Fundamentos Contables de Los Derechos Empresariales

Este capítulo es parte del texto: FUNDAMENTOS FINANCIEROS Y CONTABLES DE LOS
DERECHOS EMPRESARIALES: Un enfoque basado en NIIF

Autora: Aura Elena Peña
CAPÍTULO 5: INVERSIONES
Concepto
Las inversiones constituyen activos propiedad de una entidad, representados por colocaciones de
recursos en instrumentos financieros, participaciones en subsidiarias, asociadas o negocios conjuntos
(en el caso de entidades controladas conjuntamente); con el objetivo de obtener ingresos adicionales
(distintos a los ordinarios) tales como intereses y dividendos, o de asegurar ventajas otorgadas por la
influencia y/o control propias de las relaciones inter-compañías.
Clasificación de las inversiones de acuerdo a su naturaleza o tipo

De acuerdo a la naturaleza o a las características propias del título valor en el cual se invierte, las
inversiones pueden estar constituidas por “títulos de deuda” o “títulos de capital”.
a) Títulos de deuda: son instrumentos financieros cuyo contrato contiene una relación entre un
acreedor y la entidad emisora.
b) Títulos de capital: Estos títulos contienen el derecho de propiedad sobre el capital de una
entidad, los cuales pueden ser mantenidos por sus tenedores con el propósito de generar
ganancias provocadas por la modificación de su valor en el tiempo, o con la finalidad de
influencia significativa o control de la entidad inversora sobre la emisora de tales títulos.
Clasificación de las inversiones de acuerdo al plazo de recuperación

Siguiendo el criterio del plazo para la convertibilidad en efectivo, las inversiones se clasifican en:
inversiones temporales o del corto plazo e inversiones permanentes o del largo plazo.
a) Inversiones temporales o del corto plazo: están representadas por valores negociables o de carácter
“realizable rápidamente”1, susceptibles de convertirse en efectivo de inmediato, en el término de un
año o del ciclo de operación, el que resulte más largo.
b) Inversiones permanentes o del largo plazo: se constituyen fundamentalmente por participaciones
en el capital de otra entidad, cuya convertibilidad en efectivo es a un plazo mayor de un año o ciclo de
1
Donald Kieso y Jerry Weygandt, “Contabilidad Intermedia”, p. 1015.
operación, las cuales tienen como principal finalidad aumentar la utilidad de la entidad inversora a
través de los dividendos.
Clasificación de las inversiones de acuerdo a la norma contable internacional

Las inversiones pueden estar representadas por instrumentos financieros e inversiones en subsidiarias,
asociadas y negocios conjuntos. No obstante, en este apartado de “inversiones” se hace hincapié a
aquellas inversiones relativas a activos financieros, subsidiarias y asociadas.
La normativa contable internacional aplicable a las inversiones en instrumentos financieros de
activo es la siguiente: Norma Internacional de Información Financiera (NIIF) 7, Norma Internacional
de Información Financiera (NIIF) 9, Norma Internacional de Información Financiera (NIIF) 13, y
Norma Internacional de Contabilidad (NIC) 39. En el caso de pequeñas y medianas entidades, aplica
fundamentalmente, la Sección 11 de la NIIF para las PyME. Por su parte, la normativa inherente a las
inversiones en asociadas y subsidiarias se compone por: Norma Internacional de Información
Financiera (NIIF) 5, Norma Internacional de Información Financiera (NIIF) 10, Norma Internacional
de Información Financiera (NIIF) 13, Norma Internacional de Contabilidad (NIC) 12, Norma
Internacional de Contabilidad (NIC) 27 y Norma Internacional de Contabilidad (NIC) 28.
Específicamente, para pequeñas y medianas entidades aplica la Sección 9, Sección 14, Sección 15 y
Sección 29.
En cuanto a las inversiones en instrumentos financieros, la norma contempla que serán reconocidas
en el estado de situación financiera únicamente cuando el inversor “se convierta en parte de las
cláusulas contractuales del instrumento” (NIIF 9, 2012, párrafo 3.1.1), además que, cuando una entidad
reconozca por primera vez un activo financiero, lo clasificará según se mida posteriormente a “costo
amortizado” o al “valor razonable”.
La base considerada para la clasificación será: (a) el modelo de negocio 2 de la entidad para
gestionar el activo financiero, conforme esté determinado por el personal clave de la gerencia y, (b) las
características de los flujos de efectivo contractuales del mismo. (NIIF 9, 2012, párrafo 4.1.1).
En relación con el deterioro o pérdida de valor de las inversiones en instrumentos financieros, la
norma internacional (NIC 39, 2012, párrafo 58-59), contempla que una entidad debe evaluar al final de
cada periodo sobre el que se informa, si existe evidencia objetiva 3 de que un activo financiero o un
2
Según la NIIF 9 (Apéndice B, párrafo B 4.1.2), el modelo de negocio de la entidad no dependerá de
las intenciones de la gerencia para un instrumento individual. Por consiguiente esta condición no es un
enfoque de clasificación instrumento por instrumento y debe determinarse a partir de un nivel más alto
de agregación. Sin embargo, una única entidad puede tener más de un modelo de negocio para
gestionar sus instrumentos financieros.
3
La evidencia objetiva de que un activo o grupo de activos están deteriorados incluye la información
observable que requiera la atención del tenedor del activo sobre los siguientes eventos que causan la
pérdida: (a) dificultades financieras significativas del emisor o del obligado; (b) infracciones de las
cláusulas contractuales, tales como incumplimientos y o moras en el pago de los intereses o el
grupo de ellos medidos al costo amortizado, este deteriorado como consecuencia de uno o más eventos
que hayan ocurrido después del reconocimiento inicial del activo, los cuales tienen un impacto sobre
los flujos de efectivo futuros estimados de tal activo o grupo de activos . Al respecto, la norma
contable expresa claramente que de tratarse de instrumentos financieros que cuenten con un mercado
activo (precio cotizado), la desaparición de ese mercado debido a la descontinuación de la
comercialización pública, no significa por sí sola una evidencia de deterioro de valor.
El proyecto de modificación a la NIIF 9 (2013) propuesto por el IASB con vigencia a partir de
2015, incorpora la posibilidad de aplicar los requerimientos de deterioro, a aquellos activos financieros
medidos a valor razonable con cambios en otro resultado integral, es decir, a las inversiones en
instrumentos de patrimonio que no sea mantenida para negociar.
a) Inversiones mantenidas para negociar (negociables)

Siguiendo la norma internacional (NIIF 9, Apéndice A), las inversiones negociables o mantenidas para
negociar4 constituyen activos financieros que:
i) Se compran con el objetivo de venderlos o de volver a comprarlos en un futuro cercano.
ii) En su reconocimiento inicial son parte de una cartera de instrumentos financieros identificados,
que se gestionan conjuntamente y para la cual existe evidencia de un patrón real reciente de obtención
de beneficios a corto plazo.
Medición inicial
Las inversiones negociables o “mantenidas para negociar” se miden al valor razonable, a la fecha de la
medición inicial. Ahora bien, el valor razonable en el momento de reconocimiento inicial, es
normalmente el precio de la transacción (es decir, el valor razonable de la contraprestación pagada o
recibida).
Por otra parte, sí una inversión negociable es denominada en moneda extranjera, aplica para el
momento de reconocimiento inicial, lo establecido en la NIC 21. En este sentido, en el momento de
reconocimiento inicial se aplicará al importe en moneda extranjera, la tasa de cambio de contado a la
fecha de la transacción.
Medición posterior
principal; (c) el prestamista por razones económicas o legales relacionadas con dificultades financieras
del prestatario, le otorga concesiones o ventajas que no habría otorgado bajo otras circunstancias; (d)
es probable que el prestatario entre en quiebra o en otra forma de reorganización financiera; (e) la
desaparición de un mercado activo para el activo financiero en cuestión, debido a dificultades
financieras; o (f) los datos observables indican que desde el reconocimiento inicial de un grupo de
activos financieros existe una disminución medible en sus flujos futuros estimados de efectivo, aunque
no pueda todavía identificársela con activos financieros individuales del grupo.
4
Negociar generalmente refleja compras y ventas activas y frecuentes, y los instrumentos financieros
mantenidos para negociar habitualmente se utilizan con el objetivo de generar una ganancia por las
fluctuaciones a corto plazo en el precio o por el margen de intermediación (NIIF 9, 2012, Apéndice A-
Definiciones, p. A386).
A la fecha en la cual se informa, las inversiones en instrumentos financieros negociables se medirán al
valor razonable con cambios en los resultados. Por lo tanto, la ganancia o la pérdida derivada de la
modificación en su valor razonable, se reconocerá en el resultado del periodo. Y, en caso de estar
denominadas en moneda extranjera, por ser las inversiones mantenidas para negociar partidas de
carácter monetaria, cualquier ganancia o pérdida por diferencias de cambio, también se reconocerá en
el resultado del periodo.
Por otra parte, en la fecha en la cual se informa, la entidad revelará el valor razonable de las
inversiones negociables como una clase por separado, de tal manera que se permita la realización de
comparaciones con los correspondientes importes en libros (NIIF 7, 2012, párrafo 25).
b) Inversiones no mantenidas para negociar – Inversiones en instrumentos de patrimonio al

valor razonable
Según la norma internacional, un instrumento de patrimonio constituye “cualquier contrato que ponga
de manifiesto una participación residual en los activos de una entidad, después de deducir todos sus
pasivos” (NIC 32, 2012, párrafo 11).
Medición inicial
En el reconocimiento inicial, las inversiones en instrumentos de patrimonio se reconocen al valor
razonable. Sin embargo, una entidad puede elegir de forma irrevocable presentar en otro resultado
integral los cambios posteriores en el valor razonable de una inversión en un instrumento de
patrimonio, que se clasifique como no mantenida para negociar.
El costo nunca será la mejor medición del valor razonable de las inversiones en instrumentos de
patrimonio cotizados.
Medición posterior
A la fecha en la cual se informa, las inversiones en instrumentos de patrimonio, no mantenidas para
negociar, deben medirse a su valor razonable con cambios en otro resultado integral. En el caso de
tratarse de inversiones en instrumentos de patrimonio denominadas en moneda extranjera, por no ser
partidas de carácter monetario, las ganancias o pérdidas por diferencias en cambio serán reconocidas
en otro resultado integral. Los dividendos procedentes de la inversión cuando se establezca el derecho
de la entidad a recibir su pago, serán reconocidos en el resultado del periodo, a menos que dicho
dividendo “represente claramente una recuperación de parte del costo de la inversión” (NIIF 9, 2012,
párrafo B5.7.1).
c) Inversiones al costo amortizado

