FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

PROYECTO DE INVESTIGACIÓN

“Apalancamiento financiero y su incidencia en el capital de trabajo de

las Mypes del distrito de San Martin de Porres, año 2023”

AUTOR:

VASQUEZ LLAMOCTANTA, Manuel (ORCID: 0000-0003-4505-4435)

ASESOR:

DR. CPC GARCÍA CÉSPEDES, Ricardo (ORCID: 0000-0001-6301-4950)

LÍNEA DE INVESTIGACIÓN:

Finanzas

LÍNEA DE RESPONSABILIDAD SOCIAL UNIVERSITARIA:

Desarrollo Económico, Empleo y Emprendimiento

LIMA – PERÚ

2023
 INDICE DE CONTENIDOS

I. INTRODUCCIÓN..........................................................................................................5
II. MARCO TEORICO.......................................................................................................6
III. MÉTODOLOGIA.........................................................................................................35
3.1 Tipo y diseño de investigación....................................................................................35
3.1.1 Tipo de investigación............................................................................................35
3.1.2 Diseño de la investigación...................................................................................35
3.2 Variables y Operacionalización...................................................................................36
3.2.1 Variables................................................................................................................36
3.2.2 Operacionalización...............................................................................................36
3.2.3 Indicadores............................................................................................................36
3.2.4 Escala de medición...............................................................................................37
3.3 Población, muestra, muestreo y unidad de análisis.................................................38
3.3.1 Población...............................................................................................................38
3.3.2 Muestra..................................................................................................................39
3.3.3 Muestreo................................................................................................................40
3.3.4 Unidad de análisis.................................................................................................40
3.4 Técnicas e instrumentos de recolección de datos...................................................40
3.4.1 Técnica...................................................................................................................41
3.4.2 Instrumento............................................................................................................41
3.4.3 Validez....................................................................................................................41
IV. ASPECTOS ADMINISTRATIVOS..............................................................................46
4.1 Recursos y Presupuestos............................................................................................46
4.2 Financiamiento..............................................................................................................46
4.3 Cronograma de ejecución............................................................................................47
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS.......................................................................................48
ANEXOS....................................................................................................................................50
 INDICE DE TABLAS

Tabla 1: Escala de Likert……………………………………………………..…………………37

Tabla 2: Validación de Expertos…………………………………………………………..……41

Tabla 3: Recursos materiales………………………………………………………………...…

46

Tabla 4: Servicios……………………………………………………………………..………….46

Tabla 5: Presupuesto…………………………………………………………………………….46

Tabla 6: Cronograma de
ejecución……………………………………………………………..47
I. INTRODUCCIÓN

En la siguiente investigación se estudiará el punto de vista del

apalancamiento financiero, en las Mypes la cual saben algunas en la necesidad de
tener una tarea y visión financiera, con el fin de garantizan una correcta inversión
para el crecimiento de su capital de trabajo; para continuar en el mercado y con la
competencia y así apoyando al desarrollo empresarial y económico de nuestro
país.

Las pymes se han vuelto de gran importancia y efecto para la economía, en

particular para el departamento financiero generando ocasión de empleo e
ingresos a la sociedad e impulsar la economía nacional. En la investigación en el
contenido de investigación es el leverage financiero con el incremento de liquidez
de trabajo de las Mypes del distrito de san Martin de Porres como un dictamen a
la investigación podemos descubrir que la mayoría de las Mypes, si analizamos
sus operaciones, presentan una rentabilidad menos en paridad a lo que sería si
utilizan en su mayoría fuetes de financiamiento, la intervención política del sistema
financiero en este grupo es de importancia productiva, lo cual son los bienes para
obtener una virtud competitivas que nos pueden sobrellevar a sector empresarial
de las Mypes al éxito.

En nuestro país la mayoría de las Mypes sueles desconocer el sistema

financiero lo cual tiene sus ventajas y desventajas sin no suelen saber cómo
funciona este sistema donde los bancos no pueden operar si no hay empresas y
viceversa como ambos agentes económicos se pueden desarrollar una política
donde ambos sean beneficiados y así fortalecer su capital de trabajo.

El apalancamiento financiero en las Mypes que acuden al origen externas

para el financiamiento para ejecutar sus operaciones, el financiamiento con la
ayuda medios propios de la empresa es más dispendioso y limitado, donde
muchos empresarios buscan la valoración de rentabilidad que sea superior del
costo de su financiamiento. El problema del financiamiento para las Mypes donde
el gobierno nacional tiene muchos mecanismos y alternativas de solución para las
organizaciones creándose una estructura de fondos que permitas a las Mypes
aumentar su capital de trabajo así atender a sus problemas más pertinentes
dentro de su negocio. También otra forma de financiarse es con entidades
financieras pero las tasas de interés que ofrecen muy altas que se hace muy difícil
poder pagar a las empresas.

En el presente, todos las Mypes deben de hacer una proyección interna que
efectos o consecuencias trae un apalancamiento financiero y planificar sus
operaciones, tomando en cuenta la información financiera y la capacidad que
cuenta en su capital de trabajo con la finalidad de no endeudarse que puede
afectar su rentabilidad para no terminar desapareciendo del mercado, por eso la
planificación es una herramienta que todas las Mypes deben conocer y manejar
una resolución adecuada y de forma correcta para así poder minimizar de todos
los riesgos a los que están expuestos.

En el siguiente trabajo investigación se expresará a continuación el problema

general: ¿De qué manera el apalancamiento financiero incide en el capital de
trabajo de las Mypes del Distrito de San Martin de Porres, año 2023?, según las
cuestiones específicos se sostiene i) ¿cómo los gastos financieros inciden en el
capital de trabajo de las Mypes del distrito de San Martin de Porres, año 2023?, ii)
¿cómo el apalancamiento financiero incide en la liquidez de las Mypes del distrito
de San Martin de Porres, año 2023?, iii) ¿cómo la rentabilidad incide en el ciclo de
conversión de efectivo de las Mypes del distrito de San Martin de Porres, año
2023?.

La justificación pertinente de esta manera sustancial la siguiente

investigación planificara como el apalancamiento financiero incide el capital de
trabajo en las Mypes del distrito de San Martin Porres de modo que se haga una
proyección de sus estados económicos y de qué manera afectara al resultado de
las Mypes y el efecto que causaría en el sector económico del país.

La justificación en relevancia social posibilitar con esta planificación que las

Mypes puedan conocer el efecto que puede causar en su capital de trabajo con
respecto al financiamiento de entidades financieras para el desarrollo económico y
analizar todas sus operaciones y poder cancelar las tasas de interés sin ningún
problema para no tener deudas y seguir apoyando económicamente al distrito.

La justificación práctica indagar que la siguiente investigación sea de gran

beneficio como un estudio para la sociedad que pueda informarse y que tengan
que llevar a la práctica si es de su interés esta temática propuesta, habiendo que
este estudio está dirigido a toda colectividad empresarial.

La justificación teoría otorgar en la presente investigación que busque dar

soluciones a las Mypes del distrito de San Martin de porres y además a las
entidades financieras que es de suma importancia conocer el tema. Como es la
influencia del financiamiento en las operaciones de una empresa para hacer
realidad sus operaciones económicas y la incidencia que tiene en el capital de
trabajo y las ventajas que puede causar a si mismo conocer las desventajas que
puedes ser un problema económico para las Mypes que se les obliga desaparcar
del mercado afectando la mano de obra y el sector económico del distrito y así
mismo a las entidades financiera perderían cliente y afectar a las arcas del estado.

En definitiva, se tiene la justificación de viabilidad aludir que el desarrollo de

la investigación es viable, en virtud de que la temática es muy interésate para las
Mypes con mención del tema de apalancamiento financiero sierve como modelo y
la incidencia que trae en las utilidades de una empresa así se pueden informar el
correcto financiamiento y también ser aprovechados por los futuros investigadores
que les interese esta temática y dar soluciones a las entidades.
 Se ejecuto por el objetivo general Determinar si el apalancamiento financiero
incide en el capital de trabajo de las Mypes del Distrito de San Martin de Porres,
año 2023. Así mismo, se ejecutan los objetivos específicos i) Estudiar cómo los
gastos financieros inciden en el capital de trabajo de la Mypes del distrito de San
Martin de Porres, año 2023. ii) Determinar cómo el apalancamiento financiero
incide en la liquidez de las Mypes del distrito de San Martin de Porres, año 2023.
iii) Investigar cómo la rentabilidad incide en el ciclo de conversión de efectivo de
las Mypes del distrito de San Martin de Porres, año 2023.

Se dispone la hipótesis general, El apalancamiento financiero incide

significativamente en el capital de trabajo de las Mypes del Distrito de San de
Porres, año 2023. Se muestra como hipótesis especificas: i) Los gastos
financieros inciden en el capital de trabajo de la Mypes del distrito de San Martin
de Porres, año 2023 ii) El apalancamiento financiero incide en la liquidez de las
Mypes del distrito de San Martin de Porres, año 2023. iii) La rentabilidad incide en
el ciclo de conversión de efectivo de las Mypes del distrito de San Martin de
Porres, año 2023.

II. MARCO TEÓRICO

Conforme referencia de la variable Apalancamiento financiero se entiende

realizar Para, (Condor, 2021) En su proyecto “El apalancamiento financiero y su
influencia en la rentabilidad de la empresa Network Security Solutions S.A.C., San
Isidro – Lima 2020.” Trabajo de investigación a fin de contar con la titulación
profesional de contador público. En la universidad Peruana de las Américas
Escuela Profesional de Contabilidad y Finanzas.Tiene como objetivo general
Estudiar su autoridad del levarage financiero en resultado de las entidades de
importación del distrito San Isidro. El autor concluye que es el financiamiento si
genera una significación en los resultados de las entidades. Que el nivel de interés
de las empresas a mediado plazo puede afectar la liquidez y gestionar los pagos;
por ende, también en financiamiento a mayor tiempo de las entidades.
 En la misma manera (Céspedes, 2022). En su trabajo de investigación
menciona “Apalancamiento financiero y la rentabilidad de la empresa Industrias
del papel S.A”. Trabajo de Investigación para obtener el título profesional de
Contador público. Universidad Peruana Unión Facultad de Ciencias Empresariales
Escuela Profesional de Contabilidad, LIMA-PERÚ igualmente, en su objetivo
general es estudiar la correspondencia entre el levarage financiero y las ganancias
de la empresa Industrial del Papel S.A. Los autores concluyen que la forma, en el
mundo de contabilidad se logra nombrar que al establecer un capital de la
empresa se obtiene de dos formas, externa y de manera interna puesto que los
socios aportan dinero para el capital, y de la manera externa las empresas
aumentan su capital a través de financiamientos lo cual incrementara sus
obligaciones de pago por intereses o gastos financieros y perjudica de forma
desfavorable o la disminución sus resultados financieros con una afectación de
manera indirecta, es afirmar que si uno de los indicadores financieros se
incrementa la otra disminuye. Observando a partir de una perspectiva contable el
beneficio, que atiende de la conexión entre el endeudamiento total y el rendimiento
financiero, se logra comprender que el capital invertido ha incrementado por
financiamientos externos, por ende, afecta la rentabilidad financiera de manera
desestimada con relación a lo que se obtendrá a partir de los bienes propios de los
socios.

