AHORRO Y PRÉSTAMO

Bases financieras de un Plan de Ahorro y Préstamos con intereses

pasivos y activos, para un grupo de suscriptores.
En estos Planes se suscribe un contrato de préstamo por un determinado valor nominal
(VN), y el suscriptor se compromete a efectuar depósitos periódicos en concepto de
Ahorro(A), que han de generar intereses de acuerdo con una tasa de interés pasiva (ip);
por otra parte adquiere el derecho de disponer del VN contractual dentro del plazo
estipulado (n) sujeto a las condiciones de adjudicación.

Además, la diferencia entre el VN y el A, nos dará el importe del préstamo (P), a devolver
en cuotas periódicas a unta tasa de interés activa (ip).

El período previo a la adjudicación es el período de ahorro, el valor del bien es el VN y la

diferencia entre VN y A es el valor del préstamo (p)

Es similar a los clásicos planes de ahorro para la compra de automóviles, donde se pagan
cuotas, en determinado momento se adjudica el bien. Luego se siguen pagando las cuotas
por el plazo restante.
Las hipótesis con las que se trabajará son:

a) Las tasas de interés periódicas son fijas

b) Las cuotas de servicios de ahorro, por un lado, y las cuotas de servicios del
préstamos, por el otro son iguales, periódicas y consecutivas.
c) Los servicios de ahorro, ganando intereses a una tasa de interés pasiva (ip),
deben garantizar que, al final de plazo estipulado, se constituya el VN
d) El VN del contrato se adjudicará junto con la última cuota de ahorro.

Existen dos modalidades de planes de ahorro y préstamo

1- Con plazo de adjudicación fijo

2- Con plazo de adjudicación abierto

1-Plan de ahorro y préstamo con plazo de adjudicación fijo
En esta modalidad al contratar el plan, se estipula el monto del ahorro, por lo tanto se
sabrá el valor del préstamo (VN-A), también está estipulado el momento en que debe
constituirse ese A.
El valor del A será un porcentaje “h” del VN

𝐴 = ℎ . 𝑉𝑁 = 𝑚. 𝑆(0,𝑡,𝑖𝑝 )

𝐴 ℎ . 𝑁𝑉
𝑚= 𝑚=
𝑆(0,𝑡,𝑖𝑝 ) 𝑆(0,𝑡,𝑖𝑝 )

Donde:
t : cantidad de cuotas de ahorro
ip: tasa de interés pasiva

1+𝑖𝑝 −𝑡 −1
Recordando que 𝑆(0,𝑡,𝑖𝑝) = 𝑖𝑝
Si se quiere saber el saldo de la cuenta de ahorro al momento del pago de una cuota “k”

𝐴 𝑘 = 𝑚. 𝑆(0,𝑘,𝑖𝑝 )

𝐴 𝐴 . 𝑆(0,𝑘,𝑖𝑝 )
𝑑𝑜𝑛𝑑𝑒 𝑚 = ==> 𝐴(𝑘) =
𝑆(0,𝑡,𝑖𝑝 ) 𝑆(0,𝑡,𝑖𝑝 )

ℎ . 𝑉𝑁 . 𝑆 0,𝑘,𝑖𝑝
𝑆𝑖 𝐴 = ℎ. 𝑉𝑁 ==> 𝐴 𝑘 =
𝑆 0,𝑡,𝑖𝑝
SI el VN se adjudica en la última cuota de ahorro  𝑉𝑁 = 𝐴(𝑡) + 𝑃 𝑛−𝑡
n= total de cuotas del plan

𝑆𝑖 𝐴 = ℎ. 𝑉𝑁 ==> 𝑃 = 1 − ℎ . 𝑉𝑁

Entonces:
P es el valor del préstamo que se otorga luego de t cuotas de ahorro y debe
ser cancelado por n-t cuotas del plan.
Equivalencia Financiera para la Cuota de Servicio

