Lima- Perú 2023

INDICE

1.- INTRODUCCION

2.- ANTECEDENTES

3.- SUCESOS CONTABLES Y FINANCIEROS VINCULADOS

3.1 VENTAS FICTICIAS
3.2 PLANILLAS INCOHERENTES
3.3 COSTEO DE AUDITORIAS
3.4 INCOHERENCIA DE SERVICIOS REALIZADOS
3.5 COSTEO DE PUBLICIDAD

4.- ANALISIS DE INCUMPLIMIENTO DE LOS PRINCIPIOS Y

POSTULADOS.

5.- EFECTO EN EL VALOR DE LA EMPRESA

6.- COMENTARIOS

7.- BIBLIOGRAFIA
 1.- INTRODUCCION
La contabilidad
creativa se utiliza por
parte de los
contadores y auditores
que por interés utilizan
el conocimiento para
maquillar las cifras
reflejadas en la
contabilidad para dar
un importe favorable
para las empresas en las que trabajan u ofrecen sus servicios.

Algunos casos de contabilidad creativa (sinónimo de fraude en las cuentas) que

han aparecido en los últimos tiempos, han sido de gran impacto en la economía
norteamericana, hasta el punto que los mercados han perdido la confianza en
los principios de contabilidad generalmente aceptados, en los auditores,
asesores y hasta en los analistas de inversión.

Lo que ocasiona que dejen en la estacada a miles de inversionistas generando

graves consecuencias de índole social, ya que pueden afectar a los recursos
económicos de pequeños inversores, pudiendo llevar a muchas familias a la
pérdida de sus ahorros. También afecta a los puestos de trabajo generados por
estas empresas, que tras su desintegración relegan al desempleo a las
personas que los ocupaban, con las desfavorables consecuencias que esto
ocasiona.

Desafortunadamente, la corrupción se ha convertido en uno de los males

endémicos de la sociedad actual. Su aparición casi diaria en los medios de
comunicación, ha provocado que este fenómeno se haya convertido en una de
las mayores preocupaciones. Al hablar de corrupción no hemos de quedarnos
solo con el concepto de corrupción política, es decir, la que afecta a las
actividades llevadas a cabo por entes públicos. También existe la llamada
corrupción empresarial, consecuencia de la comisión de delitos y faltas por
parte de una empresa o por las personas que actúan en representación de ella.

Sin embargo, demasiado frecuentemente se producen problemas de fiabilidad

contable. Como muestra, podemos recordar un estudio de Price Water house
Coopers de 2014 informa de que, en los dos últimos años, a nivel mundial, el
11,2% de las empresas fueron objeto de fraudes contables. Este porcentaje fue
del 8,6% a nivel europeo y del 9,6% en España.

La contabilidad creativa lo realizan con dos formas de maquillaje que son:

 Maquillajes legales
Se trata de prácticas permitidas por la normativa contable vigente, y
consisten en contabilizar de forma interesada las operaciones usando
las opciones previstas en la ley.

Como por ejemplo el alisamiento de los beneficios, que consiste en

traspasar resultados de un año a otro y en reducir los beneficios en los
años buenos, para así poder incrementarlos en los años siguientes. Así,
se reduce el beneficio del primer año y, en cambio, se incrementa un
año posterior.

 Maquillajes ilegales
Son prácticas no permitidas por la legislación vigente y que, por lo tanto,
pueden tener consecuencias legales, ya que constituyen delitos
contables.
Como por ejemplo de estas prácticas ilegales serían ocultar ventas o
gastos, contabilizar ventas o gastos ficticios, ocultar activos o deudas,
retrasar la contabilización de gastos o ingresos, ocultar participaciones
accionariales para no consolidar las cuentas de filiales, etc.

En los últimos años han sido numerosos y conocidos los casos de este tipo. A
nivel internacional sobresalen casos como el de la compañía energética
americana Enron, que manipuló sus cuentas para ocultar unas pérdidas de 638
millones de euros, o el del gestor de carteras de inversión Bernard Madoff que
estafó 50.000 millones de dólares a través de su empresa Bernard L. Madoff
Investment Securities.