Por otro lado, para (Maria, 2021) En su investigación “Apalancamiento

Financiero del programa Reactiva Perú y la Rentabilidad de las MYPES del Sector
Agrario – Manufacturero, Región Cajamarca, 2021”. Proyecto de investigación
para optar la titulación profesional de contador público. En la universidad Cesar
Vallejo Facultad de Ciencias Empresariales Escuela Profesional de Contabilidad.
Lo cual tiene como objetivo estudiar el efecto del levarage financiero del proyecto
Reactiva Perú en las ganancias de las Microempresas del sector agrario –
elaboración en el departamento Cajamarca, 2021. Concluye con relación con el
objetivo especial uno se puede considerar que un nivel alto de financiamiento de
las Mypes del ámbito agrario - manufacturero en la Región Cajamarca, conforme
se expresa que el 83.3% de los entrevistados. Las Mypes del ámbito agrario –
manufacturero hacen un excelente uso de los bienes alcanzados por las fuentes
de apalancamiento por ende esto les permite tener aumentar su rentabilidad
financiero.

Según, (B. Chacón, 2022). En su investigación titulada “El apalancamiento

financiero y la rentabilidad de las empresas de transporte de carga pesada -
distrito de Bellavista – 2021.” Trabajo de investigación para obtener el Título
Profesional de Contador Público. En la universidad Continental Facultad de
Ciencias de la Empresarial EAP de Contabilidad LIMA-PERU. Su objetivo es
Investigar la relación en medio de el apalancamiento financiero y los resultados de
las empresas del rubro transporte de cargamento en el distrito de Bellavista, 2021.
Concluyen el resultado, si las empresas evalúan el riesgo y beneficios del
apalancamiento financiero se llega, esto se verá en la ganancia obtenida. Es por
eso, se consigue comentar que, si se efectúa una investigación del nivel de
apalancamiento financiero adecuado y habitual mayor será la posibilidad de
brindar los resultados logrados en transcurso del periodo. Cabe mencionar, un
correcto financiamiento se garantiza que la posibilidad de incrementar la
rentabilidad.

Adicionalmente, (Johana, 2022). En su presentación de tesis

“Apalancamiento Financiero y Rentabilidad de la Empresa CERES Perú S.A., en el
año 2021-2020, Piura.” Proyecto de investigación para optar la titulación
profesional de contador público. En la Universidad Privada Antenor Orrego
Facultad de Ciencias Económicas Programa de Estudio de Contabilidad PIURA –
PERÚ. Tuvieron como objetivo investigar el efecto del financiamiento a por medio
del factoring y el apalancamiento financiero en los indicios de utilidad de la
empresa Ceres Perú S.A., Piura. Concluyen, que el trabajo investigación se
aprueba el financiamiento financiero influye de forma indudable que el
apalancamiento financiero en la empresa. Esto se interpretar que si cumple el
estudio trazado. Por ende, si la empresa emplea el financiamiento mediante del
factoring y préstamos bancarios, aumenta las mediciones de la rentabilidad tales
como sus estados financiera y el estado económico. Esto los admite contar con
mayor liquidez para así poder pagar sus obligaciones y sus gastos operativos y
esto permite adquirir nuevos activos que permita aumentar la producción.

Asimismo, se tiene como antecedente de la variable Capital de trabajo según

Para, (LLimpe Mayumi, 2022). En proyecto de tesis “Capital de Trabajo y su
Influencia en la Gestión Operativa de las Mypes de Ate-vitarte-lima 2020.” Estudio
para adquirir la titulación profesional de contador público. En la Universidad
Peruana de las Américas escuela profesional de contabilidad y finanzas. Así
mismo el objetivo estudiar de qué manera el capital de trabajo incide en la gestión
de operaciones de las Mypes del distrito de Ate-vitarte. De modo el autor concluye
que el capital de trabajo incide en la gestión operaciones de las Mypes de ate-
Vitarte, por medio de una apropiada gestión del efectivo de la empresa para
adquirir nuevos activos, así mismo el are de cuentas por cobrar teniendo más
volumen de ventas, financiamiento de las cuentas por cobrar y procesos de
cobranza. Para lograr una buena influencia por medio del arrendamiento financiero
a largo plazo y para solventar las operaciones de las Mypes de ate-Vitarte.

En la misma manera, (Diana, 2020).En su investigación “Alternativas de

Financiamiento y Capital de Trabajo de las Mypes Textiles La Victoria, 2020.”
Proyecto de tesis para optar el título profesional de contador público. En la
Universidad Cesar Vallejo Facultad de Ciencias Empresariales Escuela
Profesional de Contabilidad. Gestiona como objetivo general estudiar cuál es la
conexión de las Opciones de Financiamiento con el Capital de Trabajo de las
Mypes Textiles La Victoria. En su finalidad que en realidad existe relación por
medio de las opciones de financiación y el capital de trabajo en las Mypes textiles
del distrito de la Victoria, por lo cual la opción de financiamiento dispone como
finalidad de originar un proyecto de planificación y quede la certeza positiva al
capital de trabajo. Evitar que el capital de trabajo se insuficiente para desarrollar
las actividades de forma adecuada, con el propósito un ejercer el desarrollo de las
Mypes textiles, también conseguir el cumplimiento de los objetivos trazados por la
empresa, llegar que el financiamiento resultara dar una mejoría en su capital de
trabajo.
 Por otro lado, (Alida, 2021). Sustenta en su investigación “Capital de Trabajo
y la Liquidez de las empresas de servicios informáticos en el distrito de San Isidro
2021.” Proyecto de investigación para optar el título profesional de Contador
Público. En la Universidad Cesar Vallejo Facultad de Ciencias Empresariales
Escuela Profesional de Contabilidad. Mencionan como objetivo general investigar
la relación entre el capital de trabajo y la liquidez de las empresas informáticas en
el distrito San Isidro. Concluyen se indago que existe conexión entre en el capital
de trabajo y la solvencia mediante a los logros obtenidos, por ende al no calcular
con razonabilidad de verificar y trasformar más rápido los activos corrientes en
efectivo, este problema ocasiona atrasos en pago de sus obligaciones, sueldos y
proveedores, de tal manera que llegamos al riesgo de ser fiscalizados por la Sunat
entidades o instituciones financiera así mismo problemas para cubrir las
actividades diarias, estos errores se da por la falta de conocimiento de los
colaboradores en las declaraciones juradas mensuales de impuestos, de otro
modo el exceso laboral hace que se ejecute un control diario de sus ingresos y
gastos.

Adicionalmente, (Valenzuela, 2020). En su trabajo de investigación “El

Capital de trabajo y la Solvencia en la Empresa Negociación Ferretera Carolina
S.A.C. del distrito de Pucusana, año 2019.” Proyecto de investigación para obtener
el título de contador público. En la universidad Autónoma del Perú Facultad de
Ciencias de Gestión Escuela Profesional de Contabilidad. Menciona como objetivo
determinar la conexión del capital de trabajo con la ratio de solvencia de las
empresas Negociación Ferreteras del distrito de Pucusana, año 2019. Los autores
concluyen que hay una relación importante y positiva, las empresas no cuentan
con el correcto uso de su capital de trabajo; por eso, no se puede establecer si
cuenta con la liquidez suficiente, y de ejercerse un control de manera planificada
de su efectivo, de sus cuentas por cobrar e inventarios; por ende, dificulta cumplir
sus obligaciones de pago a tiempo, esto conlleva a la empresa enfrentarse riesgos
de quiebra. También, al no contar con un control que les detalle los ingresos y
gastos, dado no cuentan con un sistema de control en las sus actividades que se
realizan diariamente, de tal manera que la empresa no pueda cumplir sus
objetivos. Por otro lado, que no hay un seguimiento de control de sus cuentas por
cobrar y esto dificulta tener efectivo.

De acuerdo, (Tafur, 2022). En su tesis “Flujo de Efectivo y su Relación con el

Capital de Trabajo en la Empresa L & L Servicios Logísticos E.I.R.L., Tacna,
periodo 2017-2020.” Estudio para obtener el Título profesional de Contador
Público con Mención en Auditoría. En la Universidad Privada de Tacna Facultad
de Ciencias Empresariales Escuela Profesional de Ciencias Contables y
Financiera. Se plantean el objetivo ejecutar cuál es la correlación que hay entre el
flujo de efectivo y el capital de trabajo en las empresas de servicios logísticos,
Tacna, periodo 2017-2020. Concluyendo, igualmente el flujo de efectivo no es
administrado de forma eficiente, esto hace que no haya un correcto control de
capital de trabajo. También se ha establecido que existe conexión importante
entre los flujos de efectivo de las actividades de financiamiento y el capital de
trabajo en la entidad.

El apalancamiento financiero, se basa en la aplicación de la utilización de un

endeudamiento para aumentar la cuantía del resultado de una empresa que se
utiliza con el destino de una financiación. En otras palabras, se podría mencionar
que el coeficiente alcanza cuantificar la conexión como el endeudamiento y el
beneficio, en el caso, cuándo los préstamos son menores a la rentabilidad
admitido por la inversión, el efecto en propicio con la financiación con bienes de
terceros. (Rubio, 2019, pág. 162).

Para definir la variable de El apalancamiento financiero:

Es un instrumento a que acuden muchas empresas cada vez que deseen

incrementar los medios de inversión, a pesar de haber muchos instrumentos para
apalancarse; el principal y más aplicado es la deuda, mediante la financiación o
prestamos, lo que permite a las empresas emplear más dinero de lo que tiene, con
la cotización del pago de intereses. (Alvares, 2021, pág. 65).

Es la posibilidad de las entidades con el fin de utilizar e las cargas financieras

con el fin de maximizar el beneficio del capital común como el resultado de la
variación del beneficio por anticipado de intereses y tributos incluso comprende
una conexión natural con la aplicación de los intereses; por ende, se busca
aumentar el rendimiento de los bienes individuales dados en una entidad. Es decir,
ayudándose en el débito, se quiere alcanzar el aumento más pronto de la
ganancia por hecho que en la coyuntura cada vez que se asigna una financiación
por la contribución del capital, (Flores, 2019).

