Análisis cuantitativo Jade Rivera- Angela huerta- Ximena Cortes - Rosa p.

Martinez
En esta actividad fortalecerás la competencia Sello EBC: Ser impulsores de progreso-enfoque en resultados, tu
competencia técnica: Uso de información financiera, y tu competencia laboral: Análisis de problemas.

Empresa Cacaotera
Instrucciones: lee con atención el siguiente problema y realiza lo que se solicita.

La empresa Cacaotera, S.A. de C.V., cuenta con una experiencia de más de 40 años en la fabricación y comercialización
de chocolates amargo y blanco, que son productos derivados.
La administración de la empresa es llevada a cabo por una familia, en particular, por los hijos de los accionistas
fundadores. La estructura se conforma por un director general, director de Producción, director de Finanzas y director de
Ventas.

50% de la materia prima es importada. A la empresa se le ofrece un plazo para liquidar sus deudas de 90 días. Por otro
lado, 100% de la maquinaria que la compañía utiliza en su proceso es de origen italiano y nacional principalmente, El ciclo
de conversión del inventario es de 70 días, aproximadamente.

Sus instalaciones se ubican en un predio con superficie de 6,000 m 2 y 5,500 m2 de construcción.

La comercialización se realiza bajo las siguientes condiciones:

a. Contado: 35%, crédito: 65%

b. Venta nacional 90% , ventas de exportación 10%
c. Política de crédito: 60 días
Un programa agresivo de incremento en ventas, que se espera implementar para 20XY, comprende el diseño de un
esquema de crédito mayor. La empresa te ha contratado para que realices un análisis de la información financiera y para
que indiques cómo se encuentra en este rubro, antes de la solicitud de un crédito. Es el valor nominal de la acción $100.00
MXN.

La información financiera de la empresa se puede observar en los siguientes cuadros:

CACAOTERA, S.A. DE C. V.
Estado de posición financiera al 31 de:
01/12/20X1 01/12/20X2 01/12/20X3 01/12/20X4
ACTIVO
Caja general 122,520.00 312,442.00 149,827.00 266,849.00
Bancos 969,356.00 1,926,311.00 1,292,257.00 2,324,799.00
Clientes 2,868,036.00 6,855,322.00 5,879,403.00 8,555,341.00
Deudores diversos 1,644,297.00 2,042,878.00 1,661,714.00 1,166,389.00
Inventarios 3,434,633.00 3,734,076.00 7,152,630.00 8,999,808.00
Banca de inversión 16,935.00 1,986,625.00 1,892,301.00 1,011,935.00
Suma circulante 9,055,777.00 16,857,654.00 18,028,132.00 22,325,121.00
Depósitos en
garantía 1,651.00 1,651.00 1,651.00 1,651.00
Inversiones
(acciones) 1,001,052.00 1,001,052.00 1,001,052.00 1,001,052.00
Activo fijo al costo 40,241,978.00 46,975,984.00 59,150,557.00 66,064,806.00
Depreciación
acumulada (31,358,322.00) (44,113,694.00) (55,877,016.00) (59,112,442.00)
Suma activo fijo 9,886,359.00 3,864,993.00 4,276,244.00 7,955,067.00
Gastos pagados por
Anticipado 434,977.00 510,120.00 319,394.00 807,733.00
Gastos e impuestos
por aplicar 76,959.00 79,624.00 176,402.00 24,161.00
Suma activo
diferido 511,936.00 589,744.00 495,796.00 831,894.00
Total de activos 19,454,072.00 21,312,391.00 22,800,172.00 31,112,082.00

