AN48 - OPERACIONES FINANCIERAS INTERNACIONALES

PRACTICA CALIFICADA
Ciclo 2023-02
GRUPO 4

Sección: NI83 Profesor: Jacob Guzman Torres

Fecha máxima de entrega: Viernes 10 de Noviembre del 2023 a las 07:00hs

COMPETENCIAS A EVALUAR
● Manejo de la Información y Pensamiento Crítico (Nivel de logro 3)

INDICACIONES
1. Desarrollo grupal.
2. Lea cuidadosamente todos los casos antes de resolverlo.
3. Se considerará dentro de la calificación el orden, ortografía y redacción.
4. Para que las respuestas sean consideradas válidas y se asigne el puntaje definido, deberán
sustentar sus respuestas con conceptos teóricos y cálculos, mostrando procedimientos.
5. Subir sus respuestas en el PDF, nombrado: AN48-PC-202302-Sección-Grupo# (Ej. AN48-
PC-NI83-Grupo1). Tienen 3 intentos. Solo uno del grupo sube el trabajo.
6. Safe Assign: máximo 20%
7. Completar el cuadro de participación

Integrantes % de Participación
Grupo # 0 a 100%

1.-

2.-

3.-

4.-

5.-

6.-

7.-

8.-
 PC - AN48 OPERACIONES FINANCIERAS INTERNACIONALES 2023-02

Pregunta 1.- <3 puntos> Análisis de Estados Financieros

La empresa TECHNICAL INSPECTION COMPANY SAC, es una empresa peruana creada en el año
2018 que se dedica a la prestación de servicios de TECHNICAL INSPECTION COMPANY S.A.C. es
una empresa que brinda servicios de inspección, certificación, control y aseguramiento de la
calidad en los sectores de: Minería, Gas y Petróleo, proporciona a sus clientes soluciones
prácticas en Ingeniería de Calidad e Ingeniería de Soldadura. Gestionamos los recursos del
propietario, fabricante o contratista para reducir los riesgos y costos de sus reprocesos
durante todas las fases del proyecto.
A continuación, presenta el Estado de Situación Financiera y el Estado de Resultados de la
última declaración Jurada presentada a la SUNAT.
La empresa en mayo del 2023 incrementó su capital social producto del aporte de socios para
poder licitar sus servicios en el extranjero dado que acaba de suscribir un contrato de
prestación de servicios en España para inspección con drones de sistemas de transporte de
energía eléctrica desde la central de Aldeadávila hacia Salamanca y sus alrededores
(exportación de servicios). La empresa ha decidido adquirir 45 drones a US 42,500 cada uno
precio CIF y para ello recurre al banco para solicitar un crédito.

Al 30 de septiembre del 2023, los estados de resultados arrojaron las siguientes cifras.
Luego de la reunión el Banco le solicita lo siguiente:

● EEFF auditados al cierre del 20221 con sus respectivas notas detalladas.
● Flujo de caja del año 2024 al 2028
● Presentación / Resumen de la empresa
● Detalle del ciclo del negocio
● Informe comercial bajo formato de la SBS

Se proyecta que para el año 2023 sus ventas crecerán en 5%.

Preguntas:

1. Indicar qué líneas de crédito requiere el cliente. Monto de estas y plazos de los
créditos. <0.5 puntos>
Para determinar las líneas de crédito que requiere el cliente, es necesario analizar los estados
financieros y la información proporcionada. Según lo que mencionaste, la empresa necesita
adquirir 45 drones a un precio de $42,500 cada uno. Esto implicaría una inversión total de:
45 drones × $42,500 por dron =Monto total de la inversión
El cliente requiere una línea de crédito de $1,912,500 para financiar la adquisición de los 45
drones. El plazo que debe ser requerido para generar los flujos de efectivo para el préstamo,
se estipularía de 3 a 5 años.
 Crédito para capital de trabajo: Se financia para la adquisición de los drones y el costo
de otros gastos operativos con relación a la expansión en España.
 Leasing financiero: De esta, se mejora el flujo de caja y se vuelve más eficiente
fiscalmente.
 Crédito de mediano a largo plazo: Se financia la compra con un plazo que sea igual a la
vida útil de estos activos y el flujo de ingresos del contrato en España.

2. ¿Bajo qué argumentos usted la aprobaría o negaría el crédito? <0.5 puntos>

Argumentos para Aprobar el Crédito:
 Incremento en Capital Social: La empresa ha incrementado su capital, lo que indica
una fuerte confianza de los accionistas en la gestión y futuro de la empresa, así como
una mayor solidez en su estructura financiera.
 Expansión Internacional: La empresa ha asegurado un contrato en España, lo que
sugiere oportunidades de crecimiento y un potencial incremento en los ingresos
futuros.
 Especialización en Sectores de Alta Demanda: Dado que la empresa presta servicios en
los sectores de minería, gas, petróleo, y ahora en energía eléctrica con tecnología de
drones, está diversificando y especializándose en áreas que suelen tener alta demanda
y barreras de entrada significativas.
 Buenas Prácticas de Gestión de Riesgo: La empresa parece estar gestionando
activamente sus riesgos y costos, como se indica en su enfoque en la reducción de
reprocesos.
 Resultados Financieros Positivos: Los estados financieros muestran una ganancia neta
positiva, lo cual es indicativo de una gestión eficiente y podría señalar una buena
capacidad de repago.

