TAREA ACADEMICA 3

Profesor: Evelyn Susan Torres Moore

Integrantes: Malásquez Ramos, Daysi

Condori Ortiz, Carmen Luisa
Aspajo Medina, Rosemary
Valencia Macalupu, Julia Maribel
Chavez Jaime, Jhoseph

Empresa: A. JAIME ROJAS

2023
Modelo Capital Asset Pricing Model (CAPM)

Km = Rendimiento del mercado 11.51%

Klr = Tasa libre de riesgos 3.32%
Beta promedio de la empresa 1.01
CAPM = KLR +(KM - KLR )* Beta 11.59%

Prestamo 45,000
Tasa de interes 6.78%
Periodos 10
Cuota S/6,341.40

Nº SALDO AMORTIZACIOINTERES
0 45,000.00
1 41,708.70 3,291.30 3,050.11
2 38,194.33 3,514.38 2,827.02
3 34,441.74 3,752.58 2,588.82
4 30,434.80 4,006.94 2,334.47
5 26,156.28 4,278.53 2,062.88
6 21,587.75 4,568.53 1,772.88
7 16,709.57 4,878.18 1,463.22
8 11,500.75 5,208.83 1,132.58
9 5,938.87 5,561.88 779.52
10 - 5,938.87 402.54
 DATOS:
Inversiones
Aporte propio S/ 12,874.00 22%
Deuda S/ 45,000.00 78%
Total Inversión S/ 57,874.00
WACC
Vida Útil 10

Tasa impuesto 29.50%

CUOTA

S/6,341.40
S/6,341.40
S/6,341.40
S/6,341.40
S/6,341.40
S/6,341.40
S/6,341.40
S/6,341.40
S/6,341.40
S/6,341.40
PESO
11.59% Costo de deuda (Ke)
6.78% Costo de deudTASA DE INTERES DE LOS PRESTAMOS DE LA EMPRESA

6.29% PARA HACER LA INVERSION DE 57,8740 EL COSTO ES DE 6.29%

ESCENARIO VENTAS(S/.) PROB
OPTIMISTA 697,910.04 47.00%
CONSERVADOR 497,910.04 33.00%
PESIMISTA 297,910.04 20.00%

FLUJOS DE CAJ
COK 20%
OPTIMISTA
AÑO AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
INVERSIÓN -16,047.00

I. INGRESOS
VENTA 697,910.04 697,910.04 697,910.04 697,910.04 697,910.04

Otros Cobros
de Efectivo
Relativos a las
Actividades de
Operación 31,563.00 31,563.00 31,563.00 31,563.00 31,563.00
TOTAL DE
INGRESOS 729,473.04 729,473.04 729,473.04 729,473.04 729,473.04
II. EGRESOS

Proveedores
de Bienes y
Servicios -300,000.00 -300,000.00 -300,000.00 -300,000.00 -300,000.00
SUELDOS -84,804.00 -84,804.00 -84,804.00 -84,804.00 -84,804.00
GRATIFICACION -14,134.00 -14,134.00 -14,134.00 -14,134.00 -14,134.00
CTS -7,067.00 -7,067.00 -7,067.00 -7,067.00 -7,067.00

Otros Pagos
de Efectivo
Relativos a las
Actividades de
Operación -6,234.00 -6,234.00 -6,234.00 -6,234.00 -6,234.00

Prestamos
Concedidos a
Entidades
Relacionadas -23,640.00 -23,640.00 -23,640.00 -23,640.00 -23,640.00
IMPUESTOS -9,000.00 -9,000.00 -9,000.00 -9,000.00 -9,000.00
TOTAL DE EGRE -444,879.00 -444,879.00 -444,879.00 -444,879.00 -444,879.00

FLUJO DE
CAJA
ECONÓMICO 284,594.04 284,594.04 284,594.04 284,594.04 284,594.04
III.- FINANCIA
PRÉSTAMO 45,000.00 45,000.00 45,000.00 45,000.00 45,000.00
CUOTA -57,072.60 -57,072.60 -57,072.60 -57,072.60 -57,072.60
FLUJO DE CAJA -16,047.00 272,521.44 272,521.44 272,521.44 272,521.44 272,521.44
 0.2
VAN 798,958.93

Respuesta: El valor presente de los futuros flujos de caja con escenario optimista dio como resultado s/
798,958.93 soles, dado que este resultado es positivo, quiere decir que se acepta.

FLUJOS DE CAJ
COK 20%
CONSERVADOR
AÑO AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
INVERSIÓN -16,047.00

I. INGRESOS
VENTA 497,910.04 497,910.04 497,910.04 497,910.04 497,910.04

Otros Cobros
de Efectivo
Relativos a las
Actividades de
Operación 31,563.00 31,563.00 31,563.00 31,563.00 31,563.00
TOTAL DE
INGRESOS 529,473.04 529,473.04 529,473.04 529,473.04 529,473.04
II. EGRESOS

Proveedores
de Bienes y
Servicios -300,000.00 -300,000.00 -300,000.00 -300,000.00 -300,000.00
SUELDOS -84,804.00 -84,804.00 -84,804.00 -84,804.00 -84,804.00
GRATIFICACION -14,134.00 -14,134.00 -14,134.00 -14,134.00 -14,134.00
CTS -7,067.00 -7,067.00 -7,067.00 -7,067.00 -7,067.00

