Evaluación económica y financiera del caso de estudio

Datos de identificación del estudiante

Nombre completo
Matrícula
Nombre del Módulo Factibilidad y evaluación de proyectos V1
Nombre de la Evidencia de Aprendizaje Aplicando herramientas: Evaluación económica, financiera
y social
Nombre del/ de la Asesor(a)
Fecha de elaboración

Introducción

El propósito de esta Evidencia de Aprendizaje es que evalúes la información financiera y determines la viabilidad
de realizar el proyecto con base en los indicadores financieros que se analizaron en la Actividad de Aprendizaje.

Instrucciones

1. Revisa con detenimiento el siguiente caso de estudio:

Caso Calzado Patrol

Después de analizar el estudio de mercado y técnico que le han proporcionado al director

general de la empresa Calzado Patrol, se está considerando la posibilidad de realizar un
proyecto de inversión para la expansión de su empresa e instalar una nueva fábrica de
calzado de seguridad y oficina de ventas en la ciudad de Monterrey N.L. Ahora se requiere
llevar a cabo un análisis financiero para dicho proyecto.

En tu papel de ingeniero de proyectos, y como parte del equipo de trabajo de la empresa,

se te solicita que analices la siguiente información y que expongas al director de la
empresa tus apreciaciones y opiniones para desarrollar el proyecto o en su caso, no
continuar.

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electrónico, magnético, incluyendo el fotocopiado, la fotografía, la grabación o un sistema de recuperación de la información, sin la autorización por escrito de la Universidad Virtual del
Estado de Guanajuato, debido a que se trata de información confidencial que sólo puede ser trabajado por personal autorizado para tal fin.
 Consideraciones

● Para la instalación en la ciudad de Monterrey, la empresa requiere un préstamo que solicitará al

BancoCentralMX, el crédito se solicitará por la cantidad de $1,200,000 pesos y se pagará a 5
años a una tasa del 18% más I.V.A.

Por lo anterior, se tiene el siguiente cuadro de amortización:

 Se espera que la oficina de Monterrey inicie operaciones en el año 2022 con un volumen de
venta de 2000 pares. El volumen de ventas aumentará cada año en un 10% a partir del año
2023.
 El precio unitario de cada par en la ciudad de Monterrey será de $700 pesos. Este precio de
venta se incrementará cada año en un 7% a partir del año 2023.
 El costo de ventas para el año 2022 es un 40 % de las ventas, pero cada año incrementará en
razón del 5 %. Se estima que las políticas de venta pueden permanecer.
 Los gastos de operación son del 15 % de las ventas.
 La TREMA es de 18 %.

Dada la información proporcionada, se cuenta con el siguiente flujo de efectivo:

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 2. Desarrollo
Con la información proporcionada, realiza los siguientes cálculos:
a) Tasa Promedio de Rentabilidad (TPR)
Calcula la relación entre el promedio anualizado de utilidades netas y la inversión promedio del proyecto,
de acuerdo con los datos.
TPR=UNP/IP Resultado erróneo.
TPR=Tasa Promedio de Rentabilidad o de retorno
UNP=Utilidad Neta Promedio ¿Cómo la calculas?
IP=Inversión Neta Promedio

FLUJO DE EFECTIVO
2022 2023 2024 2025 2026 2027
Utilidad neta 415,800.00 257,899.20 306,319.40 345,711.53 372,442.24 382,004.21
Inversión 1,200,000.00

332,875.28
240,000.00

TPR= 139% Tasa promedio de rentabilidad de la inversión realizada Resultado erróneo.

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 b) Rentabilidad Sobre la Inversión (RSI)
Determina el índice de eficiencia (en %) para cada uno de los 5 periodos.
RSI=UNDE/IT Resultados erróneos. Debes de considerar el 2022
RSI=Rentabilidad Sobre la Inversión
UNDE=Utilidad Neta Del Ejercicio
IT=Inversión Total al anotar en cada período la inversión, estás indicando que es recurrente en cada
período, lo cual no es correcto.
2023 2024 2025 2026 2027
Utilidad 257,899.20 306,319.40 345,711.53 372,442.24 382,004.01
Inversión 1,200,000.00 1,200,000.00 1,200,000.00 1,200,000.00 1,200,001.00
RSI 0.21 0.26 0.29 0.31 0.32

c) Rentabilidad sobre Activo Fijo (RAF)

RAF=UNDE/AF El resultado además de ser erróneo, no puede ser en $
RAF=Rentabilidad Sobre Activo Fijo
UNDE=Utilidad Neta Del Ejercicio
AF=Activo Fijo ¿De dónde obtienes este dato?
2022 2023 2024 2025 2026 2027
Utilidad 415,800.00 257,899.20 306,319.40 345,711.53 372,442.24 382,004.01
Neta
Activo 2,363,239.86 2,363,239.86 2,363,239.86 2,363,239.86 2,363,239.86 2,363,239.86
Fijo
RAF 0.18 0.11 0.13 0.15 0.16 0.16
$0.18 $0.11 $0.13 $0.15 $0.16 $0.16

