FACULTAD DE NEGOCIOS

CARREA DE CONTABILIDAD Y FINANZAS

ANALISIS FINANCIERO DE LA EMPRES

SAGA FALABELLA

GRUPO: N° 9

INTEGRANTES:

ARANA LLAJA, FRANCO ALEN

MAGALLANES CASTILLA, QUEENIE THALIA
MARIN DIAZ, CRISTHIAN IVAN
PASCUAL VIERA, CRISTOFER BRAYAN
RUIZ GARIBAY, KIARA STEPHANY

CURSO:

ANALISIS Y EVALUACION FINANCIERA

O DE LA EMPRESA
ABELLA

PARTCIPACION

100%
100%
100%
100%
100%
DATOS DE IDENTIFICACION
Código RPJ: 14313
Denominación Social: SAGA FALABELLA S.A.
RUC 20260172035
CIIU: 5219
Dirección: Av.Paseo De La Republica N° 3220 - Urb. Jardin
País: Peru
Departamento: Lima
Provincia: Lima
Distrito: San Isidro

DATOS DE CONSTITUCION:
Datos de Registros Públicos
Partida 11007317
Asiento 101
Fecha de Inscripción 11/11/1953
Lugar de Inscripción PERU - LIMA
Notario Fernandini Arana Ricardo

DATOS DE PATRIMONIO
Capital Social Inscrito
Moneda SOLES
Monto Suscrito 250,000,000.00
Fecha Monto Suscrito 11/10/2011
Monto Pagado 250,000,000.00
Fecha Monto Pagado 11/10/2011
Reporte de Estados Financieros
Año: 2021-2020
Periodo: Anual
Empresa: SAGA FALABELLA S.A.
Tipo: Individual
Estados Financieros

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

Cuenta NOTA 2021
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 2.2d-4 179,608.00
Otros Activos Financieros 2.2ai-33 405.00
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas
por Cobrar 0 111,723.00
Cuentas por Cobrar Comerciales 2.2ai-5 20,186.00
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 2.2ai-31a 59,095.00
Otras Cuentas por Cobrar 2.2ai-6 32,442.00
Inventarios 2.20E-07 910,684.00
Activos por Impuestos a las Ganancias 2.2m-18d -
Otros Activos no Financieros 2.2-8 2,337.00
Total Activos Corrientes 0 1,316,480.00
Activos No Corrientes
Inversiones en Subsidiarias, Negocios Conjuntos y
Asociadas 2.2f-9 42,009.00
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas
por Cobrar 0 3,978.00
Otras Cuentas por Cobrar 2.2ai-6 3,978.00
Propiedades, Planta y Equipo 2.2-10-11 1,053,808.00
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía 0 1,530.00
Activos por Impuestos Diferidos 2.2m-18a 49,999.00
Otros Activos no Financieros 0 34.00
Total Activos No Corrientes 0 1,155,336.00
TOTAL DE ACTIVOS 0 2,471,816.00
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros 2.2-11-17 391,684.00
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por
Pagar 0 460,390.00
Cuentas por Pagar Comerciales 2.2aii-12 299,514.00
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 2.2aii-31a 87,314.00
Otras Cuentas por Pagar 2.2aii-13 42,600.00
Ingresos Diferidos 2.2ko-16 30,962.00
Provisión por Beneficios a los Empleados 2.2n-14 33,328.00
Otras Provisiones 2.2p-15a 34,598.00
Pasivos por Impuestos a las Ganancias 2.2m-18d 17,905.00
Total Pasivos Corrientes 0 1,398,295.00
Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros 2.2-11-17 537,398.00
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por
Pagar 0 269,709.00
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 2.2aii-31a 269,571.00
Ingresos Diferidos 2.2ko-16 138.00
Provisión por Beneficios a los Empleados 2.2n-14 1,490.00
Otras Provisiones 2.2p-15a 2,776.00
Total Pasivos No Corrientes 0 1,081,082.00
Total Pasivos 0 1,749,278.00
Patrimonio
Capital Emitido 19 156,709.00
Otras Reservas de Capital 19 66,976.00
Resultados Acumulados 19 383,152.00
Total Patrimonio 0 606,837.00
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 0 2,356,115.00

ESTADO DE RESULTADOS
Cuenta NOTA 2021
Ingresos de Actividades Ordinarias 2.2-21-22 3,569,592.00
Costo de Ventas 2.2-23 - 2,515,324.00
Ganancia (Pérdida) Bruta 0 1,054,268.00
Gastos de Ventas y Distribución 2.2k-24 - 710,061.00
Gastos de Administración 2.2k-25 - 146,256.00
Otros Ingresos Operativos 2.2k-27 3,186.00
Otros Gastos Operativos 2.2k-27 - 4,789.00
Otras Ganancias (Pérdidas) 0 17.00
Ganancia (Pérdida) Operativa 0 196,365.00
Ingresos Financieros 2.2k-28 803.00
Gastos Financieros 2.2k-29 - 51,341.00
Otros Ingresos (Gastos) de las Subsidiarias,
Asociadas y Negocios Conjuntos 2.2-9b-31b 24,921.00
Diferencias de Cambio Neto 2.2c-3 - 21,944.00
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos 0 148,804.00
Ingreso (Gasto) por Impuesto 2.2m-18b - 62,566.00
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 0 86,238.00
 2020

168,657.00
2,797.00

84,595.00
18,825.00
53,706.00
12,064.00
641,426.00
20,957.00
5,100.00
1,008,127.00

35,371.00

3,966.00
3,966.00
991,740.00
3,331.00
49,346.00
85.00
1,087,805.00
2,095,932.00

70,987.00

551,592.00
363,740.00
80,211.00
72,478.00
 35,163.00
12,166.00
23,907.00
-
1,210,244.00

529,198.00

274,877.00
274,320.00
557.00
1,071.00
2,446.00
1,082,469.00
1,466,244.00

156,709.00
66,879.00
317,539.00
541,127.00
2,007,371.00

2020
2,475,267.00
- 1,814,560.00
660,707.00
- 534,278.00
- 112,033.00
13,809.00
- 6,801.00
1,051.00
22,455.00
2,311.00
- 60,418.00

9,930.00
- 16,571.00
- 42,293.00
- 2,408.00
- 44,701.00
Reporte de Estados Financieros

Fecha y Hora de generación: 21/06/2022 10:49:36 a.m.

Año: 2021-2020-2019
Periodo: Anual
Empresa: SAGA FALABELLA S.A.
Tipo: Individual
Estados Financieros

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

Cuenta 2021 % 2020
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 179,608.00 7.27% 168,657.00
Otros Activos Financieros 405.00 0.02% 2,797.00
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 111,723.00 4.52% 84,595.00
Cuentas por Cobrar Comerciales 20,186.00 0.82% 18,825.00
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 59,095.00 2.39% 53,706.00
Otras Cuentas por Cobrar 32,442.00 1.31% 12,064.00
Inventarios 910,684.00 36.84% 641,426.00
Activos por Impuestos a las Ganancias - 0.00% 20,957.00
Otros Activos no Financieros 2,337.00 0.09% 5,100.00
Total Activos Corrientes 1,316,480.00 53.26% 1,008,127.00
Activos No Corrientes
Inversiones en Subsidiarias, Negocios Conjuntos y Asociadas 42,009.00 1.70% 35,371.00
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 3,978.00 0.16% 3,966.00
Otras Cuentas por Cobrar 3,978.00 0.16% 3,966.00
Propiedades, Planta y Equipo 1,053,808.00 42.63% 991,740.00
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía 1,530.00 0.06% 3,331.00
Activos por Impuestos Diferidos 49,999.00 2.02% 49,346.00
Otros Activos no Financieros 34.00 0.00% 85.00
Total Activos No Corrientes 1,155,336.00 46.74% 1,087,805.00
TOTAL DE ACTIVOS 2,471,816.00 100.00% 2,095,932.00

Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros 391,684.00 12.69% 70,987.00
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 460,390.00 14.92% 551,592.00
Cuentas por Pagar Comerciales 299,514.00 9.70% 363,740.00
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 87,314.00 2.83% 80,211.00
Otras Cuentas por Pagar 42,600.00 1.38% 72,478.00
Ingresos Diferidos 30,962.00 1.00% 35,163.00
Provisión por Beneficios a los Empleados 33,328.00 1.08% 12,166.00
Otras Provisiones 34,598.00 1.12% 23,907.00
Pasivos por Impuestos a las Ganancias 17,905.00 0.58% -
 Total Pasivos Corrientes 1,398,295.00 45% 1,210,244.00
Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros 537,398.00 17.41% 529,198.00
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 269,709.00 8.74% 274,877.00
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 269,571.00 8.73% 274,320.00
Ingresos Diferidos 138.00 0.00% 557.00
Provisión por Beneficios a los Empleados 1,490.00 0.05% 1,071.00
Otras Provisiones 2,776.00 0.09% 2,446.00
Total Pasivos No Corrientes 1,081,082.00 35% 1,082,469.00
Total Pasivos 2,479,377.00 80.34% 2,292,713.00
Patrimonio
Capital Emitido 156,709.00 5.08% 156,709.00
Otras Reservas de Capital 66,976.00 2.17% 66,879.00
Resultados Acumulados 383,152.00 12.41% 317,539.00
Total Patrimonio 606,837.00 20% 541,127.00
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 3,086,214.00 100.00% 2,833,840.00

ESTADO DE RESULTADOS
Cuenta 2021 2020
Ingresos de Actividades Ordinarias 3,569,592.00 2,475,267.00
Costo de Ventas - 2,515,324.00 -70.47% - 1,814,560.00
Ganancia (Pérdida) Bruta 1054268 0.2953469192 660707
Gastos de Ventas y Distribución - 710,061.00 -19.89% - 534,278.00
Gastos de Administración - 146,256.00 -4.10% - 112,033.00
Otros Ingresos Operativos 3,186.00 0.09% 13,809.00
Otros Gastos Operativos - 4,789.00 -0.13% - 6,801.00
Otras Ganancias (Pérdidas) 17.00 0.00% 1,051.00
Ganancia (Pérdida) Operativa 196365 0.0550104886 22455
Ingresos Financieros 803.00 0.02% 2,311.00
Gastos Financieros - 51,341.00 -1.44% - 60,418.00

Otros Ingresos (Gastos) de las Subsidiarias, Asociadas y Negocios Conjuntos 24,921.00 0.70% 9,930.00
Diferencias de Cambio Neto - 21,944.00 -0.61% - 16,571.00
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos 148,804.00 4.17% - 42,293.00
Ingreso (Gasto) por Impuesto - 62,566.00 -1.75% - 2,408.00
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 86,238.00 2.42% - 44,701.00
2022 10:49:36 a.m.

8.05%
0.13%
4.04%
0.90%
2.56%
0.58%
30.60%
1.00%
0.24%
48.10%

1.69%
0.19%
0.19%
47.32%
0.16%
2.35%
0.00%
51.90%
100.00%

2.50%
19.46%
12.84%
2.83%
2.56%
1.24%
0.43%
0.84%
0.00%
 43%

18.67%
9.70%
9.68%
0.02%
0.04%
0.09%
38%
80.90%

5.53%
2.36%
11.21%
19%
100.00%

-73.31%
0.2669235278
-21.58%
-4.53%
0.56%
-0.27%
0.04%
0.0090717486
0.09%
-2.44%

0.40%
-0.67%
-1.71%
-0.10%
-1.81%
Reporte de Estados Financieros

Año: 2021-2020
Periodo: Anual
Empresa: SAGA FALABELLA S.A.
Tipo: Individual
Estados Financieros

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

Cuenta 2021 2020

Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 179,608.00 168,657.00
Otros Activos Financieros 405.00 2,797.00

Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 111,723.00 84,595.00
Cuentas por Cobrar Comerciales 20,186.00 18,825.00
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 59,095.00 53,706.00
Otras Cuentas por Cobrar 32,442.00 12,064.00
Inventarios 910,684.00 641,426.00
Activos por Impuestos a las Ganancias - 20,957.00
Otros Activos no Financieros 2,337.00 5,100.00
Total Activos Corrientes 1,316,480.00 1,008,127.00
Activos No Corrientes

Inversiones en Subsidiarias, Negocios Conjuntos y Asociadas 42,009.00 35,371.00

Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 3,978.00 3,966.00
Otras Cuentas por Cobrar 3,978.00 3,966.00
Propiedades, Planta y Equipo 1,053,808.00 991,740.00
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía 1,530.00 3,331.00
Activos por Impuestos Diferidos 49,999.00 49,346.00
Otros Activos no Financieros 34.00 85.00
Total Activos No Corrientes 1,155,336.00 1,087,805.00
TOTAL DE ACTIVOS 2,471,816.00 2,095,932.00
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros 391,684.00 70,987.00

Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 460,390.00 551,592.00
Cuentas por Pagar Comerciales 299,514.00 363,740.00
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 87,314.00 80,211.00
Otras Cuentas por Pagar 42,600.00 72,478.00
Ingresos Diferidos 30,962.00 35,163.00
Provisión por Beneficios a los Empleados 33,328.00 12,166.00
Otras Provisiones 34,598.00 23,907.00
Pasivos por Impuestos a las Ganancias 17,905.00 -
Total Pasivos Corrientes 1,398,295.00 1,210,244.00
Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros 537,398.00 529,198.00

Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 269,709.00 274,877.00
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 269,571.00 274,320.00
Ingresos Diferidos 138.00 557.00
Provisión por Beneficios a los Empleados 1,490.00 1,071.00
Otras Provisiones 2,776.00 2,446.00
Total Pasivos No Corrientes 1,081,082.00 1,082,469.00
Total Pasivos 2,479,377.00 2,292,713.00
Patrimonio
Capital Emitido 156,709.00 156,709.00
Otras Reservas de Capital 66,976.00 66,879.00
Resultados Acumulados 383,152.00 317,539.00
Total Patrimonio 606,837.00 541,127.00
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 3,086,214.00 2,833,840.00

ESTADO DE RESULTADOS
Cuenta 2021 2020
Ingresos de Actividades Ordinarias 3,569,592.00 2,475,267.00
Costo de Ventas - 2,515,324.00 - 1,814,560.00
Ganancia (Pérdida) Bruta 1,054,268.00 660,707.00
Gastos de Ventas y Distribución - 710,061.00 - 534,278.00
Gastos de Administración - 146,256.00 - 112,033.00
Otros Ingresos Operativos 3,186.00 13,809.00
Otros Gastos Operativos - 4,789.00 - 6,801.00
Otras Ganancias (Pérdidas) 17.00 1,051.00
Ganancia (Pérdida) Operativa 196,365.00 22,455.00
Ingresos Financieros 803.00 2,311.00
Gastos Financieros - 51,341.00 - 60,418.00
Otros Ingresos (Gastos) de las Subsidiarias, Asociadas y
Negocios Conjuntos 24,921.00 9,930.00
Diferencias de Cambio Neto - 21,944.00 - 16,571.00
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos 148,804.00 - 42,293.00
Ingreso (Gasto) por Impuesto - 62,566.00 - 2,408.00
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 86,238.00 - 44,701.00
Variacion 2021 -
2020 % Razon 2021/2020