Otros Pagos
de Efectivo
Relativos a las
Actividades de
Operación -6,234.00 -6,234.00 -6,234.00 -6,234.00 -6,234.00

Prestamos
Concedidos a
Entidades
Relacionadas -13,640.00 -13,640.00 -13,640.00 -13,640.00 -13,640.00
IMPUESTOS -9,000.00 -9,000.00 -9,000.00 -9,000.00 -9,000.00
TOTAL DE EGRE -434,879.00 -434,879.00 -434,879.00 -434,879.00 -434,879.00

FLUJO DE
CAJA
ECONÓMICO 94,594.04 94,594.04 94,594.04 94,594.04 94,594.04
III.- FINANCIA
PRÉSTAMO 45,000.00 45,000.00 45,000.00 45,000.00 45,000.00
CUOTA -57,072.60 -57,072.60 -57,072.60 -57,072.60 -57,072.60
FLUJO DE CAJA -16,047.00 82,521.44 82,521.44 82,521.44 82,521.44 82,521.44
0.2
VAN 230,742.62

Respuesta: El valor presente de los futuros flujos de caja con escenario conservador dio como resultado s/
230,742.62 soles, dado que este resultado es positivo, quiere decir que se acepta.

FLUJOS DE CAJ
COK 20%
PESIMISTA
AÑO AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
INVERSIÓN -16,047.00

I. INGRESOS
VENTA 297,910.04 297,910.04 297,910.04 297,910.04 297,910.04

Otros Cobros
de Efectivo
Relativos a las
Actividades de
Operación 31,563.00 31,563.00 31,563.00 31,563.00 31,563.00
TOTAL DE
INGRESOS 329,473.04 329,473.04 329,473.04 329,473.04 329,473.04
II. EGRESOS

Proveedores
de Bienes y
Servicios -300,000.00 -300,000.00 -300,000.00 -300,000.00 -300,000.00
SUELDOS -84,804.00 -84,804.00 -84,804.00 -84,804.00 -84,804.00
GRATIFICACION -14,134.00 -14,134.00 -14,134.00 -14,134.00 -14,134.00
CTS -7,067.00 -7,067.00 -7,067.00 -7,067.00 -7,067.00

Otros Pagos
de Efectivo
Relativos a las
Actividades de
Operación -6,234.00 -6,234.00 -6,234.00 -6,234.00 -6,234.00

Prestamos
Concedidos a
Entidades
Relacionadas -13,640.00 -13,640.00 -13,640.00 -13,640.00 -13,640.00
IMPUESTOS -9,000.00 -9,000.00 -9,000.00 -9,000.00 -9,000.00
TOTAL DE EGRE -434,879.00 -434,879.00 -434,879.00 -434,879.00 -434,879.00
FLUJO DE
CAJA
ECONÓMICO -105,405.96 -105,405.96 -105,405.96 -105,405.96 -105,405.96
III.- FINANCIA
PRÉSTAMO 45,000.00 45,000.00 45,000.00 45,000.00 45,000.00
CUOTA -57,072.60 -57,072.60 -57,072.60 -57,072.60 -57,072.60
FLUJO DE CAJA -16,047.00 -117,478.56 -117,478.56 -117,478.56 -117,478.56 -117,478.56
0.2
VAN -367,379.81

Respuesta: El valor presente de los futuros flujos de caja con escenario pesimista dio como resultado s/ -
367,379.81 soles, dado que este resultado es negativo, quiere decir que no se acepta.
ESTADO DE RESULTADOS Analisis horizontal
Analisis Analisis
2021 2022 2022-2021
Cuenta Vertical Vertical
Ingresos de Actividades Ordinarias 46,827 100% 51,843 100% 5,016
Costo de Ventas -28,494 -60.85% -32,134 -61.98% -3,640
Ganancia (Pérdida) Bruta 18,333 39.15% 19,709 38.02% 1,376
Gastos de Ventas y Distribución -5,976 -12.76% -5,325 -10.27% 651
Gastos de Administración -8,184 -17.48% -8,430 -16.26% -246
Otros Ingresos Operativos 1,639 3.50% 1,718 3.31% 79
Otros Gastos Operativos -2,410 -5.15% -3,349 -6.46% -939
Otras Ganancias (Pérdidas) -443 -0.95% 1,901 3.67% 2,344
Ganancia (Pérdida) Operativa 2,959 6.32% 6,224 12.01% 3,265
Gastos Financieros -994 -2.12% -1,166 -2.25% -172
Diferencias de Cambio Neto -40 -0.09% 1,034 1.99% 1,074
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos 1,925 4.11% 6,092 11.75% 4,167
Ingreso (Gasto) por Impuesto -1,790 -3.82% -602 -1.16% 1,188
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 135 0.29% 5,490 10.59% 5,355
Analisis horizontal
%

10.71% -9.68% 1244.232 53,087

12.77%
7.51%
-10.89%
3.01%
4.82%
38.96%
-529.12%
110.34%
17.30%
-2685.00%
216.47%
-66.37%
3966.67%
 PRESUPUESTO ER

2023 2024
Crecimiento de ventas 2.40% 3.70%
Costo de venta 60.90% 60.90%
Gsto de venta 10.30% 10.30%
Gasto de administración 16.30% 2.00%
Tasa de impuestos 30% 30%

