Matemática

Financiera
INTERÉS COMPUESTO

1. Determine el interés que gana en un año un depósito de $1000 en:

• Una cuenta de ahorros que paga 20% de interés anual simple.
• Una cuenta de ahorros que paga 10% de interés semestral simple.
• Una cuenta de ahorros que paga 20% de interés anual compuesto
semestralmente.
• Una cuenta de valores que paga 20% de interés anual convertible
trimestralmente.
• Una cuenta de valores que paga 20% de interés anual pagadero
mensualmente.
• Una cuenta de valores que paga 20% de interés anual convertible diariamente.

2. Determine el monto acumulado de $50 000 que se depositan en una cuenta

de valores que paga 15% anual convertible mensualmente:
• Al cabo de un año
• Al cabo de dos años
• Al cabo de tres años
• Al cabo de cinco años

3. Determine el interés simple y el interés compuesto que ganaría un depósito de

$100,000 si el tipo de interés fuese de 5% y el plazo del depósito 5 años. ¿Qué
conclusiones puede presentar?

4. Tabule el crecimiento de $1 a 1, 5, 10, 15 y 20 años si los tipos de interés

compuesto anual son: 10%, 20%, 30%, 40%, 50%, 60%, 70%, 80%, 90%, 100%.

5. Considere que las tasas de interés del ejemplo anterior son tasas anuales de
inflación.
¿Qué sucedería con los precios?
¿Qué conclusiones puede emitir?

6. ¿Cuánto dinero debe pagarse a un banco que hizo un préstamo de $300 000
si se reembolsa al año capital e interés y la tasa aplicada es de 0.24 anual
convertible trimestralmente?

7. ¿Qué cantidad debería liquidarse en caso de que el préstamo del ejemplo

anterior se pagará al cabo de 10 meses?

8. Una persona deposita su dinero en el banco a plazo de 2 años y a una tasa de

0.15 convertible semestralmente. Debido a una emergencia, debe retirar su
dinero al cabo de 15 meses. ¿Cuál será el monto acumulado que se le entregue
si depositó $12 000? Utilice el método exacto y el método aproximado.

Xavier Rojas
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Financiera
9. ¿Cuál será el monto acumulado en una cuenta de valores que paga 1.2% de
interés mensual si se hicieran los siguientes movimientos durante el año y se desea
conocer su saldo al 31 de diciembre?

10. La población de un estado ha crecido a una tasa anual de 2.8% durante los
últimos 5 años. Si el número actual de habitantes es de 3 825 000, ¿cuál será su
población en 5, 10 y 20 años considerando:
a) ¿que la tasa de crecimiento poblacional no cambia?
b) ¿que la población crece a 2.8% los primeros 5 años, 2.5% los siguientes 5 años
y 2.0% los últimos años?

11. El ingreso anual por habitante en el estado anterior es de 5 000 dólares. ¿Cuál
será su ingreso anual en 5, 10, 15 y 20 años si se considera que el PIB crece a un
ritmo de 3.5% anual promedio, y la población crece a 2.8%?

Xavier Rojas
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 |

Tema 2. Interés compuesto

Objetivo particular

Al finalizar la unidad el estudiante deberá diferenciar entre operaciones

financieras realizadas a interés simple y compuesto. Obtendrá la capacidad de
calcular el monto de capital, valor presente, interés, tasa de interés, y plazo a
interés compuesto. Deberá utilizar las herramientas necesarias para la
reestructuración de una o varias deudas efectuando cálculos necesarios para
determinar las nuevas obligaciones en tiempo y cantidad.

Temario detallado
2. Interés compuesto
2.1 Concepto
2.2 Monto, capital, tasa de interés y tiempo
2.3 Tasa nominal, tasa efectiva y tasas equivalentes
2.4 Ecuación de valor

Introducción
El interés compuesto tiene lugar cuando el deudor no paga, al concluir cada
periodo que sirve como base para su determinación, los intereses
correspondientes. Así, provoca que los mismos intereses se conviertan en un
capital adicional, que a su vez producirá intereses (es decir, los intereses se
capitalizan para producir más intereses).

Cuando el tiempo de la operación es superior al periodo al que se refiere la tasa,

los intereses se capitalizan: nos encontramos ante un problema de interés
compuesto y no de interés simple. En la práctica, en las operaciones a corto
plazo, aun cuando los periodos a que se refiere la tasa sean menores al tiempo
de la operación y se acuerde que los intereses sean pagaderos hasta el fin del
plazo total, sin consecuencias de capitalizaciones, la inversión se hace a interés
simple.

39
 |

Por eso, es importante determinar los plazos en que van a vencer los intereses,
para que se puedan especificar las capitalizaciones, y, en consecuencia,
establecer el procedimiento para calcular los intereses (simple o compuesto).

NOTA: cuando no se indican los plazos en que se deben llevar a cabo las
capitalizaciones, se da por hecho que se efectuarán de acuerdo con los periodos
a los que se refiere la tasa. En caso de que la tasa no especifique su
vencimiento, se entenderá que ésta es anual, y las capitalizaciones, anuales.

2.1. Concepto
Si al terminar un periodo de tiempo en una inversión a plazo fijo no se retira el
capital ni los intereses entonces, a partir del segundo periodo los intereses
ganados se integran al capital inicial formándose un nuevo capital para el
siguiente periodo el cual generará nuevos intereses y así sucesivamente.

Se dice por lo tanto que los intereses se capitalizan por lo que el capital inicial no
permanece constante a través del tiempo, ya que aumentará al final de cada
periodo por la adición de los intereses ganados de acuerdo con una tasa
convenida. Cuando esto sucede decimos que las operaciones financieras son a
interés compuesto.

