UNIVERSIDAD DE SAN CARLOS DE GUATEMALA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

ESCUELA DE CONTADURÍA PÚBLICA Y AUDITORÍA

LICENCIADO: Manuel Morales

LICENCIADO AUXILIAR: Ottoniel Caracun
FINANZAS I

FUENTES DE FINANCIAMIENTO

GUATEMALA 26 DE SEPTIEMBRE DE 2022

 INTEGRANTES

INDICE
1.

INTRODUCCION...............................................................................................................1
FUENTES DE FINANCIAMIENTO.................................................................................2
A) FUNCION FINANCIERA...................................................................................2
 I. Función Administrativa y financiera..................................................................2
II. Objetivos de la Función Financiera.................................................................2
III. Actividades de la Administración Financiera.................................................3
I. FUENTE................................................................................................................... 4
II. PLAZO.................................................................................................................... 5
III.GARANTIA............................................................................................................5
IV. OBJETO............................................................................................................ 5
V. DESTINO................................................................................................................. 5
VI. ENTIDAD............................................................................................................. 6
C. TIPOS DE FINANCIAMIENTO..............................................................................6
Los tipos de financiamiento existen son los siguientes:.................................................6
D. BOLSA DE VALORES............................................................................................. 8
I. MERCADO DEUDA............................................................................................ 8
II. MERCADO CAPITAL.....................................................................................9
III. TITULO VALOR............................................................................................10
IV. PORTAFOLIO DE INVERSIONES.............................................................11
V. TIPOS DE INVERSIONES...............................................................................11
CONCLUSION..................................................................................................................12
RECOMENDACIÓN........................................................................................................13
 INTRODUCCION

La presente investigación se trata del proceso de captación de fondos para desarrollar una
actividad empresarial. Es la que da soporte a todos los activos de los que dispone una
organización y proviene de distintas fuentes.

Las distintas vías de entrada de capital constituyen las fuentes de financiación. Para una
empresa, la clave está en identificar las opciones disponibles y determinar las mejores
soluciones para cubrir el presupuesto y equilibrar la tesorería y el balance.

Para valorar las fuentes de financiación de una empresa es esencial que su coste no supere
el rendimiento económico del negocio, de lo contrario, el endeudamiento haría inviable el
proyecto a medio o largo plazo.

Todos los gastos e inversiones deben estar financiados de una manera proporcionada para
garantizar la solvencia y la estabilidad financiera.

Sin embargo, antes de que se decida por adquirir financiamiento, primero se deben analizar las
necesidades de la empresa. Se debe tomar como punto de partida el considerar, qué política
tendrá la empresa en la utilización de crédito para no descuidar la situación financiera de
ésta, es recomendable que las inversiones a largo plazo sean financiadas por pasivos a largo
plazo, con capital propio o una combinación de ambos ya que, si se usan recursos a corto
plazo para financiarlas, se pone en riesgo la liquidez para el pago de pasivos inmediatos.
También es recomendable que los pasivos a corto plazo financien inversiones a corto plazo
o temporales.

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FUENTES DE FINANCIAMIENTO

A) FUNCION FINANCIERA
son todas las actividades que se encargan de la toma de decisiones de adquisición,
financiamiento y administración de los activos de la empresa. Su principal objetivo es
maximizar el valor de la empresa, lo cual se logra a través del manejo eficiente de los
recursos humanos.

I. Función Administrativa y financiera

El Estado realiza comúnmente tres funciones básicas: la función legislativa, la judicial y la

administrativa. Si bien con respecto a las dos primeras no se presentan muchos problemas
con respecto a su contenido u objeto, con respecto a la tercera, la función administrativa
han existido grandes diferencias de interpretación a lo largo de la evolución jurídica, al
menos, en los países que adhieren a los principios republicanos o que han atravesado un
proceso constituyente con separación de poderes. También es la realización de ciertas
actividades o deberes al tiempo que se coordinan de manera eficaz y eficiente.

Por eso, el objetivo de la Función Financiera es maximizar el valor que tiene la Empresa
para sus dueños. De este proceso de valorización, surgirán los resultados, que
necesariamente deben contrastarse con las posibilidades reales que ofrece el mercado.

