2.

Función de la Dirección Financiera

1. Indique qué fórmula es la correcta:

a. Rotación de clientes = ventas netas/saldo de proveedores.
b. Rotación de productos en curso = (consumo de MMPP+MOD+ GGF)/ Existencias medias de
PPTT.
c. Rotación de proveedores = compras netas/existencias medias de proveedores.
d. Todas las opciones anteriores son correctas.

2. El activo corriente no está formado por:

a) Saldo de tesorería.
b) Saldo de clientes.
c) Saldo de mercaderías.
d) Saldo de acreedores.

3. Llamamos cash management a:

a) La gestión eficiente de los fondos de la empresa.
b) Establecer teorías para una buena coordinación entre cobros y pagos.
c) Mantener las cuentas bancarias con un saldo adecuado.
d) Todas las opciones anteriores son correctas.

4. Podemos definir las finanzas como:

a) El estudio de cómo las personas utilizan recursos escasos a lo largo del tiempo para,
gracias a una actividad empresarial, aumentarlos.
b) El estudio de la creación de valor.
c) El uso de bienes de una empresa
d) Ninguna de las opciones anteriores es correcta.

5. Señala la respuesta correcta:

a) Las decisiones operativas de inversión analizan el pasivo corriente.
b) Las decisiones operativas de financiación analizan el pasivo corriente.
c) Las decisiones estratégicas de inversión analizan el pasivo corriente.
d) Las decisiones estratégicas de financiación analizan el pasivo corriente.

6. El proceso JIT:
a) Considera que hay numerosas rotaciones en el proceso productivo, aumentando los
inventarios y reduciéndose su tamaño.
b) Reduce el número de proveedores.
c) Intenta reducir o eliminar los almacenes.
d) Todas las opciones anteriores son correctas.
7. El capital corriente:
a) Es el cálculo opuesto al fondo de maniobra.
b) Se calcula como el PC-AC.
c) Mide la rentabilidad de una empresa.
d) Ninguna de las opciones anteriores es correcta.

8. La gestión financiera supone la planificación y el seguimiento de:

a) Las operaciones financieras de la empresa a lo largo del tiempo.
b) Todas las operaciones financieras de la empresa a lo largo del tiempo.
c) Las operaciones de inversión de la empresa a lo largo del tiempo.
d) Todas las opciones anteriores son correctas.

9. El fondo de maniobra:
a) Analiza el valor absoluto de la relación entre activo corriente y pasivo no corriente.
b) Ofrece un valor de la liquidez de la empresa.
c) Sirve para conocer las fuentes de financiación de la empresa.
d) Todas las opciones anteriores son correctas.

10. Un stakeholder es:

a) Los proveedores y acreedores de una organización, los que suministran recursos.
b) Los clientes y proveedores de una empresa.
c) El conjunto de personas ajenas a una empresa necesarias para que esta pueda realizar su
actividad diaria.
d) Ninguna de las opciones anteriores es correcta.

3. Finanazas Corporativas y operativas

1. ¿Qué ratio mide la relación entre las fuentes de financiación principales de la empresa?
a) Ratio de liquidez.
b) Ratio de tesorería.
c) ROA.
d) Ratio de endeudamiento.

2. El ROE:
a) Mide la rentabilidad de los activos.
b) Mide el retorno para los accionistas de su inversión.
c) Se calcula como BAII/PN.
d) Las dos últimas respuestas son correctas.

3. Las finanzas operativas y corporativas:

a) Miden lo mismo.
b) Son medios diferentes para intentar valorar la empresa.
c) Las operativas miden proyectos a futuro y las corporativas a pasado.
d) Ninguna de las opciones anteriores es correcta.
4. Las finanzas operativas:
a) Se centran en el análisis de la situación actual de la empresa.
b) Se dedican al análisis de nuevas inversiones.
c) Analizan las posibles fuentes de financiación.
d) Todas las opciones anteriores son correctas.

5. Las finanzas corporativas:

a) Se dedican al análisis de nuevas inversiones.
b) Estudian la situación actual de la empresa.
c) Analizan las posibles fuentes de financiación.
d) Todas las opciones anteriores son correctas.

6. La ratio de liquidez:
a) Se calcula como activo entre pasivo.
b) Mide lo mismo que el fondo de maniobra.
c) Analiza las fuentes de financiación.
d) Todas las opciones anteriores son correctas.