10,951 6.49% 106.49%

-2392 -85.52% 14.48%

27,128 32.07% 132.07%

1,361 7.23% 107.23%
5,389 10.03% 110.03%
20,378 168.92% 268.92%
269,258 41.98% 141.98%
-20,957 -100.00% 0.00%
-2763 -54.18% 45.82%
308,353 30.59% 130.59%

6638 18.77% 118.77%

12 0.30% 100.30%
12 0.30% 100.30%
62,068 6.26% 106.26%
-1,801 -54.07% 45.93%
653 1.32%
-51 -60.00%
67,531 106.21%
375,884 117.93%

320,697 451.77% 551.77%

-91,202 -16.53% 83.47%

-64,226 -17.66% 82.34%
7,103 8.86% 108.86%
-29,878 -41.22% 58.78%
-4,201 -11.95% 88.05%
21,162 173.94% 273.94%
 10,691 44.72% 144.72%
17905
188,051 15.54% 115.54%

8,200 1.55% 101.55%

-5,168 -1.88% 98.12%

-4,749 -1.73% 98.27%
-419 -75.22% 24.78%
419 39.12% 139.12%
330 13.49%
-1,387 99.87%
186,664 108.14%

0 0.00% 100.00%
97 0.15% 100.15%
65,613 20.66% 120.66%
65,710 12.14% 1
252,374 8.91% 1

Variacion 2021-2020 % Razon 2021/2020

1,094,325 44.21% 144.21%
-700,764 38.62% 138.62%
393,561 59.57% 159.57%
-175,783 33% 132.90%
-34,223 31% 130.55%
-10,623 -77% 23.07%
2012 -30% 70.42%
-1034 -98% 1.62%
173,910 774.48% 874.48%
-1,508 -65.25% 34.75%
9,077 -15.02% 84.98%

14991 150.97% 250.97%

-5373 32.42% 132.42%
191,097 -451.84% -351.84%
-60,158 2498.26% 2598.26%
130,939 -292.92% -192.92%
ANÁLISIS DE INDICADORES

RENTABILIDAD CAPACIDAD QUE TIENE LA EMPRESA DE GENERAR UTILIDADES - GANANCIA EN BAS

Margen Bruto

UB 1,054,268
Ventas Netas 3,569,592

Margen Operativo

UO 196,365
Ventas Netas 3,569,592

Rentabilidad antes de impto

U antes del IR 148,804

Ventas Netas 3,569,592

Rentabilidad Neta

UN 86,238
Ventas Netas 3,569,592

Rendimiento sobre la inversion (Activos) - ROA

UN 86,238
Activo Total 2,471,816

Rendimiento sobre el patrimonio - ROE

UN 86,238
Patrimonio ó capital 606,837

GESTIÓN ES EL INDICADOR DE LA EFICIENGIA DE LA GESTIÓN REALIZADA POR LOS ADMINIST

Rotación de inventarios
 Costo de ventas 2,515,324
Inventario promedio 776055

Periodo derotación de inventarios

Inventario promedio x 360 279379800

Costo de ventas 2,515,324

360 360
Rotaciópn de inventarios 3.24

Rotación de Cuentas x Cobrar

Ventas netas 3,569,592

CxC Comerciales promedio 19505.5

Periodo de cobranZas

CxC Comerciales x 360 7021980

Ventas netas 3,569,592

360 360
Rotación de Cuentas x Cobrar 183.00

Rotación de Cuentas x Pagar

Compras netas 2,515,324

CxP Promedio 331627

Periodo de pago

CxP Comerciales x 360 119385720

Compras netas 2,515,324
 360 360
Rotación de Cuentas x Pagar 7.58

Rotación de Efectivo

Ventas Netas 3,569,592

eee promedio 174,133

EEE x 360 62687700

Ventas Netas 3,569,592

Rotación de Activos fijos

Ventas Netas 3,569,592

Activos fijos 1,155,336

LIQUIDEZ

Ratio de liquidez: Razon corriente =

1
Activo corriente 1,316,480.00
Pasivo corriente 1,398,295.00

Ratio de liquidez: Prueba Ácida

0.8
Act cte - existencias - (Gastos pag x antic) 405,796.00
Pasivo corriente 1,398,295.00

Ratio de liquidez: Prueba Defecsiva

0.10 - 0.20
Efectivo y Equiv. De Efectivo 179,608.00
Pasivo corriente 1,398,295.00

Ratio de liquidez: Capital de Trabajo

Activo corriente - Pasivo Corriente 1,316,480 1,398,295.00

SOLVENCIA

Estructura de capital o Endeudamiento patrimonial

Pasivos totales 1,749,278.00

Patrimonio 606,837.00

Endeudamiento

Pasivos totales 1,749,278.00

Activo total 2,471,816

Independencia financiera

Patrimonio 606,837
Activo total 2,471,816

Solidez

Activo Total 2,471,816

Pasivo Total 1,749,278

Patrimonio Inmovilizado

ime 1,053,808
patrimonio 606,837
DADES - GANANCIA EN BASE A LAS VENTAS , A LOS ACTIVOS Y AL PATRIMONIO

AÑO 2021

30% 660,707
La utilidad bruta genera una rentabilidad 2,475,267
de 30% despues de cubrir sus costos

6% 22,455
La utilidad operativa genera una
rentabilidad del 6% despues de cubrir sus 2,475,267
costos

4% 42,293
La utilidad antes de impuesto aumentó su 2,475,267
rentabilidad en 5% en el 2021

2% 44,701
La utilidad neta aumentó su rentabilidad
a 4% en el 2021 2,475,267

3% 44,701
El rendimiento de los activos aumentó a
5% de rentabilidad en el 2021 2,095,932

14% 44,701
El rendimiento del patrimonio aumentó
su rentabilidad a 21% en el 2021 541,127

IZADA POR LOS ADMINISTRATIVOS DE LA EMPRESA

AÑO 2021
 3.24 1,814,560
El resultado revela que la empresa vende
o rota sus existencias 3.24 veces al año 641,426

111.07 230913360
En un promedio de 111 dias los productos 1,814,560
termindados tienen una permanecia en
los inventarios de la empresa, a menor
dias, mayor nivel de actividad
111.07 360
2.83

183.00 2,475,267
Los resultados muestran que las cuentas 18,825
por cobrar rotan 183 veces al año

1.97 6777000
La empresa demora 1 días en cobrar a sus 2,475,267
clientes, el resultado indica que está
siendo muy exigente con sus clientes, ya
que el rango establecido es de 1- 90 días
1.97 360
131.49

7.58 1,814,560
Los resultados muestran que las cuentas 363,740
por pagar rotan 7.58 veces al al año

47.46 130946400
La empresa demora 47 dias en pagar a
sus proveedores y el rango establecido es 1,814,560
de 1-90 dias
47.46 360
4.99

20.50 2,475,267
El resultado indica que el efectivo rota 20 168,657
veces al año, por lo que entre mayor sea
el indicador, mayor sera la productividad
de la empresa

17.56 60716520
Le empresa demora 17 dias en hacer
efectiva las ventas netas 2,475,267

3.09 2,475,267
Los resultados muestran que por cada 1,087,805
nuevo sol invertido en activos de
empresa, ésta genera S/. 3.10 de ventas.

