ALICORP S.A.A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS

AL 31 DE MARZO DE 2020
(Expresados en miles de soles)

1. ACTIVIDAD ECONÓMICA, POLÍTICAS CONTABLES Y ESTADO DE EMERGENCIA

(a) Actividad económica

La actividad económica de la Compañía consiste en la fabricación y distribución de aceites y

grasas comestibles, fideos, harinas, galletas, jabón de lavar, detergentes, salsas, panetones,
refrescos instantáneos, productos de cuidado personal, entre otros; así como la distribución
de productos fabricados por terceros.

(b) Políticas contables

Los estados financieros separados se preparan y presentan de acuerdo con las Normas
Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting
Standards Board (IASB), vigentes al 31 de marzo de 2020 y 31 de diciembre de 2019.

La información contenida en estos estados financieros separados es responsabilidad de la

Gerencia de la Compañía, quien manifiesta expresamente que en la preparación de los estados
financieros separados se ha observado el cumplimiento de las NIIF que le son aplicables.

Asimismo, en la preparación de estos estados financieros separados se han seguido las

mismas políticas y métodos contables descritos en el informe auditado del año 2019.

Nuevos pronunciamientos contables

A continuación, se enumera la principal modificación emitida que ha entrado en vigencia a

partir del 1 de enero de 2020:

• Enmiendas a la NIC 1 y NIC 8: “Definición de material”

En octubre de 2018, el IASB emitió modificaciones a la NIC 1 “Presentación de estados
financieros” y a la NIC 8 “Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y
errores”, para alinear la definición de “material” en dichas normas y aclarar ciertos
aspectos de la definición. La nueva definición establece que: “la información es material
si omitiéndola, distorsionándola u ocultándola se podría esperar que influyesen en las
decisiones que los principales usuarios tomen sobre los estados financieros de propósito
general”.

La Gerencia de la Compañía espera que dicha modificación no tenga un impacto

significativo en los estados financieros.

Firmado Digitalmente por: Firmado Digitalmente por:

ALFREDO LUIS MIGUEL EDUARDO 1
CECILIA MARY CASSEAS PEREZ
PEREZ GUBBINS Fecha: 13/05/2020 04:49:11 p.m.
Fecha: 13/05/2020 04:47:04 p.m.
(c) Estado de Emergencia Nacional en el Perú

Mediante Decreto Supremo Nº044-2020-PCM de fecha 15 de marzo de 2020, se declaró el

Estado de Emergencia Nacional en el Perú por un plazo de quince (15) días calendario a
consecuencia del brote del COVID-19, el cual ha sido calificado como una pandemia por la
Organización Mundial de la Salud al haberse extendido en más de cien países del mundo de
manera simultánea.

Asimismo, el Poder Ejecutivo oficializó la primera y segunda prórroga para la ampliación del
plazo del Estado de Emergencia mediante los decretos supremos N°051-2020, N°064-2020 y
N°072-2020 por 13, 14 y 13 días calendario, respectivamente.

Dichos Decretos Supremos establecen diversas medidas excepcionales para proteger la vida
y la salud de la población en el Perú, tales como:
- Garantizar el acceso a servicios públicos y bienes y servicios esenciales;
- Suspensión del ejercicio de ciertos Derechos Constitucionales;
- Limitación al ejercicio del derecho a la libertad de tránsito de las personas;
- Reforzar el Sistema Nacional de Salud en todo el territorio nacional;
- Restricciones en el ámbito de la actividad comercial, actividades culturales,
establecimientos y actividades recreativas, hoteles y restaurantes; y
- Cierre temporal de fronteras; entre otras.

A la fecha de este informe, la Gerencia de la Compañía ha evaluado e implementado las

medidas necesarias con la finalidad de mitigar los efectos en sus operaciones y situación
financiera que vienen ocasionando tanto el brote del COVID-19 a nivel mundial y en el Perú,
como los efectos adicionales de los Decretos Supremos antes mencionados.

