TEMA 1 GESTIÓN FINANCIERA:

1. Sistema financiero:
Es el conjunto de instituciones, medios y mercados donde satisfacen sus necesidades
tanto quienes ahorran como quienes invierten.
 Activo: un bien o un servicio que actúa como un derecho para comprador y
obligación para el vendedor.
 Intermediarios: institución o persona que media entre unidades económicas de
superávit y con déficit.
 Mercados financieros: espacio físico y telemático que realizan intercambios de
activos.
1.1.De quien depende:
- Banco central europeo.
- Banco de España.
- Comisión nacional mercado valores.
- Ministerio de economía y hacienda.
- Dirección general de seguros y fondos pensiones.
2. Banco de España:
Es el banco central nacional encargado de regular y supervisar el sistema financiero
español. Fue establecido en 1856 como el único emisor de billetes en España y es
fundamental para el desarrollo económico y financiero del país.
Funciones:
- Definir y ejecutar la política monetaria.
- Realizar operaciones de cambio de divisas.
3. CESGAR. Funciones. Composición.
CESGAR es una organización sin fines de lucro que trabaja con 18 Sociedades de
Garantía Recíproca (SGR) para facilitar el acceso al crédito a PYMES y autónomos.
También promueve la ciberseguridad en España y está supervisada por el Banco de
España. Esta colaboración beneficia a las PYMES y entidades de crédito.
4. FROB y SAREB.
El FROB es el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria, español creado en 2008
para reestructurar bancos y está dirigido por una comisión de 11 miembros.
SAREB, "Sociedad de Gestión de Activos Procedentes de la Reestructuración Bancaria,
maneja activos problemáticos de bancos españoles con el objetivo de sanear el sistema
financiero y vender esos activos de manera rentable.
*Diferencia: El FROB reestructura bancos en problemas, y SAREB vende activos
tóxicos como propiedades inmobiliarias.
5. Que es SAREB
SAREB, creada en 2012 en España, gestiona activos tóxicos de bancos en crisis para
sanear el sistema financiero. Su objetivo es vender estos activos de manera rentable,
evaluando su viabilidad antes de su venta.
6. El BCE es el Banco Central de la Unión Europea, controla el euro, lidera el Eurosistema
junto con los bancos centrales nacionales y fija las tasas de interés para los bancos
comerciales en la eurozona.
7. El Tratado de la Unión Europea (TUE) es el fundamento de la Unión Europea, define
sus objetivos, su funcionamiento y la estructura de sus instituciones clave.
8. El Banco Mundial y Fondo Monetario son dos organizaciones financieras
internacionales que desempeñan un importante papel en la economía global y en el
desarrollo de los países miembros.
9. El Fondo Monetario Internacional (FMI) trabaja para promover el crecimiento
sostenible y la estabilidad económica en sus 190 países miembros, apoyando políticas
económicas que benefician el bienestar.

9.1.Activos financieros:
títulos emitidos por unidades económicas que conducen el ahorro hacia la inversión.
Operaciones y transacciones. Sus funciones:
- Transferencia de fondo.
- Transferencia de riesgo.

Las características son la liquidez que es la facilidad de un activo pase a dinero liquido
en c/p y el riesgo, una vez llegado el vencimiento de pago, el emisor no pueda pagarlo.

Tipos de riesgos:

La rentabilidad consiste en producir intereses para el comprador a cambio de renuncia

temporal de fondos y asunción de riesgos.

- Crédito: perder lo invertido.