7. El ratio de firmeza nos permite establecer

a) La relación porcentual entre el activo corriente y el pasivo corriente.
b) La relación existente entre fuentes de financiación y de inversión a largo plazo.
c) La proporción de los recursos propios de la empresa.
d) Ninguna de las opciones anteriores es correcta.

8. El ROA mide la relación entre:

a) El beneficio neto y el conjunto de los activos.
b) El beneficio antes de intereses e impuestos y el conjunto de los activos.
c) El beneficio financiero y el conjunto de los activos.
d) Todas las opciones anteriores son correctas.

9. El ratio de endeudamiento mide la relación entre:

a) El activo y el pasivo como fuente de financiación.
b) El activo y el patrimonio neto como fuente de financiación.
c) El pasivo y el patrimonio neto como fuentes de financiación.
d) Todas las opciones anteriores son correctas.

4. Plan Contable 2016

1. Señalar cuál de los siguientes libros es considerado obligatorio:
a) Libro mayor.
b) Libro de efectos comerciales a cobrar.
c) Libro de caja.
d) Libro diario.
2. De los siguientes documentos, ¿cuáles son los que forman parte de las cuentas
anuales?
a) Balance de situación, cuenta de pérdidas y ganancias, memoria del ejercicio, estado
de cambios en el patrimonio neto y estado de flujos de efectivo.
b) Balance de comprobación, cuenta de pérdidas y ganancias, memoria del ejercicio, estado
de cambios en el patrimonio neto y estado de flujos de efectivo.
c) Balance de comprobación, balance de situación, memoria del ejercicio, estado de cambios
en el patrimonio neto y estado de flujos de efectivo.
d) Balance de comprobación, balance de situación, cuenta de pérdidas y ganancias, estado
de cambios en el patrimonio neto y estado de flujos de efectivo.

3. Según el principio del devengo, ¿cuándo se deben contabilizar los gastos e ingresos?
a) Cuando se produzca la corriente financiera.
b) Cuando se produzca la corriente real.
c) Cuando se produzca la corriente monetaria.
d) Cuando se produzca el pago.

4. ¿Qué significa cargar una cuenta contable?

a) Anotar en el debe de la cuenta.
b) Anotar en el haber de una cuenta.
c) Abrir una cuenta.
d) Calcular el saldo de una cuenta.

5. ¿Cuáles son las sociedades que se consideran pymes en el impuesto sobre

sociedades?
a) Aquellas que tienen una cifra de ventas inferior a cinco millones de euros.
b) Aquellas que tienen una cifra de ventas inferior a ocho millones de euros.
c) Aquellas que tienen una cifra de negocio inferior a 20 millones de euros.
d) Aquellas que tienen una cifra de negocio inferior a cinco millones de euros.

6. ¿Cuál de las siguientes cuentas forma parte del neto patrimonial?

a) Reservas.
b) Préstamos.
c) Inmovilizado.
d) Existencias.

7. Indicar cómo se llaman contablemente los bienes que la empresa compra y vende en el
mismo estado en los que se encuentran:
a) Productos.
b) Materiales.
c) Mercaderías.
d) Artículos.

8. ¿Cómo se puede calcular el importe del neto patrimonial de una empresa?

a) Bienes - derechos - obligaciones.
b) Bienes + obligaciones + derechos.
c) Bienes - derechos + obligaciones.
d) Bienes + derechos - obligaciones.

9. ¿Qué es la amortización del inmovilizado?

a) La imputación de los intereses correspondientes a cada ejercicio.
b) La depreciación correspondiente por el paso del tiempo a los elementos de
inmovilizado.
c) Cálculo del coste de producción de un producto.
d) Dar de baja a los elementos que no se encuentra en poder de la empresa.

10. El objetivo principal de la contabilidad es:

a) Que las cuentas reflejen una imagen fiel de la situación de la empresa.
b) Llevar un control de las existencias de la empresa.
c) Calcular el importe de las ventas en un periodo.
d) Llevar un control del dinero de los bancos de la empresa.

11. Indicar cuál de las siguientes partidas forman parte del activo de una empresa:
a) Clientes.
b) Acreedores.
c) Proveedores.
d) Capital.

12. El balance no cuenta con el siguiente resultado:

a) Resultado de explotación.
b) Resultado antes de amortización, financiación e impuestos (EBITDA).
c) Resultado financiero.
d) Resultado antes de impuestos.

5. Evaluación y selección de inversiones

1. En los mercados financieros:
a) Es poco frecuente encontrar inversiones con VAN > 0.
b) Las barreras a la entrada son bajas.
c) El efecto de la competencia hace que las inversiones con VAN positivo desaparezcan muy
rápidamente.
d) Todas las anteriores son correctas.