Argumentos para Negar el Crédito:

 Deuda Existente y Capacidad de Servicio de Deuda: Si la empresa ya tiene una cantidad
significativa de deuda, asumir más puede no ser prudente, especialmente si su
capacidad para servir la deuda existente está en duda.
 Liquidez y Flujo de Caja: Si los estados financieros muestran problemas de liquidez o
flujo de caja negativo, esto podría ser un motivo de preocupación para el servicio de
nuevas deudas.
 Análisis de la Industria y el Mercado: Si hay incertidumbres en los mercados de
minería, gas, petróleo o energía eléctrica que podrían afectar negativamente a la
empresa, esto podría ser una razón para reconsiderar.
 Dependencia de Contratos Únicos: Si la empresa depende en gran medida de un
contrato en particular para su flujo de ingresos, y no hay diversificación, esto podría
significar un riesgo si el contrato no se cumple según lo esperado.
  Impacto de la Inversión en Drones: La adquisición de una cantidad significativa de
activos fijos como drones debe analizarse cuidadosamente para asegurarse de que no
afecte negativamente la liquidez de la empresa y que haya un plan sólido para su uso y
retorno de inversión.
3. El banco en caso de aprobarlo, ¿Le pediría un covenant? y ¿Qué tipo de garantías les
solicitaría? <0.5 puntos>
En la práctica bancaria, un "covenant" es un acuerdo estipulado en un contrato de deuda que
requiere que el prestatario cumpla ciertas condiciones o restrinja ciertas actividades,
asegurando así que el prestatario administre su riesgo de manera adecuada. Si el banco
aprueba el crédito para TECHNICAL INSPECTION COMPANY S.A.C., es probable que solicite
covenants para mitigar sus riesgos, especialmente dada la magnitud del crédito para la compra
de los drones. Aquí hay algunas posibilidades:

Posibles Covenants que el Banco Podría Solicitar:

 Covenants Financieros: Estos podrían incluir requisitos para mantener ciertas
proporciones financieras, como el ratio de endeudamiento, el ratio de cobertura de
intereses, o un nivel mínimo de EBITDA.
 Covenants de Capital: El banco podría requerir que la empresa mantenga un nivel
mínimo de capital social o restrinja la distribución de dividendos para asegurar la
reinversión en el negocio.

Garantías que el Banco Podría Solicitar:

 Garantías Reales: Pueden incluir hipotecas sobre bienes inmuebles, prendas sobre
activos corporativos (como los drones mismos una vez adquiridos), o gravámenes
sobre otros activos significativos.
 Garantías Personales: Si la empresa es relativamente pequeña o el crédito es
considerable, el banco podría solicitar garantías personales de los propietarios o
accionistas principales.
 Fianzas Corporativas: Para empresas que forman parte de un grupo empresarial, el
banco podría solicitar una fianza o garantía de la empresa matriz o de las subsidiarias.
 Seguro: El banco podría requerir que la empresa asegure los drones contra daños,
pérdidas o responsabilidades, con el banco como beneficiario en caso de siniestro.
 Reserva de Dominio: El banco podría mantener la propiedad de los drones hasta que
se pague el crédito en su totalidad.

