PLANEACIÓN FINANCIERA

ELABORADO POR: HERMAN SANCHEZ ARTEAGA

E-mail: [email protected]

Hacer las proyecciones del estado de Resultados y Estado de la situacion financiera del periodo contable 2023
de la empresa TERPEL, de acuerdo al promedio de las tendencias del crecimento de las ventas. En el estado
de resultados, los costos de producción se proyecta con el porcentaje de relación, los gastos de
administracion se proyecta al 17% y los gastos de ventas se dismuyen en 4%; en el estado de la situacion
financiera se proyectan las siguientes cuentas: El disponible se disminuye el 20%, cartera, obligaciones
laborales se proyecta con el porcentaje de relación, la compañia planea disminuir en un 7% los inventarios y
un 10% los proveedores, las obligaciones financieras de corto plazo las atiende en un 25%; se proyecta
maquinaria al 70% financiandose con el Banco de Colombia a 30 meses a una tasa de interes del 23,95% E.A.
NOTA: Para el FAN: Si al proyectar quedan excedentes la politica es invertir el 60% en cartera y 40% en
maquinaria; si falta recursos se financiara 100% en obligaciones financieras de largo plazo.

VENTAS HISTORICAS $ MLL.

AÑO 2018 112,580
AÑO 2019 139,860 24.23%
AÑO 2020 151,210 8.12%
AÑO 2021 187,500 24.00%
AÑO 2022 210,442 12.24%
PROMEDIO 17.15% si dicen que el porcentaje de las ven

TERPEL
ESTADO DE RESULTADOS
EN MILLONES DE PESOS
2022 PRONOSTICO 2023

VENTAS 210,442,870 117.15% 246,524,555

COSTOS DE PRODUCCION 94,384,674 44.85% 110,567,489

UTILIDAD BRUTA 116,058,196 135,957,066

GASTOS DE ADMINISTRACION 56,584,273 117.00% 66,203,599

GASTOS DE VENTAS 34,687,282 96.00% 33,299,791

DEPRECIACIÓN 2,493,748 1.18% 2,921,316

UTILIDAD OPERACIONAL UAII 22,292,893 33,532,359

GASTOS FINANCIEROS 8,274,937 7,536,451 15,811,388

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO UAI 14,017,956 17,720,972

IMPUESTOS 4,766,105 35% 6,202,340

UTILIDAD NETA 9,251,851 11,518,632

NOTA: VENTAS A CREDITO 30% Y VENTAS DE CONTADO 70%

de las ventas es un valor no necesita el historico

CRECIMIENTO %

17.15%

50.42%

24.50% LO LOGICO ES QUE SEA ASCENDENTE

 TERPEL
ESTADO DE LA SITUACIÓN FINANCIERA

EN MILLONES DE PESOS
ACTIVO 2022 PRONOSTICO 2023
ACTIVO CORRIENTE

DISPONIBLE 8,452,382 80.00% 6,761,906

CARTERA 54,875,128 26.08% 42,974,931
INVENTARIOS 36,254,714 93.00% 33,716,884
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 99,582,224 83,453,721
ACTIVO FIJO

MAQUINARIA 58,365,247 170.00% 99,220,920

DEPRECIACION -7,524,386 2,921,316 -10,445,702
TATAL ACTIVO FIJO 50,840,861 88,775,218
TOTAL ACTIVO 150,423,085 172,228,939
PASIVO

PASIVO CORRIENTE

PROVEEDORES 16,491,384 90.00% 14,842,246

OBLIGACIONES BANCARIAS 15,504,027 75.00% 11,628,020
TOTAL PASIVO CORRIENTE 31,995,411 26,470,266
PASIVO LARGO PLAZO

OBLIGACIONES BANCARIAS 33,627,473 27,083,259 60,710,732

OBLIGACIONES LABORALES 17,524,682 8.33% 20,529,393
TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 51,152,155 81,240,126
TOTAL PASIVO 83,147,566 107,710,391
PATRIMONIO

CAPITAL 9,452,386 9,452,386

UTILIDAD NETA 9,251,851 11,518,632
UTILIDADES RETENIDAS 48,571,282 57,823,133

TOTAL PATRIMONIO 67,275,519 78,794,151

TOTAL PASIVOS + PATRIMONIO 150,423,085 186,504,542

MAQUINARIA 2023 99,220,920

 MAQUINARIA 2022 58,365,247
VALOR ACTUAL VA CREDITO 40,855,673
TIEMPO 30 MESES
TASA 23.95% E.A 21.66%
PAGO 1,775,739
VALOR FUTURO CERO VF 0

