Introducción Al Análisis Financiero Libro Fo Rafael Valera M Alumnos
Introducción Al Análisis Financiero Libro Fo Rafael Valera M Alumnos
Introducción Al Análisis Financiero Libro Fo Rafael Valera M Alumnos
UNIVERSIDAD DE PIURA
Tomado del libro Finanzas Operativas, del Mgtr. Rafael Valera Moreno y del Dr. Álvaro Tresierra Tanaka, para uso
exclusivo de la Universidad de Piura.
1 Introducción al análisis financiero
Para poder efectuar el análisis financiero de una empresa, es necesario contar con los siguientes insumos,
herramientas de análisis y herramientas de planificación:
• Insumos básicos:
• Análisis porcentual.
• Ratios o indicadores financieros.
• Cuadro de orígenes y aplicaciones de fondos (COAF)
•
Estado de flujo de efectivo (EFE)2
Por otro lado, el estado de resultado integral nos muestra la utilidad o pérdida que podría tener una empresa,
después de haber hecho ciertos ajustes al patrimonio. El estado de resultados integral toma en cuenta las
ganancias o pérdidas que no afectan al estado de resultados pero si al patrimonio.
Ejemplo: sí como resultado de la revaluación de unos activos fijos, se tiene un excedente de revaluación,
ese excedente (ganancia) incrementará el patrimonio de la empresa, pero no afectará al estado de resultados
de la empresa; por eso se llaman ganancias no realizadas. Cabe aclarar que esas ganancias que mejoran la
posición patrimonial tienen una contrapartida contable, que en el ejemplo visto, se reflejará en un incremento
de los activos.
1 Se puede haber incluido como un insumo al estado de flujo de efectivo (EFE), pero más bien se considera como una herramienta
de análisis financiero.
2 El modelo se presenta como una herramienta de planificación financiera; aun cuando se tiene claro que también se utiliza este
Ejemplos:
• Indica sí hubo reparto de dividendos; tanto en efectivo como en acciones, en el último período de
análisis.
• Al incrementar el capital social, especifica si esta variación se debió a un mayor aporte de capital,
o a una capitalización de utilidades.