Ejercicios Modulo 3

Formulas e interpretaciones de la razones.
Sin consultar el libro,indique la formula para calcular cada una de las siguientes ra
los hay, que la empresa puede enfrentar si esa razon es demasiado alta en relacion con el promedio de la industria. Que suce
promedio de la industria. elabore una tabla similar a la siguiente y llene los cuadro
Razon: Formula
Activos Corrientes/pasivos
Liquidez Corriente: corrientes
costo de ventas /promedio de

Rotacion de inventarios: inventarios
Utilidad antes de intereses e

Razon de cargos de interes fijo impuestos / gastos por intereses
Margen de utilidad bruta Venta - costo de venta / ventas
rendimiento sobre los activos

totales Utilidad neta / activos totales
precio de accion / ganacia por

Relacion precio/ganacias (P/G) accion
el libro,indique la formula para calcular cada una de las siguientes razones asi como los tipos de problemas, si es que
demasiado alta en relacion con el promedio de la industria. Que sucede li razon es demasiado baja en relacion con el
la industria. elabore una tabla similar a la siguiente y llene los cuadro vacios
Demasiado alta Demasiado baja
Posible falta de inversión eficiente de efectivo,

incapacidad para aprovechar oportunidades Riesgo de incumplimiento de deudas a corto plazo
Obsolescencia de inventarios, falta de disponibilidad Baja disponibilidad de productos, altos costos de

de productos almacenamiento
Dependencia excesiva de préstamos, riesgo de

impago
Dependencia excesiva de márgenes bajos,

ineficiencia operativa Baja rentabilidad, dificultades financieras
Falta de utilización de activos, posible riesgo

financiero
Posible infravaloración, falta de confianza en el

Posible sobrevaloración, expectativas poco realistas crecimiento
Balance General de O'Keefe Industries al 31 de diciembre de 2012
Activos Pasivos y patrimonio de los accionistas
Efectivo $ 32,720.00 Cuentas por pagar
Valores negociables $ 25,000.00 Documentos por pagar
Cuentas por cobrar $ 197,280.00 Deudas acumuladas
Inventarios $ 225,000.00 Total de pasivos corrientes
Total de activos corrientes $ 480,000.00 Deuda a largo plazo
Activos fijos netos $ 1,020,000.00 Patrimonio de los accionistas
Total de activos $ 1,500,000.00 Total de pasivos y patrimonio de los accionistas
12
los accionistas
$ 120,000.00
$ 160,000.00
$ 20,000.00
$ 300,000.00
$ 600,000.00
$ 600,000.00
$ 1,500,000.00
Cuentas Monto (en millones de dólares)
Ventas 345
Costo de los Bienes Vendidos -255
Utilidad Bruta 90
Gastos de Ventas -18
Gastos Generales y Administrativos -22
Utilidad Operativa 50
Gastos de Arrendamiento -4
Gastos por Interés -3
Utilidad Antes de Impuestos (UAII) 43.00
Activos Pasivos y Patrimonio
Efectivo: $215 Cuentas por pagar: $220
Cuentas por cobrar: $450 Deudas acumuladas: $55
Inventarios: $375 Documentos por pagar: $475
Terreno: $100 Deudas a largo plazo: $420
Maquinaria: $420
Valores negociables: $75
Edificios: $225
Equipo: $140
Mobiliario y accesorios: $170
Vehículos: $25
Depreciación acumulada: -$265
Total Activos: $1,930 Total Pasivos: $1,170
Patrimonio Neto:
Acciones comunes: $90
Capital pagado en exceso del valor a la par: $360
Acciones preferentes: $100
Ganancias retenidas: $210
Total Patrimonio: $760 Total Pasivos y Patrimonio: $1,930

a) Conrad invirtió los fondos en valores negociables:
Ganancias Retenidas = $1,575,000 + $1,365,000 = $2,940,000

Valores Negociables = $35,000 + $1,365,000 = $1,400,000
El resto de las cuentas en el Balance General permanecerían igual, ya que no se menciona ningún
cambio específico en otros activos o pasivos.
b) Conrad pagó dividendos y redujo deuda de largo plazo:
Ganancias Retenidas = $1,575,000 + $1,365,000 - $500,000 = $2,440,000

Deudas a Largo Plazo = $2,700,000 - $1,365,000 = $1,335,000 (se restaron los ingresos netos de la
deuda)
c) Conrad construyó un nuevo hangar con los ingresos netos:

En este caso, no hay cambios directos en las cuentas del balance que se mencionan. Sin
embargo, el efecto sería en la inversión de activos no listados en el balance, relacionados con la
construcción del nuevo hangar.
d) Conrad pagó los $1,365,000 como dividendos:
Ganancias Retenidas no cambiarían: $1,575,000

