Analisis Financiero

Integrantes:
-Vásquez Nauca, Fiorella

- Guevara Ramaycuna, Yaricely
- Reyna Vargas, Margarita
- Coronel Tocto, Karin Margot
- Pedraza Flores, María Anali
- Carranza Castro, Dustin
- Neyra Carrión, Jennifer Paoly
- Días Mori, Delquer
Docente: Mg. Flor Gisella Uceda Martínez

Es la capacidad que
poseen los activos
de una empresa para
generar beneficios Indicador clave para
ayudar a los inversores
sobre posibles riesgos o
viabilidad de los
proyectos a desarrollar.
Factores claves
Los Beneficios Brutos
Activos Totales.
Indicadores
Los activos de una empresa que sean capaces de
Activo Total generar beneficio. Es la suma de los activos
corrientes y no corrientes.
Son las siglas de Beneficio antes de Intereses e

BAII Impuestos, es el beneficio que ha obtenido una empresa
durante un resultado contable.
Formas para calcular la rentabilidad
CALCULAR EL VAN CALCULAR EL TIR
Ayudará a crear una Se trata de un porcentaje que nos

informará de la tasa por la cual
previsión sobre una
recuperaremos la cantidad
inversión que queremos
invertida en un determinado
realizar. periodo. Esto nos indicará si se
trata de un proyecto viable de
cara al futuro.
Estructura de la rentabilidad econòmica
ingresos incrementales costos incrementales

son aquellas que contribuyen Son costos adicionales en los
realmente a los ingresos totales en que no se incurriría si no se
vez de reasignar los ingresos de un emprende un determinado
producto a otro proyecto
flujo de efectivo incremental Factor de descuento

coeficiente utilizado para
mide los beneficios de un
averiguar el valor actual
cambio en el plan operativo
de cualquier flujo de caja
futuro.
La rentabilidad financiera es uno de los indicadores
principales para valorar el rendimiento de una
empresa, pues permite conocer su capacidad para
generar valor para sus accionistas.
El resultado obtenido de calcular la Rentabilidad
Financiera muestra el beneficio obtenido por la
empresa y la capacidad que le da para poder tener
fondos.
La intención de cualquier empresa debe ser mejorar la
rentabilidad financiera de cualquier inversión. Algunas formas de
poder hacerlo son:
Aumentar el margen y rotación: Aumentado el valor de
precios, generando mayores ventas. También reduciendo los
activos.
Aumentar el apalancamiento: Generando mayor deuda
para aumentar activos y capitales.
Formas para calcular la rentabilidad
financiera
La más habitual es la siguiente:

A diferencia de la rentabilidad
ROE = Beneficio Neto /
económica, en la rentabilidad
Recursos Propios financiera existen menos
divergencias en cuanto a la
expresión de cálculo de la misma.
Evalúa los ingresos y gastos asociados a un proyecto o inversión
concretos.
Implicar el cálculo de ratios financieros
Rendimiento de la inversión (ROI) Además, el análisis puede

considerar varios escenarios
Valor actual neto (VAN)
alternativos, supuestos y factores
La tasa interna de rentabilidad (TIR) de riesgo que podrían afectar al
Periodo de recuperación. rendimiento financiero de la
inversión. El informe final puede
brindas recomendaciones para
maximizar la rentabilidad o reducir
los riesgos asociados a la inversión.
EJEMPLO
Una empresa está considerando la posibilidad de invertir en una nueva planta de fabricación que
costaría 10 millones de dólares. La empresa calcula que la planta generará 2 millones de dólares de
ingresos anuales durante los próximos 10 años, y que los gastos de explotación anuales serán de
800.000 dólares. La empresa también calcula que el valor residual de la planta al cabo de 10 años será de
1 millón de dólares.
Para evaluar la rentabilidad financiera de esta inversión, la empresa puede realizar un análisis financiero
utilizando métricas como el ROI, el VAN, la TIR y el plazo de amortización.
Por ejemplo, el ROI de la inversión (calculado como los ingresos netos divididos por la inversión inicial)
sería:
ROI = (2.000.000 - 800.000) x 10 / 10.000.000 = 12%.

