Matemática

Financiera UNIDAD 4 TAREA 4

GRUPO C
Grupo C AL A051 - 52
Integrantes: Richard Valarezo, Stefanie
Santos, Ruth Santillan, Javier Vinces.
Tarea virtual 4: Tarea Grupal Aplicación de las Técnicas de Valoración Financiera.
Objetivo:
Realizar una valoración de proyectos aplicando las técnicas financieras estudiadas, que permitan
una correcta toma de decisiones empresariales.

Actividades para el logro del objetivo

Ustedes deberán considerar que son los directores financieros de una empresa industrial, la
cual necesita financiamiento para adquirir una maquinaria compresora para la ampliación
del área de producción de la empresa. De la investigación realizada, la maquinaria tiene un
costo de $134 000, de los cuales la empresa solo posee liquidez para pagar el 25% y la
diferencia será financiada mediante un crédito bancario. La empresa tiene una política de
financiamiento que indica que todo crédito que se obtenga deberá ser pagado en un máximo
de 5 años. Seguir las siguientes indicaciones:

1. Investigar mínimo 4 opciones de financiamiento que brindan los bancos locales,

debe obtener información sobre requisitos, plazo, montos a otorgar, seguros,
garantías y tasa de interés.

Se investigó los requisitos y simulador de crédito de los siguientes bancos:

Requisitos:
 Si trabajas para alguien: necesitas certificado laboral y al menos 1 año de
estabilidad.
 Si eres profesional independiente: 3 últimas declaraciones de IVA, Impuesto a la
Renta del último año y RUC con ingresos comprobables por los últimos 3 años.
 En ambos casos: Tener mínimo 22 años y máximo 70 cuando pagues la última cuota.
Si aplica, también necesitamos cédula de identidad de tu cónyuge. Llena y firma la
solicitud única de productos, descárgala aquí. Planilla de servicios básicos para
verificar tu domicilio.
Beneficios:

 ¡Tú eliges cuántos meses y el día de pago! Puedes solicitar hasta 60 meses plazo.
 Proceso 100% en línea, no necesitarás ir a una agencia.
 Si contratas tu préstamo antes de las 20h00 se acreditará tu dinero inmediatamente.
Requisitos:

 Copia a color de cédula de identidad.

 Copia de planilla servicios básicos, internet o televisión por cable.
 Soporte de otros ingresos.
 RUC.
 Declaración del impuesto a la renta (últimos 3 años)
 Declaraciones del IVA (3 últimas declaraciones mensuales o declaración del último
semestre)
 Certificado bancario original de cuenta de ahorros y/o corriente

Beneficios:

 El cliente elige la fecha de pago.

 La pre cancelación de deuda sin penalización alguna.
 Garantía sobre el bien objeto de financiamiento.
 Entrega de una tarjeta Bankard de Banco Bolivariano, sujeto a análisis de Crédito.
Requisitos:
 Solicitud de crédito completa.
 Copia de RUC.
 Copia de cédula y nombramiento del Representante Legal inscrito en el Registro
Mercantil.
 Certificado de cumplimiento de la Superintendencia de Compañías.
 Certificado de cumplimiento de obligaciones patronales con el IESS. En caso de quela
empresa no cuente con empleados se requiere una declaración juramentada.
 Nómina de socios y/o accionistas.
 Acta de Junta General u órgano competente autorizando la contratación del crédito.
 Referencias bancarias.
 Dos referencias comerciales (en caso de importaciones adjuntar copias de facturas).

Beneficios:
 Financia hasta $ 250.000 sin exceder el 70% del valor comercial del inmueble
hipotecado.
 Selecciona el día de pago de tu preferencia.
 Realiza pagos parciales o totales por adelantado sin recargos
 Accede a una cobertura que te permite no trasferir tu deuda a tu familia en caso de
fallecimiento (seguro de desgravamen).
Requisitos:
 Apertura de cuenta AhorrosJEP.
 Cédula.
 Planilla de servicio básico (agua, luz o teléfono).
 Rol de pago o certificado de trabajo.