En su sustento que los gastos financieros son frecuentes en una empresa

que con se consecuencia tiene que pagar es el interés del financiamiento. Por
ende, a las entidades financieras les generan un beneficio conforme en la suma
adquiridas por las empresas. Donde los precios de interés pueden variar según el
apalancamiento según la capacidad de pago de las empresas. Donde las tasas de
interés son gastos deducibles para las empresas debido a actividades como las
transferencias bancarias, cajas entidades bancarias. (Arias, 2020).

Los gastos financieros son aquellos costos asociados al financiamiento de

una empresa y a la gestión de sus recursos monetarios. Estos gastos se generan
como resultado de los procesos relacionadas con el empleo de la deuda y la
obtención de capital para financiar las operaciones comerciales. Los gastos
financieros incluyen intereses pagados sobre préstamos, costos de emisión de
bonos, comisiones bancarias, gastos de transacción y cualquier otro cargo
relacionado con la obtención de fondos. (Achahuanco, 2019).

Los gastos financieros están estrechamente ligados al endeudamiento de

una empresa. Cuando una empresa solicita préstamos o emite bonos para
financiar sus actividades, debe pagar intereses sobre el capital prestado. Estos
intereses constituyen una parte importante de los gastos financieros de la empresa
y representan el costo de utilizar los recursos de otros. (España, 2022).

Los intereses de una empresa se refieren a las metas y objetivos que busca
alcanzar para asegurar su éxito y rentabilidad a largo plazo. Estos intereses
suelen estar relacionados con varios aspectos clave del negocio, que incluyen el
crecimiento y la expansión, la rentabilidad financiera y la sostenibilidad, y el
cumplimiento y las necesidades y posibilidades eficientes de los clientes. (Torres
Diaz, 2021, pág. 50).

El crecimiento y la expansión son intereses fundamentales para muchas

empresas. Esto implica aumentar su presencia en el mercado, expandir su
alcance geográfico, diversificar sus productos o servicios, y captar nuevos
segmentos de clientes. El crecimiento puede lograrse mediante la adquisición de
otras empresas, el desarrollo de alianzas estratégicas o la apertura de nuevas
sucursales o unidades de negocio. Al perseguir el crecimiento, las empresas
buscan aumentar sus ingresos y ganancias, fortalecer su posición en el mercado y
garantizar su supervivencia a largo plazo (Beltran, 2021, pág. 50).

Los intereses de una empresa también están vinculados a la rentabilidad

financiera y la sostenibilidad. Esto implica maximizar los beneficios y minimizar los
costos, asegurando así una adecuada rentabilidad para los accionistas y otros
inversores. Las empresas buscan gestionar eficientemente sus recursos
financieros, optimizar sus operaciones y mejorar su productividad para lograr
resultados financieros sólidos y que se podrán deducirse como un costo o gasto al
final del periodo. (Pereda, 2022).

Las comisiones financieras de las Mypes son cargos adicionales que se

imponen por parte de las instituciones financieras a cambio de servicios o
productos ofrecidos. Estas comisiones representan una fuente de ingresos para
las entidades financieras y pueden variar dependiendo del tipo de transacción o
servicio solicitado por la empresa. (Velasco, 2021, pág. 76).

Las comisiones financieras pueden incluir cargos por apertura de cuentas

bancarias, lo cual es común en las Mypes al momento de establecer una relación
bancaria. Estas comisiones suelen cubrir los costos administrativos y de
verificación de la documentación requerida, así como los gastos asociados a la
emisión de tarjetas de débito o cheques. Estos cargos pueden variar dependiendo
del banco y de los servicios adicionales que se soliciten, como acceso a banca en
línea o servicios de transferencias electrónicas. (Granales Londoño, 2021, pág.
351).

Las comisiones financieras también pueden estar relacionadas con

operaciones crediticias. Al solicitar un préstamo o una línea de crédito, las Mypes
pueden enfrentar cargos por concepto de evaluación crediticia, estudio de
garantías, análisis de riesgo, entre otros. Estas comisiones representan el costo
que la entidad financiera asume al realizar un análisis detallado de las Mypes y su
facultad de pago. Además, es común que se cobren comisiones por pagos
anticipados o cancelación anticipada de los créditos, lo cual puede afectar la
liquidez de la empresa. (Isla, 2022).

El endeudamiento de una empresa se alude a la cantidad de efectivo que

las empresas toman préstamos de diferentes fuentes para financiar sus
actividades y operaciones comerciales. Es una forma común de obtener capital
adicional cuando los recursos internos de una empresa no son suficientes para
satisfacer sus necesidades financieras. El endeudamiento puede provenir de
créditos bancarios, proyección de bonos o deuda a largo plazo con inversores.
(Heiberg, 2020, pág. 207)

El nivel de endeudamiento de una empresa puede tener implicaciones

significativas en su estado financiero y suficiencia para cumplir con sus
obligaciones. Si bien el endeudamiento puede permitir el aumento y el éxito de las
empresas, un nivel excesivo de deuda puede convertirse en una carga financiera
insostenible. Una empresa con un alto nivel de endeudamiento puede tener
dificultades para pagar los intereses y el capital adeudado, lo que puede llevar a
problemas de liquidez y, en última instancia, a la insolvencia. (Gaitán, 2020, pág.
66).

Es importante evaluar el endeudamiento de una empresa en relación con su

capacidad para obtener ingresos y flujos de dinero. Los inversores y prestamistas
analizan indicadores financieros clave, como en las ratios de deuda sobre
patrimonio neto y las ratios de deuda sobre activos, para establecer la salud
económica de las empresas y su facultad del cumplimiento de obligaciones. Un
endeudamiento adecuado puede permitir el crecimiento y la inversión, pero una
gestión prudente es fundamental para garantizar que la empresa pueda manejar
su deuda de manera sostenible y mantener su salud financiera a largo plazo.
(Jorge Trujillo, 2020, pág. 140).

Los riesgos financieros y económicos son elementos inherentes a cualquier

actividad económica y pueden tener un impacto significativo en las organizaciones
y en la economía en general. Los riesgos financieros se refieren a la posibilidad de
que una empresa o entidad tenga dificultades para ejecutar con sus pagos
financieros, como la cancelación de deudas o la obtención de financiamiento.
Estos riesgos pueden surgir debido a una serie de factores, como la volatilidad del
mercado, donde la alteración en las tasas de interés, la falta de liquidez o la
incapacidad de recuperar inversiones. (Panana, 2019).

Por otro lado, los riesgos económicos se relacionan con las condiciones
macroeconómicas y su efecto en las empresas y el sector económico en común,
estos riesgos pueden incluir recesiones económicas, fluctuaciones cambiarias,
cambios en las políticas gubernamentales, crisis financieras o eventos
geopolíticos. Todos estos factores pueden afectar la falta de bienes y servicios, los
costos de producción, las tasas de interés, la subida de precios y otros aspectos
clave de la economía. (Gaitán R. E., 2022, pág. 67).

La gestión efectiva de los riesgos financieros y económicos es primordial

para mantenerse en el mercado y el crecimiento de las organizaciones. Las
entidades deben crear estrategias y políticas adecuadas para identificar, medir y
mitigar estos riesgos. Esto implica realizar un análisis exhaustivo de los medios
internos y externos que pueden causar efecto financieros y económicos en las
empresas, así como implementar medidas de control y planificación adecuadas.
(Pérez-Íñigo, 2019, pág. 87).
 La rentabilidad se define como el rendimiento que difiere en las utilidades
que logra las empresas después de eliminar pasivos inmediatamente asociados
con el logro de ingresos, así como los otros egresos vinculados con las
actividades de negocios y la productividad de bienes. (Solís, 2021).

La rentabilidad se considera como una de las metas fundamentales a

alcanzar por parte de las empresas al término de sus actividades porque hace
referencia a resultados monetarios. Esto le facilita medir el crecimiento o el riesgo
de una empresa. (Tafur, 2019). Es decir, la rentabilidad es la facultad de las
empresas para generar un beneficio en comparación con la inversión o el esfuerzo
que se ha realizado.

Una rentabilidad positiva indica que una inversión o negocio ha generado

beneficios, mientras que una rentabilidad negativa significa pérdidas. Es
importante tener en cuenta que la rentabilidad no solo depende de los ingresos
generados, sino también de los costos y gastos asociados. Por lo tanto, para
mejorar la rentabilidad, es necesario aumentar los ingresos, reducir los costos o
ambos. (López Sánchez, 2022).

La capacidad de una empresa se refiere a su habilidad para llevar a cabo y

ejecutar los planes y metas de las empresas. Esta capacidad puede evaluarse
desde diferentes perspectivas, como la capacidad financiera, la habilidad de
producción, la utilización de la tecnología y la capacidad organizativa.

La capacidad de producción se refiere a la habilidad de una empresa para

fabricar y entregar sus productos o servicios de manera eficiente y en el exceso y
cualidades precisas por el mercado. Esto implica contar con instalaciones y
equipos adecuados, una cadena de suministro eficiente, un sistema de gestión de
la producción eficaz y un personal capacitado. Una capacidad de producción
sólida permite a la empresa satisfacer la demanda del mercado, adaptarse a los
cambios en la demanda y mantener una ventaja competitiva. (Aquino, 2020, pág.
177).
 La ganancia de una empresa se refiere al excedente económico que se
genera a partir de las operaciones comerciales y financieras de la misma.
Representa la diferencia positiva entre los ingresos totales obtenidos por la
empresa y los costos y gastos necesarios para llevar a cabo su operación. La
ganancia es uno de los principales indicadores del desempeño financiero de una
empresa y refleja su capacidad para generar beneficios.

Es importante destacar que la ganancia no debe ser el único objetivo de una

empresa. También es fundamental considerar aspectos como la sostenibilidad, la
responsabilidad social corporativa y el impacto medioambiental. Una empresa que
busca una igualdad entre la producción de resultados y la creación de valor a largo
plazo tiende a tener un desempeño más sólido y sostenible en el tiempo. (Livón,
2021).

Define que los ingresos de las empresas son la cuantía total de efectivo que
ésta recibe como resultado de sus actividades comerciales. Representan la suma
de todas las ventas de productos o servicios realizadas durante un período
determinado. Los ingresos son un aspecto principal para estudiar las capacidades
financieras de las empresas y su como para maximizar las ganancias. (Quea,
2022).

Existen diferentes conceptos relacionados con los ingresos de una empresa.

