Apuntes Activos Financieros 1

Administración y finanzas
Activos financieros
ACTIVOS FINANCIEROS
Un activo financiero es cualquier Activo que sea dinero en efectivo, un
instrumento de patrimonio de otra empresa o suponga un derecho contractual a
recibir efectivo u otro activo financiero, o a intercambiar activos o pasivos
financieros con terceros en condiciones potencialmente favorables.
Normas de valoración:
La norma de valoración del PGC de pymes que hace referencia a los

Activos financieros es la norma 8ª
8ª Activos financieros
La presente norma resulta de aplicación a los siguientes activos financieros:
- Efectivo y otros activos líquidos equivalentes; es decir, la tesorería depositada

en la caja de la empresa, los depósitos bancarios a la vista y los activos
financieros que sean convertibles en efectivo y que en el momento de su
adquisición, su vencimiento no fuera superior a tres meses, siempre que no
exista riesgo significativo de cambios de valor y formen parte de la política de
gestión normal de la tesorería de la empresa;
- Créditos por operaciones comerciales: clientes y deudores varios;
- Créditos a terceros: tales como los préstamos y créditos financieros

concedidos, incluidos los surgidos de la venta de activos no corrientes;
- Valores representativos de deuda de otras empresas adquiridos: tales como las

obligaciones, bonos y pagarés;
- Instrumentos de patrimonio de otras empresas adquiridos: acciones,

participaciones en instituciones de inversión colectiva y otros instrumentos de
patrimonio;
- Derivados con valoración favorable para la empresa: entre ellos, futuros,

opciones, permutas financieras y compraventa de moneda extranjera a plazo, y
- Otros activos financieros: tales como depósitos en entidades de crédito,

anticipos y créditos al personal, fianzas y depósitos constituidos, dividendos a
cobrar y desembolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio propio.
Activos financieros
Un activo financiero es cualquier activo que sea: dinero en efectivo, un

instrumento de patrimonio de otra empresa, o suponga un derecho contractual a
recibir efectivo u otro activo financiero, o a intercambiar activos o pasivos
financieros con terceros en condiciones potencialmente favorables.
Un derivado financiero es un instrumento financiero que cumple las

características siguientes:
1. Su valor cambia en respuesta a los cambios en variables tales como los tipos
de interés, los precios de instrumentos financieros y materias primas cotizadas,
los tipos de cambio, las calificaciones crediticias y los índices sobre ellos y que
en el caso de no ser variables financieras no han de ser específicas para una de
las partes del contrato.
2. No requiere una inversión inicial o bien requiere una inversión inferior a la

que requieren otro tipo de contratos en los que se podría esperar una respuesta
similar ante cambios en las condiciones de mercado.
3. Se liquida en una fecha futura.
Asimismo, esta norma es aplicable en el tratamiento de las transferencias de

activos financieros, como los descuentos comerciales y las operaciones de
“factoring”.
1. Reconocimiento
La empresa reconocerá un activo financiero en su balance cuando se convierta
en una parte obligada del contrato o negocio jurídico conforme a las
disposiciones del mismo.
2. Valoración
Los activos financieros, a efectos de su valoración, se clasificarán en alguna de
las siguientes categorías:
1. Activos financieros a coste amortizado.

2. Activos financieros mantenidos para negociar.
3. Activos financieros a coste.
2.1. Activos financieros a coste amortizado

En esta categoría se clasificarán, salvo que sea aplicable lo dispuesto en el
apartado 2.2 siguiente, los:
a) Créditos por operaciones comerciales: son aquellos activos financieros
(clientes y deudores varios) que se originan en la venta de bienes y la prestación
de servicios por operaciones de tráfico de la empresa, y
Activos financieros
b) Otros activos financieros a coste amortizado: son aquellos activos

financieros que no siendo instrumentos de patrimonio ni derivados, no tienen
origen comercial y cuyos cobros son de cuantía determinada o determinable. Es
decir, comprende a los créditos distintos del tráfico comercial, los valores
representativos de deuda adquiridos, cotizados o no, los depósitos en entidades
de crédito, anticipos y créditos al personal, las fianzas y depósitos constituidos,
los dividendos a cobrar y los desembolsos exigidos sobre instrumentos de
patrimonio.
2.1.1. Valoración inicial