En este informe hablaremos del caso de la empresa Gowex que entre los años
2009 y 2013 falseó el 99% de sus cuentas, gracias a lo cual llegó a cotizar en
el Mercado Alternativo Bursátil (en adelante MAB) y obtener importante
presencia y reconocimiento nacional e internacional. Finalmente se descubrió
que el 90% de sus ingresos eran ficticios y acumulaba una deuda de 29,8
millones de euros.
 2.-

ANTECEDENTES
La evolución de la sociedad en la que vivimos ha convertido a internet en una
herramienta indispensable para el desarrollo de la mayoría de nuestras
actividades cotidianas, ya sean laborales o de ocio. Es aquí donde Jenaro
García Martín, fundador de Gowex, vislumbró una oportunidad de negocio.

Como se fue creando la empresa Gowex :

 En 1999 Jenaro fundó su primera empresa, la Sociedad Iber Band

Exchange S.A., conocida como Iber X, con el objetivo de desarrollar y
explotar la primera bolsa de telecomunicaciones en España. Con el paso
del tiempo la empresa fue creciendo y asentándose en el mercado
ampliando sus actividades adaptándolas a los cambios tecnológicos que
se iban produciendo.
 En el año 2003, Iber X creó una filial llamada Iber WiFi Exchange S.L.U.,
íntegramente participada por ella, dedicada a la gestión y explotación de
una plataforma de Roaming Wireless y Móvil1 , que en el futuro, acabará
 convirtiéndose en la actividad y el eje de desarrollo más importante del
grupo empresarial .
 En el 2005, le otorgó la posibilidad de incorporarse a dos plataformas
dedicadas a planes estratégicos de telecomunicaciones, eMOV2 y
eMOBILITY3 Para complementar su plataforma de Roaming Wireless
 En el año 2007, comenzó a desarrollar lo que sería una de las
principales fuentes de ingresos para la empresa, WILOC (WiFi Location),
una plataforma de publicidad y contenidos geolocalizados.
 Fue en el año 2008 cuando definitivamente cambió su nombre a Let’s
Gowex S.A.4 (en adelante Gowex) y reestructuró sus actividades en dos
líneas de negocio principales.

Ambas dedicadas a la explotación de redes WiFi y plataformas de

roaming . A finales de este mismo año Gowex, alcanzó 50 acuerdos
para su plataforma de Roaming Wireless y Móvil con diferentes
operadores y con un nuevo protagonista de su actividad comercial, las
ciudades.
 El año 2009 se posicionó como gestor y explotador de referencia de las
redes WiFi municipales con su oferta de servicios “La Vida WiFi”, basada
en la creación de un modelo de gestión de estas redes que facilitara el
acceso a los ciudadanos creando una red abierta para ellos, y permitiera
un ahorro económico al incorporar a la red los activos de las redes que
pertenecen a la plataforma de Roaming de Wireless y Móvil.
 En el año 2010 Gowex puso en marcha su gran estrategia de
crecimiento anunciando su entrada en el MAB. Las razones que llevan a
la compañía a solicitar la entrada al mismo fueron en primer lugar,
aumentar sus recursos financieros para poder acometer nuevas
inversiones y acelerar el desarrollo de sus líneas de negocio, ampliar su
base accionarial y ofrecer mayor liquidez a sus accionistas, y por otra
parte, impulsar la visibilidad, el prestigio y la transparencia del grupo que
permitiera la fidelización de sus clientes. Con todo esto, el 12 de marzo
de 2010 se incorporó finalmente al MAB ofertando sus acciones a un
precio de salida de 3,5€ por acción, logrando captar recursos por cuantía
de 6 millones de euros. Adicionalmente, el 15 de junio de este mismo
año logró acceder a Alternext, el mercado alternativo francés, englobado
 dentro del NYSE Euronext. En los dos ejercicios siguientes llevó a cabo
dos ampliaciones de capital con las que consiguió 24’5 millones de
euros, con los que favorecer la entrada de nuevos accionistas a la
sociedad y la captación de fondos propios con los que financiar su plan
de desarrollo, que durante estos años estuvo muy orientado al
despliegue e implementación de los servicios ofrecidos por la empresa
en ciudades para la consecución de las llamadas “Wireless Smart Cities”
o “Ciudades WiFi”.
 En el año 2011 se acordó un aumento del capital social por valor de
71.141,85€ mediante la emisión y puesta en circulación de 1.422.837
acciones de 0,05€ de valor nominal.
 En 2012 la ampliación fue de 129.342,70€ poniéndose en circulación
2.586.854 acciones con el mismo valor nominal que en la anterior. Así,
Gowex consiguió avanzar un paso más en su estrategia de crecimiento y
exposición en el mercado global.
En esos cinco años los ingresos se multiplicarían casi por seis. Así
mismo el ebitda, en esos cinco años se multiplicaría por más de 14
veces, pasando de los 2,31 millones de euros hasta los 32,65. En las
cuentas anuales de 2012 esas previsiones no se dieron. No obstante,
los supuestos números que se reflejaban si parecían excelentes: Unos
ingresos de 114,3 millones y un ebitda de 30,8 millones de euros.
 Los números que arrojan las últimas cuentas auditadas (2013) son los
siguientes (Gowex, Cuentas Anuales 2013, 2014): Unos ingresos totales
de 182.623.093 euros, un 60% más que en el año anterior; un ebitda de
52.983.232 euros, un 72% más que el año anterior; y un beneficio neto
de 28.872.493 euros, un 70% más que en 2012, con presencia en 80
ciudades.
 El 30 de junio del 2014 un rotundo informe que salió de Gotham City
Research, la acción se desplomó. La CNMV no suspendió su cotización
hasta dos días después cuando esta se encontraba en 7,92 euros.

