PILLAJO PILATUÑA IVETTE PAULINA

EJERCICIO N. 03
CON LOS SIGUIENTES DATOS OBTENER LAS RAZONES FINANCIERAS CON LOS SIGUIENTES DATOS OBTENER LOS INDICADORES FINANCIEROS (Vertical y Horizontal)
EMPRESA "XYZ" EMPRESA "XYZ"
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE 201X AL 31 DE DICIEMBRE 2021 -2023
(En dólares de los Estados Unidos de América) (En dólares de los Estados Unidos de América)
2021 2022
ACTIVO CORRIENTE ACTIVO CORRIENTE
Efectivo en Caja y Bancos 102.000,00 Efectivo en Caja y Bancos 102.000,00 152.000,00
Inversiones Temporales 6.950,00 Inversiones Temporales 6.950,00 7.950,00
Cuentas por Cobrar 137.820,00 Cuentas por Cobrar 137.820,00 135.820,00
Inventarios 150.000,00 Inventarios 150.000,00 180.000,00
Gastos Prepagados 6.185,00 Gastos Prepagados 6.185,00 9.190,00
Total Activo Corriente 402.955,00 Total Activo Corriente 402.955,00 484.960,00
ACTIVO NO CORRIENTE ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedad, Planta y Equipo (Neto) 457.300,00 Propiedad, Planta y Equipo (Neto) 457.300,00 447.700,00

Total Activo No Corriente 457.300,00 Total Activo No Corriente 457.300,00 447.700,00

TOTAL ACTIVOS 860.255,00 TOTAL ACTIVOS 860.255,00 923.060,00

PASIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE

Cuentas por Pagar 151.845,00 Cuentas por Pagar 151.845,00 161.845,00
Impuesto por Pagar 2.155,00 Impuesto por Pagar 2.155,00 2.000,00
Préstamo por Pagar CP 9.700,00 Préstamo por Pagar CP 9.700,00 19.800,00
Total Pasivo Corriente 163.700,00 Total Pasivo Corriente 163.700,00 183.645,00
PASIVO NO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE
Préstamo por Pagar 152.455,00 Préstamo por Pagar 152.455,00 195.315,00
Total Pasivo No Corriente 152.455,00 Total Pasivo No Corriente 152.455,00 195.315,00
TOTAL PASIVOS 316.155,00 TOTAL PASIVOS - -

PATRIMONIO PATRIMONIO
Capital Social 544.100,00 Capital Social 544.100,00 544.100,00
Total Patrimonio 544.100,00 Total Patrimonio
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 860.255,00 TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 860.255,00 923.060,00

EMPRESA "XYZ" EMPRESA "XYZ"

ESTADO DE RESULTADOS ESTADO DE RESULTADOS
Del 01 de enero al 31 de diciembre de 201x Del 01 de enero al 31 de diciembre de 201x
(En dólares de los Estados Unidos de América) (En dólares de los Estados Unidos de América)

VENTAS 850.000,00 VENTAS 850.000,00 12.500.000,00

- Costo de Ventas 270.700,00 - Costo de Ventas 270.700,00 370.700,00
= UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 579.300,00 = UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 579.300,00 12.129.300,00
- GASTOS OPERACIONALES - GASTOS OPERACIONALES
Gastos Administración 68.415,00 Gastos Administración 68.415,00 78.500,00
Gastos de Ventas 25.023,00 93.438,00 Gastos de Ventas 25.023,00 55.600,00
= UTILIDAD OPERACIONAL 485.862,00 = UTILIDAD OPERACIONAL 485.862,00 11.995.200,00
+ Otros Ingresos 640,00 + Otros Ingresos 640,00 1.650,00
- Otros Gastos (2.961,22) (2.321,22) - Otros Gastos (2.961,22) (2.361,22)
= UTILIDAD DEL EJERCICIO 483.540,78 = UTILIDAD DEL EJERCICIO 483.540,78 11.994.488,78
- Participación Trabajadores 72.531,12 - Participación Trabajadores 72.531,12 1.799.173,32
- Impuesto a la Renta 102.752,42 175.283,53 - Impuesto a la Renta 102.752,42 2.548.828,87
= UTILIDAD LÍQUIDA (NETA) 308.257,25 ## = UTILIDAD LÍQUIDA (NETA) 308.257,24 7.646.486,59

Datos complementarios para el Análisis Financiero

Ganancia disponible Accionistas comunes 80.000,00
Inventario de Mercaderías (Inicial) 43.636,00 72.531,12
Ventas Netas (a crédito) 288.000,00 411.009,66
Cuentas por Cobrar (inicial) 15.800,00 102.752,42
Compras a crédito el 70% de los costos 189.490,00 70%
Cuentas por Pagar inicial 30.545,20