4. Determinar los 5 principales ratios financieros y comentar al respecto. ¿Qué

conclusiones nos arrojan los EEFF presentados al banco y qué sugerencias propone para
mejorar dichos resultados? <1 punto>
ROE (Rentabilidad sobre Patrimonio):
Este ratio es un indicativo destacable de la capacidad de la empresa para generar valor para los
accionistas. Un ROE del 59.86% indica que la compañía está creando un retorno
excepcionalmente alto sobre el capital invertido por los propietarios, lo cual es indicativo de
una gestión financiera eficiente.
ROE
BENEFICIOS NETOS 58473
59.86%
PATRIMONIO 97687
ROA (Rentabilidad sobre Activos):
Este ratio mide la efectividad con la que una compañía convierte los recursos invertidos en
activos en ganancias netas. Un ROA del 2.17% podría ser interpretado como un rendimiento
modesto en determinados sectores, lo que posiblemente refleje una utilización no optimizada
de los activos para maximizar la rentabilidad.
 ROA
BENEFICIOS NETOS 58473
2.71%
ACTIVOS TOTALES 2160920
Multiplicador del Capital:
Un multiplicador de capital de 22.12 revela que la empresa se financia principalmente a través
de deuda más que de capital propio. Esto puede ser un factor de preocupación para los
inversores, ya que una alta proporción de deuda puede incrementar los riesgos financieros,
especialmente en tiempos de incertidumbre económica.
Multiplicador de capital
ACTIVOS 2160920
22.12
PATRIMONIO 97687
Ratio Deuda-Activo:
Este ratio muestra que el nivel de deuda de la compañía es comparable al valor de sus activos
totales. Una proporción elevada sugiere un uso intensivo del endeudamiento, lo que puede
llevar a una mayor exposición a los riesgos del mercado y a sensibilidad ante las variaciones en
las condiciones de financiamiento.
Razón Deuda - Activo
PASIVOS 2063233
0.95
ACTIVOS 2160920
Multiplicador del Capital:
Un multiplicador de capital de 22.12 revela que la empresa se financia principalmente a través
de deuda más que de capital propio. Esto puede ser un factor de preocupación para los
inversores, ya que una alta proporción de deuda puede incrementar los riesgos financieros,
especialmente en tiempos de incertidumbre económica.
Rotación de activos
VENTAS 3890323
18.67
CUENTAS POR COBRAR 208413
Sugerencias para la Mejora de los Ratios
 ROA: Mejorar la eficiencia operativa podría ser clave. La empresa puede aumentar su
ROA al optimizar el uso de activos existentes, como mejorando la gestión de inventario
y revisando cualquier inversión no rentable.
 ROE: Aunque el ROE actual es alto, es importante que la empresa comprenda si este
resultado es debido a un apalancamiento excesivo. Para sostener o mejorar el ROE, la
empresa podría enfocarse en aumentar las ganancias a través de la innovación y la
expansión, en lugar de incrementar la deuda.
 Rotación de Activos: Dado que la rotación de activos ya es alta, el enfoque debe estar
en la mejora continua de las eficiencias operativas y la optimización de procesos para
mantener o mejorar este ratio.
 Ratio Deuda-Activo: Implementar una estrategia de reducción de deuda podría ser
beneficioso para mejorar la solvencia de la empresa y disminuir su dependencia del
financiamiento externo.
 Multiplicador del Capital: La empresa podría considerar estrategias para fortalecer su
base de capital, como la retención de ganancias o la emisión de nuevas acciones, para
disminuir la dependencia del apalancamiento y posicionar la empresa en un camino
más sostenible.
5. ¿Qué le sugeriría a la empresa para tener mayor liquidez y para cubrirse de las
fluctuaciones del tipo de cambio? Explique cómo lo haría. <0.5 puntos>
Para mejorar la liquidez y cubrirse de las fluctuaciones del tipo de cambio, la empresa
podría considerar las siguientes estrategias:
Estrategias para Mejorar la Liquidez:
  Gestionar el Capital de Trabajo: Optimizar las cuentas por cobrar y el inventario
puede liberar efectivo. La empresa podría acortar los ciclos de cobro o
implementar descuentos por pronto pago para incentivar a los clientes a pagar
más rápidamente.
 Renegociar los Términos de Pago: Trabajar con los proveedores para extender
los plazos de pago sin incurrir en costos adicionales puede ayudar a mantener
el efectivo disponible por más tiempo.
 Línea de Crédito Rotativa: Establecer o aumentar una línea de crédito rotativa
proporciona acceso a efectivo cuando sea necesario y se paga solo por lo que
se utiliza.
 Venta de Activos No Esenciales: Identificar y vender activos que no son críticos
para las operaciones de la empresa puede proporcionar un aumento inmediato
de liquidez.

Estrategias para Cubrirse de las Fluctuaciones del Tipo de Cambio:

 Hedging Natural: Si la empresa tiene ingresos y gastos en la misma moneda
extranjera, esto puede proporcionar un hedge natural contra las fluctuaciones
del tipo de cambio.
 Contratos a Futuro o Forwards: Asegurar una tasa de cambio fija para las
transacciones futuras mediante el uso de contratos de forward puede proteger
contra movimientos adversos en las tasas de cambio.
 Opciones de Divisas: Comprar opciones de divisas permite a la empresa
asegurar una tasa mientras mantiene la flexibilidad de beneficiarse si la tasa de
cambio se mueve favorablemente.
 Diversificación de Monedas: Mantener reservas en múltiples monedas puede
proteger contra la devaluación de una moneda específica.
 Precios en Moneda Local: Facturar a los clientes en la moneda local puede
transferir el riesgo de tipo de cambio al cliente.

Implementación de las estrategias

 Análisis de Flujo de Caja: Realizar un análisis detallado del flujo de caja para
identificar cuellos de botella y oportunidades para acelerar los ingresos o
retrasar los pagos sin comprometer las relaciones con los proveedores o
clientes.
 Política de Gestión de Riesgos de Divisas: Desarrollar una política clara que
defina cuándo y cómo la empresa utilizará instrumentos financieros para la
gestión del riesgo de tipo de cambio.
 Educación y Formación: Capacitar al personal clave en el manejo y la
comprensión de instrumentos de cobertura y el riesgo de tipo de cambio.

Pregunta 2.- <3 puntos> Factoring Internacional, Forfaiting

Agroexportadora DPM es una empresa fundada en la provincia de Trujillo que pertenece al Grupo D y L,
orientados a la producción y exportación de distintos frutos como la palta de tipo Hass, los arándanos de
clase Bilóxi y los mangos de variedad Kent, que durante el periodo de setiembre del año 2022 a junio del
año 2023 desarrolló comercio exterior principalmente hacia Europa (España, Bélgica, Países Bajos,
Francia e Italia), Estados Unidos y Tailandia exportando sus frutos. La empresa cuenta con un
aproximado de 200 hectáreas de cultivo propio y más en proceso de expansión, proyectándose así, la
implementación de procesos propios como una planta industrial que está por concretarse dentro del
corto plazo para la elaboración del empaque y sellado del producto final. Así mismo, DPM desde inicios
del año hasta la fecha ha realizado $FOB 878 405 comercializando al exterior mangos de variedad Kent.

Su principal comprador es Calvet Fruits de España. El primer mercado mayorista de fruta y verduras de
Barcelona, con más de 50 años de experiencia en el mercado.

