Micro I 1 2023 - Consumidor

Microeconomı́a I - EAE2110
Teorı́a del consumidor
Bernardita Vial (PUC)
Segundo semestre 2023
Bernardita Vial Microeconomı́a I - EAE2110 Segundo semestre 2023 1/1

Introducción
Clase 1
La microeconomı́a trata de predecir el comportamiento de individuos

y entender resultado de equilibrio.
I Elección: consumidores, trabajadores, productores, reguladores,
fiscalizadores, polı́ticos... [Primera parte Microeconomı́a I]
I Acciones de unos afectan indirectamente a los demás en equilibrio.

Ej: si todos demandan más de un bien, sube su precio de mercado
[Segunda parte Microeconomı́a I]
I O acciones de unos afectan directamente a otros. Ej: duopolio,

regulador-empresa, fiscalizador-fiscalizado, etc [Microeconomı́a II]
¿Cómo predecir comportamiento?

I Tratamos de representar preferencias, y entender cómo cambia
elección dependiendo de sus restricciones
I Preferencias estables, restricciones cambian

Preferencias
Conjunto Ω de acciones a existentes
Preferencia % ordena elementos de Ω; individuo elige la acción
preferida (a más alta en el ordenamiento) dentro de las posibles.
I Consumidor: % sobre bienes; puede aumentar posibilidades de consumo
con mayor ingreso (como trabajador y/o productor)
I Reguladores, fiscalizadores y polı́ticos: % sobre asignaciones colectivas
(ej: instituciones, funcionamiento de mercados), motivaciones polı́ticas
(ej: reelección)
Para que ordene todos los elemenos de Ω y exista curva de

indiferencia, % debe satisfacer:
I completitud [a % a0 o a0 % a para todo a, a0 en Ω]
I transitividad [a % a0 y a0 % a00 ⇒ a % a00 para todo a, a0 , a00 en Ω]
I continuidad [conjuntos de lo débilmente preferido sobre a y de lo
menos preferido (débilmente) que a cerrados]⇒ contienen sus puntos
lı́mite; hay curva de indiferencia
Elección y optimización
Además normalmente (pero no siempre) agregamos convexidad

[curvas de indiferencia convexas] y no-saciedad [más es preferido a
menos]
% representada por función u(a): acción a que está más arriba que
otra en el ordenamiento tiene mayor u(a).
⇒ individuo elige la acción con mayor u (es decir, la acción que

maximiza u) dadas sus restricciones.
⇒ maximización, herramientas del cálculo para predecir

comportamiento.

Elección del consumidor
El consumidor elige canastas de consumo, x = (x1 , x2 ) denota
cantidad de bienes 1 y 2, no negativas
Función objetivo: u(x1 , x2 ).
∂u(x1 ,x2 )
I
∂xk ≡ uk (x1 , x2 ): utilidad marginal de k, positiva si k es un bien.
dx2
I Pendiente curva de indiferencia (CI): dx1 = − uu12 .
Restricción presupuestaria con ingreso m y precios (p1 , p2 ):
x1 p 1 + x2 p 2 ≤ m
I pendiente recta presupuestaria (RP): dx2

dx1 = − pp12
Método de KKT: L = u(x1 , x2 ) + λ (m − x1 p1 − x2 p2 )

| {z }
≥0 en el óptimo (restricción)

Demanda y solución interior
Analizando solución interior si gasta todo el ingreso [lo usual con

supuesto de no saciedad]
I CPO: uk − λpk = 0 para k = 1, 2
u1 p1
I Entonces, u2 = p2 : tangencia CI y RP
I CSO para máximo global: concavidad de u (ya que restricción es

lineal) –para unicidad concavidad estricta
I Si u es una transformación creciente de una cóncava (⇒ u es

cuasicóncava) sigue siendo máximo global
I CSO para máximo local: condición Hesiano orlado, equivalente a
condición de cuasiconcavidad de u (o convexidad de curvas de
indiferencia)

Preferencia reveladas
Decimos que una canasta xa se revela directamente preferida a una
canasta xb si al comprar xa la canasta xb también era factible
Suponga que compra canasta xa cuando los precios son pa , y compra
la canasta xb cuando los precios son pb
I ¿podrı́a haber comprado la canasta xb cuando los precios eran pa ? Si
podı́a y no lo hacı́a, revela que prefiere la canasta xa a la canasta xb
I si xb1 pa1 + xb2 pa2 ≤ xa1 pa1 + xa2 pa2

I ¿podrı́a haber comprado la canasta xa cuando los precios eran pb ? Si
podı́a y no lo hacı́a, revela que prefiere la canasta xb a la canasta xa
I si xa1 pb1 + xa2 pb2 ≤ xb1 pb1 + xb2 pb2
Axiomas de preferencias reveladas:

I Axioma débil: si xa se revela directamente preferida sobre xb , entonces
xb nunca se revela directamente preferida sobre xa

x2 xa2
xa
xa2
xb
xb2
xb
xb2 xa2 xa
xa1 xb1 x1 xb1 xa1 xa1
(a) Se satisface (b) No se satisface
Figure: Axioma débil de preferencias reveladas

Decimos de una canasta xa se revela indirectamente preferida a una

canasta xc si existe alguna canasta xb tal que xa se revelada
directamente preferida sobre xb , y xb se revela directamente preferida
sobre xc
Axiomas de preferencias reveladas:
I Axioma débil: si xa se revela directamente preferida sobre xc , entonces
xc nunca se revela directamente preferida sobre xa
I Axioma fuerte: si xa se revela indirectamente preferida sobre xc ,

entonces xc nunca se revela directamente o indirectamente preferida
sobre xa
Resultado importante: podemos pensar en una función de demanda

como viniendo de la maximización de utilidad de algún consumidor
solo si ella satisface el axioma débil de preferencias reveladas.