TABLA DE AMRT (AMORTIZACION) O TABLA DE PLAN DE PAGOS

Nº CAPITAL INTERES CUOTA SALDO
0 40,855,673
1 1,038,156 737,582 1,775,739 39,817,517
2 1,056,898 718,840 1,775,739 38,760,618
3 1,075,979 699,760 1,775,739 37,684,639
4 1,095,404 680,335 1,775,739 36,589,235
5 1,115,180 660,559 1,775,739 35,474,055
6 1,135,313 640,426 1,775,739 34,338,743
7 1,155,809 619,930 1,775,739 33,182,934
8 1,176,675 599,064 1,775,739 32,006,259
9 1,197,918 577,821 1,775,739 30,808,341
10 1,219,544 556,194 1,775,739 29,588,796
11 1,241,561 534,177 1,775,739 28,347,235
12 1,263,976 511,763 1,775,739 27,083,259
13 1,286,795 488,944 1,775,739 25,796,465
14 1,310,026 465,713 1,775,739 24,486,439
15 1,333,676 442,063 1,775,739 23,152,763
16 1,357,753 417,985 1,775,739 21,795,010
17 1,382,265 393,473 1,775,739 20,412,744
18 1,407,220 368,519 1,775,739 19,005,524
19 1,432,625 343,114 1,775,739 17,572,899
20 1,458,489 317,250 1,775,739 16,114,410
21 1,484,819 290,919 1,775,739 14,629,591
22 1,511,625 264,113 1,775,739 13,117,966
23 1,538,915 236,823 1,775,739 11,579,051
24 1,566,698 209,041 1,775,739 10,012,353
25 1,594,982 180,757 1,775,739 8,417,371
26 1,623,777 151,962 1,775,739 6,793,594
27 1,653,091 122,647 1,775,739 5,140,502
28 1,682,935 92,803 1,775,739 3,457,567
29 1,713,318 62,421 1,775,739 1,744,249
30 1,744,249 31,490 1,775,739 (0)

FAN (fuentes adicionales necesarias para inventir o financiar)

TOTAL ACTIVO 172,228,939
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 186,504,542
FAN (fuentes adicionales necesarias para inventir o financiar) 14,275,603
CARTERA 8,565,362 60%
MAQUINARIA 5,710,241 40%
FAN 2023 GESTION FINANCIEROS
Liquidez
6,761,906 1. LIQUIDEZ
8,565,362 51,540,293
33,716,884 37%
92,019,083 2. ROTACION DE CARTERA (DIAS)

5,710,241 104,931,161
-10,445,702 3. ROTACION DE INVENTARIOS (DIAS)
94,485,459
186,504,542 14.50% Rentabilidad

4. MARGEN DE UTILIDAD BRUTA

14,842,246
11,628,020 5. MARGEN DE UTILIDAD OPERACIONAL
26,470,266

60,710,732 6. MARGEN DE UTILIDAD NETA

20,529,393
81,240,126 Endeudamiento
107,710,391 29.54% 7. NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

9,452,386
11,518,632
57,823,133 ANALISIS DE LA PLANEACION FINA

78,794,151
La empresa TERPEL en el periodo proyectado 2023 presenta exceso de liq
atenderle, esta liquidez se debe al volumen de ventas de contado no por el re
186,504,542
dias y la rotacion del inventario desde la compra de la m.p. hasta las fact. de
destruyan valor y su rotacion es lenta. La compañia en el periodo 2023 proyecta
empresa a incurrir en unos costos de produccion del 45% y unos gastos operac
0 altos. Lo anterior hace que la utilidad neta sea del 5% el cual esta por debajo de
el 27% del volumen de vtas esto se da por el servicio de la deuda. La politica de
deuda, teniendo en cuenta que los pasivos aportan el 58% y los prop
 ANALISIS DE APALANCAMIENTO OPERATIVO Y AP

Teniendo en cuenta el % de crecimiento en ventas, dentro del periodo 2023 pro

NOMINAL 1.81% MENSUAL dos periodos del 50,42%, es decir que apalanca las ventas a la utilidad opera
operacional y la utilidad neta en 25 puntos porcentuales en

CAPITAL ACUMULA INTERES ACUM.