2021 INTERPRETACIÓN

0.94 : 1.00 El AC cubre en 1.28 al PC, es decir que 1,008,127.00

por cada S/.1 de PC la empresa cuenta 1,210,244.00
con S/.1.28 para cubrirlo, quedando un
saldo a favor de S/.0.28

0.29 : 1.00 366,701.00

El AL, con las cuentas del efectivo y por 1,210,244.00
cobrar cubre en 0.31 al PC, es decir que
por cada S/.1 de PC la empresa solo
cuenta con S/.0.31 para cubrirlo,
quedando un saldo por pagar de S/.0.69
 0.13 : 1.00 168,657.00
1,210,244.00
El efectivo y equivalente de efectivo
cubre en 0.19 al pasivo corriente, es
decir que por cada S/. 1 de PC la
empresa cuenta con S/0.19 para cubrirlo,
quedando un saldo por pagar S/0.81

El capital de trabajo es positivo eso

- 81,815.00 quiere decir que tiene los recursos 1,008,127
suficientes para seguir comprando
materiales, mercaderias y poder seguir
operando

2.88 : 1.00 Por cada S/. 2.88 de endeudamiento del 1,466,244.00

pasivo el patrimonio tiene S/. 1 para 541,127.00
cubrirlo

0.71 La empresa tiene un nivel de 1,466,244

endeudamiento de 0.74, esto nos quiere 2,095,932
decir que la empresa tiene mas activo
que pasivo por lo tanto no esta
sobreendeudada

0.25 El 26% del AT lo cubre el patrimonio, 541,127

como podemos observar es el 2,095,932
complemento del nivel de
endeudamiento que viene a ser 74%

1.41 : 1.00 Por cada S/1 del PT la empresa tiene la 2,095,932

capacidad para pagar a corto y a largo
plazo el monto de S/. 1.35 1,466,244

1.74 991,740
La inversion en activos a largo plazo es
del 174% con respecto a su patrimonio 541,127
La inversion en activos a largo plazo es
del 174% con respecto a su patrimonio
AÑO 2020

40%
La utilidad bruta genera una rentabilidad
de 40% despues de cubrir sus costos

1%
La utilidad operativa genera una
rentabilidad del 1% despues de cubrir sus
costos

2%
La utilidad antes de impuesto generó una
rentababilidad del 1% en el 2020

2%
La utilidad neta generó una rentabilidad
de 1% en el 2020

2%
El rendimiento de los activos presenta
una rentabilidad de 2% en el 2020

8%
El rendimiento del patrimonio presenta
una rentabilidad de 6% en el 2020

AÑO 2020
 2.83
El resultado revela que la empresa vende
o rota sus existencias 2.83 veces al año

127.26
En un promedio de 127 dias los productos
termindados tienen una permanecia en
los inventarios de la empresa, a menor
dias, mayor nivel de actividad
127.26

131.49
Los resultados muestran que las cuentas
por cobrar rotan 131.49 veces al año

2.74
La empresa demora 2 días en cobrar a sus
clientes, el resultado indica que está
siendo muy exigente con sus clientes, ya
que el rango establecido es de 1- 90 días
2.74

4.99
Los resultados muestran que las cuentas
por pagar rotan 4.99 veces al al año

72.16
La empresa demora 72.16 dias en pagar a
sus proveedores y el rango establecido es
de 1-90 dias
72.16

14.68
El resultado indica que el efectivo rota 14
veces al año, por lo que entre mayor sea
el indicador, mayor sera la productividad
de la empresa

24.53
Le empresa demora 24 dias en hacer
efectiva las ventas netas

2.28
Los resultados muestran que por cada
nuevo sol invertido en activos de
empresa, ésta genera S/. 2.28 de ventas.

2020 INTERPRETACIÓN

0.83 : 1.00
El AC cubre en 1.40 al PC, es decir que
por cada S/.1 de PC la empresa cuenta
con S/.1.40 para cubrirlo, quedando un
saldo a favor de S/.0.40

0.30 : 1.00
El AL, con las cuentas del efectivo y por
cobrar cubre en 0.43 al PC, es decir que
por cada S/.1 de PC la empresa solo
cuenta con S/.0.43 para cubrirlo,
quedando un saldo por pagar de S/.0.57
 0.14 : 1.00
El efectivo y equivalente de efectivo
cubre en 0.26 al pasivo corriente, es
decir que por cada S/. 1 de PC la
empresa solo cuenta con S/0.26 para
cubrirlo, quedando un saldo por pagar
S/0.74

El capital de trabajo es positivo eso

1,210,244.00 - 202,117.00 quiere decir que tiene los recursos
suficientes para seguir comprando
materiales, mercaderias y poder seguir
operando

2.71 : 1.00
Por cada S/. 2.71 de endeudamiento del
pasivo el patrimonio tiene S/. 1 para
cubrirlo

La empresa tiene un nivel de

0.70 endeudamiento de 0.73, esto nos quiere
decir que la empresa tiene mas activo
que pasivo por lo tanto no esta
sobreendeudada

0.26 El 27% del AT lo cubre el patrimonio,

como podemos observar es el
complemento del nivel de
endeudamiento que viene a ser 73%

1.43 : 1.00 Por cada S/1 del PT la empresa tiene la

capacidad para pagar a corto y a largo
plazo el monto de S/. 1.37

1.83
La inversion en activos a largo plazo es
del 183% con respecto a su patrimonio
La inversion en activos a largo plazo es
del 183% con respecto a su patrimonio
Empresa: SAGA FALABELLA S.A.
ESTADO DE RESULTADOS
Cuenta 2021 2020

Ingresos de Actividades Ordinarias 3,569,592 2,475,267

Costo de Ventas - 2,515,324.00 - 1,814,560.00
Ganancia (Pérdida) Bruta 1,054,268 660,707 18.18
Gastos de Ventas y Distribución -710,061 -534,278 110.23
Gastos de Administración -146,256 -112,033
Otros Ingresos Operativos 3,186 13,809
Otros Gastos Operativos -4,789 -6,801
Otras Ganancias (Pérdidas) 17 1,051
Ganancia (Pérdida) Operativa 196,365 22,455
Ingresos Financieros 803.00 2,311.00
Gastos Financieros - 51,341.00 - 60,418.00
Otros Ingresos (Gastos) de las Subsidiarias, Asociadas y Negocios Co 24,921.00 9,930.00
Diferencias de Cambio Neto - 21,944.00 - 16,571.00
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos 148,804.00 - 42,293.00
Ingreso (Gasto) por Impuesto - 62,566.00 - 2,408.00
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 86,238.00 - 44,701.00
Por el resultado del periodo 2021 revela que se obtiene un 18.18 veces en ventas
Por el resultado del periodo 2020 revela que se obtiene un 110.23 veces en ventas
DEBILIDADES FINANCIERAS:

¡ PORTAFOLIO DE RENTA VARIABLE OTORGA VARIABILIDAD AL RESULTADO DE INVER

¡ SINIESTRALIDAD SUPERIOR AL PROMEDIO DEL PAÍS.
¡ ELEVADA ESTRUCTURA DE GASTOS POR ADQUISICIÓN DE NUEVAS INVERSIONES.
¡ CAPACIDAD DE INDEPENDENCIA CON RESPECTO A LAS REASEGURADORAS INTERNA
¡ VENTAS Y MARGENES SUJETOS A ESTACIONALIDAD
¡ SENSIBILIDAD DE LOS INGRESOS AL PODER ADQUISITIVO DE LA POBLACIÓN

FORTALEZAS FINANCIERAS:

¡ PORTAFOLIO DE BAJO RIESGO Y DIVERSIFICADO

¡ AMPLIA SOLIDEZ Y SOLVENCIA FINANCIERA
¡ BUEN POSICIONAMIENTO EN SUS CANALES DE DISTRIBUCIÓN DE
¡ POSEEN LA TENENCIA FINANCIERA MAS GRANDE DEL PERÚ: CRE
¡ CUENTAN CON UNA LÍNEA ESPECIALIZADA DE INFORMACIÓN PA
¡ CUENTAN CON LA CLASIFICACIÓN AA.PE OBTENIDA DE EQUILIBR
DAD AL RESULTADO DE INVERSIONES

DE NUEVAS INVERSIONES.
REASEGURADORAS INTERNACIONALES ANTE EVENTOS MAYORES

VO DE LA POBLACIÓN

S DE DISTRIBUCIÓN DE VENTA
RANDE DEL PERÚ: CREDICORP
A DE INFORMACIÓN PARA LOS CLIENTES
OBTENIDA DE EQUILIBRIUM CLASIFICADORA DE RIESGOS SA
Reporte de Estados Financieros

Año: 2021
Periodo: Anual
Empresa: SAGA FALABELLA S.A.

