EMPRESA E INICIATIVA EMPRENDEDORA

Plan de inversión y
plan de financiación

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 / 1. Introducción y contextualización práctica 3

/ 2. Inversión y financiación, ¿qué son? 4

/ 3. Clases de inversión 5

/ 4. Caso práctico 1: “Valorar inversiones de la empresa ‘Entre hilos y telas’” 6

/ 5. Clases de financiación 6
5.1. Servicios y contratos financieros 7

/ 6. Plan de inversión y financiación 8

/ 7. Caso Práctico 2: “¿Qué financiación ajena le interesa a la empresa

‘Amigos de Arena’?” 9

/ 8. Resumen y resolución del caso práctico de la unidad 9

/ 9. Bibliografía 10

© MEDAC ISBN: 978-84-19348-11-1

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 Conocer qué es la inversión y la financiación en la empresa.

Identificar las clases de inversión y financiación.

Establecer el plan de inversión y financiación. ¿Cómo se desarrollan?

/ 1. Introducción y contextualización práctica

A lo largo de este tema, conoceremos lo que es la inversión y la financiación de la empresa. Nos acercaremos a
determinar las clases de inversiones que puede realizar la compañía en el desarrollo normal de su actividad y las
distintas formas de financiación, tanto propia como ajena.

Además, aprenderemos cómo establecer los planes de inversión y financiación.

Estos planes de inversión y financiación continúan nuestro análisis de la

viabilidad económica-financiera de la empresa que, tras conocer el punto de
equilibrio, nos permitirá obtener una visión real de la situación de la empresa
y redefinir partidas como la financiación.

A continuación, vamos a plantear un caso a través del cual podremos

aproximarnos de forma práctica a la teoría de este tema.

Escucha el siguiente audio donde planteamos la contextualización práctica de

este tema. Encontrarás su resolución en el apartado “Resumen y resolución
del caso práctico”. Fig.1. Inversión y financiación.

Audio Intro. “Plan de inversión y

financiación”
https://bit.ly/3xjfHql
 TEMA 15. PLAN DE INVERSIÓN Y PLAN DE FINANCIACIÓN
Empresa e iniciativa emprendedora /4

/ 2. Inversión y financiación, ¿qué son?

• Inversión

Es toda aquella actividad dirigida a destinar recursos con el fin de conseguir beneficios.

Identificamos los recursos como costes asociados a la obtención de ese beneficio.

Los principales recursos son: tierra, tiempo, trabajo y capital.

Así, el uso de estos cuatro elementos con el fin de obtener ganancias, es una inversión.

Cuando se hace una inversión, se asume un coste de oportunidad al deshacerse de esos recursos en el presente
para conseguir el beneficio futuro. Por lo tanto, cuando se realiza una inversión, se asume un riesgo.

• Financiación

Es el proceso por el cual una persona o empresa capta fondos. Estos recursos podrán ser utilizados para
adquirir bienes o servicios.

Permite a las compañías realizar fuertes inversiones. En el futuro, devolverán el crédito o préstamo conseguido
de forma periódica en el tiempo. La mayor desventaja es que se pagarán intereses a cambio.

Los intereses son los gastos financieros que se pagan por tener disposición de dinero hoy, y no tener que
esperar al futuro para hacer uso de esa cantidad.

El valor del dinero en el tiempo cambia, por lo que hay que actualizarlo. Es un término económico que da por
hecho que un inversor prefiere recibir una cantidad de dinero hoy, en lugar de recibir el mismo valor nominal
en una fecha futura determinada.

Esta preferencia se debe a que si el inversor dispone del dinero hoy,

podría volver a invertirlo para obtener una cantidad mayor en la
fecha, debido al interés que genera dicha inversión.

Actualizar es obtener la equivalencia financiera, es decir, intenta

calcular el tipo de interés que hace que dos capitales distintos,
situados en diferentes momentos sean equivalentes.

Todas las fórmulas empleadas para actualizar están basadas en el

valor presente de una suma futura de dinero, descontada al presente.
Las soluciones se pueden obtener en una calculadora financiera o una
hoja de cálculo. Fig.2. El valor del dinero en el tiempo.