13,772,414 7,536,451
NCIEROS

Activo corriente 92,019,083 348%

Pasivo corriente 26,470,266

Cuentas por cobrar x 360 dias 18,554,505,560 251 DIAS

Ventas a credito 73,957,366

Inventarios x 360 dias 12,138,078,247 110 DIAS

Costo de ventas 110,567,489

100%
Utilidad bruta 135,957,066 55% 45%

Ventas 246,524,555

Utilidad operacional 33,532,359 14% 31%

Ventas 246,524,555

Utilidad neta 11,518,632 5% 27%

Ventas 246,524,555

Pasivo 107,710,391 58%

Activo 186,504,542

ALISIS DE LA PLANEACION FINANCIERA DEL PERIODO 2023 DE LA EMPRESA TERPEL

ectado 2023 presenta exceso de liquidez porque del 100% de la deuda del corto plazo tiene el 348% en inversiones corrientes pa
de ventas de contado no por el recaudo de cartera ni la gestion del inventario, teniendo en cuenta que los deudores se recaudan
ompra de la m.p. hasta las fact. del inventario terminado se demora 110 dias, lo que permite identificar que la cartera y el inventa
mpañia en el periodo 2023 proyectado presenta un margen bruto y margen operacional del 55% y 14% respectivamente lo que lle
cion del 45% y unos gastos operacionales del 31% con respecto a las ventas netas, estos costos y gastos tienen relacion pero so
a del 5% el cual esta por debajo del referente del mercado. Lo anterior se da porque los gastos financieros, el impto de renta repr
servicio de la deuda. La politica de endeudamiento de la empresa en el periodo proyectado 2023, se da principalmente con recur
s pasivos aportan el 58% y los propietarios el 42%. llevando a la empresa a tener un riesgo de endeudamiento alto y ck bajo.
ANCAMIENTO OPERATIVO Y APALANCAMIENTO TOTAL DEL PERIODO 2023 DE LA EMPRESA TERPEL

ventas, dentro del periodo 2023 proyectado y el 2022 del 17,15% se ve un impacto en el crecimiento de la utilidad operacional en
lanca las ventas a la utilidad operacional en promedio en 32 puntos porcentuales, pero disminuye su apalancamiento entre la util
neta en 25 puntos porcentuales en promedio, teniendo un crecimiento de la utilidad neta del 24,5% de crecimiento.
 ES UNA EMPRESA INDUSTRIAL LOS COSTOS DEBEN SER
MAYORES QUE LOS GASTOS

ESTE INDICADOR DEBE ESTAR EN 150% PROMEDIO

ESTANDAR
HAY EXCESO DE LIQUIDEZ

LA CARTERA ESTA EN EDADES ALTAS

LA ROTACION DE INVENTARIO ES LENTA PERO ES MEJOR

QUE LA CARTERA, LA GENERACION DE LIQUIDEZ LA DEBE
ESTAR DANDO LAS VENTAS DE CONTADO

EL 45% SON LOS COSTOS DE PRODUCCION

GASTOS OPERACIONALES DE ADMON Y VENTAS

GASTOS FINANCIEROS E IMPTOS DE VTAS

RIESGO DE ENDEUDAMIENTO MEDIO ALTO EL PROBLEMA ES QUE NO LE PRESTAN LOS BANCOS

EL CK COSTO ES BAJO LO BUENO ES QUE AL MEDIR VA A SER FAVORABLE PARA LA EMPRESA

ESA TERPEL

plazo tiene el 348% en inversiones corrientes para

eniendo en cuenta que los deudores se recaudan 251
que permite identificar que la cartera y el inventario
cional del 55% y 14% respectivamente lo que lleva a la
as, estos costos y gastos tienen relacion pero son muy
que los gastos financieros, el impto de renta representa
proyectado 2023, se da principalmente con recursos de
r un riesgo de endeudamiento alto y ck bajo.
23 DE LA EMPRESA TERPEL

to en el crecimiento de la utilidad operacional entre los

s, pero disminuye su apalancamiento entre la utilidad
ad neta del 24,5% de crecimiento.
 GESTIO FINANCIEROS

1. LIQUIDEZ

2. ROTACION DE CARTERA (DIAS)

3. ROTACION DE INVENTARIOS (DIAS)

4. MARGEN DE UTILIDAD BRUTA

5. MARGEN DE UTILIDAD OPERACIONAL

6. MARGEN DE UTILIDAD NETA

7. NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
NANCIEROS

Activo corriente
Pasivo corriente

Cuentas por cobrar x 360 dias

Ventas a credito

Inventarios x 360 dias

Costo de ventas

Utilidad bruta
Ventas

Utilidad operacional
Ventas

Utilidad neta
Ventas

Pasivo
Activo
 PLANEACIÓN FINANCIERA
ELABORADO POR: HERMAN SANCHEZ ARTEAGA
E-mail: [email protected]