Elección y optimización
Clase 2
Decimos que x∗ maximiza una función f cuando f (x∗ ) es el valor
más alto que f puede alcanzar
Sin restricciones ⇒ condición necesaria (CPO): gradiente nulo

∂f (x∗1 , x∗2 , ...)
= 0 para k = 1, 2, ...
∂xk
(al movernos en cualquier dirección, f no está cayendo ni creciendo)
Figure:
Bernardita Vial Ejemplo con Microeconomı́a
f (x1 , x2 ) =I - 50 − (x1 − 5)2 − (x
EAE2110 2 − 5)
Segundo
2
semestre 2023 10 / 1
Restricciones de igualdad
Problema general: maximizar f (x1 , x2 , ...) sujeto a g(x1 , x2 , ...) = b
Figure: Ejemplo con f (x1 , x2 ) = 50 − (x1 − 5)2 − (x2 − 5)2 y x1 + x2 = 5
Bernardita Vial Microeconomı́a I - EAE2110 Segundo semestre 2023 11 / 1

Restricciones de igualdad
Lagrange: condición necesaria para óptimo es que exista constante λ
(multiplicador de Lagrange) tal que
∂f (x∗1 , x∗2 , ...) ∂g(x∗1 , x∗2 , ...)
=λ para k = 1, 2, ... (CPO)
∂xk ∂xk
Lagrangeano L:
L = f (x1 , x2 , ...) + λ · (b − g(x1 , x2 , ...))
| {z }
=0 en el óptimo (restricción)
CPO:
∂L ∂f ∂g
= 0 para k = 1, 2, ..., (lo mismo que =λ )
∂xk ∂xk ∂xk
∂L
= 0 (lo mismo que g(x1 , x2 , ...) = b)
∂λ
(similar con más restricciones, agregando más términos a L, con
distintos multiplicadores de Lagrange)
Función de valor
La función evaluada en el óptimo es la “función de valor” v
El óptimo (x∗1 , x∗2 ) depende de la constante de restricción b, y de

cualquier parámetro a que afecte a f o a g
Como f y L alcanzan el mismo valor en el óptimo (notando que

λ · (b − g(x∗1 , x∗2 , ...)) = 0) podemos escribir v como
v(a, b) = L(x∗1 (a, b), x∗2 (a, b), a, b)

Teorema de la envolvente
Entonces, v(a, b) = L(x∗1 (a, b), x∗2 (a, b), a, b)
¿Qué pasa si cambia a o b?
∂v ∂L ∂x∗1 ∂L ∂x∗2 ∂L ∂L(x∗1 (a, b), x∗2 (a, b), a)

= + + =
∂a ∂x ∂a ∂x ∂a ∂a ∂a
| 1 {z 2 }
=0 por CPO
∂v ∂L ∂x∗1 ∂L ∂x∗2
= + +λ∗ = λ∗
∂b ∂x1 ∂b ∂x2 ∂b
| {z }
=0 por CPO
¡Interpretación de λ∗ !

Restricciones de desigualdad
Con restricciones de desigualdad:
I óptimo puede estar en el borde del conjunto, y la pendiente de f puede
no ser nula en ese punto [Ejemplo: x1 + x2 ≤ 5]
I óptimo puede estar en el interior del conjunto, y restricción es

irrelevante [Ejemplo: x1 + x2 ≤ 15]
Figure: Ejemplo con f (x1 , x2 ) = 50 − (x1 − 5)2 − (x2 − 5)2 y x1 + x2 ≤ 5

Método de KKT
¿Regla general para maximizar f (x1 , x2 , ...) sujeto a g(x1 , x2 , ...) ≤ b
y x1 , x2 ≥ 0 (no-negatividad)?
Lagrangeano L = f (x1 , x2 , ...) + λ (b − g(x1 , x2 , ...)) , pero

| {z }
λ ≥ 0.
condiciones de KKT:
∂L ∂L
≤ 0 con xk = 0 para k = 1, 2, ..., y
∂xk ∂xk
∂L ∂L
≥ 0 con λ=0
∂λ ∂λ
2n+1 casos posibles: todos positivos, uno de ellos 0 y otros dos
positivos, dos de ellos 0 y el otro positivo, o que los tres sean 0...
(similar con más restricciones, agregando más términos a L, con

distintos multiplicadores de Lagrange... ¡más casos!)
Método de KKT
Si λ∗ > 0: ∂L ∗ ∗
∂λ = b − g(x1 , x2 ) = 0 ⇒ restricción se cumple con
igualdad (sin holgura)
Distintos casos:
∂L
I λ > 0, x1 > 0, x2 > 0: ∂xk = 0 para k = 1, 2 (mismas CPO de antes)
I λ > 0, x1 = 0, x2 > 0: x∗2 se obtiene de g(0, x∗2 ) = b

I λ > 0, x1 > 0, x2 = 0: x∗1 se obtiene de g(x∗1 , 0) = b
I λ > 0, x1 = x2 = 0: solo es factible si g(0, 0) = b... y no hay nada que
calcular

Método de KKT
Si λ∗ = 0: b − g(x∗1 , x∗2 , ...) ≥ 0 ⇒ restricción se cumple con holgura
Recordar que ∂v(a,b)

∂b = λ∗ ⇒ ¡restricción irrelevante cuando λ∗ = 0!,
igual que maximización sin restricciones
Distintos casos:
∂f
I λ = 0, x1 > 0, x2 > 0: ∂xk = 0 para k = 1, 2 (gradiente igual cero)
∂f
I λ = 0, x1 = 0, x2 > 0: ∂x2 = 0 (derivada igual cero)
∂f
I λ = 0, x1 > 0, x2 = 0: ∂x1 = 0 (derivada igual cero)
I λ = 0, x1 = x2 = 0: nada que calcular...