NRO. DE ACCIONES 25.000,00

DIVIDENDO POR ACCION -
CAPITAL EN ACCIONES COMUNES 416.483,00
CON LOS SIGUIENTES DATOS OBTENER LOS INDICADORES FINANCIEROS (Vertical y Horizontal)
EMPRESA "XYZ"
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE 2021 -2023
(En dólares de los Estados Unidos de América)
2021 ANALISIS VERTICAL 2022 ANALISIS VERTICAL
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo en Caja y Bancos 102.000,00 11,86 152.000,00 16,47
Inversiones Temporales 6.950,00 0,81 7.950,00 0,86
Cuentas por Cobrar 137.820,00 16,02 135.820,00 14,71
Inventarios 150.000,00 17,44 180.000,00 19,50
Gastos Prepagados 6.185,00 0,72 9.190,00 1,00
Total Activo Corriente 402.955,00 46,84 484.960,00 52,54
ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedad, Planta y Equipo (Neto) 457.300,00 53,16 447.700,00 48,50

Total Activo No Corriente 457.300,00 53,16 447.700,00 48,50

TOTAL ACTIVOS 860.255,00 100,00 923.060,00 100,00

PASIVO CORRIENTE
Cuentas por Pagar 151.845,00 99,60 161.845,00 82,86
Impuesto por Pagar 2.155,00 1,41 2.000,00 1,02
Préstamo por Pagar CP 9.700,00 6,36 19.800,00 10,14
Total Pasivo Corriente 163.700,00 107,38 183.645,00 94,03
PASIVO NO CORRIENTE -
Préstamo por Pagar 152.455,00 100,00 195.315,00 100,00
Total Pasivo No Corriente 152.455,00 100,00 195.315,00 100,00
TOTAL PASIVOS - -

PATRIMONIO
Capital Social 544.100,00 100,00 544.100,00 100,00
Total Patrimonio
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 860.255,00 923.060,00

EMPRESA "XYZ"
ESTADO DE RESULTADOS
Del 01 de enero al 31 de diciembre de 201x
(En dólares de los Estados Unidos de América)

VENTAS 850.000,00 275,74 12.500.000,00 163,47

- Costo de Ventas 270.700,00 87,82 370.700,00 4,85
= UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 579.300,00 187,93 12.129.300,00 158,63
- GASTOS OPERACIONALES - -
Gastos Administración 68.415,00 22,19 78.500,00 1,03
Gastos de Ventas 25.023,00 8,12 55.600,00 0,73
= UTILIDAD OPERACIONAL 485.862,00 157,62 11.995.200,00 156,87
+ Otros Ingresos 640,00 0,21 1.650,00 0,02
- Otros Gastos (2.961,22) (0,96) (2.361,22) (0,03)
= UTILIDAD DEL EJERCICIO 483.540,78 156,86 11.994.488,78 156,86
- Participación Trabajadores 72.531,12 23,53 1.799.173,32 23,53
- Impuesto a la Renta 102.752,42 33,33 2.548.828,87 33,33
= UTILIDAD LÍQUIDA (NETA) 308.257,24 100,00 7.646.486,59 100,00
CON LOS SIGUIENTES DATOS OBTENER LOS INDICADORES FINANCIEROS (Vertical y Horizontal)
EMPRESA "XYZ"
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE 2021 -2023
(En dólares de los Estados Unidos de América)
VARIACION VARIACION
2021 2022
ABSOLUTA RELATIVA
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo en Caja y Bancos 102.000,00 152.000,00 50.000,00 49%
Inversiones Temporales 6.950,00 7.950,00 1.000,00 14%
Cuentas por Cobrar 137.820,00 135.820,00 (2.000,00) -1%
Inventarios 150.000,00 180.000,00 30.000,00 20%
Gastos Prepagados 6.185,00 9.190,00 3.005,00 49%
Total Activo Corriente 402.955,00 484.960,00 82.005,00 20%
ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedad, Planta y Equipo (Neto) 457.300,00 447.700,00 (9.600,00) -2%