El interés simple produce un crecimiento lineal del capital y por el contrario un

capital a interés compuesto crece de manera exponencial.

Un gran número de operaciones en el medio financiero se trabajan a interés

compuesto cuando son a plazos medianos o largos.

2.2. Monto, capital, tasa de interés y tiempo.

El monto futuro de una operación a interés compuesto es la cantidad que se
acumula al final del proceso o lapso de tiempo considerado, a partir de un capital
inicial sujeto a determinados periodos de capitalización de intereses.

40
 |

El valor presente o actual de una operación a interés compuesto es el capital

inicial calculado a partir de un monto futuro y considerando cierto número de
periodos de capitalización de intereses.

El periodo convenido para convertir el interés en capital se llama periodo de

capitalización o periodo de conversión. Así, si una operación se capitaliza
semestralmente, quiere decir que cada seis meses los intereses generados se
agregan al capital para generar nuevos intereses en los siguientes periodos. De
igual forma al decir que un periodo de capitalización es mensual se está
indicando que al final de cada mes se capitaliza el interés generado en el
transcurso del mes.

El interés puede capitalizarse en periodos anuales, sementales, cuatrimestrales,

trimestrales, bimestrales, mensuales, semanales, quincenales etc. y el número de
veces que el interés se capitaliza en un año se llama frecuencia de conversión
o frecuencia de capitalización.

2.2.1. Nomenclatura.
C Representa el capital inicial, llamado también principal. Suele
representarse también por las letras A o P (valor presente).

M Representa el capital final, llamado también monto o dinero

incrementado. Es el valor futuro de C .

J Es la tasa nominal de interés calculada para un periodo de un año. Se

expresa en tanto por uno o tanto por ciento.

i Es la tasa de interés por periodo de tiempo y representa el costo o

rendimiento periodo de capitalización de un capital ya sea producto
de un préstamo o de una cantidad que se invierte. Es el cociente de
dividir la tasa nominal entre la frecuencia de conversión m

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 |

m Es la frecuencia de conversión o de capitalización y representa el

número de veces que se capitaliza un capital en un año.

n a Es el número de años que permanece prestado o invertido un capital.

n Es el número de periodos de que consta una operación financiera a

interés compuesto.

Para calcular el monto de un capital a interés compuesto, se determina el interés

simple sobre un capital sucesivamente mayor, como resultado que en cada
periodo los intereses se van sumando al capital inicial.

Por ejemplo, el caso de un préstamo de $10,000.00, a 18% anual en 6 años; para

confrontar el funcionamiento respecto del interés simple, se compara ambos tipos
de interés en la siguiente tabla:

Interés Interés simple

compuesto
Capital inicial $ 10,000.00 $ 10,000.00
Intereses en el 1.º año $ 1,800.00 $ 1,800.00
Monto al fin del 1.º año $ 11,800.00 $ 11,800.00
Intereses en el 2.º año $ 2,124.00 $ 1,800.00
Monto al fin del 2.º año $ 13,924.00 $ 13,600.00
Intereses en el 3.º año $ 2,506.32 $ 1,800.00
Monto al fin del 3.º año $ 16,430.32 $ 15,400.00
Intereses en el 4.º año $ 2,957.46 $ 1,800.00
Monto al fin del 4.º año $ 19,387.78 $ 17,200.00
Intereses en el 5.º año $ 3,489.80 $ 1,800.00
Monto al fin del 5.º año $ 22,877.58 $ 19,000.00
Intereses en el 6.º año $ 4,117.96 $ 1,800.00
Monto al fin del 6.º año $ 26,995.54 $ 20,800.00

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 |

Como se puede ver, el monto a interés compuesto es mayor por la capitalización

de los intereses en cada uno de los plazos establecidos de antemano. Si se sigue
este procedimiento, podemos encontrar el monto a interés compuesto; sin
embargo, cuando el tiempo de operación es demasiado largo, esta misma
solución puede tener errores.

2.2.2. Fórmulas para calcular el monto futuro de una inversión a

interés compuesto.
Se conoce el capital, la tasa nominal, la frecuencia de conversión y el plazo de
tiempo:
M C 
1 i ............................. (23)
n
Monto futuro:

J
Tasa por periodo de capitalización i  ........................................ (24)
m
N° de periodos de capitalización: n na m ....................................... (25)

NOTA: para estudiar el interés compuesto, se utilizan las mismas literales del
interés simple. Pero cabe hacer algunas observaciones importantes:

a. En este caso, el tiempo se mide por periodos de capitalización (número

de veces que los intereses se convierten o suman al capital en todo el
plazo que dura la operación).

b. Se debe tomar en cuenta, nuevamente, que tanto la variable tiempo –

que de aquí en adelante se le puede llamar periodo de capitalización (n)
– como la de tasa de interés (i) se manejen en la misma unidad de
tiempo.

c. En la tasa de interés pueden aparecer las palabras convertible,

compuesto, nominal o capitalizable, que se toman como sinónimos e
indican el número de veces que se capitalizarán los intereses en un año
(frecuencia de conversión).

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 |

Ejemplo: El 18% convertible mensualmente indica que el 18% que está en forma
anual debe ser convertido a forma mensual. Esto se realiza dividiendo el
porcentaje entre 12 (número de meses del año): 0.18/12. Si es capitalizable
trimestralmente, el resultado es 0.18/4, etcétera.