Una inversión en un instrumento financiero será medida al costo amortizado si se cumplen dos
condiciones esenciales:
(a) El activo se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos para
obtener los flujos de efectivo contractuales, y
(b) Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de
efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.
Medición inicial
En la fecha de reconocimiento inicial, una entidad medirá un activo financiero por su valor razonable
(normalmente el precio de la transacción) más, en el caso de un activo que no se contabilice al valor
razonable con cambios en los resultados, es decir, al costo amortizado, los costos de transacción que
sean directamente atribuibles a la adquisición o emisión del activo financiero. (NIIF 9, 2012, párrafo
5.1.1).
Los costos de transacción5 representan todos aquellos costos incrementales directamente
atribuibles a la adquisición, emisión o disposición de un activo. De tal manera que, un costo
incremental es aquel en el cual no se habría incurrido si la entidad no hubiere adquirido, emitido,
dispuesto del instrumento financiero. (NIIF 39, 2012, párrafo 9).
Medición posterior
En la fecha en la cual se informa, si la inversión se corresponde con un modelo de negocio cuyo
objetivo es mantener los activos para obtener los flujos de efectivo contractuales, la entidad lo medirá
al costo amortizado, menos el deterioro de valor.
Para el cálculo del costo amortizado se determina previamente la tasa de interés efectiva, es decir,
la tasa descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar estimados del instrumento
financiero (o, cuando sea adecuado, en un periodo más corto) con el importe neto en libros del activo
financiero. Tal como lo establece la NIC 39 (2012, párrafo GA6-GA7), al aplicar el método de interés
efectivo y, de tratarse de un instrumento financiero de activo, una entidad amortizará generalmente
cualquier comisión, puntos básicos de intereses recibidos en el momento de adquisición, costos de
transacción y otras primas o descuentos que estén incluidos en el cálculo de la tasa de interés efectiva,
a lo largo de la vida esperada del instrumento. De esta forma, la tasa de interés efectiva se puede
determinar sobre la base del importe en libros del activo financiero o pasivo financiero en el momento
del reconocimiento inicial, a partir de la función “Buscar objetivo” en una hoja de cálculo de Excel.
Sin embargo, existen otras herramientas financieras para la determinación de la tasa de interés efectiva,
tal como la tasa interna de retorno.
5
Los costos de transacción incluyen honorarios y comisiones pagadas a los agentes (incluyendo a los
empleados que actúen como agentes de venta), asesores, comisionistas e intermediarios, tasas
establecidas por las agencias reguladoras y bolsas de valores, así como impuestos y otros derechos.
Los costos de transacción no incluyen primas o descuentos sobre la deuda, costos financieros, costos
internos de administración o costos de mantenimiento. (NIC 39, Definiciones, párrafo GA13).
En relación con el deterioro del valor, la NIC 39 (2012, párrafos 58, 63, 64) dispone que, una
entidad evaluará al final de cada periodo sobre el que se informa si existe evidencia objetiva de que un
activo financiero o un grupo de ellos medidos al costo amortizado esté deteriorado. Si existe cualquier
evidencia objetiva de que se ha incurrido en una pérdida por deterioro del valor, el importe de la
pérdida se medirá como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor presente de los
flujos de efectivo futuros estimados (excluyendo las pérdidas crediticias futuras en las que no se haya
incurrido), descontados con la tasa de interés efectiva original del activo financiero (es decir, la tasa de
interés efectiva computada en el momento de reconocimiento inicial). El importe en libros del activo
se reducirá directamente, o mediante una cuenta correctora y, el importe de la pérdida se reconocerá en
el resultado del periodo.
d) Inversiones en asociadas y subsidiarias
Inversiones en asociadas
Una asociada constituye una entidad sobre la cual un inversor tiene influencia significativa, entendida
ésta como el poder de intervenir en las decisiones de política financiera y de la operación de la
participada, sin llegar a tener control, ni el control conjunto de ésta. Se presume que la entidad
inversora ejerce tal influencia si posee, directa o indirectamente (por ejemplo, a través de subsidiarias),
el 20 por ciento o más del poder de voto de la participada, a menos que pueda demostrarse claramente
que esta influencia no existe. (NIC 28, 2012, párrafo 5)6
Medición
La norma contable internacional establece que las inversiones en asociadas se contabilizan según
requerimientos del denominado método de la participación.
Inversiones en subsidiarias
Una subsidiaria constituye una entidad controlada por otra denominada controladora, bien mediante
los derechos a voto otorgados por las acciones adquiridas o mediante otros factores de naturaleza
contractual.
6
La existencia de la influencia significativa por una entidad se pone en evidencia, habitualmente, a
través de una o varias de las siguientes vías: (a) representación en el consejo de administración, u
órgano equivalente de dirección de la entidad participada; (b) participación en los procesos de fijación
de políticas, entre los que se incluyen las participaciones en las decisiones sobre dividendos y otras
distribuciones; (c) transacciones de importancia relativa entre la entidad y la participada; (d)
intercambio de personal directivo; o (e) suministro de información técnica esencial. (NIC 28, 2012,
párrafo 6).
La norma contable internacional7 establece que un inversor controla una participada (subsidiaria)
cuando está expuesto, o tiene derecho, a rendimientos variables procedentes de su implicación en la
participada y, tiene la capacidad de influir en esos rendimientos a través de su poder sobre ésta. De
allí, el principio de control establece los siguientes tres elementos de control:
(a) poder sobre la participada;
(b) exposición, o derecho, a rendimientos variables procedentes de su implicación en la participada; y
(c) la capacidad de utilizar su poder sobre la participada para influir en el importe de los rendimientos
del inversor.
Medición
Las inversiones en subsidiarias se contabilizan, al igual que las inversiones en asociadas, según
requerimientos del denominado método de la participación.
Asimismo, una vez que se haya aplicado el método de la participación patrimonial, la entidad
inversora aplicará los requerimientos de la NIC 39 (Instrumentos Financieros: Reconocimiento y
Medición) en cuanto a la determinación de cualquiera pérdida por deterioro de valor adicional, con
respecto a la inversión neta en la subsidiaria. No obstante, las reversiones de la pérdida por deterioro
de valor serán reconocidas de acuerdo con la NIC 36, en la medida en que el importe recuperable de la
inversión se incremente con posterioridad.
Estados financieros consolidados

De acuerdo a la norma internacional, los estados financieros consolidados constituyen “los estados
financieros de un grupo en el que los activos, pasivos, patrimonio, ingresos, gastos, y flujos de efectivo
de la controladora y sus subsidiarias se presentan como si se tratase de una sola entidad económica”
(NIIF 10, 2012, Apéndice A, Definiciones).
La base de la consolidación es el control el cual no solo se determina por el poder sobre la entidad
participada y el derecho a rendimientos variables procedentes de su implicación en dicha participada,
también depende de la capacidad de utilizar el poder para influir en el rendimiento del inversor como
consecuencia de dicha implicación. De tal manera que, el control constituye la base para determinar
cuáles entidades se incluyen en los estados financieros consolidados. La consolidación se iniciará
desde la fecha en la cual el inversor obtenga el control de la participada y cesa cuando pierda el control
sobre ésta (NIIF, 2012, párrafo 20).
Condiciones para consolidar

1. El proceso de consolidación iniciará desde la fecha en la cual el inversor obtenga el control de la
participada, y se interrumpirá o cesará cuando pierda el control sobre ésta.
7
NIIF 10, 2012, párrafo IN8
2. Una entidad controladora debe elaborar estados financieros consolidados utilizando políticas
contables uniformes para transacciones y otros sucesos que, siendo similares, se hayan producido en
circunstancias parecidas. (NIIF 10, 2012, párrafo 19). A tal efecto, si algún miembro del grupo utiliza
políticas distintas de las adoptadas en los estados financieros consolidados, para transacciones y otros
sucesos similares en circunstancias parecidas, se realizan los ajustes necesarios en los estados
financieros de los miembros del grupo al elaborar estos estados financieros consolidados.
3. Los estados financieros de la controladora y de sus subsidiarias (utilizados para la consolidación)
deberán estar referidos a la misma fecha de presentación. En este sentido, cuando los finales de los
periodos sobre los cuales informa la controladora y una de sus subsidiarias fueran diferentes, ésta
última elaborará, a efectos de la consolidación, información financiera adicional a la misma fecha de
los estados financieros de la controladora para permitir a ésta consolidar la información financiera de
la subsidiaria, a menos que resulte impracticable hacerlo. (NIIF 10, 2012, párrafo B92). En caso de ser
impracticable hacerlo, la controladora procederá a consolidar con información financiera de la
subsidiaria utilizando los estados financieros más recientes de ésta ajustados por los efectos de
transacciones significativas o sucesos que tengan lugar entre la fecha de esos estados financieros y la
fecha de los estados financieros consolidados. A tal efecto, en cualquier caso, la diferencia entre la
fecha de los estados financieros de la subsidiaria y la de los estados financieros consolidados no será
mayor de tres meses, y la duración de los periodos sobre los que se informa y cualquier diferencia
entre la fecha de los estados financieros será la misma de periodo a periodo.
4. Una entidad atribuirá el resultado del periodo y cada componente de otro resultado integral a los
propietarios de la controladora y a las participaciones no controladoras. Igualmente, la entidad atribuirá
el resultado integral total a los propietarios de la controladora y a las participaciones no controladoras
incluso si los resultados de las participaciones no controladoras dan lugar a un saldo deudor.
Elementos de la hoja de consolidación