Elección de un consumidor
Condiciones KKT para cada k: uk − λpk ≤ 0 y (uk − λpk ) · xk = 0

Distintos casos:
I todos positivos (consume dos bienes, gasta m);
CPO: uk − λpk = 0 para k = 1, 2 ⇒ uu12 = pp21 (tangencia CI y RP)
I λ∗ > 0, uno 0 y otro positivo (consume un bien, gasta m);

solución de esquina, xk = pmk para el positivo
I λ∗ = 0, dos positivos (consume dos bienes, no gasta m);

CPO: uk = 0 para k = 1, 2 ⇒ saciedad ambos bienes
I λ∗ = 0, uno 0 y otro positivo (consume un bien, no gasta m);
CPO: uk = 0 para el positivo (saciedad)
I x∗1 = x∗2 = λ∗ = 0: solo si uk ≤ 0 para k = 1, 2 (no bienes)

Demanda ordinaria y compensada
De la maximización de utilidad del consumidor s.a. p1 x1 + p2 x2 ≤ m

obtenemos la Demanda Marshalliana xk (p1 , p2 , m) [función de
polı́tica]
La máxima utilidad que puede alcanzar para cada vector (p1 , p2 , m)

es la Utilidad Indirecta v(p1 , p2 , m) [función de valor: función
objetivo evaluado en el óptimo]
v es creciente en m y decreciente en precios

¿Cuándo puede haber solución de esquina?
Clase 3

Esquina con algún xk = 0 y λ∗ > 0: uk ≤ λpk y uk0 = λpk0
uk pk
I ⇒ condición uk0 ≤ pk 0
I No puede ser x∗k = 0 si uk = ∞ o uk0 = 0 al evaluar en xk = 0

β
Ejemplo: Cobb-Douglas u(x1 , x2 ) = xα
1 · x2
I Puede ser aún con CI convexas

Ejemplo: utilidad cuasilineal u(x1 , x2 ) = x1 + ln x2
I Y con sustitutos perfectos
Ejemplo: utilidad lineal u(x1 , x2 ) = x1 + x2

Cobb-Douglas
Ejemplo: Cobb-Douglas u(x1 , x2 ) = xα1 · xβ2

u1 α x2
u2 = β x1 [no puede ser x1 =0 porque T M SS12 → ∞]
u2 β x1
y u1 = α x2 [no puede ser x2 =0 porque T M SS21 → ∞]
Notar que tampoco puede ser esquina con λ = 0, porque en ese caso
de KKT tendrı́amos la condición que uuk0 ≤ 0....
k
¿y cómo se descarta solución interior con λ = 0? porque en ese caso

de KKT tendrı́amos uk = 0.... tampoco es posible porque la UMg de
ambos bienes es positiva si se consume algo de ellos.
Como la función de utilidad es cuasicóncava, sabemos que la solución

β m
interior sı́ es un máximo, y satisface x∗1 = α+β
α m ∗
p1 y x2 = α+β p2

Cuasilineal
Utilidad cuasilineal u(x1 , x2 ) = x1 + ln x2
u1 m
u2 = x2 [sı́ puede ser x1 =0 porque en ese caso x2 = p2 y T M SS12
no queda ∞]
u2 1
y u1 = x2 [no puede ser x2 =0 porque T M SS21 → ∞]
Notar que tampoco puede ser esquina x2 = 0 con λ = 0, porque en

ese caso de KKT tendrı́amos la condición que uuk0 ≤ 0....
k
¿y cómo se descarta solución con x2 > 0 y λ = 0? porque en ese caso

de KKT tendrı́amos u2 = 0.... tampoco es posible porque la UMg de
ambos bienes es positiva
Como la función de utilidad es cuasicóncava [verificar], sabemos que

si la solución interior es factible, es un máximo, y satisface
x∗1 = pm1 − 1 y x∗2 = pp12 . Pero si pm1 < 1 la solución interior no es
factible, y tendremos solución de esquina con x1 = 0.

Sustitutos perfectos
Sustitutos perfectos: utilidad lineal u(x1 , x2 ) = αx1 + βx2

u1 α
u2 = β [sı́ puede ser x1 =0 porque en ese caso T M SS12 no queda ∞]
u2 β
y u1 = α [sı́ puede ser x2 =0 porque T M SS21 no queda ∞]
¿cómo se descarta solución con λ = 0? porque en ese caso de KKT

tendrı́amos uk = 0.... tampoco es posible porque la UMg de ambos
bienes es positiva
Como la función de utilidad es lineal, también puede existir solución

interior si coincide que pp12 = αβ . De hecho en ese caso el individuo
estarı́a indiferente entre cualquier par de canastas sobre la recta
presupuestaria.

Otras “esquinas”
Puede haber otras “esquinas”

I con proporciones fijas–utilidad Leontief.
Ejemplo: u(x1 , x2 ) = min{x1 , x2 }
No podemos usar método de Lagrange, pero maximiza sólo si x1 = x2
Con RP encontramos x∗k = p1m +p2
I RP “quebrada”.
Ejemplo: ingreso m y regalo de Z unidades del bien 1
Podrı́amos usar KKT, restricción adicional
I ⇒ subsidio que solo puede ser usado en un bien (food stamps, dinero
para educación, etc) no tiene el mismo efecto que m

Resumen elección de un consumidor, CPO y CSO
Distintos casos:
I todos positivos (consume dos bienes, gasta m);
CPO: uk − λpk = 0 para k = 1, 2 ⇒ uu12 = pp21 (tangencia CI y RP),
CSO: det H L (x∗ ) > 0 (u cuasi-cóncava ⇔ CI convexas)
I λ∗ > 0, uno 0 y otro positivo (consume un bien, gasta m);
solución de esquina, xk = pmk para el positivo
I λ∗ = 0, dos positivos (consume dos bienes, no gasta m);

CPO: uk = 0 para k = 1, 2 ⇒ saciedad ambos bienes,
CSO: Hf (x∗ ) def neg (u cóncava ⇒ CI convexas)
I λ∗ = 0, uno 0 y otro positivo (consume un bien, no gasta m);
CPO: uk = 0 para el positivo (saciedad),
CSO: ukk < 0 para el positivo
I x∗1 = x∗2 = λ∗ = 0: solo si uk ≤ 0 para k = 1, 2 (no bienes)
Demanda ordinaria y compensada
Clase 4
Decı́amos que de la maximización de utilidad del consumidor s.a.

p1 x1 + p2 x2 ≤ m obtenemos la Demanda Marshalliana
xk (p1 , p2 , m) [función de polı́tica]

v es creciente en m y decreciente en precios

Función de valor y teorema de la Envolvente

∂L(x∗1 (a,b),x∗2 (a,b),a) ∂v
Teorema de la Envolvente: ∂v
∂a = ∂a ; ∂b = λ∗
∂v(p1 ,p2 ,m)
I derivando respecto de pk : ∂pk = −λ∗ xk (p1 , p2 , m)
∂v(p1 ,p2 ,m)