Total Activo No Corriente 457.300,00 447.700,00 (9.600,00) -2%

TOTAL ACTIVOS 860.255,00 923.060,00 62.805,00 7%

PASIVO CORRIENTE
Cuentas por Pagar 151.845,00 161.845,00 10.000,00 7%
Impuesto por Pagar 2.155,00 2.000,00 (155,00) -7%
Préstamo por Pagar CP 9.700,00 19.800,00 10.100,00 104%
Total Pasivo Corriente 163.700,00 183.645,00 19.945,00 12%
PASIVO NO CORRIENTE
Préstamo por Pagar 152.455,00 195.315,00 42.860,00 28%
Total Pasivo No Corriente 152.455,00 195.315,00 42.860,00 28%
TOTAL PASIVOS 316.155,00 378.960,00 62.805,00 20%

PATRIMONIO
Capital Social 544.100,00 544.100,00 - 0%
Total Patrimonio
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 860.255,00 923.060,00 62.805,00 7%

EMPRESA "XYZ"
ESTADO DE RESULTADOS
Del 01 de enero al 31 de diciembre de 201x
(En dólares de los Estados Unidos de América)

VENTAS 850.000,00 12.500.000,00 11.650.000,00 1371%

- Costo de Ventas 270.700,00 370.700,00 100.000,00 37%
= UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 579.300,00 12.129.300,00 11.550.000,00 1994%
- GASTOS OPERACIONALES
Gastos Administración 68.415,00 78.500,00 10.085,00 15%
Gastos de Ventas 25.023,00 55.600,00 30.577,00 122%
= UTILIDAD OPERACIONAL 485.862,00 11.995.200,00 11.509.338,00 2369%
+ Otros Ingresos 640,00 1.650,00 1.010,00 158%
- Otros Gastos (2.961,22) (2.361,22) 600,00 -20%
= UTILIDAD DEL EJERCICIO 483.540,78 11.994.488,78 11.510.948,00 2381%
- Participación Trabajadores 72.531,12 1.799.173,32 1.726.642,20 2381%
- Impuesto a la Renta 102.752,42 2.548.828,87 2.446.076,45 2381%
= UTILIDAD LÍQUIDA (NETA) 308.257,24 7.646.486,59 7.338.229,35 2381%
EJERCICIO N. 03
CON LOS SIGUIENTES DATOS OBTENER LAS RAZONES FINANCIERAS LIQUIDEZ
EMPRESA "XYZ"
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA LIQUIDEZ CORRIENTE
AL 31 DE DICIEMBRE 201X ACTIVO CORRIENTE 860.255,00
= = 2,72
(En dólares de los Estados Unidos de América) PASIVO CORRIENTE 316.155,00

ACTIVO CORRIENTE PRUEBA ACIDA

Efectivo en Caja y Bancos 102.000,00 AC - Inventario / PC
Inversiones Temporales 6.950,00
Cuentas por Cobrar 137.820,00 ACT C.- INVENTA $ 252.955,00
=
Inventarios 150.000,00 PASIVOS CORRE¡IENTES $ 163.700,00 = 1,55
Gastos Prepagados 6.185,00
Total Activo Corriente 402.955,00
CAPITAL DE TRABAJO
ACTIVO NO CORRIENTE Activo Corriente - Pasivo Corriente
Propiedad, Planta y Equipo (Neto) 457.300,00
ACTIVOS CORRIENTES - 402.955,00
= = $ 239.255,00
Total Activo No Corriente 457.300,00 PASIVOS CORRIENTES 163.700,00
TOTAL ACTIVOS 860.255,00

PASIVO CORRIENTE
Cuentas por Pagar 151.845,00 ACTIVIDAD
Impuesto por Pagar 2.155,00
Préstamo por Pagar CP 9.700,00 ROTACIÓN DE INVENTARIOS
Total Pasivo Corriente 163.700,00 COSTO DE BIENES VENDIDOS / PROMEDIO INVENTARIOS

PASIVO NO CORRIENTE INVENTARIO INICIAL 43.636,00

Préstamo por Pagar 152.455,00 INVENTARIO FINAL 150.000,00
Total Pasivo No Corriente 152.455,00 PROMEDIO 96.818,00 + (INV INICIAL - INV FINAL)/2) 2,80 VECES
TOTAL PASIVOS 316.155,00
COSTO DE VENTAS 270.700,00
PATRIMONIO
Capital Social 544.100,00 Período Promedio de Inventarios
Total Patrimonio 544.100,00 360/ ROTACION DE INVENTARIOS 93 días
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 860.255,00