Beneficios:
 Flexibilidad en la forma de pago, mensual o trimestral de acuerdo al flujo
 Tasas competitivas
 Asesoría de personal especializado
2. Calcular de cada opción de financiamiento el valor futuro e interés que se
pagará por el monto de financiamiento que se necesita, el plazo lo determinarán
ustedes, sin embargo, deberá ser el mismo que se aplique en las diferentes
opciones.
 TABLA DE AMORTIZACIÓN METODO FRANCES TABLA DE AMORTIZACIÓN METODO ALEMAN

Institucion financiera Banco Guayaquil Institucion financiera Banco Guayaquil

Monto a financiar $ 100.500,00 Monto a financiar $ 100.500,00

Tasa de interes anual 11,83% Tasa de interes anual 11,83%
Tasa de interes mensual 0,986% Tasa de interes mensual 2,366%
Periodos 5 años Periodos 5 años
Valor de cuota $27.762,36 Valor de cuota $27.762,36

Nº Periodos Cuota Interes Amortizacion Saldo Nº Periodos Cuota Interes Amortizacion Saldo
0 $ 100.500,00 0 $ 100.500,00
1 $ 27.762,36 $ 11.889,15 $ 15.873,21 $ 84.626,79 1 $ 31.989,15 $ 11.889,15 $ 20.100,00 $ 80.400,00
2 $ 27.762,36 $ 10.011,35 $ 17.751,01 $ 66.875,78 2 $ 29.611,32 $ 9.511,32 $ 20.100,00 $ 60.300,00
3 $ 27.762,36 $ 7.911,40 $ 19.850,95 $ 47.024,83 3 $ 27.233,49 $ 7.133,49 $ 20.100,00 $ 40.200,00
4 $ 27.762,36 $ 5.563,04 $ 22.199,32 $ 24.825,50 4 $ 24.855,66 $ 4.755,66 $ 20.100,00 $ 20.100,00
5 $ 27.762,36 $ 2.936,86 $ 24.825,50 $ - 5 $ 22.477,83 $ 2.377,83 $ 20.100,00 $ -
Suma $ 138.811,80 $ 38.311,80 $ 100.500,00 Suma $ 136.167,45 $ 35.667,45 $ 100.500,00
 TABLA DE AMORTIZACIÓN METODO FRANCES TABLA DE AMORTIZACIÓN METODO ALEMAN

Banco Banco
Institucion financiera Institucion financiera
Bolivariano Bolivariano
Monto a financiar $ 100.500,00 Monto a financiar $ 100.500,00
Tasa de interes anual 11,83% Tasa de interes anual 11,83%
Tasa de interes mensual 2,366% Tasa de interes mensual 2,366%
Periodos 5 años Periodos 5 años
Valor de cuota $27.762,36 Valor de cuota $27.762,36

Nº Periodos Cuota Interes Amortizacion Saldo Nº Periodos Cuota Interes Amortizacion Saldo
0 $ 100.500,00 0 $ 100.500,00
1 $ 27.762,36 $ 11.889,15 $ 15.873,21 $ 84.626,79 1 $ 31.989,15 $ 11.889,15 $ 20.100,00 $ 80.400,00
2 $ 27.762,36 $ 10.011,35 $ 17.751,01 $ 66.875,78 2 $ 29.611,32 $ 9.511,32 $ 20.100,00 $ 60.300,00
3 $ 27.762,36 $ 7.911,40 $ 19.850,95 $ 47.024,83 3 $ 27.233,49 $ 7.133,49 $ 20.100,00 $ 40.200,00
4 $ 27.762,36 $ 5.563,04 $ 22.199,32 $ 24.825,50 4 $ 24.855,66 $ 4.755,66 $ 20.100,00 $ 20.100,00
5 $ 27.762,36 $ 2.936,86 $ 24.825,50 $ - 5 $ 22.477,83 $ 2.377,83 $ 20.100,00 $ -
Suma $ 138.811,80 $ 38.311,80 $ 100.500,00 Suma $ 136.167,45 $ 35.667,45 $ 100.500,00
 TABLA DE AMORTIZACIÓN METODO FRANCES TABLA DE AMORTIZACIÓN METODO ALEMAN

BANCO BANCO BANCO

Institucion financiera Institucion financiera
PICHINCHA PICHINCHA
Monto a financiar $100.500,00 Monto a financiar $ 100.500,00
Tasa de interes anual 11,83% Tasa de interes anual 11,83%
Tasa de interes mensual 0,986% Tasa de interes mensual 0,986%
Periodos 5 años Periodos 5 años
Valor de cuota $27.762,36 Valor de cuota $27.762,36