a) Estado de resultados de la entidad controladora y de la subsidiaria o las subsidiarias: se combinan
partidas similares de ingresos, gastos y costos.
b) Estado de situación financiera de la controladora y de la subsidiaria o las subsidiarias: se
combinan partidas similares de activos, pasivos y patrimonio.
c) Ajustes: se compensa (se iguala para eliminar) el importe en libros de la inversión de la
controladora en cada subsidiaria y la parte de la controladora en el patrimonio de cada
subsidiaria.
d) Eliminaciones: se eliminan en su totalidad los activos y pasivos, patrimonio, ingresos, gastos y
flujos de efectivo intragrupo relacionados con transacciones entre las entidades del grupo
(resultados del periodo procedentes de transacciones intragrupo que están en activos, tales como
inventarios y activos fijos, se eliminan totalmente). Las pérdidas intragrupo pueden indicar un
deterioro de valor, el cual se reconocerá en los estados financieros consolidados. Se considerará
la aplicación de la NIC 12 Impuesto a las Ganancias en el caso de diferencias temporarias que
surjan como consecuencia de las eliminaciones de pérdidas o ganancias de las transacciones
intragrupo (NIIF 10, 2012, párrafo B86)
e) Participaciones no controladoras (patrimonio de una subsidiaria no atribuible, directa o
indirectamente, a la controladora – denominado anteriormente interés minoritario): se presentan
en el estado de situación financiera consolidado, dentro del patrimonio, de forma separada del
patrimonio de los propietarios de la controladora (NIIF 10, 2012, párrafo 22). En el caso de que
una subsidiaria tenga en circulación acciones preferentes con derechos acumulativos que estén
clasificados como patrimonio, y cuyos tenedores sean participaciones no controladoras, la entidad
computará su participación en el resultado del periodo después de ajustar los dividendos de esas
acciones, independientemente de que éstos hayan sido declarados o no. (Ibid., párrafo B95)
f) Estados Consolidados: estado de resultados y estado de situación financiera.
Ajustes en los estados financieros consolidados

En caso de existir diferencia entre el costo de la inversión y la parte de la entidad en el valor razonable
neto de los activos y pasivos identificables de la participada (patrimonio de la participada) se procede
de la manera siguiente:
 Sí el costo de la inversión en el momento de la adquisición, hubiere excedido la parte de la entidad

en el valor razonable neto de los activos y pasivos identificables de la participada, la diferencia
(una vez aplicado el porcentaje de participación) se muestra en el estado de situación financiera
consolidado, en la sección del activo.
Plusvalía........................................................xxx
Inversión en subsidiarias…………....................xx
 Sí el costo de la inversión en el momento de la adquisición no excediere la parte de la entidad en el

valor razonable neto de los activos y pasivos identificables de la participada o, dicho de otra forma,
si hubiere exceso de la parte de la entidad en el valor razonable neto de los activos y pasivos
identificables de la participada sobre el costo de la inversión, la diferencia (una vez aplicado el
porcentaje de participación) se muestra en el estado de situación financiera consolidado, formando
parte del patrimonio.
Inversión en subsidiarias…………………………………...........xxx
Exceso valor razonable neto sobre el costo de la inversión..............xxx
Eliminaciones
Los asientos de eliminaciones realizados durante el proceso de consolidación “deben ser elaborados
únicamente en papeles de trabajo, ya que la entidad consolidada no posee personalidad jurídica propia.
A diferencia de los asientos basados en el método de participación patrimonial que sí deben ser
registrados en los libros de la tenedora.” (Martínez, 2001, p.133)
A) Eliminaciones del estado de resultados
 Ventas de mercancías efectuadas entre compañías del grupo versus compras realizadas entre
compañías del grupo:
Ingresos de actividades ordinarias (C ó S).........xxx

Costo de ventas (C ó S)...........................................xxx
Las ventas de las mercancías pueden ser con orientación ascendente o descendente. “Las ventas
ascendentes son aquellas en las que la asociada o subsidiaria le enajena las mercancías a la tenedora.
Las ventas descendentes son aquellas en las que la tenedora le enajena las mercancías a la subsidiaria o
asociada.” (Martínez, 2001, p. 93)
 Intereses ganados sobre préstamos concedidos a compañías del grupo versus intereses consumidos
sobre préstamos recibidos de compañías del grupo:
Ingresos por intereses (C ó S)........................xxx

Gastos intereses (C ó S).........................................xxx
 Dividendos recibidos por la tenedora o controladora versus dividendos pagados por la subsidiaria:
1) Sí la subsidiaria al decretar y pagar los dividendos utiliza la cuenta “Dividendos Pagados”, la

eliminación sería:
Inversión en subsidiarias…………………..xxx
Dividendos pagados (S)........................................xxx
En caso de que los dividendos hayan sido decretados más no pagados, se realiza el mismo asiento de
eliminación anterior, además del asiento para eliminar los dividendos pendientes de pago, así:
Dividendos por pagar (S)...........................xxx

Dividendos por cobrar (C)...................................xxx
2) Sí los dividendos se decretan por parte de la subsidiaria en fecha de reconocimiento de los

resultados del ejercicio:
Inversión en subsidiarias………..............xxx
Resultados de “S”...………................................xxx
Además, se efectuaría la eliminación siguiente:
Dividendos por pagar (S).........................xxx

Dividendos por cobrar (C).................................xxx
3) Bajo el mismo supuesto anterior, pero considerando que los dividendos ya han sido pagados para
la fecha de consolidación:
Inversión en subsidiarias........................xxx
Resultados de “S”...........................................xxx
Nota: Según la Ley de Impuesto sobre la Renta (Venezuela) se considera dividendo “la cuota parte que
corresponda a cada acción en las utilidades de las compañías anónimas y demás contribuyentes
asimilados, incluidas las que resulten de cuotas de participación en sociedades de responsabilidad
limitada” (Artículo 67, Parágrafo Único). Los dividendos constituyen enriquecimientos disponibles
para ser gravados desde el momento en que son pagados El enriquecimiento neto por dividendos está
compuesto por el ingreso percibido a tal título, pagado o abonado en cuenta, en dinero o en especie,
originado en la renta neta no exenta ni exonerada que exceda de la fiscal, que no haya sido gravada con
el impuesto sobre la renta. De tal modo que, el excedente de renta a considerar a los fines de la
determinación del dividendo gravable, será aquel que resulte de restarle a ésta, la renta neta fiscal
gravada y la derivada de los dividendos recibidos de otras empresas. Y, el impuesto proporcional que
grava el dividendo será del treinta y cuatro por ciento (34%) y estará sujeto a retención total en el
momento del pago o del abono n cuenta.
En consecuencia, para el momento de la consolidación pudieran existir partidas de impuesto pagado
sobre dividendos por parte de la controladora e impuesto retenido por enterar, por parte de la
subsidiaria, las cuales deben ser consideradas para efecto de la aplicación de la NIC 12.
 Ingresos versus gastos entre compañías relacionadas.
B) Eliminaciones del estado de situación financiera
 Cuentas por pagar versus cuentas por cobrar

 Gastos acumulados por pagar versus ingresos acumulados por cobrar
 Préstamos por pagar versus préstamos por cobrar
 Saldos recíprocos: inversión en subsidiarias versus patrimonio (de la participada)
Ganancias acumuladas de “S” xx

Capital en acciones de “S” xx
Inversión en subsidiarias xx
C) Eliminaciones de ganancias o pérdidas no realizadas
Estas eliminaciones tienen su fundamento en el concepto de entidad que informa. “La entidad es una
unidad identificable que realiza actividades económicas, constituida por combinaciones de recursos
humanos, recursos naturales y capital, coordinados por una autoridad que toma decisiones
encaminadas a la consecución de los fines para los que fue creada.” (Martínez, 2001, p. 91).
Ahora bien, los estados financieros consolidados representan los estados principales de la entidad
que informa (la controladora) y, en consecuencia, consisten en estados financieros de un grupo en los
cuales los activos, pasivos, patrimonio, ingresos, gastos, y flujos de efectivo de la controladora y sus
subsidiarias se presentan como si se tratase de una sola entidad económica.
Eliminaciones relacionadas con inventarios
 Inventario inicial
1) Cuando en el inventario inicial de la subsidiaria hay mercancías compradas al inversor o compañía
controladora:
Ganancias acumuladas de “C”..........................xxx

Costo de ventas de “S”.....................................xxx
2) Cuando en el inventario inicial del inversor o controladora hay mercancías compradas a la

compañía subsidiaria:
Ganancias acumuladas de “S”...........................xxx

Costo de ventas de “C”....................................xxx
 Inventario final
En este caso no se efectúa asiento en los anexos a la hoja de consolidación, por lo que, de forma
directa en la “Hoja de Consolidación” se reduce el valor del inventario y se aumenta el costo de ventas
de la compañía que reporte la mercancía en existencia. El referido asiento se muestra a continuación:
Costo de ventas (C ó S)...................................xxx

Inventario de mercancías (C ó S).....................xxx
Eliminaciones relacionadas con activos fijos (propiedad, planta y equipo)
 Propiedad, planta y equipo no depreciable
En el periodo en el cual se reconoció el resultado (utilidad) en venta del activo (ejemplo, terreno):
Utilidad en venta de terreno (C ó S)…...........xxx
Terreno (C ó S)…….........................................xxx
Luego del primer periodo (en el cual se reconoció el resultado en venta del activo):
Ganancias acumuladas de “C” ó “S”...........xxx