Tipo: Individual ANÁLISIS DE TENDENCIAS

Estados Financieros 2018 - 2021
(En miles de soles)
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
AÑO BASE
Cuenta 2018 2019
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 72,260.00 12,717.00
Otros Activos Financieros 233.00 -233.00
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas
por Cobrar 275,589.00 -182,331.00
Cuentas por Cobrar Comerciales 24,327.00 -5,404.00
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 241,036.00 -184,927.00
Otras Cuentas por Cobrar 10,226.00 8,000.00
Inventarios 709,149.00 -33,343.00
Activos por Impuestos a las Ganancias -
Otros Activos no Financieros 27,974.00 -20,443.00
Total Activos Corrientes 1,360,794.00 -405,964.00
Activos No Corrientes -
Inversiones en Subsidiarias, Negocios Conjuntos y
Asociadas 35,442.00 -2,046.00
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas
por Cobrar 4,455.00 326.00
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 993.00 -777.00
Otras Cuentas por Cobrar 3,462.00 1,103.00
Propiedades de Inversión 133,746.00 -133,746.00
Propiedades, Planta y Equipo 591,200.00 336,968.00
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía 3,985.00 2,391.00
Activos por Impuestos Diferidos 23,101.00 26,709.00
Otros Activos no Financieros 318.00 -167.00
Total Activos No Corrientes 796,702.00 230,761.00
TOTAL DE ACTIVOS 2,157,496.00 -175,203.00
Pasivos y Patrimonio
 Pasivos Corrientes
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por
Pagar 467,972.00 127,256.00
Cuentas por Pagar Comerciales 296,328.00 -2,254.00
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 89,618.00 114,149.00
Otras Cuentas por Pagar 49,317.00 6,867.00
Ingresos Diferidos 32,709.00 8,494.00
Provisión por Beneficios a los Empleados 40,903.00 -6,693.00
Otras Provisiones 24,586.00 -1,397.00
Pasivos por Impuestos a las Ganancias 12,150.00 -11,037.00
Total Pasivos Corrientes 1,013,583.00 235,385.00
Pasivos No Corrientes -
Otros Pasivos Financieros 49,547.00 454,133.00
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por
Pagar 212,515.00 -132,508.00
Cuentas por Pagar Comerciales 2,487.00 -2,487.00
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 75,693.00 -267.00
Otras Cuentas por Pagar 66.00 3,676.00
Ingresos Diferidos 134,269.00 -133,430.00
Provisión por Beneficios a los Empleados 2,748.00 -1,590.00
Otras Provisiones 2,285.00 -133.00
Total Pasivos No Corrientes 479,610.00 187,394.00
Total Pasivos 1,874,884.00 422,779.00
Patrimonio -
Capital Emitido 250,000.00 -93,291.00
Otras Reservas de Capital 66,343.00 535.00
Resultados Acumulados 366,712.00 -19,057.00
Total Patrimonio 683,055.00 -111,813.00
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2,557,939.00 310,966.00

ESTADO DE RESULTADOS
AÑO BASE
Cuenta 2018 2019
Ingresos de Actividades Ordinarias 3,066,127.00 -31,973.00
Costo de Ventas -2,109,544.00 -18,327.00
Ganancia (Pérdida) Bruta 956,583.00 -13,646.00
Gastos de Ventas y Distribución -585,916.00 21,208.00
Gastos de Administración -143,351.00 -16,864.00
Otros Ingresos Operativos 9,193.00 16,726.00
Otros Gastos Operativos -10,243.00 -8,889.00
Otras Ganancias (Pérdidas) 108.00 158.00
Ganancia (Pérdida) Operativa 226,374.00 7,783.00
Ingresos Financieros 2,047.00 -394.00
Gastos Financieros -24,926.00 -28,633.00
Otros Ingresos (Gastos) de las Subsidiarias,
Asociadas y Negocios Conjuntos 34,656.00 11,813.00
Diferencias de Cambio Neto -1,000.00 5,559.00
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos 237,151.00 53,394.00
Ingreso (Gasto) por Impuesto -74,244.00 17,614.00
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 162,907.00 71,008.00
NÁLISIS DE TENDENCIAS ANÁLISIS DE TENDENCIAS
2018 - 2021 2018 - 2021
(En miles de soles) (En porcentajes)

AÑO BASE
2020 2021 2018 2019 2020 2021

96,397.00 107,348.00 100% 118% 233% 249%

2,564.00 172.00 100% 0% 1200% 174%

-190,994.00 -163,866.00 100% 34% 31% 41%

-5,502.00 -4,141.00 100% 78% 77% 83%
-187,330.00 -181,941.00 100% 23% 22% 25%
1,838.00 22,216.00 100% 178% 118% 317%
-67,723.00 201,535.00 100% 95% 90% 128%

-22,874.00 -25,637.00 100% 27% 18% 8%

-373,624.00 -44,314.00 100% 70% 74% 97%
- -

-71.00 6,567.00 100% 94% 100% 119%

-489.00 -477.00 100% 107% 89% 89%

-993.00 -993.00 100% 22% 0% 0%
504.00 516.00 100% 132% 115% 115%
-133,746.00 -133,746.00 100% 0% 0% 0%
400,540.00 462,608.00 100% 157% 168% 178%
-654.00 -2,455.00 100% 160% 84% 38%
26,245.00 26,898.00 100% 216% 214% 216%
-233.00 -284.00 100% 47% 27% 11%
291,103.00 358,634.00 100% 129% 137% 145%
-82,521.00 314,320.00 100% 92% 97% 115%
 83,620.00 -7,582.00 100% 127% 118% 98%
67,412.00 3,186.00 100% 99% 123% 101%
-9,407.00 -2,304.00 100% 227% 90% 97%
23,161.00 -6,717.00 100% 114% 147% 86%
2,454.00 -1,747.00 100% 126% 108% 95%
-28,737.00 -7,575.00 100% 84% 30% 81%
-679.00 10,012.00 100% 94% 97% 141%
-12,150.00 5,755.00 100% 9% 0% 147%
125,674.00 -6,972.00 100% 95% 87% 100%
- -
479,651.00 487,851.00 100% 1017% 1068% 1085%

62,362.00 57,194.00 100% 38% 129% 127%

-2,487.00 -2,487.00 100% 0% 0% 0%
198,627.00 193,878.00 100% 100% 362% 356%
-66.00 -66.00 100% 5670% 0% 0%
-133,712.00 -134,131.00 100% 1% 0% 0%
-1,677.00 -1,258.00 100% 42% 39% 54%
161.00 491.00 100% 94% 107% 121%
602,859.00 601,472.00 100% 139% 226% 225%
728,533.00 594,500.00 100% 106% 122% 132%
- -
-93,291.00 -93,291.00 100% 63% 63% 63%
536.00 633.00 100% 101% 101% 101%
-49,173.00 16,440.00 100% 95% 87% 104%
-141,928.00 -76,218.00 100% 84% 79% 89%
586,605.00 518,282.00 100% 100% 111% 121%

