ASIGNATURA: CONTABILIDAD II

UNIDAD 1: LAS SOCIEDADES E INVERSIONES PERMANENTES

Índice de Contenidos

Introducción 3

1.1 Las Sociedades: Definición, tipos de sociedades y aspecto legal de las sociedades 4

1.2 Obligaciones legales con los entes reguladores 7

1.3 Contabilizaciones según tipo de sociedad 9

1.4 Conceptos de inversiones permanentes y su clasificación contable 13

1.5 Análisis de la normativa vigente 15

1.6 Valorización de Inversiones 16

1.7 Tratamiento contable 18

1.8 Relación de las inversiones permanentes con la normativa financiera aplicable IFRS 19

1.9 Ajustes a las inversiones 22

1.10 Intereses minoritarios: Concepto y cálculo 23

1.11 Distribución de dividendos de la empresa coligada o Filial 25

1.12 Aumentos de capital en la sociedad emisora 27

1.13 Contabilizaciones de las inversiones permanentes 28

Conclusión 30

Bibliografía 31

2
Introducción

Estimado estudiante, si has llegado hasta acá, significa que has aprobado la asignatura de contabilidad
I y por lo mismo conoces lo más elemental que debe saber un contador. Por lo mismo en esta asignatura
verás temas más específicos y partiendo sin más, desarrollaras temas muy importantes enfocados en
lo que dice relación a las sociedades e inversiones permanentes (una mirada de la sociedad que necesita
financiamiento y otra mirada de la empresa que adquiere un activo que es la empresa. En el presente
documento desarrollaremos estas ideas.

3
1.1 Las Sociedades: Definición, tipos de sociedades y aspecto legal de las

sociedades

Una sociedad bajo la definición normal se define como “un contrato entre dos o más personas que se
juntan para hacer un negocio. La gracia de este contrato es que crea una persona jurídica distinta de
los socios que constituyen la sociedad. Es más, esta persona jurídica tendrá un patrimonio propio,
formado a partir de los aportes de los dueños, pero diferente al personal de cada uno de los socios
individualmente considerados”.1 Por lo mismo las sociedades son negocios que buscan la satisfacción
de necesidades de los usuarios que son los clientes o consumidores finales.

Desde sus orígenes el hombre ha debido satisfacer sus necesidades crecientes con una cantidad de
recursos escasos. La búsqueda de diversas formas de satisfacer estas necesidades ha dado origen a lo
que se conoce hoy como empresa.

Para el autor Idalberto Chiavenato, la empresa "es una organización social que utiliza una gran variedad
de recursos para alcanzar determinados objetivos"

Generalmente se asocia el concepto de empresa a una organización cuyo objetivo es obtener utilidades.
Sin embargo, existen organizaciones sociales cuyos objetivos no son obtener utilidades, son entidades
sin fines de lucro. Dentro de estas encontramos ONGs (organizaciones no gubernamentales),
fundaciones (como la fundación un Techo para Chile), corporaciones (CONIN), y asociaciones. Todas
estas organizaciones tienen un fin social y obtener utilidades es un objetivo secundario que ayuda a
lograr su fin general. Este manual se referirá a las empresas con fines de lucros.

“Una empresa es una organización – grande o pequeña – que lleva a cabo ciertas actividades u
operaciones tales como: producción y venta de productos y servicios, ello a través de la gestión de
recursos materiales, financieros y humanos; con la finalidad de obtener utilidades.”

La empresa se caracteriza por la gestión de factores productivos, es decir, materias primas, capital y
trabajo. Procesa los factores productivos y estos pasan a convertirse en productos y servicios que luego
son ofrecidos en el mercado a cambio de un precio que pagan los consumidores de dichos productos y

1
http://www.secst.cl/upfiles/documentos/28042015_243pm_553ff1035369a.pdf
4
servicios. La diferencia entre el precio de los productos y servicios y los gastos por la producción y venta
de estos son la utilidad. Con esta la empresa obtiene valor y también puede hacer reinversiones en
otros proyectos financieros. Además, esta utilidad se retribuye a los dueños de la empresa e
inversionistas.

En Chile las sociedades se segmentan en sociedades de personas o en sociedades de capital, el principal

atributo que tienen las primeras es que las sociedades de personas priorizan las personas por sobre el
capital y es por ello que los propietarios se denominan socios, mientras que las sociedades de capital
priorizan el capital por sobre la persona y por lo mismo los derechos de dominio (denominado bajo la
definición de acciones) es más flexible su transferencia versus los derechos sociales de una sociedad de
personas.

Los atributos que tienen las sociedades son:

1. Personalidad jurídica, la persona es distinta a los socios. Por lo cual presentan RUT diferente y
nombre distinto.
2. El aporte se considera capital.
3. El patrimonio de los dueños es distinto al de la sociedad.
4. Se constituye para hacer negocios.
5. Resguardo del patrimonio de los propietarios ante un fracaso organizacional.