En el primer trimestre de 2020, la Compañía ha registrado gastos relacionados con el Estado

de Emergencia en los siguientes rubros del estado separado de resultados:

Mar.2020
S/000

Gastos Indirectos de Fabricación (1,500)

Desmedros (4,788)
Costo de Ventas (6,288)

Estimación de cobranza dudosa (20,985)

Donaciones (15,000)
Gastos operativos (35,985)

Impuesto a la Renta diferido 7,603

Total (34,670)

La Gerencia de la Compañía continuará monitoreando durante el ejercicio 2020, el impacto

de los hechos que puedan producirse en un futuro sobre la situación patrimonial y financiera
de la Compañía; así como sobre los resultados de sus operaciones y flujos de efectivo.

2
2. EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO

A continuación, se presenta la composición del rubro:

Mar.2020 Dic. 2019

S/000 S/000

Efectivo en bancos y caja 835,388 157,694

Depósitos a plazo (a) 9,191 28,300
Total 844,579 185,994

(a) La Compañía mantiene depósitos a plazo en entidades financieras locales, con menos de
tres meses de vencimiento desde su fecha de constitución, principalmente en soles y
dólares estadounidenses, y generan intereses a tasas de mercado.

3. OTROS ACTIVOS FINANCIEROS

A continuación, se presenta la composición del rubro:

Corriente No corriente
Mar.2020 Dic. 2019 Mar.2020 Dic. 2019
S/000 S/000 S/000 S/000

Fondo de garantía para operaciones con derivados (a):

Fondo disponible 7,435 - - -
7,435 - - -

Instrumentos financieros derivados:

Forwards de tipo de cambio 14,333 11 - -
Cross swap Bank of America (b) 2,014 1,336 - -
Futuros y opciones de materia prima 1,467 1,281 - -
Call spread Bank of America (b) - - 10,797 8,757
Call spread JP Morgan (b) - - 4,548 3,010
17,814 2,628 15,345 11,767

Otros activos (c):

Fábrica de Tejidos La Bellota S.A. - - 273 273
Otros menores - - 69 69
- - 342 342

Total 25,249 2,628 15,687 12,109

(a) Los fondos en garantía corresponden principalmente al efectivo transferido a las cuentas
de Cargill Inc - Risk Management, el cual es el “broker” internacional que la Compañía
utiliza para realizar sus transacciones con opciones y futuros sobre “commodities”.

(b) En junio de 2013, la Gerencia de la Compañía contrató un “call spread” y un “swap” de

cupones por US$225 millones cada uno, para cubrir el 50% de la exposición en moneda
extranjera originada por la emisión del bono internacional realizada en marzo de 2013.
Posteriormente, en diciembre 2013, se firmó la compra de otro “call spread” y un “swap”
de cupones para cubrir US$50 millones adicionales. Ambos instrumentos cubrían las
variaciones en el tipo de cambio hasta el límite de S/3.15 por US$1.

3
 Estos contratos fueron cancelados en el año 2015, luego de las recompras realizadas de
los bonos internacionales, ver nota 12.

Al cierre de 2015 solo quedaron vigentes dos contratos de call spread y swap de cupones
por US$50 millones, adquiridos en ese mismo año, que cubrían las variaciones en el tipo
de cambio hasta un límite de S/3.60 por US$1. Durante el 2016 se firmó la compra de un
nuevo call spread para cubrir US$13 millones adicionales y las variaciones en el tipo de
cambio hasta el límite de S/3.60 por US$1. El precio pagado por los contratos vigentes,
fue financiado a plazos, generándose un pasivo por el instrumento (Nota 12(b)). El
vencimiento de los contratos vigentes es el 20 de marzo de 2023.

Entre los años 2017 al 2020 no se han realizaron nuevas operaciones en relación con este
tipo de derivados.

(c) Corresponde al valor razonable de las inversiones en instrumentos de patrimonio. Las

ganancias y pérdidas procedentes de las variaciones en el valor razonable de éstas
inversiones se reconocen directamente en otros resultados integrales.

4. CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES (NETO)

A continuación, se presenta la composición del rubro:

Mar.2020 Dic. 2019

S/000 S/000
Facturas por cobrar (a) 558,010 650,771
Facturas por cobrar a partes relacionadas 88,474 118,784
Letras por cobrar (a) 17,700 17,356
664,184 786,911
Estimación por deterioro de cuentas por cobrar (b) (80,233) (54,859)

Total 583,951 732,052

(a) Las facturas por cobrar son de vencimiento corriente y no devengan intereses. Las letras
por cobrar no generan intereses y tienen vencimiento entre 30 y 360 días.

(b) La Compañía aplica el enfoque simplificado para calcular la pérdida de crédito esperada
(PCE) según lo establece la NIIF 9. Al 31 de marzo de 2020, debido al brote del COVID-
19 se ha reconocido en los estados financieros separados un incremento en la estimación
de cobranza dudosa por aproximadamente S/ 20,985 (ver nota 1(c)).

4
5. OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO)

A continuación, se presenta la composición del rubro:

Corriente No Corriente
Mar.2020 Dic. 2019 Mar.2020 Dic. 2019
S/000 S/000 S/000 S/000
Reclamos a seguros 2,451 2,450 - -
Cuentas por cobrar al personal 2,329 1,126 606 606
Subsidios por cobrar 2,176 1,701 - -
Intereses por cobrar - 92 - -
Reclamos de tributos - - 21,628 21,628
Otras cuentas por cobrar 3,531 4,363 328 328
Otras cuentas por cobrar deterioradas 16,990 16,990 - -
27,477 26,722 22,562 22,562

Estimación por deterioro de otras cuentas por cobrar (16,990) (16,990) - -

Total 10,487 9,732 22,562 22,562

6. CUENTAS POR COBRAR Y POR PAGAR A ENTIDADES RELACIONADAS

A continuación, se presenta la composición del rubro:

Corriente No corriente
Mar.2020 Dic. 2019 Mar.2020 Dic. 2019
S/000 S/000 S/000 S/000
Por cobrar:
Alicorp Holdco España S.L. (a) 134,671 136,406 - -
Pastificio Santa Amalia S.A. (b) 57,521 66,797 54,070 60,840
Vitapro S.A. 7,837 2,359 - -
Alicorp Inversiones S.A. 5,577 5,577 - -
Industrias de Aceite S.A. 3,233 2,776 - -
Alicorp Argentina S.C.A. 1,933 29,555 - -
Downford Corporation 1,072 1,052 - -
Vitapro Ecuador Cía Ltda. 879 406 - -
Vitapro Chile S.A. 722 516 - -
Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. 609 - - -
Global Alimentos S.A.C. 456 325 - -
Alicorp Uruguay S.R.L 420 404 - -
Otras partes relacionadas 447 938 - -
Total 215,377 247,111 54,070 60,840

Por Pagar:
Industrias Teal S.A. (c) 181,732 130,472 - -
Vitapro Chile S.A. (d) 86,251 83,672 - -
Alicorp Argentina S.C.A. - 25 - -
Otras partes relacionadas 85 84 - -
Total 268,068 214,253 - -

(a) Al 31 de marzo de 2020, el saldo corresponde a un préstamo por US$50 millones más
intereses otorgados el 16 de diciembre de 2019, con vencimientos el 5 de marzo de 2021.
El préstamo devenga intereses a una tasa anual de 1.98%.

5
 (b) Al 31 de marzo de 2020, el saldo corresponde a cuatro préstamos por US$47 millones
más intereses, con vencimientos entre 2020 y 2022. Dichos préstamos devengan
intereses a tasas efectivas anuales entre 2.89% y 4.40%.

(c) Al 31 de marzo de 2020, el saldo corresponde a un préstamo obtenido de Industrias Teal

S.A. con fecha 26 de diciembre de 2019 por S/130 millones y una adenda por S/50
millones con fecha el 23 de marzo de 2020, con fecha de vencimiento 18 de septiembre
de 2020, a una tasa efectiva anual de 3.56%

(d) Al 31 de marzo de 2020, el saldo corresponde a un préstamo obtenido de Vitapro Chile

S.A. con fecha 27 de agosto de 2018 por US$25 millones con fecha de vencimiento el
15 de febrero de 2021 a una tasa efectiva anual de 2.52%.