I derivando respecto de m: ∂m = λ∗ ≥ 0: utilidad marginal del
ingreso
∂v
I obtenemos la Identidad de Roy: xk (p1 , p2 , m) = − ∂v//∂p
∂m
k
Obtenga demanda marshalliana y función de utilidad indirecta en

ejemplo con u(x1 , x2 ) = x1 · x2 y con u(x1 , x2 ) = ln x1 + ln x2

Demanda compensada
Dos preguntas relacionadas:

I ¿qué pasa si nos preguntamos cúal es el mı́nimo ingreso necesario para
alcanzar un nivel u?
I ¿cuánto tendrı́amos que compensar el ingreso del individuo si cambia

un precio, para que siga alcanzando u?
Minimización de costo: minimizar p1 x1 + p2 x2 sujeto a u(x1 , x2 ) ≥ u

I lo mismo que maximizar −(p1 x1 + p2 x2 ) sujeto a u(x1 , x2 ) ≥ u
I L = −(p1 x1 + p2 x2 ) + γ(u(x1 , x2 ) − u)
I solución interior:
u1 p1
CPO: −pk + γ ∗ uk = 0 para k = 1, 2 ⇒ u2 = p2 (tangencia CI y RP),
CSO: u cuasi-cóncava ⇔ CI convexas

x2
m
p2
x2
ū
x1 m x1
p1
Figure: El problema de minimización de gasto

del consumidor

Demanda compensada
A partir de la minimización de costos obtenemos la Demanda

Compensada o Hicksiana xk (p1 , p2 , u) [función de polı́tica]
¿cúal es el mı́nimo ingreso necesario para alcanzar un nivel u?:
c(p1 , p2 , u) = x1 (p1 , p2 , u)p1 + x2 (p1 , p2 , u)p2
[negativo de la función de valor, si maximizamos]
aplicando Teorema de la envolvente obtenemos Lema de Shephard:
∂c ∂L(x1 (p1 , p2 , u), x2 (p1 , p2 , u), p1 , p2 , u)

=− = xk (p1 , p2 , u)
∂pk ∂pk
Obtenga demanda compensanda y función de costos en ejemplo
anterior, con u(x1 , x2 ) = x1 · x2 y con u(x1 , x2 ) = ln x1 + ln x2

x2 p1
p1
p01
u0
− pp1 p0
− p1
u
2 2
x1 x01 x1 x1 x01 x1
Figure: Derivación de la demanda ordinaria o marshalliana
Note que al bajar precio a p0 la utilidad sube a u0 = v(p1 0 , p2 , m)

x2 p1
m
p2
p1
m0
p2
p01
− pp1 p0 u
2
− p1
2
x1 x01 x1 x1 x01 x1
Figure: Derivación de la demanda compensada o hicksiana
Note que al bajar precio a p0 el gasto baja a m0 = c(p1 0 , p2 , u)

Dualidad y estática comparativa
Clase 5
¿Cuánto tendrı́amos que compensar el ingreso del individuo si cambia

un precio, para que siga alcanzando u?:
I tendrı́amos que darle ingreso c(p1 , p2 , u)
I entonces:
v(p1 , p2 , c(p1 , p2 , u)) = u
| {z }
m
Similarmente, ¿cómo tendrı́a que cambiar la utilidad de referencia en

la minimización para que al cambiar un precio siga gastando m?
I tendrı́amos que dejar v(p1 , p2 , m) como el nivel de utilidad de referencia
I entonces:
c(p1 , p2 , v(p1 , p2 , m)) = m
| {z }
u

Dualidad y relaciones
Denotamos por xM k (p1 , p2 , m) la demanda marshalliana, y por

H
xk (p1 , p2 , u) la demanda hicksiana
Relación entre demandas:
xH M
k (p1 , p2 , v(p1 , p2 , m)) = xk (p1 , p2 , m)
xM H
k (p1 , p2 , c(p1 , p2 , u)) = xk (p1 , p2 , u)
Verifique en ejemplo anterior, con u(x1 , x2 ) = x1 · x2 y con

u(x1 , x2 ) = ln x1 + ln x2

Estática Comparativa
Nos preguntamos cómo cambia la demanda, ya sea marshalliana o

hicksiana, cuando cambia un parámetro
Los parámetros pueden ser precios (propio y cruzado) e ingreso
Elasticidad: cambio porcentual en cantidad ante cambio porcentual

en el parámetro
En la demanda hicksiana vemos puro efecto sustitución; demanda

marshalliana además incluye efecto ingreso

x2 x2
u0
− pp1 −
p01 u − pp1 p0
− p1
2 p2 2 2
x1 x01 x1 x1 x01 x1
Figure: Caı́da en p1 en demanda marshalliana versus compensada

x2
A C
B
u0
p0
u p0
− pp12 − p12 − p12
x1
Figure: Efectos sustitución (A-B) e ingreso (B-C): el caso de un bien normal

Estática Comparativa demandas
∂xM
Efecto de un cambio en ingreso: k
∂m [desplazamiento paralelo de RP]
∂xM
Efecto de un cambio en precio propio: k
∂pk [cambia pendiente de RP
pero intercepto en eje xk0 igual]
∂xM
Efecto de un cambio en precio cruzado: k
∂pk0 [cambia pendiente de
RP pero intercepto en eje xk igual]
Elasticidades:
M ∂xM
k m
I elasticidad ingreso ηkm = ∂m xk [> 0 normal; = 0 neutro; < 0
inferior]
M ∂xM
k pk
I elasticidad precio propia ηkk = ∂pk xk [< −1 elástica; > −1 inelástica]
M ∂xM
k pk 0
I elasticidad cruzada ηkk 0 =
∂pk0 xk [> 0 sustitutos brutos; < 0
complementos brutos]
I Obtenga elasticidades en ejemplo anterior
Estática Comparativa demanda marshalliana
M < 0 bien inferior: ∆%x < 0 < ∆%m si aumenta ingreso

