Trabajo Finanzas 2023-2

TRABAJO SEMESTRAL
UNIVERSIDAD INDUSTRIAL DE SANTANDER

ESCUELA DE ESTUDIOS INDUSTRIALES Y EMPRESARIALES
TRABAJO FINANZAS Y PRESUPUESTOS
PROF. KATHERINE SIERRA
El objetivo de este trabajo es proporcionarles una experiencia de análisis financiero real y formal en una empresa,
aplicando los conceptos adquiridos en la asignatura de Finanzas y Presupuestos, entre otros, para despertar aún
más su interés en la materia. Para ello, trabajarán en grupos de tres personas, que serán conformados por la
docente.
Su tarea consistirá en crear una empresa consultora en análisis financiero, que se encargará de elegir una empresa
para el análisis y dos empresas grandes del mismo sector, con las cuales compararán los resultados de la empresa
seleccionada. Para llevar a cabo esta tarea, deberán utilizar los estados financieros de los últimos cinco años de la
organización seleccionada. Adicionalmente, utilizarán los estados financieros de dos empresas grandes del mismo
sector para contrastar los resultados.
La entrega del trabajo se realizará a través de TEAMS en la fecha establecida, en formato Word (no PDF), con tablas
editadas en Word (no print screen ni imágenes), y un anexo en formato Excel por cada empresa analizada. Por lo
tanto, la entrega incluirá un archivo Word y tres archivos en formato Excel (un análisis financiero por cada empresa).
CONTENIDO
El contenido del trabajo seguirá la estructura que se detalla a continuación, siguiendo las normas APA:
Portada (Los integrantes deben estar identificados con la empresa que analizaron)
Resumen (1 página incluyendo resultados)
1. Contexto económico y sectorial.
1.1. Situación general de la economía. Describir brevemente cómo se encontraba la economía del país en el
periodo 2018-2021, con énfasis en el comportamiento reciente de algunas variables macroeconómicas
relevantes.
1.2. Situación del sector. Analizar brevemente el entorno económico del sector al que pertenecen las
empresas seleccionadas, durante el periodo 2018-2021.
2. Generalidades de la empresa principal
2.1. Datos generales. Nombre de la empresa, ubicación (sede principal y regionales), actividad principal y
tamaño de la empresa. Para este último tenga en cuenta la Tabla 1, determinar el tamaño de la empresa
en 2021.
Tabla 1. Tamaño de empresa
SECTOR MICRO PEQUEÑA MEDIANA
Inferior o igual a Superior a 23.563 UVT e inferior o Superior a 204.995 UVT e inferior o
Manufacturero
23.563 UVT. igual a 204.995 UVT. igual a 1’736.565 UVT.
Inferior o igual a Superior a 32.988 UVT e inferior o Superior a 131.951 UVT e inferior o
Servicios
32.988 UVT. igual a 131.951 UVT. igual a 483.034 UVT.
Inferior o igual a Superior a 44.769 e inferior o Superior a 431.196 UVT e inferior o
Comercio
44.769 UVT. igual a 431.196 UVT. igual a 2’160.692 UVT.
Tomada del “DECRETO 957 DE 05 JUNIO DE 2019” Ministerio de Comercio. Tenga en cuenta que las cifras
mostradas en el SIREM están en miles de pesos.
Año Valor en pesos