El más básico es el ingreso bruto, que se refiere al total de ingresos generados sin
tener en cuenta los costos o gastos asociados. Es importante tener en cuenta que
el ingreso bruto no es lo mismo que las ganancias, ya que no considera los gastos
operativos ni los impuestos. (Trivelli, 2021, pág. 22).

Es importante tener en cuenta que los ingresos no representan la cantidad

de dinero que una empresa obtiene como ganancia. Los ingresos brutos son el
total de efectivo obtenido por las ventas antes de descontar los costos asociados
con los procesos o compras de los bienes o servicios vendidos. Para determinar la
ganancia, se deben restar los gastos y costos, como los costes de producción, los
materiales, el salario de los empleados y otros gastos operativos. (Pereda, 2022).

El rendimiento de las empresas se refiere a la capacidad y eficacia de las

entidades para lograr sus planes y metas establecidos. Se puede evaluar en
diferentes aspectos, como el financiero, el operativo y el estratégico. En términos
financieros, el rendimiento se mide a través de indicadores como el margen de
utilidad, el retorno sobre la inversión y el aumento de los ingresos. Un buen
rendimiento financiero implica que la empresa está generando beneficios
consistentes y crecientes. (Icono, 2022, pág. 151).

Por otro lado, un buen rendimiento económico indica que la empresa está
generando ingresos superiores a sus costos y gastos, lo cual es fundamental para
su supervivencia y crecimiento a largo plazo. Una empresa con un rendimiento
económico positivo puede reinvertir las ganancias en el negocio, pagar dividendos
a los accionistas, reducir su deuda o destinar recursos a nuevas inversiones y
proyectos. (Mascareñas, 2019, pág. 308).

También es importante tener en cuenta que el rendimiento económico puede

variar según el sector y el régimen de las empresas, así también otros factores
externos como la economía general y la competencia en el mercado. Por lo tanto,
el rendimiento económico debe ser evaluado en relación con los objetivos y
estándares de la industria en la ejecuta sus operaciones las empresas. (Veiga,
2020, pág. 562).

El financiamiento son medios financieros es el desarrollo por medio del cual

las empresas obtienen los recursos imprescindibles para llevar a cabo sus
procesos, proyectos o inversiones. Puede involucrar la obtención de fondos a
través de diversas fuentes, como préstamos bancarios, emisión de bonos, capital
de inversionistas o financiamiento público. El objetivo principal del financiamiento
es asegurar la disponibilidad de fondos suficientes y adecuados en el momento
adecuado para cubrir los costos operativos, expandir el negocio, invertir en nuevas
tecnologías o financiar proyectos específicos. (Canche, 2020, pág. 84).

El financiamiento se divide en dos categorías principales: financiamiento de

deuda y financiamiento de capital. El financiamiento de deuda implica pedir
prestado dinero a terceros, como bancos o instituciones financieras, a cambio de
pagar intereses y devolver el capital en un período de tiempo determinado. Por
otro lado, el financiamiento de capital implica obtener fondos de inversionistas o
accionistas, quienes aportan capital a las empresas como variedad de intervención
en el patrimonio o las utilidades, estás dos formas de financiamiento tienen sus
virtudes y consecuencias, y la votación depende de los peligros económicos y las
condiciones financieras de las entidades. (Cruces-Burga, 2021, pág. 90).

El financiamiento es esencial para el éxito y el aumento de cualquier

empresa permite a las empresas financiar proyectos a largo plazo, adquirir activos,
invertir en investigación y desarrollo, expandirse a nuevos mercados o
simplemente cubrir las necesidades de capital de trabajo. Sin acceso a fuentes
adecuadas de financiamiento, las empresas pueden enfrentar dificultades para
operar, crecer o aprovechar oportunidades estratégicas. Por lo tanto, la gestión
efectiva del financiamiento es fundamental para asegurar la confiabilidad y la
virtud a tiempo máximo una entidad. (Iglesias, 2021).

Los recursos financieros son esenciales para el funcionamiento y crecimiento

de una empresa. Estos recursos incluyen el capital inicial con el que se establece
la organización, así como los ingresos ejecutados por medio de la venta de
mercadería o bienes. La gestión adecuada de los recursos financieros es
fundamental para asegurar la confiabilidad y el aumento a tiempo máximo de la
empresa. Esto implica la planificación y el control financiero, la gestión de costos y
la búsqueda de fuentes de financiación adicionales cuando sea necesario.
(Echevarría, 2020, pág. 33).
 También los recursos físicos son aquellos activos tangibles que una
empresa utiliza en su operación diaria. Estos recursos pueden incluir terrenos,
edificios, maquinaria, equipos, vehículos y otros activos físicos necesarios para
llevar a cabo los movimientos de las actividades o prestación de servicios. La
optimización y mantenimiento de estos recursos son esenciales que generan la
eficiencia y la persistencia de las operaciones. Además, la inversión en tecnología
y sistemas de información también es clave para mantener la competitividad en un
entorno empresarial cada vez más digitalizado. (Aznar, 2023, pág. 53).

Los préstamos de una empresa son instrumentos financieros mediante los

cuales una entidad obtiene fondos de una institución financiera o de otros
inversionistas con el propósito de financiar sus actividades comerciales. Estos
préstamos pueden ser utilizados para diversas necesidades, como la adquisición
de activos fijos, el financiamiento de proyectos de expansión, el manejo de flujo de
efectivo o la consolidación de deudas. (Baillo, 2019).

Las empresas suelen recurrir a los préstamos para obtener fondos

adicionales que les permitan financiar sus operaciones, proyectos de expansión,
adquisición de activos fijos, capital de trabajo u otras necesidades empresariales.
Estos préstamos pueden ser utilizados para diferentes propósitos, como el
lanzamiento de nuevos productos, la mejora de las instalaciones, la contratación
de personal, el pago de deudas existentes o cualquier otra inversión relacionada
con la empresa. (Silva, 2020).

Los créditos adquiridos por las empresas son una forma común de
financiamiento utilizado por las organizaciones para cubrir sus necesidades de
capital de trabajo, inversiones o expansiones comerciales. Estos créditos pueden
provenir de diversas fuentes, como instituciones financieras, bancos, prestamistas
privados o programas gubernamentales. (Oca, 2020).

Los créditos bancarios que las empresas pueden obtener préstamos a través
de entidades financieras, los cuales garantizaron fondos con base en la solvencia
y el historial crediticio de la empresa. Estos préstamos suelen requerir garantías y
pueden tener plazos y tasas de interés variables.

Menciona que el factoring es un concepto financiero que se utiliza

ampliamente en el ámbito empresarial para mejorar el flujo de efectivo. Consiste
en vender facturas que faltan su cancelación a una empresa especializada
conocida como factor. En la oportunidad de confiar a que los consumidores
cancelen sus facturas en un plazo determinado, la empresa puede vender esas
facturas al agente a la cotización de un anticipo inmediato de dinero. El agente se
ocupa de recaudar las facturas directamente a los consumidores y se
responsabiliza del riesgo de impago. (Rueda, 2022, pág. 51).

El factoring proporciona varios beneficios a las empresas. En primer lugar,

admitir y alcanzar la liquidez de manera eficiente y veraz, lo que puede ser
especialmente útil cuando se necesita financiamiento para cubrir gastos operativos
o aprovechar oportunidades de crecimiento. Además, al transferir el problema de
impagos al factor, las empresas se protegen de probables pérdidas financieras.
También se reduce la carga administrativa, ya que el agente se encarga de la
gestión y la cobranza de las facturas. (Bsch, 2019)

En conclusión, se puede decir que, el factoraje o factoring es una herramienta

financiera lo cual facilita a las entidades aumentar su flujo de efectivo al vender
sus facturas pendientes de pago a una empresa especializada. Proporciona
liquidez inmediata, protección contra el riesgo de impago y simplifica la gestión de
cobro de las facturas. Es importante considerar los diferentes tipos de factoring y
evaluar cuál se adapta mejor a las obligaciones de las empresas.

El capital de trabajo se puede mencionar que es la suficiencia de solvencia

con la una entidad tiene para hacer realidad sus operaciones con habitualidad en
el poco tiempo lo cual se logra cuantificar a manera de exceso de bienes en
coyuntura con las deudas de corto plazo, (Cerna 2019, pg. 36).
 En mención del capital de trabajo es el capital menudo de todas las
compañías requieren para realizar con habitualidad sus operaciones que les
posibilite tener solvencia indispensable para sostener las deudas de mediano
tiempo, con la consecuencia de la eficaz realización del periodo de conversión del
efectivo es muy importancia en el interior de una compañía por la cifra importante
de operaciones que se desarrollan , lo que causa un amplio de dinero
manejándose en Caja-Bancos, existencias numerosas conducidas en el los
Inventarios y bienes empleados en financiación, en con el dinero por cobrar y
capital de operaciones (Lira 2019,pg.148).

Comenta que es son los fondos de rotación que cuenta una empresa para ejercer
sus actividades y hacer frente a las obligaciones a poco tiempo se le denomina
como capital de explotación y que le suficiente importancia a los estados
financieros de una empresa. (Westreicher, 2020).

En su mención el ciclo de conversión de efectivo, concepto fundamental en

una gestión financiera de una empresa. Consiste en el tiempo que se necesita
para convertir un financiamiento en existencias en dinero a través de las ventas y
cobros de los clientes. En resumen, es el proceso que sigue el efectivo a partir del
momento en que se invierte en la adquisición de mercaderías hasta que se
recupera por medio de las ventas. (Scarfó, 2022, pág. 204).

Menciona que el ciclo de conversión de efectivo figura en dos clases

fundamentales. La primera clase es la adquisición de inventario, donde la empresa
invierte efectivo en la compra de materias primas o productos terminados que
serán vendidos. Esta etapa implica tomar decisiones de compra inteligentes para
optimizar los costes y las características de los productos, ya que afectará
directamente el flujo de efectivo posterior. (Dueñas, 2022).

Los resultados de una empresa se refieren a los indicadores y logros

alcanzados durante un período determinado, que reflejan su desempeño y su
capacidad para generar beneficios económicos. Estos resultados se expresan
generalmente en términos financieros, como ingresos, utilidades, márgenes de
rentabilidad y crecimiento. Sin embargo, también pueden incluir otros aspectos
importantes, como el efecto común y ambiental de las empresas. (Gordillo, 2021,
pág. 287).

Se puede destacar el crecimiento y la proyección futura de la empresa. Por

ejemplo, si la empresa ha logrado expandirse a nuevos mercados o ha lanzado
con éxito nuevos productos o servicios, esto indica un crecimiento sólido. Además,
si la empresa tiene una perspectiva positiva para el futuro, respaldada por una
estrategia sólida y una ocasión de aumento, esto muestra la facultad donde las
empresas muestran al ejecutar y mejorar sus resultados en el largo plazo. (Ortega
Verdugo, 2020, pág. 26).