7. INVENTARIOS

A continuación, se presenta la composición del rubro:

Mar.2020 Dic. 2019

S/000 S/000

Materias primas y auxiliares 254,864 228,700

Productos terminados 154,528 172,444
Mercaderías 56,503 65,164
Envases, embalajes, suministros diversos y repuestos 28,973 26,450
Productos en proceso 28,803 19,493
Subproductos 7,113 3,411
Inventario por recibir 119,088 80,790

649,872 596,452
Estimación para deterioro de inventarios (10,467) (4,876)
Total 639,405 591,576

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8. INVERSIONES CONTABILIZADAS APLICANDO EL MÉTODO DE PARTICIPACIÓN

A continuación, se presenta la composición del rubro:

Mar.2020 Dic. 2019

S/000 S/000

SUBSIDIARIAS:
Alicorp Inversiones S.A. 3,050,017 3,146,893
Industrias Teal S.A. 698,798 696,364
Cernical Group S.A. 409,551 409,248
Vitapro S.A. 357,667 325,337
Global Alimentos S.A.C. 333,427 331,633
Alicorp Ecuador S.A. 79,577 77,280
Otras subsidiarias 62,009 10,203
Total subsidiarias 4,991,046 4,996,958

ASOCIADA:
Panificadora Bimbo del Perú S.A. 2,798 2,798

Total 4,993,844 4,999,756

(a) Con fecha 30 de enero 2019, Alicorp S.A.A. realizó un aporte de capital en efectivo
ascendente a US$490,000 (S/1,646,400) a su subsidiaria Alicorp Inversiones S.A.

(b) El 31 de enero de 2019, la Compañía a través de su subsidiaria Alicorp Inversiones S.A.

adquirió la totalidad de las acciones integrantes del capital social de la empresa
Tecnología Aplicada S.A. Esta empresa es a su vez propietaria del 99.87% de las
acciones comunes de Intradevco Industrial S.A., del 98.82% de las acciones de
Intradevco S.A., ambas empresas constituidas en Perú, y de manera indirecta a través
de Intradevco Industrial S.A. del 100% de las acciones de Atlantis S.A., empresa
constituida en Uruguay. El importe de la transacción ascendió a US$484,641
(S/1,616,277).

(c) El 27 de marzo de 2019, la subsidiaria Alicorp Inversiones S.A. adquirió el 25% restante
de las acciones de Masterbread S.A., las cuales eran propiedad de la empresa Naturpan
S.A.C.

(d) Durante el año 2019, la Compañía recibió dividendos de sus subsidiarias, Cernical
Group S.A. por S/280,473, Alicorp Inversiones S.A. por S/18,270, Vitapro S.A. por
S/60,007, Alicorp Honduras S/6,153 y Alicorp Ecuador S.A. por S/3,545 (Alicorp
Ecuador S.A. por S/4,486 y Cernical Group S.A. por S/16,350 en el 2018).

(e) Durante el primer trimestre de 2020, la Compañía registró una pérdida neta resultante
de la aplicación del valor patrimonial en subsidiarias y asociadas por S/9,250 (ganancia
neta de S/42,630 en el primer trimestre de 2019).

7
9. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO (NETO)

A continuación, se presenta la composición del rubro:

Mar.2020 Dic. 2019

S/000 S/000
Costo:
Terrenos 381,489 381,488
Maquinaria y equipo 962,912 958,509
Edificios, plantas y otras construcciones 475,232 474,472
Equipos diversos 29,837 29,796
Muebles y enseres 26,867 26,843
Equipos de cómputo 9,684 9,392
Unidades de transporte 1,607 1,607
Derecho de uso 379,324 384,091
Obras en curso 101,238 84,148
Total costo 2,368,190 2,350,346

