Seguros y Planes de Pensiones

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 TABLA DE CONTENIDO

SEGUROS ........................................................................................................................................ 3
Seguros de Vida ligados a productos de inversión ................................................................. 3
Ventajas .................................................................................................................................. 4

PLAN DE PENSIONES ...................................................................................................................... 5

PLANES INDIVIDUALES DE AHORRO SISTEMÁTICO (PIAS) ............................................................. 8

PLAN DE PREVISIÓN ASEGURADO (PPA) ........................................................................................ 9

Régimen financiero y fiscal ..................................................................................................... 9
Derechos acumulados en un PPA ......................................................................................... 10

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Seguros

Los Seguros de Vida (Seguro de Ahorro) son aquellos por los que el asegurador (a cambio de
una prima) se obliga a pagar un capital o renta al beneficiario (asegurado) si vive en una fecha
determinada.

El riesgo cubierto por estos seguros es la excesiva longevidad del asegurado con la posible
disminución de ingresos que la edad avanazada conlleva. Las modalidades básicas de los
Seguros de Vida con mínimo componente de riesgo son: seguro de Capital Diferido y Seguro de
Rentas (inmediata y diferida).

Seguro de Capital diferido: mediante un Seguro de Capital Diferido el asegurador

garantiza el pago al beneficiario del capital asegurado si el asegurado vive en la fecha
acordada como vencimiento del seguro.

Seguro de Rentas: Mediante la contratación de un seguro de renta lo que se pretende es

asegurar la percepción de unos determinados importes en aquellos casos en los que el
asegurado viva durante un tiempo superior al que puede generar ingresos.

Seguros de Vida ligados a productos de inversión

Los Seguros de Vida ligados a Fondos de Inversión (Unit Linked) se caracterizan por ser
productos con un fuerte componente de inversión cuyas prestaciones garantizadas están
expresadas en función del valor de las participaciones o unidades de un Fondo de Inversión
u otro activo subyacente. Entre las características clave de una Póliza “Unit Linked” estan:

Naturaleza: son productos de seguros en los que el riesgo de la inversión lo asume el

tomador. Se materializan en unidades de cuenta de determinados activos, principalmente
Fondos de Inversión.

Producto de Seguros. Se trata de un Seguro de Vida. Entre las modalidades más utilizadas
para este sistema destacan los Seguros de Vida Entera y los Seguros de Vida Mixtos.

El riesgo de la inversión lo asume el tomador. El tomador del seguro elige en qué activos

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 se invertirá la prima satisfecha a la aseguradora y asume el riesgo porque alguna de las
prestaciones ofrecidas por el seguro dependerá del valor de los activos en los que se
invierta la prima.

Se materializan en unidades de cuenta de determinados activos. La parte destinada al

ahorro de las primas satisfechas por el tomador se invierten en nombre y por cuenta del
asegurador en participaciones en Instituciones de Inversión Colectiva y otros activos
financieros que son elegidos por el tomador del seguro entre las opciones ofrecidas por la
entidad aseguradora. Dichos activos quedarán vinculados a la póliza del tomador.

El objetivo básico es acumular capital a través de primas regulares definidas durante un

periodo de tiempo largo o primas únicas asegurando a la vez la continuidad de la inversión.

Su funcionamiento es el siguiente:

El cliente abona una prima única o primas periódicas según se determine en las
condiciones del producto, de acuerdo con sus objetivos, edad, conocimientos o
experiencia.

La prima se divide en dos partes: la prima asignada y la prima no asignada.

La parte de ahorro de la prima (prima asignada) se invierte en un Fondo de Inversión

(Activos ofrecidos por la aseguradora) que el tomador elige. Cada una de las unidades del
Fondo representa una participación en el activo total del Fondo.

Quedan adquiridas y registradas las unidades de cuenta de cada póliza. El valor

económico de la unidad de cuenta puede aumentar o disminuir dependiendo de las
subidas y bajadas del precio unitario de la inversión. El valor de la póliza en cada
momento estará en función del valor de los activos en los que se haya invertido la prima.

Ventajas

Las ventajas más importantes son:

Estandarización del clausulado de los contratos. Se trata de un contrato con condiciones y

cláusulas estandarizados. Los costes y comisiones dependerán de cada compañía
aseguradora. Los contratos están sometidos a las leyes de seguros y protección al cliente.

Seguridad. El patrimonio está gestionado por profesionales de las finanzas que velarán por

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 la diversificación del riesgo en la inversión en la búsqueda de la mayor rentabilidad dentro
de los niveles fijados de riesgo.