- Tipo de interés: no obtener rentabilidad deseada.
- Mercado: ajeno a la empresa que provoca caída.
- Riesgo de país: la regulación cambie.
10. Intermediaros financieros:
Son intermediarios financieros que conectan a personas con dinero para ahorrar
(superávit) con aquellas que necesitan préstamos (déficit). Facilitan la transferencia de
fondos y canalizan recursos en la economía. Ejemplos incluyen bancos, cooperativas de
crédito y fondos de inversión.
11. Intermediarios financieros no bancarios:
- La Bolsa de valores
- Instituto de Crédito Oficial (ICO)
- Las compañías aseguradoras
- Los fondos de pensiones privados
- Las sociedades
- Las empresas de leasing y factoring.
*Unas ventajas son: Facilitan la actividad de mediación, Concilian intereses, Disminuyen
riesgos…

12. Mercados financieros:

 Según sus activos:
- Mercado monetario o dinero: negocian activos a corto plazo, con alta liquidez y
bajo riesgo.
- Mercado de capitales: negocian activos a largo plazo. Comprende la acción de
inversión y financiación.
 Según intervención de autoridades:
- Mercado libre: El volumen de activos que se intercambian y su precio se fija la
oferta y la demanda.
 - Mercados regulados: precio o cantidad se cambia administrativamente.
 Según el plazo:
- Mercado al contado: contrapartida realizada en el momento de cerrar la
operación.
- Mercado a plazo: se entrega después al cierre de la operación.
 Según grado de formalización:
- Mercados organizados: negocia gran variedad de activos en lugar concreto y
seguido de unas normas.
- Mercados no organizados: no es en lugar concreto y con normas flexibles.
 Según estructura:
- Directos: Cuando demandantes de fondos se intercambian activos sin
mediadores.
- Intermediados: Cuando al menos uno es un intermediario financiero.
 Según fase negociación de activos:
- Primarios: se colocan activos nuevos del emisor al inversor, asi poder
financiarse.
- Secundarios: se negocian activos ya existentes, se compran al propietario.
13. Cartera de activos diversificada:

Normas de activo:

Poco Riesgo → - Rentabilidad

Mucha liquidez → - Rentabilidad

Mucho Riesgo → + Rentabilidad

Poca Liquidez → + Rentabilidad

- Una cartera es un conjunto de activos adquiridos por una unidad económica

asi disminuye el riesgo para que haya una inversión.
13.1. Reglas para una buena carta activos:
1- Definir perfil inversor.
2- Conocer los objetivos.
3- Fiscalidad y comisiones.
4- Inversión en bolsa.
5- Diversificar.

Se clasifican dependiendo de cómo se emitan:

- Activos primarios: emitidos por unidades con déficit, que permiten a los
ahorradores e inversores se pongan en contacto directa.
- Activos secundarios: creados por intermediarios con el fin de captar fondos.

Según quien los emita:

- Públicos: activos del estado, comunidades, ayuntamientos…

- Privados: cuando es una empresa de carácter privado.

Según grado de liquidez:

- A la vista: se amortizan a la presentación de estos.

- Corto plazo: plazo de amortización menos de 1 año.
 - Largo plazo: vencimiento superior a 1 año.

Según tipo de renta:

- Renta fija: quienes invierten obtienen intereses pactados.

- Renta variable: cobran dependiendo de existencia o no beneficiarios en la
sociedad y según la junta general ordinaria.
14. Los bancos comerciales
¿Qué son los bancos comerciales?
Un banco comercial recibe dinero de ahorradores y lo presta a inversores a cambio de
intereses. Ofrece varios tipos de préstamos, como hipotecas, préstamos para
automóviles, comerciales y personales.
Tipos de banco comercial:

- Los bancos privados son propiedad de particulares y cotizan en el mercado bursátil.

- Los bancos públicos son propiedad del gobierno y cotizan en bolsa.

- Los bancos extranjeros son aquellos establecidos en otros países pero que operan
sucursales en el país de origen.

Función principal

La función principal es aceptar depósitos del público y proporcionarles intereses a

aquellos que tienen fondos excedentes y desean ganar rendimientos sobre ellos.

15. Cajas de ahorro

¿Qué son las cajas de ahorro?

Son instituciones financieras que brindan servicios de depósito y ahorro a individuos y

comunidades, permitiéndoles guardar su dinero y proporcionando servicios bancarios
básicos, como cuentas de ahorro y préstamos.

Características

Cajas de ahorro: finalidad social y beneficios para obras sociales.