Ejercicio 1. ¿Cuál es el monto de un capital de $10,000.00, impuesto a interés

compuesto a la tasa del 18% anual en 6 años?
C 10, 000
M C 
1 i 
n
J 0.18
Fórmulas: J Datos:
i n n a m m 1
m
n a 6

0.18
Solución: i 0.18 n 1 6 6
1

M 10, 000 
1 0.1826,995.54
6

El resultado anterior es el mismo que obtuvimos aritméticamente en la tabla

anterior. (Observa que la tasa no fue convertida en una unidad de tiempo menor,
ya que no se indicaba en ella).

Desde este momento, siempre que se mencione la palabra interés, deberá

entenderse que se hace referencia al interés compuesto.

Ejercicio 2. ¿Cuál es el monto de un capital de $85,000.00, impuesto a un interés

compuesto a la tasa del 22% durante 12 años)?
C 85, 000
M C 
1 i 
n
J 0.22
Fórmulas: J Datos:
i n n a m m 1
m
n a 12

0.22
Solución: i 0.22 n 1 12 12
1

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 |

M 85, 000 
1 0.22
12 924,138.14

Ejercicio 3. Obtener el monto de que se acumula en 3 años de un capital de

$65,000.00
a) Si se invierte al 15% compuesto por semestres.
b) Si la tasa disminuye 3 ppc.
c) Interpretar resultados.

a
Tasa al 15% :

C 65,000
M C 
1 i 
n
J 0 .15
Fórmulas: J Datos:
i n n a m m 2
m
n a 3

0 .15
Solución: i 0.075 n 2 3 6
2

M 65,000
1 0 .075 100,314.60
6

b Tasa al 12 % :

0 .12
Solución: i 0 .06 n 2 3 6
2

M 65,000
1 0 .06 92,203.74
6

c Interpretación :

Si la tasa disminuye en 3 ppc., el monto futuro en 3 años también disminuye en

un 8.1%.

45
 |

2.2.3. Fórmulas para calcular el valor presente de una inversión a

interés compuesto.
Se conoce el monto futuro de capital, la tasa nominal, la frecuencia de
conversión y el plazo de tiempo o número de periodos de capitalización:

M
C ................................................... (26)

1 i 
n

C M 
1 i  ................................................. (27)
n
o también:

J
en donde: i y n n a m
m

Cálculo del capital en función del interés

I
C .............................................................. (28)

1 i 1
n

Comprobemos la fórmula anterior en los ejercicios siguientes.

Ejercicio 4. ¿Qué capital producirá un interés compuesto de $139,940.56 a los 4

años y a la tasa del 2% bimestral?

I 139,940.56
I i 0.02
Fórmulas: C Datos:
1i 1
n
m 6
n a 4

Solución: i 0.02 n 4 6 24

19,940.56
C 230, 000.00

1 0.02  1
24

46
 |

Ejercicio 5. ¿Cuál es el capital de un valor acumulado de $924,138.14, invertido

durante 12 años al 22% anual?

M 924.138.14
C M 
1 i 
n
J 0.22
Fórmulas: J Datos:
i n n a m m 1
m
n a 12

0.22
Solución: i 0.22 n 1 12 12
1

A 924,138.14 
1 0.22  85, 000.00
12

Ejercicio 6. ¿Qué capital produce un monto de $380,000.00 a los 6 años, si la

tasa es del 3.5% trimestral?
M 380, 000.00
C M 
1 i 
n
i .035
Fórmulas: J Datos:
i n n a m m 4
m n a 6

Solución: n 4 6 24

A 380, 000.00 
1 0.035  166, 423.71

24

Ejercicio 7. Calcular el valor actual de un capital futuro de $7,500.00 con

vencimiento en 4 años si la tasa de interés es del 14.0%.
a) Con capitalización mensual.
b) Con capitalización bimestral.
c) Con capitalización trimestral.
d) Comparar resultados.

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 |

a Capitalización mensual :

M 7 ,500
C M 
1 i 
n
J 0 .14
Fórmulas: J Datos:
i n n a m m 12
m
n a 4

0 .14
Solución: i 0 .011667 n 4 12 48
12

A 7 ,500
1 0.011667 4,297.58
48

bCapitalización bimestral :

0 .14
Solución: i 0.023333 n 4 6 24
6
M 7 ,500
J 0.14
Datos:
m 6
n a 4

A 7 ,500
1 0.023333 4 ,311.72

24

c Capitalización trimestral :
M 7,500
0 .14 J 0 .14
Solución: i 0 .035 n 4 4 16 Datos:
4 m 4
n a 4

A 7 ,500
1 0.035 4,325.29
16

d ) Interpretación :
La diferencia entre una capitalización bimestral respecto a una mensual es del
0.32%, la trimestral respecto a la bimestral es de un 0.315% y de una trimestral
respecto a una mensual es del 0.635%

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 Matemática Financiera - Msc. Xavier Eduardo Rojas CICLO I - 2021

UNIVERSIDAD DE EL SALVADOR
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
DEPARTAMENTO DE MATEMÁTICA Y ESTADÍSTICA

Nomenclatura a utilizar en Interés Compuesto

• C: Representa el capital inicial, llamado también principal. Suele representarse

también por las letras A o P (valor presente).

• M: Representa el capital final, llamado también monto o dinero incrementado. Es

el valor futuro de C

• I: Es el monto de intereses generados en un determinado periodo de tiempo y es

la diferencia entre M y C

• J: Es la tasa nominal de interés calculada para un periodo de un año. Se expresa

en tanto por uno o tanto por ciento.