Si ηkm k
I gasto en k es xk pk ; cae
x k pk
I fracción del ingreso que se gasta en k es αk = m ; cae
M < 1 bien normal, no de lujo: 0 < ∆%x < ∆%m
Si 0 < ηkm k
I gasto en k aumenta
x k pk
I fracción αk = m cae
M > 1 bien de lujo: ∆%x > ∆%m > 0
Si ηkm k
I gasto en k aumenta
x k pk
I fracción αk = m aumenta

Ejemplo “The income elasticity of import demand”
Figure: de Hummels& Lee, “The income elasticity of import demand: Micro evidence
and an application”, Journal of International Economics 113 (2018)

Ejemplo “The income elasticity of import demand”
Figure: de Hummels& Lee, “The income elasticity of import demand: Micro evidence
and an application”, Journal of International Economics 113 (2018)
Elasticidad ingreso
Si no hay saciedad: individuo gasta todo su ingreso
No pueden ser todos los bienes inferiores o neutros (caerı́a el gasto

cuando sube ingreso), ni de lujo (subirı́a el gasto más que el ingreso)
se debe cumplir p1 xM M
1 + p2 x2 = m; derivando respecto de m:
∂xM
1 ∂xM
p1 + p2 2 = 1
∂m ∂m
multiplicando y dividiendo por xk y m en cada caso al lado izquierdo:
p1 x1 ∂xM p2 x2 ∂xM

1 m 2 m
+ =1
m ∂m x1 m ∂m x2
Identidad de Engel:
M M
α1 η1m + α2 η2m =1

Presupuesto: elasticidad precio propia y cruzada
Clase 6
Más aún, a partir de RP también obtenemos identidad de Cournot:

n
X
M
αk + αj ηjk =0
j=1
M =0
Ejemplo: si η21
I efecto ingreso y sustitución se compensan; no cambia x2 si cambia p1
M
I ⇒ η11 = −1: gasto en bien 1 no puede cambiar si cambia p1
Verifique en ejemplo anterior

Estática Comparativa demanda hicksiana
∂xH
Efecto de un cambio en precio propio: k
∂pk [cambia pendiente de
isocosto]
∂xH
Efecto de un cambio en precio cruzado: k
∂pk0 [cambia pendiente de
isocosto]
Elasticidades: cambio porcentual en cantidad ante cambio porcentual
en el parámetro
H ∂xH
k pk
I elasticidad precio propia ηkk = ∂pk xk
H ∂xH
k pk 0
I elasticidad cruzada ηkk 0 =
∂pk0 xk [> 0 sustitutos netos; < 0
complementos netos]

x2 x2
u0
− pp1 −
p01 u − pp1 p0
− p1
2 p2 2 2
x1 x01 x1 x1 x01 x1
Figure: Caı́da en p1 en demanda marshalliana versus compensada

x2
A C
B
u0
p0
u p0
− pp12 − p12 − p12
x1

Simetrı́a y homogeneidad: efecto ingreso y sustitución
Demanda hicksiana: puro efecto sustitución, si hay dos bienes deben
H >0
ser sustitutos netos: ηkk 0
H H
I Simetrı́a de Hicks: α1 η12 = α2 η21
I Homogeneidad de grado 0 en precios: si cambian todos los precios en
igual proporción no cambia demanda hicksiana
n
H
P
I luego, ηkj =0
j=1
Demanda marshalliana: además hay efecto ingreso; pueden ser ser

M T0
sustitutos o complementos brutos: ηkk 0
I Homogeneidad de grado 0 en precios e ingreso: si cambian todos los

precios e ingreso en igual proporción no cambia demanda marshalliana
n
M M
P
I luego, ηkj + ηkm =0
j=1
I Verifique en ejemplo anterior

Ecuación de Slutsky
Clase 7
Si en xM
i (p1 , p2 , m) compensamos el ingreso cada vez que cambian
precios de modo de mantener utilidad constante, obtenemos demanda
hickisana:
∗
xM H
i (p1 , p2 , c (p1 , p2 , u)) = xi (p1 , p2 , u)
| {z }
m
derivando obtenemos
∂xM
i (p1 , p2 , m) ∂xM (p1 , p2 , m) ∂c(p1 , p2 , u) ∂xH
i (p1 , p2 , u)
+ i =
∂p1 ∂m ∂p1 ∂p1
∂xM
i (p1 , p2 , m) ∂xM (p1 , p2 , m) ∂c(p1 , p2 , u) ∂xH
i (p1 , p2 , u)
+ i =
∂p2 ∂m ∂p2 ∂p2
∂c(p1 ,p2 ,u)
Pero por Lema de Shephard: ∂pk = xH
k (p1 , p2 , u)

Ecuación de Slutsky
∂xM
i (p1 ,p2 ,m)
Despejando ∂pk
∂xM
i (p1 , p2 , m) ∂xH
i (p1 , p2 , u) ∂xM
i (p1 , p2 , m)
= − xH
k (p ,
1 2p , u)
∂pk ∂pk ∂m
Efecto total (A→ C): se descompone en

efecto sustitución (A→ B)
y efecto ingreso (B→ C)

Ecuación de Slutsky y elasticidades
Elasticidad: cambio porcentual en cantidad ante cambio porcentual

en el parámetro
Parámetros pueden ser precios (propio y cruzado) e ingreso
Tenemos
∂xM
i (p1 , p2 , m) ∂xH
i (p1 , p2 , u) ∂xM
i (p1 , p2 , m)
= − xH
k (p1 , p2 , u)
∂pk ∂pk ∂m
Para formar elasticidades multiplicamos todo por pk y dividimos todo
por xi , y luego multiplicamos y dividimos por m el último término:
M H
ηik = ηik − αk ηim
xk p k
Nuevamente aparece αk ≡ m (proporción del gasto total en bien j)

x2
A C
B
u0
p0
u p0
− pp12 − p12 − p12
x1

Ecuación de Slutsky: dos bienes, ambos normales
Entonces, en términos de elasticidades:

M H
Si i = k (cambia precio del mismo bien): efecto sustitución ≤ 0 [si

sube pi baja xi ], y efecto ingreso refuerza este efecto si el bien i es
normal [más pobre, compra menos]
Si i 6= k (cambia precio del otro bien): efecto sustitución ≥ 0 [si sube

pk sube xi ], y efecto ingreso va en dirección opuesta si el bien k es
normal [más pobre, compra menos]