En la tabla que se muestra a continuación se presentan una serie de

magnitudes que pueden servir de referencia para identificar a una gran
empresa o grupo empresarial.
 Esto situó a Gowex en el entorno de las empresas con más proyección
tanto a nivel nacional como internacional, y en una de las opciones más
atractivas para los inversores.

Aunque su número de empleados nunca destacó por ser muy elevado,

solo en 2013 superan la centena, tanto su nivel de activos como su
facturación, ambas por encima de los 150 millones de euros.

3.- SUCESOS CONTABLES Y FINANCIEROS VINCULADOS

Let’s Gowex: La Charada Pescanova, nombre con el que Gotham City

Research LLC bautizó al informe que confeccionó sobre Gowex, en el que llegó
a afirmar que las acciones de la compañía deberían estar valoradas en 0,00€ y
pronosticó que sería suspendida de cotización.
Cuando Gotham City Research LLC realiza su informe, presenta la información
correcta y compara con lo expuesto por Gowex , en la cual fueron varios
sucesos que llego a definir que la empresa estaba realizando una contabilidad
creativa y fraudulenta.
El 1 de julio del año 2014 la historia de Gowex iba a tomar un cambio de rumbo
que pocos podían imaginar. Este día la empresa Gotham City Research,
dedicada al análisis financiero, publicó un informe de 93 páginas donde ponían
en duda la veracidad de la información económico-financiera presentada por
Gowex hasta ese momento.
El postulado fundamental de su informe consistió en afirmar que de ingresos
presentados por Gowex eran sospechosos, llegando incluso a presumirlos
inexistentes. En la siguiente tabla se muestra la estimación de los mismos que
hicieron para el año 2013 para sus dos principales líneas de negocio.
Se detallarán los argumentos que llego a revelar a verdadera realidad que se
estaba dando en la empresa Gowex.

3.1..- VENTAS FICTICIAS

El informe consistió en afirmar que más del 90% de los ingresos presentados
por Gowex eran sospechosos, llegando incluso a presumirlos inexistentes. La
mayor parte de los ingresos relativos a 2007 y 2008 provenían de tres
empresas que estaban relacionadas con la empresa.

 Seasuntel (principal cliente de la firma) tenía como administrador único

a Juan Cañamero,que actuaba como testaferro, ya que estaba
controlada de forma secreta por Javier González Martín, uno de los
principales accionistas y directivos de Gowex. Durante el año 2008 le
facturó alrededor de 15 millones de €, convirtiéndose también así en su
mayor proveedor.
 Line Informática Los apoderados eran Francisco Martínez Marugán,
Florencia Mate Garabito y Javier Solsona Piera (miembros del Consejo
de Administración de Gowex) eran apoderados
 Panel Consulting Así mismo Martínez Marugán fue administrador de
esta última empresa.

