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    Este documento explica conceptos de interpolación en tablas de interés, factores de gradiente, cálculo de tasas de interés y años desconocidos, tasa de interés efectiva para capitalización continua e interés simple e interés compuesto.

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    Economia para ingenieros

    Interpolación en tablas de interés.


    La interpolación es un proceso matemático para calcular el valor de una variable
    dependiente en base a valores conocidos de las variables dependientes
    vinculadas, donde la variable dependiente es una función de una variable
    independiente. Se utiliza para determinar las tasas de interés por un período de
    tiempo que no se publican o no están disponibles. En este caso, la tasa de
    interés es la variable dependiente, y la longitud de tiempo es la variable
    independiente. Para interpolar una tasa de interés, tendrás la tasa de interés de
    un período de tiempo más corto y la de un período de tiempo más largo.

    FACTORES DE GRADIENTE ARITMÉTICO (P/G Y A/G) Un gradiente


    aritmético es una serie de flujos de efectivo que aumenta o disminuye en una
    cantidad constante. Es decir, el flujo de efectivo, ya sea ingreso o desembolso,
    cambia por la misma cantidad aritmética cada periodo
    Gradiente geométrico es la serie de pagos que aumentan o disminuyen en un
    porcentaje constante. Caso especial, un tipo
    de gradiente llamado gradiente escalonado, que es aquel cuyas cuotas
    permanecen fijas durante un tiempo (generalmente un año)y después aumentan
    en una cantidad fija en dólares o en porcentaje.
    Cálculo de tasa de interés desconocida.
    En algunos casos, se conoce la cantidad de dinero depositado y la cantidad de
    dinero recibida luego de un número especificado de años pero de desconoce la
    tasa de interés o tasa de retorno. Cuando hay involucrados un pago único y un
    recibo único, una serie uniforme de pagos recibidos, o un gradiente convencional
    uniforme de pagos recibido, la tasa desconocida puede determinarse para “i” por
    una solución directa de la ecuación del valor del dinero en el tiempo. Sin embargo,
    cuando hay pagos no uniformes, o muchos factores, el problema debe resolverse
    mediante un método de ensayo y error, ó numérico.

    Ejemplo: Si Carolina puede hacer una inversión de negocios que requiere de un


    gasto de $3000 ahora con el fin de recibir $5000 dentro de 5 años, ¿Cuál sería la
    tasa de retorno sobre la inversión?

    P = F [1/(1+i)n]

    3000 = 5000 [1 / (1+i)5]

    0.600 = 1 / (1+i)5

    i = (1/0.6)0.2-1 = 0.1076 = 10.76%


    Cálculo de años desconocidos.
    En el análisis económico del punto de equilibrio, algunas veces es necesario
    determinar el número de años (periodos) requerido antes de que la inversión se
    pague. Otras veces se desea saber cuándo determinadas cantidades de dinero
    estarán disponibles a partir de una inversión propuesta. En estos casos, el valor
    desconocido es “n”; para encontrar esta variable pueden utilizarse técnicas
    similares a aquellas que se utilizan para el cálculo de tasa de interés desconocida.

    Ejemplo: ¿Cuánto tiempo tardará duplicar $1000 si la tasa de interés de del 5%


    anual?

    El valor “n” se puede determinar sea mediante el factor F/P o el factor P/F.
    utilizando el factor P/F.

    P = F(P/F,i,n)

    1000 = 2000(P/F,5%,n)

    (P/F,5%,n) = 0.500

    Según la tabla de interés del 5%, el valor 0.5 bajo la columna P/F se encuentra
    entre 14 y 15 años. Por interpolación, n = 14.2 años.

    Por logaritmos: Ln (1.05)n = Ln 2 … n = Ln 2 / Ln 1.05 = 14.21

    Tasa de interés efectiva para capitalización continua

    A medida que el periodo de capitalización disminuye, el valor m (número de


    periodos de capitalización) aumenta.

    Cuando el interés se capitaliza en forma continua, m se acerca al infinito y la


    fórmula de tasa de interés efectiva puede escribirse de una nueva forma:

    i = er-1

    Ejemplo: Para una tasa de interés del 15% anual, la tasa efectiva continua anual
    es:

    i = e0.15-1 = 0.16183 = 16.18%

    Para una tasa de interés del 18% anual compuesto en forma continua, calcule la
    tasa de interés efectiva anual y mensual.

    i mensual = e0.18/12-1 = 1.51%

    i anual = e0.18-1 = 19.72%


    Si un inversionista exige un retorno efectivo de por lo menos el 15% sobre su
    dinero ¿Cuál es la tasa mínima anual nominal aceptable si tiene lugar una
    capitalización continua?