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Estado de Guanajuato, debido a que se trata de información confidencial que sólo puede ser trabajado por personal autorizado para tal fin.
 d) Periodo de Recuperación de la Inversión (PRI).
Falta la fórmula. No debes de proporcionar fondos obscuros con letras obscuras, dificulta la visualización.
Añ Flujo de efectivo Flujo acumulado
o El flujo acumulado es erróneo
0 374,220.00 -1,200,000.00
1 232,109.28 -967,890.72 En el período 0, debe de ser -$825,780.
2 275,687.46 -692,203.26
3 311,140.38 -381,062.88 Anotas el pago mensual, ¿qué significa?
4 335,198.01 -45,864.87
5 343,803.61 297,938.74

El flujo cambia de signo en el año 5

Flujo acumulado en el año previo “n” 45,864.86
Flujo neto acumulado en el año “n” 343,803.61
PRI 4.13
Pago mensual $ 28,650.30
Numero de meses 1.6

e) Valor Actual (VA)

Valor Actual (VA) o Valor Presente (VP)
VA= f1 + f2 + f3 + f4 + f5
(1+k)2 (1+k)2 (1+k)3 (1+k)4 (1+k)5
Faltan los títulos de las columnas.
Los flujos están mal estructurados.
1 G1 232,109.28 196,702.78
2 F2 275,687.46 197,994.44
3 F3 311,140.38 189,369.64
4 F4 335,198.01 172,891.40
5 F5 343,803.61 150,279.73
K 0.18
VA 907,237.99

f) Valor Actual Neto (VAN)

Valor Actual Neto (VAN) o Valor Presente Neto (VNP)
VAN= VA -lo
No lo calculas.

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Estado de Guanajuato, debido a que se trata de información confidencial que sólo puede ser trabajado por personal autorizado para tal fin.
 g) Relación Costo Beneficio (RCB)
Identifica la proporción de rentabilidad del proyecto de acuerdo con la inversión que implica realizarlo.
Relación Costo Beneficio (RCB)
RCB=VA = f1 + f2 + f3 + f4 + f5
lo (1+k)2 (1+k)2 (1+k)3 (1+k)4 (1+k)5
lo
No lo calculas.

h) Tasa Interna de Retorno (TIR)

Define la tasa esperada del retorno de la inversión, comparando con la TREMA de 18 %.
Faltan los títulos de las columnas.
Falta la fórmula
Los flujos son incorrectos.

3 F3 311,140.38 261,239.46
4 F4 335,198.01 265,508.22
5 F5 343,803.61 256,910.06
K 0.06
VA 1,247,789.62

1 F1 232,109.28 193,424.40
2 F2 275,687.46 191,449.63
3 F3 311,140.38 180,058.09
4 F4 335,198.01 161,650.27
5 F5 343,803.61 138,166.96
K 0.2
VA 864,749.35

Con taza de 6% Se obtiene 1,274,789.62

Con taza de 20% Se obtiene 864,749.35

La diferencia es 18% 383,240.27

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 Suma de flujos 1,247,989.62
Menos inversión 1,200,000.00
Se obtiene diferencia 47,989.62

Para 18% Se tienen 383,240.27

¿Qué taza corresponde? 47,989.62

18% = 383,240.27
x = 47,989.62

Regla de 3 x = 2%
TIR 8.25%

3. Conclusiones
A manera de conclusión, describe al menos en media cuartilla las recomendaciones a la dirección de Calzado
Patrol, S.A. considerando los resultados de los indicadores que has obtenido.

Utiliza tus propias palabras para sustentar si el proyecto debe realizarse, debes exponer de manera clara y
objetiva tu postura ante la situación: ¿Debe realizarse el proyecto? ¿Por qué?

Yo creo que basándonos en los resultados que obtuvimos, se debería rechazar el

proyecto debido a que está por debajo de nuestro valor actual y es menor a la
inversión requerida; y todos los indicadores dan como resultado que es muy poco
viable la inversión por no llamarla mala inversión. Por otra parte, sugiero que se
realice un nuevo análisis y de esta manera poder lograr una mejor estrategia la cual
permita a la empresa hacer crecer de una manera satisfactoria las utilidades de la
empresa.

4. Referencias

Incluye las fuentes de información que hayas utilizado para realizar tu Evidencia de Aprendizaje. Para redactarlas,
puedes apoyarte en la Guía para realizar citas y referencias basadas en el formato de estilo de la American

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 Psychological Association (APA), sexta edición, que puedes descargar en las instrucciones generales de esta
Evidencia de Aprendizaje.

# Referencia

https://www.lifeder.com/valor-agregado/#:~:text=Valor%20agregado%20econ%C3%B3mico
%20%28EVA%29%20%3D%20BONDI%20%E2%80%93%20%28CI,3%20CPPC%3A%20Costo
1
%20Promedio%20Ponderado%20del%20Capital.%20 Valor agregado: qué es, tipos, importancia,
ejemplos (lifeder.com)

https://wkfinancialeducation.com/rentabilidad-que-es/ Rentabilidad de la inversión: qué es, tipos y

2
cómo calcularla – WK Financial Education – Titulación MiFID II

https://www.adventuresincre.com/glossary/tasa-promedio-de-rentabilidad/#:~:text=Tasa%20de
%20rendimiento%20promedio%20%3D%20Beneficio%20neto,total%20%C3%B7%20Per
3
%C3%ADodo%20de%20inversi%C3%B3n%20%C3%B7%20Capital%20aportado Tasa Promedio De
Rentabilidad - Glosario - Adventures in CRE

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