FINANCIAMIENTO

El financiamiento es el abastecimiento y uso eficiente del dinero, líneas de crédito,

préstamos, fondos de cualquier clase que se emplean en la realización de un
proyecto o en el funcionamiento de una empresa.

La financiación consiste en la obtención de los

medios económicos necesarios para hacer
frente a los gastos de la empresa.
CLASIFICACION

Según el plazo de devolución Según el origen de la

financiación.

• Financiamiento a corto plazo * Financiación interna

• Financiamiento a largo plazo. * Financiación externa
CLASIFICACION

Según la titularidad de lo fondo Según el origen de la

obtenidos. financiación.

• Medios de financiación ajenos * Financiación interna

• Medios de financiación propia. * Financiación externa
PRESTAMOS BANCARIOS

Los bancos son una fuente importante de préstamos para las empresas.

Es la operación mediante la cual la

entidad financiera pone a disposición del
cliente una determinada cantidad de
dinero, estipulada previamente, mediante
un contrato con el que dicho cliente
adquiere la obligación de devolver el
dinero en un tiempo delimitado.
Tipos de préstamos

Los préstamos personales

Los préstamos hipotecarios

Préstamo de automóvil
Elementos que conforman un préstamo

❑ Capital principal:.
❑ Interés
❑ Cuota
❑ Plazo
❑ Prestamista.
❑ Prestatario
Diferencias entre un crédito y un préstamo:
METODOS DE AMORTIZACION DE
PRESTAMOS BANCARIOS
Según la forma en la que se abona el capital, podemos definir diversos métodos de
amortización de los préstamos bancarios:

Cuota única Cuotas variables

Cuando la liquidación de Cuando la amortización del préstamo
intereses y la devolución del bancario se realiza mediante cuotas
capital se producen a variables en progresión aritmética o
vencimiento con un solo pago. geométrica.

Cuotas constantes
Cuando los préstamos se amortizan
mediante por ejemplo el sistema francés,
en el que el capital se amortiza de forma
creciente mientras los intereses
disminuyen progresivamente
EJEMPLO: CUOTA UNICA
EJEMPLO:CUOTA VARIABLE
EJEMPLO: CUOTA CONSTANTE
DIFERENCIAS ENTRE LAS FUENTES DE
FINANCIAMIENTO A CORTO Y LARGO PLAZO
Los financiamientos de corto plazo y a largo plazo cumplen la misma
función: proveer de capital con el cual no se cuenta en condiciones normales
para poder hacer diferentes tipos de adquisiciones.
No obstante, las condiciones y características varían entre estos dos
tipos de financiamientos:
 1. OBJETIVO DEL FINANCIAMIENTO:

FINANCIAMIENTO A FINANCIAMIENTO A
C.P L.P

- se relaciona con la resolución de necesidades

inmediatas o próximas, tales como el pago - Esta dedicado a compras más importantes o
nómina, llenado de inventarios, compras que signifiquen un aumento mayor de
personales o familiares, inicio de un proyecto, patrimonio, tales como vehículos o inmuebles.
entre otras posibles adquisiciones.
- Los tipos de financiamiento a largo plazo tales
- Estas compras son de magnitudes pequeñas, como la hipoteca están dirigidos a metas más
medianas como máximo; no se trata de compras ambiciosas y suponen un mayor esfuerzo
de vehículos o de inmuebles, sino de elementos económico.
puntuales que pueden adquirirse con, por
ejemplo, préstamos rápidos
 2. TERMINOS DE DEVOLUCION:

FINANCIAMIENTO A FINANCIAMIENTO A
C.P L.P

- Tiene como base que el deudor - El financiamiento a largo plazo se

pague la deuda en el menor retribuye en términos de años.
periodo de tiempo posible.
- Está asociado a mayores riesgos
- Los términos de devolución del para el deudor, al menos en cuanto
financiamiento a corto plazo hipoteca, porque el prestamista
son menos estrictos y duros en o prestamistas involucrados
cuanto a consecuencias, un banco pueden apoderarse de la
ofrecerá toda una gama de propiedad si no se paga las cuotas
soluciones para atender distintas a tiempo.
necesidades de financiamiento.
3. TIPOS DE FINANCIAMIENTO BANCARIO:

Préstamos a plazo

Préstamos transitorios o "puente“

Línea de crédito operativa

Tarjeta de crédito para empresas

Arrendamiento financiero

Factoraje
 FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO FINANCIAMIENTO A LARGO PLAZO

De 1 año o menos. De 1 año en adelante.