Nº Periodos Cuota Interes Amortizacion Saldo Nº Periodos Cuota Interes Amortizacion Saldo
0 $ 100.500,00 0 $ 100.500,00
1 $ 27.762,36 $ 11.889,15 $ 15.873,21 $ 84.626,79 1 $ 31.989,15 $ 11.889,15 $ 20.100,00 $ 80.400,00
2 $ 27.762,36 $ 10.011,35 $ 17.751,01 $ 66.875,78 2 $ 29.611,32 $ 9.511,32 $ 20.100,00 $ 60.300,00
3 $ 27.762,36 $ 7.911,40 $ 19.850,95 $ 47.024,83 3 $ 27.233,49 $ 7.133,49 $ 20.100,00 $ 40.200,00
4 $ 27.762,36 $ 5.563,04 $ 22.199,32 $ 24.825,50 4 $ 24.855,66 $ 4.755,66 $ 20.100,00 $ 20.100,00
5 $ 27.762,36 $ 2.936,86 $ 24.825,50 $ - 5 $ 22.477,83 $ 2.377,83 $ 20.100,00 $ -
Suma $ 138.811,80 $ 38.311,80 $ 100.500,00 suma $ 136.167,45 $ 35.667,45 $ 100.500,00
 TABLA DE AMORTIZACIÓN METODO FRANCES TABLA DE AMORTIZACIÓN METODO ALEMAN

Institucion financiera Coop. Jep Institucion financiera Coop. Jep

Monto a financiar $ 100.500,00 Monto a financiar $100.500,00
Tasa de interes anual 16,77% Tasa de interes anual 16,77%
Tasa de interes mensual 3,354% Tasa de interes mensual 3,354%
Periodos 5 años Periodos 5 años
Valor de cuota $31.246,76 Valor de cuota $31.246,76

Nº Periodos Cuota Interes Amortizacion Saldo Nº Periodos Cuota Interes Amortizacion Saldo
0 $ 100.500,00 0 $ 100.500,00
1 $ 31.246,76 $ 16.853,85 $ 14.392,91 $ 86.107,09 1 $ 36.953,85 $ 16.853,85 $ 20.100,00 $ 80.400,00
2 $ 31.246,76 $ 14.440,16 $ 16.806,60 $ 69.300,49 2 $ 33.583,08 $ 13.483,08 $ 20.100,00 $ 60.300,00
3 $ 31.246,76 $ 11.621,69 $ 19.625,07 $ 49.675,43 3 $ 30.212,31 $ 10.112,31 $ 20.100,00 $ 40.200,00
4 $ 31.246,76 $ 8.330,57 $ 22.916,19 $ 26.759,24 4 $ 26.841,54 $ 6.741,54 $ 20.100,00 $ 20.100,00
5 $ 31.246,76 $ 4.487,52 $ 26.759,24 $ 0,00 5 $ 23.470,77 $ 3.370,77 $ 20.100,00 $ -
Suma $ 156.233,79 $ 55.733,79 $ 100.500,00 Suma $ 151.061,55 $ 50.561,55 $ 100.500,00

3. Realizar un cuadro comparativo en el que se visualice los datos obtenidos en el punto 2.

COMPARATIVO

BANCO BANCO BANCO

COOP. JEP
GUAYAQUIL BOLIVARIANO PICHINCHA MEJOR OPCION
MONTO A FINANCIAR $ 100.500,00 $ 100.500,00 $ 100.500,00 $ 100.500,00
TIEMPO (AÑOS) 5 5 5 5
INTERES 11,8% 11,83% 11,83% 16,77%
SUMA TOTAL (FRANCES) $ 138.811,80 $ 138.811,80 $ 138.811,80 $ 156.233,79 $ 138.811,80
GUAYAQUIL/BOLIVARIANO/PINCHINCHA
SUMA TOTAL (ALEMAN) $ 136.167,45 $ 136.167,45 $ 136.167,45 $ 151.061,55 $ 136.167,45
4. Calcular el VAN, TIR y Payback de las cuatro opciones (considerar como TMAR las tasas investigadas en el punto
1), considerando que la empresa considera que al adquirir la nueva maquinaria los flujos de efectivo que podría
obtener son:
Año 1: $65 000, Año 2: $74 000, Año 3: $55 000, Año 4: $57 000 y Año 5: $63 000.