• i. Es la tasa de interés por periodo de tiempo y representa el costo o rendimiento

periodo de capitalización de un capital ya sea producto de un préstamo o de
una cantidad que se invierte. Es el cociente de dividir la tasa nominal entre la
frecuencia de conversión m.

• m: Es la frecuencia de conversión o de capitalización y representa el número de

veces que se capitaliza un capital en un año.

• na: Es el número de años que permanece prestado o invertido un capital.

• n: Es el número de periodos de que consta una operación financiera a interés

compuesto.
 Matemática Financiera - Msc. Xavier Eduardo RojasCICLO II - 2020

UNIVERSIDAD DE EL SALVADOR
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
DEPARTAMENTO DE MATEMÁTICA Y ESTADÍSTICA

FÓRMULAS GENERALES DEL INTERÉS COMPUESTO Y ANUALIDADES

Interés Compuesto
Monto futuro:

Tasa por periodo de capitalización:

N° de periodos de capitalización:

Cálculo del capital en función del interés:

Cálculo del interés compuesto:

Tiempo en interés compuesto:

Anualidades
Monto de una anualidad

Capital (valor presente) de una anualidad

Renta (en función del monto)

Renta (en función del capital)

No de pagos (# de anualidades) en función del

monto

No de pagos (# de anualidades) en función del

capital
 Matemática Financiera

GUIA DE EJERCICIOS TASA DE INTERÉS Y TIEMPO (APROXIMADO Y REAL)

Para aplicar las fórmulas y resolver los problemas que se plantean en Matemáticas
aplicadas, los datos de Tiempo y la Tasa de interés deben referirse a una misma
unidad de tiempo.

Ejemplos:
Si la tasa es anual y el tiempo 5 años; aplicando en la formula, t = 5.
Si la tasa es anual y el tiempo 7 meses, sustituimos t = 7/12
Si la tasa es mensual y el tiempo 2 años, consideramos t = 24
En el mismo caso, si la tasa es trimestral y el tiempo 3 años, convertimos los años a
trimestres, y por tanto t = 12 (ya que hay 12 trimestres en 3 años).

En conclusión, es conveniente convertir las unidades de tiempo (t) a las unidades que
hace referencia la tasa.

Ejemplo ilustrativo:

• Cuál es la tasa de interés simple anual, si con $2,300.00 se liquida un préstamo de

$2,000.00 en un plazo de:
a) 6 meses
b) 5 meses
c) Interpretar resultados

Desarrollo:

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21. Encuentre el interés simple:

real y aproximado u ordinario de un préstamo de $1500 a 60 días, con 15% de interés
simple.
22. ¿Qué forma de calcular el tiempo, real u ordinario, produce una mayor cantidad
de intereses?
23. De acuerdo con el tiempo ordinario, ¿cuántos días transcurren desde el 15 de marzo
hasta el 18 de diciembre?
24. De acuerdo con el criterio real, ¿cuánto tiempo transcurre desde el 14 de mayo
hasta el 15 de noviembre?
25. ¿A qué tasa de interés simple anual $2500 acumulan intereses por $250 en 6 meses?
26. ¿A qué tasa de interés simple se duplica un capital en 20 meses?
27. ¿En qué tiempo $2 000 se convierten en $2500 a 14% de interés simple anual?
28. Una persona le prestó $400 a un amigo, y 4 meses después le cobró $410. ¿Qué tasa
anual de interés pagó el amigo?
29. El señor Martínez obtiene un préstamo por $2 000 y paga después de 8 meses $2,200.
¿Qué tasa de interés mensual simple le cobraron?
30. Una bicicleta cuesta $800. Un comprador paga $500 al contado y el resto a 60 días,
con un recargo de 5% sobre el precio al contado. ¿Qué tasa de interés anual simple
le aplicaron?
31. ¿Cuál es la tasa de interés simple proporcional bimestral equivalente a una tasa de
16% anual?
32. ¿Cuál es la tasa simple anual equivalente a una tasa trimestral simple de 5%?
33. ¿Cuál es la fecha de vencimiento de un pagaré firmado el 15 de junio a un plazo
de 180 días?
34. Una señora reembolsa $205.08 por un pagaré de $185 firmado el 10 de mayo con
38% de interés simple anual. ¿Cuándo lo pagó?
35. Una persona adquiere una licuadora que cuesta $320 el 14 de agosto y la paga el
26 de noviembre con un abono de $350. ¿Qué tasa de interés simple anual exacto
pagó?
36. El 15 de febrero se firmó un pagaré de $1500 con 22% de interés simple anual. ¿En
qué fecha los intereses sumarán $400?
37. Investigue qué tasa de interés simple mensual carga alguna tienda de
departamentos sobre cuentas de crédito corriente.
38. ¿Cuál es la tasa de interés simple anual que pagan los Bonos del Ahorro Nacional si
duplican la inversión en cinco años?

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Financiera
DESCUENTO BANCARIO Y COMERCIAL

3.1 Conceptos básicos del interés cobrado por anticipado

En ciertas operaciones de crédito bancario se acostumbra cobrar el monto de

intereses en el momento mismo de otorgar un préstamo o crédito. También en
transacciones comerciales a proveedores o clientes.

Al interés cobrado por anticipado se le llama descuento y la cantidad de dinero que

recibe el solicitante del crédito, una vez descontado el monto de intereses se le llama
valor efectivo.

Con objeto de indicar explícitamente que en un préstamo los intereses se cobrarán

de una manera anticipada, la tasa de interés cambia de nombre a tasa de
descuento.

