JEISSON ANDRES RAMIREZ DURAN

DIANA CRISTINA LONDOÑO ROLDAN

PAULA ANDREA GOMEZ GALLEGO
Que es riesgo financiero:
El riesgo financiero es la probabilidad de que se produzca un acontecimiento negativo que
provoque pérdidas financieras en una inversión
Cuáles son los principales riesgos financieros (explique cada uno de ellos)
Riesgo de Crédito
Es la posible pérdida que asume un agente económico como consecuencia del
incumplimiento de las obligaciones contractuales de una de las partes con las que se
relaciona. Se suele ligar a los bancos, pero no tiene que ver sólo con ellos, ya que
también puede afectar a cualquier empresa en su relación con proveedores y clientes.
Hoy dos tipos de riesgo de crédito:
Riesgo de crédito minorista: Suele afectar a los bancos. Es aquel riesgo que se origina
mayoritariamente en la financiación a personas físicas y Pymes. Por ejemplo, cuando se
da un crédito, una hipoteca o se comercializa una tarjeta de crédito.
Riesgo de crédito mayorista: Aquí tenemos en cuenta el riesgo concedido a compañías
grandes y pequeñas. Es decir, cuando la entidad presta dinero a empresas o hace
cualquier contrato con una compañía, como puede ser un proveedor.
Riesgo de Mercado
El riesgo de mercado hace referencia al riesgo de posibles pérdidas de valor de un activo
como consecuencia de la fluctuación o las variaciones en el mercado. Es decir, el riesgo
financiero que se genera por las variaciones en los precios de la mercancía, de las
acciones, del tipo de cambio de monedas, etc. Esto puede provocar que nuestro mercado
sea inestable y que la inversión tenga más riesgo.
Riesgo de Liquidez
En finanzas es el riesgo a que un activo tenga que venderse a un precio menor al de
mercado debido a su escasa liquidez. En economía, sin embargo, este riesgo hace
referencia a las dificultades que puede tener una empresa, persona o institución para
afrontar sus obligaciones a corto plazo por falta de liquidez, lo que puede perjudicar a
nuestra compañía.
Riesgo operacional
Es aquel riesgo que puede provocar pérdidas debido a errores humanos, procesos
internos inadecuados o defectuosos, fallos en los sistemas y como consecuencia de
acontecimientos externos. Esto incluye el riesgo legal y el riesgo reputacional. Es
inherente a todas las actividades y productos de la empresa. Se produce, por ejemplo,
cuando un empleado se lleva dinero de la caja o cuando se produce un ciberataque
externo. Se trata de un riesgo financiero difícil de prevenir.
Riesgo reputacional
Es el derivado de actuaciones de la entidad que pueden generar una publicidad negativa
relacionada con sus prácticas y relaciones de negocios, lo que puede causar una pérdida
de confianza en la institución, y por esta vía afectar a su solvencia, o a otros aspectos
como pérdida de clientes, sanciones, dificultad de acceso a financiación, etc.
Riesgo de Cumplimiento
Son las posibilidades de incurrir en sanciones legales o administrativas, pérdidas
financieras significativas o pérdidas de reputación por el incumplimiento de leyes,
regulaciones, normas internas o códigos de conducta. Este riesgo financiero de la
inversión suele afectar a sectores muy regulados, como el de banca, eléctricas, gasística,
etc.
Riesgo país
Es todo riesgo inherente a las inversiones y financiaciones en un país en contraste con
otro. La preocupación por este riesgo creció con el desarrollo del comercio exterior, de las
compañías multinacionales, y, sobre todo, de las operaciones bancarias internacionales
Que es riesgo de mercado
Hace referencia a la variación de los productos financieros que cotizan en el mercado.
Además, este tipo de riesgo está relacionado con la variabilidad del propio mercado y la
economía.
Cómo se clasifican los riesgos de mercado
Riesgo de tipos de interés
Hace referencia al impacto de las variaciones inesperadas de los tipos de interés de
mercado en el valor de una inversión y los intereses que se pagan (en el caso de una
posición de pasivo o deuda) o se reciben (en el caso de una posición de activo o
inversión).
Riesgo de tipo de cambio
Viene dado por las potenciales pérdidas derivadas de la exposición del prestatario al
riesgo de una revalorización de la divisa en la que debe realizar los pagos o la
depreciación de aquella en la que recibe los ingresos, siguiendo con el supuesto de que el
prestatario no disponga de la divisa en la que ha de hacer los pagos y deba acudir al
mercado para comprarla.
Riesgo de las materias primas
Conlleva un riesgo geopolítico asociado, ya que estos recursos naturales se encuentran
en diferentes continentes y la jurisdicción sobre las commodities corresponde a los
gobiernos de cada país, empresas internacionales y muchas otras entidades. Ensayo
captación ilegal de recursos en Colombia
Ventajas y desventajas de los riesgos financieros
Asumir riesgos es fundamental en los negocios, ya que es el motor de crecimiento y de
rentabilidad. Es más, comprender la posibilidad del riesgo financiero puede conducir a una
toma de decisiones comerciales o de inversión mejores y más informadas. Y es que los
riesgos financieros, en sí mismos, no son ni buenos ni malos, sino que, según las
circunstancias, presentan ciertas ventajas y desventajas.
Ventajas
Las principales ventajas de los riesgos financieros son las siguientes:
Crecimiento: al asumir ciertos riesgos, una empresa podría tener un mejor desempeño y,
por tanto, generar mejores ingresos, lo que conduce a su crecimiento y expansión.
Planificación fiscal: las pérdidas que sufre una empresa se pueden utilizar para obtener
una deducción fiscal, que se puede distribuir en varios años.
Alerta para inversores y gerentes: el riesgo financiero es una alarma para que los
inversores y los gerentes tomen medidas.
Evaluación de valoración: el riesgo financiero intrínseco a ciertos negocios o proyectos
ayuda a evaluar los ingresos a través de la relación riesgo-recompensa.
Desventajas
Sin embargo, los riesgos financieros también tienen muchas desventajas. Entre ellas,
destacan las siguientes:
Posibilidad de un resultado catastrófico: el incumplimiento de pagos puede causar daños
duraderos que pueden llevar a la empresa a la quiebra.
No se pueden controlar: muchos riesgos financieros surgen de factores globales,
desastres naturales, guerras, etc., que no pueden ser controlados.
Efectos a largo plazo: si el riesgo financiero no se gestiona en el momento adecuado y
con las estrategias correctas, puede causar daños a las finanzas y la reputación de la
empresa. Asimismo, es posible que su impacto afecte a todo el sector, el mercado y la
economía.
¿Cómo puede una empresa o persona medir el financiero?