Base de ingresos 5%

2023 2024
Ingresos de actividades ordinarias 2,592 2,688
Costo de Ventas -1,577 -1,636
Ganancia (Pérdida) Bruta 1,015 1,052
Gastos de Ventas y Distribución -266 -276
Gastos de Administración -421 -430
Ganancia Operativa (EBIT) 327 346
Gastos por Impuestos a las Ganancias sin escudo tributario -98 -104
Ganancia Operativa Neta (NOPAT) 229 242

FLUJO DE CAJA LIBRE PROYECTADO 2022 2023 2024

Ingresos de Actividades Ordinarias - S/ 2,592.00 2,688
Costo de Ventas - -S/ 1,577.00 -1,636
Ganancia (Pérdida) Bruta S/ 1,015.00 1,052
Gastos de Ventas y Distribución - -S/ 266.00 -276
Gastos de Administración - -S/ 421.00 -430
Ganancia Operativa (EBIT) S/ 327.00 346

Gastos por impuestos a las ganancias sin escudo tributario - -S/ 98.00 -104
Ganancia Operativa Neta (NOPAT) - S/ 229.00 242
Depreciación y amortización S/ 5,787.00 5,787
Inversiones -S/25,587.00 S/ -
FLUJO DE CAJA LIBRE -S/25,587.00 6,016 6,030

VAN 0 AÑO1 AÑO2

-S/25,587.00 6,016 6,030
TASA 5%

S/556.66

TIR 6%

POR INTERPOLACION

4%
VAN1 S/1,296.38

VAN2 12%
-S/3,824.57

TIR -0.10%
 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033
3.10% 2.80% 3.00% 3.00% 3.00% 3.00% 3.00% 3.00% 3.00%
60.90% 60.90% 60.90% 60.90% 60.90% 60.90% 60.90% 60.90% 60.90%
10.30% 10.30% 10.30% 10.30% 10.30% 10.30% 10.30% 10.30% 10.30%
2.00% 2.00% 2.00% 2.00% 2.00% 2.00% 2.00% 2.00% 2.00%
30% 30% 30% 30% 30% 30% 30% 30% 30%

2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033

2,771 2,849 2,934 3,022 3,113 3,207 3,303 3,402 3,504
-1,686 -1,734 -1,786 -1,839 -1,894 -1,951 -2,010 -2,070 -2,132
1,085 1,115 1,149 1,183 1,219 1,255 1,293 1,332 1,372
-285 -293 -301 -310 -320 -329 -339 -349 -360
-439 -447 -456 -465 -475 -484 -494 -504 -514
362 376 391 408 424 442 460 479 498
-109 -113 -117 -122 -127 -133 -138 -144 -149
253 263 274 285 297 309 322 335 349

Flujo perpetuo
2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033
2,771 2,849 2,934 3,022 3,113 3,207 3,303 3,402 3,504
-1,686 -1,734 -1,786 -1,839 -1,894 -1,951 -2,010 -2,070 -2,132
1,085 1,115 1,149 1,183 1,219 1,255 1,293 1,332 1,372
-285 -293 -301 -310 -320 -329 -339 -349 -360
-439 -447 -456 -465 -475 -484 -494 -504 -514
362 376 391 408 424 442 460 479 498

-109 -113 -117 -122 -127 -133 -138 -144 -149

253 263 274 285 297 309 322 335 349
5,787 5,787 5,787 5,787 5,787 5,787 5,787 5,787 -

6,041 6,050 6,061 6,073 6,084 6,097 6,109 6,123 349

AÑO3 AÑO4 AÑO5

6,041 6,050 6,061
ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA PROYECTADO

A. JAIME ROJAS REPRESENTACIONES GENERALES S.A.
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2023

Cuenta 2022 VERTICAL 2023 VERTICAL

Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 5,445.00 4.84% 5,553.90 6.36%
0.00% 0.00%
Cuentas por Cobrar Comerciales 25,020.00 22.24% 25,520.40 29.25%
Cuentas por Cobrar a Entidades
Relacionadas 1,712.00 1.52% 1,746.24 2.00%
Otras Cuentas por Cobrar 18,530.00 16.47% 18,530.00 21.24%
Anticipos 1,538.00 1.37% 1,538.00 1.76%
Inventarios 33,527.00 29.81% 34,197.54 39.19%
Activos Biológicos 0 0.00% 0.00%
Activos por Impuestos a las Ganancias 0 0.00% 0.00%
Otros Activos no Financieros 173 0.15% 173 0.20%
Activos Corrientes Distintos al Efectivo
Pignorados como Garantía Colateral 0 0.00% 0.00%
Total Activos Corrientes 85,945.00 76.40% 87,259.08 76.68%
Activos No Corrientes
Otros Activos Financieros 1,733.00 1.54% 1,733.00 1.52%
Inversiones en Subsidiarias, Negocios
Conjuntos y Asociadas 0 0.00% 0.00%
Cuentas por Cobrar Comerciales 0 0.00% 0.00%
Cuentas por Cobrar a Entidades
Relacionadas 0 0.00% 0.00%
Otras Cuentas por Cobrar 11,588.00 10.30% 11,588.00 10.18%
Anticipos 0 0.00% 0.00%
Inventarios 0 0.00% 0.00%
Activos Biológicos 0 0.00% 0.00%
Propiedades de Inversión 9,366.00 8.33% 9,366.00 8.23%
Propiedades, Planta y Equipo 1,047.00 0.93% 1,047.00 0.92%
Activos Intangibles Distintos de la
Plusvalía 0 0.00% 0.00%
Activos por Impuestos Diferidos 0 0.00% 0.00%
Activos por Impuestos Corrientes, no
Corrientes 0 0.00% 0.00%
Plusvalía 0 0.00% 0.00%
Activos no Corrientes
Otros Activos Distintos al
no Financieros 2,808.00 2.50% 2,808.00 2.47%
Efectivo Pignorados como Garantía
Colateral 0 0.00% 0.00%