Para finalizar, los resultados de una empresa se refieren a los logros

financieros y no financieros que demuestran su desempeño y su impacto en la
sociedad. Estos resultados pueden incluir aspectos como el crecimiento de
ingresos y utilidades, la eficiencia en la gestión de costos, la responsabilidad social
corporativa y la proyección futura de la empresa.

Menciona que las cuentas por cobrar son cuentas pendientes de pago una
parte fundamental de una gestión financiera de las empresas. Representan los
montos que los consumidores suelen pagar a las empresas por compras de
bienes o servicios que ya han sido otorgados. Estas cuentas por cobrar son
registradas como activos en el balance general de las entidades y reflejan el
efectivo que se gestiona recibir en un periodo. (Rodríguez J. , 2020, pág. 128).

Se puede destacar la importancia de las cuentas por cobrar para los bienes
corrientes de la empresa. Cuando los clientes realizan compras a crédito, la
empresa también puede aumentar sus ventas y generar ingresos, pero asume el
riesgo de que los clientes no paguen a tiempo o no paguen en absoluto. Es crucial
administrar eficientemente estas cuentas por cobrar para facilitar un flujo de
efectivo constante y prevenir problemas de liquidez. (Sanjuán, 2020).
 También son aquellas que existen diferentes estrategias y herramientas
para gestionar las cuentas por cobrar de manera eficiente. Una de las prácticas
comunes es establecer políticas de crédito sólidas, que incluyen análisis de riesgo
crediticio y límites de crédito adecuados. Además, se pueden implementar
sistemas de seguimiento y recordatorio de pagos atrasados, así como ofrecer
descuentos por pagos anticipados o establecer acuerdos de pagos a plazos.
(Cediel, 2021, pág. 29).

Las transacciones en una empresa se refieren a los intercambios

económicos que ocurren entre la empresa y otras entidades, como proveedores,
clientes, empleados o instituciones financieras. Estas transacciones representan el
flujo de recursos, ya sean financieros o no financieros, que ingresan o salen de la
empresa. (Manchaco, 2021, pág. 207).

Las transacciones pueden involucrar la adquisición y ventas de activos y

prestaciones, el pago de salarios y beneficios a los empleados, la obtención de
préstamos o financiamiento, el pago de impuestos, la adquisición de activos fijos,
la recepción de ingresos por ventas, entre otros.

Las transacciones son esenciales para el funcionamiento de una empresa,

ya que determinan su posición financiera, su rentabilidad y su capacidad para
cumplir con sus obligaciones. Además, el análisis de las transacciones ayuda a la
toma de decisiones gerenciales y proporciona información útil para evaluar el
rendimiento de la empresa. (Álvarez, 2022, pág. 153).

El retorno de una empresa hace mención a las ganancias o beneficio que

las empresas generan sobre su inversión o capital empleado. Es el instrumento
financiero que refleja el beneficio o eficiencia de las empresas en la generación de
beneficios con respecto a los recursos que ha invertido de una empresa puede
calcularse de diferentes formas, dependiendo de la métrica utilizada. Algunas de
las métricas comunes de retorno incluyen: Reingreso sobre la financiación (ROI),
utilidad Neta / financiamiento Total) x cien. Retorno sobre los bienes (ROA),
Rendimiento Neto / Total de Activos. Retorno sobre sobre las propiedades (ROE),
Utilidad Neta / Patrimonio Neto. (Guillermo, 2020).

Estas son solo algunas de las métricas de retorno utilizadas en la

investigación financiera de las empresas. El retorno es una medida fundamental
para ejecutar la eficiencia y resultado de las empresas, y que pueden ser
aprovechados para calificar el rendimiento financiero de la empresa con otras en
la misma industria.

La liquidez es solvencia de las empresas indica su suficiencia para

transformar sus bienes en dinero de modo apresurado y sin pérdidas significativas.
Es esencial para calificar la salud económica de las empresas y su posibilidad
para realizar sus pagos a corto plazo, como sus obligaciones de proveedores,
sueldos e intereses financieros. La liquidez se calcula mediante diferentes ratios
financieros, como la ratio de liquidez y la ratio de prueba ácida, que comparan los
bienes líquidos de las entidades con sus deudas a corto plazo. (Tavella, 2022).

Una eminente magnitud de liquidez refleja que una entidad cuenta con
suficiente efectivo y dinero líquidos para hacer frente a sus obligaciones
siguientes. Esto proporciona seguridad a los acreedores y proveedores, lo que
favorece el logro de solvencia y la negociación de condiciones favorables.
Además, una buena liquidez permite a la empresa aprovechar oportunidades de
inversión o enfrentar situaciones inesperadas sin problemas financieros. (Sevilla,
2020).

Por otro lado, una baja liquidez puede indicar problemas financieros y
dificultades para cumplir con los pagos a tiempo. Si una empresa no alcanza
cambiar sus bienes en efectivo rápidamente, puede enfrentar dificultades para
pagar a sus abastecedoras, lo que consigue dificultar su reputación y de los tratos
mercantiles. También puede tener dificultades para obtener crédito adicional, lo
que limita su capacidad para crecer y expandirse. (Ludeña, 2021).
 Las obligaciones de pago en una empresa son compromisos financieros que la
empresa adquiere y debe cumplir en un plazo determinado. Estas obligaciones
suelen surgir como resultado de transacciones comerciales, contratos, acuerdos o
leyes. Algunos ejemplos comunes de obligaciones de pago en una empresa que
se incluye. (Rodríguez D. P., 2020).

Las obligaciones de sus pagos pueden ser de medio tiempo o de tiempo

máximo. Donde las obligaciones de corto plazo generalmente tienen vencimientos
dentro de un año, mientras que las obligaciones de largo plazo tienen
vencimientos más allá de un año. Algunos ejemplos comunes de obligaciones de
pago en una empresa incluyen tales como Cuentas por pagar a proveedores,
Préstamos y deudas financieras, salarios y beneficios de los empleados,
impuestos adeudados, dividendos y distribuciones. (Pombo, 2022, pág. 13).

Las operaciones a corto plazo de una empresa se centran en las

operaciones y de determinaciones para gestionar los recursos y lograr los
objetivos a corto plazo de una organización. Estas operaciones incluyen aspectos
como la misión de los activos corrientes, la gestión de existencias, la organización
de las operaciones y gestión de los vínculos con los abastecedores y clientes. En
este periodo de tiempo, las empresas buscan maximizar la eficiencia y minimizar
los costos operativos, manteniendo al mismo tiempo un nivel adecuado la índole
de presentación a los clientes. (Fernandez, 2022, pág. 46).

Una de las principales preocupaciones en las operaciones a corto plazo es la

determinación del flujo de efectivo. Las entidades deben consolidar y poseer
bastante liquidez disponible para abastecer las obligaciones operativas diarios,
como la cancelación de proveedores, sueldos y otros costos. Esto implica una
administración cuidadosa de los ingresos y egresos de efectivo, así como la
proyección de las necesidades futuras de liquidez. (Prada, 2019, pág. 61).

Es decir que también, las operaciones a corto plazo de una empresa se

enfocan en aspectos como la gestión de activos corrientes, la disposición de las
existencias y la planeación de la productividad. Las actividades son cruciales para
mantener la eficiencia operativa, minimizar los costos y cumplir con los objetivos a
mediano tiempo de las empresas. Al realizar una gestión efectiva de estas
operaciones, la empresa puede mejorar su competitividad y asegurar su
sostenibilidad en el mercado.

El efectivo de una empresa se refiere a los activos líquidos y equivalentes de

efectivo que la empresa posee en un momento dado. Esto incluye el dinero en
efectivo en caja, depósitos bancarios y otros instrumentos financieros de fácil
conversión en efectivo, como cheques y giros bancarios. El efectivo es un
componente vital en la gestión financiera de una empresa, ya que permite el
cumplimiento de obligaciones financieras y operativas, así como la financiación de
inversiones y el pago de gastos. (Galán, 2021).

El efectivo de una empresa desempeña varios roles importantes. En primer

lugar, proporciona liquidez inmediata para cubrir gastos cotidianos y operativos,
como salarios, alquileres, proveedores y otros pagos urgentes. Sin efectivo, una
empresa podría enfrentar dificultades para cumplir con sus compromisos y
mantener sus operaciones en funcionamiento. Además, el efectivo también se
utiliza para financiar inversiones estratégicas, como la adquisición de activos o el
lanzamiento de nuevos productos, lo que impulsa el desarrollo y extensión de las
empresas (Pin, 2019, pág. 29).

La gestión eficaz del efectivo es de gran importancia para el aumento

económico de las empresas. Los administradores financieros deben equilibrar
cuidadosamente el nivel de efectivo para garantizar que haya suficiente disponible
para las necesidades diarias, pero también para aprovechar oportunidades
estratégicas. Por otro lado, tener demasiado efectivo ocioso puede ser ineficiente,
ya que los recursos podrían destinarse a inversiones más rentables. Por lo tanto,
la planificación del flujo de efectivo, la proyección de necesidades futuras y la
implementación de políticas adecuadas de gestión del efectivo son esenciales
para mantener la salud financiera y el crecimiento sostenible de una empresa.
(Venegas, 2020).

En el contexto contable, el concepto de "caja y bancos" se refiere a los

activos líquidos que una empresa posee y que están disponibles de inmediato
para su uso en transacciones comerciales. (Jiménez, 2020, pág. 151).

1. Caja: Se refiere al dinero en efectivo que la empresa tiene en sus

instalaciones físicas, como en cajas registradoras, cajas fuertes o fondos
disponibles en el lugar de trabajo. La cuenta de caja registra los ingresos en
efectivo y los pagos realizados en efectivo.

2. Bancos: Hace referencia a los fondos que la empresa tiene

depositados en cuentas bancarias. Estas cuentas pueden ser corrientes o de
ahorro en instituciones financieras. La cuenta de bancos registra los depósitos
realizados en las cuentas bancarias y los pagos efectuados mediante cheques,
transferencias electrónicas u otros medios bancarios.

La cuenta "caja y bancos" es importante en los estados financieros de una

empresa, ya que representa el efectivo disponible para financiar las operaciones
diarias. Es crucial para el control financiero y la gestión de efectivo de la empresa,
ya que permite realizar pagos a proveedores, cumplir con las obligaciones
financieras y cubrir otros gastos operativos. (Ferrero, 2020, pág. 90).