Para que las inversiones puedan ser comparables los flujos de efectivo deben ser actualizados.
 TEMA 15. PLAN DE INVERSIÓN Y PLAN DE FINANCIACIÓN
/5 MEDAC · Instituto Oficial de Formación Profesional

/ 3. Clases de inversión
La clasificación de las inversiones puede hacerse desde distintos enfoques:

A. Según el horizonte temporal:

» Corto plazo: Menos de 1 año.

» Medio plazo: Entre 1 y 3 años.

» Largo plazo: Más de 3 años.

B. Según la finalidad:

» Renovación: es aquella que se realiza para sustituir un equipo productivo viejo por uno nuevo.

» Expansión: su objetivo es mejorar la capacidad productiva para poder atender una mayor demanda del
mercado.

» Estratégica: pretende reducir en lo posible el riesgo que soporta la empresa de la consecuencia del
progreso técnico y, por otro lado, crear un ambiente propicio para lograr una mayor productividad.

C. Según la relación entre inversiones:

» Complementaria: la realización de una inversión hace más fácil la realización de otra.

» Sustitutiva: la realización de una de ellas complica la inversión de otra.

» Independiente: la realización de una de ellas no afecta la realización de otra.

Sea cual sea su tipo, se rige bajo cuatro factores elementales:

1. Rentabilidad: aquello que obtenemos a cambio de realizar la inversión.

2. Riesgo: hace referencia a la incertidumbre. Así, debemos trabajar

siempre con riesgos aceptables por si la inversión no sale como
esperábamos.

3. Liquidez: es la capacidad de cambiar una determinada inversión en

dinero, con pérdidas mínimas respecto a su valor.

4. Plazo: podemos esperar un rendimiento concreto, pero depende del

tiempo que se tarda en corregirlo. Fig.3. Inversión.

Audio 1. “Métodos de selección de

inversiones”
https://bit.ly/3he2slj
 TEMA 15. PLAN DE INVERSIÓN Y PLAN DE FINANCIACIÓN
Empresa e iniciativa emprendedora /6

En la selección de inversiones, se debe de tener en cuenta: la viabilidad de la inversión, si se puede realizar de forma
ventajosa, y la elección más adecuada entre varias oportunidades de inversión.

Enlaces de interés...
En los siguientes enlaces puedes continuar ampliando y practicando sobre
métodos de inversión Pay-back, VAN y TIR. 9.2. Métodos de selección
de inversiones - CLICKECONOMY; L.05.02. Métodos de Evaluación de
Alternativas de Inversión - Memofichas | EmprenemJunts.;

/ 4. Caso práctico 1: “Valorar inversiones de la empresa

‘Entre hilos y telas’”
Planteamiento: La empresa ‘Entre hilos y telas’, dedicada a la elaboración de todo tipo de artículos de tela a medida,
se plantea ampliar sus instalaciones. Para ello, ha calculado los siguientes flujos de efectivo anuales:

Inversión inicial: 15.000 €

F1: 3.000 €

F2: 6.000 €

F3: 7.500 €

F4: 9.750 €

Tasa de descuento: 12 %

Nudo: ¿Cómo obtendrías una valoración de dicha

inversión? ¿Es rentable para la empresa?

Desenlace: Reemplazando los valores en la siguiente

fórmula para la obtención del Valor Actual Neto (VAN),
obtenemos el siguiente resultado: Fig.4. Fórmula del VAN.

VAN = -15000 + 3000 /(1 + 0,12)¹ + 6000 /(1 + 0,12)² + 7500 (1 + 0,12)³ + 9750 /(1 + 0,12)⁴ = 3996,56 €

Como el VAN es mayor a 0, podemos concluir que la inversión para ampliar las instalaciones es conveniente y rentable.

/ 5. Clases de financiación
La financiación puede clasificarse de varias maneras:

A. Según su procedencia:

» Fondos propios: son las aportaciones de los socios de la empresa. Nuevos inversores podrían estar
interesados en comprar una participación en el capital social de la firma.
 TEMA 15. PLAN DE INVERSIÓN Y PLAN DE FINANCIACIÓN
/7 MEDAC · Instituto Oficial de Formación Profesional

» Fondos ajenos: conocido como deuda. Es el capital de fuentes externas, como entidades financieras o
personas particulares.