Total Activos No Corrientes 26,542.00 23.60% 26,542.00 23.32%

TOTAL DE ACTIVOS 112,487.00 100% 113,801.08 100%
ANALISIS VERTICAL

En el 2022 en los activos podemos observar que la parte corriente de la cuenta efectivo y
equivalentes de efectivo tuvo 4.84 %, y para el estado presupuestado 2023 de 6.36% ya que se
hemos incrementado en efectivo e igual para nuestras cuentas por cobrar se ha incrementado
para el 2023.La cuenta de inventarios representa el 29.81% y esto Corresponde a los equipos
médicos, de laboratorios, mobiliario e instrumentos de cirugía para uso humano y veterinario,
artículos de ortopedia general u otros destinados al uso en hospitales y clínicas de toda clase
de centros médicos. Para el 2023 presupuestado se ha aumentado ya que se ha incrementado
a un 39.19% nuestros inventarios.

ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA PROYECTADO

A. JAIME ROJAS REPRESENTACIONES GENERALES S.A.
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2023 VARIACIO
N VARIACIO
ABSOLUT N
Cuenta 2023 2022 A RELATIVA
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 5,553.90 5,445.00 108.9 2.00%
0
Cuentas
Cuentas por
por Cobrar
Cobrar Comerciales
a Entidades 25,520.40 25,020.00 500.4 2.00%
Relacionadas 1,746.24 1,712.00 34.24 2.00%
Otras Cuentas por Cobrar 18,530.00 18,530.00 0.00%
Anticipos 1,538.00 1,538.00 0.00%
Inventarios 34,197.54 33,527.00 670.54 2.00%
Activos Biológicos
Activos por Impuestos a las 0
Ganancias 0
Activos Corrientes Distintos al
Otros Activos
Efectivo no Financieros
Pignorados como Garantía 173 173 0.00%
Colateral 0
Total Activos Corrientes 87,259.08 85,945.00
Activos No Corrientes
Otros Activos
Inversiones enFinancieros
Subsidiarias, 1,733.00 1,733.00 0.00%
Negocios Conjuntos y Asociadas 0
Cuentas
Cuentas por
por Cobrar
Cobrar Comerciales
a Entidades 0
Relacionadas 0
Otras Cuentas por Cobrar 11,588.00 11,588.00 0.00%
Anticipos 0
Inventarios 0
Activos Biológicos 0
Propiedades de Inversión 9,366.00 9,366.00 0.00%
Propiedades, Planta y Equipo 1,047.00 1,047.00 0.00%
Activos Intangibles Distintos de la
Plusvalía 0
Activos por Impuestos
Activos por Impuestos Corrientes,
Diferidos 0
no Corrientes 0
Plusvalía 0
Activos no Corrientes Distintos al
Otros Activos
Efectivo no Financieros
Pignorados como Garantía 2,808.00 2,808.00 0.00%
Colateral 0

Total Activos No Corrientes 26,542.00 26,542.00

TOTAL DE ACTIVOS 113,801.08 112,487.00

ANALISIS HORIZONTAL

En cuanto a el total de activos corrientes de la empresa podemos observar un incremento de s/

87,259.08 y eso a se ha decido incrementar en efectivo y las cuentas por cobrar e inventario en
un 2% respectivamente.
Cuenta 2022 VERTICAL 2023 VERTICAL
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros 15,075.00 13.40% 15,376.50 13.51%
0.00% 0 0.00%
Cuentas por Pagar Comerciales 13,978.00 12.43% 14,257.56 12.53%
Cuentas por Pagar a Entidades
Relacionadas 328 0.29% 334.56 0.29%
Otras Cuentas por Pagar 6,909.00 6.14% 7,047.18 6.19%
Ingresos Diferidos 27 0.02% 27 0.02%
Provisión por Beneficios a los
Empleados 0 0.00% 0 0.00%
Otras Provisiones 32,777.00 29.14% 33,107.90 29.09%
Pasivos por Impuestos a las
Ganancias 0 0.00% 0 0.00%
Otros Pasivos no Financieros 961 0.85% 961.96 0.85%
Total Pasivos Corrientes 70,055.00 62.28% 71,112.66 62.49%
Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros 744 0.66% 744 0.65%
Cuentas por Pagar Comerciales 0 0.00% 0 0.00%
Cuentas por Pagar a Entidades
Relacionadas 0 0.00% 0 0.00%
Otras Cuentas por Pagar 1,753.00 1.56% 1,770.53 1.56%
Ingresos Diferidos 0 0.00% 0 0.00%
Provisión por Beneficios a los
Empleados 0 0.00% 0 0.00%
Otras Provisiones 0 0.00% 0 0.00%
Pasivos por Impuestos Diferidos 902 0.80% 911.03 0.80%
Pasivos por Impuestos
Corrientes, no Corriente 0 0.00% 0 0.00%
Otros Pasivos no Financieros 2,099.00 1.87% 2,119.99 1.86%
Total Pasivos No Corrientes 5,498.00 4.89% 5,545.55 4.87%
Total Pasivos 75,553.00 67.17% 76,658.21 67.36%
Patrimonio
Capital Emitido 16,047.00 14.27% 16,047.00 14.10%
Primas de Emisión 0 0.00% 0 0.00%
Acciones de Inversión 0 0.00% 0 0.00%
Acciones Propias en Cartera 0 0.00% 0 0.00%
Otras Reservas de Capital 3,209.00 2.85% 3,241.09 2.85%
Resultados Acumulados 17,678.00 15.72% 17,854.78 15.69%
Otras Reservas de Patrimonio 0 0.00% 0 0.00%
Total Patrimonio 36,934.00 32.83% 37,142.87 32.64%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 112,487.00 100.00% 113,801.08 100.00%
 VARIACIO
N VARIACIO
ABSOLUT N
Cuenta 2023 2022 A RELATIVA
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros 15,376.50 15,075.00 301.5 2.00%