EMPRESA "XYZ" ROTACIÓN ACTIVOS TOTALES

ESTADO DE RESULTADOS
Del 01 de enero al 31 de diciembre de 201x
(En dólares de los Estados Unidos de América) VENTAS 850.000,00
= = 0,99 veces
TOTAL DE ACTIVOS 860.255,00
VENTAS 850.000,00 Es decir que la empresa sustituye sus activos 0.99 veces al año.
- Costo de Ventas 270.700,00
= UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 579.300,00 PROMEDIO RAT 360 = 364 días
- GASTOS OPERACIONALES RAT
Gastos Administración 68.415,00
Gastos de Ventas 25.023,00 93.438,00
= UTILIDAD OPERACIONAL 485.862,00 RENTABILIDAD
+ Otros Ingresos 640,00
- Otros Gastos (2.961,22) (2.321,22) RENTABILIDAD ACTIVOS
= UTILIDAD DEL EJERCICIO 483.540,78 Utilidad Neta /Total Activos
- Participación Trabajadores 72.531,12
- Impuesto a la Renta 102.752,42 175.283,53 UTIL NETA 308.257,25
= = 0,36 36%
= UTILIDAD LÍQUIDA (NETA) 308.257,25 T. ACTIVOS 860.255,00

RENTABILIDAD PATRIMONIO
Datos complementarios para el Análisis Financiero Utilidad Neta / Patrimonio
Ganancia disponible Accionistas comunes 80.000,00
Inventario de Mercaderías (Inicial) 43.636,00 UTILIDAD N. 308.257,25
= = 0,57 57%
Ventas Netas (a crédito) 288.000,00 PATRIMONIO 544.100,00
Cuentas por Cobrar (inicial) 15.800,00
Compras a crédito el 70% de los costos #¡REF! MARGEN UTILIDAD BRUTA
Cuentas por Pagar inicial 30.545,20 Ventas - Costo de Ventas / Ventas

NRO. DE ACCIONES 25.000,00 VENTAS 850.000,00

= = 0,68 68%
DIVIDENDO POR ACCION - COSTO DE VENTAS 270.700,00
CAPITAL EN ACCIONES COMUNES 416.483,00
RENTABILIDAD OPERATIVA
Utilidad Operativa / Ventas