PASIVO Y CAPITAL
Proveedores 277,606.00 3,108,755.00 4,685,014.00 3,161,566.00
Acreedores diversos 705,061.00 2,261,960.00 1,541,067.00 4,067,476.00
Impuestos por pagar 1,046,938.00 933,581.00 719,956.00 1,056,056.00
Pasivo corto plazo 2,029,605.00 6,304,296.00 6,946,037.00 8,285,098.00
Documentos a pagar
a largo plazo.
Bancos 5,891,775.00 6,692,480.00 4,420,550.00 7,710,954.00
Pasivo total 7,921,380.00 12,996,776.00 11,366,587.00 15,996,052.00
Capital social fijo 2,850,000.00 2,850,000.00 2,850,000.00 2,850,000.00
Capital social
variable 5,000,000.00 5,000,000.00 5,000,000.00 5,000,000.00
Resultado de
ejercicios anteriores 1,030,123.00 3,472,980.00 255,903.00 3,373,873.00
Reserva legal 209,712.00 209,712.00 209,712.00 209,712.00
Utilidad o pérdida
neta 2,442,857.00 (3,217,077.00) 3,117,970.00 3,682,445.00
Total capital
contable 11,532,692.00 8,315,615.00 11,433,585.00 15,116,030.00
Total pasivo y
capital 19,454,072.00 21,312,391.00 22,800,172.00 31,112,082.00

CACAOTERA, S. A. DE C. V.
Estado de resultados del 1 de enero al 31 de:
01/12/20X1 01/12/20X2 01/12/20X3 01/12/20X4
Ventas 38,144,591.00 45,423,174.00 49,702,923.00 50,375,725.00

Descuentos y
devoluciones
sobre/ventas (5,000,230.00) (4,467,893.00) (5,436,766.00) (4,104,918.00)
Otros ingresos y
productos 1,081,560.00 2,493,988.00 7,697,261.00 6,614,114.00
Total ingresos
netos 34,225,921.00 43,449,269.00 51,963,418.00 52,884,921.00
Costo de ventas 27,245,498.00 35,547,278.00 33,904,810.00 31,978,428.00
Total de costos 27,245,498.00 35,547,278.00 33,904,810.00 31,978,428.00
Utilidad Operación 6,980,423.00 7,901,991.00 18,058,608.00 20,906,493.00
Gastos de
administración 1,256,757.00 4,590,956.00 5,553,212.00 5,181,072.00
Gastos de venta 1,415,559.00 2,138,532.00 2,917,388.00 3,701,148.00
Utilidad sobre flujo 4,308,107.00 1,172,503.00 9,588,008.00 12,024,273.00
Gastos financieros 810,341.00 4,369,487.00 5,202,063.00 6,273,885.00
Otros gastos 7,971.00 20,093.00 45,246.00 242,313.00
Utilidad bruta o
Antes de ISR/PTU 3,489,795.00 (3,217,077.00) 4,340,699.00 5,508,075.00
Provisión de ISR y
PTU 1,046,938.00 0.00 1,222,729.00 1,825,630.00
Resultado neto
(utilidad o perdida) 2,442,857.00 (3,217,077.00) 3,117,970.00 3,682,445.00

1. Realiza un diagnóstico financiero de la empresa a partir de la información anterior. Deberás utilizar, por lo
menos, los siguientes métodos de análisis:
a. Razones financieras:
· Solvencia.
· Estabilidad.
· Ciclo operativo.
· Rentabilidad.
· Productividad.
b. Método DuPont.

Nota: Puedes utilizar la siguiente tabla para integrar la información.

HOJA DE ANÁLISIS

FÓRMULAS RESULTADOS
RAZONES
APLICADAS
01/12/20X2 01/12/20X3 01/12/20X4

ACTIVOS CIRCULANTE 16,857,654.00 18,028,132.00 22,325,121.00

CIRCULANTE 2.7 2.6 2.7
PASIVOS CIRCULANTE 6,304,296.00 6,946,037.00 8,285,098.00

CAPITAL DE 16,857,654.00 18,028,132.00 22,325,121.00

ACTIVOS CIRCULANTES 10,553,358.00 ### 14,040,023.00
TRABAJO NETO
MENOS PASIVOS
CIRCULANTES 6,304,296.00 6,946,037.00 8,285,098.00