Cuentas por Pagar 0 0

Comerciales
Cuentas por Pagar a Entidades 14,257.56 13,978.00 279.56 2.00%
Relacionadas 334.56 328 6.56 2.00%
Otras Cuentas por Pagar 7,047.18 6,909.00 138.18 2.00%
Ingresos
ProvisiónDiferidos
por Beneficios a los 27 27 0.00%
Empleados 0 0
Otras Provisiones
Pasivos por Impuestos a las 33,107.90 32,777.00 330.9 1.01%
Ganancias 0 0
Otros Pasivos no Financieros 961.96 961 0.96 0.10%
Total Pasivos Corrientes 71,112.66 70,055.00
Pasivos No Corrientes
Otros
CuentasPasivos Financieros
por Pagar 744 744 0.00%
Comerciales
Cuentas por Pagar a Entidades 0 0
Relacionadas 0 0
Otras Cuentas por Pagar 1,770.53 1,753.00 17.53 1.00%
Ingresos
ProvisiónDiferidos
por Beneficios a los 0 0
Empleados 0 0
Otras Provisiones
Pasivos por Impuestos 0 0
Diferidos
Pasivos por Impuestos 911.03 902 9.03 1.00%
Corrientes, no Corriente 0 0
Otros Pasivos no Financieros 2,119.99 2,099.00 20.99 1.00%
Total Pasivos No Corrientes 5,545.55 5,498.00
Total Pasivos 76,658.21 75,553.00
Patrimonio
Capital Emitido 16,047.00 16,047.00 0.00%
Primas de Emisión 0 0
Acciones de Inversión 0 0
Acciones Propias en Cartera 0 0
Otras Reservas de Capital 3,241.09 3,209.00 32.09 1.00%
Resultados Acumulados 17,854.78 17,678.00 176.78 1.00%
Otras Reservas de Patrimonio 0 0
Total Patrimonio 37,142.87 36,934.00
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 113,801.08 112,487.00
CALCULO DEL CCPP
COSTO PROMEDIO PONDERADO
DE CAPITAL CALCULO DEL CCPP

CCPP = % financiamiento *tasa de interes

100

PORCENTAJE
OBLIGACIONES FINANCIERAS MONTO FINANCIERO PESO CCPP
Scotiabank 42,169 6.60% 63.25% 4.17%
BCP 14,706 7.40% 22.06% 1.63%
Bbva 5,321 6.45% 7.98% 0.51%
Otros arrendamientos 2,725 6.82% 4.09% 0.28%
Socios 1,752 8.25% 0.03 0.22%
66,673 35.52% 100% 6.82%

interpretacion:
El costo deCAPITAL PROMEDIO para la empresa Jaime Rojas es por 6.28%
implica que la empresa debe tener un rendimiento mayor e igual al 6.28% sobre su capital, de lo contrario corrre el riesgo d

FINANCIAMIENTO DE TERCERO 2023 2022

Pasivo corriente 71,113 70,055
Pasivo no corriente 5,546 5,498
Total pasivo 76,658 75,553
Crecimiento de financiamiento 1,105 1.46%

FINANCIAMIENTO PROPIO 2023 2022

Patrimonio 37,143 36,934
Crecimiento financiamiento pr 209 0.57%
a de interes

e lo contrario corrre el riesgo de no poder cumplir sus obligaciiones con los acreedore y sus accionistas comunes y preferentes
y preferentes
ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS A 5 AÑOS

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA PROYECTADO

A. JAIME ROJAS REPRESENTACIONES GENERALES S.A.

Cuenta 2022 2023 2024

Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 5,445.00 5,553.90 6,553.96
Cuentas por Cobrar Comerciales 25,020.00 25,520.40 23,578.26
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 1,712.00 1,746.24 1,756.60
Otras Cuentas por Cobrar 18,530.00 18,530.00 18,639.90
Anticipos 1,538.00 1,538.00 1,529.05
Inventarios 33,527.00 34,197.54 34,342.80
Otros Activos no Financieros 173.00 173.00 174.03
Total Activos Corrientes 85,945.00 87,259.08 86,574.59
Activos No Corrientes
Otros Activos Financieros 1,733.00 1,733.00 1,743.28
Otras Cuentas por Cobrar 11,588.00 11,588.00 11,656.73
Propiedades de Inversión 9,366.00 9,366.00 9,707.74
Propiedades, Planta y Equipo 1,047.00 1,047.00 1,969.02
Otros Activos no Financieros 2,808.00 2,808.00 2,824.65