En la realidad chilena, los tipos de sociedades más constituidos son los siguientes:

1. Sociedad Individual de responsabilidad limitada (abreviado E.I.R.L): Esta es una sociedad

unipersonal (solamente una persona puede ser propietaria de la empresa), al dueño se le
denomina socio, la sociedad debe tener el nombre de la empresa debe tener el nombre de la
persona, su actividad comercial más el apellido E.I.R.L. Por ejemplo: “Francisco Osvaldo León
Heyder impresiones E.I.R.L”, la empresa tiene un RUT diferente al de los dueños y ante un
eventual riesgo de quiebra, la empresa solo responde con los bienes organizacionales. Es una
sociedad de personas donde se prioriza la persona más que el aporte. Los socios adquieren
derechos sociales
2. Sociedad limitada de responsabilidad limitada: Es una sociedad de personas (de dos personas
en adelante), los dueños se denominan socios, la sociedad puede tener una razón social

5
 diferente al nombre de los socios y un RUT diferenciado. La empresa tiene diferentes socios y si
un socio requiere vender su participación necesita el permiso de los demás. La sociedad
responde por sus bienes organizacionales y no por el monto de los socios. Es una sociedad
donde los socios responden hasta el monto de sus aportes. Los socios adquieren derechos
sociales
3. Sociedad anónima: Es una empresa donde se prioriza el capital a la persona, la participación y
el capital total se define en un instrumento llamado acciones, que la persona que tiene más
acciones presenta una mayor participación. Los accionistas accionan representantes que se
llaman directores y estos se reúnen frecuentemente. Los directores asignan un presiente y un
gerente. Existen dos tipos de sociedades anónimas:
a. Sociedad anónima abierta: Las acciones se emiten de manera pública y cualquier
persona se puede convertir en accionista. Esto se tiene que registrar a nivel nacional y
son sometidas a fiscalización por la comisión de los mercados financieros. Para que una
sociedad anónima sea considerada abierta debe tener a lo menos 500 accionistas sin
límite de accionistas.
b. Sociedad anónima cerrada: A diferencia de la sociedad anónima abierta, no requiere
fiscalización de la CMF y las acciones no se ofertan de manera pública como en una
sociedad anónima abierta. Existe un mínimo de 5 accionistas.
4. Sociedad por acciones: Es un tipo de sociedad anónima pero que tiene la característica que
todas las acciones las puede tener un único accionista. Se exige que en su constitución jurídica
la empresa tenga como apellido SpA (Sociedad por acciones).

Existen otros tipos de sociedades como la encomandita, cooperativas, empresa individual entre otras,
pero considerando que las desarrolladas son las más frecuentes, es que se desarrolla las ideas de ellas.

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1.2 Obligaciones legales con los entes reguladores

Las organizaciones tienen la obligación de declarar impuestos y seguir ciertos protocolos para iniciar
actividades. Las organizaciones tienen obligaciones desde su formación. Del cual el primer ente
regulador es ante el ministerio de economía cuando hay que hacer el registro de su organización. Para
registrar una empresa se puede hacer de dos maneras:

1) Manera convencional ante escritura pública: Se tiene que hacer una escritura de constitución
de empresas cuya redacción tiene que ser confeccionada por un abogado, la escritura pasa por
un proceso de protocolización en una notaría, dicha información se publica en el diario oficial
con un plazo de hasta 60 días y se realiza la inscripción de la organización ante el servicio de
impuestos internos (que se realiza de manera online) para posteriormente en dicho portal
habilitar un dispositivo denominado certificado digital que permitirá firmar documentos
electrónicos como facturas y otros. A su vez hay que analizar si la empresa esta afecta o no al
Impuesto al valor agregado (IVA) adicionalmente se tiene que demostrar que realmente el
servicio existe y ante ello se tiene que hacer una verificación de actividades. Con ello la empresa
estará operativa para su proceso.
2) Manera de empresa en un día: Se tiene que crear un usuario en el registro de empresas y
sociedades (www.registrodeempresasysociedades.cl), ingresar datos y realizar un proceso de
firma automático, que automáticamente iniciará actividades en el servicio de impuestos
internos y se repetirá todo el proceso anterior.

Obligaciones tributarias: Las empresas tienen como esencia inicial las siguientes obligaciones tributarias
(que pueden ir cambiando, dependiendo el tipo de empresa) que son las siguientes:

1) Declarar sus impuestos mensuales: Correspondientes a IVA, impuestos únicos, retención de

honorarios y otros conceptos de impuestos que se declaran mes a mes.
2) Declarar sus impuestos anuales: Corresponde al impuesto a la renta, que aplica a los beneficios
del periodo comercial anterior y utilizando los parámetros que indica la ley de la renta (DL
N°824).