cada vez es más fácil medir el riesgo financiero. De hecho, según Ben Fidlow, líder del
equipo global de Core Analytics, el Departamento de Risk & Analytics de Willis Towers
Watson, gracias al Big Data, la capacidad de cuantificación del riesgo a día de hoy es
hasta 10 veces mayor. Además, según el Índice de Gini, las tecnologías de Big Data
y Machine Learning habrían aumentado entre un 60% y un 90% la capacidad de detección
de problemas de devolución de crédito.
Al margen de la gran ayuda que suponen los avances tecnológicos, existen otras formas
de medir el riesgo financiero, las cuales consisten en la valoración de los siguientes
elementos:
Relación entre deuda y activos: cuánto debe la empresa y cuánto gana.
Relación entre deuda e ingresos: se mide a partir de la deuda neta o bruta dividida por las
ganancias o el resultado bruto de la explotación (EBITDA, de sus siglas en inglés).

Relación entre deuda y capital: consiste en analizar la proporción de activos en una

estructura que se financia con deuda. Es similar a una relación de deuda a capital y se
mide de la misma manera: matemáticamente.
Cobertura de intereses: se elabora mediante la fórmula de utilidad o EBITDA y se divide
por los intereses.
Flujo de efectivo y deuda: se mide el flujo de efectivo al servicio de la deuda y se divide
por la deuda.
Multiplicador de capital (multiplicador de apalancamiento financiero): calcula la cantidad
de activos de una empresa que son financiados por sus accionistas.

¿Por qué es importante conocer el cómo se gestionan los riesgos financieros?

La gestión de riesgos en las finanzas es un elemento esencial para que cualquier empresa
tenga éxito, ya que la ayuda a prepararse para aprovechar las oportunidades y a anticipar
o prever aquellas situaciones que pueden provocarle pérdidas económicas.
Las principales actividades para gestionar el riesgo incluyen:
La identificación de la fuente o la causa de los riesgos financieros.
El análisis del impacto de los riesgos financieros sobre la empresa.
La elaboración de planes y estrategias para mitigar los riesgos.
En este contexto, resulta esencial contar con un equipo de profesionales bien formados,
esto es, que dispongan de las herramientas y los conocimientos necesarios, con el fin de
que sean capaces de entender la gestión del riesgo y aplicar los principales mecanismos
que permiten gestionar los riesgos financieros.