Total Activos No Corrientes 26,542.00 26,542.00 27,901.41

TOTAL DE ACTIVOS 112,487.00 113,801.08 114,476.00
0.00 0.00

Cuenta 2022 2023 2024

Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 4.84% 4.88% 5.73%
Cuentas por Cobrar Comerciales 22.24% 22.43% 20.60%
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 1.52% 1.53% 1.53%
Otras Cuentas por Cobrar 16.47% 16.28% 16.28%
Anticipos 1.37% 1.35% 1.34%
Inventarios 29.81% 30.05% 30.00%
Otros Activos no Financieros 0.15% 0.15% 0.15%
Total Activos Corrientes 76.40% 76.68% 75.63%
Activos No Corrientes
Otros Activos Financieros 1.54% 1.52% 1.52%
Otras Cuentas por Cobrar 10.30% 10.18% 10.18%
Propiedades de Inversión 8.33% 8.23% 8.48%
Propiedades, Planta y Equipo 0.93% 0.92% 1.72%
Otros Activos no Financieros 2.50% 2.47% 2.47%

Total Activos No Corrientes 23.60% 23.32% 24.37%

TOTAL DE ACTIVOS 100.00% 101.17% 101.77%

ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO

A. JAIME ROJAS REPRESENTACIONES GENERALES S.A.

Cuenta 2022 2023 2024

Ingresos de Actividades Ordinarias 51,843.00 51,843.00 51,843.00
Costo de Ventas -32,134.00 -31,097.14 -30,060.28
Ganancia (Pérdida) Bruta 19,709.00 20,745.86 21,782.72
Gastos de Ventas y Distribución -5,325.00 -5,325.00 -5,325.00
Gastos de Administración -8,430.00 -6,874.71 -5,319.42
Otros Ingresos Operativos 1,718.00 1,718.00 1,718.00
Otros Gastos Operativos -3,349.00 -3,349.00 -3,349.00
Otras Ganancias (Pérdidas) 1,901.00 1,901.00 1,901.00
Ganancia (Pérdida) Operativa 6,224.00 8,816.15 11,408.30
Gastos Financieros -1,166.00 -1,166.00 -1,166.00
Diferencias de Cambio Neto 1,034.00 1,034.00 1,034.00
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos 6,092.00 8,684.15 11,276.30
Ingreso (Gasto) por Impuesto -602.00 -100.84 -130.94
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 5,490.00 8,583.31 11,145.36

Cuenta 2022 2023 2024

Ingresos de Actividades Ordinarias 100.00% 105.00% 110.00%
Costo de Ventas -61.98% -59.98% -57.98%
Ganancia (Pérdida) Bruta 38.02% 45.02% 52.02%
Gastos de Ventas y Distribución -10.27% -10.27% -10.27%
Gastos de Administración -16.26% -13.26% -10.26%
Otros Ingresos Operativos 3.31% 3.31% 3.31%
Otros Gastos Operativos -6.46% -6.46% -6.46%
Otras Ganancias (Pérdidas) 3.67% 3.67% 3.67%
Ganancia (Pérdida) Operativa 12.01% 22.01% 32.01%
Gastos Financieros -2.25% -2.25% -2.25%
Diferencias de Cambio Neto 1.99% 1.99% 1.99%
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos 11.75% 21.75% 31.75%
Ingreso (Gasto) por Impuesto -1.16% -1.16% -1.16%
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 10.59% 20.59% 30.59%
 2025 2026 2027

7,507.53 8,471.83 9,446.85

21,611.44 19,619.93 17,603.74
1,766.95 1,777.31 1,787.67
18,749.79 18,859.69 18,969.58
1,519.88 1,510.50 1,500.91
34,545.28 34,747.75 34,950.23
175.05 176.08 177.10
85,875.93 85,163.10 84,436.09

1,753.56 1,763.83 1,774.11

11,725.45 11,794.18 11,862.90
10,052.85 10,401.34 10,753.20
2,901.83 3,845.45 4,799.86
2,841.31 2,857.96 2,874.61

29,275.00 30,662.75 32,064.68

115,150.92 115,825.85 116,500.77
0.00 0.00 0.00

2025 2026 2027

6.52% 7.31% 8.11%

18.77% 16.94% 15.11% 1.83%
1.53% 1.53% 1.53%
16.28% 16.28% 16.28% -0.19%
1.32% 1.30% 1.29% -0.02%
30.00% 30.00% 30.00%
0.15% 0.15% 0.15%
74.58% 73.53% 72.48%

1.52% 1.52% 1.52% 0.02%

 10.18% 10.18% 10.18% 0.12%
8.73% 8.98% 9.23% 0.25%
2.52% 3.32% 4.12% 0.80%
2.47% 2.47% 2.47% -0.03%