Los activos financieros incluidos en esta categoría se valorarán inicialmente por
el coste, que equivaldrá al valor razonable de la contraprestación entregada más
los costes de transacción que les sean directamente atribuibles; no obstante,
estos últimos podrán registrarse en la cuenta de pérdidas y ganancias en el
momento de su reconocimiento inicial.
No obstante lo señalado en el párrafo anterior, los créditos por operaciones

comerciales con vencimiento no superior a un año y que no tengan un tipo de
interés contractual, así como los anticipos y créditos al personal, las fianzas, los
dividendos a cobrar y los desembolsos exigidos sobre instrumentos de
patrimonio, cuyo importe se espera recibir en el corto plazo, se podrán valorar
por su valor nominal cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no
sea significativo.
2.1.2. Valoración posterior

Los activos financieros incluidos en esta categoría se valorarán por su coste
amortizado. Los intereses devengados se contabilizarán en la cuenta de pérdidas
y ganancias, aplicando el método del tipo de interés efectivo.
Las aportaciones realizadas como consecuencia de un contrato de cuentas en
participación y similares, se valorarán al coste, incrementado o disminuido por
el beneficio o la pérdida, respectivamente, que correspondan a la empresa como
partícipe no gestor, y menos, en su caso, el importe acumulado de las
correcciones valorativas por deterioro.
No obstante lo anterior, los activos con vencimiento no superior a un año que, de

acuerdo con lo dispuesto en el apartado anterior, se valoren inicialmente por su
valor nominal, continuarán valorándose por dicho importe, salvo que se
hubieran deteriorado.
2.1.3. Deterioro del valor

Al menos al cierre del ejercicio, deberán efectuarse las correcciones valorativas
necesarias siempre que exista evidencia objetiva de que el valor de un activo
financiero o de un grupo de activos financieros con similares características de
Activos financieros
riesgo valorados colectivamente, se ha deteriorado como resultado de uno o más

eventos que hayan ocurrido después de su reconocimiento inicial y que
ocasionen una reducción o retraso en los flujos de efectivo estimados futuros,
que pueden venir motivados por la insolvencia del deudor.
La pérdida por deterioro del valor de estos activos financieros será la diferencia
entre su valor en libros y el valor actual de los flujos de efectivo futuros que se
estima van a generar, descontados al tipo de interés efectivo calculado en el
momento de su reconocimiento inicial. Para los activos financieros a tipo de
interés variable, se empleará el tipo de interés efectivo que corresponda a la
fecha de cierre de las cuentas anuales de acuerdo con las condiciones
contractuales. En el cálculo de las pérdidas por deterioro de un grupo de activos
financieros se podrán utilizar modelos basados en fórmulas o métodos
estadísticos.
En su caso, como sustituto del valor actual de los flujos de efectivo futuros se
utilizará el valor de cotización del activo, siempre que éste sea lo
suficientemente fiable como para considerarlo representativo del valor que
pudiera recuperar la empresa.
Las correcciones valorativas por deterioro, así como su reversión cuando el

importe de dicha pérdida disminuyese por causas relacionadas con un evento
posterior, se reconocerán como un gasto o un ingreso, respectivamente, en la
cuenta de pérdidas y ganancias. La reversión del deterioro tendrá como límite el
valor en libros del crédito que estaría reconocido en la fecha de reversión si no
se hubiese registrado el deterioro del valor.
Activos financieros
Ejemplos
Créditos por operaciones comerciales: hacen referencia a clientes y deudores
Conjunto de derechos de cobro o créditos a favor de la empresa, que tienen su

origen en la venta de bienes y prestación de servicios a terceros, procedentes de
la actividad principal.
• Representa un derecho a recibir efectivo por las ventas o prestaciones de

servicios.
• El crédito surgirá en el momento en el que se formalice la venta (entrega de

bienes) o prestación de servicios.
• Valoración inicial = valor razonable (valor neto del ingreso)
• Valoración posterior = coste amortizado.
Sin embargo, los créditos con vencimiento inferior al año y no tengan interés
contractual quedarán valorados por su valor nominal (cantidad a percibir en el
momento pactado).
Ej. La empresa XYZ vende mercaderías a crédito por importe de 300.000 €. El

cliente realiza el pago a 60 días. La empresa no carga intereses en la operación.
Importe Cta Descripción Fecha Cta Descripción Importe