II. Objetivos de la Función Financiera

El principal objetivo de la administración financiera es realizar actividades tendientes

al análisis y planeación financieros, decisiones de inversión y financieras, todo con el
fin de incrementar lo más ampliamente posible las utilidades de los propietarios de la
empresa, los accionistas.

 Planear el crecimiento de la empresa, tanto táctica como estratégica

 Captar los recursos necesarios para que la empresa opere en forma
eficiente, asignar recursos de acuerdo con los planes y necesidades de la
empresa.
 Optimizar los recursos financieros
 Minimizar la Incertidumbre de la Inversión

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  Maximización de las utilidades
 Maximización del Patrimonio Neto
 Maximización del Valor Actual Neto de la Empresa
 Obtener fondos y recursos financieros
 Administrar el Capital de trabajo

III. Actividades de la Administración Financiera

La actividad financiera representa aquel conjunto de operaciones que se ejecutan en el
mercado de proponentes y demandantes de recursos financieros, incluyendo aquellas
sistematizaciones que entran en la alineación del mercado del dinero y de capitales

 Presupuesto. En esta actividad se planea nuestra vida financiera, se fijan

objetivos para compras y ahorro, se estiman nuestros ingresos, egresos y
actividades para controlar los registros contables.
 Análisis de oportunidades financieras. Es indispensable conocer las
herramientas que harán que nuestro ahorro se convierta en una inversión
eficiente. Para lo anterior, debemos estar atentos a lo que el mercado
financiero ofrece en esta materia, buscando el menor riesgo con la mayor
utilidad.
 Manejo del dinero. Contabilizar adecuadamente nuestros ingresos y
gastos, así como analizar correctamente las formas de mantener un control
del dinero, son opciones que se deben buscar al reunir nuestros fondos.
Una cuenta de cheques, una cuenta de débito o el crédito a través de una
tarjeta, deberán analizarse en base a nuestra capacidad económica y
objetivos financieros. La disponibilidad de fondos y maximización de
intereses son las características que debemos buscar cuando se trata del
manejo de nuestro dinero.
 Inversiones y activos. Cada compra o inversión debe significar
crecimiento en nuestras finanzas. Se deben analizar en función de su
productividad financiera, es decir, comprar un bien inmueble será más
productivo financieramente que adquirir un bien que pueda depreciarse en
el futuro.

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 B) CLASIFICACION GENERAL DEL FINANCIAMIENTO
I. FUENTE

fuentes de financiación internas

a. Beneficios no distribuidos de la empresa que pueden dedicarse a

ampliaciones de capital.
b. Provisiones para cubrir posibles pérdidas en el futuro.
c. Amortizaciones, que son fondos que se emplean para evitar que la empresa
quede descapitalizada debido al envejecimiento y pérdida de valor de sus
activos.

Fuentes de financiación externas

d. Aportaciones de capital de los socios.

e. Préstamos, donde se firma un contrato con una persona física o jurídica
(sociedad) para obtener un dinero que deberá ser devuelto en un plazo
determinado de tiempo y a un tipo de interés. Hablaremos de préstamos a
corto plazo si la cantidad prestada debe devolverse en menos de un año.
f. Línea de crédito.
g. Leasing, que es el contrato por el cual una empresa cede a otra el uso de un
bien a cambio del pago de unas cuotas de alquiler periódicas durante un
determinado periodo de tiempo. Al término del contrato, el usuario del bien
o arrendatario dispondrá de una opción de compra sobre el bien. Es una
fuente de financiación a largo plazo.
h. Factoring, que consiste en que una sociedad cede a otra el cobro de sus
deudas.
i. Confirming, que es un producto financiero en donde una empresa (cliente)
entrega la administración integral de los pagos a sus proveedores
(beneficiarios) a una entidad financiera o de crédito.
j. Descuento comercial, donde ceden los derechos de cobro de las deudas a
una entidad financiera, que anticipará su importe restando comisiones e
intereses.
k. Pagaré, que es un documento que supone la promesa de pago a alguien. Este
compromiso incluye la suma fijada de dinero como pago y el plazo de
tiempo para realizar el mismo.
l. Crowdfounding, también llamado micromecenazgo, que consiste en
financiar un proyecto a través de donaciones colectivas. Una gran
plataforma para ello es Internet.
m. Crowdlending, que es un mecanismo de financiación colectiva por el que
pequeños inversores prestan su dinero a una empresa con el objetivo de
recuperar la inversión en un futuro sumada al pago de unos intereses . Es
una alternativa a los préstamos bancarios.