Terreno (C ó S)................................................xxx
 Propiedad, planta y equipo depreciable
Ejemplo: MICRO C. A. (controladora) vende a MART C.A. (subsidiaria) el día 01-09-2010, un

vehículo por Bs. 158.360,00 cuyo costo era de Bs. 138.278,00. La negociación se realizó al contado.
Ambas compañías deprecian sus activos por el método lineal y le asignan una vida útil de 8 años, sin
valor residual. Para el 01-09-2010, el vehículo no reportaba depreciación acumulada ni deterioro del
valor. La fecha de cierre de ambas compañías es el 31-12 de cada año.
Las eliminaciones a efectuar para cada cierre son las siguientes:
-x-
31-12-2010 Utilidad en venta de vehículo (MICRO C.A.)....20.082,00
Vehículos (MART C.A.)......................................20.082,00
P/R. Eliminación de utilidad en venta de activo entre compañías relacionadas.
-x-
31-12-2010 Depreciación acumulada vehículo (MART C.A)............836,75
Depreciación vehículo (MART C.A)...............................836,75
P/R. Eliminación de utilidad incorporada en la depreciación sobre activo vendido
entre compañías relacionadas.
*Depreciación sobre la base del costo de adquisición para la subsidiaria:
158.360,00 / 8 = 19.795,00 / 12 x 4 = 6.598,33
*Depreciación sobre la base del costo de adquisición para la controladora:
138.278,00 / 8 = 17.284,75 / 12 x 4 = 5.761,58
Monto de la eliminación: 6.598,33 – 5.761,58 = 836,75
-x-
31-12-2011 Ganancias acumuladas (MICRO C.A)..............20.082,00
Vehículos (MART C.A.).......................................20.082,00
-x-
31-12-2011 Depreciación acumulada vehículo (MART C.A.)..... 836,75
Ganancias acumuladas (MART C.A.).......................836,75
-x-
31-12-2011 Depreciación acumulada vehículo (MART C.A)...2.510,25
Depreciación vehículo (MART C.A).......................2.510,25
*Depreciación sobre la base del costo de adquisición para la subsidiaria:
158.360,00 / 8 = 19.795,00
*Depreciación sobre la base del costo de adquisición para la controladora:
138.278,00 / 8 = 17.284,75
Monto de la eliminación: 19.795,00 – 17.284,75 = 2.510,25
-x-
31-12-2012 Ganancias acumuladas (MICRO C.A)................20.082,00
Vehículos (MART C.A.).........................................20.082,00
-x-
31-12-2012 Depreciación acumulada vehículo (MART C.A.).....3.347,00
Ganancias acumuladas (MART C.A.)........................3.347,00
-x-
31-12-2012 Depreciación acumulada vehículo (MART C.A)......2.510,25
Depreciación vehículo (MART C.A)..........................2.510,25
Ejercicios resueltos
Ejercicio 1. En fecha 25 de Abril de 2012 la empresa KURY C.A. adquiere 500 bonos de V.N. $ 24
cada uno, a un valor de mercado el cual corresponde al mismo valor razonable de $ 26 cada uno. El
modelo de negocio para gestionar la inversión responde al objetivo de mantenerla para negociar. El
tipo de cambio para esta fecha es de Bs. 6,80 por dólar. Estos bonos son cotizables en la bolsa de
valores. La fecha de cierre de KURY C.A. es el 30-06-2012, para la cual el valor razonable de cada
bono se ubica en $ 28 y el tipo de cambio es de Bs. 6,70 por dólar. El grupo de bonos presentan como
fecha de vencimiento el día 02-09-2012, pero son negociados el día 25-08-2012, fecha para la cual el
valor razonable es de $ 25 cada bono, siendo el tipo de cambio de Bs. 6,75 por dólar. Los bonos son
redimidos a un valor de $ 27 cada uno.
Se requiere realizar los registros de acuerdo a las operaciones descritas. Se informa que los tipos de
cambio en cada fecha y su condición de variabilidad, corresponden con datos aplicables sólo con
propósitos didácticos.
Según la información suministrada se tiene una inversión de tipo mantenida para negociar,
temporal, convertible en efectivo a corto plazo y cotizable en el mercado de valores.
La norma contable establece que las inversiones negociables o “mantenidas para negociar” se
miden al valor razonable, a la fecha de la medición inicial. Este valor razonable es normalmente el
precio de la transacción. Por otra parte, se trata de una inversión negociable denominada en moneda
extranjera, en consecuencia, en el momento de reconocimiento inicial se aplicará al importe en moneda
extranjera, la tasa de cambio de contado a la fecha de la transacción.
En la fecha en la cual se informa, la inversión negociable se mide al valor razonable con cambios en
los resultados y, tanto las variaciones en el valor razonable como la ganancia o pérdida por fluctuación
cambiaria, se incluyen en los resultados del ejercicio correspondiente.
De acuerdo a estas premisas, se presentan los registros siguientes:
25-04-2012 -x-
Inversión en bonos (*) 88.400,00
Efectivo en bancos 88.400,00
P/R. Adquisición de 500 bonos cotizables en la bolsa de
valores a un valor de mercado de $26, c/u a un tipo de
cambio de Bs. 6,80 por dólar
500 x $26 : $13.000 x Bs. 6,80: Bs. 88.400,00
30-06-2012 -x-
Pérdidas por fluctuación cambiaria 1.400,00
P/R. Actualización tipo de cambio al cierre
Tipo de cambio al cierre: Bs. 6,70
Tipo de cambio al 25-04: Bs. 6,80
Diferencia: Bs. ( 0.10)
Bs. 0,10 x $28: Bs. 2,8 x 500 bonos: Bs. 1.400,00
30-06-2012 -x-
Ganancias por fluctuación VR bonos 6.800,00
P/R. Actualización del valor razonable
500 bonos x $28: $14.000 x Bs. 6,70: Bs. 93.800,00
Bs. 88.400,00 – Bs. 1.400,00: Bs. 87.000,00
Variación............................... Bs. 6.800,00
30-06-2012 -x-
Ganancias por fluctuación VR bonos 6.800,00
Pérdidas por fluctuación cambiaria 1.400,00
Resultados 5.400,00
P/R. Cierre de cuentas nominales
25-08-2012 -x-
Pérdidas por fluctuación VR bonos 10.050,00
Inversión en bonos (*) 625,00
Ganancias por fluctuación cambiaria 625,00
P/R. Actualización del tipo de cambio y valor razonable a
la fecha
Tipo de cambio al 25-08: Bs. 6,75
Tipo de cambio al cierre: Bs. 6,70
Diferencia: Bs. 0,05
Bs. 0,05 x $25 x 500 bonos: Bs. 625,00
Bs. 87.000,00 + Bs. 625,00: Bs. 87.625,00
Más: Variación VR al 30-06: Bs. 6.800,00
Menos: Variación VR al 25-08: Bs. (10.050,00)
500 bonos x $25: $12.500 x Bs. 6,75: Bs. 84.375,00
25-08-2012 -x-
Ganancia en venta de bonos 6.750,00
P/R. Venta de bonos
500 bonos x $27 x Bs. 6,75: Bs. 91.125,00
500 bonos x $25 x Bs. 6,75: Bs. 84.375,00
Ganancia en venta: Bs. 6.750,00
(*) Presentación de la cuenta Inversión en bonos en el estado de situación financiera al 30-06-2012

Inversión en bonos…………………………Bs. 93.800,00
(500 bonos VR $28 a un tipo de cambio de Bs. 6.70 Bs./$)
Ejercicio 2. El 10 de marzo de 2012 la compañía CYRIX S.A. adquiere 120 acciones cotizables en la
bolsa de valores, a un valor de mercado de Bs. 155,00 cada una, cuyo vencimiento es a un año. El
modelo de negocio para gestionar la inversión responde al propósito de mantenerla para negociar. La
fecha de emisión de las acciones es el 01-02-2012. Para la fecha de la venta (18-11-2012) las acciones
presentan un valor razonable de Bs. 167,00 cada una; valor por el cual son liquidadas. La fecha de
cierre de CYRIX S.A. es el 30-09-2012, para la cual el valor razonable de las acciones es de Bs.
163,00 cada una.
Atendiendo a los datos, se infiere que se trata de una inversión denominada en bolívares, mantenida
para negociar, temporal, convertible en efectivo a corto plazo y cotizable en el mercado de valores. Por
lo tanto, al cierre del ejercicio económico la inversión se debe valorar al “valor razonable”.
10-03-2012 -x-
Inversión en acciones 18.600,00
P/R. Adquisición de 1.200 acciones cotizables a un valor
de mercado Bs. 155,00 cada una
120 x Bs. 155,00: Bs. 18.600,00
30-09-2012 -x-
Inversión en acciones 960,00
Ganancias por fluctuación VR acciones 960,00
P/R. Actualización del valor razonable al cierre
Valor Razonable al cierre: Bs. 163,00
Valor Razonable al 10-03: Bs. 155,00
Bs. 8,00 x 120 acciones: Bs. 960,00
30-09-2012 -x-
Ganancias por fluctuación VR acciones 960,00
Resultados 960,00
18-11-2012 -x-
Ganancias por fluctuación VR acciones
480,00
P/R. Actualización del valor razonable a la fecha
Valor Razonable al 18-11: Bs. 167,00
Valor Razonable al cierre: Bs. 163,00
Bs. 4,00 x 120 acciones: Bs. 480,00
18-11-2012 -x-
P/R. Venta de acciones
120 acciones x Bs. 167,00: 20.400,00
Ejercicio 3. El 01-03-2012, la compañía DISCOVERY S.A. adquiere 350 acciones ordinarias, siendo
el precio unitario de la acción Bs. 132,50. Estos instrumentos de patrimonio son de carácter no
negociables y no le otorgan a la entidad influencia significativa ni control. La fecha de cierre de
DISCOVERY S.A. es el 31-07-2012, fecha para la cual el valor razonable es de Bs. 135,00 por acción.
El día 22-09-2012, DISCOVERY S.A. recibe por concepto de dividendos Bs. 5,00 por acción.
Según la información suministrada se tiene una inversión en instrumentos de patrimonio de carácter

no negociable. Este tipo de inversiones en el reconocimiento inicial, se miden al valor razonable y, la
entidad puede elegir de forma irrevocable presentar en otro resultado integral, los cambios posteriores
en el valor razonable.
En cuanto a los dividendos procedentes de la inversión, éstos serán reconocidos en el resultado del
periodo, a menos que dicho dividendo “represente claramente una recuperación de parte del costo de la
inversión” (NIIF 9, 2012, párrafo B5.7.1).
01-03-2012 -x-
P/R. Adquisición de 350 acciones a Bs. 132,50 c/u
31-07-2012 -x-
Ganancias no realizadas por fluctuación VR acciones 875,00
P/R. Actualización del valor razonable
Al cierre: 350 x Bs. 135,00: Bs. 47.250,00
Al 01/03: 350 x Bs. 132,50: Bs. 46.375,00
Variación........................... Bs. 875,00
22-09-2012 -x-
Ingresos por dividendos 1.750,00
P/R. Reconocimiento de los dividendos
350 acciones x Bs. 5,00 por acción: Bs. 1.750,00
Ejercicio 4. En fecha 15 de mayo de 2011 la empresa CREATIVE C.A. adquiere 1.350 bonos de V.N.
Bs. 1.300,00 cada uno, por un total de Bs. 1.550.000,00; pagando además una comisión total de
corretaje de Bs. 60.000,00. Los bonos fueron emitidos el día 26-03-2011, presentan vencimiento a 2
años y devengan un interés anual del 32% a ser cobrados cada 90 días. CREATIVE C.A. cierra su
ejercicio económico los 31-07 de cada año. Los bonos son liquidados a su vencimiento a su importe en
libros. La inversión se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos
para obtener los flujos de efectivo contractuales y, en fechas especificadas estos flujos de efectivo son
únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal. Durante la vigencia de la
inversión no existe evidencia de deterioro de valor.
Según el modelo de negocio para gestionar a la inversión, en la fecha de reconocimiento inicial, la
entidad la medirá al valor razonable (precio de la transacción) más, los costos de transacción
directamente atribuibles a la adquisición o emisión del activo financiero. Y, en cada fecha en la cual se
informa, la entidad medirá a la inversión al costo amortizado, menos el deterioro de valor.
1. Determinación de las fechas de vencimiento de los cupones de intereses
31 / 07 / 11
Emisión: Compra: 1 2 3 4
26 / 03/ 11 15 / 05 / 11 23 / 06 / 11 21 / 09 / 11 20 / 12 / 11 19 / 03 / 12
5 6 7 8
17 / 06 / 12 15 / 09 / 12 14 / 12 / 12 14 / 03 / 13
31 / 07 / 12
2. Cálculo del valor de la inversión en la medición inicial
Valor de la compra: Bs. 1.550.000,00