25.42% 26.47% 27.52%

102.37% 102.97% 103.57% 0.60%

2025 2026 2027

51,843.00 51,843.00 51,843.00
-29,023.42 -27,986.56 -26,949.70
22,819.58 23,856.44 24,893.30
-5,325.00 -5,325.00 -5,325.00
-3,764.13 -3,764.13 -3,764.13
1,718.00 1,718.00 1,718.00
-3,349.00 -3,349.00 -3,349.00
1,901.00 1,901.00 1,901.00
14,000.45 15,037.31 16,074.17
-1,166.00 -1,166.00 -1,166.00
1,034.00 1,034.00 1,034.00
13,868.45 14,905.31 15,942.17
-161.04 -173.08 -185.12
13,707.41 14,732.23 15,757.05

2025 2026 2027

115.00% 120.00% 125.00% 5.00%
-55.98% -53.98% -51.98% 2.00%
59.02% 66.02% 73.02%
-10.27% -10.27% -10.27%
-7.26% -7.26% -7.26% 3.00%
3.31% 3.31% 3.31%
-6.46% -6.46% -6.46%
3.67% 3.67% 3.67%
42.01% 49.01% 56.01%
-2.25% -2.25% -2.25%
1.99% 1.99% 1.99%
41.75% 48.75% 55.75%
-1.16% -1.16% -1.16%
40.59% 47.59% 54.59%
 Cuenta 2022 2023 2024
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros 15,075.00 15,376.50 15,593.83
Cuentas por Pagar Comerciales 13,978.00 14,257.56 14,459.08
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 328.00 334.56 336.54
Otras Cuentas por Pagar 6,909.00 7,047.18 7,146.78
Ingresos Diferidos 27.00 27.00 27.00
Otras Provisiones 32,777.00 33,107.90 33,087.99
Otros Pasivos no Financieros 961.00 961.96 967.67
Total Pasivos Corrientes 70,055.00 71,112.66 71,618.89
Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros 744.00 744.00 748.41
Otras Cuentas por Pagar 1,753.00 1,770.53 1,781.03
Pasivos por Impuestos Diferidos 902.00 911.03 916.43
Otros Pasivos no Financieros 2,099.00 2,119.99 2,132.56
Total Pasivos No Corrientes 5,498.00 5,545.55 5,578.44
Total Pasivos 75,553.00 76,658.21 77,197.33
Patrimonio
Capital Emitido 16,047.00 16,047.00 16,047.00
Otras Reservas de Capital 3,209.00 3,241.09 3,241.09
Resultados Acumulados 17,678.00 17,854.78 17,990.58
Total Patrimonio 36,934.00 37,142.87 37,278.67
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 112,487.00 113,801.08 114,476.00
0.00

Cuenta 2022 2023 2024

Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros 13.40% 13.51% 13.62%
Cuentas por Pagar Comerciales 12.43% 12.53% 12.63%
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 0.29% 0.29% 0.29%
Otras Cuentas por Pagar 6.14% 6.19% 6.24%
Ingresos Diferidos 0.02% 0.02% 0.02%
Otras Provisiones 29.14% 29.09% 28.90%
Otros Pasivos no Financieros 0.85% 0.85% 0.85%
Total Pasivos Corrientes 62.28% 62.49% 62.56%
Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros 0.66% 0.65% 0.65%
Otras Cuentas por Pagar 1.56% 1.56% 1.56%
Pasivos por Impuestos Diferidos 0.80% 0.80% 0.80%
Otros Pasivos no Financieros 1.87% 1.86% 1.86%
Total Pasivos No Corrientes 4.89% 4.87% 4.87%
Total Pasivos 67.17% 67.36% 67.44%
Patrimonio
Capital Emitido 14.27% 14.10% 14.02%
Otras Reservas de Capital 2.85% 2.85% 2.83%
Resultados Acumulados 15.72% 15.69% 15.72%
Total Patrimonio 32.83% 32.64% 32.56%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 100.00% 101.17% 101.77%
 2025 2026 2027

15,812.65 16,032.95 16,254.74

14,661.97 14,866.24 15,071.90
338.53 340.51 342.50
7,188.92 7,231.06 7,273.19
27.00 27.00 27.00
33,122.33 33,153.45 33,181.35
973.37 979.08 984.78
72,124.77 72,630.29 73,135.46

752.82 757.24 761.65

1,791.53 1,802.03 1,812.53
921.84 927.24 932.64
2,145.14 2,157.71 2,170.28
5,611.33 5,644.22 5,677.11
77,736.09 78,274.51 78,812.57

16,047.00 16,047.00 16,047.00

3,241.09 3,241.09 3,241.09
18,126.74 18,263.25 18,400.11
37,414.83 37,551.34 37,688.20
115,150.92 115,825.85 116,500.77
0.00 0.00 0.00

2025 2026 2027

13.73% 13.84% 13.95% 0.11%

12.73% 12.83% 12.94% 0.10%
0.29% 0.29% 0.29%
6.24% 6.24% 6.24% 0.05%
0.02% 0.02% 0.02%
28.76% 28.62% 28.48%
0.85% 0.85% 0.85%
62.63% 62.71% 62.78%

0.65% 0.65% 0.65%

 1.56% 1.56% 1.56%
0.80% 0.80% 0.80%
1.86% 1.86% 1.86%
4.87% 4.87% 4.87%
67.51% 67.58% 67.65%