Es importante destacar que, a medida que las transacciones se realizan en

forma de pagos o cobros, el saldo de la cuenta de caja y bancos varía. Además,
es fundamental llevar un registro preciso de las transacciones en efectivo y
bancarias para mantener una adecuada contabilidad y facilitar la conciliación de
los saldos con los estados de cuenta bancarios.
 El inventario de una empresa se refiere al conjunto de bienes y mercancías
que esta posee en un determinado momento. Estos bienes pueden ser materias
primas, productos en proceso de fabricación o productos terminados que la
empresa tiene disponibles para la venta o para su uso en la producción. El
inventario es una parte fundamental de la gestión de una empresa, ya que
representa una inversión de capital y afecta directamente la capacidad de la
empresa para satisfacer la demanda de sus clientes. (González, 2022, pág. 204).

La gestión del inventario tiene como objetivo principal optimizar la cantidad y

el valor de los bienes almacenados, de manera que se minimicen los costos
asociados y se maximicen los beneficios. Para lograrlo, es necesario llevar un
registro preciso de los artículos existentes en el inventario, así como controlar los
flujos de entrada y salida de mercancías. Una gestión eficiente del inventario
permite a la empresa evitar situaciones de escasez o exceso de productos, así
como minimizar los costos de almacenamiento y obsolescencia. (López, 2020).

El inventario también tiene implicaciones financieras importantes. El valor del

inventario se registra en los estados financieros de la empresa y afecta tanto el
balance general como el estado de resultados. El costo de los bienes vendidos se
calcula restando el valor del inventario final al valor del inventario inicial, lo que
influye directamente en la determinación de las utilidades o pérdidas de la
empresa. Además, un inventario excesivo puede representar una inversión de
capital que podría utilizarse en otras áreas de la empresa, mientras que un
inventario insuficiente puede llevar a pérdidas de ventas y clientes insatisfechos.
(Alonso, 2022, pág. 151).

Los bienes de una empresa son todos aquellos recursos tangibles e intangibles que
posee y utiliza para llevar a cabo sus operaciones comerciales. Estos pueden incluir
activos físicos, como maquinaria, equipo, edificios, vehículos e inventarios de productos.
Estos activos físicos son fundamentales para la producción y la prestación de servicios de
la empresa. Además, los bienes también pueden abarcar activos intangibles, como
marcas registradas, patentes, derechos de autor y otros tipos de propiedad intelectual.
Estos activos intangibles son valiosos porque pueden generar ventajas competitivas y
diferenciación para la empresa. (Noguero, 2020, pág. 53).

La gestión adecuada de los bienes de una empresa es esencial para su éxito y

rentabilidad a largo plazo. La empresa debe llevar un control preciso de sus activos,
asegurándose de que se utilicen de manera eficiente y se mantengan en buen estado.
Además, es importante realizar una evaluación periódica de los bienes para determinar su
valor y verificar si es necesario realizar inversiones adicionales o deshacerse de activos
obsoletos. La gestión eficiente de los bienes también implica protegerlos contra robos,
daños y otros riesgos, lo que puede implicar la implementación de sistemas de seguridad
y seguros adecuados. (Ballvé, 2021).

En resumen, se puede decir, los bienes de una empresa son los recursos tangibles
e intangibles que posee y utiliza en su actividad comercial. Estos activos son vitales para
la producción, prestación de servicios y generación de valor para la empresa. La gestión
adecuada de estos bienes implica su control, mantenimiento, evaluación y protección, con
el objetivo de optimizar su uso, valor y protección a lo largo del tiempo.

El patrimonio de una empresa es el conjunto de recursos económicos y

financieros que posee y controla en un momento dado. Está compuesto por todos
los activos, pasivos y el capital propio de la entidad. Los activos representan los
bienes y derechos de la empresa, como el efectivo, las cuentas por cobrar, los
inventarios y los equipos. Los pasivos son las obligaciones que la empresa tiene
con terceros, como préstamos, cuentas por pagar y deudas a largo plazo. El
capital propio es la diferencia entre los activos y los pasivos, y representa la
inversión de los propietarios en la empresa. (Cabrera, 2019, pág. 68).

Por ende, entendemos que el patrimonio de una empresa es importante

porque refleja su solidez financiera y su capacidad para enfrentar sus obligaciones
y generar beneficios. Además, es una herramienta fundamental para evaluar el
rendimiento y la salud financiera de la empresa a lo largo del tiempo. A medida
que la empresa crece y genera beneficios, su patrimonio se incrementa, lo que le
proporciona mayor respaldo financiero y facilita la obtención de financiamiento
adicional.
 El patrimonio también es relevante desde el punto de vista de los propietarios
o accionistas de la empresa, ya que representa su inversión y su participación en
los resultados. A medida que la empresa obtiene beneficios, estos pueden
distribuirse entre los propietarios en forma de dividendos o reinvertirse en la
empresa para financiar su crecimiento. El patrimonio también puede ser utilizado
como garantía para obtener préstamos y financiamiento externo, ya que
representa la capacidad de la empresa para respaldar sus obligaciones y generar
retornos a los inversionistas. (Muñoz, 2020, pág. 159)

Las existencias en una empresa se refieren a los bienes físicos que se

mantienen con el propósito de ser despachados en el transcurso habitual las
actividades comerciales. Estos bienes pueden ser productos terminados,
materiales, elementos o incluso productos en elaboración de fabricación. Las
existencias son consideradas como activos y representan una parte significativa
de los recursos de una empresa. (Fernandez R. L., 2021, pág. 108).

La gestión adecuada de las existencias es decisiva para el logro de una

entidad. Por un lado, mantener un nivel suficiente de existencias garantiza que la
empresa pueda complacer el requerimiento de los consumidores de forma
adecuada y eficiente. Por otro lado, un exceso de existencias puede resultar en
costes agregados de acopio y anticuado, lo que afecta negativamente la
rentabilidad. Por lo tanto, es fundamental encontrar el equilibrio adecuado en la
gestión de las existencias, optimizando los niveles de inventario y minimizando los
costos asociados. (Sánchez, 2020).

El seguimiento y control de las existencias se realiza a través de sistemas y

métodos de gestión de inventario. Estos sistemas permiten realizar un seguimiento
de la cantidad y el valor de las existencias en la empresa, así como facilitar la
planificación de compras y el proceso de sucesión de mercaderías. La utilización
de la tecnología como los códigos de barras sistemas de gestión de almacenes
ayuda a agilizar y automatizar estos procesos, mejorando la precisión y eficiencia
en la gestión de las existencias. (González J. V., 2020, pág. 21).
 La rotación de inventario es un concepto esencial en la gestión empresarial
que se refiere a la velocidad con la que una empresa vende y reponer su
inventario. Es una medida clave de valorar la eficacia de la sucesión de las
existencias y la capacidad de una empresa para administrar adecuadamente sus
niveles de stock.

Cuando una empresa logra una alta rotación de inventario, significa que está
vendiendo sus productos rápidamente y evitando el exceso de inventario. Esto es
beneficioso porque ayuda a minimizar los costos asociados con el
almacenamiento y la obsolescencia de los productos. Además, una rotación de
inventario saludable indica que la empresa está satisfaciendo la demanda del
mercado de manera oportuna, lo que puede resultar en una mayor satisfacción del
cliente y una mayor rentabilidad. (Sánchez G. J., 2020).

Por otro lado, una baja rotación de inventario puede ser por dificultades en la
dirección de los inventarios. Puede indicar que la empresa está teniendo
dificultades para vender sus productos, lo que puede llevar a la acumulación de
stock y a una falta de liquidez. Una baja rotación también puede significar que la
empresa está manteniendo productos obsoletos o no populares, lo que puede
afectar negativamente sus resultados financieros.

El valor de una empresa se refiere a todos los bienes y derechos que las
empresas tienen en existencia en un momento dado. Es el valor monetario de
todas las mercaderías que están en los almacenes y que están listos para ser
vendidos o ser usados para su transformación de un nuevo producto.

La importancia del inventario en las empresas es un componente importante

para precisar las cuentas anuales de una entidad, ya que afecta directamente el
cálculo de las ventas, del coste de saldo de las existencias ofertadas y el
patrimonio en las empresas. Además, el valor de inventario también tiene
implicaciones para la dirección de la cadena de abastecimiento y la planificación
de la producción. Existen diferentes medios para calcular el valor de inventario,
como el procedimiento costo término, el método PEPS inicial en entrar, primordial
en salir y el tratamiento UEPS último en ingresar, primordial en salir. Cada método
tiene sus propias ventajas y puede aplicarse de acuerdo con las políticas
contables y las necesidades específicas en las entidades. (Montaño, 2021).

Es fundamental mencionar que el valor de inventario puede cambiar con el

tiempo debido a factores como la adquisición salida de existencias, variación de
los precios de las mercaderías y posibles obsolescencias. Por lo tanto, es
necesario realizar un seguimiento constante y preciso del inventario para
mantener una imagen precisa de los activos de la empresa y tomar decisiones
informadas

III. MÉTODOLOGIA

3.1. Tipo y diseño de investigación

3.1.1. Tipo de investigación

La presente investigación es de tipo básica, por lo cual en su
mención. (Pereyra, 2020). Es un tipo de investigación que se da con la
finalidad de obtener conocimientos, no se tiene en cuenta de si será
practica o podrá resolver problemas. La motivación principal es expandir
el conocimiento de un individuo, no crear o inventar algo particular (p,21).

3.1.2. Diseño de la investigación

Este estudio contiene un diseño no experimental, de corte transversal
descriptivo - correlacional, para comprobar a lo mencionado se citan a
(Rebollo, 2022) la investigación no experimental es aquella donde no
hacemos variar intencionalmente las variables independientes. Se
estudian los fenómenos tal y como se dan en su contexto natural, para
después analizarlos (pág.59).
 (Sanches, 2020) Señala que la investigación transversal es la que reúne
datos en un momento único del tiempo con la finalidad de describir
variables, estudiar su incidencia e interrelación. (pág. 30).

La investigación descriptiva para (Gomez, 2020). Se refiere a la

investigación que provee un retrato preciso de las características de un
individuo en particular, de una situación, o de un grupo estos estudios son
una forma de descubrir nuevos significados describiendo a lo que existe,
determinando la frecuencia con la que algo ocurre, y categorizando la
información. (pág. 23).