Ecuación de Slutsky: dos bienes, uno de ellos inferior
En términos de elasticidades:
M H
ηi1 = ηi1 − α1 ηim
M H
ηi2 = ηi2 − α2 ηim
y en general:
M H
Si i = k (cambia precio del mismo bien): efecto sustitución ≤ 0 [si

sube pi baja xi ]; efecto ingreso refuerza efecto negativo si bien i
normal [más pobre, compra menos], o va en dirección opuesta si i es
el bien inferior [más pobre, compra más]
Si i 6= k (cambia precio del otro bien): efecto sustitución ≥ 0 [si sube

pk sube xi ]; efecto ingreso va en la dirección opuesta si bien k es
normal [más pobre, compra menos], o refuerza efecto positivo si k es
el bien inferior [más pobre, compra más]
Si son solo dos bienes, no pueden ser ambos inferiores...

x2
p0
u p0
− pp12 − p12 − p12
x1
Figure: Efectos sustitución (A-B) e ingreso para bien inferior (o neutro)

Ejemplo “Giffen Behavior and Subsistence Consumption”
Figure: de Jensen& Miller, “Giffen Behavior and Subsistence Consumption”, American

Economic Review 98,4 (2008)

Cambio en bienestar de un consumidor
Clase 8
El bienestar individual puede cambiar por muchas razones; a veces

imposible cuantificarlo [enfermedad, muerte de un ser querido, etc]
Una manera natural de medir cambio en bienestar: preguntarnos

cómo podrı́amos compensar al individuo
Si compraba 10 unidades de un bien y su precio sube en $1,

¿tendrı́amos que compensarlo con $10?
Eso le permitirı́a seguir comprando las mismas 10 unidades, ¿pero lo
dejarı́a “igual” que antes? Posiblemente lo dejarı́a mejor...
Si puede (y quiere) sustituir, comprará más de otros bienes.

Cambio en bienestar: variación compensatoria
La manera correcta de calcular la compensación es usando la función

de costos [mı́nimo costo para alcanzar nivel u a precios (p1 , p2 )]
Variación compensatoria: compensación necesaria para alcanzar el

mismo nivel u0 de utilidad inicial cuando cambia un parámetro.
Entonces, si baja p1 desde p01 a p11 y alcanzaba u0 con ingreso m0 :
V C = m0 − c(p11 , p02 , u0 )
Note que c(p01 , p02 , u0 ) = m0 . Entonces:

p01
∂c(p1 , p02 , u0 )
Z
V C = c(p01 , p02 , u0 ) − c(p11 , p02 , u0 ) = dp1
p11 ∂p1

x2
c(p01 , p2 , u0 )
VC
c(p11 , p2 , u0 )
u1
−p01 −p11 u0 −p11
p2 p2 p2
x1
Figure: Variación
compensatoria:
c p01 , p2 , u0 − c p11 , p2 , u0


Cambio en bienestar: variación compensatoria
Entonces, si cae p1 desde p01 a p11 y alcanzaba u0 con ingreso m0 ,
podemos calcular la VC como el área bajo la demanda compensada
para u0 , entre p11 y p01 :
p01 p01
∂c(p1 , p02 , u0 )
Z Z
VC = dp1 = xH 0 0
1 (p1 , p2 , u )dp1
p11 ∂p1 p11
Si no hay sustitución, simplemente calcuları́amos (p01 − p11 ) · x1 ;

ejemplo complementos perfectos
Si hay sustitución, (p01 − p11 ) · x1 no mide correctamente;

ejemplo Cobb-Douglas
Si precio aumenta: bienestar cae; VC deberı́a ser negativo
I V C < 0 porque c(p11 , p02 , u0 ) > m0
I invertir lı́mites de la integral y cambiar el signo para poder seguir
calculando el área
p01
p01
VC
p11
xH 0 0
1 = x1 (p1 , p2 , u )
x1
Figure: Variación compensatoria en demanda compensada

Cambio en bienestar, variación equivalente
Variación equivalente: compensación necesaria para alcanzar el nivel

u1 de utilidad que obtendrı́a si cambiara el parámetro, cuando no ha
cambiado.
Entonces, si p1 no cae desde p01 a p11 , pero alcanzarı́a u1 con p11 e

ingreso m0 :
V E = c(p01 , p02 , u1 ) − m0
Note que c(p11 , p02 , u1 ) = m0 . Entonces:

p01
∂c(p1 , p02 , u1 )
Z
VE = c(p01 , p02 , u1 ) − c(p11 , p02 , u1 ) = dp1
p11 ∂p1

x2
c(p01 , p2 , u1 )
VE
c(p11 , p2 , u1 )
u1
p0 p0 p1
− p12 − p12 − p12 u0
x1
Figure: Variación equivalente:
c p01 , p2 , u1 − c p11 , p2 , u1


Cambio en bienestar: variación equivalente
Entonces, aunque no caiga p1 podemos cuantificar la VE asociada a

un cambio desde p01 a p11 como el área bajo la demanda compensada
para u1 , entre p11 y p01 :
p01 p01
∂c(p1 , p02 , u1 )
Z Z
VE = dp1 = xH 0 1
1 (p1 , p2 , u )dp1
p11 ∂p1 p11
Si precio aumenta: bienestar cae; VE deberı́a ser negativo

I V E < 0 porque c(p01 , p02 , u1 ) < m0
I invertir lı́mites de la integral y cambiar el signo para poder seguir

calculando el área

p01
p01
VE
p11
xH 0 1
1 = x1 (p1 , p2 , u )
x1
Figure: Variación equivalente en demanda compensada

Comparación entre VC y VE
Clase 9
Al comparar demandas compensadas para u0 y u1 es más fácil

comparar VC y VE
Si p11 < p01 , entonces u1 > u0
I si bien 1 normal: xH 0 1 H 0 0
1 (p1 , p2 , u ) > x1 (p1 , p2 , u ) ∀ p1 ; V C < V E
[utilidad más alta se consigue con más ingreso; efecto ingreso positivo]
I si bien 1 neutro: xH 0 1 H 0 0
1 (p1 , p2 , u ) = x1 (p1 , p2 , u ) ∀ p1 ; V C = V E
[utilidad más alta se consigue con más ingreso; efecto ingreso nulo]
I si bien 1 inferior: xH 0 1 H 0 0
1 (p1 , p2 , u ) < x1 (p1 , p2 , u ) ∀ p1 ; V C > V E
[utilidad más alta se consigue con más ingreso; efecto ingreso negativo]

p01
p01
VC VE
p11
x1 (p1 , p02 , u1 )
x1 (p1 , p02 , u0 )
x1
Figure: Variación compensatoria y equivalente, bien normal