El VAN de la inversión se calcularía en función del tipo de descuento (el tipo de rendimiento exigido por la
empresa) y de los flujos de caja futuros previstos. Suponiendo un tipo de descuento del 8%, el VAN sería:
VAN = -10.000.000 + (2.000.000 - 800.000)/(1+0,08)^1 + ... + (2,000,000-

800,000+1,000,000)/(1+0.08)^10 = $1,001,358
La TIR de la inversión (el tipo de descuento al que el VAN sería cero) puede calcularse con
programas financieros como Excel, y suele situarse en torno al 15-20%. Por último, el plazo
de amortización (el tiempo necesario para que la inversión recupere su coste inicial) sería:
Periodo de recuperación = 10.000.000 $ / (2.000.000 $ - 800.000 $)

= 6,7 años
Basándose en estos parámetros financieros, la empresa puede llegar a la

conclusión de que la inversión en la planta de fabricación es rentable.
Escudo fiscal Factor de descuento Tasas
=1/(1+WACC)^n
Reducir los impuestos mediante
desgravaciones fiscales
Ingresos VAN
incrementales TÉRMINOS
actualizados RENTABILIDAD FINANCIERA
=(Ingreso incremental+Escudo fiscal)*Factor de desc.
=(Costo Egresos
incremental+Deuda+Mant. o incrementales WACC TIR
Seguros)*Factor de desc. actualizados
=(Prestamo/Total Inv.)*Tasa*(1-Imp. A la renta)+Aporte/Total Inv.*Ts

Un análisis de sensibilidad es una
técnica de gestión de proyectos Gran parte de su utilidad radica en la
información que brinda al momento de
mediante la cual se estudian y
tomar decisiones relevantes durante la
proyectan los posibles resultados de
ejecución del proyecto o al momento de
una inversión, según la variación de efectuar una operación, garantizando que
los factores involucrados en dicha se realice de manera segura y previendo
operación. sus resultados.
1. Diseña tu modelo financiero: un modelo financiero se refiere al estado de las finanzas
de una empresa, en un momento dado.
2. Calcula los flujos de caja: una vez has diseñado tu modelo financiero, debes calcular
los flujos de caja para el periodo o periodos a analizar, es decir, las entradas y salidas de
dinero de la empresa.
3. Calcula el Valor Actual Neto: el valor actual neto se utiliza ampliamente para
determinar si una inversión es rentable o no, pues permite conocer el valor actual del
dinero que se puede recibir en el futuro, fruto de dicha operación.
4. Diseña una tabla de análisis de sensibilidad: una tabla o matriz de análisis de
sensibilidad es aquella que contiene los distintos valores resultantes del cambio de las
variables independientes y su influencia en la variable dependiente.
5. Determina el porcentaje de sensibilidad del proyecto: finalmente, se calcula el índice
de sensibilidad de la inversión a través de la siguiente fórmula:
En este análisis, se consideran
variables independientes cuyo
cambio de valores afecta el
resultado de las variables Para realizar este análisis
previamente se debe calcular el
dependientes. De esta manera, se
flujo de caja y el VAN
pueden incluir los costos de ventas
para determinar la variación de las
ganancias.
¿COMO SE RESULTADOS DE
FORMULAS
UTILIZAN? UN ANALISIS
Se utilizan aplicando var %=(nuevo valor-valor origial)/valor Para el analisis de sensibilidad

formulas para medir la original *100 bidimensional se puede apreciara que si
los ingresos disminuyen en 20%, y los
sensibilidad y también
egresos se incrementa en 10% el plan de
tablas para mostrar los negocio ya no seria rentable, al igual que
cambios ayudando a tomar si los ingresos disminuyen en 30% y si se
decisiones claras y incrementa en un 5% los egresos, el plan
de negocio ya no seria rentable. todo esto
informadas
evaluando los ecenarios como el VAN y el
TIR.
Muchas
gracias!

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Ayudará a crear una Se trata de un porcentaje que nos

ingresos incrementales costos incrementales

flujo de efectivo incremental Factor de descuento

La más habitual es la siguiente:

Implicar el cálculo de ratios financieros

Rendimiento de la inversión (ROI) Además, el análisis puede

ROI = (2.000.000 - 800.000) x 10 / 10.000.000 = 12%.

VAN = -10.000.000 + (2.000.000 - 800.000)/(1+0,08)^1 + ... + (2,000,000-

Periodo de recuperación = 10.000.000 $ / (2.000.000 $ - 800.000 $)

Basándose en estos parámetros financieros, la empresa puede llegar a la

=(Prestamo/Total Inv.)Tasa(1-Imp. A la renta)+Aporte/Total Inv.*Ts

Se utilizan aplicando var %=(nuevo valor-valor origial)/valor Para el analisis de sensibilidad

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