Menos requisitos para ser elegible y con Más requisitos para ser elegible y con menos
más probabilidades de que se apruebe. probabilidades de que se apruebe.

Tasa de interés más alta. Tasa de interés fija y más baja.

Utilizado para tener más flujo de caja. Utilizado para iniciativas de largo plazo.

Puede no requerir garantía. Requiere garantía.

Acceso rápido y fácil a fondos. Toma más tiempo acceder a los fondos.

Menos riesgo para un negocio. Más riesgo para un negocio.

Acceso a menor cantidad de dinero. Acceso a mayor cantidad de dinero.

 FUENTES DE PRESTAMO A CORTO
PLAZO – Sin Garantía
Las empresas obtienen préstamos a corto plazo sin garantía de dos fuentes principales: los
bancos y la venta de papel, Los préstamos bancarios son más comunes porque están
disponibles para compañías de cualquier tamaño; el papel comercial está disponible
generalmente para las grandes corporaciones.
 TASAS DE INTERES

Tasa Fija
Permanece sin variar en esa tasa
hasta el vencimiento del
préstamo.

Tasa Flotante
se establece en un principio por un
incremento por arriba de la tasa
preferencial y se permite que “flote”, o
varíe, por arriba de la tasa preferencial
conforme esta varía hasta el
vencimiento del préstamo.
 CALCULO DEL INTERES

Interés Compuesto
Interés Simple
Es aquel que se va sumando al capital
Cuando el interés que obtenemos inicial y sobre el que se van generando
al vencimiento de un tiempo no nuevos intereses. El dinero, en este
se suma al capital para generar caso, tiene un efecto multiplicador
nuevos intereses. porque los intereses producen nuevos
intereses.

Costo Total del Crédito

te indica el dinero que pagarás por tu
crédito, tomando en consideración todos
los gastos asociados, como el monto del
préstamo, los intereses que se cobran,
más los seguros que se contraten, entre
otros.
CALCULO DEL INTERES
SIMULADOR DE CREDITOS Tasa
Compuesta
CENTRAL DE RIESGO
 FUENTES DE PRESTAMO A CORTO
PLAZO – Con Garantía
Cuando una empresa ha agotado sus
fuentes de financiamiento a corto plazo
sin garantía, puede obtener préstamos
adicionales a corto plazo con garantía
PRESTAMO BANCARIO A
LARGO PLAZO

• Elegir la mejor opción de financiamiento

para tu negocio generalmente significa
decidir entre financiamiento de capital
(acciones) o de deuda (préstamo). Esto
te ayudará a asegurar el tipo correcto
de fondos para administrar tu empresa.

• Sin embargo, antes de determinar qué

tipo vas a contratar, hay que analizar si
realmente se necesita el financiamiento,
si se alinea a tu plan de negocios y qué
te hace falta para que tu
emprendimiento siga creciendo.
TIPOS DE FINANCIAMIENTO LARGO PLAZO

Préstamos de Instituciones Financieras

Capital del dueño
Acciones
Títulos de deuda o bonos
Arrendamiento financiero - Leasing
Hipoteca
Ganancias retenidas
 Ventajas del financiamiento a largo Desventajas del financiamiento a
plazo largo plazo
Se necesita historial crediticio para obtener
Tasa de interés más baja y normalmente fija.
un crédito o préstamo.

Se puede obtener una cantidad de dinero más Puede tomar mucho tiempo que se apruebe el
alta. financiamiento.
Tienes que pagar por varios años y no hacerlo
Se tiene una gestión de deuda más estable, ya
puede resultar en problemas legales y/o la
que permite presupuestar costos y gastos.
quiebra.
Puedes renegociar el pago del financiamiento
Pueden pedirte una garantía para recibirlo.
después de tiempo.