UTILIDAD OPERATIVA 485.862,00

= = 0,57 57%
VENTAS 850.000,00

APALANCAMIENTO

ENDEUDAMIENTO

PASIVO TOTALES 316.155,00

= = 0,37 37%
ACTIVO TOTAL 860.255,00

SISTEMAS DE ANALISIS
SISTEMAS
DUPONT
DE ANALISIS DUPONT

1. MARGEN DE UTILIDAD

UTILIDAD NETA 308.257,25

= = 0,363 36,27%
VENTAS 850.000,00

2. ROTACION DEL ACTIVO

VENTAS 850.000,00
= = 0,99 veces
ACTIVO 860.255,00

3. MULTIPLICADOR DE APALANCAMIENTO

ACTIVO 860.255,00
= = 1,58
PATRIMONIO 544.100,00

SISTEMA DUPONT 0,57

Srvase desarrolloa los cálculos para la EVALUACION DE LA WACC
1. Con los siguientes datos sírvase obtener el valor de la WACC y proceder a realizar su evaluación:
a.- Usar los $9.000 dólares para realizar un proyecto que nos genere $ 9.500 dólares
b.- Usar los $ 9.000 dólares para realizar un proyecto que nos genere $ 12.500 dólares. Si el proyecto se
financia de la siguiente manera:
Un préstamo Bancario de $ 5.000 dólares a una tasa de interés del 18%
El Aporte de los Socios por un valor de $ 4.000 dólares a una tasa de interés del 15% Se pide Determinar:
 Determinar el valor del monto de la deuda
 Cuanto es el Costo de la Deuda Global
 Determinar el WACC
 Usar los $9.000 dólares para realizar un proyecto que nos genere $ 9.500 dólares el proyecto es viable
2. IMPORTADORA TOMEBAMBA es un importador de vehículos Toyota ubicado en Ecuador-Cuenca, que revende sus
productos de importación a minoristas locales (sus distribuidores a nivel del país) . El año pasado 2020, Importadora
Tomebamba importó 50 vehículos TOTOYA HI LUX (Camionetas) a un precio unitario de $ 50.000 dólares cada una, la
importación se pagó de contado antes de ser enviadas, desde el Japón al Ecuador. A la recepción de los vehículos, el
importador (Imp. Tomebamba) las revendió inmediatamente a minoristas locales en $3 millones, 500 mil dólares.
Para dar tiempo a sus clientes minoristas de revender los vehículos, Importadora Tomebamba les otorgó un crédito, con
un Costo
3.- del Dinero
Determine deldel
el valor 20% anual.
índice Antes delde
de rotación final del año, Importadora
inventarios Tomebamba,
con los siguientes datos: había recaudado el 80% de sus
Materia prima directa $ 25,00 Mano de obra directa $ 10,00
Costos indirectos de fabricación $ 5,00 Gastos administrativos $ 3,00
Gastos de ventas $ 2,00 Gastos Financieros $ 8,00 Inventarios $ 20,00
4.- IMPORTADORA TOMEBAMBA es un importador de vehículos Toyota ubicado en Ecuador-Cuenca, que revende sus
productos de importación a minoristas locales (sus distribuidores a nivel del país) . El año pasado 2020, Importadora
Tomebamba importó 50 vehículos TOTOYA HI LUX (Camionetas) a un precio unitario de $ 50.000 dólares cada una, la
importación se pagó de contado antes de ser enviadas, desde el Japón al Ecuador. A la recepción de los vehículos, el
importador (Imp. Tomebamba) las revendió inmediatamente a minoristas locales en $3 millones, 500 mil dólares.
Para dar tiempo a sus clientes minoristas de revender los vehículos, Importadora Tomebamba les otorgó un crédito, con
un Costo del Dinero del
5. IMPORTADORA 20% anual. Antes
TOMEBAMBA es undel final del año,
importador Importadora
de vehículos Tomebamba,
Toyota ubicado enhabía recaudado el que
Ecuador-Cuenca, 80%revende
de sus sus
productos de importación a minoristas locales (sus distribuidores a nivel del país) . El año pasado 2020, Importadora
Tomebamba importó 50 vehículos TOTOYA HI LUX (Camionetas) a un precio unitario de $ 50.000 dólares cada una, la
importación se pagó de contado antes de ser enviadas, desde el Japón al Ecuador. A la recepción de los vehículos, el
importador (Imp. Tomebamba) las revendió inmediatamente a minoristas locales en $3 millones, 500 mil dólares.
Para dar tiempo a sus clientes minoristas de revender los vehículos, Importadora Tomebamba les otorgó un crédito, con
un Costo del Dinero del 20% anual. Antes del final del año, Importadora Tomebamba, había recaudado el 80% de sus
 WACC

DATOS

Un préstamo bancario $5,000 dólares (DEUDA)

Un aporte de socios $4,000 dólares (CAPITAL PROPIO)

Tasa de interés (DEUDA) 18%

Tasa de interés (CAPITAL PROPIO) 15%

a) VALOR TOTAL DE LA DEUDA

BANCO 5.000,00
APORTE 4.000,00
TOTAL 9.000,00

b) COSTO DE LA DEUDA GLOBAL

APORTE 4000 BANCO 5000

(/)V.TOTAL 9000 (/)V.TOTAL 9000
44% 56%

c) WACC

WACC= 17%

D) CALCULO DE ROI

BENEFICIOS DEL PROYECTO-COSTO DEL PROYECTO

ROI =
COSTO DEL PROYECTO

PROYECTO 1 PROYECTO 2

Costo del Proyecto: 9000 Costo del Proyecto: 9000

Beneficios del Proyecto: 9500 Beneficios del Proyecto: 12500
Cálculo del ROI: 6% Cálculo del ROI: 39%

POR LO TANTO: EL PROYECTO 2 COMO PODEMOS OBSERVAR NOS GENERA UNA RENTABILIDAD ESPERADA
YA QUE AL SUPERAR AL WACC SE LO TOMA RENTABLE, POR ENDE ES VIABLE
 IMPORTADORA TOMEBAMBA

DATOS

Importadora Tomebamba importó 50 vehículos Toyota Hilux a un precio unitario de $50,000 dólares cada uno.
Los vehículos fueron vendidos a minoristas locales por un total de $3,500,000 dólares.
La empresa otorgó crédito a sus clientes minoristas con un costo del dinero del 20% anual.
Antes del final del año, la empresa había recaudado el 80% de sus cuentas por cobrar.

RESOLUCIÓN

2.Determinar el Período Promedio de Cobro:

VENTAS ##########
CUENTAS POR COBRAR 700.000,00
PERIODOS 72 DIAS

4. Determinar el Margen de Utilidad Bruta en las Ventas de las Camionetas Hilux:

MARGEN BRUTO 29%

Se tiene el 29% de rentabilidad sobre la venta de las camionetas

5. Evaluar si la Importadora Tomebamba tuvo un buen año desde el punto de vista financiero:

No se tiene un año referencia para poder compararlo pero a mi punto de vista si tuvo un buen año debido a
que mantiene un 29% de rentabilidad en el año.