Depreciación Acumulada:
Maquinaria y equipo (559,976) (544,921)
Edificios, plantas y otras construcciones (250,839) (247,976)
Equipos diversos (17,708) (16,527)
Muebles y enseres (13,746) (13,778)
Equipos de cómputo (6,546) (6,205)
Unidades de transporte (852) (840)
Derecho de uso (127,226) (119,051)
Total depreciación acumulada (976,893) (949,298)

Neto 1,391,297 1,401,048

(a) Las adiciones de propiedades, planta y equipo efectuadas durante el periodo de 3 meses
terminado el 31 de marzo de 2020 ascendieron a S/22,612; siendo las principales:

• Obra civil de las oficinas administrativas en Miraflores, así como la adquisición de

equipos y muebles.
• Adquisición de equipos para la planta de detergentes.
• Aumento capacidad de planta salsas.
• Adquisición de envasadoras para la línea fideos.
• Adquisición de planta refinería.

(b) La depreciación registrada en los resultados durante el periodo de 3 meses terminado el

31 de marzo de 2020 fue de S/35,757 (S/24,243 en el año 2019).

(c) Durante el periodo de 3 meses terminado el 31 de marzo de 2020, la Compañía ha

reconocido gastos relacionados con arrendamientos de corto plazo por S/3,915 (S/1,846
al 31 de marzo de 2019); y gastos correspondientes a arrendamientos de activos de bajo
valor por S/1,487 (S/4,237 al 31 de marzo de 2019).

Los ingresos por subarrendamiento de los activos por derecho de uso durante el periodo
de 3 meses terminado el 31 marzo de 2020 y 31 de marzo de 2019, ascienden a S/358 y
S/226, respectivamente, y se muestran en el rubro otros ingresos operativos del estado
separado de resultados.

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10. ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTOS A LA PLUSVALIA (NETO)

El movimiento de los activos intangibles durante el periodo comprendido entre el 1 de enero

y 31 de marzo de 2020, fue como sigue:

Licencias y Proyectos
Software Marcas Otros en curso Total
S/000 S/000 S/000 S/000 S/000

Saldos al 1 de enero de 2020 35,709 84,238 9,047 135,049 264,043

Adiciones - - - 34,423 34,423
Amortización del periodo (2,266) (12) - - (2,278)
Saldos al 31 de marzo de 2020 33,443 84,226 9,047 169,472 296,188

(a) La composición de las marcas es la siguiente:

2020 2019
S/000 S/000

Opal 55,527 55,527

Marsella 20,914 20,914
Alpesa 3,166 3,166
Otras marcas 4,619 4,631
Total 84,226 84,238

(b) La amortización registrada en los resultados del periodo de 3 meses terminado el 31 de

marzo de 2020 fue de S/2,252 (S/2,300 en el año 2019).

11. PLUSVALÍA

A continuación, se presenta la composición del rubro:

Año de Mar.2020 Dic. 2019

Adquisición S/000 S/000

Nicolini Hermanos S.A. y Compañía Molinera

del Perú S.A. 1997 71,032 71,032
Asa Alimentos S.A. 2006 55,537 55,537
Industria Nacional de Conservas Alimenticias S.A. 2012 28,170 28,170
Total 154,739 154,739

9
12. OTROS PASIVOS FINANCIEROS

A continuación, se presenta la composición del rubro:

Corriente No Corriente
Mar.2020 Dic. 2019 Mar.2020 Dic. 2019
Obligaciones financieras: S/000 S/000 S/000 S/000
Préstamos bancarios 670,562 248,774 37,462 49,851
Obligaciones por derecho de uso 35,313 33,474 254,207 255,844
Arrendamientos financieros 4,242 4,198 12,954 11,142
Bonos (a) - - 2,715,493 2,706,987
710,117 286,446 3,020,116 3,023,824

Otros pasivos:
Financiamiento de prima de "call spread" (b) 2,665 1,979 4,741 5,792

Instrumentos financieros derivados:

Futuros y opciones de materia prima 11,221 471 - -
Forwards de tipo de cambio 7,414 13,143 - -
18,635 13,614 - -

Total 731,417 302,039 3,024,857 3,029,616

(a) La composición de los bonos es la siguiente:

Moneda de Mar.2020 Dic. 2019

Vencimiento Origen S/000 S/000
Programa
Senior Notes (i) Marzo 2023 Dólar estadounidense 213,716 205,853
Tercer programa de bonos corporativos:
Segunda emisión, serie A (ii) Enero 2030 Soles 499,436 499,422
Cuarta emisión, serie A (iii) Marzo 2023 Soles 159,796 159,784
Primer programa de bonos corporativos:
Primera emisión, serie A (iv) Octubre 2024 Soles 219,430 219,413
Senior Notes (v) Abril 2027 Soles 1,623,115 1,622,515
Total 2,715,493 2,706,987

(i) Con fecha 15 de marzo de 2013, la Compañía emitió bonos en el mercado

internacional por US$450 millones bajo la regla 144A y la Regulación S. Dichos
bonos serán redimidos a su vencimiento en marzo de 2023 y los intereses son pagados
semestralmente.

Durante el año 2015, la Compañía efectuó ofertas privadas de compra de estos bonos
internacionales con el propósito de reducir su exposición a las fluctuaciones del tipo
de cambio, al término de los cuales adquirió US$387.2 millones del monto principal.
Con fecha 27 de julio de 2016, la Compañía realizó una nueva compra privada por un
total de US$400 del monto principal de los bonos. Al 31 de marzo de 2020 y 31 de
diciembre de 2019, el saldo de la deuda asciende a US$62,382.

(ii) Con fecha 22 de enero de 2015, la Compañía emitió bonos corporativos por
S/500,000. Dichos bonos serán redimidos a su vencimiento en enero de 2030 y los
intereses son pagados semestralmente. La emisión forma parte del Tercer Programa
de Bonos Corporativos de Alicorp.

10
 (iii) Con fecha 23 de marzo de 2016, la Compañía emitió bonos corporativos por S/70,262
(Tercera Emisión) y S/159,953 (Cuarta Emisión). Los bonos de la Tercera Emisión
fueron redimidos a su vencimiento en marzo de 2019, mientras que los bonos de la
Cuarta Emisión serán redimidos en marzo de 2023; los intereses son pagados
semestralmente. Ambas emisiones forman parte del Tercer Programa de Bonos
Corporativos de Alicorp.

(iv) Con fecha de 25 de octubre de 2018, la Compañía emitió bonos corporativos por
S/219,790, a un plazo de 6 años, con intereses que serán pagados semestralmente a
una tasa de interés de 6.5%. Esta primera emisión de bonos realizada bajo el Primer
Programa de Bonos Corporativos e Instrumentos de Corto Plazo se destinó al
refinanciamiento de deuda de corto plazo.

(v) Con fecha 17 de abril de 2019, la Compañía emitió bonos en el mercado internacional
por S/1,640 millones bajo la regla 144A y la Regulación S. Dichos bonos serán
redimidos en tres cuotas de igual importe en abril de 2025, abril de 2026 y abril de
2027. Los intereses serán pagados semestralmente.

(b) El saldo corresponde al pasivo por pagar de las primas de los contratos vigentes de call
spread obtenidos por la Compañía (Nota 3).

13. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES

A continuación, se presenta la composición del rubro:

Mar.2020 Dic. 2019

S/000 S/000

Comerciales (a) 497,803 498,072

Partes relacionadas 1,100,427 990,551
Total 1,598,230 1,488,623

(a) Las cuentas por pagar comerciales están denominadas principalmente en soles y dólares
estadounidenses, son de vencimiento corriente, no generan intereses y no tienen garantías
específicas.