Hay muchas fuentes de financiación, por lo que Restringe el flujo de efectivo mensual al
hay flexibilidad al tomar decisiones. tener que pagar préstamos o créditos.

Tener menos flujo de caja o haber gastado las

Las inversiones grandes brindan beneficios reales
ganancias retenidas, deja al negocio más
a una empresa al aumentar su productividad o
vulnerable ante bajas en ventas, entre otras
expandir su capacidad operativa.
cosas.

Los pagos regulares a un préstamo a largo plazo

Existen riesgos de perder las garantías en caso
permitirá que la empresa desarrolle un historial
de que no se pueda pagar el financiamiento.
crediticio.
 Entre las razones que suelen ameritar la
gestión de un préstamo figuran:
• Vender en el mercado internacional: cuando las empresas incursionan en mercados nuevos es común que tengan que
enfrentar ciclos de cobros más largos por los productos o servicios que colocan. Esto puede ser como resultado de
ofrecer términos más favorables a sus clientes para lograr una penetración de mercado adecuada. Obtener dinero
tomado en préstamo puede ayudar a superar este período de desfasaje financiero.
• Aumentar el capital de trabajo: cuando una PYME necesita aumentar el plantel de empleados o ritmo de producción
de mercadería como consecuencia de haber expandido su negocio hacia nuevos mercados. O simplemente por
aumentar la capacidad para satisfacer una demanda creciente de su producto o servicio.
• Comprar insumos de capital: es posible que una empresa tenga que financiar la compra de nuevos equipos para
ingresar a mercados nuevos o para incrementar la producción. Generalmente este tipo de inversión se hace con un
horizonte a largo plazo.
• Construir un historial crediticio: si una firma no ha tomado préstamos anteriormente, hacerlo por primera vez puede
ayudarla a desarrollar un buen historial de devolución, lo que le facilitará la toma de fondos en el futuro. Un
buen historial de pago le permitirá obtener más opciones de financiamiento y mejores términos.
• Mejorar el flujo de caja: puede ser el caso de un empresario al que le quedan menos de diez años para cancelar un
préstamo de largo plazo. El refinanciamiento es una forma de amortizar la deuda existente o realizar prepagos sobre
la misma. Consiste en pagar deudas viejas con deudas nuevas y ayuda a mejorar el flujo de caja.
 ¿Corto o largo plazo?

• No solo es importante estar seguro de las razones por las cuales se va a

solicitar un préstamo, sino que también es necesario estar bien informado
sobre qué tipo de crédito es adecuado. Por ejemplo, tomar financiación de corto
plazo cuando lo que se busca es uno de largo plazo puede crear graves
problemas financieros, como verse en la obligación de vender una parte del
negocio para cumplir con los pagos. Por lo general, es recomendable utilizar
préstamos de corto plazo para necesidades de corto plazo. Según la
Corporación Financiera Internacional, “esto evitará el pago innecesario de
intereses más altos y condiciones más restrictivas que suelen imponer los
préstamos de largo plazo”. Por ejemplo: si una PYME experimenta un
crecimiento rápido y transitorio de sus ventas, como los aumentos estacionales
de la demanda, un préstamo de corto plazo podría ayudar a satisfacer esa
situación estacional. Esto permite absorber la totalidad de la demanda y
acceder a ingresos adicionales.
 Una planificación adecuada

• Contar con un plan de capital bien formulado permite pronosticar las necesidades
de fondos de antemano, y sirve como una herramienta sumamente valiosa para
determinar cuánto respaldo financiero necesitará y para cuándo. Además, genera
un tiempo adicional para explorar todas las fuentes posibles para obtener los
fondos y negociar las condiciones más favorables.
• Antes de solicitar cualquier clase de financiamiento, es clave dedicarle tiempo a
la planificación de las necesidades de capital que tiene cada empresa. La
publicación “Las PYMEs de América Latina y el Caribe: Un negocio estratégico
para los bancos de la región de la Corporación Interamericana de Inversiones”
sostiene que es recomendable evitar asumir deudas en medio de una crisis. En
esos momentos, suelen suceder pérdidas imprevistas de crédito de proveedores,
la imposibilidad de pagar los sueldos u otras emergencias que obligan a
endeudarse de apuro y en condiciones sumamente desfavorables.