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 n. Venture Capital, que son inversiones a través de acciones que sirven para
financiar compañías de pequeño o mediano tamaño.
o. Sociedad de Garantía Recíproca.
p. Sociedad de Capital Riesgo.
q. Créditos estatales (ICO, por ejemplo).
r. Capitalizar pagos públicos (pago único de la prestación del desempleo, por
ejemplo).
s. Subvenciones públicas .

II. PLAZO

El financiamiento a largo plazo es aquel en el que el tiempo para la devolución

del dinero es mayor a un año. Por lo general se emplea para proyectos grandes
como expansiones, para arrancar un negocio, comprar inmuebles o realizar
inversiones. Un ejemplo son los créditos hipotecarios.

III.GARANTIA
Existen dos tipos de financiamiento a corto plazo:
Con garantía: es aquel, para el cual el prestamista exige una garantía colateral[2]El término
colateral o garantía adquiere la forma de activos tangibles como: cuentas por cobrar e
inventarios, sobre el cual el prestamista adquiere una participación de garantía sobre el
artículo por medio de la legalización de un contrato (convenio); entre ambas partes
(prestamista-prestatario).
Sin garantía: consiste en fondos que obtiene la empresa sin comprometer determinados
activos fijos como garantía.
IV. OBJETO

El financiamiento es el proceso por el que se proporciona capital a una empresa

o persona para utilizar en un proyecto o negocio, es decir, recursos como dinero
y crédito para que pueda ejecutar sus planes. En el caso de las compañías, suelen
ser préstamos bancarios o recursos aportados por sus inversionistas.

V. DESTINO

Se puede solicitar financiamiento para cualquier parte de la estructura de tu empresa,

reflejada en tu Balance General y Estados de Resultados, toda vez que puedes requerir
financiamiento con destino a los siguientes rubros o áreas de tu empresa:

- Para financiar Activos Corrientes como ser: Cuentas por Cobrar,

Inventarios.
- Para financiar Activos Fijos, por ejemplo: Equipos, Maquinarias, Vehículos,
Construcciones.
- Pasivos Corrientes (Impuestos, Salarios, Cuentas por pagar),
- Pasivos No Corrientes (Obligaciones bancarias),

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 - Patrimonio (Acciones) y,
- Capital de Operaciones para inyectar recursos a los Flujos y sustentar
Ventas o Costos.
VI. ENTIDAD

En este caso la empresa puede pedir a una entidad financiera una línea
de crédito y el banco pone a su disposición una cuenta corriente con el
límite acordado.

C. TIPOS DE FINANCIAMIENTO
Los tipos de financiamiento se refieren a los métodos que puede utilizar una empresa tanto
para mantener como para hacer crecer sus operaciones. Pueden ser de deuda o de capital, y
se utilizan básicamente para respaldar financieramente el negocio, posibilitando efectuar
inversiones, realizar compras, etc.

Cada tipo de financiamiento tiene sus pros y sus contras. Por tanto, la idea es conocer cuál
se adapta mejor a un negocio en particular.

Los tipos de financiamiento existen son los siguientes:

FINANCIAMIENTO DE DEUDA Y DE ACCIONES

El financiamiento de deuda es el efectivo que se adquiere para mantener o

administrar el negocio. No le da al prestamista control sobre la propiedad y el
prestatario debe reembolsar el monto principal junto con la tasa de interés
acordada.

La tasa de interés se determina en función del monto del préstamo, su duración, el

tipo específico de financiamiento y la tasa de inflación.