Bancos: ánimo de lucro y beneficios para accionistas.

¿Qué tipos de cajas de ahorro hay?

Actualmente en España existen dos cajas de ahorro: "Caixa Ontinyent" y "Caixa

Pollença". Ambas ofrecen cuentas corrientes, depósitos y préstamos hipotecarios.

16. CECA

La CECA (Confederación Española de Cajas de Ahorros) fue una organización en España

que representaba a las cajas de ahorros. En 2014, se fusionó con otras asociaciones
financieras.

¿Qué hace la CECA?

La asociación de bancos y cajas de ahorro defiende intereses, realiza análisis

económicos y regulatorios, promueve la educación financiera y la sostenibilidad, y
ofrece representación laboral a nivel nacional e internacional.
 Representan a:

- Entidades de crédito: caixabank, abanca, cajasur

- Fundaciones: caja de rioja, Bancaja
17. Cooperativas de crédito:
Son instituciones mercantiles privadas que atienden las necesidades financieras de sus
socios y operan como una entidad bancaria, pero su objetivo principal es brindar
beneficios a los miembros en lugar de obtener ganancias para accionistas externos.

Órganos:

Cajas de ahorro: Asamblea General decide, Consejo Rector gestiona,

Intervención vigila cuentas.

Características
propiedad y control de los miembros, enfoque en satisfacer intereses de socios y
comunidad, estructura democrática, vínculos comunes, servicios financieros, sin fines
de lucro, regulación financiera.
Tipos de cooperativas de crédito
- Caja Rurales o cooperativas de crédito agrícolas
- Cooperativas de crédito no agrarias

18. FOGAIN

¿Qué es FOGAIN?

El Fondo de Garantía de Inversiones protege a los clientes en caso de quiebra o insolvencia

de entidades financieras.

¿Quién se puede beneficiar de las indemnizaciones del FOGAIN?

Los clientes de sociedades de valores, agencias de valores y sociedades gestoras de cartera

pueden beneficiarse de las indemnizaciones del FOGAIN en caso de quiebra o insolvencia
de estas entidades.

¿Cuál es el límite de indemnización que puede pagar el FOGAIN?

FOGAIN cubre hasta 100.000 euros por propietario en caso de quiebra o concurso
administrativo después del 11 de octubre de 2008.

Intermediarios no bancarios

Objetivos

1. La estabilidad de los precios en el valor del dinero.

2. Estabilidad macroeconómica.

3. Estabilidad financiera.

19. Establecimientos financieros de crédito

¿Qué son estos establecimientos?

Los establecimientos de crédito son entidades que se dedican a ofrecer préstamos y otras
operaciones financieras, especialmente en el ámbito del crédito al consumo.

Actividades que llevan a cabo

Los establecimientos de crédito se dedican a otorgar créditos al consumo, financiar la

compra de bienes y servicios, ofrecer préstamos hipotecarios y proporcionar
financiamiento a empresas.

20. Fondos y sociedades de inversión

¿Qué es un fondo de inversión?

Los fondos de inversión son los productos más usados para canalizar el ahorro entre
particulares y empresas.

Tipos de fondos de inversión

- Fondos de Inversión Mobiliaria.

- Fondos de inversión en activos del mercado monetario.
- Fondos de inversión mobiliaria sobre fondos.
- Fondo tesoros.
- Fondos en activos financieros no cotizados.

Sociedades de inversión

Una sociedad de inversión es una entidad financiera que reúne el dinero de varios
inversores para invertir en una variedad de activos financieros. Su objetivo es permitir a los
inversores diversificar sus inversiones de manera efectiva, incluso sin tener el conocimiento
o los recursos necesarios para hacerlo por sí mismos.

Tipos de sociedades de inversión:

- Fondos Mutuos.
- Fondos de Inversión Cotizados.
- Fondos de Pensiones.
21. Sociedades de arrendamientos financieros. La financiación mediante leasing.

¿Qué son las sociedades de arrendamientos financieros?