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14. OTRAS CUENTAS POR PAGAR

A continuación, se presenta la composición del rubro:

Mar.2020 Dic. 2019
S/000 S/000

Intereses de financiamiento 65,379 47,562

Tributos por pagar 19,981 8,656
Línea utilizada del bróker 7,306 -
Servicios públicos 6,071 5,690
Publicidad 3,949 1,746
Dividendos por pagar 1,553 1,620
Dieta a directores 950 -
Cooperativa de crédito 931 970
Costos de estructuración - 304
Otros 10,692 2,949
Total 116,812 69,497

15. PROVISIÓN POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS

A continuación, se presenta la composición del rubro:

Mar.2020 Dic. 2019
S/000 S/000

Vacaciones por pagar 19,114 18,249

Participación de los trabajadores 16,008 53,609
Contribuciones sociales 12,932 5,089
Compensación por tiempo de servicios 10,909 3,943
Gratificaciones por pagar 10,675 -
Bono de desempeño 9,722 28,689
Total 79,360 109,579

16. PATRIMONIO

(a) Capital emitido

Al 31 de marzo de 2020 y 31 de diciembre de 2019, el capital social está representado por

847,191,731 acciones comunes de S/1.00 de valor nominal cada una.

(b) Acciones de inversión

Al 31 de marzo de 2020 y 31 de diciembre de 2019, las acciones de inversión comprenden

7,388,470 acciones de un valor nominal de S/1.00 cada una.

(c) Otras reservas de capital

• Reserva legal

Al 31 de marzo de 2020 y 31 de diciembre de 2019, la Compañía ha alcanzado el límite

requerido por la Ley General de Sociedades.

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 • Pagos basados en acciones

Al 31 de marzo de 2020 y 31 de diciembre de 2019, este rubro incluye un importe de

aproximadamente S/6,571 y S/941, respectivamente, correspondiente al valor razonable
de las acciones otorgadas por la Compañía a ciertos ejecutivos. Durante los años 2020 y
2019, la Compañía ha reconocido por este concepto un gasto de aproximadamente
S/5,287 y S/13,667 respectivamente, en el estado separado de resultados.

(d) Distribución de dividendos

Con fecha 20 de febrero de 2020, el Directorio de la Compañía convocó a Junta General de

Accionistas para el 26 de marzo de 2020, fecha en la cual se aprobaría la distribución de
dividendos. Sin embargo, como consecuencia de la declaración de Estado de Emergencia
Nacional dispuesta por D.S. N° 044-2020-PCM, el Directorio decidió la suspensión de la
realización de la referida Junta Obligatoria Anual de Accionistas en la fecha antes indicada.
Una vez levantada la medida de excepción decretada por el Gobierno, se procederá con
realizar una nueva convocatoria para la realización de la misma, conforme a ley.
En la Junta General de Accionistas de fecha 28 de marzo de 2019, se acordó la distribución
de dividendos por S/205,099, los cuales fueron pagados el 28 de mayo de 2019.

17. INFORMACIÓN POR SEGMENTOS DE NEGOCIO

El siguiente es el detalle por el período comprendido entre el 1 de enero y el 31 de marzo de

2020 y de 2019:

Consumo
2020 masivo B2B Otros Total
S/000 S/000 S/000 S/000

Ingreso por venta y transporte de bienes 917,615 380,303 - 1,297,918

Ingreso por servicios de asesoría técnica - 458 - 458
Ingreso por regalías - 101 - 101
Otros ingresos menores - 88 - 88
Total ingresos por actividades ordinarias 917,615 380,950 - 1,298,565

Resultados:
Costo de ventas (626,474) (308,622) - (935,096)
Gastos operativos administrativos y ventas (175,786) (69,973) (29,403) (275,162)
Otros ingresos y gastos operativos, neto (837) (1,294) 10,978 8,847
Otras ganancias (pérdidas) (9) (16) (73) (98)
Utilidad operativa 114,509 1,045 (18,498) 97,056

Gastos financieros, netos (54,124)

Diferencia en cambio, neta (4,000)
Participación en los resultados netos de las subsidiarias y asociada (9,250)
Utilidad antes del impuesto a las ganancias 29,682

Otra información:
Activos por segmento:
Cuentas por cobrar comerciales (neto) 412,642 171,309 - 583,951
Inventarios (neto) 451,828 187,577 - 639,405
Propiedad planta y equipo (neto) 983,143 408,154 - 1,391,297
Plusvalía 154,739 - - 154,739
Activos no distribuidos - - - 6,554,660
Total activos 9,324,052