Una operación de trading presenta algún tipo de riesgo

Si bien una de las máximas de las inversiones es que a mayor riesgo asumido, la
potencial ganancia es mayor, no todos comprenden que también es mayor la potencial
pérdida.
Según Babic, en el trading hay riesgos externos e internos.
Los externos, están comprendidos en el contexto del mercado y la volatilidad de las
operaciones, mientras que los internos son los relativos al intermediario (broker) o
plataforma en al que se está operando y el cumplimiento de los procesos.
Según Báez, ante las alteraciones del mercado, uno puede saber cuándo pueden suceder
por las noticias que circulan, pero no “para dónde va a ir" el valor del activo.
Por otro lado, para saber diferenciar brokers de estafadores, Echevarría señaló que se
debe analizar dónde está regulado el broker, en qué país se encuentra y a dónde se envía
el dinero.
“Tenés brokers que se regulan en Londres o Australia, pero después crean una sub filial
en un paraíso fiscal”, afirmó.
Tipos de riesgo en una operación de trading
Los principales riesgos a los que debes hacer frente como trader son los siguientes:
Falta de formación

Es evidente que el trading ofrece buenas oportunidades para invertir tu dinero, pero debes
saber hacerlo correctamente. Muchas personas operan sin conocimientos ni formación,
de modo que no saben cuándo entrar o salir del mercado, en qué indicadores apoyar sus
decisiones o en qué mercados invertir. En definitiva, confían su dinero a la buena suerte,
por lo que es muy probable que lo pierdan
Arriesgar de más
Cuando ganas, es muy común que te sientas contento. Sin embargo, la euforia no es una
de tus mejores aliadas. Ese exceso de confianza puede conducirte a que incrementes el
volumen de tus posiciones y te arriesgues más de lo que debes. Ten en cuenta que otra
de las claves del trading es el control de las pérdidas, por tanto, si te sientes eufórico y «en
racha», te aconsejamos que no te dejes llevar por la emoción. Si quieres aumentar el
volumen de tus posiciones, hazlo, pero siempre respetando el margen de pérdidas que
estás dispuesto a asumir.
El mercado es imprevisible

Las gráficas y los indicadores nos ayudan a prever el movimiento del precio, pero el mercado
es imprevisible completamente. Hay que tenerlo claro porque es uno de los principales
riesgos a los que nos enfrentamos. Nunca sabemos lo que puede pasar en la vela del
siguiente minuto. Si colocas los stops correctamente, un giro en el mercado tan solo será
un pequeño imprevisto, pero no te hará demasiado daño.
No conocer el mercado en el que operas
Se trata de uno de los principales peligros. Antes de lanzarte a invertir, debes conocer el
mercado en el que lo haces. Por ejemplo, el de las criptodivisas es muy atractivo, pero
también muy volátil.
Gestión de las emociones y psicotrading

El control mental y la gestión de tus emociones es uno de los principales desafíos a los que te
enfrentas como trader. Hay que ser disciplinados, fríos y mantener la calma tanto ante
una pérdida como ante una ganancia.
Confiar tu dinero sin garantías
Como en todos los sectores, hay personas o empresas que se aprovechan de la situación
con malas praxis. Por eso, es tu responsabilidad, también, saber a quién le confías tu
dinero: trabaja solo con brokers online regulados.

