ACTIVIDAD 1: PRECENTACIÓN

UNIDAD V
PLANEACIÓN FINANCIERA
• ALAN FRANCISCO CARRASCO GONZÁLEZ
• MARTÍN EDUARDO DELGADO ARÉVALO
• JOSUÉ ASAREL OCHOA DANIEL
CONTADOR PÚBLICO 6”A”

CONSUELO PÉREZ

Cd. Cuauhtémoc, Chih., 24/06/2021

 SISTEMAS DE
FINANCIAMIENTO
EMPRESARIAL
• Alan Francisco Carrasco González
• Martín Eduardo Delgado Arévalo
• Josué Asarel Ochoa Daniel
INTRODUCCIÓN
■ Las fuentes de financiación son aquellas instituciones o entidades tanto
públicas como privadas, a las que podemos acudir en búsqueda de
fondos para un fin concreto.
■ Son múltiples los motivos por los que a lo largo de la vida, podemos
tener la necesidad de financiación tanto a nivel personal como
empresarial.
■ El apalancamiento es el resultado de decisiones que se adoptan en la
gestión empresarial y se refiere a que, en ciertas ocasiones, la dirección
de las compañías resuelve asumir costos fijos para obtener el uso de
determinados recursos, ya sea materiales o financieros. Por ejemplo, el
empleo de fuentes ajenas de financiamiento, o sea el apalancamiento
financiero, conlleva el abono de un precio fijo que se cuantifica con la
tasa de interés pactada. De modo similar, la utilización de bienes de
capital por los cuales la empresa incurre en un costo fijo, recibe el
nombre de apalancamiento operativo.
■ En esta presentación se expondrán estos temas con todo lujo
de detalles, apoyándonos de recursos visuales y abarcando
tanto la parte teórica como la parte practica del tema.
 FUENTES DE
FINANCIAMIENTO
¿Qué son?

■ Se conoce como fuentes de financiamiento a las vías que utilizan las empresas
para conseguir los recursos financieros necesarios y realizar una determinada
actividad.
■ Las empresas necesitan estas fuentes para garantizar la continuidad de sus
funciones y obtener dinero para lograr sus metas y objetivos.
Características

■ Pueden ser internas o externas a la organización.

■ Deben obtener un beneficio para que la inversión sea rentable.
■ Son fundamentales para el funcionamiento de la organización.
 ■ Es aquel que proviene de los
recursos propios de la empresa,
como: aportaciones de los socios o
propietarios, la creación de
reservas de pasivo y de capital, es
FINANCIAMIENTO decir, retención de utilidades, la
diferencia en tiempo entre la
INTERNO recepción de materiales
mercancías compradas y la fecha
y

Y SUS FUENTES de pago de las mismas.

Fuentes

■ • Aportaciones de los socios

■ • Utilidades reinvertidas
■ • Depreciaciones y amortizaciones
■ • Incrementos de pasivos acumulados
■ • Venta de activos
 ■ Es aquel que se genera cuando no es
posible seguir trabajando con recursos
propios, es decir cuando los fondos
generados por las operaciones normales
más las aportaciones de los propietarios de
la empresa, son in suficientes para hacer
frente a desembolsos exigidos para
FINANCIAMIENTO mantener el curso normal de la empresa, es
necesario recurrir a terceros como:
EXTERNO préstamos bancarios, factoraje financiero,
etc.
Y SUS FUENTES
Fuentes

■ Aportaciones de capital de los socios.

■ Préstamos
■ Leasing
■ Línea de crédito
■ Pagaré
■ Descuento comercial
 Fuentes de
Financiamiento

Internas Externas

*Ganancias Retenidas
*Ventas de activos
Largo Plazo Medio Plazo Corto Plazo
*Reducción del Capital
de Trabajo

