Tarea 7 Analisis de La Informacion Financiera
Tarea 7 Analisis de La Informacion Financiera
Tarea 7 Analisis de La Informacion Financiera
Nombre:
xxxxx
Matricula:
xxxxx
Materia:
Análisis de la información financiera
Facilitador
Yuly José Polanco
Tarea
7
Fecha
5-9-2023
Recinto de Santo Domingo Este
Introducción
8.1 CNT
8.2 WACC
8.3 DUPONT
CNT
WACC
El costo promedio ponderado de capital (WACC) es una tasa de descuento que se
utiliza para analizar proyectos de inversión y representa el nivel de rentabilidad que
se exige para un determinado nivel de riesgo. Se aplica cuando el financiamiento de
un proyecto implica comprometer capital de la compañía y recursos a través del
endeudamiento, y se obtiene a través de un promedio ponderado entre el costo de
oportunidad del capital y una tasa de interés fijada por la deuda. El WACC permite
valorar compañías de cualquier tamaño y es una herramienta valiosa para evaluar el
crecimiento y éxito de una organización, tomar decisiones financieras con mayor
conocimiento y garantizar una estructura financiera eficaz.
En términos generales, un WACC más alto indica que la empresa está utilizando
fuentes de financiamiento más costosas, lo que puede reducir su rentabilidad. Por
otro lado, un WACC más bajo indica que la empresa está utilizando fuentes de
financiamiento más baratas, lo que puede aumentar su rentabilidad. El WACC
también se utiliza como una medida para evaluar la viabilidad de proyectos de
inversión de una empresa. Si el retorno esperado de un proyecto es mayor que el
WACC, se considera que el proyecto es rentable y puede generar valor para la
empresa.
Podríamos afirmar que, el WACC es una forma de considerar el valor aportado por
las decisiones de financiación en la valoración de activos.
Fórmula de WACC
Donde:
E: fondos propios
D: deuda financiera
V: recursos totales
Esta fórmula nos permite medir la rentabilidad de nuestro proyecto para una
estructura financiera determinada.
DUPONT
Como vemos tiene tres bloques muy diferenciados. El primero haría referencia
al margen neto, que se calcula con dos magnitudes de la cuenta de resultados, el
segundo a la rotación de activos, obtenido con un dato de la cuenta de resultados
y otro del balance, y el último al multiplicador del capital, obtenido con dos
magnitudes del balance. Esta mezcla de magnitudes de balance y cuenta de
explotación es fundamental para dar una perspectiva amplia a la rentabilidad. Por
partes pues, tenemos:
Rotación de activos: Se calcula con la división de las Ventas entre los Activos
y nos permite conocer qué capacidad de facturación tiene la empresa para un
determinado nivel de activos. Cuantas más ventas sea capaz de generar con
un nivel de activos mejor porque significa que es más eficiente, es decir,
cuanto más alto mejor.
Multiplicador del capital: Refleja el apalancamiento financiero de la empresa,
es decir, el nivel de endeudamiento respecto a los recursos propios. Este
ratio es mejor cuanto más bajo sea y, en general, multiplicadores de capital
por encima de 3 se considera que empiezan a no ser buenos.
Los dos primeros elementos multiplicados entre sí dan lugar al ROA o rentabilidad
de activos. Por tanto, el análisis de Dupont tiene en cuenta tanto la rentabilidad
como la estructura de balance para conseguirla, dándonos una perspectiva muy
amplia. Por último, el resultado final del análisis de Dupont es el ROE o rentabilidad
de los recursos propios (Return on Equity), que nos da una idea de la rentabilidad
obtenida por los accionistas.
Concepto Valor
Activos 30.000 €
Pasivos 2.500 €
Patrimonio 27.500 €
Ventas 75.000 €
Gastos 8.900 €
Multiplicando los tres factores, 0,66 x 2,5 x 1,09 obtenemos como resultado un ROE
del 181%, que es espectacular a priori. Descomponiendo el ROE tenemos un
margen neto del 66%, que es muy bueno, una rotación de activos de 2.5, que es
mejorable y un multiplicador de capital que es un buen dato, pero algo conservador
porque la empresa no está aprovechando su capacidad de endeudamiento.
Una posible estrategia para esta empresa sería la siguiente. Vemos que tiene un
ROE muy bueno, pero seguramente podría facturar más para el nivel de activos que
posee, así que podría endeudarse para hacer inversiones nuevas que le permitieran
crecer más que proporcionalmente a la inversión acometida, lo que mejoraría su
rotación de activos.
Conclusión
solidez de sus negocios y tener una perspectiva más amplia sobre su situación
Fuentes
https://www.financlick.es/que-es-el-wacc-y-como-interpretarlo-n-81-es
https://www.gestiopolis.com/razones-financieras-analisis-financiero/
https://www.gestiopolis.com/razones-financieras-analisis-financiero/