𝑃(𝑛−𝑡) = 𝑐 .𝑎 1,𝑛−𝑡,𝑖𝑎
1− 1+𝑖𝑎 −(𝑛 −𝑡)
Recordando que 𝑎(1,𝑛−𝑡,𝑖𝑎 ) = 𝑖𝑎

𝑃(𝑛−𝑡) 1−ℎ .𝑉𝑁

𝑐= 𝑎 (1,𝑛−𝑡,𝑖𝑎 )
 𝑐= 𝑎 (1,𝑛−𝑡,𝑖𝑎 )

Saldo de deuda al momento restando el momento “u”

𝑃(𝑡−𝑢) = 𝑐 . 𝑎 1,𝑢,𝑖𝑎

1−ℎ .𝑉𝑁.𝑎 1,𝑢,𝑖𝑎

𝑃(𝑡−𝑢) =
𝑎 (1,𝑛−𝑡,𝑖𝑎 )
 Caso Particular: Cantidad de cuotas de ahorro = cantidad de cuotas del préstamo =n/2
Donde: ia = ip = i y P= A = ½ VN

Condiciones Entonces:
a) t = n – t = k 1
2 𝑉𝑁
b) h = ½ 𝑚=
𝑆(0,𝑘,𝑖)
c) ip = ia = i
A(k) = ½ VN = P(k)
1
𝐴(𝑘) = 𝑉𝑁 = 𝑃(𝑘)
2
1
. 𝑉𝑁
𝑐= 2
𝑎(1,𝑘,𝑖)

𝑘
Recordemos 𝑆 0,𝑘,𝑖 = 𝑎 1,𝑘,𝑖 . 1+𝑖

ℎ. 𝑉𝑁 = 𝑚. 𝑆(0,𝑘,𝑖)

𝒌
 𝒄 = 𝒎. 𝟏 + 𝒊
2-Plan de ahorro y préstamo con plazo de adjudicación abierto
Este tipo de contrato se caracteriza por la adjudicación por sorteo.
Si no sale sorteado, las cuotas de ahorro deben garantizar la constitución del VN en el
plazo total del plan.

𝑚 = 𝑉𝑁. 𝑆(0,𝑛,𝑖𝑝 )

Saldo de Ahorro, en un momento “x” cualquiera

𝑁𝑉 . 𝑆(0,𝑥,𝑖𝑝 )
𝐴(𝑥) = 𝑚. 𝑆(0,𝑥,𝑖𝑝 ) ==>
𝑆(0,𝑛 ,𝑖𝑝 )
.
Si el suscriptor sale adjudicado en un momento “t” cualquiera,
el valor del Préstamo se determina por la diferencia entre el Valor Nominal (VN)
y el Ahorro hasta el momento t,

𝑉𝑁 . 𝑆 0,𝑡,𝑖𝑝
𝑃 𝑛−𝑡 = 𝑉𝑁 − 𝐴 𝑡  𝑉𝑁 −
𝑆 0,𝑛,𝑖𝑝

𝑆 0,𝑡,𝑖𝑝
 𝑃 𝑛−𝑡 = 𝑉𝑁 1 −
𝑆 0,𝑛 ,𝑖𝑝

𝑎 1,𝑛 −𝑡,𝑖𝑝
Es equivalente a: 𝑃 𝑛−𝑡 = 𝑉𝑁
𝑎 1,𝑛 ,𝑖𝑝
Cuota de servicio del préstamo

𝑃(𝑛 −𝑡)
𝑐=
𝑎 (1,𝑛 −𝑡,𝑖𝑎)

𝑎 1,𝑛 −𝑡,𝑖𝑝
𝑉𝑁
𝑎 1,𝑛 ,𝑖𝑝 𝑉𝑁 𝑎 1,𝑛 −𝑡,𝑖𝑝
𝑐= = ∙
𝑎 (1,𝑛 −𝑡,𝑖𝑎 ) 𝑎 (1,𝑛 ,𝑖𝑝 ) 𝑎 1,𝑛 −𝑡,𝑖𝑎