Hacer las proyecciones del estado de Resultados y Estado de la situacion financiera del periodo contable 2023
de la empresa TERPEL, de acuerdo al promedio de las tendencias del crecimento de las ventas. En el estado
de resultados, los costos de producción se proyecta con el porcentaje de relación, los gastos de
administracion se proyecta al 17% y los gastos de ventas se dismuyen en 4%; en el estado de la situacion
financiera se proyectan las siguientes cuentas: El disponible se disminuye el 20%, cartera, obligaciones
laborales se proyecta con el porcentaje de relación, la compañia planea disminuir en un 7% los inventarios y
un 10% los proveedores, las obligaciones financieras de corto plazo las atiende en un 25%; se proyecta
maquinaria al 70% financiandose con el Banco de Colombia a 30 meses a una tasa de interes del 23,95% E.A.
NOTA: Para el FAN: Si al proyectar quedan excedentes la politica es invertir el 60% en cartera y 40% en
maquinaria; si falta recursos se financiara 100% en obligaciones financieras de largo plazo.

VENTAS HISTORICAS $ MLL.

AÑO 2018 112,580
AÑO 2019 139,860 24.23%
AÑO 2020 151,210 8.12%
AÑO 2021 187,500 24.00%
AÑO 2022 210,442 12.24%
PROMEDIO 17.15% si dicen que el porcentaje de las ven

TERPEL
ESTADO DE RESULTADOS
EN MILLONES DE PESOS
2022 PRONOSTICO 2023

VENTAS 210,442,870 117.15% 246,524,555

COSTOS DE PRODUCCION 94,384,674 44.85% 110,567,489

UTILIDAD BRUTA 116,058,196 135,957,066

GASTOS DE ADMINISTRACION 56,584,273 117.00% 66,203,599

GASTOS DE VENTAS 34,687,282 96.00% 33,299,791

DEPRECIACIÓN 2,493,748 1.18% 2,921,316

UTILIDAD OPERACIONAL UAII 22,292,893 33,532,359

GASTOS FINANCIEROS 8,274,937 7,536,451 15,811,388

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO UAI 14,017,956 17,720,972

IMPUESTOS 4,766,105 35% 6,202,340

UTILIDAD NETA 9,251,851 11,518,632

NOTA: VENTAS A CREDITO 30% Y VENTAS DE CONTADO 70%

de las ventas es un valor no necesita el historico

TERPEL
ESTADO DE FLUJO DE CAJA LIBRE
EN MILES DE PESOS

CRECIMIENTO % PERIODO 2023

17.15% VENTAS 246,524,555 100%

COSTOS DE PRODUCCION 110,567,489 45%

UTILIDAD BRUTA 135,957,066 55%

GASTOS OPERACIONALES 99,503,390 40%

EBITDA 36,453,675 15%

DEPRECIACION 2,921,316 1%

50.42% UTILIDAD OPERACIONAL 33,532,359 14%

GASTOS FINANCIEROS 15,811,388 6%

IMPUESTOS APLICADOS 6,202,340 3%

UODI - UTILIDAD OPERAC DESP. GASTOS FIN - IMP 11,518,632 5%

24.50% LO LOGICO ES QUE SEA A DEPRECIACION 2,921,316 1%

AUMENTO DE CTNO = NOF 77,176,837 31%
INVERSIONES EN ACTIVOS FIJOS 160,034,276 65%
FLUJO DE CAJA LIBRE -222,771,166 -90%
FINANCIACION EXTERNA - REC. PROPIOS 230,000,000 93%
FLUJO DE CAJA LIBRE NETO 7,228,834 3%

ANALISIS DEL ESTADO DE FLUJO DE CAJA LIBRE DE LA EMPRESA ACOVASAL PERIODO 2023 PROY

En el periodo proyectado 2023 los costos de produccion representa el 45% de las ventas lo que lleva
obtener una utilidad bruta del 55% la cual es destruida por el alto volumen del inventario con respe
activo; lo anterior lleva a la empresa a una utilidad opercional despues de impuesto UODI de 36.453
el cual representa el 15% del volumen de ventas, teniendo en cuenta el gasto que no ocasiona des
en efectivo por depreciacion, la necesidad de capital de trabajo por obligaciones financieras de 77.1
ml y unas inversiones en activos fijos de 160.034.276 ml lleva a la empresa a tener un flujo de caja n
de 222.771.166 que respresenta el 90% de las ventas, deficit que es cubierto por financiacion extern
230.000.000 ml para obtener un flujo de caja libre neto de 7.228.834.
DO 2023 PROYECTADO

ntas lo que lleva a

tario con respecto al
UODI de 36.453.675 ml
o ocasiona desembolso
ncieras de 77.176.837
n flujo de caja negativo
anciacion externa de