Comisión de corretaje: Bs. 60.000,00
TOTAL Bs. 1.610.000,00
3. Cálculo del interés periódico
1.350 bonos x Bs. 1.300,00 (valor nominal): Bs. 1.755.000,00

90 días x 32% / 360 x 1.755.000,00: Bs. 140.400,00 cada noventa días
Bs. 140.400,00 / 90 días: Bs. 1.560,00 (interés diario)
4. Cuadro de los importes en libros a la tasa nominal (cada cupón de 90 días =8%)
Tasa nominal 8%
Importe en
Cupón libros Interés Salida de Importe/libros
al principio Efectivo al final
1 1.610.000 128800 -62.400 1.676.400
2 1.676.400 134112 -140.400 1.670.112
3 1.670.112 133608,96 -140.400 1.663.321
4 1.663.321 133065,677 -140.400 1.655.987
5 1.655.987 132478,931 -140.400 1.648.066
6 1.648.066 131845,245 -140.400 1.639.511
7 1.639.511 131160,865 -140.400 1.630.272
8 1.630.272 130421,734 -1.895.400 -134.707
5. Cuadro de los importes en libros a la tasa efectiva

Tasa efectiva 9%
Importe en
1 1.610.000 140831,106 -62.400 1.688.431
2 1.688.431 147691,689 -140.400 1.695.723
3 1.695.723 148329,513 -140.400 1.703.652
4 1.703.652 149023,129 -140.400 1.712.275
5 1.712.275 149777,418 -140.400 1.721.653
6 1.721.653 150597,686 -140.400 1.731.851
7 1.731.851 151489,706 -140.400 1.742.940
8 1.742.940 152459,753 -1.895.400 0
6. Registros
15-05-2011 -x-
Inversión en bonos 1.610.000,00
Intereses ganados sobre bonos 78.000,00
Efectivo en bancos 1.688.000,00
P/R. Adquisición de 1.350 bonos de VN:
Bs. 1.300 c/u
Intereses: Del 26-03-01 al 15-05-01: 50
días
50 días x Bs. 1.560: Bs. 78.000
23-06-2011 -x-
Inversión en bonos 62.400,00
P/R. Cobro primer cupón de intereses a la
tasa nominal
-x-
23-06-2011 Inversión en bonos 140.831,11
P/R. Reconocimiento de intereses a la
tasa efectiva (primer cupón)
-x-
31-07-2011 Intereses por cobrar sobre bonos 59.280,00
P/R. Intereses pendientes de cobro al
cierre (segundo cupón)
Del 23-06-2011 al 31-07-2011= 38 días
38 x Bs. 1.560,00= Bs. 59.280,00
31-07-2011 -x-
tasa efectiva al cierre (segundo cupón)
Bs. 147.691,69/90 x 38 días = Bs.
62.358,71
31-07-2011 -x-
Resultados 203.189,82
-x
21-09-2011 Efectivo en bancos 140.400,00
Intereses por cobrar sobre bonos 59.280,00
P/R. Cobro segundo cupón de intereses a
la tasa nominal
Bs. 140.400,00-Bs. 59.280,00= Bs.
81.120,00
21-09-2011 -x-
P/R. P/R. Reconocimiento de intereses a la
tasa efectiva (segundo cupón)
Bs. 147.691,69/90 x 52 días= Bs. 85.332,98
-x-
P/R. Cobro tercer cupón de intereses a tasa
nominal
20-12-2011 -x-
P/R. Reconocimiento de intereses a la tasa efectiva
(tercer cupón)
19-03-2012 -x-
P/R. Cobro cuarto cupón de intereses a tasa
nominal
19-03-2012 -x-
(cuarto cupón)
17-06-2012 -x
P/R. Cobro quinto cupón de intereses a tasa
nominal
17-06-2012 -x-
(quinto cupón)
31-07-2012 -x-
P/R. Intereses pendientes de cobro al cierre (sexto
cupón)
Del 17-06-2012 al 31-07-2012= 44 días
44 x Bs. 1.560,00= Bs. 68.640,00
31-07-2012 -x-
al cierre (sexto cupón)
Bs. 150.597,69/90 x 44 días = Bs. 73.625,54
31-07-2012 -x-
15-09-2012 -x-
P/R. Cobro sexto cupón de intereses a la tasa
nominal
Bs. 140.400,00- Bs. 68.640,00=Bs. 71.760,00
15-09-2012 -x-
(sexto cupón)
Bs. 150.597,69/90 x 46= Bs. 76.972,14
14-12-2012 -x-
P/R. Cobro séptimo cupón de intereses a
la tasa nominal
14-12-2012 -x-
tasa efectiva (séptimo cupón)
14-03-2013 -x-
P/R. Cobro octavo cupón de intereses a la
tasa nominal
14-03-2013 -x-
tasa efectiva (octavo cupón)
14-03-2013 -x-
P/R. Liquidación de los bonos
Ejercicio 5. Con fecha 22-03-2011 la empresa BETA S.A. adquiere 1.500 bonos cuyo V.N. es de Bs.
1.800,00 cada uno, fecha de emisión es el día 15- 02- 2011 y rendición a 2 años. Los bonos son
adquiridos por un valor de Bs. 3.200.000,00 más gastos de corretaje total de Bs. 67.000,00. Los bonos
devengan un interés del 39% anual a ser cobrados cada 65 días. BETA C.A. cierra su ejercicio
económico el día 30-04- de cada año. Los bonos son liquidados a su vencimiento al importe en libros.
La inversión se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos para
obtener los flujos de efectivo contractuales y, en fechas especificadas estos flujos de efectivo son
únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal. Durante la vigencia de la
inversión no existe evidencia de deterioro de valor.
Según el modelo de negocio para gestionar a la inversión, en la fecha de reconocimiento inicial, la
entidad la medirá al valor razonable (precio de la transacción) más, los costos de transacción
directamente atribuibles a la adquisición o emisión del activo financiero. Y, en cada fecha en la cual se
informa, la entidad medirá a la inversión al costo amortizado, menos el deterioro de valor.
1. Determinación de las respectivas fechas de vencimiento de los cupones de intereses
Emisión: Compra: 130 / 04 / 11 2 3 4 5

15 / 02/ 11 22 / 03 / 11 20 / 04 / 11 24 / 06 / 11 28 / 08 / 11 01 / 11 / 11 05-01-12
6 7 8 9 10 11 12
10-03-12 14 / 05 / 12 18 / 07 / 12 21 / 09 / 12 25 / 11 / 12 29-01-13 04-04-13
Nota: 365 días

30 / /0465
/ 12días cada cupón= 5,6 cupones por año; lo que equivale en número entero a 6
cupones por año. Como el vencimiento es a dos años se tiene: 6 cupones x 2 años = 12 cupones
2. Cálculo del valor de la inversión en la medición inicial

Valor de la compra: Bs. 3.200.000,00
Comisión de corretaje: Bs. 67.000,00
TOTAL Bs. 3.267.000,00
3. Cálculo del interés periódico

