Semana 5

ANÁLISIS FINANCIERO

EVALUACIÓN II

Competencia asociada: Aplicar herramientas de análisis financiero contable en

una organización, considerando control de costos, elaboración de presupuesto y
normativas vigentes.

Unidad de Competencia: Analiza estados financieros de la organización, según

normativa vigente.

Consideraciones importantes

1. La evaluación es un encargo.

2. Usted posee un periodo en envío limitado para poder realizar el encargo.

3. La copia o plagio de algún encargo y/o evaluación será sancionada con nota
1.

Instrucciones

Una vez realizada la lectura comprensiva de la unidad II material de estudio

deberá realizar la siguiente entrega, la que tiene por objetivo medir la correcta
internalización y aplicación de los conceptos abordados durante el desarrollo de la
Unidad.

El desarrollo del trabajo es individual y durante el curso se irá trabajando en

relación con el mismo tema, abordando y aplicando los distintos contenidos vistos
en clases y disponibles en los manuales de estudio y material complementario de
la asignatura.

Utilice fuentes de información y de datos que sean confiables y de preferencia

oficiales.
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Desarrollo de la entrega:

Parte I:

Suponga que ha iniciado un emprendimiento el cual ha tenido un fuerte

crecimiento durante los últimos años y ha sido requerido -debido a su tamaño- que
presente un balance de situación de la compañía, instrumento que no existe hasta
la fecha.

Considerando que usted posee conocimientos de contabilidad y análisis

financiero, busca y encuentra la siguiente información de la empresa que le servirá
para la elaboración del balance.

a) Usted constituyó la empresa con un capital de $10.000.000 y no ha existido

incrementos de capital desde entonces.
b) Posee utilidades retenidas por la suma de $50.000.000.
c) En la cuenta bancaria de la empresa posee $26.000.000.
d) Mantiene cuentas por cobrar a sus clientes por $8.000.000.
e) En la actualidad sus inventarios están valorados en $21.000.000.
f) Por su parte posee deudas con sus proveedores por la suma de
$30.000.000, las que se pagaran en un periodo inferior a un año.
g) Asimismo, la empresa es dueña de una bodega que se encuentra valorada
en $40.000.000
h) Por su parte, mantiene una deuda con el banco por $5.000.000 que
corresponde a
i) un préstamo hipotecario mediante el cual se adquirió la bodega algunos
años atrás.

1. Con los datos entregados elabore el balance de situación (balance

general) de la empresa.
2. Calcule los indicadores de liquidez de la empresa y analice sus
resultados (razón corriente y razón ácida). ¿Qué puede decir respecto
de la liquidez de la empresa?
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Balance General:
ACTIVO PASIVO
Activo Circulante: Pasivo circulante:
Cuenta bancaria $26.000.000 Proveedores $30.000.000
Letras por cobrar $8.000.000
Inventario $21.000.000
Total Activo $55.000.000 Total Pasivo Circ. $30.000.000
Circ.

Activos Fijos: Pasivos largo

plazo:
Bienes Bodega $40.000.000 Hipotecario $5.000.000
Total Activo Fijo $40.000.000 Total Pasivo L.P $5.000.000

Patrimonio:
Capital $10.000.000
Utilidad retenida $50.000.000
Total Patrimonio $60.000.000

Total Activos $95.000.000 Total Pasivos $95.000.000

Activo Circulante
Razón Corriente:
Pasivo Circulante

Activo Circulante: $55.000.000 = 1.83

Pasivo Circulante: $30.000.000

De acuerdo a la información hemos podido identificar en el balance realizado, es

posible mencionar que la empresa posee liquidez normal, ya que el activo
circulante posee la capacidad de 1,83 veces su pasivo circulante.

Razón Ácida: Activo Circulante – Inventario

Pasivo Circulante

Activo Circulante: $55.000.000 - $21.000.000 = $34.000.000 = 1.13

Pasivo Circulante: $30.000.000 $30.000.000
 Semana 5
En caso de la razón acida y al no considerar el inventario, la empresa tendría una
liquidez baja, la cual corresponde a 1,13 veces el activo circulante y su capacidad
para cumplir los compromisos con el pasivo circulante.

Parte II:

Junto con la confección del balance, la empresa se encuentra buscando la

posibilidad de adquirir una nueva deuda bancaria, razón por la cual el banco le
solicita le entregue su estado de resultados más reciente. Como tampoco tiene
claridad al respecto, decide elaborarlo en base a la información que posee. En
este sentido tiene que:

a) La empresa registró ventas por $75.000.000 en el periodo.

b) El costo de estas ventas ascendió al 80% de las mismas.
c) Los clientes devolvieron el 1% de las ventas efectuadas.
d) Los gastos en sueldos ascienden a $5.000.000
e) Los gastos de ventas son de $3.500.000
f) Se pagaron intereses ascendentes a $500.000 por concepto del préstamo
con el banco y con los proveedores.
g) Atendido el tamaño de la empresa, la tasa de impuesto a la renta a la que
se encuentra afecta es de un 20%

1. Con la información entregada, elabore un estado de resultados para la

empresa.
2. Suponga que el banco considera que las utilidades de la empresa no
son lo suficientemente altas para otorgar un crédito por el monto que
se solicita. ¿Dónde cree usted que está el problema en la estructura
del estado de resultados y en base a aquello, proponga tres medidas
para que la empresa mejore sus números a fin de conseguir el
financiamiento solicitado?