Panel Consulting S.L. y Line Informática S.L representaban alrededor del

30% de los ingresos declarados. Pero lo que se reafirma que todas las
empresas mencionadas suponían entre el 80% y el 90% de los ingresos
de Gowex durante esos años.
 Además, había un entramado de numerosas empresas fantasma (entre
las que se encuentran Alternatio Eurogrupo, L&N World Telecom Broker,
V&E 21 Proyectos Tic, F&M Twenty-One Telecom Network, R I TIC
Broker, BPC 21 38 Telecom Network, C.I. Netcom TIC Broker Group,
B&E Telco Partner, Texxport Equipos y Procesos de
Telecomunicaciones, BD Soluciones de Telecomunicaciones y As TIC
Broker) a las que Gowex facturaba por servicios que no prestaba para
engordar la cuenta de resultados.
Entre los administradores de estas empresas se encontraba la empleada
del hogar de Jenaro García, una antigua cajera de Carrefour y diferentes
personas que no tenían, según sus declaraciones al juez, conocimiento
de la existencia de dichas compañías.
Para contrastar esta información Gotham preguntó a Jenaro García, por
los principales clientes de Gowex Telecom. En ningún caso mencionó
alguno de los anteriores, y si a Telefónica, France Telecom, Jazztel y
Colt, llegándose a descubrir incluso que en alguno de estos casos
Gowex era el cliente de estas empresas y no al contrario.
3.2 .- PLANILLAS INCOHERENTES
Otro de los argumentos por los que empezaron a investigar era el elevado
ingreso producido en la empresa por trabajador. Comparaban esta ratio con
sus principales competidores y resultaba que cada trabajador de Gowex
producía unos ingresos tres o cuatro veces mayor que cada trabajador de sus
competidores. No sólo eso, sino que cada trabajador de Gowex producía
muchos más ingresos que otras empresas líderes en el sector de las
telecomunicaciones como son Google, Facebook o Microsoft (en cuyo caso se
reducía dicho ratio hasta la mitad).

Así, Gowex incrementó su número de trabajadores pasando de tener 23

trabajadores en el año 2009 a 127 en 2013. Aun teniendo en cuenta este
aumento de plantilla, llama la atención el escaso número de empleados para
una empresa con la facturación y el volumen de negocio de Gowex.

El capital humano es uno de los elementos fundamentales para cualquier

empresa y la incoherencia saltaba a la vista .

3.3 .- COSTEO DE AUDITORIAS

Además desde Gotham City resaltan que el coste de la auditoría era
sorprendentemente bajo, en relación a los ingresos que tenían y a sus
competidores. En 2013, el coste de la auditoría que hizo M&A Audit, fue de
68.500 euros, lo que supone menos de un 0,04% de sus ingresos totales. En
comparación con sus principales competidores y con la media del sector,
parece excesivamente baja, tal y como se ve en el cuadro
El bajo coste, la firma estadounidense lo considera correcto y adecuado a los
reales ingresos que la compañía tenía. Esto hace pensar en una auditoría con
dudoso rigor o al menos no lo suficientemente exhaustiva para una empresa
con ese volumen de negocio.

3.4 .- INCOHERENCIA DE SERVICIOS REALIZADOS

La firma estadounidense detectó que Jenaro García mentía en el número de
puntos wifi instalados: mientras que Gotham le comunicó que tenían 100.000
“hotspots” en todo el mundo, a otros inversores les dijo que tenían 200.000. La
verdad es que, según pudo confirmar la firma analista, tienen poco más de
5.000.
Gotham preguntó directamente a Jenaro García sobre este aspecto, a lo que
contestó que Gowex contaba con alrededor de 100.000, mientras que sus
investigaciones los cifraban realmente en tan solo 5.530 en el año 2013.
Sumado a esto, y tras realizar una prueba técnica de la aplicación y los
hotspots de Gowex, Gotham concluyó que su calidad distaba de ser la óptima,
ya que la aplicación se congelaba frecuentemente y los hotspots no
funcionaban entre el 30% y el 50% de las veces que se intentaba establecer
conexión, y cuando lo hacían no ofrecen servicio ininterrumpido y su velocidad
era muy lenta. Por tanto, con estas infraestructuras parece difícil alcanzar los
ingresos de 157 millones de euros que presentó su línea Wireless en 2013.