Adicionalmente las sociedades anónimas chilenas, tendrán la obligación de aplicar lo que indica la ley
N°18.046 que implica entre algunas cosas lo siguiente:

7
 1) Presentar su contabilidad y presentar sus Estados Financieros de manera trimestral.
2) Trabajar bajo las normas internacionales de información financiera (IFRS).
3) Distribuir anualmente entre sus accionistas el 30% de las ganancias si hubiese.
4) Reunir a lo menos una vez al año a los accionistas en su junta ordinaria.

Sabias que…

Existen dos formas de constituir una sociedad, una es la manera convencional y la otra que ha
tomado más peso en los ultimos años ha sido la escritura por empresa en un día la que ha ido
agarrando peso considerando la capacidad de emprendimiento local.

Otros tipos de obligaciones:

• Servicio de salud: El servicio regional de salud (Seremi de Salud) es el organismo encargado de

otorgar las autorizaciones sanitarias para permitir, por ejemplo, el funcionamiento de un
restaurant o cafetería, y de los lugares en que se elaboran, producen, almacenan o expenden
alimentos, entre otros.
• Organismos medio ambientales: Los organismos medioambientales son los encargados de velar
por el cumplimiento de las normas sanitarias -que buscan evitar que se dañe el medioambiente
en el ejercicio de la actividad empresarial- y por las normas de seguridad para resguardar a los
colaboradores de la empresa. Lo anterior se verifica a través de distintas certificaciones que
adquiere el negocio para su funcionamiento.
• Servicio de salud: El servicio regional de salud (Seremi de Salud) es el organismo encargado de
otorgar las autorizaciones sanitarias para permitir, por ejemplo, el funcionamiento de un
restaurant o cafetería, y de los lugares en que se elaboran, producen, almacenan o expenden
alimentos, entre otros.
• Registro de marcas (INAPI): Es el organismo encargado de la administración y atención de los
servicios de la propiedad industrial en Chile. Una empresa puede registrar su marca y hacerla
marca registrada, y así tendrá la exclusividad de esta, para que nadie pueda hacer mal uso de

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 ella. Además, se pueden registrar las patentes por invento. Este puede ser un producto único
desarrollado por la empresa y a través de su registro se protege su derecho (invención).

1.3 Contabilizaciones según tipo de sociedad

Considerando lo anterior que existen dos tipos de sociedades (empresas de personas y de capital),
donde las sociedades de persona se priorizará la persona por sobre el aporte y en cambio en las
sociedades de capital se priorizará el aporte por sobre la persona. Para ello se desarrollará un ejemplo
de ambos para tener claridad en su proceso contable.

Ejemplo
Se constituye la empresa “escuela de comercio” ltda. Con dos socios, el señor “A” y el señor “B”, el
señor “A” aporta $500.000 en efectivo y el señor “B” aporta $600.000 en mercaderías y $100.000
en deuda con proveedores. Toda esta operación ocurre el 05/10/2022.

Considerando el siguiente ejercicio, el primer registro a realizar será el siguiente:

Tabla 1: Asiento 1.

Fuente: Elaboración propia.

En el presente registro contable se realiza la contabilización de la creación de la sociedad, donde se

reconoce la cuenta obligada socio (serán tantas cuentas obligadas según cantidad de socios tenga la
sociedad) cuya clasificación es complementaria de patrimonio, y representa la obligación del socio que
tiene con la empresa de realizar un aporte a la sociedad. Mientras no se realice el aporte el capital no

9
es efectivo. Por lo cual momentáneamente la empresa mientras los socios no realicen sus aportes, no
tienen capital. Otro factor a tener en consideración es que el socio “B” aporta deudas, por lo cual el
activo que corresponde a la suma de $600.000, disminuye con la deuda que la entrega, por lo cual el
activo efectivo o neto, es menor.

Una vez el socio “A” realice su aporte, ya no tendrá la obligación con la compañía, será efectivamente
propietario de la empresa y el capital si será real. El registro contable asociado a dicha operación es el
siguiente:

Tabla 2: Asiento 2.

Fuente: Elaboración propia.

El presente registro implica el aumento de activo y la disminución de la cuenta complementaria de

patrimonio, por lo cual el socio no tiene la obligación de seguir aportando, a menos que realice un
aumento de capital.

En el caso del segundo socio, el registro contable sería el siguiente:

Tabla 3: Asiento 3.

Fuente: Elaboración propia.

Acá se registra que el capital es efectivo mediante la disminución de la cuenta obligada, sin embargo,
teniendo en consideración que el activo es de $600.000, esté se verá disminuido por $100.000
asociados a los proveedores que, al ser una cuenta de pasivo, implica que la empresa tenga actualmente
una estructura financiera diferente al patrimonio que es el pasivo.