AÑO BASE
2020 2021 2018 2019 2020 2021
-590,860.00 503,465.00 100% 99% 81% 116%
294,984.00 -405,780.00 100% 101% 86% 119%
-885,844.00 909,245.00 100% 95% 69% 110%
51,638.00 -124,145.00 100% 96% 91% 121%
31,318.00 -2,905.00 100% 112% 78% 102%
4,616.00 -6,007.00 100% 282% 150% 35%
3,442.00 5,454.00 100% 187% 66% 47%
 943.00 -91.00 100% 246% 973% 16%
-966,683.00 1,024,743.00 100% 83% 10% 87%
264.00 -1,244.00 100% 81% 113% 39%
-35,492.00 -26,415.00 100% 215% 242% 206%

100%
-24,726.00 -9,735.00 134% 29% 72%
-15,571.00 -20,944.00 100% -456% 1657% 2194%
-971,224.00 1,019,235.00 100% 79% -18% 63%
71,836.00 11,678.00 100% 76% 3% 84%
-899,388.00 1,030,913.00 100% 80% -27% 53%
 Activos Corrientes 2018 2019 2020 2021
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 100% 118% 233% 249%
Otros Activos Financieros 100% 0% 1200% 174%
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras
Cuentas por Cobrar 100% 34% 31% 41%
Cuentas por Cobrar Comerciales 100% 78% 77% 83%
Cuentas por Cobrar a Entidades
Relacionadas 100% 23% 22% 25%
Otras Cuentas por Cobrar 100% 178% 118% 317%
Inventarios 100% 95% 90% 128%
Activos por Impuestos a las Ganancias 0% 0% 0% 0%
Otros Activos no Financieros 100% 27% 18% 8%

ACTIVOS CORRIENTES
1400%

1200%

1000%

800%

600%

400%

200%

0%
1 2 3 4

Efectivo y Equivalentes al Efectivo Otros Activos Financieros

Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar Cuentas por Cobrar Comerciales
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas Otras Cuentas por Cobrar
Inventarios Activos por Impuestos a las Ganancias
Otros Activos no Financieros

Pasivos Corrientes 2018 2019 2020 2021

Otros Pasivos Financieros 100% 19% 19% 103%
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras 100% 127% 118% 98%
Cuentas por Pagar
Cuentas por Pagar Comerciales 100% 99% 123% 101%
Cuentas por Pagar a Entidades 100% 227% 90% 97%
Relacionadas
Otras Cuentas por Pagar 100% 114% 147% 86%
Ingresos Diferidos 100% 126% 108% 95%

100% 84% 30% 81%

Provisión por Beneficios a los Empleados
Otras Provisiones 100% 94% 97% 141%
Pasivos por Impuestos a las Ganancias 100% 9% 0% 147%
 Pasivos corrientes
Otros Pasivos Financieros Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar
Cuentas por Pagar Comerciales Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas
Otras Cuentas por Pagar Ingresos Diferidos
Provisión por Beneficios a los Empleados Otras Provisiones
Pasivos por Impuestos a las Ganancias
250%
227%
200%

150% 147%
127%
126% 123%
114% 118%
108%
100% 100% 99%
94% 97%
84% 90%

50%
30%
19% 19%
9%
0% 0%
1 2 3

Patrimonio 2018 2019 2020 2021

Capital Emitido 100% 63% 63% 63%
Otras Reservas de Capital 100% 101% 101% 101%
Resultados Acumulados 100% 95% 87% 104%

Patrimonio

1 2 3

Capital Emitido Otras Reservas de Capital Resultados Acumulados

 RUBRO 2018 2019 2020 2021
Activos Corrientes 100% 70% 74% 97%
Activos No Corrientes 100% 129% 137% 145%
Pasivos Corrientes 100% 95% 87% 100%
Pasivos No Corrientes 100% 139% 226% 225%
Patrimonio 100% 84% 79% 89%

Estado de Situación Financiera

250%

200%

150%

100%

50%

0%
1 2 3 4

Activos Corrientes Activos No Corrientes Pasivos Corrientes Pasivos No Corrientes Patrimonio

 INTERPRETACIONES ACTICO CORRIENTE
* Existe una reducción del 16% en cuanto al Efectivo y Equivalen
* Existe una reducción del 1026% en cuanto a Otros Activos Fina
* Existe una aumentó del 10% en cuanto a Ctas.xCob. Comer.y O
por Cobrar Comerciales en un 6%
* Existe una aumentó en 199% en cuanto Otras Cuentas por Cob
* Existe una aumentó del 38% en cuanto a Inventarios
* Existe una reducción del 10% en cuanto a Otros Activos no Fina

tivos Financieros
por Cobrar Comerciales
entas por Cobrar
or Impuestos a las Ganancias
 INTERPRETACIONES ACTICO CORRIENTE
es *
*
Existe un aumento del 84% en cuanto a Otros Pasivos Financier
Existe
Existe una
una reducción del7%
aumentó del 20%enen cuanto
cuanto a Cuentas
a Cuentas por
por Pagar
Pagar Co
a En
ar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar * 61%
ar a Entidades Relacionadas * Los Ingresos Diferidos se redujo en un 13%
s
* Provisión por Beneficios a los Empleados presento un aumento
s
* Los Pasivos por Impuestos a las Ganancias evidencio un aumen

147% 147%
141%
123%
118%
108% 103%
101%
97% 98%
97%
95%
90% 86%
81%

30%
19%
0%
3 4

INTERPRETACIONES ACTICO CORRIENTE

* El Capital Emitido, se mantiene con el 63% al igual que las Otra
* En los Resultados Acumulados se refleja un aumento del 17%

3 4

Resultados Acumulados
a

Pasivos No Corrientes Patrimonio

 INTERPRETACIONES ACTICO CORRIENTE
iste una reducción del 16% en cuanto al Efectivo y Equivalentes al Efectivo para el 2021
iste una reducción del 1026% en cuanto a Otros Activos Financieros
iste una aumentó del 10% en cuanto a Ctas.xCob. Comer.y Otras Ctas., mientras que para Cuentas
r Cobrar Comerciales en un 6%
iste una aumentó en 199% en cuanto Otras Cuentas por Cobrar
iste una aumentó del 38% en cuanto a Inventarios
iste una reducción del 10% en cuanto a Otros Activos no Financieros
 INTERPRETACIONES ACTICO CORRIENTE
iste un aumento del 84% en cuanto a Otros Pasivos Financieros
iste una reducción
iste una del7%
aumentó del 20%enen cuanto
cuanto a Cuentas
a Cuentas por
por Pagar
Pagar Comerciales
a Entidades y Otras Cuentas
Relacionadas por Pagar,
y en Otras mientras
Cuentas que se
por Pagar para Cuentas
redujo al por Paga
%
s Ingresos Diferidos se redujo en un 13%
ovisión por Beneficios a los Empleados presento un aumento de 51%, mientras que en Otras Provisiones el 44%
s Pasivos por Impuestos a las Ganancias evidencio un aumento del 147%

INTERPRETACIONES ACTICO CORRIENTE

Capital Emitido, se mantiene con el 63% al igual que las Otras Reservas de Capital con un 101%
los Resultados Acumulados se refleja un aumento del 17%
ntras
por que se
Pagar para Cuentas
redujo al por Pagar Comerciales en un 22%
 RUBRO 2018 2019 2020 2021
Ingresos de Actividades Ordinarias 100% 99% 81% 116%
Ganancia (Pérdida) Bruta 100% 95% 69% 110%
Ganancia (Pérdida) Operativa 100% 83% 10% 87%
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos 100% 79% -18% 63%
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 100% 80% -27% 53%