Se distingue el descuento racional porque la tasa de descuento se aplica sobre la

cantidad inicial del préstamo y se cobra en ese momento. Se llama también
descuento real. Se utilizan las mismas fórmulas de interés simple.

3.2 Descuento bancario.

Es una operación financiera que por lo general se realiza por una institución bancaria,
empresas de factoraje, cuyo objetivo es comprar documentos, por lo general
pagarés, en forma anticipada o sea antes de su vencimiento descontando cierta
cantidad calculada mediante una tasa de descuento la cual se aplica sobre el valor
nominal del pagaré. El verbo descontar significa el acto de obtener o pagar dinero
en efectivo a cambio de un documento de importe más elevado a pagar en el futuro.

3.3. Los conceptos de valor nominal y valor líquido.

En general los documentos que dan lugar a operaciones de factoraje son los giros y
los pagarés.

El tenedor de un pagaré no puede exigir el cobro del mismo antes de la fecha de su

vencimiento, por lo tanto, si desea hacerlo efectivo antes de dicha fecha, lo puede
vender a una institución bancaria, empresa o institución de factoraje, o a cualquier
persona física o moral que lo acepte. Entonces el nuevo deudor se convierte en
beneficiario.

• El valor nominal de un pagaré es la suma del capital del préstamo más los
intereses acumulados a su vencimiento.
• El valor líquido de un pagaré es su valor nominal menos el descuento. Es la
cantidad que efectivamente recibe el prestatario.

Por lo tanto, el descuento es la disminución que se hace a una cantidad que se paga
antes de su vencimiento. Es decir, es el cobro hecho con anticipación a una
cantidad con vencimiento futuro; esto significa que la persona que compra el
derecho de cobrar esa cantidad futura efectúa un préstamo por el cual exige un
interés, ya que debe transcurrir el tiempo anticipado para recuperar su inversión.

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Financiera
A ese interés se le llama descuento: cuando el inversionista (quien compra el
documento que ampara la cantidad futura) adquiere en una cantidad menor un
valor nominal que vence en el futuro. Asimismo, a una cantidad que tiene un
vencimiento en un plazo futuro le corresponde un valor actual. A la diferencia entre
ambos se le llama descuento.

Nomenclatura:

• M Valor nominal del documento.

• C Valor comercial, valor de descuento o valor efectivo.
• D Es la cantidad que se descuenta del valor nominal del pagaré.
• d Es la tasa de descuento que actúa sobre el valor nominal del pagaré.
• r Tasa de rendimiento de un préstamo descontado intereses por adelantado.
• (n) o (t) Es el lapso de tiempo faltante entre la fecha de negociación del
documento y la fecha de su vencimiento.

Formulas a utilizar

Descuento simple: Tasa de Descuento

𝑴
𝑪
−𝟏
𝒅= 𝒕

Valor comercial: Tiempo o plazo de descuento

𝑴 = 𝑪 + 𝒅𝒕

Descuento real o justo: Tasa de rendimiento

𝑀
𝑉𝐸 = 1+𝑑𝑛

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Financiera

1) ¿Cuál es el descuento comercial de un documento que vence dentro de 5 meses, y que

tiene un valor nominal de $3 850, si se le descuenta a una tasa de 18% tres meses antes de su
vencimiento?

2) En qué fecha se descontó un documento con valor nominal de $3 000, si su fecha de

vencimiento era el 29 de diciembre, el tipo de descuento 15% y el descuento comercial fue
de $112.50?

3) ¿En qué fecha se descontó un documento con valor nominal de $5 750, si su fecha de
vencimiento era el 15 de octubre, el tipo de descuento comercial 32% y el descuento de
$531.56?

4) ¿En qué fecha se descontó un documento con valor nominal de $1250, si su fecha de
vencimiento era el 27 de junio, el tipo de descuento 42% y se recibieron $1217.92 netos?

5) ¿Qué tasa de descuento real se aplicó a un documento con valor nominal de $700, si se
descontó 60 días antes de su vencimiento y se recibieron $666.67 netos? Considere tiempo
aproximado y b) tiempo real.

6) ¿Qué tasa de descuento real se aplicó a un documento con valor nominal de $1000, si se
descontó 45 días antes de su vencimiento y el descuento fue de $30.48?

7) ¿Qué tasa de descuento comercial se aplicó a un documento con valor nominal de $1 750,
si se descontó 90 días antes de su vencimiento y se recibieron $1 592.50 netos?

8) ¿Qué tasa de descuento comercial se aplicó a un documento con valor nominal de $38 500,
si se descontó 15 días antes de su vencimiento y el descuento fue de $315?

9) ¿Cuál es el valor nominal de un pagaré por el cual se recibieron $1439.79, si se descontó

comercialmente a un tipo de 17%, 85 días antes de su vencimiento?

10) ¿Cuál era el valor nominal de un documento que se descontó comercialmente 2 meses antes
de su vencimiento, si el tipo de descuento fue de 18% y el descuento importó $150?

11) ¿Con cuántos días de anticipación se descontó un documento cuyo valor era de $4 270 si el
tipo de descuento comercial fue de 27% y el descuento aplicado fue de $288.22?

12) ¿Con qué anticipación se descontó un documento cuyo valor nominal era de $1300, con tipo
de descuento comercial de 35%, si la cantidad neta recibida fue de $1 154.04?

13) El señor López le debe al señor Montiel $5 000. Éste acepta como pago un documento a 90
días; si el señor Montiel puede descontarlo de inmediato en un banco que aplica un tipo de
descuento de 30% anual simple, ¿cuál debe ser el valor nominal del documento para que el
señor Montiel reciba del banco los $5 000 adeudados?