1.500 bonos x Bs. 1.800,00 (valor nominal): Bs. 2.700.000,00
65 días x 39% / 360 x 2.700.000,00: Bs. 190.125,00 cada 65 días
Bs. 190.125,00 / 65 días: Bs. 2.925,00 (interés diario)
4. Cuadro de los importes en libros a la tasa nominal (cada cupón 65 días=6,50%)
Tasa nominal 6,50%
Importe en
1 3.267.000 212.355 -87.750 3.391.605
2 3.391.605 220.454 -190.125 3.421.934
3 3.421.934 222.425,73 -190.125 3.454.235
4 3.454.235 224.525,28 -190.125 3.488.635
5 3.488.635 226.761,30 -190.125 3.525.272
6 3.525.272 229.142,66 -190.125 3.564.289
7 3.564.289 231.678,80 -190.125 3.605.843
8 3.605.843 234.379,80 -190.125 3.650.098
9 3.650.098 237.256,36 -190.125 3.697.229
10 3.697.229 240.319,90 -190.125 3.747.424
11 3.747.424 243.582,57 -190.125 3.800.882
12 3.800.882 247.057,31 -2.890.125 1.157.814
5. Cuadro de los importes en libros a la tasa efectiva
Tasa efectiva 4,36%
Importe en
1 3.267.000 142.493 -87.750 3.321.743
2 3.321.743 144.881 -190.125 3.276.499
3 3.276.499 142.907,26 -190.125 3.229.281
4 3.229.281 140.847,82 -190.125 3.180.004
5 3.180.004 138.698,55 -190.125 3.128.577
6 3.128.577 136.455,54 -190.125 3.074.908
7 3.074.908 134.114,70 -190.125 3.018.897
8 3.018.897 131.671,77 -190.125 2.960.444
9 2.960.444 129.122,28 -190.125 2.899.442
10 2.899.442 126.461,60 -190.125 2.835.778
11 2.835.778 123.684,86 -190.125 2.769.338
12 2.769.338 120.787,02 -2.890.125 0
6. Registros
22-03-2011 -x-
P/R. Adquisición de 1.500 bonos de VN: Bs. 1.800 c/u
Intereses: Del 15-02-11 al 22-03-11: 35 días
35 días x Bs. 2.925,00: Bs. 78.000
20-04-2011 -x-
P/R. Cobro primer cupón de intereses a la tasa nominal
-x-
20-04-2011 Inversión en bonos 142.493,00
(primer cupón)
-x-
P/R. Intereses pendientes de cobro al cierre (segundo
cupón)
Del 20-04-2011 al 30-04-2011= 10 días
10 x Bs. 2.925,00= Bs. 29.250,00
30-04-2011 -x-
P/R. Reconocimiento de intereses a la tasa efectiva al
cierre (segundo cupón)
Bs. 144.881,00/65 x 10 días = Bs. 22.289,38
30-04-2011 -x-
-x
P/R. Cobro segundo cupón de intereses a la tasa nominal
Bs. 190.125,00-Bs. 29.250,00=
Bs. 160.875,00
24-06-2011 -x-
P/R. P/R. Reconocimiento de intereses a la tasa efectiva
(segundo cupón)
Bs. 144.881,00/65 x 55 días= Bs. 122.591,62
-x-
P/R. Cobro tercer cupón de intereses a tasa nominal
28-08-2011 -x-
(tercer cupón)
01-11-2011 -x-
P/R. Cobro cuarto cupón de intereses a tasa nominal
01-11-2011 -x-
(cuarto cupón)
05-01-2012 -x
P/R. Cobro quinto cupón de intereses a tasa nominal
05-01-2012 -x-
(quinto cupón)
10-03-2012 -x-
P/R. Cobro sexto cupón de intereses a tasa nominal
10-03-2012 -x-
P/R. Reconocimiento de intereses a la tasa efectiva (sexto
cupón)
-x-
P/R. Intereses pendientes de cobro al cierre (séptimo
cupón)
Del 10-03-2012 al 30-04-2012= 51 días
51 x Bs. 2.925,00= Bs. 149.175,00
30-04-2011 -x-
P/R. Reconocimiento de intereses a la tasa efectiva al
cierre (séptimo cupón)
Bs. 134.114,70/65 x 51 días = Bs. 105.228,46-x-
30-04-2012 Intereses ganados sobre bonos 786.729,25
14-05-2012 -x-
P/R. Cobro séptimo cupón de intereses a la tasa nominal
Bs. 190.125,00- Bs. 149.175,00=
Bs. 40.950,00
14-05-2012 -x-
(séptimo cupón)
Bs. 134.114,70/65 x 14 días= Bs. 28.886,24
18-07-2012 -x-
P/R. Cobro octavo cupón de intereses a la tasa nominal
18-07-2012 -x-
(octavo cupón)
21-09-2012 -x-
P/R. Cobro noveno cupón de intereses a la tasa nominal
21-09-2012 -x-
(noveno cupón)
25-11-2012 -x-
P/R. Cobro décimo cupón de intereses a la tasa nominal
25-11-2012 -x-
(décimo cupón)
29-01-2013 -x-
P/R. Cobro décimo primer cupón de intereses a la tasa
nominal
29-01-2013 -x-
(décimo primer cupón)
04-04-2013 -x-
P/R. Cobro décimo segundo cupón de intereses a la tasa
nominal
04-04-2013 -x-
(décimo segundo cupón)
04-04-2013 -x-
P/R. Liquidación de bonos
Ejercicio 6. En fecha 05-01-2010 la compañía HORIZONTE C.A. adquirió por Bs. 951.200,00 el 60%
de las acciones de PERLA C.A.; estando constituido el patrimonio de la última así:
 Capital en acciones Bs. 930.000,00
 Ganancias acumuladas Bs. 124.000,00
Durante el ejercicio económico de 2010, PERLA C.A. realiza compras de inventario a

HORIZONTE C.A. por un monto de Bs. 11.500,00 e informa una utilidad a su cierre (31-12-2010) de
Bs. 135.000,00. El inventario ya fue vendido por PERLA C.A. a terceros y tiene una utilidad
incorporada de Bs. 2.500,00. El 15-04-2011 PERLA C.A. decreta dividendos en efectivo de Bs.
70.000,00, los cuales son cancelados el 31-05-2011.
En el ejercicio económico 2011 (31-12-2011), los resultados de PERLA C.A. mostraron una
utilidad de Bs. 150.000,00. El 15-06-2012 PERLA C.A. declara dividendos en efectivo por Bs.
55.000,00, los cuales son cancelados el día 15-07-2012. Los resultados para 2012 (31-12-2012) fueron
pérdidas por Bs. 17.000,00. HORIZONTE C.A. tiene control sobre PERLA C.A.
A partir de la información anterior se requiere:
a) Asientos de diario en los libros de HORIZONTE C.A. de acuerdo al porcentaje de participación.
b) Ajustes y eliminaciones en la hoja de consolidación al 31-12-2010.
a) Asientos de diario en los libros de Horizonte C.A.
05-01-2010 -x-
Inversión en subsidiarias 951.200,00
P/R. Adquisición de acciones de Perla C.A.
31-12-2010 -x-
Utilidades de la subsidiaria 81.000,00
P/R. Reconocimiento de la utilidad reportada por Perla C.A.
Bs. 135.000,00 x 60%: Bs. 81.000,00
15-04-2011 -x-
Dividendos por cobrar 42.000,00
P/R. Dividendos declarados en efectivo por Perla C.A.
Bs. 70.000 x 60%: Bs. 42.000,00
31-05-2011 -x-
P/R. Cobro de dividendos
Nota: La entidad para la fecha debe considerar el impuesto
sobre dividendos
31-12-2011 -x-
Utilidades de la subsidiarias 90.000,00
P/R. Utilidades reportadas por Perla C.A.
Bs. 150.000,00 x 60%: Bs. 90.000,00
15-06-2012 -x-
P/R. Dividendos declarados en efectivo por Perla C.A.
Bs. 55.000,00 x 60%: Bs. 33.000,00
15-07-2012 -x-
P/R. Cobro de dividendos
sobre sobre dividendos
31-12-2012 -x-
Pérdidas de la subsidiaria 10.200,00
P/R. Pérdidas reportadas por Perla C.A.
Bs. 17.000,00 x 60%: Bs. 10.200,00
b) Ajustes y eliminaciones en la hoja de consolidación al 31-12-2010:
31-12-2010 -1-
P/R. Eliminación de utilidades reportadas por Perla C.A.
31-12-2010 -2-
Ingresos actividades ordinarias (Horizonte C.A) 11.500,00
Costo de ventas (Perla C.A.) 11.500,00
P/R. Eliminación de ventas realizadas por Horizonte C.A. a
Perla C.A.
31-12-2010 -3-
Ganancias acumuladas (Horizonte C.A.) 2.500,00
Costo de ventas (Perla C.A.) 2.500,00
31-12-2010 -4-
Plusvalía 318.800,00
P/R Ajuste generado por la diferencia entre costo de adquisición
y valor según libros de las acciones
Costo de la inversión……………..Bs. 951.200,00
VR neto de activos y pasivos participada:
Capital en acciones:
Bs. 930.000,00 x 60% = Bs. 558.000,00
Ganancias acumuladas:
Bs. 124.000,00 x 60% = Bs. 74.400,00
Bs. 632.400,00
C > VR neto = Plusvalía: B. 318.800,00
(Bs. 951.200,00 - Bs. 632.400,00)
31-12-2010 -5-
Capital en acciones (Perla C.A.) 558.000,00
Ganancias acumuladas (Perla C.A) 74.400,00
P/R. Eliminación de los saldos recíprocos
Ejercicio 7. El 01-09-2011 Importadora DEPONT C.A. invierte en acciones de Distribuidora PACO

C.A. por un valor de Bs. 5.580.000,00 que representa el 65% del capital de PACO C.A. DEPONT
C.A. tiene evidencia dl control sobre PACO C.A. Para el 31-12-2011 (fecha de cierre), Distribuidora
PACO C.A. informa una utilidad de Bs. 2.750.000,00, de la cual para el 01-03-2012 se declaran y
pagan dividendos en efectivo por Bs. 800.000,00. PACO C.A, contabiliza los dividendos realizando
un cargo a la cuenta Dividendos Pagados.
El 01-10-2012 Importadora DEPONT C.A. vende a PACO C.A. una maquinaria por Bs.
10.800.000,00, siendo su costo original de Bs. 7.500.000,00. Los activos son depreciados por el
método lineal, sin valor residual y con una vida útil de 12 años. La maquinaria no reporta depreciación
acumulada ni deterioro del valor.
Con fecha 06-09-2012 PACO C.A. vende a crédito mercancías a DEPONT C.A. por Bs.
980.000,00 de las cuales se reportan en existencia para el 31-12-2012 un monto de Bs. 320.000,00 con
una utilidad incorporada de Bs. 80.000,00. Para el 31-12-2012, quedan pendientes de pago cuentas
derivadas de esta negociación por Bs. 450.000,00.
Para el 31-12-2012 PACO C.A. informa una pérdida de Bs. 240.000,00.
Se requiere:
a) Registros de DEPONT C.A. relativos a la inversión.
b) Eliminaciones para el 31-12-2011 y 31-12-2012, excepto las referidas a los saldos recíprocos.
a) Asientos de diario en los libros de Depont C.A.:
01-09-2011 -x-
Inversión en subsidiarias 5.580.000,00
P/R. Adquisición de acciones de Paco C.A.
31-12-2011 -x-
Utilidades de la subsidiaria 1.787.500,00
P/R. Reconocimiento de la utilidad reportada por Paco C.A.
Bs. 2.750.000,00 x 65%: Bs. 1.787.500,00
01-03-2012 -x-
P/R. Dividendos declarados y pagados en efectivo por Paco
C.A.
Bs. 800.000,00 x 65%: Bs. 520.000,00
sobre dividendos
31-12-2012 -x-
P/R. Reporte de pérdidas por Paco C.A.
Bs. 240.000 x 65%: Bs. 156.000
b.1) Eliminaciones en la hoja de consolidación al 31-12-2011 (sin considerar la correspondiente a