3.5 .- COSTEO DE PUBLICIDAD

Sus ingresos por publicidad no superaban los 2 millones de euros Para
cuestionar este resultado Gotham establece una comparativa con Boingo, su
principal competidor, en el año 2013.
Los datos se muestran en la siguiente tabla.
Se observa que Gowex tenía un menor número de hotspots, menor tráfico de
visitas y menor número de descargas de su aplicación, y sin embargo sus
ingresos por publicidad eran más del triple de los de Boingo, lo que de nuevo
resulta bastante inverosímil. Así, Gotham extrapoló los parámetros de Boingo a
las cifras de Gowex, obteniendo que sus ingresos por publicidad deberían ser
1.931.195€, menos de un 10% de lo declarado.

4.- ANALISIS DE INCUMPLIMIENTOS DE LOS PRINCIPIOS Y

POSTULADOS
Las reglas contables se conocen como los principios generalmente aceptados
(PGGA) y representan los criterios generales a seguir en el proceso contable.
Según el caso de Gowex vemos que los principios y postulados incumplidos
son los siguientes :

 CONFIABILIDAD

La información contable y financiera debe reunir requisitos de certidumbre para

que los usuarios la consideren creíble y válida, y a su vez les permita tomar
una decisión libre de errores importantes y sin desviaciones, teniendo en
cuenta en realizar cierto grado de precaución al hacer las estimaciones ya que
un solo error o falsedad puede ocasionar datos errados y asi dar origen a la
toma de malas decisiones como fue en el caso la compra de acciones de los
inversionistas en GOWEX, ya que al realizar el maquillaje los inversionistas
pensaban que la empresa valía más de lo que en realidad era, lo que origino
grandes perdidas y quiebre de algunos inversionistas.

 REVELACION SUFICIENTE

La información contable presentada en los estados financieros  debe contener

en forma clara y comprensible todo lo necesario para  juzgar los resultados de
operación y la situación financiera de la entidad.
Lo que no se vio en GOWEX ya que no revelaban que a mayor parte de sus
ingresos provenían de la mismas empresas (3 empresas que se sabe que
fueron ficticias ) , siendo esto un factor de riesgo en el caso que las empresas
cerraran sus contratos ya que sus montos de facturación e ingresos eran el
80% a 90 % del total de las ventas.

 NEUTRALIDAD O EQUIDAD

La calidad de la información financiera depende en gran medida de su notable

apego a la realidad situacional del patrimonio empresarial y económica de sus
resultados.
En en caso GOWEX se ve un claro escenario que podría poner en tela de juicio
la responsabilidad y ética profesional de quien prepara los estados financieros
y de quien emite su opinión sobre los mismos (la empresa auditora).
Pues se sabe que al final aceptaron que falsearon la información, a pesar que
en un inicio querían evadir dicha responsabilidad.

 BIENES ECONOMICOS

La contabilidad se basa en transacciones económicas realizadas por la

empresa o ente, en ese sentido, las partidas o registros tienen que tener un
carácter económico. Todas las operaciones deben tener, o se les puede
asignar un valor monetario, el cual debe ir en relación al valor del mercado
donde la empresa opera.
Lo que se veía en el caso GOWEX es que en comparación al valor de mercado
había gran diferencias como es el excesivo ingreso para tan poco personal , a
pesar que su incremento fue grande , no había mucha concordancia a
diferencia de su competencia (otras empresas del mismo rubro).