Xavier Rojas
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 Matemática
Financiera
14) Si un banco desea ganar 15% de interés simple en el descuento de documentos, ¿qué tasa
de descuento debe utilizar si el plazo es de a) 3 meses y b) 9 meses?

Xavier Rojas
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Financiera
ECUACIONES EQUIVALENTES

Es un caso muy frecuente, y por eso importante, que en las operaciones financieras haya
dos o más transacciones diferentes que deben replantearse para transformarlas en una
operación única.
Este planteamiento de ecuaciones de valores equivalentes es uno de los más
importantes en matemáticas financieras, por lo que es necesario asegurarse de que
se comprenda cabalmente. En todos los demás temas se encontrarán abundantes
ejemplos de este concepto.
En su forma más simple podría considerarse, por ejemplo, que la formula del monto
a interés simple es una ecuación de valores equivalentes, ya que
𝑴 = 𝑪(𝟏 + 𝒊𝒕)
El monto M es equivalente a un capital C, colocado a un tiempo t y a una tasa i.

Una ecuación de valor es una igualdad entre dos conjuntos de obligaciones

valuadas todas a la misma fecha llamada fecha focal o fecha de valuación.

Es importante mencionar que debe precisarse claramente la fecha focal ya que los
montos de las obligaciones en los problemas de interés simple varían de acuerdo al
tiempo y a diferente fecha focal. Generalmente esta última se refiere a la fecha de
liquidación total de la deuda.

En la resolución de estos problemas, se utilizan gráficas (de tiempo valor) en las que
se representan las fechas de vencimiento de las obligaciones originales y cuándo se
realizarán los pagos (se puede utilizar tanto el interés simple como el compuesto). En
este caso, se lleva a cabo el procedimiento siguiente:

• Etapa 1. Calcular el monto a pagar de cada una de las obligaciones originales a

su vencimiento.
• Etapa 2. Hacer la gráfica de tiempo-valor que considere las fechas de
vencimiento, y se colocan, sobre la misma, los montos en la fecha de su
vencimiento.
• Etapa 3. En la gráfica de tiempo, se ubican los pagos parciales (como las deudas,
con sus fechas respectivas).
• Etapa 4. Se determina en la gráfica la fecha focal (de preferencia en donde
coincida con algún pago; es recomendable que sea una incógnita, con el fin de
realizar el menor número de operaciones).
• Etapa 5. Se efectúa la solución; para ello, se trasladan todas las cantidades a la
fecha focal (se debe tomar en cuenta que la suma de todos los pagos debe cubrir
la suma de las deudas).
• Etapa 6. Se resuelven las operaciones.

Xavier Rojas
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Financiera
Ejemplo
Una empresa firma un pagare por $120 000 a 90 días, a 25%. Treinta días después, contrae una deuda
por $100 000 para pagarla 2 meses después, sin intereses. Dos meses después de la primera fecha,
acuerda con un acreedor pagar $150 000 en ese momento y, para saldar el resto de su deuda, hacer
un pago final 3 meses después de la última fecha, con interés de 30%. Determine el pago final
convenido.

Xavier Rojas
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Financiera
1) Una persona debe pagar $2 500 en 3 meses, y $8 500 en 6 meses. ¿Qué cantidad
deberá pagar hoy para saldar sus deudas si se considera una tasa de 12% simple?

2) La señora Moreno adeuda $5 000 que ya incluyen intereses, y debe pagarlos dentro
de 8 meses. Si hace un pago de $3 000 dentro de 2 meses, ¿cuánto deberá pagar al
cabo de los 8 meses si se considera la operación a una tasa de 30% anual, y se usa
como fecha focal dentro de 8 meses?

3) El señor Gómez presta el 14 de julio $3 500 a 5 meses y medio a 10% de interés simple.
También presta, 4 meses después, otros $2 000 con 14% de interés y vencimiento a 3
meses. Si considerara para la equivalencia una tasa de 15%, ¿qué cantidad recibida
por el señor Gómez el 14 de diciembre liquidaría esos préstamos?

4) El señor García firma tres pagarés:

Uno por $400, para pagarlo en 4 meses, con 25% de interés anual.
Otro por $195, para pagarlo en 9 meses con una tasa de 20% anual.
Un tercero por $350, para pagarlo en 5 meses sin intereses.

Si al cabo de 3 meses decide liquidar los 3 documentos mediante la entrega de $450

en ese momento y un pago final 6 meses después, ¿cuál será el importe de este pago
si la operación de equivalencia se calcula con intereses de 21% anual?

5) Una persona debe liquidar dentro de 8 meses una deuda $500 que ya incluye los
intereses, $450 contratados hoy a una tasa de 24% para pagar dentro de 6 meses. Si
decide saldar sus deudas con 2 pagos iguales, uno dentro de 10 meses y el otro
dentro de un año, y la operación se calcula con una tasa de 25%, ¿cuál será el
importe de esos 2 pagos iguales si se usa como fecha focal:
a) dentro de 10 meses
b) dentro de un año
Comente la diferencia entre los resultados de a) y b).

6) Si una persona invierte hoy cierta cantidad en un proyecto que le reditúa $50 000 al
cabo de 4 meses, y $30 000 después de 6 meses, ¿qué cantidad tendría que haber
invertido para lograr un rendimiento de 16% sobre su inversión?

7) Una persona tiene dos opciones para pagar un préstamo:

• pagar $2 000 a los 5 meses y $3 000 a los 10 meses, o
• pagar $X a los 3 meses y $3X a los 8.