los saldos recíprocos):
31-12-2011 -1-
Utilidades de la subsidiaria 1.787.500,00
P/R. Eliminación de utilidades reportadas por Paco C.A.
b.2) Eliminaciones en la hoja de consolidación al 31-12-2012 (sin considerar la correspondiente a

los saldos recíprocos):
31-12-2012 -1-
Ganancias acumuladas (Depont C.A.) 1.787.500,00
P/R. Eliminación de utilidades reportadas por Paco C.A.
31-12-2012 -2-
Dividendos pagados (Paco C.A) 520.000,00
P/R. Eliminación de dividendos pagados por Paco C.A.
31-12-2012 -3-
P/R Eliminación de pérdidas reportadas por Paco C.A.
31-12-2012 -4-
Utilidad en venta de Maquinaria y Equipo (Depont C.A.)
3.300.000,00
Maquinaria y Equipo (Paco C.A.) 3.300.000,00
P/R. Eliminación de utilidad no realizada sobre activo fijo
depreciable
Bs. 10.800.000,00 – Bs. 7.500.000,00:
Bs. 3.300.000
31-12-2012 -5-
Depreciación acumulada Maquinaria y Equipo (Paco C.A.) 68.750,00
Depreciación Maquinaria y Equipo (Paco C.A.) 68.750,00
P/R. Eliminación depreciación sobre activo fijo
Depreciación al costo: Paco C.A.
Bs. 10.800.000,00/12 años: Bs. 900.000,00/12 meses x 3

meses: Bs. 225.000,00
Depreciación al costo: Depont C.A.
Bs. 7.500.000/12años: Bs. 625.000 /12meses x 3 meses: Bs.
156.250,00
Eliminación: Bs. 225.000,00 – Bs. 156.250,00
Bs. 68.750,00
31-12-2012 -6-
Ingresos actividades ordinarias (Paco C.A.) 980.000,00
Costo de Ventas (Depont C.A.) 980.000,00
P/R. Eliminación ventas inter-compañías
31-12-2012 (*)
Costo de ventas (Depont C.A.) 80.000,00
Inventario (f) de mercancías (Depont C.A.) 80.000,00
P/R. Eliminación de utilidad no realizada sobre inventario
final de mercancías
(*) Esta eliminación se pasa directamente a hoja de estados
financieros consolidados
31-12-2012 -7-
Cuentas por pagar (Depont C.A.) 450.000,00
Cuentas por cobrar (Paco C.A.) 450.000,00
P/R. Eliminación de cuentas pendientes por negociación a
crédito de mercancías
Ejercicio 8. El 01-06-2011 Importadora CITIZEN C.A. invierte en acciones de Distribuidora EPSON

C.A. por un valor de Bs. 4.650.000,00 que representa el 75% del capital de EPSON C.A. El patrimonio
de EPSON C.A., para esta fecha, está estructurado así: Capital en acciones Bs. 5.200.000,00 y
Ganancias acumuladas Bs. 800.000,00. CITIZEN C.A. tiene control sobre EPSON C.A.
Para el 31-12-2011 (fecha de cierre), Distribuidora EPSON C.A. informa una utilidad de Bs.
652.000,00 de la cual para el 12-02-2012 se declaran y pagan dividendos en efectivo por Bs.
430.000,00. EPSON C.A. realiza un cargo a Ganancias acumuladas cuando declara los dividendos.
El 01-08-2012 EPSON C.A. vende a Importadora CITIZEN C.A., Mobiliario y Equipo por Bs.
1.200.000,00 siendo su costo original de Bs. 750.000,00. Los activos son depreciados mediante el
método lineal, sin valor residual y con una vida útil de 12 años. El Mobiliario tenía para la fecha de la
negociación una depreciación acumulada de Bs. 62.500,00.
El 13-10-2012 CITIZEN C.A. vende a crédito mercancías a EPSON C.A. por Bs. 95.000,00, de las
cuales se reportan en existencia para el 31-12-2012 un monto de Bs. 43.000,00 con una utilidad
incorporada de Bs. 12.900,00. Para el 31-12-2012, quedan pendientes de pago cuentas por pagar
derivadas de esta negociación por Bs. 25.000,00.
Para el 31-12-2012 EPSON C.A. informa una pérdida de Bs. 34.500,00.
Se requiere:
a) Registros del CITIZEN C.A. relativos a la inversión.
b) Ajustes y eliminaciones para el 31-12-2011 y 31-12-2012.
a) Asientos de diario en los libros de Citizen C.A.:
01-06-2011 -x-
P/R. Adquisición de acciones de Epson C.A.
31-12-2011 -x-
P/R. Reconocimiento de la utilidad reportada por Epson C.A.
Bs. 652.000,00 x 75%: Bs. 489.000,00
12-02-2012 -x-
P/R. Dividendos declarados y pagados en efectivo por Epson
C.A.
Bs. 430.000,00 x 75%: Bs. 322.500,00
sobre dividendos
31-12-2012 -x-
P/R. Reporte de pérdidas por Epson C.A.
Bs. 34.500,00 x 75%: Bs. 25.875,00
b.1) Ajuste y eliminaciones en la hoja de consolidación al 31-12-2011:
31-12-2011 -1-
P/R. Eliminación de utilidades reportadas por Epson C.A.
31-12-2011 -2-
P/R. Ajuste por diferencia entre el costo de adquisición y el
valor según libros de las acciones
Costo de la inversión…………….Bs. 4.650.000,00

Bs. 5.200.000,00 x 75% = Bs. 3.900.000,00
Bs. 800.000,00 x 75% = Bs. 600.000,00
Bs. 4.500.000,00
C > VR neto = Plusvalía: Bs. 150.000,00
(Bs. 4.650.000,00 - Bs. 4.500.000,00)
31-12-2011 -3-
Capital en acciones (Epson C.A.) 3.900.000,00
Ganancias acumuladas (Epson C.A.) 600.000,00
P/R. Eliminación saldos recíprocos
b.2) Ajustes y eliminaciones en la hoja de consolidación al 31-12-2012:
31-12-2012 -1-
Ganancias acumuladas (Citizen C.A.) 489.000,00
P/R. Eliminación de utilidades reportadas por Epson C.A.
(año 2011)
31-12-2012 -2-
P/R. Ajuste por diferencia entre el costo de adquisición y el
valor según libros de las acciones
Costo de la inversión…………….Bs. 4.650.000,00

Bs. 5.200.000,00 x 75% = Bs. 3.900.000,00
Bs. 800.000,00 x 75% = Bs. 600.000,00
Bs. 4.500.000,00
C > VR neto = Plusvalía: Bs. 150.000,00
(Bs. 4.650.000,00 - Bs. 4.500.000,00)
31-12-2012 -3-
P/R. Eliminación de dividendos pagados en efectivo por
Epson C.A.
31-12-2012 -4-
P/R Eliminación de pérdidas reportadas por Epson C.A. (año
2012)
31-12-2012 -5-
Capital en acciones (Epson C.A.) 3.900.000,00
P/R. Eliminación saldos recíprocos
31-12-2012 -6-
Utilidad en venta de Mobiliario y Equipo (Epson C.A.) 512.500,00
Mobiliario y Equipo (Citizen C.A.) 512.500,00
P/R. Eliminación de utilidad no realizada sobre activo fijo
depreciable
Bs. 750.000,00 – Bs. 62.500,00 (depreciación acumulada)
VSL del activo para Epson C.A. Bs. 687.500,00
Costo para Citizen C.A. Bs. 1.200.000,00
Utilidad en venta de activo= Bs. 512.500,00
31-12-2012 -7-
Depreciación acumulada Mobiliario y Equipo (Citizen C.A.) 15.625,00
Depreciación Mobiliario y Equipo (Citizen C.A.) 15.625,00
P/R. Eliminación depreciación sobre activo fijo
Depreciación al costo: Citizen C.A.

Bs. 1.200.000,00 /12 años: Bs. 100.000,00/12 meses x 5
meses: Bs. 41.666,67
Depreciación al costo: Epson C.A.
Bs. 750.000,00/12 años: Bs. 62.500,00 /12 meses x 5 meses:
Bs. 26.041,67
Eliminación: Bs. 41.666,67-Bs. 26.041,67= Bs. 15.625,00
31-12-2012 -8-
Ingresos actividades ordinarias (Citizen C.A.) 95.000,00
Costo de Ventas (Epson C.A.) 95.000,00
P/R. Eliminación ventas inter-compañías
31-12-2012 (*)
Costo de ventas (Epson C.A.) 12.900,00
Inventario (f) de mercancías (Epson C.A.) 12.900,00
P/R. Eliminación de utilidad no realizada sobre inventario
final de mercancías
(*) Esta eliminación se pasa directamente a hoja de estados
financieros consolidados
31-12-2012 -9-
Cuentas por pagar (Epson C.A.) 25.000,00
Cuentas por cobrar (Citizen C.A.) 25.000,00
P/R. Eliminación de cuentas pendientes de pago por
negociación inter-compañías
Ejercicios propuestos
Ejercicio 1. En fecha 22 de abril de 2012 la empresa WESTER C.A. adquiere 500 bonos a un valor de
mercado el cual corresponde al valor razonable de $ 32 cada bono. El tipo de cambio para esta fecha es
de Bs. 5,40 por dólar. El modelo de negocio para gestionar la inversión responde al propósito de
mantenerla para negociar. La fecha de cierre de WESTER C.A. es el 31-07-2012, para la cual el valor
razonable de cada bono es de $ 31 y el tipo de cambio es de Bs. 4,60 por dólar. El grupo de bonos
presentan como fecha de vencimiento el día 05-10-2012, no obstante, son vendidos el día 27-09-2012,
fecha para la cual el valor razonable es de $ 34 cada bono, siendo el tipo de cambio para esta fecha de
Bs. 6,20 por dólar. Los bonos son vendidos a un valor de $ 34 cada uno.
Se requiere: realizar los registros de reconocimiento inicial y posterior, de acuerdo a la información
suministrada.
Ejercicio 2. DREKER C.A adquiere 600 acciones el día 17-09-2012, a un valor razonable de Bs. 74,00
cada una. Por la transacción la entidad cancela Bs. 450,00 por concepto de comisiones de corretaje.
Estos instrumentos de patrimonio son de carácter no negociables. El cierre de DREKER C.A. es el 31-
12-2012, fecha para la cual el valor razonable de las acciones es de Bs. 7,80 cada una. El día 07-02-
2012, DREKER C.A recibe dividendos en efectivo por un monto de Bs. 3.000,00.
Se requiere: realizar los registros de reconocimiento inicial y posterior, de acuerdo a la información
suministrada.
Ejercicio 3. La compañía MUNDI C.A. emite bonos el día 01-11-2011 cuyo V.N. es de Bs. 12.500,00
cada uno. El vencimiento es a 1 año y devengan un interés del 24% anual pagadero cada 90 días. La
empresa AMD C.A. adquiere el 25-06-2012 un total de 50 bonos por Bs. 520.000,00. AMD. C.A.
cierra su ejercicio económico los 31-08 de cada año y, liquida los bonos a su vencimiento a su importe
en libros.
El costo amortizado (importe en libros) para cada fecha de cupón es como sigue:
Tasa nominal 6,00%
Cupón Importe en libros Interés Entrada de Importe/libros