Constante Decreciente  cuanto más tarde en ser

adjudicado menor es la cuota

Saldo de deuda

𝑃(𝑡−𝑢 ) = 𝑐. 𝑎(1,𝑢,𝑖𝑎 )

𝑎 1,𝑢 ,𝑖𝑎
𝑃(𝑡,𝑢) = 𝑃(𝑛−𝑡) . 𝑎
(1,𝑛 −𝑡,𝑖𝑎 )
Una compañía de ahorro y préstamo opera con un plan con las características siguientes:
1.-Plazo del plan: 18 meses 2.-Valor nominal contractual: $10.000 3.-Cuotas de ahorro: 6 cuotas
mensuales, iguales y consecutivas, tal que al momento de pago de la última cuota, sumados los intereses
ganados al 1,3% mensual, quede constituido el 30% del Valor Nominal contractual.
4.-Cuotas del préstamo: el préstamo es efectivizado con valor al momento del pago de la última cuota de
ahorro y reembolsado mediante 12 cuotas mensuales, iguales y consecutivas, que incluyen intereses
sobre saldos de deuda al 1,4 % mensual.

n 18
VN 100000
Ahorro 30% 30000
Prestamo 70% 70000 −1
1 + 0,013 −6 − 1
Cuota Ahorro 488,99 𝑚 = 3000 = 483,99
0,013
Cuota Préstamo 637,77 1− 1+0,014 − 12
−1
𝑐 = 7000 0,014
= 637,77
483,99

483,99

483,99

483,99

483,99

483,99

637,77

637,77

637,77

637,77

637,77

637,77

637,77

637,77

637,77

637,77

637,77

637,77
A= 3000 I (t-1;t) m(t) A(t) VN
ip= 0,013 0
t= 6
1 483,99 483,99 3000
2 6,29 483,99 974,28 3000
3 12,67 483,99 1470,94 3000
4 19,12 483,99 1974,06 3000
5 25,66 483,99 2483,72 3000
6 32,29 483,99 3000,00 3000
96,03

I (t-1;t) c(t) Acum. P(t)

P= 7000 0 7000,00
ia= 0,014 1 98,00 637,77 539,77 6460,23
t= 12
2 90,44 637,77 547,33 5912,90
3 82,78 637,77 554,99 5357,91
4 75,01 637,77 562,76 4795,15
5 67,13 637,77 570,64 4224,52
6 59,14 637,77 578,63 3645,89
7 51,04 637,77 586,73 3059,16
8 42,83 637,77 594,94 2464,22
9 34,50 637,77 603,27 1860,95
10 26,05 637,77 611,72 1249,23
11 17,49 637,77 620,28 628,95
12 8,81 637,77 628,96 0,0
653,23
Compra de un auto en un circulo cerrado de ahorro y préstamo
Cuota 12 sale sorteado
Valor del auto 1000000,00
Valor del auto 1100000,00
Cuotas 84
amortización 13095,24
Años 7
gastos admin. 785,71
Autos por mes 2
Gastos de patente 44000,00
Personas en el Grupo 168
Sellados 33000,00
Seguro 8250,00
Valor de la cuota 99130,95

Valor cuota 1
amortización 11904,76 Cuota 13
gastos admin. 714,29 amortización 13095,24
Total C Ahorro 12619,05 gastos admin. 785,71
Seguro 8250,00
Valor de la cuota 22130,95

Cuota 10 sube el valor del auto

Cuota 20
Valor del auto 1100000,00
Valor del auto 1500000,00
Amortización 13095,24
amortización 17857,14
gastos admin. 785,71
gastos admin. 1071,43
Total C Ahorro 13880,95
Seguro 11250,00
Valor de la cuota 30178,57