3.2. Variables y operacionalización

3.2.1. Variables
Esta investigación tiene dos variables:

Apalancamiento Financiero y Capital de trabajo, teniendo un

enfoque cuantitativo. Al respecto en su mención de (Montañez, 2021). La
investigación cuantitativa la revisión de la literatura debe direccionar el
proceso y justificar el planeamiento y la necesidad del estudio. Así mismo,
se trabaja con base en una hipótesis generalmente predeterminada y
asociada a un diseño que se debe aplacarse al pie de la letra sin
interrupciones de los propósitos de la investigación y buscar la relación
entre dos variables, lo cual permite comparar los resultados de la
investigación con predicciones y estudios previos ante las hipótesis
generadas en el inicio el proceso del estudio. (pág. 10).

3.2.2. Operacionalización
La matriz de operacionalización de variables se encuentra en el
 Anexo N°2 de la presente investigación, además las variables
identificadas como El apalancamiento Financiero se indican la variable 1
y Capital de Trabajo siendo la variable 2.

3.2.3. Indicadores
Para entender mejor la definición, (Reyes, 2022).Son unidades de
medición, las cuales se operacionalizan en las variables, sirven para
expresar cuantitativamente los objetos y tareas, y son los indicadores los
encargados de la ejecución. También se puede referir a datos
esencialmente cuantitativos, que permiten conocer cómo se encuentran
las cosas en relación con algún aspecto de la realidad. Los indicadores
pueden ser medidas, números, hechos, opiniones o percepciones que
señalan condiciones o situaciones que se originan. (pág. 66).

3.2.4. Escala de medición

Esta investigación se evidencia una escala ordinal, que es un
elemento muy importante para estudiar una variable. Por ende, es preciso
considerar la escala que se utilizará para medición. (Espinosa, 2021).
Esta escala de medición permite clasificar y ordenar los datos sin
establecer el grado de variación entre ellos. Estable una relación de orden
utiliza los números ordinales que permiten establecer relaciones como:
mayor que, igual que y menor que, o mejor preparado o más blando, o
más cumplido, entre otros (pág. 40)

Tabla 1: Escala de Likert

Puntuación Afirmación
1 2
 3 Nunca
4
Casi nunca
5
A veces
Fuente: Elaboración propia. Casi siempre
Siempre
 3.3. Población, muestra, muestreo y unidad de análisis

3.3.1. Población

Se encuentra establecida por los representantes Legales y

colaboradores de la Mypes del distrito de San Martin de Porres, para
entender mejor se menciona a (Holguín, 2021)Que la población es el
conjunto de todos los casos que concuerdan con una serie de especificación
que puede ser finita o infinita y el grupo general o tal de elementos,
individuos o medida que comparten rasgos. (pág.41).

Para la presente investigación tenemos a la población conformada por

45 Representantes Legales y colaboradores de las Mypes del Distrito de
San Martin de Porres, cada uno de ellos se desempeña en diferentes áreas
como: Administración, Ventas, operario de producción, supervisores,
contabilidad y auxiliares de almacén.

3.3.2. Muestra

Es un subgrupo de la población del cual se recolectan los datos para la

realización la investigación y garantizar los resultados.

El tamaño de la muestra queda establecido por 45 Colaboradores de las

Mypes del Distrito de San Martin de Porres quienes realizan actividades en
el área de administración y otras áreas ya mencionadas en el párrafo
anterior de la empresa en mención, para determinar la muestra se realizó a
través de la siguiente formula.

n= (Z^2) *(p)*(q)*(N)

(N-1) *(e^2) +(Z^2) *(p)*(q)

Donde:
n = Tamaño de la muestra
N = Tamaño de la población
Z= Valor de la distribución normal estandarizada correspondiente al nivel de
confianza; para el 95%, z=1.96
E= Máximo error permisible, es decir un 5%
P= Proporción de la población que tiene la característica que nos interesa medir, es
igual a 0.50.
Q= una parte de la población que no tienen las características que nos interesa para
medir, es igual a 0.50.

Remplazando en nuestra formula tenemos lo siguiente:

n= (1.96^2) *(0.5) *(0.5) *(46)

(46-1) *(0.05^2) +(1.96^2) *(0.5) *(0.5)

n= (3.8416) *(0.5) *(0.5) *(46)

(45) *(0.0025) +(3.8416) *(0.5) *(0.5)

n= 44.1784
1.0729

n= 41

Obteniendo de esta manera el total de colaboradores que nos servirá como muestra
en nuestro estudio.

CUADRO DE ESTRATIFICACION DE LA MUESTRA

N° RAZON SOCIAL ADMINISTRADOR 1
ADMINISTRACION
ASITENTES 3
JEFE DE PLANTA 1
SUPERVISOR
ING 1
ENCARGADO 1
VENTAS
MYPES DEL DISTRITO ASISTENTE 2
1 DE SAN MARTIN DE
AUXILIAR DE ALMACEN
ENCARGADO 1
PORRES ASISTENTE 1
OPERARIOS 19
AREA PRODUCCION
AYUDANTES 12
CONTABILIDAD CONTADOR 3
TOTAL 46
3.3.1. Muestreo

(Rodríguez, 2021). Indica que es la técnica o herramienta que

permite determinar que parte de la población se va estudiar, ya que no se
realizara un censo el cual involucra a toda la población del estudio. (pág.
39).

3.3.2. Unidad de análisis

Para la presente investigación, la unidad de análisis está conformada

por cada colaborador y empleados escogidos como población y muestra
de estudio.

3.4. Técnicas e instrumentos de recolección de datos

Menciona (Giohanny Olave Arias, 2021) que la técnica de

recolección de datos fue la encuesta utilizada como instrumento de
recolección de datos que sutiliza para medir cada uno de tales
indicadores ya que las técnicas y sus correspondientes instrumentos
deberá ampliar la información sóbrela investigación para así tener mayor
posibilidad de responder las preguntas. (pág. 84).

3.4.1. Técnica

La técnica empleada para la realización de esta investigación es la

encuesta, por ello se cita a (Galeano, 2020). Son estrategias las
estrategias de recolección de información para la investigación, su
propósito y sentido de generar información de ordenar y calificar datos,
así como una encuesta o entrevistas conformado por dos personas
dando respuesta a las preguntas (pág.36).

3.4.2. Instrumento

Esta investigación tiene como instrumento el cuestionario, un

instrumento empleado para recolectar datos a través de preguntas, con
la finalidad de conservar el método y dar respuestas. (Rodríguez C. R.,
2021). Es por ello el cuestionario es una coherencia de un numero de
preguntas relativas a un estudio que facilita confirmar los objetivos de las
 variables de una investigación(pág.157).

3.4.3. Validez

De igual manera, la validez de todo el tema el instrumento que se

utilizando es el criterio de jueces expertos. (Heinemann, 2019). Un
instrumento de medición lo cual está dada para validar el tema de
instrumento de investigación con opinión de personas expertas, se
proporciona los datos que se esperan obtener al momento de la encuesta
desarrollada esperando un resultado significativo en primera instancia
que los indicadores utilizados representan viabilidad.

Para la validación de la herramienta se ha determinado con la

participación de expertos en el tema, conformado por:

Tabla 2: Validación de expertos

Docente Especialidad Opinión

Dr. Contabilidad Aplicable

Mg. Contabilidad Aplicable

Dr. Contabilidad Aplicable

Fuente: Elaboración propia.

3.4.4. Confiabilidad
La confiabilidad menciona si los resultados alcanzados son válidos,
efectivos precisos y seguros. Por eso se cita a.(Sánchez-Escobedo,
2022). La confiablidad se asegura la certeza y constancia con que se
realiza una medición o estimación. Es decir, la confiabilidad nos dice con
cierto grado de puntualidad la certeza y veracidad de la medición que se
realizó en un momento determinado produciendo resultados consistentes
y coherentes.
El Alfa de Cronbach es un método estadístico que mide y define coherentemente
la confiabilidad de la escala, y además permite conocer la correlación que tiene
entre las variables utilizadas en el instrumento. Para poder ejecutar esta
investigación se empleará la siguiente fórmula de alfa de Cronbach:

La confiabilidad del instrumento en la incidencia a la variable 1

Apalancamiento Financiero, con 12 interrogantes que se aplicaran a 45
encuestados el cual mostrara resultado que se aplicara en la siguiente
tabla:
Tabla 3: Fiabilidad de la variable 1

Apalancamiento Financiero

Alfa de Cronbach N de elementos

Fuente: Elaboración propia - SPSS Vs. 25

La presente tabla da a conocer que el instrumento da valor de alfa de

Cronbach de 000 eso quiere decir que tiene una confiabilidad alta,
porque está muy cerca del valor máximo de fiabilidad que es 1.
 De otro modo, en la demostración de la confiabilidad del instrumento
en incidencia a la variable 2 Capital de Trabajo, con 13 interrogantes que
se aplicaran a 45 encuestado también mostrara un resultado en la
siguiente tabla.

Tabla 4: Fiabilidad de la variable

Variable 2 Capital de Trabajo

Alfa de Cronbach N de elementos

000 10
Fuente: Elaboración propia - SPSS Vs. 25

Se visualiza que el instrumento presenta un valor de Alfa de

Cronbach de 0000 eso quiere decir que tiene una confiabilidad alta, de
esta manera decimos que el instrumento que se utilizó es válido.

3.5. Procedimientos

Para ejecutar una investigación se debe seleccionar información que

nos apoye como sustento y fundamento para poder fomentar la
investigación, por ende, se han utilizado tesis, revistas y libros. Además,
para establecer la población que comprenderá el estudio, se presentó la
solicitud a la municipalidad de San Martin de Porres. Solicitando una
relación de las de las empresas Mypes de su jurisdicción.

Asimismo, es fundamental mencionar que se elaboró el cuestionario

de 25 ítems, el cual fue revisado por tres docentes e investigadores del
centro de estudios, quienes fueron los responsables de validar el uso de
la herramienta y aplicación del instrumento. Después de unos días, los
docentes brindaron su respuesta por el mismo medio y esto se ha
considerado como anexos de la investigación.

También, indicar que el cuestionario validado se enviará a la muestra

de estudio (45 colaboradores) luego se realizará la tabulación de las
respuestas obtenidas, dicha base de datos se subirá al IBM SPSS
Statistics para obtener el Alfa de Cronbach de cada variable y contrastar
las Hipótesis.

3.6. Método de análisis de datos

Para la investigación se utilizará como método de análisis hojas de

Excel y el programa de estadística IBM-SPSS versión 25. Se estudiará la
información la información obtenida a través de la encuesta y posterior a
ellos se realizará un análisis estadístico para su medición numérica.