10
En el caso de las sociedades de capital, el desarrollo es totalmente distinto. Dado que las cuentas
obligadas en las sociedades de personas implican los derechos sociales (la participación que tiene un
socio sobre la compañía), en el caso de la sociedad de capital se tienen en prioridad las acciones.

Las acciones se definen como “Representan una parte del patrimonio de una sociedad anónima abierta.
Su posesión representa un derecho de propiedad y el control de un determinado porcentaje del total de
la empresa2”. Por lo cual dentro del proceso de la sociedad emisora, se deben tener en cuenta tres
momentos claves:

a) Emisión de acciones: Corresponde a la emisión de acciones, y dice relación a la oferta de

acciones disponibles a ser comercializadas. El concepto del capital corresponderá a la
multiplicación de las acciones por su valor esperado que recibe el nombre de valor nominal.
b) Suscripción de acciones: Corresponde a la gestión de los accionistas de reservar las acciones
disponibles, cabe mencionar que se reservan más no se ve el pago en este movimiento. Dicha
suscripción se hace a valor nominal.
c) Pago de acciones: Corresponde al pago de las acciones suscritas, el pago se hace a un valor de
mercado donde dicho valor puede ser mayor (sobre la par) o menor (bajo la par) o con
coincidencia en el valor nominal.

Ejemplo
Se constituye la empresa “escuela de comercio” S.A con una emisión de 1.000 acciones a un
valor nominal de $100, se suscriben 500 acciones y se pagan 125 acciones a un valor nominal
de $90 y 125 acciones a un valor nominal de $125. Estas operaciones ocurren con fecha
05/10/2022

2
https://www.cmfchile.cl/portal/principal/613/w3-article-
810#:~:text=Las%20acciones%20son%20un%20instrumento,las%20acciones%20en%20el%20mercado.
11
Para el caso de la emisión de acciones, el registro contable debería ser el siguiente:

Tabla 4: Asiento 4.

Fuente: Elaboración propia.

La cuenta acciones por suscribir representa las acciones que comprenderán el futuro capital de la
compañía y su cuenta contable es complementaria de patrimonio. Por requisito se registra
exclusivamente a su valor nominal. El valor de $100.000 corresponde a la multiplicación de 100.000
acciones por el valor nominal de $100.

Para el caso de la suscripción de acciones, se tiene que realizar una reclasificación de la cuenta contable
y su asiento contable sería:

Tabla 5: Asiento 5.

Fuente: Elaboración propia.

A diferencia del asiento anterior, en este registro se observa una reclasificación de la cuenta acciones
por suscribir que conceptualmente considera las acciones disponibles para ser vendidas y la cuenta de
accionistas que son acciones suscritas (reservadas) pero no se han pagado aún. La multiplicación de 500
acciones por $100 el valor nominal del bono da como resultado la cuantía expresada en el asiento
contable. La cuenta accionistas es una cuenta complementaria de patrimonio que disminuirá cuando
las acciones se paguen.

Posteriormente a que los accionistas paguen sus acciones, vendrá un tercer registro que analiza el pago
y la entrada de efectivo, cuyos asientos (cuando se pagan sobre la par y bajo la par) son los siguientes:

12
 Tabla 6: Asiento 6.

Fuente: Elaboración propia.

En los siguientes asientos contables se puede observar en ambos que la cuenta accionistas disminuyó
y la cuenta de efectivo aumentó, esto se debe a que las acciones suscritas ya fueron pagadas y la
compañía emisora ya recibió el financiamiento asociado. Por otro lado, se reconoce la cuenta de
“Pérdida pro menor valor” entendiendo que la recaudación fue menor a la esperada y por lo mismo el
patrimonio final se verá disminuido dado que la pérdida por menor valor se verá ajustado en
patrimonio. A su vez la cuenta de “sobreprecio acciones” es una cuenta de patrimonio que se reconoce
como tal en el momento porque no forma parte del capital que es la proyección a realizar, sin embargo,
aumenta el patrimonio al aumentar la riqueza de la empresa.

1.4 Conceptos de inversiones permanentes y su clasificación contable

Anteriormente se habló de la mirada de la sociedad emisora de acciones que necesita el financiamiento.