5.- EFECTO EN EL VALOR DE LA EMPRESA

Una vez emitido y publicado el informe las acciones de Gowex comenzaron a

perder valor de forma casi inmediata, por ello Jenaro García declaraba que la
información publicada por Gotham City Research LLC el 1 de julio del 2014
eran falsa indicando que el representante de Gowex no se había reunido con
dicha empresa y que el único objetivo que buscaban era dañar el valor de la
acción y la imagen de la compañía, amenazando en emprender acciones
legales contra los responsables de la publicación.
Sin embargo esto no tranquilizo a los inversores, y Gowex cerró la jornada del
1 de Julio del 2014 con una pérdida del 46,2% en la cotización de sus
acciones, que pasaron de un precio que rondaba los 21.5€ a situarse en
10,71€. Al día siguiente Gowex cerró la sesión del 2 de julio con una caída del
26%, situando sus acciones en un valor de 7,92€; a pesar que pretendía
convencer de que aplicaría otras medidas como negociar con otras entidades
auditoras de gran prestigio.
Solo 48 horas Gowex sufrió una depreciación de alrededor de 867 millones de
euros, pasando de un valor bursátil de más de 1.400 millones de euros a una
capitalización inferior a los 600 millones.
El 3 de julio el regulador del MAB decide suspender su cotización de dicho
mercado de negociación. En el mismo se seguía instando a la compañía a
elaborar un informe aclaratorio sobre las acusaciones de Gotham para en su
caso, volver a rehabilitar su cotización.
Al encontrarse en fase de liquidación, el Consejo de Administración de Bolsas y
Mercados Españoles, Sistemas de Negociación, S.A.10 , acordó el 26 de junio
de 2018 la exclusión definitiva y permanente de negociación en el MAB de las
72.313.360 acciones de 0.01€ de valor nominal de Let’s Gowex S.A.
Previamente, el 27 de noviembre de 2015, Gowex había anunciado el cese de
los servicios de Ernest & Young Servicios Corporativos S.L. como asesor
registrado de la sociedad.
El 6 de julio, se publicó un nuevo Hecho Relevante que reflejaba la reunión
mantenida por el Consejo de Administración de Gowex el día anterior, y en la
que Jenaro García, manifestó que las cuentas de la Sociedad de al menos los
últimos cuatro años no reflejaban su imagen fiel, atribuyéndose él mismo la
autoría de esa falsedad.
Finalmente, la jueza titular de este juzgado, Carmen González, acordó el 11 de
noviembre del 2016 abrir la fase de liquidación de Gowex donde se presentó
un plan de liquidación con los bienes y derechos que integraban el patrimonio
de la sociedad, poniendo, de este modo, fin a la trayectoria de Gowex en el
mundo empresarial. Acordó la exclusión definitiva y permanente de negociación
en el MAB de las 72.313.360 acciones de 0.01€ de valor nominal de Let’s
Gowex S.A.
6.- COMENTARIOS
Los fraudes económicos patrimonial son cada vez mas continuos y repetitivos
en la actualidad, el caso GOWEX es un claro ejemplo mas sonado por la área
administrativa y auditora a nivel mundial .
La confianza que supone operar en los mercados con unas cuentas que
reflejen la situación real de las empresas, debe ser inquebrantable para que
podamos operar en ellos con igualdad de condiciones, y sin cometer abusos
que puedan llevar a la quiebra a muchos inversionistas, pero también vemos
que no sólo puede perjudicar a los inversores y trabajadores de la empresa,
sino también a competidores, a empresas que coticen en el mismo mercado de
capitales o que no lo hagan, a reguladores, a auditores, entre otros .
Una auditoría prácticamente inexistente que emitía informes falsos, dando lugar
a la empresa a cometer el fraude, esto nos llega a preguntarnos :
¿Qué tipo de seguridad debe proporcionar una auditoría?
¿Qué tan fiable es la empresa auditora que se contrate?
¿Qué garantía se puede tener de la fiabilidad de la empresa auditora?
Ya que otro de los factores por los que se ha podido dar este fraude es que
hubo una falta de comunicación entre BME, el MAB y la CNMV a la hora de
suspender la cotización y supervisar el buen funcionamiento de los mercados
de capitales de los que son responsables. No se puede dar a conocer datos
que no son realmente verificados por una empresa que confiabilidad y mas aun
cuando se habla de inversiones de gran magnitud.
Por otra parte, los medios de comunicación que también servían de altavoz de
Jenaro sin hacerse preguntas sobre la viabilidad de la empresa jugaron un rol
también importante ya que facilitaron aún más la falsa información de la
situación real de la empresa.
Entonces se debe tener claro que los controles de veracidad de los datos
proporcionados y emitidos por dichas instituciones no eran los adecuados,
ocasionando uno de los grandes fraudes contables financieros más alto de los
últimos tiempos.

7.-BIBLIOGRAFIA

 https://aseduco.com/contabilidad-creativa-y-fraude-fiscal/

 https://redalyc.org/journal/5116/511656033012/html/

 https://uvadoc.uva.es/bitstream/handle/10324/42532/TFG-O-1895.pdf

 https://repositorio.comillas.edu/xmlui/bitstream/handle/11531/4563/

TFG001292.pdf?sequence=1&isAllowed=y