3 520.000 31200 -13.750 537.450
4 537.450 32247 -662.500 -92.803
Tasa efectiva 14,20%

3 520.000 73856,48661 -13.750 580.106
4 580.106 82393,51339 -662.500 0
Ejercicio 4. La compañía NACIONAL C.A. emite bonos el día 01-10-2011 cuyo V.N. es de Bs.
20.000,00 cada uno. El vencimiento es a 2 años y devengan un interés del 30% anual pagadero
cada 120 días. La empresa MICRO C.A. adquiere el 15-10-2012 un total de 150 bonos a Bs.
20.115,00 cada uno. MICRO C.A. cierra su ejercicio económico los 31-12 de cada año, y le
liquidan los bonos a su vencimiento, a su importe en libros.
El costo amortizado (importe en libros) para cada fecha de cupón es como sigue:
Tasa nominal 10,00%

4 3.017.250 301725 -252.500 3.066.475
5 3.066.475 306647,5 -300.000 3.073.123
6 3.073.123 307312,25 -3.300.000 80.435
Tasa efectiva 9,20%

4 3.017.250 277502,8303 -252.500 3.042.253
5 3.042.253 279802,3932 -300.000 3.022.055
6 3.022.055 277944,7768 -3.300.000 0
Ejercicio 5. El 12-05-2011 Importadora ACER C.A. invierte en acciones de Distribuidora CYRIX

C.A. por un valor de Bs. 937.000,00 que representa el 85% del capital de CYRIX C.A. El
patrimonio de CYRIX C.A. para la fecha está estructurado así: Capital en acciones Bs. 980.000,00
y Ganancias acumuladas Bs. 206.000,00. Importadora ACER C.A. ejerce control sobre CYRIX
C.A. Para el 31-12-2011 (fecha de cierre), Distribuidora CYRIX C.A. informa una utilidad de
Bs. 195.650,00 de la cual para el mismo 31-12-2011 se declaran dividendos en efectivo por Bs.
123.948,00. CYRIX C.A. utiliza la cuenta de “Dividendos Pagados” para registrar los dividendos
en efectivo. Estos dividendos son pagados por la subsidiaria el 18-03-2012.
Durante el ejercicio 2011 CYRIX C.A. cancela a ACER C.A. por concepto de intereses sobre
préstamo un monto de Bs. 15.400,00. El monto del préstamo es de Bs. 273.000,00. El 23-11-2011
ACER C.A. vende a crédito mercancías a CYRIX C.A. por Bs. 89.000,00, de las cuales para el
31-12-2011 se encontraban en existencia Bs. 42.000,00. Estas mercancías tenían una utilidad
incorporada de Bs. 4.580,00. Para el 31-12-2011, quedan pendientes de pago cuentas derivadas de
esta negociación por Bs. 50.000,00. El 01-10-2012 Importadora ACER C.A. vende a
Distribuidora CYRIX C.A. equipo de reparto por Bs. 227.000,00 siendo su costo original de Bs.
160.700,00. Los activos son depreciados por el método lineal, tienen un valor residual de Bs
3.500,00 y una vida útil de 10 años. El activo tenía para la fecha una depreciación acumulada de
Bs. 15.720,00. Durante el mismo año 2012, CYRIX C.A. cancela a ACER C.A. por concepto de
alquileres un monto de Bs. 5.000,00 mensual. Para el 31-12-2012existen alquileres pendientes de
pago correspondientes a los dos últimos meses. Para el 31-12-2012 CYRIX C.A. informa una
utilidad de Bs. 355.000,00. Se requiere:
a) Registros de Importadora ACER C.A. relacionados con la inversión.
B) Eliminaciones al 31-12-2011 y al 31-12-2012.
Ejercicio 6. El 18-06-2011 NIEVE C.A. invierte en acciones de COOL C.A. por un valor de Bs.
737.000,00 que representa el 75% del capital de COOL C.A. El patrimonio de COOL C.A. para la
fecha está estructurado así: Capital en acciones Bs. 720.000,00 y Ganancias acumuladas Bs.
203.000,00. NIEVE C.A. ejerce control sobre COOL C.A. El 18-11-2011 COOL C.A. vende a
crédito mercancías a NIEVE C.A. por Bs. 26.500,00 las cuales para el 31-12-2011 se habían
transferido a terceros. Estas mercancías tenían una utilidad incorporada de Bs. 2.500,00.
Para el 31-12-2011 (fecha de cierre), COOL C.A. informa una utilidad de Bs. 82.000,00, de la
cual para el 12-03-2012 se declaran dividendos en efectivo por Bs. 38.500,00. COOL C.A. carga a
la cuenta de “Ganancias Acumuladas” para reconocer los dividendos en efectivo. Durante el
ejercicio 2012, COOL C.A. cancela a NIEVE C.A. por concepto de intereses sobre préstamo un
monto de Bs. 12.000,00. El monto del préstamo es de Bs. 150.000,00, el cual es liquidado el 03-
05-2012. El 01-10-2012 NIEVE C.A. vende a COOL C.A. equipo de remolque por Bs.
255.000,00 siendo su costo original de Bs. 187.000,00. Los activos son depreciados mediante el
método lineal, sin valor residual y con una vida útil de 8 años. El activo tenía para la fecha una
depreciación acumulada de Bs. 23.375,00
Para el 31-12-2012 COOL C.A. informa una pérdida de Bs. 956.000,oo. Se requiere:
a) Registros de Importadora ACER C.A. relacionados con la inversión.
B) Eliminaciones al 31-12-2011 y al 31-12-2012.

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DERECHOS EMPRESARIALES: Un enfoque basado en NIIF

Clasificación de las inversiones de acuerdo a su naturaleza o tipo

Clasificación de las inversiones de acuerdo al plazo de recuperación

Clasificación de las inversiones de acuerdo a la norma contable internacional

a) Inversiones mantenidas para negociar (negociables)

b) Inversiones no mantenidas para negociar – Inversiones en instrumentos de patrimonio al

c) Inversiones al costo amortizado

d) Inversiones en asociadas y subsidiarias

Estados financieros consolidados

Condiciones para consolidar

Elementos de la hoja de consolidación

Ajustes en los estados financieros consolidados

 Sí el costo de la inversión en el momento de la adquisición, hubiere excedido la parte de la entidad

 Sí el costo de la inversión en el momento de la adquisición no excediere la parte de la entidad en el

A) Eliminaciones del estado de resultados

Ingresos de actividades ordinarias (C ó S).........xxx

Ingresos por intereses (C ó S)........................xxx

1) Sí la subsidiaria al decretar y pagar los dividendos utiliza la cuenta “Dividendos Pagados”, la

Dividendos por pagar (S)...........................xxx

2) Sí los dividendos se decretan por parte de la subsidiaria en fecha de reconocimiento de los

Además, se efectuaría la eliminación siguiente:

Dividendos por pagar (S).........................xxx

 Ingresos versus gastos entre compañías relacionadas.

B) Eliminaciones del estado de situación financiera

 Cuentas por pagar versus cuentas por cobrar

Ganancias acumuladas de “S” xx

Eliminaciones relacionadas con inventarios

Ganancias acumuladas de “C”..........................xxx

2) Cuando en el inventario inicial del inversor o controladora hay mercancías compradas a la

Ganancias acumuladas de “S”...........................xxx

Costo de ventas (C ó S)...................................xxx

Eliminaciones relacionadas con activos fijos (propiedad, planta y equipo)

 Propiedad, planta y equipo no depreciable

Ganancias acumuladas de “C” ó “S”...........xxx

 Propiedad, planta y equipo depreciable

Ejemplo: MICRO C. A. (controladora) vende a MART C.A. (subsidiaria) el día 01-09-2010, un

(*) Presentación de la cuenta Inversión en bonos en el estado de situación financiera al 30-06-2012

Según la información suministrada se tiene una inversión en instrumentos de patrimonio de carácter

1. Determinación de las fechas de vencimiento de los cupones de intereses

2. Cálculo del valor de la inversión en la medición inicial

Valor de la compra: Bs. 1.550.000,00

3. Cálculo del interés periódico

1.350 bonos x Bs. 1.300,00 (valor nominal): Bs. 1.755.000,00

5. Cuadro de los importes en libros a la tasa efectiva

Emisión: Compra: 130 / 04 / 11 2 3 4 5

Nota: 365 días

2. Cálculo del valor de la inversión en la medición inicial

3. Cálculo del interés periódico

4. Cuadro de los importes en libros a la tasa nominal (cada cupón 65 días=6,50%)

Tasa nominal 6,50%

Tasa efectiva 4,36%

Durante el ejercicio económico de 2010, PERLA C.A. realiza compras de inventario a

b) Ajustes y eliminaciones en la hoja de consolidación al 31-12-2010:

Ejercicio 7. El 01-09-2011 Importadora DEPONT C.A. invierte en acciones de Distribuidora PACO

a) Asientos de diario en los libros de Depont C.A.:

b.1) Eliminaciones en la hoja de consolidación al 31-12-2011 (sin considerar la correspondiente a

b.2) Eliminaciones en la hoja de consolidación al 31-12-2012 (sin considerar la correspondiente a

Bs. 10.800.000,00/12 años: Bs. 900.000,00/12 meses x 3