Estado de Resultado

Ventas: $75.000.000
Devolución de Ventas: $750.000
Ventas Netas $74.250.000

Costos de Ventas: $60.000.000

Utilidad Bruta: $14.250.000

Gastos de Adm. Y Vtas.:

Remuneraciones: $5.000.000
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Gastos de Ventas: $3.500.000
Intereses: $500.000
Utilidad antes de impuesto: $5.250.000

Impuesto a la renta 20%: $1.050.000

Utilidad Neta: $4.200.000

Según el Estado de Resultado podemos ver en relación al costo de ventas y las

ventas obtenidas, el costo de ventas es muy alto, ya que corresponde a un 80%
de las ventas.

Medidas:
1. En cuanto a los costos de ventas, podríamos considerar disminuir el costo
de la materia prima que se utiliza en la elaboración del producto. Realizar
una profunda indagación a los proveedores que podrían ofrecer la misma
calidad a un menor costo, de esta manera no se verían afectadas las
ventas respecto del precio/calidad, ya que lo que se desea es favorecer las
ventas.
2. Realizar un estudio de mercado que nos permita indagar los motivos que
tiene el cliente para preferir el mismo producto, pero de otras marcas.
Además, analizar también de que manera afecta la situación económica
actual al país, y a su vez realizar encuestas de satisfacción al cliente, en lo
que respecta precio/calidad del producto.
3. Establecer alianzas estratégicas que favorezcan la fidelización del cliente
mejorando la experiencia de compra, entregar variedad en formas de
compras y pagos

Parte III:

Asimismo, ha analizado información respecto de las cantidades de dinero

disponibles por la empresa durante los últimos 12 meses y se ha dado cuenta que
el patrón se ha repetido con pocas variaciones durante toda la vida de la empresa.
Los datos de saldos disponibles de efectivo durante los últimos 12 meses son:

Enero $9.000.000 Julio $6.500.000

Febrero $18.000.000 Agosto $6.900.000
Marzo $37.000.000 Septiembre $5.400.000
Abril $40.500.000 Octubre -$1.000.000
Mayo $16.000.000 Noviembre $6.900.000
Junio $11.000.000 Diciembre $6.000.000
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Gráficamente se tiene que:

Flujos de efectivo de la empresa

45,000,000
40,000,000
35,000,000
30,000,000
25,000,000
20,000,000
15,000,000
10,000,000
5,000,000
0
-5,000,000 nero ro zo ril ay
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F eb M M Ag tie
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Con base a lo anterior, se le pide responder lo siguiente:

1. Que puede decir respecto del comportamiento de la disponibilidad de

efectivo de la empresa:

a. ¿Cómo se comporta el dinero en el tiempo?

b. ¿Se observan perturbaciones importantes que deban ser
revisadas?

2. ¿Qué estrategia propondría usted para mejorar la gestión del efectivo

de la empresa?

Desarollo:
a) Respecto al gráfico y la información que nos expone, es posible apreciar
que durante el mes de febrero comienza el incremento de ingreso de
dinero, en comparación al mes de enero, además se muestra un aumento
del 50%.
Asimismo, es posible verlo en los meses de marzo y abril, en el que se
observa el mayor aumento en cuanto a los ingresos, siendo este un 205%
más que el mes de febrero.
Además, se observa que durante los meses de mayo y junio hubo una
disminución considerable de ingreso.
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b) Durante el mes de octubre, se observa el menor ingreso de dinero, en
comparación con el resto de los meses.

2) Consideraría más opciones y variedades de productos que nos permitan

distribuir las ganancias durante todo el año, de acuerdo al gráfico, puedo concluir
que se trata de una empresa dedicada al rubro de venta de útiles escolares en el
que su fuerte de venta es en inicio de clases, es por eso sugiero que, se amplíe la
gama de productos ofrecidos y se establezcan alianzas con instituciones
educativas.

Formalidades de la entrega:
 Tipo de letra: Arial 12.
 Interlineado: 1,15.
 Formato: Entrega del taller en archivo Word, que lleve como nombre:
SuNombre_suApellido
 Subir archivo a la plataforma.

Criterios de evaluación
El puntaje total de esta entrega es de 100 puntos y el puntaje mínimo de
aprobación es de 60 puntos.

Escala de apreciación

PUNTAJE
Indicadores de logro
100

Elabora correctamente balance de situación de la

empresa, incorporando los distintos ítems en las 10
cuentas de activo, pasivo y patrimonio.

Calcula correctamente los indicadores financieros

10
solicitados

Analiza la situación de la liquidez de la empresa

10
conforme esta incluye o no los inventarios

Elabora el estado de resultados de la empresa

10
conforme la información entregada
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Analiza, las áreas en las que eventualmente tiene
problemas la empresa y ofrece al menos 3 20
propuestas de soluciones.
Desarrolla un análisis correcto del comportamiento
temporal de los flujos de efectivo y de la existencia 20
de perturbaciones (periodos de mayor y menor
existencia de efectivo)
Propone al menos una mejora en la gestión del 5
flujo de efectivo
Redacción 5

Ortografía 5

Puntualidad en la entrega 5

Total 100