3.7. Aspectos éticos

Como también, para desarrollar el estudio de investigación, se

utilizará que la población seleccionada está de acuerdo con cualquier
información proporcionada, también señalar que las referencias
bibliográficas en este estudio han sido citadas de acuerdo con las
instrucciones de la guía APA versión 7, respetando los derechos de
autor. La investigación se realizó de acuerdo con el Código de Conducta
de los Contadore Público, Valores y Principios Éticos del investigador. Es
importante señalar que la información obtenida en esta investigación ha
sido recopilada con ética, profesionalismo y honestidad, por lo que seré
responsable de la confidencialidad y credibilidad de la información
recogida. Asimismo, la información de este trabajo es completamente
original, lo que indica que no hay copia intelectual.
 IV.-ASPECTOS ADMINISTRATIVOS

4.1. Recursos y presupuesto

Recursos materiales

RECURSOS MATERIALES
DESCRIPCIÓN COSTO
(Cód. 7160) Lapiceros 8.00
(Cód. 7172) Papel hojas bon 14.00
(Cód. 7150) Cuaderno 15.00
(Cód. 7675) Computadora 2,300.00
(Cód. 7173) Post-it 10.00
(Cód. 5211) Libros 300.00
TOTAL S/. 2,647

SERVICIOS
DESCRIPCION COSTO
(Cód. 8705) Internet 310.00
(Cód. 2834) Electricidad 300.00
(Cód. 9408) Movilidad 330.00
TOTAL S/. 931.00

PRESUPUESTO
DESCRIPCION MONTO
Recursos materiales 2,647.00
Servicios 931.00
TOTAL S/. 3,578.00

4.2. Financiamiento

El financiamiento para el desarrollo de la presente investigación será

aportado en su totalidad por del investigador.
 Se Se Se Se Se Se Se Se Se Se Se Se Sem Se Se Se
Actividades m
1
m
2
m
3
m
4
m
5
m
6
m
7
m
8
m
9
m
10
m
11
m
12
13 m
1
m
15
m
16
4

1. Reunión de
Coordinación
2. Presentación del
Esquema de proyecto de
investigación
3. Asignación de los
temas de investigación
4.Pautas para la búsqueda
de información
5.Planteamiento del
problema y
fundamentación teórica
6. Justificación, hipótesis
y objetivos de la
investigación
7. Diseño, tipo y nivel de
investigación
8.Variables,
operacionalización
9.Presenta el diseño
Metodológico
10. JORNADA DE
INVESTIGACIÓN N.O 1
Presentación del primer
avance
11. Población y muestra

12. Técnicas e
instrumentos de obtención
de datos, métodos de
análisis y aspectos
administrativos.
Designación del jurado: un
metodólogo y dos
especialistas
13. Presenta el Proyecto
de investigación para su
revisión y aprobación
14. Presenta el Proyecto
de investigación con
observaciones levantadas
15. JORNADA DE
INVESTIGACIÓN N.º 2:
Sustentación del Proyecto
de
investigación
4.3 Cronograma de ejecución
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ANEXOS
 MATRIZ DE CONSISTECIA – PROYECTO DE INVESTIGACIÓN

PROBLEMAS OBJETIVOS HIPOTESIS VARIABLES INDICADORES METODOLOGIA

GENERAL GENERAL GENERAL Intereses

¿De qué manera el Determinar si el apalancamiento El apalancamiento financiero Comisiones
apalancamiento financiero financiero incide en el capital de incide significativamente en el Endeudamiento
incide en el capital de trabajo de trabajo de las Mypes del Distrito capital de trabajo de las Mypes Riesgo
las Mypes del Distrito de San de San Martin de Porres, año del Distrito de San de Porres, Capacidad
Martin de Porres, año 2023? 2023. año 2023. Apalancamiento Ganancia
Financiero Ingresos
ESPECIFICO ESPECIFICO ESPECIFICO Rendimiento
¿cómo los gastos financieros Estudiar cómo los gastos Los gastos financieros inciden Recursos
inciden en el capital de trabajo financieros inciden en el capital en el capital de trabajo de la Prestamos
de las Mypes del distrito de San de trabajo de la Mypes del distrito Mypes del distrito de San Martin Créditos
Martin de Porres, año 2023? de San Martin de Porres, año de Porres, año 2023. Factoraje.
2023.
ESPECIFICO ESPECIFICO ESPECIFICO Resultados
¿cómo el apalancamiento Determinar cómo el El apalancamiento financiero Cuentas por cobrar
financiero incide en la liquidez apalancamiento financiero incide incide en la liquidez de las Transacciones
de las Mypes del distrito de San en la liquidez de las Mypes del Mypes del distrito de San Martin Retorno
Martin de Porres, año 2023? distrito de San Martin de Porres, de Porres, año 2023. Capital de Obligaciones de pago
año 2023. Trabajo Operaciones a corto plazo
ESPECIFICO ESPECIFICO ESPECIFICO Efectivo
¿cómo la rentabilidad incide en Investigar cómo la rentabilidad La rentabilidad incide en el ciclo Caja bancos
el ciclo de conversión de incide en el ciclo de conversión de de conversión de efectivo de las Bienes
efectivo de las Mypes del efectivo de las Mypes del distrito Mypes del distrito de San Martin Patrimonio
distrito de San Martin de Porres, de San Martin de Porres, año de Porres, año 2023. Existencias
año 2023? 2023. Rotación
Valor
 CUADRO DE OPERACIONALIZACION

APALANCAMIENTO FINANCIERO Y SU INCIDENCIA EN EL CAPITAL DE TRABAJO DE LAS MYPES DEL DISTRITO DE SAN MARTIN DE PORRES, AÑO 2023.

HIPOTESIS VARIABLES DIFICINICION CONPECTUAL DIMENSIONES INDICADORES

GENERAL
Es la capacidad de la empresa para emplear los gastos financieros fijos Intereses
con la finalidad de aumentar al máximo las ganancias por acciones Gastos Financieros Comisiones
comunes como consecuencia de los cambios en las utilidades antes de Endeudamiento
intereses e impuestos también tiene una relación directa con la Riesgo
Apalancamiento utilización de la deuda; por el cual se busca incrementar la rentabilidad Capacidad
Financiero de los recursos propios aportados en una empresa. En otras palabras, Rentabilidad Ganancia
apoyándose en la deuda, se busca lograr el incremento más rápido de Ingresos
El la utilidad por acción que en el caso cuando se aplica el financiamiento Rendimiento
apalancamiento a través de aportaciones del capital. (Jaime Flores, pag.158. 2019). Recursos
financiero y su Financiamiento Prestamos
incidencia en el Créditos
capital de trabajo
Factoring.
de la Mypes del
Resultados
distrito de San
Es la liquidez que las compañías cuentan ya que les permite dirigir Ciclo de conversión Cuentas por cobrar
Martin de Porres,
actividades operativas con normalidad en el menor tiempo posible sin del efectivo Transacciones
año 2023.
limitaciones financieras pudiendo a las empresas enfrentarse en peligro Retorno
Capital de Trabajo de desequilibrio financiero. Por ende, facilita realizar las cancelaciones Obligaciones de pago
de las deudas de las empresas (Flores S. J., 2019). es la liquidez Liquidez Operaciones a corto
mínima que las empresas necesitan para proceder con sin ningún plazo
problema sus operaciones productivas que facilita tener mayor
Efectivo
efectivo preciso para poder cumplir pagos de corto plazo, como la
Caja bancos
finalidad de gestionar de manera correcta el ciclo de conversión del
Bienes
efectivo lo cual es imprescindible a dentro de las empresas por el
principal y cuantioso de procesos que se ejecutan , lo que produce Patrimonio
Inventarios Existencias
una gran numero de dinero moviéndose en Caja-Bancos, existencias
numerosas administradas en los almacenes y recursos empleados en Rotación
las inversiones,(Lira 2019,pg.148). Valor
 ANEXO N.º 3: CUESTIONARIO

OBJETIVO: Determinar si el apalancamiento financiero incide en el capital de trabajo de las Mypes del Distrito de
San Martin de Porres, año 2023.
I. GENERALIDADES: Esta información será II. DATOS GENERALES DEL ENCUESTADO
Área donde labora:
utilizada en forma confidencial, anónima y
_______________________________________
acumulativa; por lo que agradeceré proporcionar Función que desempeña:
información veraz, solo así será realmente útil
para la presente investigación.

APALANCAMIENTO FINANCIERO
MARQUE CON UN ASPA (X) SEGÚN CREA CONVENIENTE
NIVEL DE CONOCIMIENTO
PREGUNTAS
Total, En Indiferente De Totalmente
Desacuerdo Desacuerdo Acuerdo de acuerdo
Los intereses en su punto de vista
son importantes al momento de
pretender un apalancamiento
financiero.

Las comisiones son generadas por

las transacciones financieras y
mantenimiento de cuentas financieras

El endeudamiento en su criterio
dificulta pagar las obligaciones.

Es importe medir los niveles de riesgo

al momento de solicitar un
apalancamiento financiero.

La capacidad económica de una

empresa es crucial para llevar en
marcha.

Con las ganancias del

apalancamiento financiero pueden
pagar sus obligaciones.

Si los ingresos son positivos se puede

decir que ubo un correcto
financiamiento.
El rendimiento de una empresa
depende de una buena inversión.

El financiamiento de solicita para

incrementar los recursos de una
empresa.

Los prestamos financieros son

solicitados para cubrir las
obligaciones de pago.

Considera que los créditos son de

mucha ayuda para las empresas.

El factoring permite a las empresas

tener efectivo en un corto plazo.

CAPITAL DE TRABAJO

MARQUE CON UN ASPA (X) SEGÚN CREA CONVENIENTE

NIVEL DE CONOCIMIENTO

PREGUNTAS Total, En Indif De Totalmente

Desacuerdo Desacuerdo Acuerdo de acuerdo
eren
te
Los resultados positivos de una
empresa dependen del ciclo de
conversión de efectivo.

Las cuentas por cobrar aumentan el

capital de trabajo de una empresa.

Las transacciones financieras son de

importancia para adquirir un bien o
servicio de otras empresas.

El retorno de una inversión genera

rentabilidad en una empresa.

Las obligaciones de pago dificultan el

capital de trabajo de una empresa.

Si las operaciones a corto plazo son

eficientes incrementan la liquidez.

Considera que al contar con efectivo

de muy importante para las empresas
las cuales ayudan a aumentar la
liquidez.

La caja y bancos son operaciones de

ingresos y gatos que sostienen un
equilibro en la liquidez.

Los inventarios son los bienes que

ayudan a realizar sus operaciones.

El Patrimonio permite aumentar el

capital de trabajo.

Existencias son los recursos de

abastecimiento para poder operar.

Rotación de inventarios mejora la

rentabilidad

El valor del inventario permite el

incrementó del capital de trabajo de
manera adecuada.