balance de situación de la empresa https://www.youtube.com/watch?v=anqeukqE7m8

 Lista de prioridades

• Cuando las tasas de interés son bajas y el dinero es barato, es

posible que el empresario sienta la tentación de tomar préstamos
para comprar equipos u otras adquisiciones de capital. Si este es
el caso, la PYME debe estar segura de que sea una decisión
basada en necesidades reales. Como detalla la Corporación
Interamericana de Inversiones, “la posibilidad de que las tasas de
interés aumenten no es un motivo válido para gastar dinero en
cosas que no necesita realmente".
 ¿CÓMO FINANCIAR UNA EMPRESA?:
PRÉSTAMO BANCARIO O LEASING
• Las empresas tienen diversas opciones para financiar sus operaciones, unas más ventajosas que otras.
Lo que no deben dejar de hacer es reunir toda la información posible para tomar una buena decisión.

• Antes de comenzar a buscar un crédito, la Asociación de Bancos (ASBANC) recomienda a los

empresarios identificar para qué necesitan un préstamo, a cuánto asciende el monto del mismo y si
estará en posibilidad de pagarlo. Si algo no deben hacer es financiar una actividad empresarial con
créditos personales, con tarjetas de crédito, pues las tasas de este tipo de líneas de crédito son bastante
onerosas para una actividad empresarial.

• Luego, deben saber que casi todos los bancos cuentan con líneas de crédito especialmente dirigidas a
empresas. Es mejor informarse acerca de las condiciones en las que son ofrecidas dichos créditos,
especialmente las tasas efectivas anuales (TEA). Los bancos tienen diversas modalidades de
financiamiento empresarial, dirigidas a los tipos de financiamiento requeridos.

• Así, señala ASBANC, si el empresario quiere adquirir maquinaria para implementar su negocio,
modernizar su local o ampliarlo, lo que necesita es un crédito para activos fijos. Pero si lo que requiere
son recursos para asegurar el funcionamiento del emprendimiento como, por ejemplo, insumos, materias
primas, entre otros, la opción es un crédito de capital de trabajo.
 Leasing o arrendamiento financiero
• Para muchos, una opción más ventajosa que el préstamo bancario directo es el arrendamiento
financiero o leasing. Se trata de un mecanismo que provee bienes de capital a las empresas
mediante un contrato crediticio, a partir de la adquisición de un bien por parte de la entidad
financiera (a solicitud y conformidad del cliente) con el fin de otorgárselo en arrendamiento
financiero a un plazo acordado.
• En dicho período el cliente o arrendatario podrá usar el bien. Y al término del contrato y habiendo
pagado las cuotas correspondientes, el arrendatario podrá ejercer sobre dicho bien una opción de
compra previamente pactada. Así, la empresa podrá adquirir equipos de cómputo, vehículos,
camiones, tractores, maquinaria, edificios, etc.
• Por otro lado, el arrendamiento financiero ofrece ventajas tributarias para el arrendatario, dado
que permite acelerar la depreciación de los activos objeto del contrato. También se puede usar
como crédito fiscal el IGV pagado en las cuotas; y el interés de las cuotas puede tener un
tratamiento como gastos deducibles para efectos del cálculo del pago por impuesto a la renta.
• La diferencia del leasing con otras modalidades de financiamiento como los créditos bancarios
comerciales o los créditos con hipoteca sobre el bien adquirido, es que la empresa que se dedica al
leasing compra los bienes y los registra a su nombre y luego los deja en arriendo a un tercero. Si el
cliente incumple su parte del contrato, esto es, no paga el arriendo acordado, el bien deja de ser
arrendado y retorna a la empresa de leasing o banco.
• Finalmente, recuerda que debes tener una regla de oro: el pago del crédito debe provenir de los
recursos generados por la actividad económica financiada.
Gracias por su atención …