2. El que utiliza el payback como criterio para seleccionar inversiones se equivoca. ¿Por
qué?
a) No tiene en cuenta el valor temporal de los flujos que ocurren antes de un determinado
periodo.
b) Ignora los flujos de caja que ocurren después de un determinado periodo, penalizando los
proyectos a LP.
c) Ambas respuestas son correctas.
d) Ambas respuestas son falsas.
3. La tasa interna de recuperación de un proyecto (TIR):
a) Es la tasa de descuento adecuada para un proyecto de inversión.
b) Es la tasa de descuento que hace que la función VAN del proyecto tome el valor cero.
c) Es la rentabilidad ofrecida por inversiones alternativas que tengan parecido nivel de riesgo.
d) Todas son correctas.

4. Se dice que para una empresa existe racionamiento fuerte de capital cuando:
a) La empresa tiene limitadas sus posibilidades de inversión por el montante de sus
beneficios retenidos.
b) La empresa toma dinero prestado para llevar a cabo parte de sus inversiones.
c) La dirección impone artificialmente un límite máximo de cantidades a invertir en un periodo
concreto.
d) Existen limitaciones en recursos humanos, tecnológicos o de otro tipo que impiden el
crecimiento rápido de la empresa.

5. Otro proyecto de dos años es presentado con un desembolso inicial de 900, donde su
flujo de caja en cada uno de esos años es de 500. La rentabilidad requerida es del 5 %
anual. Calcular el tipo de interés máximo para el cual es interesante realizar la misma.
a) 6,43 %.
b) 7,32 %.
c) 8,64 %.
d) 9,76 %.

6. ¿Cuál de los siguientes conceptos contables han de ser tenidos en cuenta, al calcular
los flujos de caja generados por un proyecto de inversión?
a) La amortización contable.
b) Los costes financieros.
c) Las revalorizaciones de capital.
d) El saldo medio de clientes.

7. Se presenta un proyecto de tres años con un desembolso inicial de 1000 . Tal inversión
generaría el primer año un flujo de caja de 500 y los flujos anuales posteriores crecerían
a una tasa del 5 %. La rentabilidad requerida es del 12 % anual. Determinar el VAN y la
TIR de la inversión:

a) 257,32 y 14,05 %.
b) 257,32 y 26,02 %.
c) -134,02 y 14,05 %.
d) -134,02 y 26,02 %.

8. Si un proyecto tiene VAN igual a cero:

a) La rentabilidad es cero.
b) Su rentabilidad es igual a la de un proyecto alternativo de riesgo similar.
c) El valor presente de los flujos futuros que se obtendrán es inferior al coste inicial.
d) Su VA también es cero.
9. ¿Qué ocurre con el VAN de un proyecto si la empresa escoge un plan de amortización
del inmovilizado más acelerado y todo lo demás permanece igual?
a) Aumenta.
b) Disminuye.
c) Podría subir o bajar.
10. Permanece constante.

10. Calcular el valor de la TIR del siguiente proyecto: FC (0) = - 1000; FC (1) = 600; FC (2) =
700. El tipo de interés es del 10 % anual.
a) TIR = 18,88 %.
b) TIR = 11,3 %.
c) TIR = 10 %.
d) TIR = 8,8 %.

11. ¿Qué ocurre cuando la TIR de un proyecto es igual a su coste de oportunidad del
capital?
a) El VAN será positivo.
b) El proyecto no tiene flujos de entrada de tesorería.
c) El VAN será cero.
d) El proyecto debería rechazarse.

12. ¿Cuál de los siguientes criterios NO tiene en cuenta el distinto valor del dinero en el
tiempo?
a) El plazo de recuperación.
b) El plazo de recuperación descontado.
c) La tasa interna de rentabilidad.
d) El VAN.

13. El cash flow de una empresa:

a) Son ingresos menos gastos.
b) No tiene en cuenta ni la amortización ni las ventas al contado.
c) No considera las amortizaciones, ya que son un gasto sin salida de caja, aunque sí las
tiene en cuenta en cuanto a que afectan a los impuestos; y ahí sí se produce una salida
de caja.
d) Ninguna de las opciones anteriores es correcta.
14. Se desea calcular el VAN de una inversión de duración un año, que precisa un
desembolso inicial de 1500 y que genera los siguientes flujos de caja: 350 al final del
primer trimestre, 450 al final del segundo, 600 al final del tercero y 750 al final del cuarto
y último trimestre de su duración, y la rentabilidad anual requerida de esta inversión es
del 10 %. Por lo que el VAN es:
a) 511,24 .

b) 135,29 .

c) -44,34 .

d) -129,43 .