2022 $38.004
2021 $36.308
2020 $35.607
2019 $34.270
2018 $33.156
2017 $31.859
Tomada las resoluciones anuales de la Dian.
2.2. Principales productos y servicios. Identificar y describir los productos y servicios más importantes de la
empresa.
2.3. Proveedores. Identificar los proveedores de la empresa y describir las condiciones de financiación que
ofrecen.
2.4. Financiación. Analizar las formas de financiación que utiliza la empresa, las tasas de interés y la tasa
mínima de retorno que puede tener la empresa.
2.5. Clientes. Describir los tipos de clientes que tiene la empresa y las condiciones de financiación que se les
ofrecen.
3. Generalidades de los competidores
Describir de manera general a las dos empresas competidoras seleccionadas para comparar los resultados de
la empresa objeto de estudio, incluyendo información sobre cada una de ellas de acuerdo con la sección 2
4. Análisis financiero
4.1. Análisis vertical y horizontal. Realizar un análisis vertical y horizontal del Balance General y el Estado de
Resultados de la empresa seleccionada, con el fin de identificar las principales tendencias y cambios en
su estructura financiera y de resultados.
4.2. Análisis de indicadores financieros: Calcular los índices de liquidez, rentabilidad y endeudamiento de
cada empresa y realiza su respectivo análisis. Es importante saber cómo está la liquidez, rentabilidad y el
endeudamiento de la empresa, ya que esto nos permitirá entender su situación financiera actual.
4.3. Análisis de liquidez. Construir el ciclo de liquidez y de caja (aproximado) y calcular los días de pago a
proveedores. ¿La empresa tiene buena liquidez? ¿Paga a tiempo a sus proveedores? Si no es así, ¿qué
problemas de liquidez tiene la empresa?
4.4. Rentabilidad. Construir el árbol de Dupont y realizar su respectivo análisis. ¿Cuáles son las razones de los
cambios en la rentabilidad del patrimonio en cada año? ¿Debería la empresa tomar nuevas deudas para
mejorar su rentabilidad?
4.5. Valor Económico Agregado (EVA). ¿Cómo ha evolucionado la generación de valor de la empresa? ¿Qué
acciones específicas podría realizar la empresa en su sector para generar un mayor valor?
4.6. Estado de fuentes y aplicaciones de fondos (EFAF). Determinar si los recursos están siendo utilizados
correctamente. ¿Se cumple el principio de conformidad financiera? En caso de que no sea así, explique
por qué no se cumple.
4.7. Flujo de caja libre. ¿La empresa se hace más o menos valiosa?
4.8. Costo de capital. Estimar el costo de capital de la empresa principal antes y después de impuestos. ¿Se
cumple el Objetivo de Beneficio Financiero (OBF)?
Conclusiones Este capítulo debe ser un diagnóstico general de la empresa principal. Al final, se debe incluir un
párrafo de diagnóstico para cada una de las dos empresas de comparación.
Recomendaciones (Solamente para la empresa objeto de estudio)
Bibliografía Debe incluir todas las fuentes de información usadas para la realización del trabajo, siguiendo el estilo
APA.
Notas Aclaratorias Explique en esta sección si hay cifras no coherentes en los estados financieros.
Anexos Adjuntar tres archivos en Excel con los estados financieros originales: Balance General, Estado de Resultados,
Estado de flujo de efectivo y todos los cálculos necesarios para la realización del trabajo.
INSTRUCCIONES ADICIONALES
• Realiza los cálculos matemáticos para las tres empresas, pero enfócate en la empresa principal al redactar tus análisis
y comparaciones con las otras dos empresas.
• Tu trabajo debe ser concreto, no debe exceder las 20 páginas y no es necesario incluir tablas o gráficas en el Word,
pero sí en el archivo Excel.
• Fechas: El trabajo abarca los años 2018, 2019, 2020 y 2021. El año 2017 solo se utilizará como referencia.
• Extensión: El archivo Word debe ser corto y concreto, con una extensión máxima de 20 páginas.
• Excel: ¡No olviden hacer el archivo Excel completo!
CALIFICACIÓN
La calificación se asignará así: La calificación de los archivos Excel será individual con un porcentaje del 50%. El 50% restante se
divide así: 30% para el análisis escrito grupal y 20% para la presentación del trabajo. Asegúrense de que el Excel esté bien
construido, ya que esto afectará los análisis y por tanto la calificación del trabajo escrito.
CONSULTA
Cualquier duda puede ser consultada por el correo electrónico, chat TEAMS o en las horas de consulta.
ENTREGA TRABAJO ESCRITO

Solo una persona de cada grupo de trabajo tendrá acceso a Turnitin. Esta persona se encargará de cargar el archivo Word
completo en dicha plataforma antes de que finalice el plazo de entrega.
La primera entrega deberá contener los tres primeros capítulos y haber sido procesada por Turnitin hasta lograr una similitud
menor al 15%. Esta entrega no tendrá calificación, pero habilita al grupo a continuar con el trabajo y poder realizar la entrega
final. La fecha límite para la primera entrega es el 16 de septiembre de 2023 a las 18:00 (sin excepciones).
La entrega final deberá contener todo lo mencionado anteriormente y se entregará como máximo el lunes festivo 16 de
octubre a las 18:00 (sin excepciones) a través de la plataforma TEAMS.
PITCH DE NEGOCIOS
La sección de pitch de negocios será realizada por un estudiante seleccionado aleatoriamente el 26-27 de octubre
en horario de clase.
Instrucciones para el pitch de negocio:
1. Crear una empresa consultora en análisis financiero.
2. Convencer al gerente de la empresa principal de contratarlos para un análisis más profundo.
3. Explicar los hallazgos principales.
4. Dar recomendaciones
5. Solicitar información privada necesaria para la siguiente etapa
6. Hacer una oferta económica.
7. Actuar como consultores y dirigirse al empresario.
8. Duración del pitch: 5 minutos.
PROCESO DE SEPARACIÓN
1) Si algún compañero no ha avanzado ni trabajado, se debe informar a través de correo electrónico a la docente.
2) La profesora enviará un correo electrónico INSTITUCIONAL a la persona afectada solicitando que muestre su
avance en un plazo máximo de 6 horas.
a) Si el avance mostrado es satisfactorio, seguirán trabajando en conjunto.
b) Si el estudiante no muestra suficiente avance, la solicitud será aceptada, y el estudiante tendrá una nota
de cero punto cero. El grupo presentará su trabajo sin incluir la empresa saliente.
3) Recuerda que el plazo máximo para tramitar el proceso de separación es el viernes 6 de octubre.
Puedes solicitar el proceso de separación tantas veces como lo consideres necesario. Si un estudiante dejó de
asistir, el grupo debe solicitar el proceso, incluso si el estudiante canceló. De lo contrario, el trabajo será evaluado
sobre la cantidad original de empresas.
BIBLIOGRAFÍA
ORTIZ ANAYA Héctor. Análisis financiero aplicado y principios de administración financiera. 14ª edición. 2011.
GARCIA S. Oscar León. (O.L.G.) Administración Financiera Fundamentos y Aplicaciones. Tercera Edición. 1999.

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