363.000,00 430 Clientes 700 Ventas de mercaderías 300.000,00
477 Hacienda Pública, IVA 63.000,00

repercutido
Al ser un crédito a clientes con vencimiento inferior al año y donde no se cargan

intereses, éste queda valorado hasta su vencimiento por su importe nominal.
Activos financieros
Ej. La empresa XYZ vende mercaderías a crédito por importe de 300.000 €. El

cliente realiza el pago a 24 meses (363.000 € + intereses anuales 2 años). La
empresa carga unos intereses en la operación del 4% compuesto anual
(Fecha de la operación 1/enero/2018, vencimiento 31/12/2019)
Valor razonable a 1/1/18: 363.000 €

Valor nominal a 31/12/19: 363.000 + Intereses
Valor nominal= 363.000*(1+0,04)^2= 392.620,80 €


repercutido
Al cierre del ejercicio 2018, la empresa tiene que realizar el cálculo del interés
devengado en función del tipo de interés efectivo de la operación. En este caso
interés nominal es igual al efectivo al no tener gastos adicionales implícitos en la
operación.
14.520,00 430 Clientes 762 Ingresos de créditos 14.520,00
Al cierre del 2015, la empresa realiza el cálculo del interés devengado
15.100,80 430 Clientes 762 Ingresos de créditos 15.100,80
Por el cobro de los clientes

Activos financieros
392.620,80 572 Bancos e instituciones de 430 Clientes 392.620,80

crédito c/c vista, euros
La empresa Sol, S.A. vende a crédito el 01/01/2018 mercancía. El precio al

contado incluido IVA de estas mercancías es de 10.000 €. El nominal de la
deuda asciende a 12.000 €. El cliente devolverá la deuda al final del tercer año.
Esquema de los flujos de efectivo que se recibirán por el reembolso del crédito
concedido al cliente:
Año 1: 0 €
Año 2: 0 €
Año 3: 12.000 €
TIR: 10.000 = 12.000*(1+i)-3
i = 0,062659 i = 6,2659%
Valoración inicial:

repercutido
Valoración posterior:
i= 6,2659%
INT PEND
01/01/2008 10.000,00
31/12/2008 626,59 10.626,59
31/12/2009 665,85 11.292,44
31/12/2010 707,57 12.000,01

626,59 430 Clientes 31/12/08 762 Ingresos de créditos 626,59
Activos financieros
Las deudas de los clientes se pueden instrumentalizar en letras de cambio. Con

las letras de cambio la empresa puede:
a. Mantener los efectos en cartera hasta el vencimiento
b. Llevarlos al banco a descontar. En este caso se genera un pasivo
financiero
c. Llevarlos al banco para la gestión de su cobro
Ej.
1. 4/1 Venta de mercaderías por valor de 5.000 € más IVA, descuento

comercial del 10%, transporte de 200 €
2. 5/1 Se giran letras de cambio al cliente anterior
3. 7/1 Se ceden las letras anteriores al banco en gestión de cobro
4. 30/1 El banco nos ingresa el importe cobrado al cliente de las letras
cedidas en gestión de cobro el 7/1, cargándonos una comisión de 40 €.
5. 9/1 Venta de mercaderías por valor de 6.000 € más IVA, descuento

comercial del 8%
6. 11/1 Se giran letras de cambio al cliente anterior por el importe de la
deuda
7. 15/1 Se descuentan las letras anteriores en el banco. El banco nos anticipa
el dinero aplicándonos unos intereses de 100 € y una comisión de 90 €.
8. 28/2 El banco notifica el cobro de las letras descontadas
Activos financieros
Otros activos financieros a coste amortizado: créditos distintos del tráfico