15. Si una inversión requiere un desembolso inicial de 2000 y genera durante cada uno de
los cinco años de su duración un flujo anual constante de 600 , siendo la rentabilidad
requerida del 10 %, ¿cuál es su valor actual neto?
a) -57,24 .
b) -87,98 .
c) 134,26 .
d) 274,47 .

16. La regla del VAN obliga a:

a) Realizar el proyecto con mayor VAN.
b) Realizar el proyecto con mayor VAN, si este es positivo.
c) No aceptar proyectos con VAN negativo si existe alguno con VAN positivo.
d) Aceptar todos los proyectos con VAN positivo.

17. El VAN es un criterio de aceptación de inversiones fundamentado en:

a) Los gastos e ingresos que se van a generar en un futuro, descontados al momento actual a
una tasa que debe ser al menos la inflación.
b) Los cobros y pagos que se van a generar en un futuro, descontados siempre a la tasa de
inflación.
c) Los cobros y pagos que se van a generar en un futuro, descontados al momento actual
a una tasa que refleje el riesgo y el coste de oportunidad de esa inversión.
d) Es el mismo criterio que el TIR.
18. En el cálculo del flujo de caja libre, se suman conceptos como la amortización después
de restarlos, ya que:
a) Son realmente ingresos.
b) No suponen una salida real de recursos.
c) Son cuentas de compensación.
d) Todas las respuestas anteriores son correctas.

19. Indicar la respuesta incorrecta:

a) Si el VAN>0, se acepta el proyecto.
b) El payback mide en euros si un proyecto es rentable.
c) En los descuentos compuestos, los intereses que se generan se mantienen en el proyecto.
d) La duración es el intervalo de tiempo que transcurre entre el origen y el final de la operación.

20. Trasladar un dinero de un momento futuro al presente es:

a) Descontar.
b) Capitalizar.
c) Rentar.
d) Todas las anteriores son correctas.

6. Vías de Financiación
1. El renting es un recurso financiero:
a) Externo y propio.
b) Interno y ajeno.
c) Externo y ajeno.
d) Igual al leasing.

2. El factoring implica la venta de la empresa a un intermediario financiero que da:

a) Derechos de cobro a cambio de una participación en el capital social de la empresa.
b) Derechos de cobro para obtener liquidez inmediata a un bajo coste.
c) Derechos de cobro para obtener liquidez inmediata pese a su alto coste.
d) Es muy similar al renting.

3. Año 2018. Cuando una empresa recibe una letra firmada por un cliente con un
vencimiento futuro, la empresa puede obtener un adelanto bancario de dicha cantidad a
través de:
a) Una operación de leasing.
b) Una operación de factoring.
c) Una operación de descuento.
d) La anulación de la letra.
4. ¿Cómo se puede diferenciar una póliza de crédito de un préstamo?
a) En la póliza de crédito no se pagan intereses, mientras que en el préstamo sí.
b) La póliza de crédito funciona como una cuenta corriente.
c) La póliza no requiere un proceso de negociación; sin embargo, el préstamo sí.
d) No se diferencian, son lo mismo.

5. ¿De qué manera la liquidación de una deuda, con una entidad financiera, afectaría al
fondo de maniobra?
a) El fondo de maniobra aumentaría.
b) El fondo de maniobra disminuiría.
c) No afectaría, el fondo de maniobra se mantendría.
d) Es una de las medidas que más afecta al fondo de maniobra.

6. Indicar cuál de las siguientes respuestas NO es una fuente de financiación a corto

plazo:
a) Póliza de crédito.
b) Fuentes espontáneas de financiación.
c) Renting.
d) Letra del tesoro.

7. ¿Qué es la cuenta de crédito?

a) El empresario pide dinero a una entidad financiera para cubrir sus gastos y pasado un tiempo
lo devuelve junto con los intereses pactados.
b) Es un tipo de financiación automática que consigue cuando deja a deber compras, realizadas
a proveedores.
c) Es la financiación que consigue la empresa de una entidad financiera para prever
posibles necesidades, desconociendo la cantidad exacta que precisará.
d) Cuando la empresa no tiene dinero para pagar al contado.

8. Cuando la empresa necesita que se le anticipe el importe de una letra firmada por un
cliente, ¿qué fuente de financiación sería adecuada?
a) Cuenta de crédito.
b) Descuento de efectos.
c) Crédito comercial.
d) Amortización de deudas.