ARRENDAMIENTO FINANCIERO
Es un método utilizado por las empresas para adquirir equipos mediante pagos parciales
distribuidos en el tiempo. Es decir, es un acuerdo donde el arrendador recibe pagos de
alquiler para cubrir los costos de propiedad.
AUMENTO DE CAPITAL SOCIAL
Es una operación financiera por medio de la cual se incrementa el dinero disponible de una
sociedad de capital, mediante nuevos aportes de los socios existentes o de inversores
nuevos.
Una forma de realizar este aumento es emitiendo más acciones para su compra. Otra opción
es aumentar el valor nominal de las acciones existentes, obligando así a cada accionista a
efectuar nuevos desembolsos.

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AUTOFINANCIAMIENTO
Es un sistema donde un conjunto de personas entrega aportes mensuales de dinero con el
objeto de comprar bienes muebles, como equipos de oficina, de cómputo, automóviles, o
bienes inmuebles, como terrenos o casas.
BECAS
Son aportaciones económicas que se conceden a investigadores o estudiantes con la
finalidad que puedan realizar sus investigaciones o estudios. Los aportes económicos
pueden proceder de entidades oficiales o de organismos privados, ya sean fundaciones,
cajas de ahorro, bancos, etc.
CRÉDITO DE PROVEEDORES COMERCIALES
Es un financiamiento no bancario. Se basa en que la empresa compre la materia prima
requerida por su proceso de producción, comprometiéndose a realizar un pago a futuro, sin
tener un recargo de intereses.
CRÉDITO HIPOTECARIO
Es un préstamo que se otorga a mediano o largo plazo para la reparación, ampliación,
construcción o compra de una vivienda, oficina, o local comercial. Este tipo de
financiamiento es el que permite adquirir una vivienda a las personas.
DESCUENTO POR DOCUMENTO MERCANTIL
Es un financiamiento donde un cliente le presenta a una financiera un título crediticio para
que la misma le adelante el monto del crédito aún no vencido. Esto significa transferir
dicho crédito a la entidad financiera, que se encargará de gestionar el cobro del crédito al
deudor.
EMISIÓN DE OBLIGACIONES
Es cuando una empresa emite y pone a circular un título valor que un tercero adquiere al
pagar su valor. Ese dinero ingresa a la compañía, quien se compromete a pagarlo y a
cumplir los otros deberes contraídos.
FIANZA
Es una forma de garantía que busca asegurar que se cumpla una deuda u obligación. Es
decir, es un tipo de seguro por si llegan a existir desperfectos o impagos al pago de un
depósito, alquiler o crédito.
PRÉSTAMO DIRECTO
Se refiere al financiamiento que una entidad financiera determinada otorga a un cliente,
donde existe una relación inmediata y directa entre ambos. El cliente coge el dinero y con

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él podrá hacer lo que quiera, de acuerdo con el motivo por el que haya solicitado el
préstamo.

PRÉSTAMO CON GARANTÍA

Es cuando el prestatario responde con el conjunto presente y futuro de su patrimonio
(derechos y bienes) en términos generales, sin que ningún bien en particular quede sujeto
de forma especial al pago del préstamo.
PRÉSTAMO PRENDARIO
Consiste en que una entidad ofrece cierto monto de dinero como préstamo a su cliente,
siendo equivalente a un porcentaje determinado del valor de un bien mueble entregado en
garantía, que vendría a ser la prenda.
Generalmente, esta prenda suele ser el mismo bien para el que fue solicitado el préstamo,
como un automóvil. Con esto se realiza un contrato prendario.
D. BOLSA DE VALORES
La bolsa de valores es una organización privada que brinda las facilidades
necesarias para que sus miembros (corredores o intermediarios), atendiendo los
mandatos de sus clientes (demandantes y oferentes), introduzcan órdenes y
realicen negociaciones de compra y venta de valores, tales como acciones de
sociedades o compañías anónimas, bonos públicos y privados, certificados, títulos
de participación y una amplia variedad de instrumentos de inversión.
Las decisiones dentro de la bolsa se hacen tomando como base unos precios
conocidos y fijados en tiempo real, en un entorno seguro para la actividad de los
inversionistas, donde el mecanismo de las transacciones está totalmente regulado,
lo que garantiza la legalidad y seguridad.
Los objetivos de la bolsa de valores se pueden resumir en los siguientes.
 Canalizar el ahorro hacia la inversión
 Intermediar a las empresas y entidades gubernamentales necesitadas de
recursos de in- versión con los ahorradores
 Proveer de liquidez a la inversión, esto es, proveer a los tenedores de
títulos la facilidad de convertir sus acciones en dinero o en otras acciones
 Certificar precios de mercado
 Favorecer una asignación eficiente de los recursos
 Contribuir a la valoración de activos financieros
 Mostrar mediante índices la evolución de la economía
 Proporcionar protección frente a la inflación, esto es, dar un rendimiento
superior al de la inflación para que el dinero no pierda su valor en el tiempo