Calvet fruits tiene su inicio en la década de los años cincuenta, Josep Calvet, el principal agricultor de
Viladecans adquiere puestos y/o puntos de venta en el ”born vell” primer y único mercado central
mayorista de frutas y verduras de Barcelona en dichas épocas, para comercializar su producción.

La política de venta es bajo cuenta abierta con pagos diferidos de 30, 60 y 90 días, y solo con un cliente
en Italia, Dafarra Co., exporta con Cartas de Crédito con pago diferido a 60 días.
Usted es gerente Financiero de la empresa Agroexportadora DPM, tiene líneas holgadas y utilizadas en
los bancos, pero quiere bajar el ratio de endeudamiento, por lo que cancelará algunos financiamientos a
corto plazo que mantiene con dos bancos locales, por un total de USD 800,000.00 por lo que se quedará
sin liquidez, sin embargo tiene una carta de Crédito a 60 días BL., de su cliente Dafarra Co., con
embarque ya efectuado, por USD 350,000.00 con confirmación de pago del banco emisor Italiano a su
banco Banbif.
También cuenta con facturas por cobrar a 90 días por el importe de USD 450,000 por ventas directas a
su cliente Calvet Fruits, cliente bien calificado por los bancos en España.
Por lo que solicita a sus bancos financiamientos de Factoring Internacional de exportación y Forfaiting
para recuperar capital por USD 800,000.00 aproximadamente
Calcular el costo de cada Financiamiento, teniendo en cuenta la cotización proporcionada por su Banco
Banbif.
FACTORING INTERNACIONAL DE EXPORTACIÓN: (1.5 puntos)
ADELANTO 90%
TASA: 12 % TEA
COMISIÓN FACTORES: 0.85%
COMISIÓN DE DESEMBOLSO: USD 70.00
FORFAITING: (1.5 puntos)
TASA: 13 % TEA
COMISIÓN POR DESEMBOLSO: USD 50.00
El factoring es un mecanismo financiero a través del cual una empresa vende sus facturas o cuentas por
cobrar a un tercero, conocido como un "factor", a cambio de obtener liquidez inmediata. Este tercero
ofrece un porcentaje del valor nominal de las facturas y se encarga de la gestión de cobro de las mismas.
El factoring es comúnmente utilizado por empresas que desean mejorar su flujo de caja sin esperar los
plazos de pago de sus clientes.
El factor cobra una comisión por el servicio, que puede variar según el riesgo asociado con las cuentas
por cobrar y el plazo de pago. Además, se pueden aplicar intereses basados en una Tasa Efectiva Anual
(TEA) si se proporciona un adelanto de fondos. En el ejemplo proporcionado, se muestra un acuerdo de
factoring donde la empresa recibe un adelanto de $390,174 por una factura de $450,000, teniendo en
cuenta una TEA del 12%, una comisión de factoring del 0.85%, y una comisión de desembolso de $70.
Después de deducir los intereses adelantados y las comisiones, el monto final que la empresa recibe es
menor que el valor nominal de la factura debido a los costos del servicio de factoring.

FACTORING
Datos
Importe de la Factura
USD $ 450,000
Plazo 90
TEA 12.0%
Comisión de factores 0.85%
Comisión Desembolso 70

Solución
Importe de la Factura $ 405,000
TEA 12.00%
TE90 DIAS 2.87%
Intereses Adelantados $ 11,314
Comisión de factores $ 3,443
Comisión de Desembolso $ 70
Comisiones y Gastos $ 14,826
Totales
Monto a cobrar total $ 390,174

En cambio, en el forfaiting proporcionado, se muestra que una letra de cambio con un

valor nominal de $350,000 es vendida por $342,893, después de deducir el interés
descontado y la comisión de reembolso, con una TEA del 13% y un plazo de 60 días.

FORFAITING
Datos
Importe de la letra $ 350,000
TEA 13.0%
Plazo 60
TE60 días 2.06%
Tasa Anticipada 2.02%
Interés descontado $ -7,057.24
Comisión de
$ -50.00
Reembolso
Importe Abonado $ 342,893

Factura por cobrar $ 390,174

Monto a cobrar $ 342,893
Total $ 733,067
Pregunta 3.- <3.0 puntos> Leasing

La empresa FARGOLINE S.A., empresa peruana experta en ofrecer soluciones logísticas

integrales a través de tecnología de soporte, ubicada en el Callao, está expandiendo su negocio
y para eso necesita comprar un montacarga para manipular contenedores vacíos y luego de
hacer una exhaustiva investigación, se ha decidido por adquirir un montacargas de la marca
KONECRANES.
Este montacarga se lo está adquiriendo a la empresa UNIMAQ S.A. con quiénes han acordado
un precio de US$650,000 + IGV, puesto los almacenes de FARGOLINE S.A. en el Callao.
Fargoline, ha coordinado con su banco local, el Banco de Crédito del Perú (BCP), para hacer un
leasing financiero con ellos.
El BCP les ha aprobado el leasing financiero bajo las siguientes condiciones:

Condiciones de Aprobación

● Cuota inicial de 10%

● Tasa de Interés Nominal Anual: 5.85%
● Saldo en 48 cuotas mensuales.
● Periodo de gracia total de 4 meses.
● Opción de compra de 1%