Efectivo disminuiría: $120,000 - $1,365,000 = -$1,245,000 (un déficit en efectivo)
Cuentas por Pagar no cambiarían: $70,000
Es importante señalar que en el último escenario, si el efectivo no es suficiente para cubrir el dividendo,
la empresa tendría un déficit en efectivo.
A) ¿Qué recomendaciones en relación con la cantidad y el manejo del inventario haría a los propietarios?
La rotación de inventario de Bluegrass es de 6.0, mientras que el estándar de la industria es de 10.4. Esto
indica que Bluegrass está vendiendo su inventario más lentamente en comparación con la industria.
Recomendación: Bluegrass debería considerar reducir sus niveles de inventario o mejorar sus esfuerzos de
ventas y marketing para acelerar la rotación. Una rotación más rápida puede liberar efectivo que podría
utilizarse en otras áreas.
B) ¿Qué recomendaciones en relación con la cantidad y el manejo de las cuentas por cobrar haría a los propietarios?
El período promedio de cobro de Bluegrass es de 73 días, en comparación con el estándar de la industria de 52 días.
Esto indica que Bluegrass tarda más tiempo en cobrar a sus clientes.
Recomendación: Bluegrass podría mejorar sus políticas de crédito y cobranza para reducir el período promedio de
cobro. Esto aumentaría el flujo de efectivo y mejoraría la liquidez.
C) ¿Qué recomendaciones en relación con la cantidad y el manejo de las cuentas por pagar haría a los propietarios?
El período promedio de pago de Bluegrass es de 31 días, mientras que el estándar de la industria es de 40 días.
Bluegrass está pagando a sus proveedores más rápido que el promedio de la industria.
Recomendación: Bluegrass podría revisar sus términos de pago a proveedores. Si es posible, podría extender los plazos
de pago para alinearlos con el estándar de la industria. Esto permitiría mantener el efectivo en la compañía por un
período más largo.
D) ¿Qué resultados generales espera de sus recomendaciones? ¿Por qué podrían no resultar eficaces sus recomendacione
Se espera que las recomendaciones mejoren la liquidez de Bluegrass y su flujo de efectivo, lo que a su vez podría aumentar
capacidad para hacer frente a obligaciones financieras y oportunidades de inversión. Sin embargo, es importante tener en cu
que implementar estas recomendaciones puede tener impactos en otras áreas del negocio. Por ejemplo:
Reducir el inventario puede llevar a problemas de disponibilidad de productos si no se gestiona adecuadamente.

Mejorar las políticas de cobranza podría afectar las relaciones con los clientes.
Extender los plazos de pago a proveedores podría afectar las relaciones con los proveedores.
Es fundamental encontrar un equilibrio entre la optimización de la liquidez y el mantenimiento de relaciones sólidas con clien
proveedores. Las recomendaciones deben implementarse cuidadosamente y monitorearse para asegurar que los resultados
positivos y sostenibles en el largo plazo.
a a los propietarios?
industria de 52 días.
ríodo promedio de
a a los propietarios?
tria es de 40 días.
stria.
ía extender los plazos

la compañía por un
ficaces sus recomendaciones?
ue a su vez podría aumentar su

o, es importante tener en cuenta
egocio. Por ejemplo:
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relaciones sólidas con clientes y
asegurar que los resultados sean

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Formulas e interpretaciones de la razones.

costo de ventas /promedio de

Utilidad antes de intereses e

Margen de utilidad bruta Venta - costo de venta / ventas

rendimiento sobre los activos

precio de accion / ganacia por

Demasiado alta Demasiado baja

Posible falta de inversión eficiente de efectivo,

Obsolescencia de inventarios, falta de disponibilidad Baja disponibilidad de productos, altos costos de

Dependencia excesiva de préstamos, riesgo de

Dependencia excesiva de márgenes bajos,

Falta de utilización de activos, posible riesgo

Posible infravaloración, falta de confianza en el

Total Activos: $1,930 Total Pasivos: $1,170

Total Patrimonio: $760 Total Pasivos y Patrimonio: $1,930

Ganancias Retenidas = $1,575,000 + $1,365,000 = $2,940,000

b) Conrad pagó dividendos y redujo deuda de largo plazo:

Ganancias Retenidas = $1,575,000 + $1,365,000 - $500,000 = $2,440,000

c) Conrad construyó un nuevo hangar con los ingresos netos:

Ganancias Retenidas no cambiarían: $1,575,000

Reducir el inventario puede llevar a problemas de disponibilidad de productos si no se gestiona adecuadamente.

ía extender los plazos

ue a su vez podría aumentar su

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