No obstante, para la mirada del inversionista (empresa que adquiere las acciones), hay que evaluar
diferentes contextos y dependiendo el contexto, se pueden generar diferentes escenarios. Del cual
existen dos alternativas en el ámbito de las inversiones permanentes:

a) Inversiones con influencia significativa: Son aquellas inversiones cuyo inversionista tiene
derecho a voz y a voto en las juntas de directorio, más no es la persona que influye en la toma
de decisiones de la empresa. La norma contable que establece los parámetros de

13
reconocimiento de influencia significativa es la NIC N°28, el nombre contable del activo que
recibe se denomina “Inversión en Asociadas” y menciona algunos ejemplos:
i. Representación del accionista en la dirección (gerencias o similares)
ii. Participación en proceso de fijación de políticas, incluyendo la política de pago
de dividendos o distribución de dividendos.
iii. Relación de transacciones significativas entre inversor y empresa emisora
iv. Poder decidir desvinculación o incorporación de directores.
v. Proveedor de información elemental.
vi. Si no se tiene evidencia clara, la presunción establece que entre 20% y menos del
49,9999% es un inversionista que tiene influencia significativa.
b. Inversión con Control: Son aquellas inversiones cuyo inversionista tiene derecho a dirigir
las políticas de rendimientos financieros y políticas de financiamiento en la sociedad
adquirida. Un requisito elemental es que deberá presentar estados financieros
consolidados y la norma contable que rige el tratamiento contable es la NIIF N°3, que
contablemente se denomina “Inversión en empresas relacionadas” y menciona algunos
ejemplos:
i. El poder para controlar a más de la mitad de los derechos de voto en virtud de
acuerdos con otros inversores
ii. El poder para dirigir las políticas financieras y de explotación de la entidad por
estatuto o acuerdo
iii. El poder de nombrar o destituir a la mayoría de los miembros del consejo u
órgano equivalente y el control de la entidad reside en los mismos o
iv. El poder de controlar la mayoría de los votos en las reuniones del consejo u
órgano equivalente y el control de la entidad reside en los mismos
v. Si no se tiene evidencia clara, la presunción establece que sobre 50% de
participación es un inversionista con control.

14
1.5 Análisis de la normativa vigente

La norma de inversiones, dependiendo el tipo de activo presente, puede tener dos metodologías de
valorización, pero para poder desarrollar la idea, es de vital importancia tener presente algunas
definiciones:

a) Matriz: También definida coligante, dominante o inversionista, es la sociedad que adquiere el

activo.
b) Filial: También definida coligada, dominada o emisora, es la sociedad que emite las acciones y
espera percibir liquidez.

La metodología de valorización que tienen los activos son los siguientes:

Tabla 7: Metodología de valorización de activos.

Cuenta Inicial Final

Inversión en Asociadas Costo Valor Patrimonial
Inversión en empresas relacionadas Valor Patrimonial Valor Patrimonial
Fuente: Elaboración propia.

Cuando se refiere al costo, implica el costo de adquisición más cualquier otro gasto necesario para que
el activo pueda ser valorizado por la empresa, mientras que el valor patrimonial corresponde a que el
activo se valorizará tomando el patrimonio de la filial y multiplicarlo por el porcentaje de participación
que se tiene en el activo.

Ejemplo
La Empresa A adquiere el 50% de las acciones de la empresa B cuyo patrimonio asciende a
$1.000.000. Entendiendo que la empresa A como matriz adquiere el 50% de la filial B, el valor
del activo corresponderá a la multiplicación del $1.000.000 sobre el 50% ($1.000.000*50%),
dando como resultado que el activo asciende a $500.000

15
1.6 Valorización de Inversiones

Como se dijo anteriormente, la valorización de las inversiones dependiendo la clasificación se

valorizarán al costo y posteriormente al valor patrimonial entendiendo la proporción que corresponda.
En el caso de las inversiones en asociadas se medirán al inicio al costo para posteriormente valorizar la
inversión a valor patrimonial.

El concepto contable de las inversiones al costo considera el pago efectivo por las acciones o permuta
más cualquier otro gasto asociado (que podría ser pago de comisiones, pago a un tasador o gastos
administrativo entre otros).

Por otro lado, el concepto del valor patrimonial consiste que la empresa matriz valoriza su inversión en
proporción al patrimonio de la empresa filial y así sucesivamente va a ir cambiando. Posteriormente
como el patrimonio de la filial o compañía adquirida cambiará su patrimonio, por lo cual la valorización
tiene que ser voluble más no constante.

Considerando el siguiente ejemplo, veremos el asiento inicial que se realiza bajo la NIC N°28 y la NIIF
N°9.

Ejemplo
La Empresa A adquiere el 50% de las acciones de la empresa B cuyo patrimonio asciende a
$1.000.000. el monto pagado por ello asciende a $1.200.000 más otros costos por $200.000

16
En base a la información presentada, el asiento contable sería el siguiente:

Tabla 8: Asiento 7.

Fuente: Elaboración propia.

En el presente registro contable se reconoció el valor de adquisición más otros gastos asociados para
llevar a cabo la compra de la inversión, sin estos gastos, la compra no se puede realizar. Lo que justifica
que la inversión se reconozca como tal.

Por otro lado, al aplicar la inversión bajo el modelo de valor patrimonial, el asiento contable sería el
siguiente:

Tabla 9: Asiento 8.

Fuente: Elaboración propia.