Se les pide: Calcular el cronograma de pagos del Leasing Financiero para FARGOLINE S.A.
Periodo Saldo Inicial Amortización Interés Cuota Saldo Máquina IGV Cuotas Gastos y Comisiones Total a pagar
1 $ 650,000 $ - $ -
2 $ 650,000 $ - $ -
3 $ 650,000 $ - $ -
4 $ 650,000 $ - $ -
5 $ 13,281 $ 3,169 $ 16,450 $ 636,719 $ 2,961 $ - $ 19,410
6 $ 13,346 $ 3,104 $ 16,450 $ 623,374 $ 2,961 $ - $ 19,410
7 $ 13,411 $ 3,039 $ 16,450 $ 609,963 $ 2,961 $ - $ 19,410
8 $ 13,476 $ 2,974 $ 16,450 $ 596,487 $ 2,961 $ - $ 19,410
9 $ 13,542 $ 2,908 $ 16,450 $ 582,945 $ 2,961 $ - $ 19,410
10 $ 13,608 $ 2,842 $ 16,450 $ 569,338 $ 2,961 $ - $ 19,410
11 $ 13,674 $ 2,776 $ 16,450 $ 555,664 $ 2,961 $ - $ 19,410
12 $ 13,741 $ 2,709 $ 16,450 $ 541,923 $ 2,961 $ - $ 19,410
13 $ 13,808 $ 2,642 $ 16,450 $ 528,115 $ 2,961 $ - $ 19,410
14 $ 13,875 $ 2,575 $ 16,450 $ 514,240 $ 2,961 $ - $ 19,410
15 $ 13,943 $ 2,507 $ 16,450 $ 500,298 $ 2,961 $ - $ 19,410
16 $ 14,011 $ 2,439 $ 16,450 $ 486,287 $ 2,961 $ - $ 19,410
17 $ 14,079 $ 2,371 $ 16,450 $ 472,208 $ 2,961 $ - $ 19,410
18 $ 14,148 $ 2,302 $ 16,450 $ 458,061 $ 2,961 $ - $ 19,410
19 $ 14,216 $ 2,233 $ 16,450 $ 443,844 $ 2,961 $ - $ 19,410
20 $ 14,286 $ 2,164 $ 16,450 $ 429,558 $ 2,961 $ - $ 19,410
21 $ 14,355 $ 2,094 $ 16,450 $ 415,203 $ 2,961 $ - $ 19,410
22 $ 14,425 $ 2,024 $ 16,450 $ 400,778 $ 2,961 $ - $ 19,410
23 $ 14,496 $ 1,954 $ 16,450 $ 386,282 $ 2,961 $ - $ 19,410
24 $ 14,566 $ 1,883 $ 16,450 $ 371,715 $ 2,961 $ - $ 27,080
25 $ 14,637 $ 1,812 $ 16,450 $ 357,078 $ 2,961 $ - $ 19,410
26 $ 14,709 $ 1,741 $ 16,450 $ 342,369 $ 2,961 $ - $ 19,410
27 $ 14,780 $ 1,669 $ 16,450 $ 327,589 $ 2,961 $ - $ 19,410
28 $ 14,853 $ 1,597 $ 16,450 $ 312,736 $ 2,961 $ - $ 19,410
29 $ 14,925 $ 1,525 $ 16,450 $ 297,811 $ 2,961 $ - $ 19,410
30 $ 14,998 $ 1,452 $ 16,450 $ 282,814 $ 2,961 $ - $ 19,410
31 $ 15,071 $ 1,379 $ 16,450 $ 267,743 $ 2,961 $ - $ 19,410
32 $ 15,144 $ 1,305 $ 16,450 $ 252,598 $ 2,961 $ - $ 19,410
33 $ 15,218 $ 1,231 $ 16,450 $ 237,380 $ 2,961 $ - $ 19,410
34 $ 15,292 $ 1,157 $ 16,450 $ 222,088 $ 2,961 $ - $ 19,410
35 $ 15,367 $ 1,083 $ 16,450 $ 206,721 $ 2,961 $ - $ 19,410
36 $ 15,442 $ 1,008 $ 16,450 $ 191,279 $ 2,961 $ - $ 19,410
37 $ 15,517 $ 932 $ 16,450 $ 175,762 $ 2,961 $ - $ 19,410
38 $ 15,593 $ 857 $ 16,450 $ 160,170 $ 2,961 $ - $ 19,410
39 $ 15,669 $ 781 $ 16,450 $ 144,501 $ 2,961 $ - $ 19,410
40 $ 15,745 $ 704 $ 16,450 $ 128,756 $ 2,961 $ - $ 19,410
41 $ 15,822 $ 628 $ 16,450 $ 112,934 $ 2,961 $ - $ 19,410
42 $ 15,899 $ 551 $ 16,450 $ 97,035 $ 2,961 $ - $ 19,410
43 $ 15,976 $ 473 $ 16,450 $ 81,058 $ 2,961 $ - $ 19,410
44 $ 16,054 $ 395 $ 16,450 $ 65,004 $ 2,961 $ - $ 19,410
45 $ 16,133 $ 317 $ 16,450 $ 48,871 $ 2,961 $ - $ 19,410
46 $ 16,211 $ 238 $ 16,450 $ 32,660 $ 2,961 $ - $ 19,410
47 $ 16,290 $ 159 $ 16,450 $ 16,370 $ 2,961 $ - $ 19,410
48 $ 16,370 $ 80 $ 16,450 $ -0 $ 2,961 $ 7,670 $ 27,080
Pregunta 4.- <5 puntos> Carta de crédito

En base a la Carta de Crédito que aparece a continuación, se le pide, al terminar ella, que
realice varias liquidaciones de gastos.