Fiscalidad ventajosa. Permite realizar plusvalías de las participaciones de los Fondos de

Inversión sin tener que tributar por ello en ese momento. La tributación se realizará en el
momento de rescate de la póliza o pago de la prestación.

Versatilidad. Dentro de las opciones de inversión el cliente siempre encontrará alguna que
se ajuste a sus características y necesidades como inversor, permitiéndole aprovechar las
ventajas del mercado.

Supone beneficiarse de las ventajas de un Fondo de Inversión (gestión profesionalizada y

especializada por países, sectores, activos, diversificación y sinergias derivadas del
tamaño) y de los seguros (cobertura de riesgos, especial tratamiento fiscal).

Plan de Pensiones

Un Plan de Pensiones es un instrumento de ahorro cuya finalidad es complementar la pensión

de jubilación. Constituye una fórmula de ahorro privada que no sustituye a las pensiones
públicas.

La Ley establece que:

“Los planes de pensiones definen el derecho de las personas a cuyo favor se constituyen a
percibir rentas o capitales por jubilación, supervivencia, viudedad, orfandad o invalidez, las
obligaciones de contribución a los mismos (en la medida permitida por la Ley) las reglas de
constitución y funcionamiento del patrimonio que al cumplimiento de los derechos que reconoce
ha de afectarse.”

Los planes de pensiones tienen que estar adscritos a un Fondo de Pensiones que son
patrimonios independientes y se constituyen con las aportaciones realizadas al plan.

Los patrimonios se invierten en activos de acuerdo con la política de inversión del fondo, que es
administrado y gestionado por una Entidad Gestora que es la que realiza la inversión. La
custodia y depósito del patrimonio del fondo se encarga a una Entidad Depositaria.

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Las aportaciones de los partícipes (incluyendo las contribuciones de la empresa en caso de los
planes de empleo) junto con los rendimientos de las inversiones y los gastos imputables
determinan las prestaciones.

En un Plan de Pensiones intervienen las siguientes partes:

Promotor del plan: Cualquier empresa, sociedad o entidad que promueva la creación del
plan o participe en su desarrollo.

Partícipes: Personas cuya jubilación, incapacidad, fallecimiento y dependencia se cubre

por el plan.

Beneficiarios: Las personas físicas con derecho a la percepción de prestaciones. En las

contingencias de jubilación, incapacidad y dependencia el beneficiario coincide con el
partícipe. En la contingencia de fallecimiento será beneficiario la persona que el partícipe
haya designado.

Los planes de pensiones cubren las siguientes contingencias del cliente:

Jubilación: se produce cuando el partícipe accede a la jubilación en Régimen de la

Seguridad Social.

Incapacidad: permanente total, absoluta de trabajo y gran invalidez.

Dependencia severa o gran dependencia. Adicionalmente existen determinados supuestos

excepcionales en los que el partícipe puede disponer de sus derechos consolidados.

Fallecimiento.

En función de las personas que los constituyen existen tres sistemas de planes de pensiones:

Individual: los constituyen entidades financieras (promotora) y los contrata cualquier

persona física (partícipes). Se enmarcan dentro de la previsión social individual y privada.

Empleo: los promueven las empresas para sus trabajadores. Surgen a raíz de
compromisos que las empresas asumen con sus empleados. Cubren la previsión social
privada empresarial.

Asociado: Se promueven asociaciones o sindicatos para sus asociados o afiliados.

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Los activos en los que invierte pueden ser de:

Renta Variable

Variable mixta

Renta Fija Mixta

Renta Fija Largo Plazo

Renta Fija Corto Plazo

Garantizados

En los planes individuales y asociados solo pueden realizar aportaciones los partícipes. En
los planes de empleo pueden realizarlas tanto la empresa a favor de sus trabajadores como
los propios partícipes (aportaciones directas obligatorias o voluntarias).

Una misma persona puede contratar varios planes de pensiones. Un caso habitual es que una
persona tenga un plan de pensiones de empleo al que su empresa contribuye y otro individual
al que el propio partícipe hace las aportaciones.

Existen límites financieros que limitan la cuantía anual de aportación:

Aportación máxima anual: Este límite se aplica conjuntamente a las aportaciones

individuales directas del partícipe y contribuciones realizadas por promotores de planes
del sistema de empleo a favor de sus trabajadores.

Los límites financieros se aplican conjuntamente a los planes de pensiones, a los PPAs y a
los sistemas de previsión social como Mutualidades, seguros de dependencia, PPSEs
(Planes de previsión social empresarial).

No computan dentro de estos límites las primas pagadas a los seguros de vida que
instrumenten compromisos por pensiones.