*Emisión de acciones *Arrendamiento *Sobregiro

*Bonos *Compra a plazos *Crédito comercial
*Prestamos a largo *Prestamos a mediano *Préstamo a corto
plazo plazo plazo
Importancia
■ El hecho de que una empresa utilice fuentes de financiamiento no solo es algo
normal, sino que puede ser algo necesario. Una empresa que no goce de dichas
fuentes va a moverse con mucha dificultad, debido a las deudas que se producirán
en poco tiempo.
■ Logra que un negocio marche de forma exitosa. En definitiva, son estas las que
permiten que una empresa pueda cumplir sus objetivos y lograr sus metas.
APALANCAMIENTO
¿Qué es?
■ El apalancamiento es una estrategia utilizada para aumentar las ganancias y
pérdidas de una inversión.
■ Consiste en utilizar créditos, costes fijos o cualquier otra herramienta a la hora de
invertir que permita multiplicar la rentabilidad final de esa inversión, ya sea positiva
o negativamente
■ Un mayor grado de apalancamiento conlleva mayores riesgos. Así, aunque se
pueden aumentar mucho las ganancias, al hacer uso de este efecto palanca
también se pueden aumentar considerablemente las pérdidas.
■ El término apalancamiento se emplea con frecuencia para describir la
capacidad de las empresas de emplear activos o fondos de costo fijo
que maximicen los rendimientos a favor de sus propietarios. El
incremento aumenta, de igual forma, la incertidumbre en los
rendimientos, y al mismo tiempo aumenta el volumen posible de
estos.
■ Cuanta más deuda se utilice, mayor será el apalancamiento financiero. Un
alto grado de apalancamiento financiero conlleva altos pagos de interés
sobre esa deuda, lo que afecta negativamente a las ganancias.
■ En su enfoque y aplicación más frecuentes, el análisis del
apalancamiento ayuda a valorar – con una óptica de corto plazo –
algunas incertidumbres que rodean el funcionamiento de las
organizaciones y que impactan sobre sus resultados.
Tipos de apalancamiento
■ Apalancamiento financiero: Consiste en utilizar deuda para aumentar la
cantidad de dinero que podemos destinar a una inversión. Es la relación
entre capital propio y crédito utilizado en una operación financiera.
■ Apalancamiento operativo: Consiste en utilizar costes fijos para obtener una
mayor rentabilidad por unidad vendida. Es la relación entre costes fijos y
costes variables utilizados por una empresa en la producción de bienes.
■ Un ejemplo de este ultimo:
– Al invertir la empresa en activos fijos se generará una
carga fija por concepto de depreciación.
■ Apalancamiento total: De la combinación del apalancamiento
operativo y el apalancamiento financiero llegamos a un
apalancamiento total, donde la empresa optimiza al máximo sus
recursos propios y los provenientes de endeudamiento.
¿Para que sirve?
■ Gracias al apalancamiento financiero logramos invertir más dinero del
que realmente tenemos. De este modo, podemos obtener más
beneficios (o más pérdidas) que si hubiéramos invertido solo nuestro
capital disponible. Una operación apalancada (con deuda) tiene una
mayor rentabilidad con respecto al capital que hemos invertido.
■ Un ejemplo de apalancamiento sería el de una empresa que se endeuda
para acometer un proyecto. Está apalancándose porque no invierte con
capital propio, sino con recursos ajenos.
Cómo se calcula el apalancamiento
financiero
■ El grado de apalancamiento se suele medir en unidades fraccionadas. Un
apalancamiento de 1:2 por ejemplo, significa que por cada euro invertido se está
invirtiendo dos euros, es decir, la deuda es también de un euro. Apalancamiento 1:3
es que por cada euro invertido hay dos euros de deuda, el capital propio supone el
33% de la inversión.
■ Por lo tanto, la fórmula para calcular el apalancamiento financiero de
una operación será:
■ Por ejemplo, si hemos invertido de nuestro propio dinero 1.000 euros,
pero el valor de nuestra inversión (ya sea porque estamos utilizando
deuda o productos derivados) es de 10.000 euros. El apalancamiento
será de 1:10:
■ Cuando el apalancamiento financiero es resultado de deuda se suele
utilizar esta otra fórmula para calcular el porcentaje de
apalancamiento que estamos utilizando:
CONCLUSIÓN
■ Las fuentes de financiamiento pueden ser internas, pero también
pueden ser externas a la organización. Estas fuentes son necesarias para
la empresa, pues con estas garantiza la continuidad de sus funciones y
obtiene el dinero necesario para lograr sus metas y objetivos.
■ Las fuentes de financiamiento deben de ser beneficiosas para la
empresa, es decir, deben de ser inversiones rentables, es por esto que
todo administrador financiero deberá de analizar todos los aspectos de
estas para poder asegurar beneficios a la empresa
■ El apalancamiento es la obtención de recursos por medio de
financiamientos externos. Lo cual indica que al obtener recursos extras
estos pueden ser ubicados en diferentes áreas de la empresa para poder
generar más beneficios.
■ Se presenta en grados diferentes; mientras más alto sea el grado de
apalancamiento mayor será el riesgo, pero también serán más altos los
rendimientos previstos. El término riesgo se define, en este contexto, al
grado de incertidumbre relacionado con la capacidad de la entidad para
cubrir sus pagos de obligaciones fijas. La magnitud del apalancamiento
en la estructura de la entidad evidencia el tipo de alternativa riesgo –
rendimiento que esta posee.
Fuentes
■ Andrés Sevilla Arias (09 de septiembre, 2015).Apalancamiento.
Economipedia.com
(https://economipedia.com/definiciones/apalancamiento-financiero.html)
■ Apalancamiento (2020). Recuperado de gerencie.com
(https://www.gerencie.com/apalancamiento-operativo.html).
■ Consultoría negocios . (Septiembre 21,2019). 5 fuentes de financiamiento
interno (https://portalaltonivel.wordpress.com/2009/09/21/5-fuentes-de-
financiamiento-interno/)
■ Fuentes de financiamiento (2019). Recuperado de Enciclopedia Económica
(https://enciclopediaeconomica.com/fuentes-de-financiamiento/).
■ Reynaldo F (2021). Apalancamiento operativo. Gestiopolis
(https://www.gestiopolis.com/apalancamiento-operativo-financiero/)
■ Vaquiro C (s.f). Apalancamiento operativo. Gestiopolis
(https://www.pymesfuturo.com/Gao.htm)
■ Víctor Velayos Morales(08 de marzo, 2012).Apalancamiento financiero.
Economipedia.com
(https://economipedia.com/definiciones/apalancamiento-financiero.html)