Total pasivos no distribuidos 5,909,157

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 Consumo
2019 masivo B2B Otros Total
S/000 S/000 S/000 S/000

Ingreso por venta y transporte de bienes 665,009 369,047 - 1,034,056

Ingreso por servicios de asesoría técnica - 712 - 712
Ingreso por regalías - 198 - 198
Otros ingresos menores - 26 - 26
Total ingresos por actividades ordinarias 665,009 369,983 - 1,034,992

Resultados:
Costo de ventas, ver nota 1 (440,833) (296,419) - (737,252)
Gastos operativos administrativos y ventas, ver nota 1 (142,290) (37,629) (11,026) (190,945)
Otros ingresos y gastos operativos, neto (220) 1,157 7,137 8,074
Otras ganancias (1,452) (4,938) - (6,390)
Utilidad operativa 80,214 32,154 (3,889) 108,479

Gastos financieros, netos, ver nota 1 (38,395)

Diferencia en cambio, neta, ver nota 1 4,676
Participación en los resultados netos de las subsidiarias y asociada, ver nota 1 42,630
Utilidad antes del impuesto a las ganancias 117,390

Otra información:
Activos por segmento:
Cuentas por cobrar comerciales (neto) 478,348 253,704 - 732,052
Inventarios (neto) 386,557 205,019 - 591,576
Propiedad planta y equipo (neto) 915,495 485,553 - 1,401,048
Plusvalía 154,739 - - 154,739
Activos no distribuidos - - - 5,856,901
Total activos 8,736,316

Total pasivos no distribuidos 5,309,811

18. INGRESOS FINANCIEROS

Este rubro comprende lo siguiente, por el periodo de 3 meses terminado el 31 de marzo de

2020 y de 2019:

Mar.2020 Mar.2019
S/000 S/000

Intereses sobre depósitos bancarios 3,064 4,475

Intereses de préstamos y partidas a cobrar 2,268 3,745
Otros ingresos financieros 107 399
Total 5,439 8,619

14
19. GASTOS FINANCIEROS

Este rubro comprende lo siguiente, por el periodo de 3 meses terminado el 31 de marzo de

2020 y de 2019:

Mar.2020 Mar.2019
S/000 S/000

Intereses por bonos corporativos 46,377 18,611

Intereses por derecho de uso 4,123 3,730
Resultados de derivados de tipo de cambio y tasa de interés 3,510 1,780
Intereses por préstamos y sobregiros bancarios 2,252 19,057
Intereses de préstamos de relacionadas 1,673 555
Otros gastos financieros 1,628 3,281
Total 59,563 47,014

20. (PÉRDIDA) GANANCIA POR DIFERENCIA DE CAMBIO, NETA

Este rubro comprende lo siguiente, por el periodo de 3 meses terminado el 31 de marzo de

2020 y de 2019:

Mar.2020 Mar.2019
S/000 S/000

(Pérdida) Ganancia por diferencia de cambio, neta (50,233) 40,532

Valor intrínseco de derivados de tipo de cambio 46,233 (35,856)
Total (4,000) 4,676

21. GANANCIA POR ACCIÓN

La ganancia por acción básica se calcula dividiendo la ganancia neta del período entre el
promedio ponderado del número de acciones en circulación durante el período. La ganancia
por acción básica y diluida son la misma debido a que no hay instrumentos con efectos
dilutivos sobre las ganancias.

A continuación, se presenta el cálculo de la ganancia por acción por el periodo de 3 meses

terminado el 31 de marzo de 2020 y de 2019, respectivamente:

Mar.2020 Mar.2019

Utilidad neta - S/ 8,325,000 91,623,000

Acciones comunes 847,191,731 847,191,731

Acciones de inversión 7,388,470 7,388,470
Promedio ponderado de acciones emitidas 854,580,201 854,580,201

Utilidad por acción básica y diluida – S/ 0.010 0.107

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22. EVENTOS SUBSECUENTES

Los estados financieros separados al 31 de marzo de 2020 han sido aprobados para su
publicación por la Gerencia de la Compañía el 13 de mayo de 2020.

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