Las sociedades de arrendamiento, también conocidas como sociedades de leasing, se

especializan en operaciones de arrendamiento financiero. Estas sociedades ceden el uso de
bienes a cambio del pago periódico de cuotas, con la opción de compra al final del
contrato. La diferencia principal es que en el leasing financiero siempre hay una opción de
adquisición acordada desde el inicio, mientras que en el operativo no existe
esa posibilidad.

Existen dos tipos de leasing:

 Leasing financiero.

 Leasing operativo o de arrendamiento.

22. Entidades de renting y factoring. Cedente y Deudor:

El renting

El renting es un contrato en el que una empresa cede el uso de un bien al arrendatario a

cambio de un pago periódico. La empresa arrendadora también se encarga del
mantenimiento del bien...

Características

El renting es un contrato a corto o medio plazo donde el arrendador proporciona el

mantenimiento del bien. La compra al final del contrato es opcional y se puede acordar la
cancelación anticipada con penalización. Principales servicios adicionales de la empresa
de renting: Arreglos de averías, Reparaciones, Seguros…

Obligaciones de las partes

Obligaciones del arrendador (empresa de renting): Entregar el bien, realizar las

reparaciones necesarias y ceder el bien durante el plazo acordado.

Obligaciones del arrendatario (usuario): Pagar las cuotas pactadas, utilizar correctamente
el bien arrendado y pagar los gastos de formalización del contrato.

Cedente y deudor

El cedente es el propietario del activo que se alquila y el deudor es el arrendatario, quien

utiliza el activo y debe hacer los pagos acordados al cedente durante el contrato.

FACTORING

Es una operación financiera por la que una empresa cede los derechos de cobro de sus
clientes a otra (factor) recibiendo un importe previamente acordado.

Características del factoring

 El factor estudia a cada cliente fijando un límite máximo de riesgo.

 Se encarga del cobro de los efectos.

Modalidades del factoring

 Con recurso: No existe cobertura de riesgo del deudor, es decir en caso de impago la
empresa lo asume.

 Sin recurso: El factor asume el impago de los efectos.

 Nacional: Ventas realizadas en España.

 Exportación: Ventas efectuadas en el extranjero.

23. Fondos y sociedades de inversión

Los Fondos de Inversión son patrimonios separados sin personalidad jurídica,
gestionados por una Sociedad Gestora en representación de múltiples inversores, y un
Depositario supervisa la propiedad de los activos sin ser propietario del Fondo.
 ¿Y las sociedades de inversión?
Las Sociedades de Inversión toman la forma de sociedades anónimas y, según sus
estatutos, pueden delegar la gestión de sus activos total o parcialmente a entidades
autorizadas para brindar servicios de inversión en España.
24. Intermediarios especializados en el mercado de valores
Los intermediarios especializados en el mercado de valores se dedican exclusivamente
a facilitar transacciones de valores financieros, como acciones, bonos, futuros y
opciones, entre otros.
Funciones:

 Ejecución de órdenes de compra y venta de valores.

 Asesoría en inversiones.

25. Entidades aseguradoras

Una aseguradora es una empresa que protege los bienes materiales y personas de
riesgos económicos. Su misión principal es resguardar contra posibles daños, como
accidentes, y asumir la responsabilidad de reparar o compensar las pérdidas.
26. Constitución societaria
Las compañías de seguros pueden adoptar diferentes modelos de constitución:

 Sociedad anónima: Operan con fines de lucro y establecen relaciones asegurado-

empresa a través de contratos de seguro.

 Mutua: Son aseguradoras sin ánimo de lucro que cubren a sus socios asegurados.

 Cooperativas: Funcionan bajo la ley de sociedades y ofrecen cobertura a sus socios

cooperativistas.

 Mutualidades de previsión social: Entidades sin ánimo de lucro que operan fuera del
régimen de Seguridad Social, ofreciendo seguros a prima fija o variable de forma
voluntaria. Tienen limitaciones en su actividad.