Matemáticas Financieras

“El uso del dinero es un bien valioso, tan valioso que la gente está dispuesta a pagar por tener
dinero disponible para usarlo, el dinero se puede rentar, en esencia, de la misma manera que
se renta un departamento, excepto que con el dinero, el cargo por usarlo se llama interés en
lugar de renta” *

* Ignacio Vélez, Decisiones de inversión, p.32

Matemáticas Financieras

• Capacidad: Describe problemas de la actividad cotidiana de las personas y

organizaciones, a partir de la interpretación de datos e informaciones relevantes
generados por la realidad en aplicación de los procedimientos lógicos de inducción
- deducción, matemáticos y de prospectiva

• Objetivo: Conocer y Analizar la transformación del dinero en el tiempo a través

de operaciones financieras.
Matemáticas Financieras

Realmente es importante conocer la

variación del valor del dinero en el
tiempo ?
Matemáticas Financieras

¿Qué es la matemática financiera? La Matemática

Financiera es una derivación de la matemática aplicada
que estudia el valor del dinero en el tiempo,
combinando el capital, la tasa y el tiempo para
obtener un rendimiento o interés, a través de métodos
de evaluación que permiten tomar decisiones de
inversión. Llamada también análisis de inversiones,
administración de inversiones o ingeniería económica.
Matemáticas Financieras

Principal Campo de Acción:

Las finanzas actuales son uno de los principales campos
de acción de las matemáticas financieras, relacionando
cuatro factores fundamentales:
• Capital
• Tiempo
• Tasa porcentual de crecimiento.
• Monto acumulado
Capital - Valor Actual - Valor Presente, Préstamo

Cuando se dispone de una cantidad de dinero De la misma manera que estamos

(capital) se puede destinar, o bien a gastarlo - dispuestos a gastarlo para satisfacer una
satisfaciendo alguna necesidad-, o bien a necesidad, estaremos dispuestos a invertir
invertirlo para recuperarlo en un futuro más o siempre y cuando la compensación
menos próximo, según se acuerde. económica nos resulte suficiente. En este
sentido el principio básico de la preferencia
de liquidez establece que a igualdad de
cantidad los bienes más cercanos en el
tiempo son preferidos a los disponibles en
momentos más lejanos. La razón es el
sacrificio del consumo.
Tiempo

Periodo en que se piensa invertir el capital,

tiempo de depósito, préstamo o inversión.
Dicho tiempo está expresado en días,
meses, años, según se haya contratado.
Tasa porcentual de rendimiento – Tasa de interés

Es la variable que determina el rendimiento del capital,

llamado compensación económica.

Está determinada por:

•Por el riesgo que se asume.

•Por la falta de disponibilidad que supone desprenderse del
capital durante un tiempo.
•Por la depreciación del valor del dinero en el tiempo.
Monto Acumulado

Valor final del capital, luego de verse

afectado por la tasa de interés y el periodo
de transacción o inversión.

Este monto acumulado tiene la siguiente

composición:
Interés

Interés es un rédito (remuneración) por el

uso del dinero, es decir es el costo por haber
utilizado el dinero en calidad de préstamo, el
interés depende de la cuantía del capital
prestado, del tiempo de duración de la
deuda y de la tasa de interés.
Tasa de Interés y sus implicancias

En el Perú, se utilizan tasas de interés, denominadas tasas

efectivas, pudiendo ser anual o mensual, identificada con
la denominación:

TEA = Tasa efectiva Anual

TEM = Tasa efectiva mensual

Estas tasas significan que el valor inicial o el capital, se

capitaliza tantas veces mientras se encuentre en alguna
transacción financiera.
Otra denominación de la tasa de interés

No es usual en el Perú, pero otros países suelen

utilizar tasas nominales, que especifican un periodo
de capitalización:

•Tasa Nominal Anual (TNA) con capitalización

mensual.
•Tasa Nominal Anual (TNA) con capitalización
trimestral.
•Tasa Nominal Anual (TNA) con capitalización
semestral
TEA y TCEA

Ya conocemos la TEA, sin embargo en el Perú es

mejor considerar la TCEA, Tasa de Costo Efectivo
Anual, que es aquella tasa que contiene la TEA más
otros costos adicionales tales como mantenimiento
de cuenta, portes, seguros, etc. Por lo tanto siempre
se tiene que : TCEA > TEA
Conceptos Importantes

FINANZAS: Es el conjunto de actividades relacionadas con la

obtención y uso eficiente del dinero o bien económico equivalentes.
Según la unidad económica, las finanzas pueden ser personales,
empresariales, internacionales o públicas.

• Las Finanzas se centra tres decisiones básicas:

Decisiones de Inversión: Implican planificar el destino de los

Ingresos Netos de la Empresa (Flujos Netos de Fondos) para
generar Utilidades futuras
Conceptos Importantes

Decisiones de Financiación: Persiguen encontrar la forma

menos onerosa de obtener el dinero necesario, tanto para
iniciar un proyecto de inversión, como para afrontar una
dificultad coyuntural.

Decisiones de Distribución de Utilidades: tienden a repartir

los beneficios en una proporción tal que origine un rédito
importante para los propietarios de la empresa, y a la vez,
la valoración de la misma.
Conceptos Importantes

INVERSIÓN.- Es una operación financiera que se inicia con el

aporte parcial o total de requerimientos necesarios para
llevar a cabo un determinado proceso de producción.