comercial. La venta de activos no corrientes, si no se cobran al contado, generan
un activo financiero a corto plazo (543) Crédito a corto plazo por enajenación de
inmovilizado, o un activo financiero a largo plazo (253) Crédito a largo plazo
por enajenación de inmovilizado.
Como ya hemos explicado, estos activos financieros se contabilizarán

inicialmente por el valor razonable de la contraprestación entregada más los
costes de transacción que les sean directamente atribuibles. Posteriormente se
valorarán por su coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizarán
en la cuenta de pérdidas y ganancias, aplicando el método del tipo de interés
efectivo, excepto que tengan vencimiento a corto plazo, en cuyo caso se podrán
valorar a valor nominal.
Ej. La empresa Marina, vende el 1 de junio una patente cuyo precio de

adquisición fue de 30.000 € y que se encuentra amortizada en el momento de la
venta un 50%, por un precio de 13.000 €. Operación a crédito a 3 meses.
15.000,00 2803 Amortización acumulada 203 Propiedad industrial 30.000,00

de propiedad industrial
2.000,00 670 Pérdidas procedentes del 477 Hacienda Pública, IVA 2.730,00
inmovilizado intangible repercutido
15.730,00 543 Créditos a corto plazo por

enajenación de
inmovilizado
Ej. La empresa Castillo vende el 1 de octubre un elemento de transporte por

5.000 €, que se encontraba amortizado un 20% y cuyo precio de adquisición era
de 6.000 €. La operación es a crédito a 9 meses, por lo que se incorporan
intereses por importe de 180,61 € y que se liquidarán por banco.
1.200,00 2818 Amortización acumulada 1-10 218 Elementos de transporte 6.000,00

de elementos de transporte
6.050,00 543 Créditos a corto plazo por 771 Beneficios procedentes del 200,00
enajenación de inmovilizado material
inmovilizado
repercutido
Activos financieros
A 31 de diciembre valoraremos la cuenta 543 por su coste amortizado.
Valor del crédito = precio venta + IVA + intereses
Valor del crédito = 5.000 + 1.050 + 180,61 = 6.230,61 €
TIR 6.050 = 6.230,61/(1 + i)9/12 i = 4%
A 31/12 los intereses devengados:
I = 6.050 x [(1 + 0,04)3/12 -1] = 59,61 €

59,61 543 Créditos a corto plazo por 762 Ingresos de créditos 59,61
enajenación de
inmovilizado
El 1 de julio cuando vence el crédito
I = (6.050 + 59,61) x [(1 + 0,04)6/12 -1] = 121 €

121,00 543 Créditos a corto plazo por 762 Ingresos de créditos 121,00
enajenación de
inmovilizado
6.230,61 572 Bancos e instituciones de 543 Créditos a corto plazo por 6.230,61
crédito c/c vista, euros enajenación de
inmovilizado
Activos financieros
Otros activos financieros a coste amortizado: los valores representativos de

deuda adquiridos, cotizados o no.
Las cuentas que utiliza el PGC de pymes para contabilizar estas operaciones
son:
(251) Valores representativos de deuda a largo plazo: Inversiones a largo plazo

en obligaciones, bonos u otros valores representativos de deuda
(541) Valores representativos de deuda a corto plazo: Inversiones a corto plazo,

por subscripción o adquisición de obligaciones, bonos u otros valores de renta
fija
(761) Ingresos valores representativos de deuda: Intereses de valores de renta

fija a favor de la empresa, devengados en el ejercicio.
La norma de valoración inicial indica que se valoran inicialmente por el coste,

que equivaldrá al valor razonable de la contraprestación entregada, más los
costes de transacción que les sean directamente atribuibles. Estos costes de
transacción se podrán registrar en la cuenta de PyG en el momento de su
reconocimiento inicial.
Ej.
El 1 de enero del 2014 la empresa Fiama compra 20 bonos, emitidos en esa

fecha a un precio de 500 € cada uno. Los gastos de la operación son 300 €, y el
vencimiento de los títulos se producirá el 31 de diciembre del 2015. El cupón
que devengan estos bonos es el 4%, pagadero los días 31 de diciembre de cada
año, con una retención del 19%.
Registro de la compra, si la empresa registra los gastos de la operación en la