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 I. MERCADO DEUDA
El mercado de deuda es un componente del mercado de valores, en donde los gobiernos y
las empresas ofertan instrumentos de deuda y por medio de ellos pueden obtener los
recursos necesarios para financiar un proyecto, también se le conoce como renta fija.
En el mercado de deuda se emiten y negocian los títulos de deuda, cuando los participantes
no están en condiciones o no desean pedir préstamos o créditos a la banca.
Las opciones principales de las cuales dispone el mercado guatemalteco son documentos de
deuda públicos y documentos privados.
Bonos del Tesoro
Es el título de deuda más seguro del mercado nacional porque está respaldado por el
Gobierno. A raíz de lo que llaman la democratización de la deuda pública, es posible
adquirir estos papeles oficiales a partir de una inversión mínima de Q25 mil.
Fondos de inversión privados
Agrupa varios productos financieros, como cuentas de ahorro a plazos, divisas y
operaciones de inversión. Aquí el inversor es consultado sobre en qué producto quiere tener
su capital. La tasa depende de la negociación que se haga, el monto y el plazo requerido.
Certificados de Depósitos a Plazo
Son de los más conocidos, porque los bancos o entidades financieras ofrecen este producto,
siempre con tasas variables de acuerdo con el plazo y el monto de la inversión.
Acciones
Las acciones, valores de deuda o capital son documentos (físicos o electrónicos) o
emisiones de las empresas que buscan crecer y financiarse a través de una oferta pública en
el mercado bursátil.
Pagarés
Los pagarés son valores de deuda privados emitidos a los plazos que desea el emisor,
generalmente de 12 meses. Sin embargo, existen series de pagarés a plazos de 60 meses.
II. MERCADO CAPITAL
El mercado de capitales es aquel al que acuden los agentes del mercado tanto para
financiarse a medio y largo plazo como para realizar inversiones.
Al negociarse activos a más largo plazo que en el mercado monetario, incorpora un mayor
riesgo.
Se denomina mercado de capitales a una clase de sector económico en donde se comercian
canales de financiación a distintos plazos. Este mercado sirve como medio de canalización
de los ahorros de distintas personas y entidades para que otras se financien en sus diversos
proyectos.

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Este mercado se caracteriza y diferencia del mercado monetario en dos aspectos:
i. Riesgo: El grado de riesgo de los emisores en el mercado de capitales se extiende a
un gran número de agentes; emisores públicos con garantía del estado, emisores con alto
nivel de riesgo, compañías con diferentes calificaciones crediticias o estados con diferentes
niveles de riesgo.
ii. Liquidez: Mientras que los títulos emitidos del mercado monetario eran plenamente
líquidos, en los mercados de capitales hay una gran diversidad de liquidez. Desde títulos de
fácil colocación en el mercado secundario hasta títulos cuya estrategia habitual sea
mantenerlos hasta vencimiento.
Este mercado se divide en:
i. Mercado de renta fija: en este mercado se negocian títulos de renta fija (bonos,
letras, etc), y por tanto su poseedor es un acreedor de la empresa emisora. Por esto también
se conoce como mercado de crédito.
ii. Mercado de rena variable: es el mercado donde se negocian acciones, conocido
como la bolsa. Para ello, las empresas que cotizan en bolsa, dividen su capital en partes y a
eso es a lo que denominan acciones (participaciones en el capital de la empresa).
iii. Mercado de derivados: son mercados derivados de otros mercados. Es por eso que
se conoce a los productos que se negocian en estos mercados como derivados financieros.
Los derivados pueden tener como activo subyacente activos tan diferentes como una
acción, un bono, un tipo de interés o una materia prima.
III. TITULO VALOR
Es el documento al cual se incorpora un derecho, de manera tal que documento y derecho
se fusionan en una sola entidad y se hacen conjuntamente necesarios para su ejercicio y
transmisión. “el título valor abarca los documentos de diversas y diferentes características
específicas, no todo título valor es un título de crédito; en cambio todo título de crédito es
un título valor”.
El título valor es un documento escrito, siempre firmado (unilateralmente) por el deudor; es
además un pedazo de papel que contiene diversas menciones en un segundo plano, se
define al título valor como un derecho en beneficio de una persona. El derecho consignado
en el documento nace con la creación de éste.
Función económica de los títulos de valor:
En el tráfico mercantil la función que cumplen los títulos de valores como representativos
del derecho en ellos incorporados es vital para el desarrollo del mismo. En efecto, al
documentarse en ellos una suma de dinero que puede exigirse inmediatamente, Como en
los cheques, o en un futuro próximo como en la letra de cambio y cualquier otro título de
contenido crediticio, o una mercancía que puede exigirse también en un futuro, facilitan al