Vídeo 1. “Clases de financiación según

su procedencia”
https://bit.ly/3jFjRFg

B. Según el periodo de devolución:

» Corto plazo: el plazo de financiación es igual o menor a un año.

» Largo plazo: el periodo de financiación es de varios años.

Otras formas de financiación que vale la pena mencionar son:

• Subvenciones: ayudas que ofrece el Gobierno a ciertas empresas o

sectores que busca impulsar.

• Crowdfunding: consiste en reunir fondos de varios inversionistas,

otorgando a cada uno un pequeño aporte. Fig.5. Financiación.

5.1. Servicios y contratos financieros

Ayudan a la empresa a cubrir necesidades financieras.

• Leasing: una empresa alquila a otra un bien mueble o inmueble con una opción de compra al final.

• Renting: una empresa alquila a otra un bien mueble o inmueble sin opción de compra.

• Factoring: una empresa cede las deudas que sus clientes han contraído a una entidad financiera.

• Confirming: las entidades financieras gestionan los pagos que las empresas tienen que hacer a sus proveedores.

• Business angel: personas con grandes cantidades de capital que invierten en nuevas empresas, principalmente
en sus etapas iniciales como empresa, a cambio de acciones. Buscan un retorno de la inversión a corto plazo.

Sabías que...
Debido a la sequía crediticia de los últimos años, las fuentes de financiación
a corto plazo, a través de modelos de financiación alternativos han
aumentado su utilización destacando los anticipos de factura, descuentos
de pagarés, y líneas de pago a proveedores.
 TEMA 15. PLAN DE INVERSIÓN Y PLAN DE FINANCIACIÓN
Empresa e iniciativa emprendedora /8

/ 6. Plan de inversión y financiación

La mayoría de los activos de la empresa quedan obsoletos con el paso del tiempo, siendo necesario planificar en qué
momento han de ser renovados y anticipar los fondos para ello (amortización). También hay que tener una buena
posición financiera para aprovechar las oportunidades de ampliar el negocio cuando en el mercado se produzca una
mayor demanda.

Para mantener una planificación destinada a mejorar la estructura productiva o de servicios, sin exponerse a un
riesgo elevado, es fundamental analizar las posibilidades reales de la empresa y ser muy riguroso con las previsiones
para evaluar el coste completo del proyecto.

Los pasos a seguir para realizar el plan de inversión y financiación son los siguientes:

1. Lista de bienes de inversión: se pueden agrupar según su cuenta contable para ayudar a diferenciar el
inmovilizado del activo corriente, con una vida útil menor y forma de pago más inmediata.

2. Presupuesto y estimación de gastos: hay que incluir todos los gastos necesarios de cada partida. Además de
la valoración propia de cada elemento, hay añadir los gastos asociados para su puesta en funcionamiento y el
coste de la financiación solicitada.

3. Proyección de pagos: trasladar las fechas de pagos al presupuesto de tesorería y realizar las previsiones para
contar con liquidez.

4. Plan financiero: debe analizarse todas las necesidades futuras de liquidez, según la proyección de pagos. La
gestión eficiente de los recursos propios y la búsqueda de las mejores opciones de financiación ajena son
fundamentales para realizar un plan de inversión eficaz y solvente.

Debemos comprobar el análisis del plan financiero realizado para evitar el riesgo de fracaso. Debemos preguntarnos
principalmente:

• ¿El saldo de efectivo es positivo? Si es así, hemos alcanzado el

equilibrio a partir del cual la empresa irá generando saldos positivos.

• ¿El exceso de recursos es superior a las necesidades? Si es positivo,

nos indica que estamos acumulando efectivo que nos permitirá cubrir
imprevistos.

• ¿Cuál es la relación entre los recursos de nuestros fondos propios y

los provenientes de fuentes externas? El riesgo financiero es menos
importante si los fondos propios son mayores que los fondos ajenos
(ejemplo: préstamos). Fig.6. Plan de inversión y financiación.