cuenta de PyG:
10.000,00 251 Valores representativos de

deuda a largo plazo
300,00 669 Otros gastos financieros 572 Bancos e instituciones de 10.300,00
Activos financieros
A 31 de diciembre 2014
324,00 572 Bancos e instituciones de 761 Ingresos de valores 400,00

crédito c/c vista, euros representativos de deuda
76,00 473 Hacienda Pública,
retenciones y pagos a
cuenta
10.000,00 541 Valores representativos de 251 Valores representativos de 10.000,00

deuda a corto plazo deuda a largo plazo
A 31 de diciembre 2015
324,00 572 Bancos e instituciones de 761 Ingresos de valores 400,00

crédito c/c vista, euros representativos de deuda
cuenta
10.000,00 572 Bancos e instituciones de 541 Valores representativos de 10.000,00

crédito c/c vista, euros deuda a corto plazo
Ej. El 1 de enero del 2013, en la fecha de su emisión, la empresa Pons, adquiere

500 bonos con un valor nominal de 20 € cada uno, que se amortizarán el 31 de
diciembre del 2015. Los gastos iniciales que la entidad financiera le cobra a la
empresa son de 30 €. Los títulos devengan un interés del 6% anual, pagadero el
31 de diciembre de cada año, con una retención del 19%.
La empresa registra los gastos de la operación de compra como parte del precio
de adquisición.
Activos financieros
10.030,00 251 Valores representativos de 1-1-13 572 Bancos e instituciones de 10.030,00

deuda a largo plazo crédito c/c vista, euros
La imputación de intereses cada año se hará según el tipo de interés efectivo de

la operación:
10.030 = 600/(1 + i) + 600/(1 + i)2 + (10.000 + 600)/(1 + i)3
i = 5,888%
Por el cobro de intereses a 31/12/13 y valoración del activo a coste amortizado

590,57 546 Intereses a corto plazo de 31/12/2013 761 Ingresos de valores 590,57
valores representativos de representativos de deuda
deudas
486,00 572 Bancos e instituciones de

114,00 473 Hacienda Pública, 546 Intereses a corto plazo de 590,57
retenciones y pagos a valores representativos de
cuenta deudas
251 Valores representativos de 9,43
deuda a largo plazo
Por el cobro de intereses a 31/12/14 y valoración del activo a coste amortizado y

reclasificación del Activo de largo a corto plazo
deudas

cuenta deudas
deuda a largo plazo
10.010,58 541 Valores representativos de 251 Valores representativos de 10.010,58

deuda a corto plazo deuda a largo plazo
Activos financieros
Por el cobro de los intereses el 31/12/15, la valoración del Activo a coste

amortizado y la amortización de los títulos
deudas

cuenta deudas

deuda a corto plazo
10.000,00 572 Bancos e instituciones de 541 Valores representativos de 10.000,00

crédito c/c vista, euros deuda a corto plazo
Ej. La empresa Manjón compra el 1 de diciembre del 2014 50 obligaciones de la

empresa Cano a 100 € nominales cada uno al 106% que se emitieron el 15 de
diciembre del 2013, con vencimiento 5 años, devengan un cupón anual del 5%
con vencimiento el 15 de diciembre de cada año; el pago se hace al cabo de dos
días con una retención del 19%.
Para calcular la compra hay que calcular los intereses devengados, pero que no
han vencido en el momento de la compra.
Intereses devengados y no vencidos = 50 x 100 x 0,05 x (11,5/12) = 239,58
Precio de compra = (50 x 100 x 1,06) – 239,58 = 5.060,42 €

5.060,42 251 Valores representativos de 1-12-14

deuda a largo plazo
239,58 546 Intereses a corto plazo de 572 Bancos e instituciones de 5.300,00
valores representativos de crédito c/c vista, euros
deudas
Activos financieros
Por los intereses devengados desde la compra hasta la fecha de vencimiento