Banco de Guayaquil

FLUJO EFECTIVO NETO ANUAL PAYBACK

AÑO FLUJO DE INGRESO FLUJO DE EGRESO $ -134.000,00 AÑO INVERSION RECUPERACION
1 $ 65.000,00 $ 30.615,00 $ 34.385,00 0 $ -134.000,00 $ -134.000,00
2 $ 74.000,00 $ 30.615,00 $ 43.385,00 1 $ 65.000,00 $ -69.000,00
3 $ 55.000,00 $ 30.615,00 $ 24.385,00 2 $ 74.000,00 $ 5.000,00
4 $ 57.000,00 $ 30.615,00 $ 26.385,00 3 $ 55.000,00 $ 60.000,00
5 $ 63.000,00 $ 30.615,00 $ 32.385,00 4 $ 57.000,00 $ 117.000,00
5 $ 63.000,00 $ 180.000,00
Inversion $ 134.000,00
Valor de tasa interes 11,83%

VNA $252.261,65
TIR 7%

PAYBACK 2

Banco Bolivariano
FLUJO EFECTIVO NETO ANUAL PAYBACK
AÑO FLUJO DE INGRESO FLUJO DE EGRESO $ -134.000,00 AÑO INVERSION RECUPERACION
1 $ 65.000,00 $ 26.856,05 $ 38.143,95 0 $ -134.000,00 $ -134.000,00
2 $ 74.000,00 $ 26.856,05 $ 47.143,95 1 $ 65.000,00 $ -69.000,00
3 $ 55.000,00 $ 26.856,05 $ 28.143,95 2 $ 74.000,00 $ 5.000,00
4 $ 57.000,00 $ 26.856,05 $ 30.143,95 3 $ 55.000,00 $ 60.000,00
5 $ 63.000,00 $ 26.856,05 $ 36.143,95 4 $ 57.000,00 $ 117.000,00
5 $ 63.000,00 $ 180.000,00
Inversion $ 134.000,00
Valor de tasa interes 11,83%

VNA $265.869,08
TIR 11%

PAYBACK 2
 Banco Pichincha
FLUJO EFECTIVO NETO ANUAL PAYBACK
AÑO FLUJO DE INGRESO FLUJO DE EGRESO $ -134.000,00 AÑO INVERSION RECUPERACION
1 $ 65.000,00 $ 12.939,47 $ 52.060,53 0 $ -134.000,00 $ -134.000,00
2 $ 74.000,00 $ 12.939,47 $ 61.060,53 1 $ 65.000,00 $ -69.000,00
3 $ 55.000,00 $ 12.939,47 $ 42.060,53 2 $ 74.000,00 $ 5.000,00
4 $ 57.000,00 $ 12.939,47 $ 44.060,53 3 $ 55.000,00 $ 60.000,00
5 $ 63.000,00 $ 12.939,47 $ 50.060,53 4 $ 57.000,00 $ 117.000,00
5 $ 63.000,00 $ 180.000,00
Inversion $ 134.000,00
Valor de tasa interes 11,83%

VNA $316.247,23
TIR 26%

PAYBACK 2

Coop. Jep
FLUJO EFECTIVO NETO ANUAL PAYBACK
AÑO FLUJO DE INGRESO FLUJO DE EGRESO $ -134.000,00 AÑO INVERSION RECUPERACION
1 $ 65.000,00 $45.893,58 $ 19.106,42 0 $ -134.000,00 $ -134.000,00
2 $ 74.000,00 $40.360,04 $ 33.639,96 1 $ 65.000,00 $ -69.000,00
3 $ 55.000,00 $34.826,52 $ 20.173,48 2 $ 74.000,00 $ 5.000,00
4 $ 57.000,00 $29.292,99 $ 27.707,01 3 $ 55.000,00 $ 60.000,00
5 $ 63.000,00 $23.759,46 $ 39.240,54 4 $ 57.000,00 $ 117.000,00
5 $ 63.000,00 $ 180.000,00
Inversion $ 134.000,00
Valor de tasa interes 16,77%

VNA $220.681,79
TIR 1%

PAYBACK 2