Casos de éxito...
Aquí puedes profundizar sobre cómo se realizó un plan de inversión
y financiación real. https://sherpafinanciero.com/financiacion-de-
empresas/caso-practico-de-inversion-y-financiacion-real/

Puedes acceder al siguiente enlace y trabajar plantillas de plan de inversión y financiación en Excel. Plantilla Plan de
inversiones con Excel | Plantilla de inversión para descargar (justexw.com)
 TEMA 15. PLAN DE INVERSIÓN Y PLAN DE FINANCIACIÓN
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/ 7. Caso Práctico 2: “¿Qué financiación ajena le interesa

a la empresa ‘Amigos de Arena’?”
Planteamiento: La empresa ‘Amigos de Arena’ es una guardería para perros que ha decidido ampliar su negocio
y abrir un segundo centro de trabajo. Para ello, necesita realizar una inversión de 23.000 €. Debe recurrir a la
financiación ajena, ya que solo pueden cubrir 5.000 € con recursos propios.

Nudo: ¿Qué alternativas de financiación ajena les podría interesar?

Desenlace: La financiación a la que debe recurrir la empresa es a una entidad

financiera para solicitar crédito o préstamo bancario por un importe de
18.000 €. En este caso, lo más común es optar por un préstamo bancario
donde las condiciones son fijadas por la entidad.

Al acudir a la entidad bancaria, nos adherimos a un contrato preestablecido

en el que no podemos negociar las condiciones. Así, si fuera el caso y
estamos cerrando contrato con la entidad Banco Santander, y aceptamos
las siguientes condiciones que nos indican, estaremos confirmando los
siguientes datos de condiciones del préstamo:

• Desembolso inicial: 18.000 €.

• Comisión de apertura: 270 €.
• Plazos: 48 mensualidades.
• Tipo de interés: 4,49 % (TAE desde 5,37 %).
• Cuotas mensuales: 416,54 €. Fig.7. Amigos de Arena.

/ 8. Resumen y resolución del caso práctico de la unidad

A lo largo de este tema, hemos visto qué es la inversión y la financiación de la empresa. Además, hemos analizado
cuáles son las inversiones que debe realizar la compañía y las opciones de financiación entre las que pueden elegir.
También hemos diferenciado entre financiación propia y ajena. En la primera, hemos identificado la aportación de
los socios y la autofinanciación, y en la segunda, los préstamos, los créditos y la deuda. Por último, hemos trabajado
e interpretado el plan de inversión y de financiación.

INVERSIÓN FINANCIACIÓN

¿Qué es? ¿Qué es?

Clases de inversión Tipos de financiación

Largo plazo Cuenta propia

Corto plazo Cuenta ajena

Plan de inversión Plan de financiación

Fig.8. Esquema resumen del tema.

 TEMA 15. PLAN DE INVERSIÓN Y PLAN DE FINANCIACIÓN
Empresa e iniciativa emprendedora / 10

Resolución del caso práctico inicial

Plan de inversión: Plan de financiación:
Local 30.000 € Recursos propios 5.600 €
Equipo informático 1.500 € Préstamo bancario 28.025 €
Instalaciones (luz,
1.275 € Subvención 3.000 €
agua, calefacción)
Mobiliario 1.150 €
Gastos de Constitución 700 €
Provisión de fondos 2.000 €
TOTAL 36.625 € TOTAL 36.625 €
Plan de pagos:
Desembolso inicial Año 1 … Año 5
Local

Equipo
Préstamo
Mobiliario
Suministros
Gastos constitución

Provisión fondos
35.350 € 6.767 €

Tabla 1. Plan de inversión y financiero de Adriana

/ 9. Bibliografía
Bueno Campos, E. (2002). Curso básico de Economía de la Empresa. Un Enfoque de organización. Ed. Pirámide, Madrid.

Suárez Suárez, A.S. (2003). Curso de Economía de la Empresa. Ed Pirámide, Madrid.

Economipedia. Recuperado de: (https://economipedia.com)

Plantilla Plan de inversiones con Excel. Recuperado de: Plantilla Plan de inversiones con Excel | Plantilla de inversión para
descargar (justexw.com)