Si las operaciones son equivalentes y el dinero vale 18% anual simple, encuentre X
usando como fecha focal dentro de 8 meses.

Xavier Rojas
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Financiera
8) El señor Rodríguez firma un pagaré por $675 a 8 meses de plazo e interés de 10%. Si
efectúa dos pagos antes del vencimiento, uno por $150 a los 2 meses, y otro por $200
a los 4 meses, ¿cuál es el saldo que debe pagar al vencerse el pagaré?

9) En un almacén se vende un comedor en $4 850 al contado. A un plazo de 3 meses

se vende mediante 3 pagos mensuales de $1744.40. ¿Qué tasa de interés simple
mensual se cobra en el plan a crédito? Utilice como fecha focal el día de la compra.

Xavier Rojas
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UNIVERSIDAD DE EL SALVADOR (UES)

Matemática
Financiera
Xavier rojas
¡ Conozcamos un poco sobre
lo que vamos aprender !
Identificar, analizar y evaluar las distintas situaciones
que encuentren en su vida cotidiana, desde el punto de
vista financiero; mediante la utilización de las
principales técnicas y herramientas financieras, con el
propósito de tomar la mejor decisión.
Unidades de la materia de
Matemática Financiera
Unidad I - Interés Simple y Compuesto
Unidad II - Anualidades y Equivalencia Financieras
Unidad III - Evaluación de Proyectos
 COMPRENDER LOS FUNDAMENTOS DE
MATEMÁTICA FINANCIERA
APLICAR EL INTERÉS SIMPLE Y COMPUESTO EN
SITUACIONES COTIDIANAS, RELACIONAR A SU
UTILIDAD EN PROBLEMAS FINANCIEROS

Objetivos
de cada RESOLVER PROBLEMAS DE ANUALIDADES Y
DETERMINAR EQUIVALENCIAS FINANCIERAS
unidad de CONOCER COMO FUNCIONAN LAS ANUALIDADES,

MF CÓMO SE CALCULAN, QUE FACTORES SE DEBEN

CONSIDERAR PARA LA TOMA DE DECISIONES

APLICAR LAS HERRAMIENTAS DE MATEMÁTICA

FINANCIERA EN CASOS PRÁCTICOS
EAPLICAR LAS HERRAMIENTAS QUE SE ESTUDIAN EN
SITUACIONES DE DECISIONES SOBRE PROYECTOS DE
INVERSIÓN, SE TRATA DE MAXIMIZAR EL BENEFICIO
POSIBLE
 SISTEMA DE EVALUACIÓN
CALENDARIZACIÓN Y SISTEMA DE EVALUACIÓN
DE LA MATERIA DE MATEMÁTICA FINANCIERA

Parcial I(20%) PARCIAL II (25%) PARCIAL III (25%)

INTERÉS SIMPLE E INTERÉS ANUALIDADES Y EQUIVALENCIAS EVALUACIÓN FINANCIERA DE
COMUESTO; APLICACIONES. FINANCIERAS PROYECTOS

SEMANA DEL 11 AL 14 DE ABRIL SEMANA DEL 22 AL 26 DE MAYO SEMANA DEL 10 AL 14 DE JULIO

CONTROL DE LECTURA I CONTROL DE LECTURA II ACTIVIDADES

(15%) (15%) COMPLEMENTARIAS
SEMANA DEL 24 AL 28 DE ABRIL SEMANA DEL 08 AL 12 DE JUNIO
EJERCICIOS SOBRE APLICACIONES DEL
TEMA VISTO EN TODO EL CICLO
Matemáticas
y sus
propósitos
¿cómo aplicaremos las
herramientas y
conocimientos adquiridos?;
¿Cuál será nuestro punto de
partida?; ¿Hacia qué punto
estamos apuntando llegar?
TODO GIRA AL REDEDOR DE UNA IDEA,
MÁS QUE UN CONCEPTO

¡EL VALOR DEL DINERO

EN EL TIEMPO!
Pensemos en lo Vamos un poco
siguiente más allá...
¿¿Qué preferiría, $1,000 hoy ¿Tomar 5,000 hoy o mejor 6,000 en
dos meses?
o $1,000 dentro de diez años? ¿Una casa al crédito con el FSV o
con el dinero de la herencia de mis
padres?
 Matemática Financiera - Msc. Xavier Eduardo Rojas CICLO I - 2023

UNIVERSIDAD DE EL SALVADOR
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
DEPARTAMENTO DE MATEMÁTICA Y ESTADÍSTICA

Formulas y Nomenclatura a utilizar en Interés Simple

• C: Representa el capital inicial, llamado también principal. Suele representarse

también por las letras A o P (valor presente).

• M: Representa el capital final, llamado también monto o dinero incrementado. Es

el valor futuro de C

• I: Es el monto de intereses generados en un determinado periodo de tiempo y es

la diferencia entre M y C

• i. Es la tasa de interés Es la tasa de interés y representa el costo o rendimiento de

un capital ya sea
producto de un préstamo o de una cantidad que se invierte

• t: También denominado (n). Es el lapso (años, meses, días) que permanece

prestado o invertido un capital.

