por otra parte, la Compañía adoptó una serie de medidas preventivas de gestión y de ahorro
para mitigar costos y ajuste a los procesos, de protección al personal y aseguramiento de
activos, logrando que no hubiese un impacto significativo de la pandemia en los resultados
financieros consolidados.
La Administración de la Compañía considera que estos acontecimientos no implican cambios o ajustes a los estados
financieros al 31 de diciembre de 2020 y por el año terminado en esa fecha.
En seguimiento a lo descrito en la Nota 27.II.b, con relación al arbitraje derivado del compromiso de transporte de gas
que tiene CH4 con TGT, interpuesto ante la International Chamber of Commerce (ICC) como último medio derivado de
incumplimientos contractuales de TGT, el 7 de abril de 2021 el ICC emitió Laudo Final en favor de CH4, el cual se
encuentra dentro de los plazos de ley para cumplimiento por parte de TGT.
Aún con este evento posterior, a la fecha de emisión de los Estados Financieros consolidados de Naturgy México, se
continua sin reconocer ningún ingreso contingente y permanecen registrados los importes no pagados a TGT, y
esperando la ejecución efectiva del Laudo Final.
Con excepción de lo anteriormente mencionado, la Administración no tiene conocimiento de ningún otro evento
posterior, ocurrido entre la fecha de los estados financieros y la fecha de su emisión, que requiera la modificación de
las cifras presentadas en los estados financieros autorizados o de revelación en notas a los mismos.
Opinión
Fundamento de la opinión
Los asuntos clave de la auditoría son aquellos que, según mi juicio profesional, han
sido los más significativos en mi auditoría de los estados financieros consolidados
del periodo actual. Estos asuntos han sido tratados en el contexto de mi auditoría
de los estados financieros consolidados en su conjunto y en la formación de mi
opinión sobre estos, y no expreso una opinión por separado sobre dichos asuntos.
Para cada asunto clave de auditoría, describo cómo se abordó el mismo en el
contexto de mi auditoría.
Información Adicional
Mis objetivos son obtener una seguridad razonable de que los estados financieros
consolidados en su conjunto están libres de desviación material, debida a fraude o
error, y emitir un informe de auditoría que contiene mi opinión. Seguridad
razonable es un alto grado de seguridad, pero no garantiza que una auditoría
realizada de conformidad con las NIA siempre detecte una desviación material
cuando existe. Las desviaciones pueden deberse a fraude o error y se consideran
materiales si, individualmente o de forma agregada, puede preverse
razonablemente que influyan en las decisiones económicas que los usuarios toman
basándose en los estados financieros consolidados.
Como parte de una auditoría de conformidad con las NIA, apliqué mi juicio
profesional y mantuve una actitud de escepticismo profesional durante toda la
auditoría. También:
Obtengo conocimiento del control interno relevante para la auditoría con el fin
de diseñar procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las
circunstancias y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del
control interno de la Compañía.
Opinión
Fundamento de la opinión
Los asuntos clave de la auditoría son aquellos que, según mi juicio profesional, han sido
los más significativos en mi auditoría de los estados financieros consolidados del periodo
actual. Estos asuntos han sido tratados en el contexto de mi auditoría de los estados
financieros consolidados en su conjunto y en la formación de mi opinión sobre estos, y no
expresé una opinión por separado sobre dichos asuntos. Para cada asunto clave de
auditoría, describo cómo se abordó el mismo en el contexto de mi auditoría.
Información Adicional
Mis objetivos son obtener una seguridad razonable de que los estados financieros
consolidados en su conjunto están libres de desviación material, debida a fraude o error,
y emitir un informe de auditoría que contiene mi opinión. Seguridad razonable es un alto
grado de seguridad, pero no garantiza que una auditoría realizada de conformidad con las
NIA siempre detecte una desviación material cuando existe. Las desviaciones pueden
deberse a fraude o error y se consideran materiales si, individualmente o de forma
agregada, puede preverse razonablemente que influyan en las decisiones económicas que
los usuarios toman basándose en los estados financieros consolidados.
Como parte de una auditoría de conformidad con las NIA, apliqué mi juicio profesional y
mantuve una actitud de escepticismo profesional durante toda la auditoría. También:
Obtengo conocimiento del control interno relevante para la auditoría con el fin de
diseñar procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las
circunstancias y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control
interno de la Compañía.
Comunico a los responsables del gobierno de la Compañía en relación con, entre otros
asuntos, el alcance y el momento de realización de la auditoría planificados y los hallazgos
significativos de la auditoría, así como cualquier deficiencia significativa del control
interno que identifique en el transcurso de la auditoría.