CASO: MAGIC COFFEE

---------------------Message Header -------------------------------------------
Output : 700 ISSUE OF A DOCUMENTARY CREDIT
Sender : BPEBPEPLXXX
BANCO PERUVIANO
LIMA PE
Receiver: PNBPUS3NXXX
WACHOVIA BANK, NA
MIAMI, FL UNITED STATES
----------------------Message Text -------------------------------------------------
27 : Sequence of Total
1/1
40A: Form of Documentary Credit
IRREVOCABLE
20: Documentary Credit Number: 551 25101626
31C: Date of issue: 230930
40E: Applicable rules: UCP latest version
31D: Date and Place of Expiry: 231226CHINA
50: Applicant.
PPP GLOBAL NET LTD
AV. ABELARDO SÁNCHEZ 235 MIRAFLORES LIMA 18
59: Beneficiary
CHAN CHAN IMPORT EXPORT CO.LTD.
32 LONGMEN ROAD, TIANMA TOWN
CHANGSHAN COUNTRY ZHEJIANG PROVINCE, YIWU - CHINA
32B: Currency Code, Amount: USD130500,00
41A: Available With ...By...
PNBPCNSH
WACHOVIA BANK, NA - MIAMI, FL UNITED STATES
BY PAYMENT
43P: Partial Shipments: ALLOWED
43T: Transhipment: ALLOWED
44A: Loading on Board/Dispatch
NINGBO PORT
44B: For Transportation to…..
CALLAO PORT, PERÚ
44G: Latest Date of Shipment: 231212
45A: Description of Goods and/or Services
MERCHANDISE : 130,500 UND. COFFEE.MAGIC
FIRST SHIPMENT : 28 NOV.2023 : 1X40'HC : 20,500 UNDS.
SECOND SHIPMENT : 12 DIC.2023 : 03X40'HC : 110,000 UNDS
ORIGIN OF MERCHANDISE : CHINA AS PER ORDER NO. F-D DD 231114
FOB VALUE NINGBO PORT
46A: Documents required
+- 03 ORIGINALS COMMERCIAL INVOICE ISSUED IN ENGLISH PLUS 03 COPIES FOB VALUÉ
+ 3/3 ORIGINALS OCEAN BILL OF LADING CLEAN ON BOARD PLUS 03 NON NEGOTIABLE COPIES,
TO THE ORDER OF BANCO PERUVIANO, MARKED FREICHT COLLECT
NOTIFY: PPP GLOBAL NET LTD.
+- 03 ORIGINALS PLUS 03 COPIES OF PACKING LIST.
47A: Additional Conditions
+ INSURANCE COVERED BY APPLICANT
+ COMMERCIAL INVOICE AND B/L MUST BEAR L/C NUMBER 551 25101626
+ COMMERCIAL INVOICE AND PACKING LIST MUST BE ISSUED TO THE
NAME OF PPP GLOBAL NET LTD.
71B: Charges
ALL BANKING CHARGES OUTSIDE PERÚ ARE FOR BENEFICIARY'S ACCOUNT
49: Confirmation Instructions
CONFIRM
53A: Reimbursing Bank
PNBPUS3NNYC
WACHOVIA BANK, NA
NEW YORK,NY UNITED STATES
78: Instruc to the Pay./Accp./Nego.Bank
PLEASE REMIT US ORIGINAL SHIPPING DOCTS VIA COURIER
ATTN. COMERCIO EXTERIOR-IMPORT DEPT
ADDRESS: CA. LA PERA 105 SAN JUAN, PERÚ.
SEND US SWIFT MT 754 FOUR (4) BANKING DAYS IN PERU BEFORE YOUR REIMB.CLAIM.
WACHOVIA BANK N.A, SHANGHAI BRANCH HOLDS SPECIAL INSTRUCTIONS
REGARDING DOCUMENTS DISPOSAL AND REIMBURSEMENT UNDER THIS LETTER OF CREDIT.
PLS ACK RECEIPT BY SWIFT ASAP AND INFORM US DATE ADV L/C TO BEN.
ADDING YR CONFIRMATION.
72: Sender to Receiver Information
/P HONBEN/(579) 558 2835
/TELEBEN/FAX: (852)3007 2247
-----------------------------End of Message Text ----------------------------------

1. ¿Cuál será el costo de la importación para PPP Global Net tomando en consideración el
siguiente tarifario del banco del Importador:

a. Emisión: 0.65% Min $75 + SWIFT $15 + Tram.Diversos/Portes $11.50.

b. Negociación / Utilización / Pago: 0.65% Min $90 + SWIFT $15 +

Tram.Diversos/Portes $11.50 (1.5 ptos)

El costo total de importación es de 1,176 USD.