Su esencia descansa en el deseo de sacrificar consumo

presente, con la finalidad de poder acceder a un mayor
consumo en el futuro.
Conceptos Importantes

TASA DE RENTABILIDAD.- Es un índice que se utiliza para medir la rentabilidad y se

le debe entender como la tasa que mide la variación proporcional del valor de la
riqueza por unidad de tiempo.
TASA DE INTERÉS ACTIVA.- Es el porcentaje que las instituciones bancarias, de
acuerdo con las condiciones de mercado y las disposiciones del banco central,
cobran por los diferentes tipos de servicios de crédito a los usuarios de los
mismos. Son activas porque son recursos a favor de la Banca.
TASA DE INTERÉS PASIVA.- Es el porcentaje que paga una institución bancaria a
quien deposita dinero mediante cualquiera de los instrumentos que para tal efecto
existen.
Conceptos Importantes

TASA INTERNA DE RETORNO (TIR).- Es el rédito de descuento que iguala el

valor actual de los egresos con el valor futuro de los ingresos previstos, se
utiliza para decidir sobre la aceptación o rechazo de un proyecto de inversión.
TASA DE DESCUENTO.- Índice de rendimiento utilizado para descontar futuros
flujos de efectivo a su valor actual.
TASA DE INFLACIÓN.- Indicador del crecimiento sostenido de los precios de los
bienes y servicios expresado en porcentaje con relación a un periodo de
tiempo.
Conceptos Importantes

TASA DEL MERCADO.- Es el promedio del costo porcentual de captación de los recursos
durante el año, más los puntos porcentuales que corresponden a los costos de operación de
las instituciones financieras.

EL SISTEMA FINANCIERO Es el ambiente o entorno en donde se realizan las transacciones

financieras cuyo propósito es poner en contacto a los demandantes y a los ofertantes, esto
es llamado financiamiento, lo que hace también es ayudar a la eficiente circulación del
dinero.
Conceptos Importantes

FUENTES DE FINANCIAMIENTO.- Son canales e instituciones bancarias y financieras, tanto

internas como externas por cuyo medio se obtienen los recursos necesarios para equilibrar las
finanzas. Dichos recursos son necesarios para llevar a cabo una actividad económica, ya que
generalmente se trata de sumas tomadas a préstamo que complementan los recursos propios
Interés Simple
Interés Simple

El interés o rédito que se paga por una suma de dinero tomada en préstamo, depende de
las condiciones contractuales y varía en razón directa con la cantidad dinero prestada y de
acuerdo al tiempo de duración del préstamo y la tasa de interés de imposición o tasa
nominal (j).
CÁLCULO DEL INTERÉS SIMPLE:
Los factores que determinan el interés simple :
I = f ( Capital, Tiempo, Tasa de interés)
I = Capital x períodos de tiempo x tasa de interés.
Donde:
P=Principal, capital inicial, valor actual, valor presente. ($, S/.)
j= Tasa de interés Nominal: TNA,TNS,TNT,TNB,TNM,TNQ (%; % /100).
n= Períodos de tiempo.(años , meses, quincenas, días, etc.
Interés Simple

Características del Interés Simple:

• El principal o valor actual es constante en la duración de toda la operación financiera.

• El interés generado en un período de tiempo cualquiera es el mismo mientras no se
altere la tasa de interés.
• Los intereses generados período a período se adicionan conformando el interés total
de la operación.
• El interés total se adiciona al capital inicial al término de la operación.
Interés Simple
Interés Simple
Interés Simple
Interés Simple
Interés Simple: Gráfica
Interés y la Tasa de Interés

El Interés (I) Mide de manera absoluta la variación de dinero por unidad de tiempo; se le
calcula restándole al capital final el capital inicial, debido a ello el interés debe expresarse en
unidades monetarias.

La tasa de interés (i) Mide de manera relativa la variación del dinero en el tiempo; se le
calcula dividiendo el interés entre el capital inicial, debido a ello la tasa de interés debe
expresarse en decimales, en realidad la tasa de interés nos informa cuánto es el interés que
se genera por cada unidad monetaria en la operación
Interés - Tasa de Interés

Ejemplo:
La Licenciada Adriana invierte $ 4000 al término de 01 año recibe $ 4500 por su
inversión.
- El valor presente del capital es P = $ 4000,
- el monto es S = $ 4500 y
- los intereses son la diferencia de S y P: I = 4500 – 4000
- I = 500
- La tasa de interés es i = 500/4000 = 0.125.
- El tipo de interés es, por lo tanto, 0.125 (100) = 12.5% anual y
- el plazo de 01 año. E
Interés Simple, Fórmulas
Interés Simple
Interés Simple
Interés Simple
Interés Simple
Interés Simple
Interés Simple
Interés Simple
Interés Simple
Interés Simple

1) ¿Cuál de las siguientes opciones de gratificación conviene más a los

intereses de un empleado? Tasa anual simple del 24%
a. Recibir ahora $7,700.
b. Recibir $ 4,400 ahora y otros $ 4,000 en dos meses.
c. Recibir tres pagos de $ 2,800 cada uno a 30, 60 y 90 días.

2) La Exportadora Quiriarte SA realizó una importante operación de compra

venta por $ 350,000 y le pagan en tres bonos iguales. El primero el día de la
compra y los otros dos a 30 y 60 días. ¿De cuánto es cada uno si se tienen
cargos del 13.2% de interés simple anual?
Interés Simple

Gracias