ACTIVOS CIRCULANTES -
13,123,578.00 10,875,502.00 13,325,313.00
PRUEBA DEL ÁCIDO INVENTARIOS 2.1 1.6 1.6
PASIVOS CIRCULANTES 6,304,296.00 6,946,037.00 8,285,098.00

FONDOS LÍQUIDOS +
7,269,308.00 5,997,151.00 5,771,024.00
RAZÓN DE EFECTIVO INVERSIONES TEMPORALES 1.2 0.9 0.7
En los años 2023 y 2024, nos enfrentamos a un desafío
PASIVOS CIRCULANTES 6,304,296.00 6,946,037.00 8,285,098.00 financiero significativo, ya que el efectivo disponible en ese
período no es suficiente para cubrir por completo nuestras
obligaciones financieras. Esto plantea la necesidad de una
gestión financiera cuidadosa y estratégica para garantizar la
PERIODO PROMEDIO VALOR PROMEDIO CUENTAS 1,774,512,835.00 2,324,087,312.50 2,812,415,997.50 estabilidad y la continuidad de nuestras operaciones,
DE CUENTAS POR POR COBRAR X 365 60 72 86
COBRAR VENTAS A CREDITO 29,525,063.10 32,306,899.95 32,744,221.25

PERIODO PROMEDIO VALOR PROMEDIO CUENTAS 618,010,882.50 1,422,362,842.50 1,432,000,850.00

DE CUENTAS POR POR PAGAR X 365 199 304 453
PAGAR COMPRAS A CRÉDITO 3,108,755.00 4,685,014.00 3,161,566.00

VALOR PROMEDIO
PERIODO PROMEDIO 1,308,389,392.50 1,986,823,845.00 2,947,819,935.00
INVENTARIOS x 365 37 59 92
DE INVENTARIOS
COSTO DE VENTAS 35,547,278.00 33,904,810.00 31,978,428.00

CICLO OPERATIVO PERIODO DE CUENTAS POR -101.89 -173.06 -274.87

COBRAR + INVENTARIOS -
CUANTAS POR PAGAR

ROTACIÓN DE LA VENTAS TOTALES 45,423,174.00 49,702,923.00 50,375,725.00

2.1 2.2 1.6
INVERSIÓN INVERSION PROMEDIO ANUAL 21,312,391.00 22,800,172.00 31,112,082.00
La empresa demuestra una eficiencia sobresaliente en la
INDICE DE PASIVOS TOTAL 12,996,776.00 11,366,587.00 15,996,052.00 gestión de sus activos, ya que sus ingresos generados
ENDEUDAMIENTO O 0.6 0.5 0.5 superan en más del doble el capital invertido. Esta sólido
APALANCAMIENTO ACTIVO TOTAL 21,312,391.00 22,800,172.00 31,112,082.00 rendimiento no solo resalta la habilidad de la empresa para
utilizar sus recursos de manera efectiva, sino también su
capacidad para generar un flujo constante de ingresos que
NIVEL DE CAPITAL SOCIAL supera significativamente sus costos operativos y de
8,315,615.00 11,433,585.00 15,116,030.00 inversión.
AUTONOMÍA 0.6 1.0 0.9
FINANCIERA PASIVO TOTAL 12,996,776.00 11,366,587.00 15,996,052.00