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máximo la circulación del dinero o de la mercadería respectiva sin necesidad de que aquél o
ésta tengan que circular y transferirse física y materialmente.
Características de los títulos de valor:
En el sentido que, para ejercer el derecho consignado en el título, el legítimo tenedor debe
disponer del mismo. En el ejercicio profesional se debe tener muy presente que, si desea
reclamar el pago de un título valor, debe disponer del mismo, en forma legítima. No puede
reclamar el pago de una letra de cambio, por ejemplo, sino dispone del título.
Son legítimos, se restaría velocidad, seguridad y confianza si al título valor tendríamos que
someterles a procedimientos adicionales, para que adquiera total legitimidad. Por eso, la
solución doctrinaria y legal es mucho más práctica: se presume legítimo al título. De
entrada. (Esto, sin perjuicio de ciertos requisitos que impone la Ley, para justificar la
legítima tenencia), como es el reconocimiento de firmas del endosante.
Son Patrimoniales, las obligaciones y derechos contenidos en los títulos valor afectan al
patrimonio económico de las personas naturales o jurídicas que intervienen en todo el
proceso de cada título. Es lógico, porque estos documentos movilizan el ahorro, el crédito,
o determinados bienes. No movilizan valores subjetivos, como la honra, la dignidad, etc.
PORTAFOLIO DE INVERSIONES
El portafolio de inversión es una colección de activos financieros tales como dinero, bonos
y acciones, cuya finalidad es diversificar el riesgo y generar rendimientos financieros. De
esa cuenta, el alto riesgo que puede representar un activo individual puede mitigarse debido
al efecto de correlación entre activos que brinda un portafolio. En efecto, si se cuenta con
un portafolio conformado por dos activos, el activo A y el activo B, y el activo A es una
acción de la industria textil, mientras que el activo B es una acción de la industria
tabacalera; un inversionista puede inferir que ante una crisis arancelaria que afecte a la
industria de ropa, y consecuentemente a los rendimientos esperados en el activo A, dicho
riesgo no afectaría a la industria tabacalera, ni al activo B, en virtud de que ambas
industrias se encuentran en mercados diferentes. Este ejemplo, denota un portafolio bien
diversificado, en el cual una crisis determinada no estaría afectando al portafolio de manera
global.
IV. TIPOS DE INVERSIONES
Una inversión, en pocas palabras, es asignar una determinada cantidad de nuestro dinero a
un activo que te va a dar rentabilidad en un determinado plazo de tiempo. Si todo va bien,
claro. Porque una inversión también puede no generar los beneficios deseados. O incluso
puedes perder el dinero invertido.
Cuáles son los tipos de inversiones que existen.
 Inversiones de renta fija
 Inversiones de renta variable
 Inversiones en bolsa de valores

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  Inversiones en divisas
 Inversiones en materias primas
 Inversiones en bienes inmobiliario

CONCLUSION

1) La bolsa de valores es una institución generalmente de capital privado, organizada

como sociedad anónima, que financia sus actividades mediante sus propios recursos
de capital y con los ingresos que obtiene del registro de valores y de la participación
de las comisiones de los corredores. La función principal de la bolsa de valores es la
negociación (compra y venta) de toda clase de títulos de valor. A su vez, es un
agente primordial y determinante en la estabilidad de la economía.