En el presente asiento, el activo se valorizó a valor patrimonial utilizando la metodología del valor
patrimonial (que consiste la multiplicación del patrimonio de la empresa adquirida multiplicado por el
porcentaje de participación) que aplicado a este caso es el patrimonio de la empresa B cuyo valor es
$1.000.000 multiplicado por el cincuenta por ciento. Un aspecto considerable a tener en cuenta es que
la contrapartida se registra en un activo no corriente que recibe por nombre goodwill o una cuenta de
ingreso que se titula badwill.

El análisis hace relación a goodwill como activo reconociendo que la empresa tiene algo y que el
inversionista observa algo que podría ser un activo no identificable u otro factor mientras que si la
17
empresa reconoce un badwill implica que aprovecho el inversionista de adquirir la empresa a precio de
oferta.

Importante

Si:

Activo > Valor Pagado: Goodwill; Cuenta de activo

Activo < Valor Pagado: Badwill; Cuenta de ingreso

1.7 Tratamiento contable

Las inversiones analizando su clasificación bajo NIC N°28 y NIIF N°3 se tienen que clasificar como un
activo no corriente considerando lo mencionado por la NIC N°1 de los requisitos para que el activo
corriente sea considerado como tal:

a. espera realizar el activo, o tiene la intención de venderlo o consumirlo en su ciclo normal

de operación;
b. mantiene el activo principalmente con fines de negociación;
c. espera realizar el activo dentro de los doce meses siguientes al periodo sobre el que se
informa; o
d. el activo es efectivo o equivalente al efectivo (como se define en la NIC 7), a menos que
éste se encuentre restringido y no pueda ser intercambiado ni utilizado para cancelar un
pasivo por un ejercicio mínimo de doce meses después del ejercicio sobre el que se
informa.

Considerando que las inversiones no significan necesariamente resultado efectivo, y considerando que
no se espera realizar dentro de los meses siguientes meses de operación. Las inversiones en la
presentación del estado de situación financiera se clasifican como activos no corrientes.

18
1.8 Relación de las inversiones permanentes con la normativa financiera aplicable

IFRS

De acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera, las inversiones en general que
realice la empresa pueden ser clasificadas en:

i. Instrumentos Financieros (NIIF 9)

ii. Asociadas (NIC 28)
iii. Negocio Conjunto (NIC 31)
iv. Subsidiarias (NIIF 3)

Figura 1: Clasificación de inversiones.

Asociadas

Negocio
Permanentes
Conjunto

Inversiones Subsidiarias

Instrumentos
Temporales
Financieros

Fuente: Elaboración propia.

19
 a. Influencia significativa: Es el poder de intervenir en las decisiones de política financiera y de
operación de la participada3, sin llegar a tener el control ni el control conjunto de esta.

b. Control: Es el poder que posee un inversor para dirigir las políticas financieras y de operación
de una entidad con el fin de obtener rendimientos de sus actividades.

c. El control conjunto, se refiere a un acuerdo contractual que permite compartir el control sobre
una actividad económica. Solo se utiliza cuando las decisiones estratégicas, relativas a la
actividad, necesitan un consentimiento unánime.

La NIC Nº 28 establece la forma de contabilización de las inversiones en empresas asociadas. En los

casos en que el inversionista posee una influencia significativa, (sin ser una empresa subsidiaria ni un
negocio conjunto), esta influencia hace referencia al poder de intervenir en las decisiones de política
financiera y de operación de la empresa adquirida, sin tener su control.

Para saber si existe una influencia significativa, el inversor debe tener (directa o indirectamente), igual
o más del 20% del poder de voto de la asociada, a menos que demuestre claramente que este no es el
caso. Los factores que determinan que tiene influencia significativa son los siguientes:

• Derecho a voto potencial

• Representación en la junta directiva o consejo de administración
• Participación en políticas, incluyendo la participación en las decisiones acerca de los dividendos
u otras distribuciones
• Transacciones con importancia relativa entre el inversor y la participada
• Suministrar información técnica esencial

3
Se refiere a la participación mediante una inversión que hace una empresa con el fin de obtener ganancias de los
beneficios de la empresa en que invierte (participa).
20
 • Intercambio de personal directivo o gerencial

La NIIF Nº 11 Indica los acuerdos conjuntos, es decir, reconocer los derechos y obligaciones de los
accionistas, que surjan luego de un acuerdo conjunto (acuerdo por el cual dos o más partes tienen
control conjunto). Además, establece el control y la forma de ejercer los acuerdos de manera conjunta.
Estos pueden ser una operación conjunta o un negocio conjunto.

