Capital de Trabajo

CAPITAL DE TRABAJO
El capital de trabajo es el dinero disponible para cumplir con sus obligaciones

actuales a corto plazo. Pero este término de contabilidad puede ser la clave del
éxito de su empresa, A esto también se le conoce como activo corriente, ya
que para que un negocio opere en su máxima capacidad necesitará de recursos
económicos para pagar insumos, materias primas, manos de obra, pago a
proveedores, etc.
la importancia de administración del capital de trabajo:
El capital de trabajo es fundamental para todas las empresas, ya sea por la

cantidad de efectivo que manejan, o por el monto de inversión que se hace en
cuentas por cobrar, o por la cantidad de productos que se manejan en los
inventarios, y por la cantidad de recursos financieros que deben obtener de
financiamiento, todas estas decisiones dependen del giro de la empresa. en las
decisiones referentes al nivel de efectivo requerido para pagar los gastos y
costos generados por los procesos de producción-venta de productos o
servicios.es importante el director financiero y el personal dedican una parte
considerable de su tiempo de los asuntos del capital de trabajo.
 en los niveles de inversión que deberá mantener en cuentas por cobrar,

inventarios.
 en la cantidad de financiamiento que necesita para sus ciclos operativos
y financieros de corto plazo. Por ello la administración del capital de
trabajo se centra en el estudio de: nivel de efectivo, cuentas por cobrar,
inventarios y pasivos a corto plazo.
política del capital de trabajo:
El administrador financiero establece las políticas para el capital de trabajo
que considera apropiadas para la empresa, estas se encuentran matizadas por
una combinación:
La política agresiva: se centra en mantener cantidades de activos circulantes
en niveles mínimos, lo cual se refleja en una rotación de activos totales más
elevada, con margen de utilidad más alto.
La política promedio: se caracteriza por establecer niveles en los renglones de
activos circulantes en cantidades promedio que permitan cumplir con los
clientes y los acreedores, sin ofrecer riesgos en su cumplimiento.
Una política conservadora: se orienta en mantener una elevada liquidez, así
como en las demás cuentas de activos circulantes, como los inventarios y
cuentas por cobrar, lo cual resulta muy costosa, porque se mantienen recursos
ociosos que finalmente se convierten en improductivos, con rotación lenta de
los activos debido a la gran inversión en activos circulantes.
SE ENFOCA:
 La razón circulante (activo circulante dividido entre pasivo circulante)
 La rotación de los activos circulantes (la administración específica del
efectivo y valores realizables, cuentas por cobrar e inventarios).
 La combinación de deudas, razón de pasivos circulantes a deuda a largo
plazo.
Componentes del capital de trabajo
Antes de pasar a calcular el capital de trabajo, debes tener muy claros sus
componentes. Se trata de dos conceptos que son claves para toda empresa.
Veamos:
Activo corriente:
Hace referencia a aquellos bienes tangibles o intangibles con los que cuenta
una empresa. Es decir, todos esos bienes que fueron adquiridos previamente y
les permitirá obtener beneficios.
Cuando hablamos de activos corrientes, también encontraremos dos tipos:

activos fijos y activos circulantes. Por un lado, el fijo es ese que no puede
convertirse en efectivo en el corto plazo, mientras que el circulante permite ser
utilizado en menos de un año.
Pasivo corriente:
El segundo de los componentes del capital de trabajo son los pasivos
corrientes. Estos son las deudas o compromisos económicos que tiene una
empresa para financiar sus actividades y que le permiten pagar el activo.
Para calcular el pasivo corriente, solo debes aplicar la siguiente fórmula:
Pasivo = Activo – Patrimonio neto
Rentabilidad:
La rentabilidad de una empresa es la capacidad que tiene una organización
para obtener ganancias. Este índice mide la relación de la utilidad o ganancia
obtenida y la inversión realizada para conseguirla, es un aspecto importante
para decidir qué inversión es la que más nos interesa realizar entre las
diferentes opciones que podemos tener disponibles. Esta rentabilidad puede
medirse y mostrarse tanto en términos absolutos (es decir, la cantidad concreta
de dinero que hemos obtenido) o en términos relativos (es decir, mediante
porcentaje referido a la inversión inicial).
Estacionalidad:
Debemos tener en cuenta que los efectos estacionales son diferentes de los
efectos cíclicos, como los ciclos estacionales están contenidas dentro de un
año calendario, mientras que los efectos cíclicos (como impulsaron las ventas
debido a bajas tasas de desempleo) pueden abarcar períodos de tiempo más o
menos largos de un año. Las empresas que entienden la estacionalidad de su
negocio pueden cronometrar los inventarios, la dotación de personal y otras
decisiones para que coincidiera con la estacionalidad prevista.
Relación del capital de trabajo y rentabilidad:
Para una buena administración de capital de trabajo existen dos decisiones fundamentales:
establecer los niveles óptimos de inversión en activos corrientes, y un adecuado
financiamiento a corto y largo plazo.
 La rentabilidad y la liquidez son inversamente proporcionales.
 La rentabilidad y el riesgo tiene relación directa.
Adicional a ello indica que a mayor índice de riesgo mayor será la rentabilidad. La relación
que existe la entre liquidez, capital de trabajo y riesgo, en el caso de aumentar el primero o
el segundo el tercero disminuiría en una proporción equivalente.
Relación del capital de trabajo y ventas:

El crecimiento de una empresa, está relacionada a sus niveles de ventas, pero para
lograrlo requiere de inversión en sus activos corrientes. En el corto plazo esta
inversión puede darse de las ventas adicionales y de las utilidades no distribuidas el
crecimiento de las ventas puede resultar en un crecimiento del capital de trabajo y
viceversa. Sin embargo, también debe recordarse que el capital de trabajo excesivo
es innecesario, puede tener un efecto adverso en la rentabilidad de la empresa
durante un período determinado.
Métodos de estimación de capital de trabajo:
Método de déficit acumulado: Este método busca incorporar las posibles
estacionalidades en la producción, ventas o compras de insumos, para el
cálculo del importe que se requiere en el capital, De esta manera se podrá
determinar por diferencia, dichas necesidades y al acumular el déficit mensual.
Método contable: deben considerarse los activos corrientes y pasivos
corrientes de operación menor a 1 año. Este método tiene como objetivo
gestionar correctamente las cuentas de los activos y pasivos corrientes,
buscando un equilibrio entre riesgo y rentabilidad.
Método de regresión: se usa para calcular el importe de capital de trabajo
sobre la base de las ventas considerando información histórica real, este
método puede ser más confiable por qué tiene de sustento información real

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 en los niveles de inversión que deberá mantener en cuentas por cobrar,

Cuando hablamos de activos corrientes, también encontraremos dos tipos:

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