 Valor FOB 130,500

EMISIÓN
Comisiones Porcentajes Monto Mínimo
Emisión 0.65% 848 75
Mensaje swift 15
Tram.Diversos/Portes 12
875

NEGOCIACIÓN
/UTILIZACIÓN
Comisiones Porcentajes Monto Mínimo
Utilización - Importación 0.65% 133 90
Mensaje swift 15
Tram.Diversos/Portes 12
160

NEGOCIACIÓN
/UTILIZACIÓN
Comisiones Porcentajes Monto Mínimo
Utilización - Importación 0.65% 715 90
Mensaje swift 15
Tram.Diversos/Portes 12
742

COSTO DE LA CARTA DE CRÉDITO 1,776

2. ¿Cuál será el costo de la exportación para CHAN CHAN IMPORT EXPORT CO.LTD
tomando en consideración los siguientes gastos cobrados por el banco corresponsal
que es el del exportador: (1.0 ptos)

a. Aviso: $60 + SWIFT $15 + Tram.Diversos/Portes $11.50

b. Negociación / Utilización / Pago: 0.40% Min $50 + SWIFT $15 +

Tram.Diversos/Portes $11.50

c. Confirmación: 0.135% Min $50

El costo total de exportación es de 860 USD.

Valor FOB 130,500

 AVISO
Comisiones Porcentajes Monto Mínimo
Aviso 60
Mensaje swift 15
Tram.Diversos/Portes 12
87

NEGOCIACIÓN
/UTILIZACIÓN
Comisiones Porcentajes Monto Mínimo
Utilización - Importación 0.40% 82 50
Mensaje swift 15
Tram.Diversos/Portes 12
Confirmación 0.14% 28 50
159

NEGOCIACIÓN
/UTILIZACIÓN
Comisiones Porcentajes Monto Mínimo
Utilización - Importación 0.40% 440 50
Mensaje swift 15
Tram.Diversos/Portes 12
Confirmación 0.14% 149 50
615

COSTO DE LA CARTA DE CRÉDITO 860

3. ¿Cuál será el costo de Financiar la exportación para CHAN CHAN IMPORT EXPORT
CO.LTD en Pre-Embarque por 30 días a la tasa SOFR (Secured Overnight Financing
Rate) + 4.5, si la SOFR (Secured Overnight Financing Rate) de 30 días es 4.5%, y las
comisiones aplicables al desembolso y a la cancelación son iguales a $50 ? Asuma que
se financia el 95% de la carta de crédito. (1.5 ptos)

El costo de financiamiento es de 1,030 USD

Carta de crédito $ 123,975
Interes 9%
Días de financiamiento/360 8%
Comisiones de Desembolso $ 50
Comisiones de Cancelacion $ 50

Costo Total de Financiamiento $ 1,030

Costo Total de Financiamiento 123,975*(4.5%+4.5/100)*(30/360)+50+50

1. Le pedimos llenar el formulario de carta de crédito de importación (del banco

Interbank), donde debe poner todos los datos indicados en el mensaje Swift
correctamente. (1.0 ptos)
Pregunta 5.- <4 puntos> Financ de import/export

Debido a la coyuntura económica global, se han estado generando retrasos en los pagos a
plazos a los proveedores tanto nacionales como a extranjeros. Es decir, no se están
cumpliendo las cancelaciones de las cuentas por pagar dentro de su tiempo pactado y el
comercio internacional no es ajeno a ello. Inka Denin SAC se dedica a la confección y venta de
ropa deportiva, siendo su principal insumo el hilo licrado de 4 hebras, el cual es importado
desde la India. Acercándose la temporada de verano, la empresa necesita 100 kilos de dichos
hilos cuyo precio CIF es de US$ 2,000 por kilo.

Desde el mes pasado, el proveedor indio solo acepta transferencias bancarias por el 100% del
monto a adquirir bajo modalidad CAD.

Ante dicha situación, la empresa peruana requiere un financiamiento de importación para

adquirir lo indicado y mantener buenas relaciones con su proveedor.

Se acercan al banco BBVA y luego de evaluar a la empresa, se aprueban el crédito bajo las
siguientes condiciones:

 Se financia la importación a un 80% de la O/C el saldo es por parte del cliente

 Pago es en 3 cuotas iguales mensuales
 Los gastos de nacionalización y transporte hacia los almacenes son por cuenta del
cliente.
 Tasa nominal anual con capitalización mensual 12.4875%
El BCP también aprueba la operación de crédito bajo las mismas condiciones, sin embargo,
proponen que la tasa de interés sea SOFR + 11.5% (considerar tasa a 30 días y capitalización
mensual).

Se solicita calcular por ambas propuestas bancarias:

● Cuota mensual USD (1.0 ptos)

● Tasa efectiva del período % (1.0 ptos)
● Cronograma del financiamiento (1.0 ptos)
● Sustentar cuál de las dos propuestas le conviene a la empresa y por qué. (1.0 ptos)

Nota: Trabajar con todos los decimales y solo redondear al segundo decimal al presentar sus
respuestas.
BBVA

Valor Total $ 200,000

Adelanto (80%) $ 160,000
TNA 12.49%
TEA 13%
TEM 1.04%
CUOTA $ 54,447
Intereses $ 3,341
Año Capital Amortizac Interés Cuota Saldo final
0 $ 160,000 $ - $ - $ - $ 160,000
1 $ 160,000 $ 52,782 $ 1,665 $ 54,447 $ 107,218
2 $ 107,218 $ 53,331 $ 1,116 $ 54,447 $ 53,886
3 $ 53,886 $ 53,886 $ 561 $ 54,447 $ -
BCP
Valor Total $ 300,000
Adelanto (80%) $ 240,000
TEA 17%
TEM 1.30%
CUOTA $ 82,095
Intereses $ 6,286
Año Capital Amortizac Interés Cuota Saldo final
0 $ 240,000.00 $ - $ - $ - $ 240,000.00
1 $ 240,000.00 $ 78,965.78 $ 3,129.68 $ 82,095.46 $ 161,034.22
2 $ 161,034.22 $ 79,995.52 $ 2,099.94 $ 82,095.46 $ 81,038.69
3 $ 81,038.69 $ 81,038.69 $ 1,056.77 $ 82,095.46 $ -