• Una operación conjunta es un acuerdo conjunto mediante el cual las partes que tienen control
conjunto del acuerdo tienen derecho a los activos y obligaciones con respecto a los pasivos,
relacionados con el acuerdo. Esas partes se denominan operadores conjuntos.
• Un negocio conjunto es un acuerdo conjunto mediante el cual las partes que tienen control
conjunto del acuerdo tienen derecho a los activos netos del acuerdo. Esas partes se denominan
participantes en un negocio conjunto.

Las NIIF Nº 10 y 11 tratan acerca de las subsidiarias, que se pueden definir como una entidad (empresa)
que está controlada por otra entidad.

Gráfico 1: Control de entidades.

Fuente: Elaboración propia.

21
1.9 Ajustes a las inversiones

Las inversiones presentarán ajustes cuando hablamos de que la matriz tiene control en la filial, dentro
de los ajustes convencionales que se presentan son los siguientes:

a) Aumento de capital: El aumento de capital afectará a las inversiones en Empresas relacionadas,

cuyo asiento en el caso que la empresa quiera mantener su porcentaje de participación, debería
hacer el siguiente asiento:

Tabla 10: Asiento 9.

Fuente: Elaboración propia.

b) Reconocimiento del resultado de filial en inversiones en Empresas relacionadas: Entendiendo

que en las inversiones en empresas relacionadas, el resultado final puede aumentar o disminuir
con respecto a cómo tenía el patrimonio inicial de la filial, la modalidad es calcular la diferencia
del resultado inicial versus el final, podrían dar dos resultados, la primera es que el resultado
aumente, y la segunda es que el resultado disminuya, ya sea para el primer o segundo efecto,
los asientos contables serían los siguientes:

Tabla 11: Asiento 10.

Fuente: Elaboración propia.

22
1.10 Intereses minoritarios: Concepto y cálculo

El interés minoritario es la porción del resultado del ejercicio y del resto del patrimonio contable de
empresas subsidiarias consolidadas, que es atribuible a accionistas ajenos a la compañía controlada,
que poseen la menor cantidad de acciones en una entidad comercial (representa la participación que
la inversionista no es propietaria).

Para su determinación se debe encontrar el valor libro de la subsidiaria que aparece en el balance,
siendo su valor contable el total de activos menos los activos intangibles, tales como patentes, fondos
de comercio y pasivos. Luego se multiplica el valor libro por el porcentaje filial propiedad de los
accionistas minoritarios.

Ejemplo
En términos simples, si la participación de los accionistas minoritarios corresponde al 25%, y el
valor libro es de $ 2.000.000, entonces el interés minoritario es de $500.000, valor que es registrado
en el balance dentro del patrimonio.

Luego de determinar el importe (el valor libro de $ 2.000.000 del ejemplo), se procede a calcular el
ingreso neto que pertenece a los accionistas minoritarios, que resulta de multiplicar el porcentaje de
participación por el ingreso total de la subsidiaria. Si se sigue el ejemplo anterior, sería el mismo 25%
por el monto de un ingreso supuesto de $ 1.000.000, lo que reporta un monto de $ 250.000, que se
registra en el estado de resultados consolidado como utilidad neta atribuible al interés minoritario.

23
 Ejercicio guía para el registro y cálculo del interés minoritario

En el mes de enero del año pasado, la empresa MG adquirió el 90% de las industrias Archi por $
486.000. Al momento de la negociación el capital era el siguiente:

Tabla 12: Capital.

Patrimonio

Capital Suscrito y
Pagado 500000

Utilidad Acumulada 40000

Total Patrimonio 540000

90% Parte Controlada 486000

Fuente: Elaboración propia.

Durante el año se llevaron a cabo las siguientes operaciones:

1. Ventas entre compañías: $ 50.000 no colocado en terceros.

2. Cuentas por cobrar y pagar entre compañías: $ 15.000.
3. Dividendos pagados por Archi: $ 10.000.
4. Inventarios de cierre: MG $ 100.000 y Archi $ 40.000.
5. No hay ganancias entre compañías por los inventarios.

El balance de comprobación es el siguiente:

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 Tabla 13: Balance de comprobación.

Cuentas Balance Comprobación

MG Archi

Efectivo 364000 270000

Cuentas por Cobrar 310000 350000

Inventarios 180000 100000

Inversión en Archi 486000

Compras 400000 200000

Gastos 60000 20000

Totales 1800000 940000

Cuentas por Pagar 50000 70000

Capital Pagado 750000 500000

Utilidades
Acumuladas 90000 30000

Ventas 901000 340000

Dividendos
Participación 9000

Totales 1800000 940000

1.11 Distribución de dividendos de la empresa coligada o Filial

La distribución y reparto de dividendos para una empresa coligada o filial consiste en que la sociedad
emisora de acciones acuerda distribuir las ganancias sociales y las reparte entre sus accionistas. Se
otorgan beneficios por acción.