10,42 546 Intereses a corto plazo de 15-12-14 761 Ingresos de valores 10,42
deudas
Por el cobro de los intereses

202,50 572 Bancos e instituciones de 15-12-14 546 Intereses a corto plazo de 250,00
crédito c/c vista, euros valores representativos de
deudas
cuenta

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Administración y finanzas

La norma de valoración del PGC de pymes que hace referencia a los

La presente norma resulta de aplicación a los siguientes activos financieros:

- Efectivo y otros activos líquidos equivalentes; es decir, la tesorería depositada

- Créditos por operaciones comerciales: clientes y deudores varios;

- Créditos a terceros: tales como los préstamos y créditos financieros

- Valores representativos de deuda de otras empresas adquiridos: tales como las

- Instrumentos de patrimonio de otras empresas adquiridos: acciones,

- Derivados con valoración favorable para la empresa: entre ellos, futuros,

- Otros activos financieros: tales como depósitos en entidades de crédito,

Un activo financiero es cualquier activo que sea: dinero en efectivo, un

Un derivado financiero es un instrumento financiero que cumple las

2. No requiere una inversión inicial o bien requiere una inversión inferior a la

3. Se liquida en una fecha futura.

Asimismo, esta norma es aplicable en el tratamiento de las transferencias de

1. Activos financieros a coste amortizado.

2.1. Activos financieros a coste amortizado

b) Otros activos financieros a coste amortizado: son aquellos activos

2.1.1. Valoración inicial

No obstante lo señalado en el párrafo anterior, los créditos por operaciones

2.1.2. Valoración posterior

No obstante lo anterior, los activos con vencimiento no superior a un año que, de

2.1.3. Deterioro del valor

riesgo valorados colectivamente, se ha deteriorado como resultado de uno o más

Las correcciones valorativas por deterioro, así como su reversión cuando el

Créditos por operaciones comerciales: hacen referencia a clientes y deudores

Conjunto de derechos de cobro o créditos a favor de la empresa, que tienen su

• Representa un derecho a recibir efectivo por las ventas o prestaciones de

• El crédito surgirá en el momento en el que se formalice la venta (entrega de

• Valoración inicial = valor razonable (valor neto del ingreso)

• Valoración posterior = coste amortizado.

Ej. La empresa XYZ vende mercaderías a crédito por importe de 300.000 €. El

Importe Cta Descripción Fecha Cta Descripción Importe

477 Hacienda Pública, IVA 63.000,00

Al ser un crédito a clientes con vencimiento inferior al año y donde no se cargan

Ej. La empresa XYZ vende mercaderías a crédito por importe de 300.000 €. El

Valor razonable a 1/1/18: 363.000 €

Importe Cta Descripción Fecha Cta Descripción Importe

477 Hacienda Pública, IVA 63.000,00

Importe Cta Descripción Fecha Cta Descripción Importe

14.520,00 430 Clientes 762 Ingresos de créditos 14.520,00

Al cierre del 2015, la empresa realiza el cálculo del interés devengado

Importe Cta Descripción Fecha Cta Descripción Importe

15.100,80 430 Clientes 762 Ingresos de créditos 15.100,80

Por el cobro de los clientes

Importe Cta Descripción Fecha Cta Descripción Importe

392.620,80 572 Bancos e instituciones de 430 Clientes 392.620,80

La empresa Sol, S.A. vende a crédito el 01/01/2018 mercancía. El precio al

TIR: 10.000 = 12.000*(1+i)-3

10.000,00 430 Clientes 700 Ventas de mercaderías 8.264,46

477 Hacienda Pública, IVA 1.735,54

Importe Cta Descripción Fecha Cta Descripción Importe

Las deudas de los clientes se pueden instrumentalizar en letras de cambio. Con

1. 4/1 Venta de mercaderías por valor de 5.000 € más IVA, descuento

5. 9/1 Venta de mercaderías por valor de 6.000 € más IVA, descuento

Otros activos financieros a coste amortizado: créditos distintos del tráfico

Como ya hemos explicado, estos activos financieros se contabilizarán

Ej. La empresa Marina, vende el 1 de junio una patente cuyo precio de