2) Se concluye que para que las empresas puedan mantener el estatus de negocio en
marcha es fundamental que tengan dentro de su planeación financiera con un
enfoque contable proyectos de financiamiento de capital por cualquiera de los tipos
de financiamiento que le permita obtener los recursos para estos proyectos, pero
sobre todo realizar el estudio pertinente para que el tipo de financiamiento que se
determine sea el mas idóneo para los fines del proyecto como de la empresa y esto
no conlleve a resultados negativos o que pongan el riesgo el estatus de negocio en
marcha.
PLANEACION DE LAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO
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CAPITULO 5
CONCLUSIONES Y RESUMEN
1. El financiamiento es una herramienta necesaria e indispen-

sable para el fortalecimiento de las empresas, en la búsqueda

y obtención de los fines y objetivos institu cionales.
2. La palanca financiera es aquella que incorpora recursos

provenientes de fuentes externas, en particular del pasivo,

para ampliar las probabilidades de lograr sus objetivos
cor porativos, así como para apoyar a la empresa en sus

nece sidades de crecimiento y expansión. La incorporación

de nuevos recursos, en conjunción con los propios de la

em presa, genera una sinergia financiera que eleva exponen-

12
cialmente sus capacidades originales.
3) La palanca financiera es aquella que incorpora recursos provenientes de fuentes
externas, en particular del pasivo, para ampliar las probabilidades de lograr sus
objetivos corporativos, así como para apoyar a la empresa en sus necesidades de
crecimiento y expansión.

4) La incorporación de nuevos recursos, en conjunción con los propios de la em presa,

genera una sinergia financiera que eleva exponencialmente sus capacidades
originales.

RECOMENDACIÓN

1) Es aconsejable que cuando se desea invertir, se debe tener en cuenta aspectos

fundamentales como verificar el perfil del emisor del valor, que el inversionista
conozca quién está emitiendo el título o valor, a qué se dedica, dónde está ubicado,
evaluar el nivel de riesgo de toda operación de inversión, preguntar sobre alguna
calificación de riesgo que tenga el documento emitido y obtener información
adicional si es posible y debe saber el fin del documento que respaldará su
inversión, los plazos, tasas, fechas de pago del rendimientos y si aplican impuestos,
entre otros.

2) Para conocer mejor las fuentes financieras es tener claro la estructura de

financiamiento (capital común, preferente, deuda bancaria corto plazo, deuda de
largo plazo, bonos, deuda subordinada).

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3) Se debe contar con un modelo financiero interactivo y confiable para plasmar los
escenarios, modificar variables en tiempo real y visualizar los impactos macro en la
empresa es esencial para llevar a cabo este ejercicio de planeamiento estratégico y
de estrategia financiera. Asimismo, esta herramienta en el tiempo permitirá
incorporar los cambios y ajustes que sean necesarios y darle vigencia a la Estrategia.

4) Finalmente, el sustento de una buena estrategia financiera es tener claro el norte

hacia el que se quiere ir con la empresa, con una visión realista del entorno, de las
oportunidades, los riesgos, las debilidades y las amenazas del entorno de las fuentes
financieras.

EGRAFIA

1. http://www.bvnsa.com.gt/bvnsa/bolsa_en_que_invertir.php
2. http://educa.banxico.org.mx/banco_mexico_banca_central/sist-finc-
mercados-financiero.html

3. http://www.wikilearning.com/articulo/la_
funcion_financiera-funcion_financiera/13157-4

14
4. tiempoeconomico.azc.uam.mx/wp-content/uploads/2017/07/21te4.pdf

5. https://www.lifeder.com/tipos-de-financiamiento/
6. https://economipedia.com/definiciones/fuente-de-financiacion.html#:~:text=Y
%20seg%C3%BAn%20su%20propiedad%3A,pueden%20constituirlo
%20los%20pr%C3%A9stamos%20bancarios.

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