Interés simple (Monto, Capital, Tasa de interés y Tiempo

• 𝐈=M−C • 𝐈 = Cit
𝑀 𝑀
• 𝐶 = (1+𝑖𝑡) −1
• 𝑡= 𝐶
𝑖

• 𝑀 = 𝐶(1 + 𝑖𝑡) 𝑀
−1
• 𝑖= 𝐶
𝑡

Descuento (Comercial y Real)

• D=M−C
Descuento Comercial Descuento Real

• 𝐷 = 𝑀𝑑𝑡 • 𝐷 = 𝐶𝑑𝑡

𝐶𝑑𝑡 1
• 𝐷 = 1−𝑑𝑡 • 𝐷 = 𝑀 [1 − 1+𝑑𝑡]

• M=C (1 +dt )
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GUIA DE EJERCICIOS SOBRE INTERÉS SIMPLE

1) Se obtiene un crédito por $180,000 a 160 días con 15% de interés anual simple. ¿Qué cantidad
debe pagar al vencerse su deuda?

2) ¿Qué cantidad por concepto de interés simple mensual produce un capital de $40,000 a un
interés de 13% anual simple?

3) Si una persona deposita hoy $50,000 a plazo fijo con 2.20% de interés mensual, y no retira su
depósito y reinvierte sus intereses. ¿cuánto tendrá en su cuenta 3 meses después si la tasa de
interés no varía?

4) Una persona adquiere hoy un automóvil que cuesta $220,000. Si suponemos que el vehículo
aumenta su valor en forma constante y a razón de 0.2% mensual. ¿cuál será su valor después de
2 meses?

5) María Eugenia desea adquirir un inmueble dentro de 2 años. Supone que el enganche que tendrá
que pagar en esas fechas será de $60,000. Si desea tener esa cantidad dentro de 2 años, ¿que
suma debe invertir en su depósito de renta fija que rinde 0.8% de interés mensual simple?

6) ¿Qué cantidad debe invertir hoy a 18% de interés simple mensual para tener $20,000 dentro de
dos meses?

7) ¿Cuál es el valor de un pagare por $5,000 que vence el 15 de septiembre si se considera un interés
de 5% anual simple y hoy es 11 de julio?

8) Para terminar de saldar una deuda, una persona debe pagar $3,500 el 15 de julio. ¿Con que
cantidad pagada hoy, 13 de marzo, liquidaría su deuda si se considera un interés de 6% anual?

9) Un mes después de haber obtenido un préstamo, José Luis debe pagar exactamente $850.
¿Cuánto obtuvo en préstamo, si el pago que debe hacer incluye intereses de 18% anual?

10) ¿Cuál es el valor actual de una letra de cambio de $ 9,000 que vence dentro de 60 días, si la tasa
de interés es de 17% anual?

11) Una persona que cobra $5,000 mensuales de sueldo es despedida por problemas financieros de
la empresa. En consecuencia, se le paga su correspondiente

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12) indemnización, que incluye 3 meses de sueldo, días por antigüedad y descuentos por impuestos,
lo que arroja un saldo neto de $45,000. ¿Qué ingreso fijo mensual le representaría al ahora
desempleado depositar el monto de su liquidación en una inversión que paga 18% de interés
simple anual?

13) ¿Qué cantidad de dinero colocada en una inversión de renta fija que paga 10% de interés simple
anual produce intereses mensuales de $450?

14) ¿Cuánto debe pagar por concepto de intereses una persona que tiene una deuda por $22,000 si
la liquida 6 meses después y le cobran intereses a razón de 16% anual simple?

15) ¿Cuánto tendría que pagar mensualmente por concepto de intereses una persona que adeuda
$7,500 si le cobran 8% simple semestral?

16) Salome tiene 2 deudas:

Le debe $80 000 a un banco que cobra 1.5% mensual.
Compro a crédito un automóvil; pago determinado enganche y le quedo un saldo de $125,000 que
comenzará a pagar dentro de 8 meses; mientras tanto, debe pagar 12% de interés simple anual
durante ese lapso. ¿Cuánto pagara en los próximos seis meses por concepto de intereses?
Los movimientos de la cuenta de crédito de un cliente fueron:

17) Saldo registrado el 14 de febrero $ 450

Cargo el 27 de febrero $ 150
Abono el 31 de marzo $ 400
Cargo el 15 de abril $1000
Cargo el 30 de abril $ 100
Si el almacén cobra 14% anual de interés, ¿qué cantidad deberá pagar el cliente el 15 de mayo para
saldar la cuenta?

18) ¿Cuál es el saldo al 1o. de junio de una cuenta de crédito a la que se le carga mensualmente 18%
de interés simple anual y que ha tenido los siguientes movimientos?
1 de marzo saldo $850
5 de marzo abono $150
31 de marzo cargo $450
15 de mayo abono $200
31 de mayo abono $250

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19) Diez por ciento anual es un tipo razonable de interés de rendimiento del dinero. Por ello, ¿cuál
de las tres ofertas de venta siguientes es más conveniente para la compra de un terreno?
$90 000 al contado.
$45 000 al contado y el saldo en dos pagares: uno por $25,000 a 30 días, y otro por la misma cantidad
a 60 días.
$30 000 al contado y un pagare de $64 000 a 30 días.

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INTERÉS SIMPLE VS. INTERÉS COMPUESTO

Elemento Interés Simple Interés Compuesto

Fundamento Intereses devengados no Los intereses se reinvierten

devengan nuevos (suman) para generan un
intereses nuevo interés

Base de cálculo Se calculan sobre el Se calculan sobre el capital

capital inicial final (capital inicial + intereses
devengados)

Comportamiento Permanece constante Aumenta a cada periodo

del capital

Comportamiento Intereses constantes Intereses exponencialmente

del interés (iguales periodo a crecientes
periodo)

Campo de Sector informal Sector formal

aplicación