Análisis Estado de Resultados

140%

120%

100%

80%

60%

40%

20%

0%
1 2 3

-20%

-40%

Ingresos de Actividades Ordinarias Ganancia (Pérdida) Bruta

Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio
 INTERPRETACIONES
* Existe un aumento de 35% en Ingresos de Actividades Ordinarias para
* Existe un aumento de 41% en Ganancia (Perdida) Bruta
* Ganancia Operativa hay un 77% de aumento
* Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos aumento un 81%
* Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio aumento 80%

do de Resultados

3 4

nancia (Pérdida) Bruta Ganancia (Pérdida) Operativa

nancia (Pérdida) Neta del Ejercicio
tividades Ordinarias para el 2021

ento un 81%
 2020 2021
TOTAL ACTIVOS 2,095,932.00 2,471,816.00
TOTAL PASIVOS 1,466,244.00 1,749,278.00
PATRIMONIO 541,127.00 606,837.00
VENTAS 2,475,267.00 3,569,592.00
COSTOS DE VENTAS 1,814,560.00 2,515,324.00
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 42,293.00 148,804.00

Eficiencia Operativa
MARGEN NETO = UTILIDAD NETA
VENTAS

AÑO 2020

MARGEN NETO = 42,293.00

2,475,267.00

MARGEN NETO = 2%

2020: La cifra muestra que la empresa gana netamente S/. 0.02 por cada S/.1.00 vendido, equivalen

2021: La cifra muestra que la empresa gana netamente S/. 0.04 por cada S/.1.00 vendido, equivalen

La eficiencia por el uso de activos

ROTACION DE ACTIVOS = VENTAS
ACTIVOS

AÑO 2020

ROTACION DE ACTIVOS = 2,475,267.00

2,095,932.00

ROTACION DE ACTIVOS = 1.18

2020: Los resultados muestran que por cada S/.1.00 invertido, en activos de empresa, genera S/1.18 de ve
empresa para generar ventas a traves de sus activos.

2021: Los resultados muestran que por cada S/.1.00 invertido, en activos de empresa, genera S/1.44 de ve
empresa para generar ventas a traves de sus activos.

La eficiencia de las Inversiones

MULTIPLICADOR DEL CAPITAL = ACTIVOS
(Apalanacamiento Financiero) PATRIMONIO

AÑO 2020

MULTIPLICADOR DEL CAPITAL = 2,095,932.00

541,127.00

MULTIPLICADOR DEL CAPITAL = 3.87

2020: Por cada S/.1.00 que los accionistas tienen invertidos en la compañía les corresponde S/ 3

2021: Por cada S/.1.00 que los accionistas tienen invertidos en la compañía les corresponde S/ 4

ROE = BENEFICIO NETO

PATRIMONIO

AÑO 2020

ROE = 42,293.00
541,127.00
ROE = 7.82%

2020: La rentabilidad es de 7.82% , se puede concluir que el rendimiento más importante fue debido a la
empresa.

2021: La rentabilidad es de 24.52% , en conclusión, el rendimiento más importante fue debido al

ROA = UTILIDAD NETA x

VENTAS

AÑO 2020
ROA = 42,293.00 x
2,475,267.00

ROA = 0.01708623756548 x

ROA = 2%

2020: El rendimiento de los activos aumentó a 2%

2021: El rendimiento de los activos aumento a 6%

 AÑO 2021

148,804.00
3,569,592.00

4%

cada S/.1.00 vendido, equivalente al 2% del total de ventas.

cada S/.1.00 vendido, equivalente al 4% del total de ventas.

AÑO 2021

3,569,592.00
2,471,816.00

1.44

de empresa, genera S/1.18 de ventas. Mostrando la eficiencia de la

a traves de sus activos.

de empresa, genera S/1.44 de ventas. Mostrando la eficiencia de la

a traves de sus activos.
 AÑO 2021

2,471,816.00
606,837.00

4.07

a compañía les corresponde S/ 3.87 del total de activos.

a compañía les corresponde S/ 4.07 del total de activos.

AÑO 2021

148,804.00
606,837.00
24.52%

más importante fue debido a la eficiencia de las inversiones de la

.

o más importante fue debido al patrimonio de la empresa.

VENTAS
ACTIVOS

AÑO 2020 AÑO 2021

2,475,267.00 148,804.00 x 3,569,592.00
2,095,932.00 3,569,592.00 2,471,816.00

1.18098631062458 0.041686556895 x 1.4441171996621

6%

ctivos aumentó a 2%

ctivos aumento a 6%
PASO N° 1
UTILIDAD ANTES DE INTERESES Y DESPUÉS DE IMPUESTOS
ESTADO DE RESULTADOS
SAGA FALABELLA S.A.
EXPRESADO EN SOLES S/.
Saldo al 31/12/2021 - 31/12/2020
2021
VENTAS 3,569,592.00
(-) COSTO DE VENTAS 2,515,324.00
UTILIDAD BRUTA 6,084,916.00
GASTOS OPERATIVOS - 4,789.00
UTILIDAD DE OPERACIÓN 1,059,057.00
OTROS GASTOS E INGRESOS
(-) GASTOS FINANCIEROS 51,341.00
INGRESOS FINANCIEROS -
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 1,007,716.00
(-) IMPUESTO A LA RENTA 62,566.00
UTILIDAD NETA 945,150.00

PASO N° 2
PARA CALCULAR EL ACTIVO NETO FINANCERO (ANF)
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
SAGA FALABELLA S.A.
EXPRESADO EN S/
SALDOS AL 31/12/2021 - 31/12/2020
2021
ACTIVO S/.
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
ACTIVO CORRIENTE 1,316,480.00
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE 1,155,336.00

TOTAL ACTIVO 2,471,816.00

PASO N° 3
COSTO DEL CAPITAL PONDERADO

2021 S/.

PROMEDO DEL
CAPITAL
(%PARTICIPACION)
 PROMEDO DEL
CAPITAL
VARIABLES (%PARTICIPACION)
DEUDAS A CORTO PLAZO 1,316,480.00
DEUDAS A LARGO PLAZO 1,155,336.00 80.29%
PATRIMONIO 606,837.00 19.71%

ANF 3,078,653.00 100%

EVA = UAIDI - (ANF *CCP)

EVA = 996,491.00 - ( 3,078,653.00 * 72.77% )

EVA 996,491.00 2,240,458.96
EVA = - 1,243,967.96

INTERPRETACION:
Actualmente el EVA arroja un saldo negativo, lo que significa que nuestra empresa no está generando valor.
Esta situación se refleja por las altas tasas de intereses adquiridos por nuestros pasivos y patromonio.
En conclusión al análisis EVA de nuestra empresa, nuestro valor se esta reduciendo.
 - -

2020
2,475,267.00
1,814,560.00 UAIDI = UTILIDAD NETA + GASTOS FINANCIEROS
4,289,827.00 OPERACIONALES + PERDIDAS NO OPERA
- 6,801.00
667,508.00 UAIDI = 945,150.00 + 51,341.00 + 0.00
UAIDI = 604,682.00 + 60,418.00 + 0.00
60,418.00 2021 UAIDI = 996,491.00
2020 UAIDI = 665,100.00
607,090.00
2,408.00
604,682.00

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

SAGA FALABELLA S.A.
EXPRESADO EN S/
SALDOS AL 31/12/2021 - 31/12/2020
2020 2021
PASIVO S/.
PASIVO CORRIENTE
1,008,127.00 DEUDAS A CORTO PLAZO 1,316,480.00
PASIVO NO CORRIENTE
1,087,805.00 DEUDAS A LARGO PLAZO 1,155,336.00
PATRIMONIO 606,837.00
2,095,932.00 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 3,078,653.00