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Planes individuales de Ahorro Sistemático
(PIAS)

Son una figura híbrida entre los planes de pensiones y los seguros. Se trata de un instrumento
de ahorro-previsión a largo plazo que permite constituir una renta vitalicia asegurada. Tiene
como finalidad ir pagando primas para acumular un capital a lo largo del tiempo que podrá
servir como complemento al sistema de prestación de pensiones de la Seguridad Social. Deben
reunir las siguientes características:

El tomador del seguro (quien está expuesto a los riesgos cubiertos por el seguro) y el
beneficiario (quien percibirá la prestación que se contemple en el seguro) han de ser la
misma persona.

En el condicionado de la póliza deberá constar de forma expresa y destacada la

denominación "plan individual de ahorro sistemático" debiendo quedar la denominación y
sus siglas (PIAS) reservadas exclusivamente a los contratos que cumplan los requisitos
previstos por la Ley.

Por su naturaleza como seguro de vida los PIAS ofrecen un capital asegurado en caso de
fallecimiento de su titular.

Ofrece una rentabilidad cercana a la ofrecida por la deuda pública ya que las compañías
aseguradoras invierten principalmente en estos productos.

Las aportaciones que se realicen podrán ser esporádicas o periódicas (mensualmente,

trimestralmente, etc.)

Con los derechos acumulados se constituirá una renta vitalicia asegurada que puede
comenzar a percibirse una vez que hayan transcurrido 10 años desde el pago de la
primera prima.

No deben tener obligatoriamente como contingencia principal la jubilación. Es posible

rescatar el ahorro acumulado en cualquier momento.

Con periodicidad (al menos trimestral) el tomador del seguro deberá recibir información
sobre el valor de los derechos de los que es titular (provisión matemática) y de su valor de
mercado.

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 Cada contribuyente sólo podrá contratar un plan individual de ahorro sistemático.

Plan de Previsión Asegurado (PPA)

Es un contrato de seguro individual de previsión voluntaria y complementaria al sistema de

prestación de pensiones de la Seguridad Social. Los Planes de Previsión Asegurados deben
reunir las siguientes características:

Deberá ser tomador la persona que contrata el seguro, asegurado quien está expuesto a
los riesgos cubiertos por el seguro y beneficiario quien percibirá la prestación. En caso de
fallecimiento del contribuyente podrá generar derecho a prestaciones de viudedad,
orfandad o a favor de otros herederos o personas designadas.

Tendrán que ofrecer obligatoriamente una garantía de interés (principal diferencia

existente con los planes de pensiones, cuya rentabilidad depende del comportamiento de
los activos en los que se invierten en los mercados financieros) y utilizar técnicas
actuariales.

En el condicionado de la póliza deberá constar de forma expresa y destacada la

denominación Plan de Previsión Asegurado, debiendo quedar la denominación y sus siglas
(PPA) reservadas exclusivamente a los contratos que cumplan los requisitos previstos por
la Ley.

Régimen financiero y fiscal

El régimen financiero y fiscal de las contingencias, aportaciones y prestaciones de los PPA

se rige por la normativa relativa a Planes y Fondos de Pensiones en todo aquello que no
esté regulado específicamente por la Ley y el Reglamento del IRPF.

Contingencias. La cobertura principal de los PPA debe ser la jubilación, que se entenderá
producida cuando el partícipe acceda efectivamente a la jubilación en el régimen de la
Seguridad Social correspondiente, sea a la edad ordinaria, anticipada o posteriormente.

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 Aportaciones. Las aportaciones máximas anuales que pueden dar derecho a reducir la
base imponible son iguales que las establecidas para los planes de pensiones.

Prestaciones. Las prestaciones percibidas tributarán en su integridad como rendimientos

del trabajo.

Derechos acumulados en un PPA

Son aquellos derechos económicos derivados de las aportaciones del contribuyente, la

garantía de interés mínimo y el régimen financiero-actuarial de capitalización que aplique el
correspondiente Plan de Previsión Asegurado.

Derechos inembargables. Los derechos acumulados en un PPA no pueden ser objeto de

embargo, traba judicial o administrativa hasta el momento en que se cause el derecho a
la prestación (jubilación, etc.) o en que se hagan efectivos en los casos de desempleo de
larga duración o enfermedad grave.

Movilidad de los derechos. El procedimiento de movilización de derechos desde un PPA se

regula en el Reglamento del IRPF. Se asemeja al establecido para las movilizaciones desde
planes de pensiones individuales y asociados.

Iliquidez y disposición anticipada. Los derechos acumulados en un PPA no pueden

rescatarse hasta que se produzca alguna de las contingencias cubiertas por el mismo por
lo que son considerados productos ilíquidos.

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