MARGEN DE UTILIDAD BRUTA x 100 -321,707,700.00 434,069,900.00 550,807,500.00

-7.082457514 8.73 10.93
UTILIDAD BRUTA VENTAS TOTALES 45,423,174.00 49,702,923.00 50,375,725.00

MARGEN DE UTILIDAD OPERACIONAL X 100 790,199,100.00 1,805,860,800.00 2,090,649,300.00

UTILIDAD 17.4 36.33 41.50
OPERACIONAL VENTAS TOTALES 45,423,174.00 49,702,923.00 50,375,725.00

MARGEN DE UTILIDAD NETA X 100 -321,707,700.00 311,797,000.00 368,244,500.00

-7.082457514 6.27 7.31
UTILIDAD NETA VENTAS TOTALES 45,423,174.00 49,702,923.00 50,375,725.00

RENTABILIDAD DEL UTILIDAD NETA X 100 -321,707,700.00 311,797,000.00 368,244,500.00

-38.68718068 27.27 24.36
CAPITAL CAPITAL CONTABLE 8,315,615.00 11,433,585.00 15,116,030.00

RENTABILIDAD DE LA UTILIDAD NETA X 100 -321,707,700.00 311,797,000.00 368,244,500.00

-15.09486664 13.68 11.84
INVERSIÓN ACTIVO TOTAL 21,312,391.00 22,800,172.00 31,112,082.00

MULTIPLICADOR DEL ACTIVO TOTAL 21,312,391.00 22,800,172.00 31,112,082.00

2.6 2.0 2.1
CAPITAL CAPITAL CONTABLE 8,315,615.00 11,433,585.00 15,116,030.00

COBERTURA DE UTILIDAD OPERACIONAL 7,901,991.00 18,058,608.00 20,906,493.00

GASTOS 1.8 3.5 3.3
FINANCIEROS GASTOS FINANCIEROS 4,369,487.00 5,202,063.00 6,273,885.00

APALANCAMIENTO UTILIDAD BRUTA (3,217,077.00) 4,340,699.00 5,508,075.00

-0.407122332 0.2 0.3
OPERATIVO UTILIDAD DE OPERACIÓN 7,901,991.00 18,058,608.00 20,906,493.00

ACTIVO TOTAL 21,312,391.00 22,800,172.00 31,112,082.00

APALANCAMIENTO
2.6 2.0 2.1
FINANCIERO CAPITAL CONTABLE
8,315,615.00 11,433,585.00 15,116,030.00

ROI ( DUPONT) ROTACIÓN DE LA INVERSIÓN X

MARGEN DE UTILIDAD NETA -15.75 -19.68 20.43

UTILIDAD NETA / VENTAS 0.96 1.05 1.05 Los márgenes de rentabilidad de DUPONT son favorables
ROE (DUPONT) 5.2250217212 4.5 3.5 por lo que podemos concluir que muestra una gestión
VENTAS / ACTIVO TOTAL 2.13 2.18 1.62 financiera sólida.
ACTIVO TOTAL / CAPITAL
2.56 1.99 2.06
CONTABLE

2. Emite una opinión profesional de la situacion de la empresa, con base en los analisis financieros practicados.
Luego de un análisis exhaustivo, hemos determinado que la empresa exhibe una
sólida posición financiera. De acuerdo con la razón circulante, la compañía tiene la capacidad de cubrir 2.7 veces su
deuda a corto plazo, lo que indica una fuerte capacidad de pago. Además, cuenta con un capital de trabajo neto de
14,040,023, lo que significa que dispone de los recursos necesarios para llevar a cabo sus operaciones de manera
efectiva y sin contratiempos.

En la prueba del ácido, la empresa puede hacer frente a su deuda a corto plazo 1.6 veces, incluso sin considerar el
inventario, lo que subraya su robustez financiera y su capacidad para cumplir con sus compromisos. En cuanto a la razón
de efectivo, esta se sitúa en 0.7, lo que indica que la empresa puede cumplir con sus obligaciones financieras únicamente
con el efectivo disponible, lo que es un signo adicional de solidez financiera.

En resumen, considerando estos datos, llegamos a la conclusión de que la empresa muestra una destacada solvencia
financiera, lo que la posiciona de manera favorable en el mercado y le brinda la capacidad de afrontar los desafíos
financieros con confianza.
Nota: tu docente/asesor puede proponer algunos otros puntos, siempre que lo considere pertinente. Sin embargo, es importante considerar, en un primer momento, los
que aquí se enlistan y que responden a los objetivos planteados.
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