Realice un ensayo que permite evidencia como es capitación ilegal de recursos en

Colombia según documento anexo en la presente actividad de teams.
La dinámica fundamental de los mercados de capitales consiste en la presencia de
unidades superavitarias que desean colocar sus recursos, y unidades deficitarias que
requieren obtener capital para llevar a cabo operaciones y proyectos.
Cabe resaltar que esta dinámica debe obedecer a un marco normativo, con el fin de
proteger y generar garantías para todas las partes interesadas en el intercambio de
capitales.
La no observancia de estas normas lleva a externalidades, fallos de mercado o a
situaciones ilícitas que afectan de forma sistémica a todas las unidades y sectores
presentes en las actividades económicas, de lo cual se hablará en el presente ensayo,
focalizado en la captación masiva de recursos.
Para entender como se presenta la captación ilegal de recursos en Colombia, primero
debe entenderse formalmente, que se conoce como captación de recursos, es deir,
eliminar la connotación de ilegalidad, entonces, se denomina de esta forma, a toda
recepción de cualquier tipo de recurso con valor monetario, sin que conlleve a la entrega
de una contraprestación y bajo la modalidad de mutuo o crédito durante un periodo de
tiempo determinado con o sin rentabilidad y con la flexibilidad respecto a la posibilidad de
que quien reciba los recursos exponga o no la destinación de los recursos; hasta aquí, se
da un concepto general de la captación, cuya legalidad radica en que para poder
originarse, debe ser autorizada previamente por el estado, a través de la superintendencia
financiera de Colombia, la superintendencia solidaria o la correspondiente al tipo de
naturaleza de la actividad que se ejecuta.
Las modalidades bajo las cuales se puede presentar un caso de captación son:
- Libre administración de recursos
- Inversión en títulos valores bajo criterio del mandatario
- Venta de títulos valores con opciones de recompras y transferencia de
propiedades sobre activos subyacentes.
Ahora, para que se genera además una categorización de “masiva” a la captación, se
debe dar:
- El captador, sin importar su calidad jurídica, recibe dinero de mas de 20 personas
o sin importar el número de acreedores, pacta 50 o más obligaciones contractuales de
devolución de dinero sin contraprestación de bienes tangibles o algún tipo de servicio
prestado.
- Se presente la celebración, en un tiempo de 3 meses consecutivos, más de 20
contratos de mandato o administración de fondos.
- Que el valor captado supere el 50% del patrimonio líquido del captador
Ahora, para que se genere una situación de captación ilegal, entonces debe presentarse
primero el cumplimiento de algún criterio que de lugar a la captación y que, además, estas
operaciones se lleven a cabo sin la autorización legal del ente de vigilancia pertinente.
Para pasar a evidenciar el proceso de captación ilegal en Colombia, resulta
pertinente presentar casos como:
1. Cadenas de ahorro: Una práctica común en Colombia, en donde si bien no existe
actuación de mala fe por parte de los involucrados, no se presenta cumplimiento de la
legalidad pertinente para realizar estas recolectas garantizando el beneficio de las partes;
consiste en la entrega periódica de una suma por un grupo de personas a un designado
como administrador, quien, a su vez, reparte el recaudo total a uno de los integrantes del
grupo.

2. Natilleras: Igualmente, se presenta una cadena de ahorro masiva, con una

distribución periódica, sin embargo, no se promete una contraprestación, y se puede
realizar una colocación a título de crédito a cualquiera de los miembros, en donde
potencialmente se presenta tanto una falta de autorización para el recaudo de fondos,
como una posible violación de las normas de crédito.

3. Esquemas piramidales: Se presenta una captación de recursos en donde se

prometen rentabilidades superiores a las presentadas por instrumentos de mercado, lo
cual, puede resultar tentados para el público, e incentivar a la entrega de sus recursos en
mandato hacía quien opera con el efectivo y promete un rendimiento periódico, pero cuya
difusión masiva lleva rápidamente a un proceso masificado.

4. Multiniveles: Si bien se presenta un funcionamiento similar al de los esquemas

piramidales, se incorpora ahora una vinculación de subordinados por cada miembro del
esquema, además de su aporte de capital, lo cual genera rápidamente un excedente de
los miembros participantes que establece la norma para la denominación de captación
masiva, y una vinculación por fuera del marco legal, lo que consolida la ilegalidad.

5. A través de tarjetas de valor almacenado: Se pide un aporte monetario que se

reembolsa como capital disponible para manejo a través de tarjetas cargadas emitidas por
los captadores; en este caso, nace la ilegalidad cuando se promete un valor agregado
injustificable

6. Compraventa de títulos valores: Por medio de modelos de compra de títulos de

deuda y capital, especialmente modelos de factoring, los captadores de los recursos
prometen rentabilidades no razonables; cabe resaltar que estas titularizaciones son
elementos que requieren una autorización especial por tratarse de activos financieros
derivados, que claramente, no se cumplen en la captación ilegal.

Así, una vez establecidos los criterios de reconocimiento y legalidad que determinan una
captación de recursos, su masividad, y los parámetros que llevan a la incurrencia en
ilícitos, puede entenderse finalmente, bajo que escenarios se ha manifestado en el país.
Cibergrafía
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debe-aprender-a-enfrentar