TAS DE INTERES DE LA DEUDA CPPC

 TAS DE INTERES DE LA DEUDA CPPC

71% 57.0051%
80% 15.7689%

TOTAL COSTO DE OPORTUNIDAD 72.77%

estra empresa no está generando valor.

or nuestros pasivos y patromonio.
sta reduciendo.
NETA + GASTOS FINANCIEROS - INGRESOS NO
ALES + PERDIDAS NO OPERACIONALES

45,150.00 + 51,341.00 + 0.00 + 0.00

04,682.00 + 60,418.00 + 0.00 + 0.01

2020
DEUDAS QUE GENERAN PAGO DE INTERESES

1,008,127.00
ANF = DEUDAS A CORTO PLAZO + DEUDASA LARGO
1,087,805.00 PLAZO + PATRIMONIO
541,127.00
2,637,059.00 ANF = 1,316,480.00 (+) 1,155,336.00 (+) 606,837.00
ANF = 1,008,127 (+)1,087,805.00 (+) 541,127.00
2021 ANF = 3,078,653.00
2020 ANF = 2,637,059.00

2020
DEL
CAPITAL

TAS DE INTERES DE LA DEUDA

 CAPITAL
(%PARTICIP
VARIABLES ACION) TAS DE INTERES DE LA DEUDA
DEUDAS A CORTO PLAZO 1,008,127.00
DEUDAS A LARGO PLAZO 1,087,805.00 79.48% 70%
PATRIMONIO 541,127.00 20.52% 83%

ANF 2,637,059.00 100% TOTAL COSTO DE OPORTUNIDAD

EVA = UAIDI - (ANF *CCP)

EVA = 665,100.00 - (2,637,059.00 * 72.67%)

EVA 665,100.00 1,916,287.81
EVA = - 1,251,187.81
TERES DE LA DEUDA CPPC
TERES DE LA DEUDA CPPC

70% 55.6359%
83% 17.0317%

TO DE OPORTUNIDAD 72.67%
ESTADO DE RESULTADOS
Cuenta NOTA 2019 2020
Ingresos de Actividades Ordinarias 2.2-21-22 3,034,154 2,475,267
Costo de Ventas 2.2-23 -2,127,871 -1,814,560
Ganancia (Pérdida) Bruta 0 906,283 660,707
Gastos de Ventas y Distribución 2.2k-24 -564,708 -534,278
Gastos de Administración 2.2k-25 -160,215 -112,033
Otros Ingresos Operativos 2.2k-27 25,919 13,809
Otros Gastos Operativos 2.2k-27 -19,132 -6,801
Otras Ganancias (Pérdidas) 0 266 1,051
Ganancia (Pérdida) Operativa 0 188,413 22,455
Ingresos Financieros 2.2k-28 1,653 2,311
Gastos Financieros 2.2k-29 -53,559 -60,418
Otros Ingresos (Gastos) de las Subsidiarias,
Asociadas y Negocios Conjuntos 2.2-9b-31b 46,469 9,930
Diferencias de Cambio Neto 2.2c-3 4,559 -16,571
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos 0 187,535 -42,293
Ingreso (Gasto) por Impuesto 2.2m-18b -56,630 -2,408
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 0 130,905 -44,701
EBITDA,EBIT Y EBT

CONCEPTO 2020 2019

INGRESOS 2,475,267 3,034,154
GASTOS DE MERCADE -
MARGEN BRUTIO 2,475,267 3,034,154
GASTOS OPERATIVOS
Gastos de Ventas y Di -534,278 -564,708
Gastos de Administra -112,033 -160,215
Otros Ingresos Operat 13,809 25,919
Otros Gastos Operati -6,801 -19,132
EBITDA 1,835,964 2,316,018

DEPRECIACION -6,801 -19,132

EBIT 1,829,163 2,296,886
INTERESES -16,571 4,559
EBT 1,812,592 2,301,445
 CAPITAL DE TRABAJO EMPRESA SA

2018
CAPITAL DE TRABAJO = ACTIVO CORRIENTE - PASIVO
CORRIENTE - 34,480.00

VARIACIÓN DE CAPITAL DE TRABAJO -

Cuenta 2018

Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 72,260
Otros Activos
Cuentas Financieros
por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por 233
Cobrar 275,589
Cuentas por Cobrar Comerciales 24,327
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 241,036
Otras Cuentas por Cobrar 10,226
Inventarios 709,149
Activos por Impuestos a las Ganancias 0
Otros Activos no Financieros 27,974
Total Activos Corrientes 1,360,794

Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros 381,691

Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 467,972

Cuentas por Pagar Comerciales 296,328
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 89,618
Otras Cuentas por Pagar 49,317
Ingresos Diferidos 32,709
 EMPRESA SAGA FALABELLA

2019 2020

- 366,413.00 - 202,117.00

- 331,933.00 164,296.00

2019 2020

84,977 168,657
0 2,797
93,258 84,595
18,923 18,825
56,109 53,706
18,226 12,064
675,806 641,426
0 20,957
7,531 5,100
954,830 1,008,127

72,275 70,987

595,228 551,592
294,074 363,740
203,767 80,211
56,184 72,478
41,203 35,163
La empresa Banco Saga Falabella Sac
Realizó ventas por S/. 606,428.- otorgó créditos a sus clientes por un 30% para ser pagados en 1
El departamento de cobranzas ha logrado cobrar el 75% de los créditos otrogados, pero el 25% pre
De los clientes morosos se corre el riesgo de obtener cuentas incobrables del 20%
Determinar el monto de ls cuentas incobrables e indicar el asiento por las provision y el castigo

DATOS
Prestámo: S/. 181,928.40
Cuotas: 17
Cobrados 50%
Morosidad 50%
Cuentas incobrab…............

PO S/ 181,928.40

PC S/ 90,964.20

Morosidad S/ 90,964.20

CI S/ 9,096.42

Las cuentas incobrables representa para la empresa un gasto que afecta su utilidad

Propuesta de mejora:
Establecer políticas de cobranzas
Establecer políticas de otorgamiento de créditos
% para ser pagados en 17 cuotas
rogados, pero el 25% presentan un grado de morosidad

provision y el castigo

ER PLANIFICADO

Ventas 606,428.00 100%

Costo de ventas 394,178.20
Utilidad Bruta 212,249.80 35%
Gastos operativos 90,964.20
Utilidad Operativa 121,285.60 20%

ER REAL

Ventas 606,428.00 100%

Costo de ventas 394,178.20
Utilidad Bruta 212,249.80 35%
Gastos operativos 100,060.62
Utilidad Operativa 112,189.18 19%

PROVISION
68 S/ 9,096.42
19 S/ 9,096.42

95 S/ 9,096.42
79 S/ 9,096.42

CASTIGO DE CUENTAS
19 S/ 9,096.42
12 S/ 9,096.42
 ESTRATEGIAS FINANCIERAS

La estrategia de crecimiento de Saga Falabella en el Perú se basa en la expansión de

sus operaciones en torno al negocio de retail, ya sea a través de la apertura de nuevos
locales y/o ampliación de las existentes, ofreciendo una gran diversidad de productos
de calidad, moda y tecnología

La Empresa busca una expansión diversificada, tanto geográficamente como por nivel
socio-económico. Por lo tanto, viene incursionando en la periferia de la ciudad de
Lima y en el interior del país (principales provincias). Su expansión está respaldada
por las actividades inmobiliarias del Grupo. Así, en el Perú los centros comerciales
del Grupo son desarrollados por Open Plaza Perú y Malls Plaza Perú
CONCLUSION
En conclucion la empresa antes de abrir un nuevo local o hace un analisis estrategico, tanto mercado como financiero
tambien investiga los riesgos y beneficios que podria obtener.
ercado como financiero