Comparación entre VC y VE
Si p11 > p01 , entonces u0 > u1 ; cambian signos pero se mantiene orden
(VC y VE son el negativo del área)
Resumen:
I V C < V E si bien 1 normal
I V E = V C si bien 1 neutro
I V C > V E si bien 1 inferior

Comparación con excedente del consumidor
Dificultad para medir VC y VE: estimar funciones de costos o
demandas compensadas
Excedente del consumidor marshalliano: área bajo la demanda

marshalliana hasta precio vigente
Cambio en excedente, ∆ECM : área bajo demanda marshalliana
entre p01 y p11 .
I si bien 1 normal: demanda marshalliana más elástica que demanda
compensada; V C < ∆ECM < V E [marshalliana incluye efecto
ingreso positivo]
I si bien 1 neutro: demanda marshalliana igual de elástica que demanda

compensada; V C = ∆ECM = V E [marshalliana incluye efecto
ingreso nulo]
I si bien 1 inferior: demanda marshalliana más inelástica que demanda

compensada; V C > ∆ECM > V E [marshalliana incluye efecto
ingreso negativo]
p01
p01
p11
x1 (p1 , p02 , u1 )
x1 (p1 , p02 , u0 )
x1
Figure: Demandas compensadas, bien normal

Compensación e ı́ndices de precios
Clase 10
Cuando un contrato incluye un pago que se reajusta para compensar
por cambios en precios surge una pregunta similar
Si c(p1 , u0 ) sube al pasar de p0 a p1 , para mantener u0 m deberı́a

subir al m1 tal que
m1 c(p1 , u0 )
=
m0 c(p0 , u0 )
c(p0 , u0 ) = m0 ; c(p1 , u0 ) no se observa, pero se puede

Pn aproximar por
el costo de la canasta inicial a los precios nuevos: x 0 · p1
i=1 k k
(donde xtk es la canasta en fecha t con precios pt )
El Indice de precios de Laspeyres (IPL) es una aproximación de

c(p1 ,u0 )
c(p0 ,u0 )
:
Pn n
x0 · p1 x0k · p0k p1k
X
IP L = i=1 0k k =
m m0 p0k
i=1

Compensación e ı́ndices de precios
Los precios cambian en distinta proporción; un ı́ndice de precios debe
resumir esto en un sólo número
p1k
El IPL se calcula como la suma ponderada de p0k
, usando como
ponderador la participación αk0 cada bien i en el gasto inicial:
n n
x0k · p0k p1k
X 1
0 pk
X
IP L = = αk
i=1
m0 p0k i=1
p0k
El Indice de precios de Paasche (IPP), en cambio, se calcula como

p0k
el inverso de la suma ponderada de p1k
, usando como ponderador la
participación αk1 cada bien i en el gasto final:
1
IP P = P
p0k

n 1
i=1 αk p1k

Reajuste por IPL e IPP
Decı́amos que c(p0 , u0 ) = m0 y c(p1 , u0 ) no se observa pero se

puede aproximar por el costo de la canasta inicial a los precios nuevos
Sea xtk la cantidad consumida en fechaPt con precios pt ; el costo de la

canasta inicial a los precios nuevos es ni=1 x0k · p1k
Entonces: Pn 0 · p1k
i=1 xk c(p1 , u0 )
IP L = ≈
m0 c(p0 , u0 )
Pn 0 c(p1 ,u0 )
Pero i=1 xk · p1k ≥ c(p1 , u0 ), por lo que IPL sobrestima c(p0 ,u0 )

Reajuste por IPL e IPP
Note que c(p1 , u1 ) = m1 es el ingreso final, y c(p0 , u1 ) se puede

aproximar
Pn como el costo de la canasta nueva a los precios iniciales:
x 1 · p0
i=1 k k
Entonces:
1 m1 c(p1 , u1 )
IP P = P x1k ·p1k p0
= Pn 1 0 ≈
c(p0 , u1 )

i=1 xk · pk
n k
i=1 m1 p1k
Pn 1 c(p1 ,u1 )
Pero i=1 xk · p0i ≥ c(p0 , u1 ), por lo que IPP subestima c(p0 ,u1 )

Decimos que una canasta xa se revela directamente preferida a una

canasta xb si al comprar xa la canasta xb también era factible.
Suponga que compra canasta xa cuando los precios son pa , y compra
la canasta xb cuando los precios son pb :
I ¿podrı́a haber comprado la canasta xb cuando los precios eran pa ? Si
podı́a y no lo hacı́a, revela que prefiere la canasta xa a la canasta xb
Si se reajusta por IPL y consumidor elige canasta diferente: puede

comprar canasta antigua a los precios nuevos→ canasta nueva se
revela directamente preferida sobre la antigua.

Consumidor con dotaciones de bienes
Clase 11
El consumidor no tiene ingreso en dinero sino una dotación de

bienes denotada por x = (x1 , x2 ).
Restricción presupuestaria:
I x1 p1 + x2 p2 ≤ x1 p1 + x2 p2
I pendiente recta presupuesto: dx2
dx1 = − pp12
Lagrangeano:
L = u(x1 , x2 ) + λ · (x1 p1 + x2 p2 − x1 p1 − x2 p2 )
| {z }

Consumidor con dotaciones de bienes
¿Cómo es la demanda?
demanda x (p1 , p2 , x) continua
satisface restricción presupuestaria:

x1 (p1 , p2 , x)p1 + x2 (p1 , p2 , x)p2 = x1 p1 + x2 p2
homogénea de grado cero en precios: si cambian los precios en la

misma proporción (sin cambiar dotación) no cambia la restricción
presupuestaria
incluye efecto sustitución y efecto ingreso-dotación

Ejemplos
Cobb-Douglas : u(x1 , x2 ) = xα1 xβ2

I descartamos λ = 0 por UMg positiva cuando se consumen ambos
bienes, y soluciones de esquina porque T M SS``0 = ∞ cuando x` = 0
I solución interior:
α x1 p1 + x2 p2
x1 (p1 , p2 , x) =
α+β p1
y
β x1 p1 + x2 p2
x2 (p1 , p2 , x) =
α+β p2
¿Cuasilineal, sustitutos perfectos, propociones fijas?

