INSTRUMENTOS DEL

ANÁLISIS FINANCIERO
CIPA: ADMINISTRADORES
2023-2
El ROIC o Retorno
del Capital Invertido
Es un indicador de lo rentable que
es una empresa en relación al
capital del que dispone para invertir
en sí misma. En términos generales
se podría decir que el ROIC, nos
indica qué ganancias se generaron a
partir del capital del que la empresa
disponía para invertir en el negocio.

Cómo se calcula el Retorno

del Capital Invertido (ROIC)

Ventas – Coste de Ventas = Beneficio Bruto

Beneficio Bruto – Gastos Operativos =
Beneficio Operativo
Beneficio Operativo x (1- Tasa impositiva) =
Beneficio Operativo después de impuestos
(NOPAT)
Activos Totales – Pasivos Totales =
Patrimonio Neto

IMPORTANCIA DEL ROIC O

RETORNO DEL CAPITAL
INVERTIDO
El ROIC proporciona una indicación de
cuán efectiva es una empresa en la
asignación y utilización de su capital.

Los inversionistas tienden a

preferir empresas con un ROIC
sólido, ya que indica que la
empresa está generando un
rendimiento atractivo sobre la
inversión. Esto puede resultar en
un mayor interés por parte de
los inversionistas y, a su vez, en
un aumento del valor de las
acciones.

RENTABILIDAD DEL
PATRIMONIO
Es una medida de la capacidad de un inversor para generar
beneficios a partir de su cartera de inversiones. Se calcula
dividiendo los beneficios totales obtenidos por el inversor
durante un periodo de tiempo determinado, entre el valor
total de su cartera en el momento inicial del periodo.
En otras palabras LA RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO es
una medida financiera que evalúa la eficiencia con la que
una empresa utiliza su capital propio para generar
ganancias. Se expresa como un porcentaje.
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ESTRUCTURA DEL
CAPITAL
La estructura de capital nos dice
cómo se financia la empresa. La
financiación de una empresa puede
provenir de diversos instrumentos
financieros. Algunos de estos
instrumentos pueden ser deudas,
acciones o capital propio y fijo de la
empresa (Gutierrez,2021)

Tipos de estructura de
capital
Existen dos tipos de estructura de capital
básicas. Dependiendo del apalancamiento
la estructura puede ser altamente
apalancada, (más riesgosa), o de bajo
apalancamiento (menos riesgosa). Cabe
anotar que el apalancamiento financiero
se refiere al grado de endeudamiento de
una empresa.

Fórmula de la estructura
de capital

de la compañía.
tio Deuda / Capital = Deuda / Capital o activos
Ra

La estructura de capital es un componente crítico en la gestión financiera de

una empresa. Una elección adecuada y una gestión efectiva de la estructura
de capital pueden tener un impacto significativo en la rentabilidad, la
estabilidad financiera y el valor a largo plazo de la empresa.
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INDICADORES DE INDICADORES DE
ENDEUDAMIENTO ACTIVIDAD
El indicador de endeudamiento
forma parte del tercer paso que Los indicadores de actividad,
se ejecuta cuando se realiza un también conocidos como
análisis financiero de una rotaciones, son métricas
empresa ( Guerrero,2020) utilizadas para evaluar la
eficiencia con la que una empresa
emplea sus activos. Se comparan
con cuentas estáticas y dinámicas
para analizar la gestión de
Los indicadores de recursos. Identificar activos poco
endeudamiento y estructura productivos es crucial para
financiera controlan cómo se enfocarlos en metas financieras.
financia la empresa y cuál es su
capacidad para cubrir los
pasivos a largo plazo.

La ratio de endeudamiento es
igual al Total de deuda entre el
pasivo neto por 100

INDUCTORES DE VALOR
son aquellos aspectos de la
operación de la empresa que
está atado en relación causa –
efecto a su valor y por lo tanto
permite explicar el por qué de
su aumento o disminución
como consecuencia de las
decisiones tomadas.

EVA
Es un método de desempeño financiero para calcular el
verdadero beneficio económico de una empresa
(Bonilla, 2016) .El Valor Económico Agregado (EVA) es el
importe que queda en una empresa una vez cubiertas la
totalidad de los gastos y la rentabilidad mínima
proyectada o estimada.

(UAIDI) ( - ) el valor contable del

activo ( x ) el costo promedio del
capital.