    0.15 = er-1 --- er = 1.15 --- lner = ln 1.15 --- r = ln 1.15

    r = 0.1398 = 13.98%

    El señor Rodríguez y la señora Hernández planean invertir $5000 a 10 años a un


    10% anual. Calcule el valor futuro para ambos si el señor Rodríguez obtiene un
    interés compuesto anualmente y la señora Hernández obtiene capitalización
    continua.

    Para el señor R.: F = P(F/P,10%,10) = 5000(2.5937) = $12968.5

    Para la señora H.: i = e0.10-1 = 10.52%

    F = P(1+i)n = 5000(1.1052)10 = 5000(2.72) = $13594.99

    2.1 Interés simple e interés compuesto.

    Los términos interés, periodo de interés y tasa de interés, son útiles para el cálculo
    de sumas equivalentes de dinero para un periodo de interés en el pasado y un
    periodo en el futuro. Sin embargo, para más de un periodo de interés, los términos
    interés simple e interés compuesto resultan importantes.

    El interés simple se calcula utilizando solo el principal, ignorando cualquier interés


    causado en los periodos de interés anteriores. El interés simple total durante
    diversos periodos se calcula como:

    Interés = (principal) (número de periodos) (tasa de interés)

    En donde la tasa de interés está expresada en forma decimal.

    Ejemplo: Si se obtiene un préstamo de $1000 para pagar en 3 años a una tasa de


    interés simple del 5% anual. ¿Cuánto dinero se pagará al final de los tres años?

    Interés anual = $1000 * 0.05 = $50

    Interés por los tres años = $50 * 3 = $150

    Total a pagar al final de los 3 años = $1000 + $150 = $1150

    Para el interés compuesto, el interés acumulado para cada periodo de interés se


    calcula sobre el principal más el monto total del interés acumulado en todos los
    periodos anteriores. Por lo tanto, el interés compuesto significa un interés sobre el
    interés, es decir, refleja el efecto del valor del dinero en el tiempo también sobre el
    interés. El interés compuesto para un periodo de tiempo se calcula:

    Interés = (principal + todo el interés causado) (tasa de interés)

    Ejemplo: Si se obtiene un préstamo de $1000 al 5% anual compuesto, calcule la


    suma total a pagar después de los tres años.

    Interés año 1 = $1000 * 0.05 = $50

    Suma después del año 1 = $1050

    Interés año 2 = $1050 * 0.05 = $52.50

    Suma después del año 2 = $1102.50

    Interés año 3 = $1102.50 * 0.05 = $55.13

    Suma después del año 3 = $1157.63

    2.3 Factores del interés compuesto

    Factor de cantidad compuesta pago único (FCCPU) o factor F/P:

    F = P (1+i)n

    Factor de valor presente, pago único (FVPPU) o factor P/F:

    P = F [1 / (1+i)n]

    Factor del valor presente, serie uniforme (FVP-SU) o factor P/A:

    P = A [(1+i)n-1 / i(1+i)n]

    Factor de recuperación del capital (FRC) o factor A/P:

    A = P [i(1+i)n / (1+i)n-1]

    Factor del fondo de amortización (FA) o factor A/F:

    A = F [i / (1+i)n-1]

    Factor de cantidad compuesta, serie uniforme (FCCSU) o factor F/A:

    F = A [(1+i)n-1 / i]
    La tasa de interés nominal es aquella que se paga por un préstamo o una cuenta
    de ahorros y no se suma al capital, es expresada en términos anuales con una
    frecuencia de tiempo de pago, por ejemplo: Tasa nominal anual del 10% pagadera
    mes vencido. Se asimila a la tasa de interés simple.
    La tasa de interés efectiva se paga o se recibe por un préstamo o un ahorro
    cuando no se retiran los intereses, se asimila a un interés compuesto. Esta tasa es
    una medida que permite comparar las tasas de interés nominales anuales bajo
    diferentes modalidades de pago, ya que generalmente se parte de una tasa
    efectiva para establecer la tasa nominal que se pagará o recibirá por un préstamo
    o un ahorro.

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