9. ¿Qué ocurre si una empresa recurre a un préstamo a l/p para financiarse?

a) Aumentará su financiación propia.
b) Disminuirá su neto patrimonial.
c) Aumentará su pasivo no corriente.
d) Aumentará su pasivo corriente.
10. En el crédito bancario:
a) Solo se pagan intereses por el dinero dispuesto.
b) Se pagan intereses por la totalidad del dinero prestado.
c) Se reciben intereses por el dinero depositado.
d) Se pagan intereses por cualquier operación que tenga que ver con el mismo.

11. ¿Qué sucede cuando una empresa recurre a un préstamo a corto plazo para
financiarse?
a) Aumenta su pasivo corriente.
b) Aumenta su financiación propia.
c) Disminuye su neto patrimonial.
d) Disminuye el pasivo corriente.

12. ¿Qué es un activo financiero?

a) Un documento emitido por las entidades que necesitan financiación y que representa
una deuda o un derecho de propiedad.
b) Un trabajador de la banca o del sector de los seguros.
c) Un bien inmobiliario, como son los edificios y los terrenos.
d) Un bien mobiliario.

13. Las inversiones que puede hacer el empresario se analizan por:

a) La rentabilidad que pueden proporcionar.
b) El número de empleados que se pueden contratar.
c) La facilidad de vender los productos obtenidos.
d) Lo que se perdería si no son rentables.

14. ¿Qué son las acciones?

a) Son títulos negociables.
b) Son títulos de deuda.
c) El valor que tiene en el mercado, al cual se le denomina valor nominal.
d) Son las partes alícuotas de una sociedad limitada.

15. Las cuentas de ahorro de bancos o cajas constituyen para dichas entidades:
a) Operaciones de activo.
b) Operaciones de pasivo.
c) Operaciones de mediación y servicios.
d) Operaciones para aumentar o disminuir su neto.

16. La amortización del inmovilizado de una empresa es:

a) Un coste que no genera movimiento dinerario.
b) Un activo de la empresa que no genera un coste.
c) Un coste y un pago.
d) Claramente es un gasto más.
17. El sistema de financiación mediante el cual la empresa puede incorporar algún
elemento de activo no corriente a cambio de una cuota de arrendamiento se denomina:
a) Descuento comercial.
b) Factoring.
c) Leasing.
d) Forfaiting.

18. ¿Qué tipo de financiación es el descuento de efectos?

a) Ajena a corto plazo.
b) Autofinanciación por enriquecimiento.
c) Propia.
d) A corto plazo.

19. ¿Por qué algunos empresarios eligen el factoring?

a) Porque es barato, al carecer de comisiones de todo tipo.
b) Puesto que supone una inversión a corto plazo.
c) Es una forma de obtener liquidez, alternativa o simultánea con el crédito bancario.
d) Porque no tiene gastos financieros.

20. ¿Cómo se denomina la financiación de activos mediante un contrato de arrendamiento

con opción de compra?
a) Leasing.
b) Factoring.
c) Descuento comercial.
d) Alquiler empresarial, a largo plazo.

REPASO
1. ¿En cuál de los siguientes libros que forman las cuentas anuales se pueden encontrar
la formación y el uso del dinero líquido?
a) Balance.
b) Cuenta de pérdidas y ganancias.
c) EFE.
d) ECPN.

2. ¿Qué se anota en el debe de una cuenta?

a) Los aumentos de valor de las cuentas de activo.
b) Las disminuciones de valor de las cuentas de activo.
c) Los aumentos de valor de las cuentas de neto patrimonial.
d) Los aumentos de valor de las cuentas de pasivo.

3. ¿Cuántas partes conforman el plan general de contabilidad?

a) Cinco.
b) Dos.
c) Seis.
d) Cuatro.
4. ¿Cómo se calcula el valor contable de un elemento del inmovilizado?
a) El precio de compra más los gastos ocasionados.
b) La diferencia entre el precio de venta y el precio de compra.
c) Se suma el precio de compra más los intereses por la financiación.
d) Precio de compra menos amortización.

5. Indicar cuál de las siguientes frases es verdadera:

a) El debe de una cuenta tiene que sumar lo mismo que el haber.
b) El activo tiene que sumar lo mismo que el pasivo más el neto patrimonial.
c) El activo siempre es superior al pasivo.
d) El activo más el neto patrimonial es igual que el pasivo.