CONCLUSIÓN
El banco de menor interés, el cual, se optaría es BBVA con una diferencia de 2,945
USD.
Interés Monto
BBVA $ 3,341
BCP $ 6,286
Diferencia $ 2,945

Pregunta 6.- <2.0 puntos> Pregunta de actualidad

Existe una alta probabilidad de tener un “fenómeno del niño” de alta intensidad que
retrasaría las expectativas de crecimiento de la economía del país para el año 2024.
¿Qué consecuencias piensan ustedes que tendría el comercio internacional en nuestro
país?. ¿Qué medidas tomará la banca con respecto a esto?. ¿Cómo se podrán
proteger las empresas exportadoras e importadoras peruanas desde un punto de vista
económico y financiero ante esta coyuntura?. Fundamente su análisis con al menos 4
fuentes confiables.

La posibilidad de un "fenómeno del Niño" severo proyecta una sombra sobre las
proyecciones económicas de Perú para 2024, suscitando interrogantes acerca de la
estabilidad del comercio internacional del país. Este evento climático podría tener un
impacto negativo en la productividad de sectores esenciales para las exportaciones
peruanas, como la agricultura y la pesca. Se anticipa una disminución en la
disponibilidad de productos de exportación primarios, tales como la anchoveta, el
mango y el limón, lo que podría afectar adversamente la balanza comercial del país.
Dificultades adicionales incluyen interrupciones en la cadena de suministro y un
aumento en los costos de logística, lo que puede mermar la competitividad de los
productos peruanos a nivel mundial, como sugiere Infobae (2023).

En respuesta a estos retos, es plausible que el sector bancario implemente estrategias

de precaución, reforzando las reservas para posibles pérdidas crediticias y ajustando
las condiciones de crédito para los afectados por el clima, particularmente pequeños
agricultores y negocios pesqueros. Esto podría manifestarse en la forma de
reestructuraciones de deuda o moratorias en los pagos de créditos, tal como indica
Gestión (2023). Adicionalmente, podrían revisarse los modelos de riesgo crediticio
para considerar el impacto de eventos climáticos extremos.
Desde la perspectiva de las empresas exportadoras e importadoras, la adopción de
estrategias de mitigación de riesgos robustas se vuelve crucial. Diversificar los
mercados y construir reservas de inventario son pasos prudentes para salvaguardar
contra interrupciones en la cadena de suministro. La protección financiera podría
fortalecerse mediante seguros de interrupción de negocio y pólizas de seguro de
crédito a la exportación. Aprovechar los programas gubernamentales que promueven
la recuperación y la resiliencia ante desastres naturales también sería una estrategia
viable, como recomienda El Peruano (2023).

Para amortiguar los efectos del fenómeno del Niño en el ámbito del comercio
internacional, se aconseja que las entidades comerciales y bancarias coordinen
esfuerzos con el gobierno. Participar en proyectos de infraestructura y reconstrucción,
y beneficiarse de incentivos y asistencia financiera diseñados para fortalecer la
resiliencia frente a eventos climáticos, son medidas recomendables. La previsión y
preparación serán esenciales para superar los desafíos económicos y financieros que
esta situación presenta.

Bibliografía en formato APA

El Peruano (2023) Convocan a empresas para ejecutar obras de prevención ante

fenómeno de El Niño Global. Recuperado de:
https://www.elperuano.pe/noticia/215881-convocan-a-empresas-para-ejecutar-obras-
de-prevencion-ante-fenomeno-de-el-nino-global

El Comercio (2023) Fenómeno de El Niño: ¿las empresas hoy están preparadas para
afrontarlo y no quebrar su abastecimiento? Recuperado de:
https://elcomercio.pe/economia/dia-1/fenomeno-el-nino-fenomeno-de-el-nino-las-
empresas-hoy-estan-preparadas-para-afrontarlo-y-no-quebrar-su-abastecimiento-
abastecimiento-empresas-alicorp-aje-cbc-agua-san-carlos-hermes-piura-lambayeque-
la-libertad-y-ancash-camara-de-comercio-de-lima-ccl-noticia/?ref=ecr

Gestión (2023) Fenómeno El Niño, el impacto en el pago de créditos que se espera en

Perú. Recuperado de: https://gestion.pe/economia/fenomeno-el-nino-el-impacto-que-
se-espera-en-el-pago-de-creditos-en-peru-sbs-deudas-reprogramacion-noticia/?
ref=gesr

Infobae (2023) Julio Velarde, del BCR, advierte sobre los efectos del fenómeno El Niño
Global en la economía del país. Recuperado de:
https://www.infobae.com/peru/2023/06/17/fenomeno-el-nino-global-julio-velarde-
presidente-del-bcr-explica-los-efectos-del-evento-climatico-en-nuestra-economia/

¡ÉXITOS!