Los dividendos son la parte de las utilidades que la sociedad entrega a sus socios accionistas, producto
de las rentabilidades traducidas en resultados, y sobre los cuales tienen derecho a participar. Pueden

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ser calificados como obligatorios, lo que quiere decir que la sociedad se encuentra obligada a repartir
como mínimo el 30% de las utilidades. Sin embargo, también se pueden establecer dividendos
adicionales, en las políticas de la empresa, que deben ser autorizados por los socios accionistas.

Además, existe la figura del dividendo provisorio, que es un anticipo a las utilidades que pueda obtener
la empresa en el ejercicio, y los dividendos opcionales, que son aquellos que exceden el 30% (los
accionistas los pueden recibir en el equivalente a acciones liberadas o acciones de otras sociedades
anónimas abiertas).

Suponiendo que la empresa emisora genera ganancias por $200.000 y acuerda repartir el 50% en
dividendos, dejando el diferencial como diferenciado entre reservas legales y voluntarias, el asiento
contable sería de la siguiente manera.

Tabla 13: Asiento 11.

Fuente: Elaboración propia.

En el caso que los dividendos se distribuyan a una empresa que tenga influencia significativa o tiene
control, mientras el primero será con efecto en resultados para reclasificar la cuenta próximamente, en
el segundo es de vital importancia que considerando que el patrimonio de la compañía filial va
cambiando, la matriz tiene que reconocer la disminución del patrimonio, dado que la compañía tiene
que reflejar la disminución del activo. Por lo cual los asientos serían los siguientes:

26
 Tabla 14: Asiento 12.

Fuente: Elaboración propia.

1.12 Aumentos de capital en la sociedad emisora

El aumento de capital en una sociedad supone elevar la cifra del capital social registrado, lo cual se
realiza emitiendo nuevas acciones o aumentos en el valor nominal de las acciones ya existentes. Esto
es, se refleja un aumento en el patrimonio neto de la empresa, lo que fomenta la emisión de acciones
ordinarias y preferentes a un precio establecido, el cual se puede mostrar en valor nominal y en una
partida separada del capital pagado adicional para totalizar en la misma línea.

Por lo anterior, el aumento del capital tiene que ser convenido por el directorio o junta de accionistas,
dejando evidencia en los estatutos de la sociedad. El capital o valor de las acciones se comprenderá
modificado una vez que sea aprobado el balance del ejercicio. El registro contable que se debe realizar
ante un aumento de capital es el siguiente:

Tabla 15: Asiento 13.

Fuente: Elaboración propia.

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1.13 Contabilizaciones de las inversiones permanentes

En resumen, los asientos a realizar son los siguientes:

En el caso de las inversiones en Asociadas, los registros serían los siguientes:

Tabla 16: Asiento 14.

Fuente: Elaboración propia

28
En el caso de las inversiones relacionadas, los asientos serían los siguientes:

Tabla 17: Asiento 15.

Fuente: Elaboración propia

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Conclusión

Las sociedades comerciales son algo habituales y mientras más se formulan, más movimientos
pueden existir en ello, la importancia de tener procedimientos más minuciosos contribuye en su
realización y para ello es muy importante tener algunas conclusiones concretas:

• Aplicar la debida normativa financiera asociada y en concreto las NIC/NIIF asociadas a

las inversiones.
• Aplicar las leyes vigentes de sociedades y velas sus cumplimientos tributarios.
• La adecuada información contribuye de manera fehaciente a la toma de decisiones
empresariales.

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Bibliografía
• Manzano, J. (2008). La Sociedad por Acciones y su influencia en los demás tipos societarios. Valdivia, Chile:
Universidad Austral de Chile.
• IASB (2020). Normas internacionales de información financiera (NIIF) Nº 3. Combinaciones de Negocios.
Disponible en:
https://www.mef.gob.pe/contenidos/conta_publ/con_nor_co/niif/SpanishRed2020_IFRS03_GVT.pdf
• IASB (2020). Normas internacionales de información financiera (NIIF) Nº 10. Estados Financieros Consolidados.
Disponible en:
https://www.mef.gob.pe/contenidos/conta_publ/con_nor_co/niif/SpanishRed2020_IFRS10_GVT.pdf
• IASB (2020). Normas internacionales de información financiera (NIIF) Nº 11. Combinaciones de Negocios.
Disponible en:
https://www.mef.gob.pe/contenidos/conta_publ/con_nor_co/niif/SpanishRed2020_IFRS11_GVT.pdf
• IASC (2020) Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) Nº 27. Estados Financieros Separados .Disponible en
https://www.mef.gob.pe/contenidos/conta_publ/con_nor_co/nic/SpanishRed2020_IAS27_GVT.pdf
• IASC (2020) Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) Nº 28. Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos.
Disponible en:
https://www.mef.gob.pe/contenidos/conta_publ/con_nor_co/nic/SpanishRed2020_IAS28_GVT.pdf

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