Ecuación de Slutsky con dotaciones
Con dotaciones de bienes: ingreso m es x1 p1 + x2 p2
dxM
` (p1 , p2 , x) ∂xM
` (p1 , p2 , m) ∂xM
` (p1 , p2 , m)
= + x`
dp` ∂p` m fijo
|{z} ∂m
∂(x1 p1 +x2 p2 )
∂p`
∂xM
` (p1 , p2 , m) ∂xH
` (p1 , p2 , u) ∂xM (p1 , p2 , m)
Slutsky: = − x` `
∂p` m fijo ∂p` ∂m
Luego:
dxM
` (p1 , p2 , x) ∂xH
` (p1 , p2 , u) ∂xM (p1 , p2 , m)
= − (x` − x` ) `
dp` ∂p` ∂m
I aún si bien es normal, efecto ingreso puede ir en dirección opuesta al
efecto sustitución si individuo es un vendedor neto (i.e., x` < x` )

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Microeconomı́a I - EAE2110

Teorı́a del consumidor

Bernardita Vial (PUC)

Segundo semestre 2023

Bernardita Vial Microeconomı́a I - EAE2110 Segundo semestre 2023 1/1

La microeconomı́a trata de predecir el comportamiento de individuos

I Acciones de unos afectan indirectamente a los demás en equilibrio.

I O acciones de unos afectan directamente a otros. Ej: duopolio,

¿Cómo predecir comportamiento?

Bernardita Vial Microeconomı́a I - EAE2110 Segundo semestre 2023 2/1

Para que ordene todos los elemenos de Ω y exista curva de

Además normalmente (pero no siempre) agregamos convexidad

⇒ individuo elige la acción con mayor u (es decir, la acción que

⇒ maximización, herramientas del cálculo para predecir

Bernardita Vial Microeconomı́a I - EAE2110 Segundo semestre 2023 4/1

Restricción presupuestaria con ingreso m y precios (p1 , p2 ):

I pendiente recta presupuestaria (RP): dx2

Método de KKT: L = u(x1 , x2 ) + λ (m − x1 p1 − x2 p2 )

Bernardita Vial Microeconomı́a I - EAE2110 Segundo semestre 2023 5/1

Analizando solución interior si gasta todo el ingreso [lo usual con

I CSO para máximo global: concavidad de u (ya que restricción es

I Si u es una transformación creciente de una cóncava (⇒ u es

Bernardita Vial Microeconomı́a I - EAE2110 Segundo semestre 2023 6/1

I si xb1 pa1 + xb2 pa2 ≤ xa1 pa1 + xa2 pa2

Axiomas de preferencias reveladas:

Bernardita Vial Microeconomı́a I - EAE2110 Segundo semestre 2023 7/1

xa1 xb1 x1 xb1 xa1 xa1

(a) Se satisface (b) No se satisface

Figure: Axioma débil de preferencias reveladas

Bernardita Vial Microeconomı́a I - EAE2110 Segundo semestre 2023 8/1

Decimos de una canasta xa se revela indirectamente preferida a una

I Axioma fuerte: si xa se revela indirectamente preferida sobre xc ,

Resultado importante: podemos pensar en una función de demanda

Bernardita Vial Microeconomı́a I - EAE2110 Segundo semestre 2023 9/1

Sin restricciones ⇒ condición necesaria (CPO): gradiente nulo

Problema general: maximizar f (x1 , x2 , ...) sujeto a g(x1 , x2 , ...) = b

Figure: Ejemplo con f (x1 , x2 ) = 50 − (x1 − 5)2 − (x2 − 5)2 y x1 + x2 = 5

Bernardita Vial Microeconomı́a I - EAE2110 Segundo semestre 2023 11 / 1

La función evaluada en el óptimo es la “función de valor” v

El óptimo (x∗1 , x∗2 ) depende de la constante de restricción b, y de

Como f y L alcanzan el mismo valor en el óptimo (notando que

v(a, b) = L(x∗1 (a, b), x∗2 (a, b), a, b)

Bernardita Vial Microeconomı́a I - EAE2110 Segundo semestre 2023 13 / 1

Entonces, v(a, b) = L(x∗1 (a, b), x∗2 (a, b), a, b)

¿Qué pasa si cambia a o b?

∂v ∂L ∂x∗1 ∂L ∂x∗2 ∂L ∂L(x∗1 (a, b), x∗2 (a, b), a)

Bernardita Vial Microeconomı́a I - EAE2110 Segundo semestre 2023 14 / 1

I óptimo puede estar en el interior del conjunto, y restricción es

Figure: Ejemplo con f (x1 , x2 ) = 50 − (x1 − 5)2 − (x2 − 5)2 y x1 + x2 ≤ 5

Bernardita Vial Microeconomı́a I - EAE2110 Segundo semestre 2023 15 / 1

Lagrangeano L = f (x1 , x2 , ...) + λ (b − g(x1 , x2 , ...)) , pero

(similar con más restricciones, agregando más términos a L, con

I λ > 0, x1 = 0, x2 > 0: x∗2 se obtiene de g(0, x∗2 ) = b

Bernardita Vial Microeconomı́a I - EAE2110 Segundo semestre 2023 17 / 1

Si λ∗ = 0: b − g(x∗1 , x∗2 , ...) ≥ 0 ⇒ restricción se cumple con holgura

Recordar que ∂v(a,b)

Bernardita Vial Microeconomı́a I - EAE2110 Segundo semestre 2023 18 / 1

Condiciones KKT para cada k: uk − λpk ≤ 0 y (uk − λpk ) · xk = 0

I λ∗ > 0, uno 0 y otro positivo (consume un bien, gasta m);