13.94% 13.85% 13.77%

2.81% 2.80% 2.78%
15.74% 15.77% 15.79% -0.03%
32.49% 32.42% 32.35%
102.37% 102.97% 103.57%
RATIO DE LIQUIDEZ

2022

Activo corriente 85,945.00

Pasivo corriente 70,055.00
PRUEBA DE LIQUIDEZ 1.23

(AC - inventario) 52,418.00

Pasivo corriente 70,055.00
PRUEBA ÁCIDA 0.75

RATIOS DE GESTIÓN

2022

Ventas anuales al crédito 51,843.00

Cuentas por cobrar 25,020.00
ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR 2.07

Días por año 360

Rotación de cuenta por cobrar 2.07
PERIODO PROMEDIO DE COBRANZA 174

Compras anuales al crédito 45,889.00

Cuentas por pagar 14,146.00
ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR 3.24

Días por año 360

Rotación de cuenta por cobrar 3.24
PERIODO PROMEDIO DE PAGAR 111

RATIOS DE ENDEUDAMIENTO

2022

Pasivo corriente 70,055.00

Patrimonio 36,934.00
 RATIO DE ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO 1.90

Pasivo no corriente 5,498.00

Patrimonio 36,934.00
RATIO DE ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO 0.15

RATIOS DE RENTABILIDAD

2022

Utilidad Neta 5,490.00

Ventas 51,843.00
MARGEN NETO 0.11

Ventas 51,843.00
Activos totales 112,487.00
ROTACIÓN DE ACTIVOS 0.46

Activos totales 112,487.00

Patrimonio 36,934.00
MULTIPLICACIÓN DE CAPITAL (APALANCAMIENTO) 3.05

ROE 0.15
 PRUEBA DE LIQUI
2023 2024 2025 2026 2027 2022 2023 2024 2025

87,259.08 86,574.59 85,875.93 85,163.10 84,436.09

71,112.66 71,618.89 72,124.77 72,630.29 73,135.46
1.23 1.21 1.19 1.17 1.15

1.17
53,061.54 52,231.79 51,330.65 50,415.34 49,485.86
71,112.66 71,618.89 72,124.77 72,630.29 73,135.46 1.15

0.75 0.73 0.71 0.69 0.68

Optimo: 1 a 1.5

2023 2024 2025 2026 2027

PERIODO PROMEDIO DE PAGAR
51,843.00 51,843.00 51,843.00 51,843.00 51,843.00
145
25,520.40 23,578.26 21,611.44 19,619.93 17,603.74 2027
122
2.03 2.20 2.40 2.64 2.94
140
2026
136
360 360 360 360 360
136
2.03 2.20 2.40 2.64 2.94 2025
150
177 164 150 136 122
126
2024
164
43,296.85 40,704.70 38,112.55 37,075.69 36,038.83
14,094.36 14,293.57 14,377.84 14,462.11 14,546.38 117
2023
17
3.07 2.85 2.65 2.56 2.48
111
2022
174
360 360 360 360 360
3.07 2.85 2.65 2.56 2.48
117 126 136 140 145

RATIOS DE END
2023 2024 2025 2026 2027 2.50

71,112.66 71,618.89 72,124.77 72,630.29 73,135.46 2.00

37,142.87 37,278.67 37,414.83 37,551.34 37,688.20

1.50

1.00

0.50
 2.50

2.00

1.50
1.91 1.92 1.93 1.93 1.94
1.00
5,545.55 5,578.44 5,611.33 5,644.22 5,677.11
37,142.87 37,278.67 37,414.83 37,551.34 37,688.20 0.50

0.15 0.15 0.15 0.15 0.15

0.00
2022 2023 2024

RATIO DE ENDEUDA
RATIO DE ENDEUDA

2023 2024 2025 2026 2027

8,583.31 11,145.36 13,707.41 14,732.23 15,757.05

RO
51,843.00 51,843.00 51,843.00 51,843.00 51,843.00
0.17 0.21 0.26 0.28 0.30

51,843.00 51,843.00 51,843.00 51,843.00 51,843.00

113,801.08 114,476.00 115,150.92 115,825.85 116,500.77 0.30
0.46 0.45 0.45 0.45 0.45
0.23

113,801.08 114,476.00 115,150.92 115,825.85 116,500.77

0.15
37,142.87 37,278.67 37,414.83 37,551.34 37,688.20
3.06 3.07 3.08 3.08 3.09

0.23 0.30 0.37 0.39 0.42

2022 2023 2024
 PRUEBA ÁCIDA
PRUEBA DE LIQUIDEZ
0.75 0.75
2022 2023 2024 2025 2026 2027
0.73
1.23
0.71
1.23
0.69
1.21
1.19 0.68

1.17
1.15
2022 2023 2024 2025 2026 2027

ptimo: 1 a 1.5 Optimo: 0.5 a 1

PERIODO PROMEDIO DE PAGAR PERIODO PROMEDIO DE COBRANZA

145
122

140
136

136
150

126
164

117
177

111
174

RATIOS DE ENDEUDAMIENTO
 2022 2023 2024 2025 2026 2027

RATIO DE ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO

RATIO DE ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO

ROE
0.42
0.39
0.37

0.30

0.23

2 2023 2024 2025 2026 2027

 0.69

0.68

2026 2027